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长信稳益纯债(003349)

长信稳益纯债债券型证券投资基金2021年第三季度报告




长信稳益纯债债券型证券投资基金 2021年第 3季度报告 2021年 9月 30日 基金管理人:长信基金管理有限责任公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期:2021年 10月 27日 长信稳益纯债债券 2021年第 3季度报告 第 2 页 共 12 页


§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金基金合同规定,于 2021年 10月 25日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021年 7月 1日起至 2021年 9月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 长信稳益纯债债券 基金主代码 003349


交易代码 003349 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年 10月 26日 报告期末基金份额总额 1,819,160,169.09份 投资目标 本基金通过投资于债券品种,力争实现长期超越业绩 比较基准的投资回报。 投资策略 本基金将在基金合同约定的投资范围内,通过对宏观 经济运行状况、国家货币政策和财政政策、国家产业 政策及资本市场资金环境的研究,积极把握宏观经济 发展趋势、利率走势、债券市场相对收益率、券种的 流动性以及信用水平,优化固定收益类金融工具的资 产比例配置。在有效控制风险的基础上,适时调整组 合久期,以获得基金资产的稳定增值,提高基金总体 收益率。 业绩比较基准 中债综合指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风 险品种,其预期风险与收益高于货币市场基金,低于 混合型基金和股票型基金。 基金管理人 长信基金管理有限责任公司 基金托管人 交通银行股份有限公司


长信稳益纯债债券 2021年第 3季度报告 第 3 页 共 12 页


§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2021年 7月 1日 - 2021年 9月 30日 ) 1.本期已实现收益 22,186,029.13 2.本期利润 21,920,993.47 3.加权平均基金份额本期利润 0.0119 4.期末基金资产净值 1,902,051,048.69 5.期末基金份额净值 1.0456 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭式基金交易佣金、 开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列 数字。


3.2 基金净值表现


3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 1.07% 0.04% 0.83% 0.06% 0.24% -0.02% 过去六个月 1.96% 0.03% 1.28% 0.05% 0.68% -0.02% 过去一年 3.50% 0.03% 2.13% 0.04% 1.37% -0.01% 过去三年 15.17% 0.07% 4.80% 0.07% 10.37% 0.00% 自基金合同 生效起至今 38.89% 0.57% 1.29% 0.07% 37.60% 0.50% 长信稳益纯债债券 2021年第 3季度报告 第 4 页 共 12 页


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注:1、图示日期为 2016年 10月 26日至 2021年 9月 30日。 2、按基金合同规定,本基金自基金合同生效日起 6个月内为建仓期。建仓期结束时,本基金 的各项投资比例已符合基金合同的约定。





§4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


任本基金的基金经理 期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业年 限 说明 张文琍 长信纯债壹号 债券型证券投 资基金、长信利 鑫债券型证券 投资基金(LOF)、 长信富平纯债 一年定期开放 债券型证券投 资基金、长信稳 2016年 11月 11 日 - 27年 高级工商管理硕士,上海财 经大学 EMBA毕业,具有基 金从业资格。曾任湖北证券 公司交易一部交易员、长江 证券有限责任公司资产管 理事业部主管、债券事业总 部投资部经理、固定收益总 部交易部经理。2004年 9月 加入长信基金管理有限责 长信稳益纯债债券 2021年第 3季度报告 第 5 页 共 12 页


益纯债债券型 证券投资基金、 长信富海纯债 一年定期开放 债券型证券投 资基金、长信稳 势纯债债券型 证券投资基金 和长信富全纯 债一年定期开 放债券型证券 投资基金的基 金经理、固定收 益部总监 任公司,历任长信利息收益 开放式证券投资基金交易 员、基金经理助理、固定收 益部副总监、长信中短债证 券投资基金、长信利息收益 开放式证券投资基金、长信 长金通货币市场基金和长 信富民纯债一年定期开放 债券型证券投资基金的基 金经理职务。现任固定收益 部总监、长信纯债壹号债券 型证券投资基金、长信利鑫 债券型证券投资基金(LOF)、 长信富平纯债一年定期开 放债券型证券投资基金、长 信稳益纯债债券型证券投 资基金、长信富海纯债一年 定期开放债券型证券投资 基金、长信稳势纯债债券型 证券投资基金和长信富全 纯债一年定期开放债券型 证券投资基金的基金经理。 注:1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准;新增或变更基金经理的日期根据对外披露 的公告日期填写; 2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律 法规、基金合同的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利 益的行为。 本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基 金份额持有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,公司已实行公平交易制度,并建立公平交易制度体系,已建立投资决策体系, 长信稳益纯债债券 2021年第 3季度报告 第 6 页 共 12 页


