诺安瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金
2021年第三季度报告
2021年09月30日
基金管理人:诺安基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2021年10月27日
诺安瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年第三季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年10月26
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年07月01日起至2021年09月30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 诺安瑞鑫定开发起式债券
基金主代码 000521
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年12月28日
报告期末基金份额总额 3,916,641,197.34份
投资目标
在谨慎投资的前提下，本基金力争获取高于业
绩比较基准的投资收益。
投资策略
1、封闭期投资策略
在封闭期内，为合理控制本基金开放期的流动
性风险，并满足每次开放期的流动性需求，原
则上本基金在投资管理中将持有债券的组合久
期与封闭期进行适当的匹配。同时，在遵守本
基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主
要投资于高流动性的投资品种，减小基金净值
的波动。
（1）固定收益资产配置策略
1）组合久期配置策略
本基金通过对宏观经济形势、财政及货币政策、
利率环境、债券市场资金供求等因素的分析，
主动判断利率和收益率曲线可能移动的方向和
方式，并据此确定收益资产组合的平均久期。
原则上，利率处于上行通道时，缩短目标久期；
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利率处于下降通道时，则延长目标久期。
2）期限结构配置策略
本基金在确定固定收益组合平均久期的基础
上,将对债券市场收益率期限结构进行分析,预
测收益率期限结构的变化方式,根据收益率曲
线形态变化确定合理的组合期限结构,包括采
用子弹策略、哑铃策略和梯形策略等，在长期、
中期和短期债券间进行动态调整，以从收益率
曲线的形变和不同期限债券价格的相对变化中
获利。
3）类属资产配置策略
受信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风
险等不同因素的影响，国债、央票、金融债、
企业债、公司债、短期融资券等不同类属的券
种收益率变化特征存在明显的差异，并表现出
不同的利差变化趋势。基金管理人将分析各类
属券种的利差变化趋势，合理配置并灵活调整
不同类属券种在组合中的构成比例，通过对类
属的合理配置力争获取超越基准的收益率水
平。
（2）固定收益类个券投资策略
1）利率品种投资策略
利率品种的主要影响因素为基准利率。本基金
对国债、央行票据等利率品种的投资，首先根
据对宏观经济变量、宏观经济政策、利率环境、
债券市场资金供求状况的分析，预测收益率曲
线变化的两个方面：变化方向及变化形态，从
而确定利率品种组合的久期和期限配置结构。
其次根据不同利率品种的收益风险特征、流动
性因素等，决定投资品种及相应的权重，在控
制风险并保证流动性的前提下获得最大的收
益。
2）信用品种投资策略
信用品种收益率的主要影响因素为利率品种基
准收益与信用利差。信用利差是信用产品相对
国债、央行票据等利率产品获取较高收益的来
源。信用利差主要受两方面的影响，一方面为
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债券所对应信用等级的市场平均信用利差水
平，另一方面为发行人本身的信用状况。
（3）杠杆投资策略
本基金通过正回购，融资买入债券，通过杠杆
作用，力争为投资者实现更高的投资收益和现
金流收入。本基金将在谨慎投资的前提下运用
融资杠杆，严格控制融资杠杆的风险。
（4）资产支持证券投资策略
资产支持证券投资关键在于对基础资产质量及
未来现金流的分析，本基金将在国内资产证券
化产品具体政策框架下，采用基本面分析和数
量化模型相结合，对个券进行风险分析和价值
评估后进行投资。本基金将严格控制资产支持
证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低
流动性风险。
2、开放期投资安排
在开放期，基金管理人将采取各种有效管理措
施，保障基金运作安排，防范流动性风险，满
足开放期流动性的需求。在开放期前根据市场
情况，进行相应压力测试，制定开放期操作规
范流程和应急预案，做好应付极端情况下巨额
赎回的准备。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为中债综合全价（总值）
指数收益率。
风险收益特征
本基金属于证券市场中的中低风险品种，预期
收益和风险高于货币市场基金、普通债券型基
金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 诺安基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2021年07月01日 - 2021年09月30日）
1.本期已实现收益 34,026,394.59
2.本期利润 45,690,770.74
3.加权平均基金份额本期利润 0.0117
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4.期末基金资产净值 3,924,603,954.25
5.期末基金份额净值 1.0020
注：①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去
三个
月
1.16% 0.03% 0.83% 0.06% 0.33% -0.03%
过去
六个
月
2.59% 0.03% 1.28% 0.05% 1.31% -0.02%
过去
一年
4.63% 0.03% 2.13% 0.04% 2.50% -0.01%
过去
三年
12.65% 0.07% 4.80% 0.07% 7.85% 0.00%
自基
金合
同生
效起
至今
17.21% 0.06% 7.74% 0.07% 9.47% -0.01%
注：本基金的业绩比较基准为：中债综合全价（总值）指数收益率。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：本基金的建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同规定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
潘飞
本基金
基金经
理
2017年12月2
8日
- 11年
硕士，CFA，具有基金从业
资格。曾就职于广发银行股
份有限公司，任交易员。20
15年4月加入诺安基金管理
有限公司，任基金经理助
理，从事资金、债券交易工
作。2016年9月起任诺安理
财宝货币市场基金基金经
