长信双利优选混合型证券投资基金
2021年第 3季度报告
2021年 9月 30日
基金管理人：长信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2021年 10月 27日
长信双利优选混合 2021年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定，于 2021年 10月 25日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 7月 1日起至 2021年 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长信双利优选混合
基金主代码 519991
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 9月 4日
报告期末基金份额总额 100,776,079.22份
投资目标
本基金通过对股票和债券等金融资产进行积极
配置，并精选优质个股和券种，从而在保障基金
资产流动性和安全性的前提下，谋求超越比较基
准的投资回报，实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金为主动式混合型基金，以战略性资产配置
（SAA）策略体系为基础决定基金资产在股票类、
固定收益类等资产中的配置。将股票价值优选策
略模型和修正久期控制策略模型作为个股和债
券的选择依据，投资于精选的优质股票和债券，
构建动态平衡的投资组合，实现基金资产超越比
较基准的稳健增值。
业绩比较基准
中证 800指数收益率*60%+中证综合债券指数收
益率*20%+恒生指数收益率（使用估值汇率折算）
*20%
风险收益特征
本基金为混合型证券投资基金，其风险和收益高
于债券基金和货币市场基金，低于股票型基金。
本基金除了投资 A股外，还可根据法律法规规定
投资香港联合交易所上市的股票。除了需要承担
与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一
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般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、香港
市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投
资风险。
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 长信双利优选混合 A 长信双利优选混合 E
下属分级基金的场内简称 CXSLA -
下属分级基金的交易代码 519991 006396
报告期末下属分级基金的份额总额 100,624,911.73份 151,167.49份
注：根据基金管理人于 2021年 6月 29日发布的《长信基金管理有限责任公司关于长信旗下 6只
基金产品变更业绩比较基准并修改基金合同的公告》，本基金业绩比较基准自 2021年 7月 1日起
由“中证 800指数收益率*60%+中证综合债券指数收益率*40%”变更为“中证 800指数收益率*60%+
中证综合债券指数收益率*20%+恒生指数收益率（使用估值汇率折算）*20%”。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2021年 7月 1日 － 2021年 9月 30日 ）
长信双利优选混合 A 长信双利优选混合 E
1．本期已实现收益 7,026,117.36 7,381.15
2．本期利润 -40,641,657.01 -56,412.40
3．加权平均基金份额本期利润 -0.3676 -0.3641
4．期末基金资产净值 199,554,176.56 296,673.76
5．期末基金份额净值 1.9831 1.9626
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、
开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
长信双利优选混合 A
阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
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长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个月 -14.88% 1.53% -3.72% 0.48% -11.16% 1.05%
过去六个月 -9.62% 1.33% -0.50% 0.50% -9.12% 0.83%
过去一年 9.59% 1.46% 5.26% 0.64% 4.33% 0.82%
自基金合同
生效起至今
60.74% 1.43% 19.61% 0.74% 41.13% 0.69%
长信双利优选混合 E
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -14.88% 1.53% -3.72% 0.48% -11.16% 1.05%
过去六个月 -9.62% 1.33% -0.50% 0.50% -9.12% 0.83%
过去一年 9.56% 1.46% 5.26% 0.64% 4.30% 0.82%
自基金合同
生效起至今
60.20% 1.43% 19.61% 0.74% 40.59% 0.69%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：1、图示日期为 2019年 9月 4日至 2021年 9月 30日。
2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 6个月内为建仓期。建仓期结束时，本基
金的各项投资比例已符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
祝昱丰
长 信 双 利
优 选 混 合
型 证 券 投
资 基 金 和
长 信 创 新
驱 动 股 票
型 证 券 投
资 基 金 的
基金经理。
2019年 9
月 4日
- 7年
金融学硕士，上海交通大学
金融学硕士毕业，2014年至
2015 年在光大保德信基金
管理有限公司投资研究部
门担任初级研究员职务。
2015 年 7 月加入长信基金
管理有限责任公司，曾担任
研究发展部行业研究员、基
金经理助理、长信双利优选
灵活配置混合型证券投资
基金和长信创新驱动股票
型证券投资基金的基金经
理。现任长信双利优选混合
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型证券投资基金和长信创
新驱动股票型证券投资基
金的基金经理。
注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更基金经理的日期根据对外披露
的公告日期填写；
2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律
法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利
益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基
金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，