加强交易执行环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同 时,公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监 督。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外,其余各投资组合未发生参 与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形,未 发现异常交易行为。


4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度央行实施降准政策催化行情,债市大涨,曲线牛平。10Y国债在 2.8-2.9%之间反复震 荡,资金中枢没有明显下降,特定时点资金利率反而有所回升,季末投资情绪冲高回落,等待新 的催化到来。 三季度,我们根据市场变化相应调整策略,边打边撤,逐步减少中长端利率债和信用债的仓 位。 未来经济增长动能或将放缓,决定利率趋势长期向下。央行政策组合以宽货币+稳信用为主, 四季度 MLF到期量较大,稳信用基调下,央行以降准等释放资金置换 MLF的概率仍存。但当前 PPI 仍将高位运行, CPI 涨势渐起,宏观经济“类滞胀”风险加剧;同时中美利差收窄,市场风险偏 好短期有望回升,债券整体估值水平偏低背景下,利率下行存在压力,长端利率债预计呈现区间 宽幅震荡态势。投资操作上将择机选择交易。 我们将继续秉承谨慎原则,加强组合的流动性管理,加大对信用风险的审慎判断。适度调整 组合久期,密切关注经济走势和政策动向,紧跟组合规模变动进行资产配置,争取在流动安全的 前提下,为投资者获取更好的收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2021年 9月 30日,长信稳益纯债债券份额净值为 1.0456元,份额累计净值为 1.3666 元,本报告期内长信稳益纯债债券净值增长率为 1.07%,同期业绩比较基准收益率为 0.83%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 长信稳益纯债债券 2021年第 3季度报告 第 7 页 共 12 页


§5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票


- - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资


2,287,590,400.00 98.62 其中:债券


2,277,584,400.00 98.19 资产支持证券


10,006,000.00 0.43 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产


- - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计


695,476.99 0.03 8 其他资产


31,291,628.71 1.35 9 合计





2,319,577,505.70





100.00 注:本基金本报告期末未通过港股通交易机制投资港股。本基金本报告期末未参与转融通证券出 借业务。


5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


注:本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有股票。


5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


注:本基金本报告期末未持有股票。





5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂 牌股票投资明细


注:本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。





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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 525,046,000.00 27.60 其中:政策性金融债 494,854,000.00 26.02 4 企业债券 35,334,500.00 1.86 5 企业短期融资券 1,008,352,400.00 53.01 6 中期票据 708,851,500.00 37.27 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 2,277,584,400.00 119.74


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) 1 210210 21国开 10 1,800,000 182,862,000.00 9.61 2 210201 21国开 01 1,200,000 120,072,000.00 6.31 3 210202 21国开 02 1,000,000 100,560,000.00 5.29 4 190404 19农发 04 500,000 50,860,000.00 2.67 5 190203 19国开 03 400,000 40,500,000.00 2.13 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细


序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值 (元) 占基金资产净值 比例(%) 1 169813 20二航 5A 100,000 10,006,000.00 0.53


5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 长信稳益纯债债券 2021年第 3季度报告 第 9 页 共 12 页