理，2017年12月起任诺安瑞
鑫定期开放债券型发起式
证券投资基金基金经理，20
19年5月起任诺安恒惠债券
型证券投资基金基金经理。
注：①此处基金经理的任职日期为基金合同生效之日；
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
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报告期间，诺安瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金管理人严格遵守了《中华
人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规，遵守了《诺安瑞鑫定期开放债券型
发起式证券投资基金基金合同》的规定，遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发
生违法违规行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，
本公司更新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上
市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研
究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不
同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对
象备选库和交易对手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投
资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围
内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；公司建立了统一的研
究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布，并保障该平台对所有研
究员和投资组合经理开放。
交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，
交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点
就同一证券下达了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动
将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市场申购、非
公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配，在参与申购之前，各投资组合经理独
立地确定申购价格和数量，并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确定后，按
照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量
进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理
以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场或交易对手询
价、成交确认，并根据"时间优先、价格优先"的原则保证各投资组合获得公平的交易机
会。
本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资
组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当
日成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
报告期内工业生产、服务业生产增速下滑，固定资产投资累计增速下行，社会消费
品零售增速回落幅度较大，CPI小幅走低，PPI同比增速持续走高，社融增速探底，整体
宏观经济存在下行压力。央行于7月全面降准后，货币市场利率整体呈现先下后震荡回
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升的走势，信用债收益率以及信用利差小幅走高，10年国债收益率整体震荡，1年国债
收益率有所上行，期限利差收缩。
本基金在报告期内根据市场状况，以绝对收益为导向，适当杠杆操作，重点配置中
高等级信用品种。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，诺安瑞鑫定开发起式债券基金份额净值为1.0020元；本报告期内，
基金份额净值增长率为1.16%，同期业绩比较基准收益率为0.83%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 5,634,428,400.00 98.43
其中：债券 5,289,469,000.00 92.40
资产支持证券 344,959,400.00 6.03
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
8,128,880.09 0.14
8 其他资产 81,992,973.74 1.43
9 合计 5,724,550,253.83 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
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值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 2,446,055,000.00 62.33
其中：政策性金融债 1,082,251,000.00 27.58
4 企业债券 968,642,000.00 24.68
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 1,231,068,000.00 31.37
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 643,704,000.00 16.40
9 其他 - -
10 合计 5,289,469,000.00 134.78
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 1928034 19交通银行01 2,800,000 283,360,000.00 7.22
2 190409 19农发09 2,500,000 252,925,000.00 6.44
3 2028054 20华夏银行 2,000,000 203,660,000.00 5.19
4 112195637 21东莞银行CD030 2,000,000 194,220,000.00 4.95
5 170201 17国开01 1,300,000 133,042,000.00 3.39
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
