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宝盈品牌消费股票A(006675)

宝盈品牌消费股票型证券投资基金2021年第三季度报告




宝盈品牌消费股票型证券投资基金 2021年第 3季度报告 2021年 9月 30日 基金管理人:宝盈基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2021年 10月 27日 宝盈品牌消费股票型证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 2 页 共 13 页


§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 10月 26日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021年 7月 1日起至 9月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 宝盈品牌消费股票 基金主代码 006675 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019年 6月 6日 报告期末基金份额总额 26,006,441.46份 投资目标 本基金主要投资于消费主题行业中具有品牌优势的优 质上市公司,在严格控制风险的前提下,追求超越业绩 比较基准的投资回报。 投资策略 (一)股票投资策略 1、品牌消费主题的界定 伴随着消费对我国经济增长贡献率稳步提升、消费结构 加速优化、居民消费水平逐年攀升,消费者更加注重对 于高品质生活的追求,强调对于品牌及其背后文化和内 涵的认知,从而不断满足日益增长的美好生活需要。 本基金重点投资于从消费结构升级进程中受益的消费 主题相关行业中具有品牌优势的上市公司,这类公司拥 有较强的核心技术与服务、较高的市场占有率与知名度 等能够创造超额利润,实现品牌溢价的差异化竞争能 力。 2、行业配置策略 行业配置方面,本基金着重分析品牌消费主题涵盖的各 行业技术成熟度、行业所处生命周期、行业内外竞争空 间、行业盈利前景、行业成长空间及行业估值水平等多 层面的因素,在此基础上判断行业的可持续发展能力, 从而确定本基金的行业配置。 3、个股精选策略 宝盈品牌消费股票型证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 3 页 共 13 页


本基金主要采取“自下而上”的选股策略,基于对上市 公司成长性和估值水平的综合考量,使用定性与定量相 结合的方法精选个股。 4、港股通标的股票投资策略 本基金通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投 资于香港股票市场。 本基金将对港股通标的股票进行系统性分析,在采用行 业配置策略和个股精选策略的基础上,结合香港股票市 场情况,重点投资于港股通标的股票范围内消费主题相 关行业中具有品牌优势,且处于合理价位的具备核心竞 争力的上市公司股票。 5、存托凭证投资策略 本基金将结合宏观经济状况和发行人所处行业的景气 度,关注发行人基本面情况、公司竞争优势、公司治理 结构、有关信息披露情况、市场估值等因素,通过定性 分析和定量分析相结合的办法,选择投资价值高的存托 凭证进行投资,谨慎决定存托凭证的标的选择和配置比 例。 (二)债券投资策略 对债券的投资将作为控制投资组合整体风险的重要手 段之一,通过采用积极主动的投资策略,结合宏观经济 变化趋势,货币政策及不同债券品种的收益率水平、流 动性和信用风险等因素,权衡到期收益率与市场流动 性,精选个券并构建和调整债券组合,在追求债券资产 投资收益的同时兼顾流动性和安全性。 (三)可转换债券(含可交换债券)投资策略 基于行业研究、公司研究和可转债估值模型分析,本基 金投资可转换债券(含可交换债券)的投资策略主要包 括行业配置策略、个券精选策略、转股策略、条款博弈 策略等。 (四)中小企业私募债券投资策略 本基金将运用基本面研究,结合公司财务分析方法对债 券发行人信用风险进行分析和度量,综合考虑中小企业 私募债券的安全性、收益性和流动性等特征,选择风险 与收益相匹配的品种进行投资。 (五)资产支持证券投资策略 本基金将分析资产支持证券的资产特征,估计违约率和 提前偿付比率,并利用收益率曲线和期权定价模型,对 资产支持证券进行估值。本基金将严格控制资产支持证 券的总体投资规模并进行分散投资,以降低流动性风 险。 (六)权证投资策略 权证为本基金辅助性投资工具,投资原则为有利于基金 资产增值、控制下跌风险。本基金在权证投资方面将以 价值分析为基础,在采用数量化模型分析其合理定价的 宝盈品牌消费股票型证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 4 页 共 13 页


基础上,立足于无风险套利,力求稳健的投资收益。 (七)股指期货投资策略 本基金将根据风险管理的原则,以套期保值和流动性管 理为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与 股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险和流动 性风险,改善组合的风险收益特性。 若未来法律法规或监管部门有新规定的,本基金可相应 调整和更新相关投资策略。 业绩比较基准 中证内地消费主题指数收益率×70% +恒生综合指数收 益率×20% +中证综合债券指数收益率×10%。 风险收益特征 本基金属于股票型基金,其预期收益及预期风险水平高 于混合型基金、债券型基金、货币市场基金,属于高风 险/收益的产品。 本基金可投资于港股通标的股票,会面临汇率风险和港 股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易 规则等差异带来的特有风险。 基金管理人 宝盈基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 宝盈品牌消费股票 A 宝盈品牌消费股票 C 下属分级基金的交易代码 006675 006676 报告期末下属分级基金的份额总额 13,978,837.20份 12,027,604.26份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2021年 7月 1日 - 2021年 9月 30日 ) 宝盈品牌消费股票 A 宝盈品牌消费股票 C 1.本期已实现收益 624,483.56 217,473.34 2.本期利润 -5,791,227.13 -3,814,977.41 3.加权平均基金份额本期利润 -0.4127 -0.3874 4.期末基金资产净值 18,426,399.16 15,561,748.09 5.期末基金份额净值 1.3182 1.2938 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额。 2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 宝盈品牌消费股票型证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 5 页 共 13 页


