中欧兴利债券型证券投资基金
2021年第3季度报告
2021年09月30日
基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:兴业银行股份有限公司
报告送出日期:2021年10月27日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年10月26日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年07月01日起至2021年09月30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 中欧兴利债券
基金主代码 001776
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2015年09月25日
报告期末基金份额总额 3,833,020,633.07份
投资目标
在有效控制投资组合风险的前提下，力争为基金份
额持有人获取超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金将采取久期偏离、期限结构配置、类属配置、
个券选择等积极的投资策略，构建债券投资组合。
业绩比较基准 中债综合指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货
币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金，属
于较低风险/收益的产品。
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中欧兴利债券A 中欧兴利债券C
下属分级基金的交易代码 001776 012897
报告期末下属分级基金的份额总
额
3,832,875,649.50份 144,983.57份
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§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2021年07月01日 - 2021年09月30日)
中欧兴利债券A 中欧兴利债券C
1.本期已实现收益 51,150,706.04 1,680.42
2.本期利润 58,454,128.02 1,443.41
3.加权平均基金份额本期利润 0.0153 0.0100
4.期末基金资产净值 3,946,901,790.92 149,167.17
5.期末基金份额净值 1.0297 1.0289
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧兴利债券A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去
三个
月
1.47% 0.03% 0.83% 0.06% 0.64% -0.03%
过去
六个
月
3.32% 0.03% 1.28% 0.05% 2.04% -0.02%
过去
一年
5.29% 0.03% 2.13% 0.04% 3.16% -0.01%
过去
三年
17.44% 0.04% 4.80% 0.07% 12.64% -0.03%
过去
五年
26.86% 0.05% 1.62% 0.07% 25.24% -0.02%
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自基
金合
同生
效起
至今
35.43% 0.05% 4.37% 0.07% 31.06% -0.02%
中欧兴利债券C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
自基
金份
额运
作日
至今
0.97% 0.03% 0.47% 0.05% 0.50% -0.02%
3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
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注：本基金于 2021年 7月 9日新增 C类份额，图示日期为 2021年 7月 12日至 2021年
09月 30日。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
洪慧
梅
基金经理
2020-
07-23
-
14
年
历任平安资产管理有限责
任公司债券交易员，汇丰
人寿保险股份有限公司债
券交易主任，浙商基金管
理有限公司基金经理，平
安养老保险股份有限公司
投资经理。2019/07/01加
入中欧基金管理有限公
司。
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注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取
信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节
严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本
基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公
平交易或利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有14次，为量化策略组合因
投资策略需要发生的反向交易，公司内部风控已对该交易进行事后审核。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
基本面来看，二季度以来，经济数据持续偏弱，PMI下行逼近荣枯线，企业复苏和
消费恢复继续分化，经济下行压力加大。近期，全球能源短缺，推动上游供给端价格抬
升；叠加中下游制造业价格上涨，PPI将继续高位运行。另一方面，受猪肉价格下行压
力、整体消费疲弱的影响，CPI年内整体保持低位；通胀压力像下游传导的压力不大。
房地产和地方政府融资平台在目前的政策下很难再承担起宽信用的重任，因此下半年宽
信用的幅度可能仍比较弱，社融增速维持在相对平稳的水平。出口目前仍在高位，但是
随着全球疫情逐步得到控制，生产恢复，替代效应不断减弱，同时主要进口国PMI边际
下行，预测四季度出口增速高位回落的概率较大。下半年消费的恢复仍将处于较低水平，
短期内无法完全恢复至疫情前。
财政政策方面，今年上半年财政支出节奏较慢，预算完成度偏低，下半年财政存在
加速扩张的可能。货币政策存在空间，经济整体下行压力加大，四季度流动性受MLF、
地方债发行、银行低超储率的影响可能存在冲击；同时，二季度货币政策执行报告中还
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提到，要配合财政政策予以必要的流动性支持，因此央行边际呵护流动性可能性高，国
内流动性整体预期保持稳定。
报告期内组合规模扩张较快，积极增配中高等级信用债，同时利率债进行波段操作，
为组合贡献了超额收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，A类份额净值增长率为1.47%，同期业绩比较基准收益率为0.83%；C类
份额净值增长率为0.97%，同期业绩比较基准收益率为0.47%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 5,184,571,790.00 98.14
其中：债券 5,184,571,790.00 98.14
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
8,356,583.06 0.16
8 其他资产 89,686,111.23 1.70
9 合计 5,282,614,484.29 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
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本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 209,826,000.00 5.32
其中：政策性金融债 209,826,000.00 5.32
4 企业债券 1,164,745,740.00 29.51
5 企业短期融资券 211,024,000.00 5.35
6 中期票据 3,598,976,050.00 91.18
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 5,184,571,790.00 131.35
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1
10210090
6
21龙城发展MTN001 1,500,000 152,700,000.00 3.87
2 210201 21国开01 1,100,000 110,066,000.00 2.79
3
10200000
4
20杭金投MTN001 1,000,000 101,990,000.00 2.58
4
10210079
1
21苏沙钢MTN001 1,000,000 101,330,000.00 2.57
5
10190035
2
19威高MTN001 1,000,000 100,740,000.00 2.55
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.3 本期国债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 截止本报告期末，本基金未涉及股票相关投资。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 38,574.11
2 应收证券清算款 -
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3 应收股利 -
4 应收利息 89,647,537.12
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 89,686,111.23
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和
与合计可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
中欧兴利债券A 中欧兴利债券C
报告期期初基金份额总额 3,832,348,851.98 -
报告期期间基金总申购份额 549,460.80 144,983.57
减：报告期期间基金总赎回份额 22,663.28 -
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 3,832,875,649.50 144,983.57
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
中欧兴利债券A 中欧兴利债券C
基金合同生效日管理人持有的本基
金份额
145,963.24 -
基金合同生效日起至报告期期末买 - 144,983.57
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入/申购总份额
基金合同生效日起至报告期期末卖
出/赎回总份额
- -
报告期期末管理人持有的本基金份
额
145,963.24 144,983.57
报告期期末持有的本基金份额占基
金总份额比例（%）
0.00 100.00
注：
1、买入/申购总份额包含红利再投份额、转换入份额，卖出/赎回总份额含转换出份额；
2、截止本报告期期末，管理人持有的本基金A类份额占本基金A类份额比例为0.0038%，
上表展示的比例系四舍五入后的结果。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率
1 申赎 2021-07-12 144,983.57 150,000.00 0
合计
144,983.57 150,000.00
注：本基金管理人运用固有资金申赎（包含转换）本基金所适用费率符合基金合同、招
募说明书及相关公告的规定。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过20%
的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
2021年 7月 1日至 2
021年 9月 30日
3,831,674,611.25 0.00 0.00 3,831,674,611.25 99.96%
产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况，在市场情况突变的情况下，可能出现集中甚至巨额赎回从而引发基金的流动性
风险，本基金管理人将对申购赎回进行审慎的应对，并在基金运作中对流动性进行严格的管理，降低流动性风险，保护中小投资者利益。
注：申购份额含红利再投份额、转换入份额，赎回份额含转换出份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
中欧兴利债券型证券投资基金 2021年第 3季度报告
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1、中欧兴利债券型证券投资基金相关批准文件
2、《中欧兴利债券型证券投资基金基金合同》
3、《中欧兴利债券型证券投资基金托管协议》
4、《中欧兴利债券型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人及基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理
人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
中欧基金管理有限公司
2021年10月27日