序
号
证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 2189304 21惠益M4A1 1,100,000 109,956,000.00 2.80
2 165165 东花10A1 920,000 92,092,000.00 2.35
3 165279 19教投优 600,000 61,116,000.00 1.56
4 165862 20花02A1 310,000 31,105,400.00 0.79
5 1689185 16中盈1A3 1,000,000 28,850,000.00 0.74
6 2189172 21安鑫1A1 300,000 21,840,000.00 0.56
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体，除中信银行、交通银行外，本期没有出
现被监管部门立案调查的情形，也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚
的情形。
2021年2月5日，中国人民银行对中信银行股份有限公司（简称“中信银行”）出具
行政处罚决定书（银罚字〔2021〕1号），因未按规定履行客户身份识别义务、未按规
定保存客户身份资料和交易记录、未按规定报送大额交易报告和可疑交易报告、与身份
不明的客户进行交易，对中信银行处以罚款2890万元。
截至本报告期末，21惠益M4A1为本基金前十大重仓。从投资的角度看，我们认为处
罚对公司净利润影响很小，上述行政处罚并不影响公司的长期竞争力。本基金对该资产
支持证券的投资符合法律法规和公司制度。
2021年7月13日，中国银行保险监督管理委员会因交通银行股份有限公司（简称“交
通银行”）理财业务和同业业务制度不健全、理财业务数据与事实不符、理财产品信息
披露不合规等二十三项违法违规事实对其出具了行政处罚决定书（银保监罚决字〔2021〕
28号），对交通银行处以罚款4100万元；2021年8月20日，中国人民银行因交通银行违
反信用信息采集、提供、查询及相关管理规定对其出具了行政处罚决定书（银罚字〔2021〕
23号），对交通银行处以罚款62万元。
截至本报告期末，19交通银行01为本基金前十大重仓。从投资的角度看，我们认为
处罚对公司净利润影响很小，上述行政处罚并不影响公司的偿债能力。本基金对该债券
的投资符合法律法规和公司制度。
5.10.2 本基金本报告期末未持有股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,457.46
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 81,991,516.28
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
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7 其他 -
8 合计 81,992,973.74
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 3,916,641,237.62
报告期期间基金总申购份额 -
减：报告期期间基金总赎回份额 40.28
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 3,916,641,197.34
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.26
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份
额占基
金总份
额比例
发起份额总数
发起份
额占基
金总份
额比例
发起份
额承诺
持有期
限
基金管理人固
有资金
10,000,000.00 0.26% 10,000,000.00 0.26% 三年
基金管理人高 0.00 0.00% 0.00 0.00% -
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级管理人员
基金经理等人
员
0.00 0.00% 0.00 0.00% -
基金管理人股
东
0.00 0.00% 0.00 0.00% -
其他 0.00 0.00% 0.00 0.00% -
合计 10,000,000.00 0.26% 10,000,000.00 0.26% 三年
注：该固有资金为本发起式基金认购期内认购金额。
§9
影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过20%的
时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机构 1 20210701-20210930 3,906,630,530.33 - - 3,906,630,530.33 99.74%
个人 - - - - - - -
产品特有风险
本报告期内，本基金出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形，敬请投资者留意可能由此产
生的包括但不限于大额赎回可能引发的净值波动风险、基金流动性风险等风险事项。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
（1）本基金管理人于2021年8月19日披露了《诺安瑞鑫定期开放债券型发起式证券
投资基金2021年度第二次分红公告》，本基金实现了2021年度第二次分红。
（2）本基金管理人于2021年8月27日披露了《诺安基金管理有限公司关于董事长任
职的公告》，自2021年8月26日起，李强先生担任公司董事长。
§10
备查文件目录
10.1 备查文件目录
①中国证券监督管理委员会批准诺安瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金募
集的文件。
②《诺安瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》。
③《诺安瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》。
④基金管理人业务资格批件、营业执照。
⑤诺安瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金2021年第三季度报告正文。
⑥报告期内诺安瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金在指定媒介上披露的各
项公告。
10.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
10.3 查阅方式
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投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：
400-888-8998，亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn查阅详情。
诺安基金管理有限公司
2021年10月27日