3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 宝盈品牌消费股票 A 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -23.75% 1.48% -12.12% 1.52% -11.63% -0.04% 过去六个月 -12.67% 1.48% -10.60% 1.31% -2.07% 0.17% 过去一年 -7.34% 1.54% 4.44% 1.39% -11.78% 0.15% 自基金合同 生效起至今 31.82% 1.49% 44.26% 1.30% -12.44% 0.19% 宝盈品牌消费股票 C 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -23.91% 1.48% -12.12% 1.52% -11.79% -0.04% 过去六个月 -13.02% 1.48% -10.60% 1.31% -2.42% 0.17% 过去一年 -8.08% 1.54% 4.44% 1.39% -12.52% 0.15% 自基金合同 生效起至今 29.38% 1.49% 44.26% 1.30% -14.88% 0.19% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 宝盈品牌消费股票型证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 6 页 共 13 页


§4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


姓 名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 肖 肖 本基金、宝盈优势 产业灵活配置混 合型证券投资基 金、宝盈新锐灵活 配置混合型证券 投资基金、宝盈资 源优选混合型证 券投资基金、宝盈 龙头优选股票型 证券投资基金、宝 盈现代服务业混 合型证券投资基 金、宝盈研究精选 2019 年 6 月 6日 - 13年 肖肖先生,北京大学金融学 硕士。2008 年 7 月至 2011 年 4月任职于联合证券有限 责任公司,担任研究员; 2011年 5月至 2014年 5月 任职于民生证券有限责任 公司,担任研究员;2014年 6月至 2015年 2月任职于方 正证券股份有限公司,担任 研究员;自 2015 年 2 月加 入宝盈基金管理有限公司 研究部,先后担任研究员、 研究部副总经理、宝盈新价 宝盈品牌消费股票型证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 7 页 共 13 页


混合型证券投资 基金、宝盈鸿利收 益灵活配置混合 型证券投资基金 的基金经理;权益 投资部总经理 值灵活配置混合型证券投 资基金基金经理。中国国 籍,证券投资基金从业人员 资格。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 报告期内本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及 基金合同等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信 用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。 在本报告期内,基金运作合法合规,严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,在投资管理活 动中公平对待不同投资组合,无损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公 司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控,并定期制作公平交易分析报告,对不同投 资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明,本基金在本报告期 内的同向交易价差均在可合理解释范围之内;在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公 平交易的相关规定,在投资活动中公平对待不同投资组合,公平交易制度执行情况良好,无损害 基金持有人利益的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2021年三季度沪深 300指数下跌 6.85%,创业板指数下跌 6.69%。 本基金依托基金管理人的研究团队,通过深入、系统的基本面研究,挖掘市场上具备长期成 长潜力且估值合理的优质上市公司的投资机会。 报告期内基金重点布局农业、家电、新兴消费、医疗健康、互联网等相关板块。投资策略上 坚守具有长期增长潜力的优质赛道,以及具有显著竞争优势的上市公司,随着投资周期的拉长, 优质企业的竞争力会得到进一步加强,企业价值将会进一步提升。


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4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末宝盈品牌消费股票 A基金份额净值为 1.3182元,本报告期基金份额净值增长 率为-23.75%;截至本报告期末宝盈品牌消费股票 C基金份额净值为 1.2938元,本报告期基金份 额净值增长率为-23.91%;同期业绩比较基准收益率为-12.12%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内,本基金存在超过连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形,本基金管 理人已向中国证监会报告并提出解决方案。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 28,399,608.28 78.87 其中:股票


28,399,608.28 78.87 2 基金投资 - - 3 固定收益投资


- - 其中:债券


- - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产


- - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计


7,589,651.36 21.08 8 其他资产


20,225.55 0.06 9 合计





36,009,485.19





100.00 注:通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 7,308,454.96元,占净值比为 21.50%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 2,902,248.00 8.54 B 采矿业 - - C 制造业 18,157,908.07 53.42 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 5,403.60 0.02 F 批发和零售业 4,225.77 0.01 宝盈品牌消费股票型证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 9 页 共 13 页


