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宝盈融源可转债债券A(006147)

宝盈融源可转债债券型证券投资基金2021年第三季度报告




宝盈融源可转债债券型证券投资基金 2021年第 3季度报告 2021年 9月 30日 基金管理人:宝盈基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2021年 10月 27日 宝盈融源可转债债券型证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 2 页 共 13 页


§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 10月 26日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021年 7月 1日起至 9月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 宝盈融源可转债债券 基金主代码 006147 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019年 9月 4日 报告期末基金份额总额 44,169,963.96份 投资目标 本基金在严格控制投资组合风险和保持基金资产 流动性的基础上,以可转换债券为主要投资标的, 力争实现基金资产的长期增值。 投资策略 1、债券投资策略 本基金以宏观研究、行业研究、公司研究三个维度 为决策出发点,结合估值研究、投资者行为研究, 自上而下确定组合整体杠杆率以及各类债券资产 的配置比例。同时,本基金注重微观层面的投资研 究及策略,尤其是在信用债券领域,具体投资标的 选取和估值评估侧重深入的自下而上研究。 本基金充分发挥基金管理人在信用债市场所积累 的长期经验,利用自主开发的信用分析体系及数 据、经验积累,结合行业研究、公司研究进行自下 而上选券。 本基金采用的投资策略主要为(包括但不限于): 债券资产配置策略、行业配置策略、公司配置策略、 流动性管理策略。


2、可转换债券(含可交换债券)投资策略 基于行业研究、公司研究可转债估值模型分析,本 基金在一、二级市场投资可转债(含可交换债)。 3、股票投资策略 宝盈融源可转债债券型证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 3 页 共 13 页


(1)本基金股票投资以定性和定量分析为基础, 从基本面分析入手,主要遵循以下三个步骤: 1)本基金将对股票的风格特征进行评估,从股票池 中选择成长与价值特性突出的股票。 2)对股票的基本面素质进行筛选,应用基本面分析 方法,确定优质成长股与优质价值股的评价标准, 在第一步选择出的具有鲜明风格的股票名单中,进 一步分析,选出基本面较好的股票。 3)进行成长与价值的风格配置。本基金将根据对市 场的判断,动态地调整成长股与价值股的投资比 重,追求在可控风险前提下的稳健回报。 在以上形成的价值股、成长股股票池中,本基金根 据对市场趋势的判断、宏观经济环境等因素,对成 长与价值股的投资比例进行配置。总体而言,成长 股与价值股在股票资产中进行相对均衡的配置,适 度调整。以控制因风格带来的投资风险,降低组合 波动的风险,提高整体收益率。 (2)高股息股票投资策略 重点投资于竞争格局稳定、长期回报优秀的高股息 率低估值股票,分析维度主要有行业状况、竞争格 局、财务质量、盈利能力、估值水平等。 4、资产支持证券投资策略 本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收 益率曲线变动分析、收益率利差分析和公司基本面 分析、把握市场交易机会等积极策略,在严格控制 风险的情况下,通过信用研究和流动性管理,选择 风险调整后的收益高的品种进行投资,以期获得长 期稳定收益。 5、国债期货投资策略 本基金在进行国债期货投资时,将根据风险管理原 则,以套期保值为主要目的,采用流动性好、交易 活跃的期货合约,通过对债券市场和期货市场运行 趋势的研究,结合国债期货的定价模型寻求其合理 的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空 头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人 将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特 征,运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况 下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍 生品的杠杆作用以达到降低投资组合的整体风险 的目的。 6、存托凭证投资策略 本基金将结合宏观经济状况和发行人所处行业的 景气度,关注发行人基本面情况、公司竞争优势、 公司治理结构、有关信息披露情况、市场估值等因 素,通过定性分析和定量分析相结合的办法,选择 宝盈融源可转债债券型证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 4 页 共 13 页


