诺安益鑫灵活配置混合型证券投资基金
2021年第三季度报告
2021年09月30日
基金管理人:诺安基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:2021年10月27日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年10月26
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年07月01日起至2021年09月30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 诺安益鑫混合
基金主代码 002292
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年01月30日
报告期末基金份额总额 17,781,515.39份
投资目标
本基金通过大类资产的优化配置和个股精选，
在有效控制风险的前提下，谋求基金资产的长
期增值，力争实现超越业绩比较基准的投资回
报。
投资策略
本基金通过积极配置大类资产，动态控制组合
风险，并在各大类资产中进行个股、个券精选。
以获取超越业绩比较基准的投资回报。
1、大类资产配置
本基金采用“自上而下”的分析视角，综合考
量中国宏观经济发展前景、国内股票市场的估
值、国内债券市场收益率的期限结构、CPI与P
PI变动趋势、外围主要经济体宏观经济与资本
市场的运行状况等因素，分析研判货币市场、
债券市场与股票市场的预期收益与风险，并据
此进行大类资产的配置与组合构建，合理确定
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本基金在股票、债券、现金等金融工具上的投
资比例，并随着各类金融风险收益特征的相对
变化，适时动态地调整各金融工具的投资比例。
2、股票投资分析
本基金将结合定性与定量分析，充分发挥基金
管理人研究团队和投资团队“自下而上”的主
动选股能力，选择具有长期持续增长能力的公
司。具体从公司基本状况和股票估值两个方面
进行筛选。
3、固定收益资产投资策略
本基金在债券资产的投资过程中，将采用积极
主动的投资策略，结合宏观经济政策分析、经
济周期分析、市场短期和中长期利率分析、供
求变化等多种因素分析来配置债券品种，在兼
顾收益的同时，有效控制基金资产的整体风险。
在个券的选择上，本基金将综合运用估值策略、
久期管理策略、利率预期策略等多种方法，结
合债券的流动性、信用风险分析等多种因素，
对个券进行积极的管理。
4、可转换债券投资策略
本基金着重对可转债的发行条款、对应基础股
票进行分析与研究，重点关注那些有着较好盈
利能力或成长前景的上市公司的可转债，并选
择具有较高投资价值的个券进行投资。
5、权证投资策略
权证为本基金辅助性投资工具，其投资原则为
有利于基金资产增值，有利于加强基金风险控
制。本基金在权证投资中将对权证标的证券的
基本面进行研究，同时综合考虑权证定价模型、
市场供求关系、交易制度设计等多种因素对权
证进行定价。
6、股指期货投资策略
本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管
理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性
好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和
期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定
价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进
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行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行
套期保值操作。基金管理人将充分考虑股指期
货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指
期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动
性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品
的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险
的目的。
未来，根据市场情况，基金可相应调整和更新
相关投资策略，并在招募说明书更新中公告。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为沪深300指数与中证
全债指数的混合指数，即：沪深300指数×60%
+中证全债指数×40%
风险收益特征
本基金属于混合型基金，预期风险与收益低于
股票型基金，高于债券型基金与货币市场基金，
属于证券投资基金中的中高风险、中高收益的
品种。
基金管理人 诺安基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
注：本基金由诺安益鑫保本混合型证券投资基金首个保本周期到期后转型而来，并自
2018年1月30日起转型正式生效。
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2021年07月01日 - 2021年09月30日）
1.本期已实现收益 2,123,044.14
2.本期利润 -1,193,589.58
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0620
4.期末基金资产净值 24,895,280.74
5.期末基金份额净值 1.4001
注：①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -4.14% 1.20% -3.35% 0.72% -0.79% 0.48%
过去六个月 13.86% 1.21% -0.76% 0.66% 14.62% 0.55%
过去一年 16.24% 1.33% 6.33% 0.73% 9.91% 0.60%
过去三年 41.20% 1.16% 32.89% 0.81% 8.31% 0.35%
自基金合同
生效起至今
34.88% 1.08% 19.11% 0.80% 15.77% 0.28%
注：本基金的业绩比较基准为：沪深300指数×60%+中证全债指数×40%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：①2018年1月30日（含当日）起，原“诺安益鑫保本混合型证券投资基金”转型为
本基金，转型后，本基金的业绩比较基准为: 沪深300指数×60%+中证全债指数×40%。
②本基金的建仓期为6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同规定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金
经理期限
证券
从业
年限
说明
任职日 离任日
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期 期
陈衍鹏
本基金基
金经理
2020年
7月10
日
- 6年
硕士，具有基金从业资格，曾任中
国证券报研究员、中泰证券通信分
析师、四川发展管理公司项目投资
经理，2016年8月加入诺安基金管理
有限公司，历任研究员。2020年7月
起任诺安益鑫灵活配置混合型证券
投资基金基金经理。
注：①此处基金经理的任职日期为公司作出决定并对外公告之日；
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期间，诺安益鑫灵活配置混合型证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共
和国证券投资基金法》及其他有关法律法规，遵守了《诺安益鑫灵活配置混合型证券投
资基金基金合同》的规定，遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行
为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，
本公司更新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上
市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研
究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不
同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对
象备选库和交易对手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投
资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围
内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；公司建立了统一的研
究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布，并保障该平台对所有研
究员和投资组合经理开放。
交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，
交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点