加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同
时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监
督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参
与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形，未
发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度的市场呈现震荡回调的走势，沪深 300和创业板都录得个位数的回调，恒生指数更是
回调超过 14%。究其原因，我们认为是市场对经济产生滞涨的担忧，同时个别行业和公司风险事
件暴露，让市场的信心更加脆弱。
如果说去年三季度我们是在思考如何应对强劲的基本面和不断高企的估值，那今年三季度我
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们则是在思考如何应对不断下修的基本面和不断下杀的估值。我们不得不感叹市场和经济的变化
无常，也告诫我们每一个投资决策都需要更加慎重。把去年的乐观和今年的谨慎对比来看，这可
以说是一枚硬币的两面，正如这些优秀的赛道公司在今年一季度见顶后回调，我们相信它们同样
也会在未来的某一个时间点触底回升。
在我们长期持有的这些公司回调的时候，我们始终秉持“寻找适合自己的好赛道”的投资理
念，不跟风、不漂移，最好基本面研究和各种情况的应对。我们看到的是经济的周期和行业景气
度的变化，但我们相信这是阴晴圆缺，凡事都有周期。真正能够决定公司长期价值的还是行业的
竞争格局和公司的竞争优势，我们相信哪怕在经济和行业不景气的时候，这些公司的抗风险能力
还是更强的，在下一波景气度上升的时候，整个竞争格局也会更加优化。所以我们会坚定持有这
些长期优质的公司，当然前提是它所处的行业不是持续性的萎缩。
无论市场环境如何变化，本基金都将继续贯彻自己的投资策略，为基金持有人持续创造回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2021年 9月 30日，长信双利优选混合 A份额净值为 1.9831元，份额累计净值为 3.0307
元，本报告期内长信双利优选混合 A净值增长率为-14.88%；长信双利优选混合 E份额净值为
1.9626元，份额累计净值为 2.3616元，本报告期内长信双利优选混合 E净值增长率为-14.88%，
同期业绩比较基准收益率为-3.72%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 174,145,646.09 84.93
其中：股票
174,145,646.09 84.93
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
10,263,037.40 5.01
其中：债券
10,263,037.40 5.01
资产支持证券 - -
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4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
20,250,088.10 9.88
8 其他资产
393,168.64 0.19
9 合计
205,051,940.23
100.00
注：本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 41,749,830.98元，占资产净值比例
20.89%。本基金本报告期末未参与转融通证券出借业务。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 5,973,376.92 2.99
B 采矿业 - -
C 制造业 92,826,645.33 46.45
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
11,320.74 0.01
E 建筑业 28,483.92 0.01
F 批发和零售业 30,836.40 0.02
G 交通运输、仓储和邮政业 36,013.42 0.02
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
1,908,166.62 0.95
J 金融业 - -
K 房地产业 3,064,378.00 1.53
L 租赁和商务服务业 3,070,080.00 1.54
M 科学研究和技术服务业 16,996,734.15 8.50
N 水利、环境和公共设施管理业 131,477.99 0.07
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 8,307,438.00 4.16
R 文化、体育和娱乐业 10,863.62 0.01
S 综合 - -
合计 132,395,815.11 66.25
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（％）
A 基础材料 - -
B 消费者非必需品 23,900,940.09 11.96
C 消费者常用品 9,953,466.94 4.98
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D 能源 - -
E 金融 - -
F 医疗保健 - -
G 工业 - -
H 信息技术 - -
I 电信服务 7,895,423.95 3.95
J 公用事业 - -
K 房地产 - -
合计 41,749,830.98 20.89
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 603517 绝味食品 192,840 12,332,118.00 6.17
2 603833 欧派家居 92,300 12,079,301.00 6.04
3 300012 华测检测 471,858 11,961,600.30 5.99
4 603899 晨光文具 173,500 11,794,530.00 5.90
5 01458 周黑鸭 1,390,500 9,151,122.45 4.58
6 01999 敏华控股 901,480 8,621,329.94 4.31
7 002832 比音勒芬 327,156 8,339,206.44 4.17
8 300015 爱尔眼科 155,570 8,307,438.00 4.16
9 09922 九毛九 419,174 8,223,591.53 4.11
10 00700 腾讯控股 20,541 7,895,423.95 3.95
5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂
牌股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,006,000.00 5.01
其中：政策性金融债 10,006,000.00 5.01
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 257,037.40 0.13
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8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 10,263,037.40 5.14