投资价值高的存托凭证进行投资,谨慎决定存托凭 证的标的选择和配置比例。 业绩比较基准 中证可转换债券指数收益率×80%+中证综合债券 指数收益率×10%+沪深 300指数收益率×10% 风险收益特征 本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货 币市场基金,低于混合型基金、股票型基金。本基 金主要投资于可转换债券,在债券型基金中属于风 险水平相对较高的产品。 基金管理人 宝盈基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 宝盈融源可转债债券 A 宝盈融源可转债债券 C 下属分级基金的交易代码 006147 006148 报告期末下属分级基金的份额总额 25,676,979.22份 18,492,984.74份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2021年 7月 1日 - 2021年 9月 30日 ) 宝盈融源可转债债券 A 宝盈融源可转债债券 C 1.本期已实现收益 2,603,156.57 1,978,726.88 2.本期利润 4,557,873.00 2,217,045.54 3.加权平均基金份额本期利润 0.1661 0.1228 4.期末基金资产净值 30,770,727.49 22,022,821.69 5.期末基金份额净值 1.1984 1.1909 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额。 2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 宝盈融源可转债债券 A 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 15.96% 2.05% 4.56% 0.61% 11.40% 1.44% 过去六个月 17.35% 1.63% 8.79% 0.50% 8.56% 1.13% 宝盈融源可转债债券型证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 5 页 共 13 页


过去一年 1.63% 1.55% 12.02% 0.53% -10.39% 1.02% 自基金合同生 效起至今 19.84% 1.46% 22.81% 0.62% -2.97% 0.84% 宝盈融源可转债债券 C 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 15.87% 2.05% 4.56% 0.61% 11.31% 1.44% 过去六个月 17.18% 1.63% 8.79% 0.50% 8.39% 1.13% 过去一年 1.33% 1.55% 12.02% 0.53% -10.69% 1.02% 自基金合同生 效起至今 19.09% 1.46% 22.81% 0.62% -3.72% 0.84% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 宝盈融源可转债债券型证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 6 页 共 13 页


§4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 邓栋 本基金、宝盈 祥颐定期开 放混合型证 券投资基金、 宝盈鸿盛债 券型证券投 资基金、宝盈 盈辉纯债债 券型证券投 资基金、宝盈 祥明一年定 期开放混合 2019 年 9 月 4日 - 11年 邓栋先生,清华大学土木工程 硕士。2008年 3 月加入毕马威 华振会计师事务所,担任审计 师;自 2010年 1月至 2017年 8 月在招商基金管理有限公司任 职,先后担任固定收益投资部 研究员、基金经理、固定收益 投资部副总监;2017年 8月加 入宝盈基金管理有限公司固定 收益部,历任宝盈聚丰两年定 期开放债券型证券投资基金、 宝盈安泰短债债券型证券投资 宝盈融源可转债债券型证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 7 页 共 13 页


型证券投资 基金、宝盈增 强收益债券 型证券投资 基金、宝盈聚 福 39 个月定 期开放债券 型证券投资 基金、宝盈祥 裕增强回报 混合型证券 投资基金、宝 盈祥乐一年 持有期混合 型证券投资 基金、宝盈祥 庆 9 个月持 有期混合型 证券投资基 金基金经理; 固定收益部 总经理 基金基金经理。中国国籍,证 券投资基金从业人员资格。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 报告期内本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及 基金合同等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信 用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。 在本报告期内,基金运作合法合规,严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,在投资管理活 动中公平对待不同投资组合,无损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公 司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控,并定期制作公平交易分析报告,对不同投 资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明,本基金在本报告期 内的同向交易价差均在可合理解释范围之内;在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公 平交易的相关规定,在投资活动中公平对待不同投资组合,公平交易制度执行情况良好,无损害 基金持有人利益的行为。 宝盈融源可转债债券型证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 8 页 共 13 页