就同一证券下达了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动
将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市场申购、非
公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配，在参与申购之前，各投资组合经理独
立地确定申购价格和数量，并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确定后，按
照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量
进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理
以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场或交易对手询
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价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易
机会。
本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资
组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当
日成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
去年以来本基金一直将科技行业作为重点投资方向。首先是政策支持，科技行业承
载着助力国民经济转型升级、打通国内国际双循环的重要使命，国家已经将科技创新作
为十四五经济的战略抓手。其次是中国有科技崛起的产业土壤，大部分消费电子终端品
牌的生产和制造在中国大陆，中国有全球最好的工程师和企业家，我们已经见证了消费
电子的崛起，未来半导体、新能源等将复制消费电子的崛起之路。
今年中报里我们认为，二季度以来的一致性上涨预期驱动大量博弈资金入场，博弈
性资金退潮可能导致市场结构性波动有所加大。7月开始，市场将从估值驱动转向盈利
驱动，从一致上涨预期回归常态，从结构性过热的主题行情切换至中报高景气主线。市
场走势验证了上述判断，科技股三季度整体下跌。本基金对涨幅较大的科技股做了一定
减仓规避了部分市场风险。
站在当前时点展望后市，本基金认为科技股整体上将风险和机遇并存。一方面是周
期的走弱，科技股自2019年年初以来的上涨其实也是科技产业自身周期的体现，随着新
增产能陆续释放，强周期行业可能会供过于求导致价格下跌，这在面板、存储和被动元
器件等已经有所体现。另一方面本基金一直坚定的认为，中国科技的崛起之路还没有结
束，细分领域的产业上升期和国产替代逻辑还没有走完，科技股的细分机会依然较多。
本基金将更注重自下而上的投资机会的挖掘，一是在原来的主赛道如射频前端、云计算
等寻找机会；二是关注汽车电子赛道；三是消费电子赛道关注VR和AR投资机会；四是寻
找边际上有变化的品种；五是人工智能，要用创新的眼光找科技最前沿的投资机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，诺安益鑫混合基金份额净值为1.4001元；本报告期内，基金份额净
值增长率为-4.14%，同期业绩比较基准收益率为-3.35%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。基
金管理人将积极与基金托管人协商解决方案，包括但不限于持续营销、转换运作方式、
与其他基金合并等，并适时根据法律法规及基金合同约定的程序进行。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
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（%）
1 权益投资 20,515,063.26 59.99
其中：股票 20,515,063.26 59.99
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
13,620,408.23 39.83
8 其他资产 62,402.84 0.18
9 合计 34,197,874.33 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 15,585,107.32 62.60
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
4,929,955.94 19.80
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管 - -
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理业
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 20,515,063.26 82.41
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 002230 科大讯飞 35,700 1,888,530.00 7.59
2 300782 卓胜微 4,800 1,689,600.00 6.79
3 600703 三安光电 50,500 1,600,345.00 6.43
4 605111 新洁能 10,300 1,313,044.00 5.27
5 688187 时代电气 23,197 1,176,087.90 4.72
6 688521 芯原股份 17,085 1,152,895.80 4.63
7 002268 卫 士 通 27,400 1,138,470.00 4.57
8 600399 抚顺特钢 52,100 1,132,654.00 4.55
9 300101 振芯科技 44,500 1,114,280.00 4.48
10 000519 中兵红箭 58,500 1,106,235.00 4.44
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
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本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体,本期没有出现被监管部门立案调查的情
形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 57,598.01
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,841.59
5 应收申购款 1,963.24
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 62,402.84
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 20,649,969.77
报告期期间基金总申购份额 1,357,618.19
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减：报告期期间基金总赎回份额 4,226,072.57
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 17,781,515.39
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
- - - - - - -
个
人
- - - - - - -
产品特有风险
本报告期内，本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形，敬请投资者留意。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金管理人于2021年8月27日披露了《诺安基金管理有限公司关于董事长任职的
公告》，自2021年8月26日起，李强先生担任公司董事长。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
①中国证券监督管理委员会批准诺安益鑫保本混合型证券投资基金公开募集的文
件。
②原诺安益鑫保本混合型证券投资基金转型为诺安益鑫灵活配置混合型证券投资
基金的相关公告。
③《诺安益鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。
④《诺安益鑫灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。
⑤《诺安益鑫灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》。
⑥基金管理人业务资格批件、营业执照。
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⑦诺安益鑫灵活配置混合型证券投资基金2021年第三季度报告正文。
⑧报告期内诺安益鑫灵活配置混合型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：
400-888-8998，亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn查阅详情。
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