5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 注:本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注:本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 注:本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 报告期内本基金投资的前十名证券中,发行主体国家开发银行于 2020年 12月 25日收到中国 银行保险监督管理委员会处罚决定书(银保监罚决字〔2020〕67号),根据《中华人民共和国银 行业监督管理法》第二十一条、第四十六条和相关审慎经营规则,经查,国家开发银行:一、为违 规的政府购买服务项目提供融资;二、项目资本金管理不到位,棚改贷款项目存在资本金违规抽 回情况;三、违规变相发放土地储备贷款;四、设置不合理存款考核要求,以贷转存,虚增存款; 五、贷款风险分类不准确;六、向资产管理公司以外的主体批量转让不良信贷资产;七、违规进 行信贷资产拆分转让,隐匿信贷资产质量;八、向棚改业务代理结算行强制搭售低收益理财产品; 九、扶贫贷款存贷挂钩;十、易地扶贫搬迁贷款“三查”不尽职,部分贷款资金未真正用于扶贫 搬迁;十一、未落实同业业务交易对手名单制监管要求;十二、以贷款方式向金融租赁公司提供 同业融资,未纳入同业借款业务管理;十三、以协定存款方式吸收同业存款,未纳入同业存款业 务管理;十四、风险隔离不到位,违规开展资金池理财业务;十五、未按规定向投资者充分披露 理财产品投资非标准化债权资产情况;十六、逾期未整改,屡查屡犯,违规新增业务;十七、利 用集团内部交易进行子公司间不良资产非洁净出表;十八、违规收取小微企业贷款承诺费;十九、 收取财务顾问费质价不符;二十、利用银团贷款承诺费浮利分费;二十一、向检查组提供虚假整 改说明材料;二十二、未如实提供信贷资产转让台账;二十三、案件信息迟报、瞒报;二十四、 对以往监管检查中发现的国别风险管理问题整改不到位。综上,中国银行保险监督管理委员会决 定对国家开发银行罚款 4880万元。 对如上证券投资决策程序的说明:公司研究部门按照内部研究工作规范对该证券进行分析后 将其列入基金投资对象备选库。在此基础上本基金的基金经理根据具体市场情况独立作出投资决 策。该事件发生后,本基金管理人对该证券的发行主体进行了进一步了解与分析,认为此事件未 长信稳益纯债债券 2021年第 3季度报告 第 10 页 共 12 页


对该证券投资价值判断产生重大的实质性影响。本基金投资于该证券的投资决策过程符合制度规 定的投资权限范围与投资决策程序。 报告期内本基金投资的前十名证券中其余九名的发行主体未出现被监管部门立案调查或在报 告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金本报告期末未投资股票,不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的 情形。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 7,331.45 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 31,270,475.58 5 应收申购款 13,821.68 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 31,291,628.71 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。


5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末未持有股票。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 注:由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 2,059,418,177.21 报告期期间基金总申购份额 18,382,383.75 减:报告期期间基金总赎回份额 258,640,391.87 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) - 报告期期末基金份额总额 1,819,160,169.09


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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 者类 别 序号 持有基金份 额比例达到 或者超过 20%的时间 区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 2021 年 7 月 1 日 至 2021 年 9 月 30日 1,530,841,963.08 0.00 0.00 1,530,841,963.08 84.15% 个人 - - - - - - - 产品特有风险 1、基金净值大幅波动的风险 单一持有基金比例过高的投资者连续大量赎回,可能会影响基金投资的持续性和稳定性,增加变现成 本。同时,按照净值计算尾差处理规则可能引起基金份额净值异常上涨或下跌。 2、赎回申请延期办理的风险 单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后可能触发本基金巨额赎回条件,导致同期中小投资者小额 赎回面临部分延期办理的情况。 3、基金投资策略难以实现的风险 单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后,可能引起基金资产总净值显著降低,从而使基金在投资 时受到限制,导致基金投资策略难以实现。


8.2 影响投资者决策的其他重要信息 注:本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。 长信稳益纯债债券 2021年第 3季度报告 第 12 页 共 12 页


§9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立基金的文件; 2、《长信稳益纯债债券型证券投资基金基金合同》; 3、《长信稳益纯债债券型证券投资基金招募说明书》; 4、《长信稳益纯债债券型证券投资基金托管协议》; 5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿; 6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。 9.2 存放地点 基金管理人的办公场所。 9.3 查阅方式 长信基金管理有限责任公司网站:https://www.cxfund.com.cn。 长信基金管理有限责任公司 2021年 10月 27日