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 210206 21国开 06 100,000 10,006,000.00 5.01
2 127045 牧原转债 1,930 257,037.40 0.13
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
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5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
报告期内本基金投资的前十名证券中，发行主体国家开发银行于 2020年 12月 25日收到中国
银行保险监督管理委员会处罚决定书（银保监罚决字〔2020〕67号），根据《中华人民共和国银
行业监督管理法》第二十一条、第四十六条和相关审慎经营规则，经查，国家开发银行:一、为违
规的政府购买服务项目提供融资；二、项目资本金管理不到位，棚改贷款项目存在资本金违规抽
回情况；三、违规变相发放土地储备贷款；四、设置不合理存款考核要求，以贷转存，虚增存款；
五、贷款风险分类不准确；六、向资产管理公司以外的主体批量转让不良信贷资产；七、违规进
行信贷资产拆分转让，隐匿信贷资产质量；八、向棚改业务代理结算行强制搭售低收益理财产品；
九、扶贫贷款存贷挂钩；十、易地扶贫搬迁贷款“三查”不尽职，部分贷款资金未真正用于扶贫
搬迁；十一、未落实同业业务交易对手名单制监管要求；十二、以贷款方式向金融租赁公司提供
同业融资，未纳入同业借款业务管理；十三、以协定存款方式吸收同业存款，未纳入同业存款业
务管理；十四、风险隔离不到位，违规开展资金池理财业务；十五、未按规定向投资者充分披露
理财产品投资非标准化债权资产情况；十六、逾期未整改，屡查屡犯，违规新增业务；十七、利
用集团内部交易进行子公司间不良资产非洁净出表；十八、违规收取小微企业贷款承诺费；十九、
收取财务顾问费质价不符；二十、利用银团贷款承诺费浮利分费；二十一、向检查组提供虚假整
改说明材料；二十二、未如实提供信贷资产转让台账；二十三、案件信息迟报、瞒报；二十四、
对以往监管检查中发现的国别风险管理问题整改不到位。综上，中国银行保险监督管理委员会决
定对国家开发银行罚款 4880万元。
对如上证券投资决策程序的说明：公司研究部门按照内部研究工作规范对该证券进行分析后
将其列入基金投资对象备选库。在此基础上本基金的基金经理根据具体市场情况独立作出投资决
策。该事件发生后，本基金管理人对该证券的发行主体进行了进一步了解与分析，认为此事件未
对该证券投资价值判断产生重大的实质性影响。本基金投资于该证券的投资决策过程符合制度规
定的投资权限范围与投资决策程序。
报告期内本基金投资的前十名证券中其余九名的发行主体未出现被监管部门立案调查或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。
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5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 249,826.26
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 115,675.17
5 应收申购款 27,667.21
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 393,168.64
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 长信双利优选混合 A 长信双利优选混合 E
报告期期初基金份额总额 139,309,095.34 170,419.61
报告期期间基金总申购份额 3,536,654.71 23,010.60
减:报告期期间基金总赎回份额 42,220,838.32 42,262.72
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额 100,624,911.73 151,167.49
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 0.00
报告期期间买入/申购总份额 417,085.59
报告期期间卖出/赎回总份额 0.00
报告期期末管理人持有的本基金份额 417,085.59
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报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例（%）
0.41
注：基金管理人运用固有资金投资本基金费率按本基金招募说明书中公布的费率执行。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元）
适用
费率
1 申购 2021年 9月 17日
417,085.59
819,413.60 0.60%
合计
417,085.59
819,413.60
注：根据本基金招募说明书及 2016年 1月 13日披露的《长信基金管理有限责任公司关于在直销
柜台开展旗下部分基金申购（含定期定额投资申购）、转换费率优惠活动的公告》，本报告期基金
管理人运用固有资金投资本基金适用费率为 0.60%。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类
别
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
2021 年 7
月 1 日至
2021 年 9
月 30日
44,679,702.61 0.00 22,340,000.00 22,339,702.61 22.17%
个人 - - - - - - -
产品特有风险
1、基金净值大幅波动的风险
单一持有基金比例过高的投资者连续大量赎回，可能会影响基金投资的持续性和稳定性，增加变现
成本。同时，按照净值计算尾差处理规则可能引起基金份额净值异常上涨或下跌。
2、赎回申请延期办理的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后可能触发本基金巨额赎回条件，导致同期中小投资者小
额赎回面临部分延期办理的情况。
3、基金投资策略难以实现的风险
长信双利优选混合 2021年第 3季度报告
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单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后，可能引起基金资产总净值显著降低，从而使基金在投
资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
注：本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件；
2、《长信双利优选混合型证券投资基金基金合同》；
3、《长信双利优选混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《长信双利优选混合型证券投资基金托管协议》；
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
9.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站：https://www.cxfund.com.cn。
长信基金管理有限责任公司
2021年 10月 27日