G 交通运输、仓储和邮政业 21,367.88 0.06 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 21,091,153.32 62.05 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%) A 基础材料 - - B 消费者非必需品 5,098,305.13 15.00 C 消费者常用品 - - D 能源 - - E 金融 - - F 医疗保健 - - G 工业 - - H 信息技术 - - I 电信服务 2,210,149.83 6.50 J 公用事业 - - K 房地产 - - 合计 7,308,454.96 21.50 注:以上分类采用全球行业分类标准 GICS。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 688793 倍轻松 34,302 3,244,626.18 9.55 2 01691 JS环球生活 200,435 3,022,236.30 8.89 3 603896 寿仙谷 77,000 3,018,400.00 8.88 4 002714 牧原股份 55,920 2,902,248.00 8.54 5 688696 极米科技 5,897 2,647,753.00 7.79 6 002078 太阳纸业 203,000 2,427,880.00 7.14 宝盈品牌消费股票型证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 10 页 共 13 页


7 002311 海大集团 36,000 2,426,400.00 7.14 8 002614 奥佳华 164,400 2,217,756.00 6.53 9 00700 腾讯控股 5,750 2,210,149.83 6.50 10 09992 泡泡玛特 46,800 2,076,068.83 6.11 5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂 牌股票投资明细


本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。


5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


本基金本报告期末未持有债券。


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。


5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金将根据风险管理的原则,以套期保值和流动性管理为目的,在风险可控的前提下,本 着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险和流动性风险,改善组合的风 险收益特性。 若未来法律法规或监管部门有新规定的,本基金可相应调整和更新相关投资策略。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等,本基金暂不参 与国债期货交易。 宝盈品牌消费股票型证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 11 页 共 13 页


5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有被监管部门立案调查,在本报告编制 日前一年内除腾讯控股的发行主体外未受到公开谴责、处罚。 腾讯控股于 2018年 11月 29日通过全资子公司 Tencent Mobility Limited及其关联方与猿 辅导签署了 F轮股权认购协议,腾讯以 16.52亿元认购该轮融资发行股份的 83.33%,交易后腾讯 持有猿辅导 15.41%的股权;2018年 7月 11日,腾讯与上海阑途信息技术有限公司等相关方签署 《增资协议》,收购途虎 13.88%的股权。2019年 10月 31日,腾讯与相关方签署协议再次投资。 交易完成后,腾讯合计持有途虎 18.34%的股权;腾讯与 Hammer Capital以 75.9亿元联合购买易 车股权,分别持股 68.18%、15.15%。 根据《反垄断法》第二十条规定“经营者集中是指下列情形:(一)经营者合并;(二)经营 者通过取得股权或者资产的方式取得对其他经营者的控制权;(三)经营者通过合同等方式取得对 其他经营者的控制权或者能够对其他经营者施加决定性影响”,以上三次股权收购交易均属于《反 垄断法》第二十条规定的经营者集中,达到《国务院关于经营者集中申报标准的规定》第三条规 定的申报标准,属于应当申报的情形。《反垄断法》第二十一条规定“经营者集中达到国务院规定 的申报标准的,经营者应当事先向国务院反垄断执法机构申报,未申报的不得实施集中”,因腾讯 与相关方完成股权变更前未向相关机关进行申报,构成未依法申报违法实施的经营者集中。根据 上述规定,国家市场监督管理总局分别于 2021年 3月 12日及 2021年 4月 30日给予腾讯共计 150 万元罚款的行政处罚。 本基金认为,以上三次经营者集中不会产生排除、限制竞争的效果,不影响公司长期投资价 值,基金管理人未来会持续关注此类事件的发展趋势。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 7,725.84 2 应收证券清算款 - 宝盈品牌消费股票型证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 12 页 共 13 页


3 应收股利 - 4 应收利息 660.62 5 应收申购款 11,839.09 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 20,225.55 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。


5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 宝盈品牌消费股票 A 宝盈品牌消费股票 C 报告期期初基金份额总额 14,937,390.02 9,222,649.28 报告期期间基金总申购份额 2,147,582.74 7,325,679.61 减:报告期期间基金总赎回份额 3,106,135.56 4,520,724.63 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 少以"-"填列) - - 报告期期末基金份额总额 13,978,837.20 12,027,604.26 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位:份 报告期期初管理人持有的本基金份额 3,668,970.78 报告期期间买入/申购总份额 0.00 报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 3,668,970.78 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 额比例(%) 14.11 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 宝盈品牌消费股票型证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 13 页 共 13 页


§8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 中国证监会准予宝盈品牌消费股票型证券投资基金注册的文件。 《宝盈品牌消费股票型证券投资基金基金合同》。


《宝盈品牌消费股票型证券投资基金托管协议》。 法律意见书。 基金管理人业务资格批件、营业执照。 基金托管人业务资格批件、营业执照。 中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 基金管理人办公地址:广东省深圳市福田区福华一路 115号投行大厦 10层 基金托管人办公地址:北京市西城区复兴门内大街 55号 9.3 查阅方式 上述备查文件文本分别存放在基金管理人和基金托管人的办公场所,在办公时间内基金持有 人可免费查阅。 宝盈基金管理有限公司 2021年 10月 27日