4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内,国内经济增长动能有所下滑,而工业品价格在供给约束下持续上涨,整体经济呈 现出轻微的滞涨状态。资本市场方面,股市小幅震荡下行,转债市场跟随股票市场小幅下跌。债 券市场方面,随着央行降准,货币政策转向偏宽松,债市收益率有一定幅度下行。 报告期内,本基金严格遵守基金合同约定,以可转债为主要标的进行投资,同时一定仓位参 与股票投资。转债持仓结构较二季度有一定调整,转债配置主要由部分电力转债,周期类转债和 新能源相关转债构成,提高了转债仓位的弹性。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末宝盈融源可转债债券 A基金份额净值为 1.1984元,本报告期基金份额净值增 长率为 15.96%;截至本报告期末宝盈融源可转债债券 C基金份额净值为 1.1909元,本报告期基 金份额净值增长率为 15.87%;同期业绩比较基准收益率为 4.56%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 9,496,116.00 15.69 其中:股票


9,496,116.00 15.69 2 基金投资 - - 3 固定收益投资


45,032,008.80 74.39 其中:债券


45,032,008.80 74.39 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产


- - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计


5,122,755.05 8.46 8 其他资产


880,335.24 1.45 宝盈融源可转债债券型证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 9 页 共 13 页


9 合计





60,531,215.09





100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 9,496,116.00 17.99 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 9,496,116.00 17.99 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 002460 赣锋锂业 30,600 4,985,964.00 9.44 2 002466 天齐锂业 44,400 4,510,152.00 8.54 5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂 牌股票投资明细


本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。


5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 宝盈融源可转债债券型证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 10 页 共 13 页


3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 45,032,008.80 85.30 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 45,032,008.80 85.30 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 113025 明泰转债 22,630 7,444,591.10 14.10 2 118000 嘉元转债 38,020 6,825,730.60 12.93 3 127030 盛虹转债 27,380 5,718,039.20 10.83 4 127040 国泰转债 35,600 5,409,420.00 10.25 5 128111 中矿转债 13,380 5,005,458.00 9.48 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。


5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金在进行国债期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,采用流动性 好、交易活跃的期货合约,通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究,结合国债期货的定价模 型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国 债期货的收益性、流动性及风险性特征,运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动 性风险;利用金融衍生品的杠杆作用以达到降低投资组合整体风险的目的。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 宝盈融源可转债债券型证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 11 页 共 13 页


5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有被监管部门立案调查,在本报告编制 日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 11,814.55 2 应收证券清算款 122,321.04 3 应收股利 - 4 应收利息 48,652.15 5 应收申购款 697,547.50 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 880,335.24 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值 (元) 占基金资产净值比例(%) 1 113025 明泰转债 7,444,591.10 14.10 2 118000 嘉元转债 6,825,730.60 12.93 3 127030 盛虹转债 5,718,039.20 10.83 4 128111 中矿转债 5,005,458.00 9.48 5 128095 恩捷转债 4,985,044.20 9.44 6 113026 核能转债 4,822,315.40 9.13 7 110061 川投转债 2,587,971.50 4.90 8 132018 G三峡 EB1 2,233,438.80 4.23 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 宝盈融源可转债债券 A 宝盈融源可转债债券 C 报告期期初基金份额总额 29,473,889.43 17,051,973.26 报告期期间基金总申购份额 18,296,438.45 26,383,697.81 宝盈融源可转债债券型证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 12 页 共 13 页


减:报告期期间基金总赎回份额 22,093,348.66 24,942,686.33 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 少以"-"填列) - - 报告期期末基金份额总额 25,676,979.22 18,492,984.74 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 中国证监会批准宝盈融源可转债债券型证券投资基金设立的文件。 《宝盈融源可转债债券型证券投资基金基金合同》。


《宝盈融源可转债债券型证券投资基金托管协议》。 法律意见书。 基金管理人业务资格批件、营业执照。 基金托管人业务资格批件、营业执照。 中国证监会要求的其他文件。 宝盈融源可转债债券型证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 13 页 共 13 页


9.2 存放地点 上述备查文件文本分别存放在基金管理人办公场所和基金托管人住所。 基金管理人办公地址:广东省深圳市福田区福华一路 115号投行大厦 10层 基金托管人住所:北京市西城区复兴门内大街 1号 9.3 查阅方式 上述备查文件文本分别存放在基金管理人办公场所和基金托管人住所,在办公时间内基金持 有人可免费查阅。 宝盈基金管理有限公司 2021年 10月 27日