工银瑞信可转债优选债券型证券投资基金
2021 年第 3 季度报告
2021 年 9 月 30 日
基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2021 年 10 月 27 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 25 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021 年 7月 1 日起至 9月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称
工银可转债优选债券
基金主代码
005945
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2018 年 7月 2日
报告期末基金份额总额
270,488,226.85 份
投资目标
本基金主要通过优选可转债进行积极投资，在严格控制
风险和保持良好流动性的基础上，追求基金资产的长期
稳定增值。
投资策略 本基金将在充分的宏观形势判断和策略分析的基础上，
通过“自上而下”的资产配置及动态调整策略，将基金
资产在股票、可转债及可交换债、普通债券、现金和衍
生品等资产间进行配置并动态调整比例。对于可转债及
可交换债投资，本基金将综合研究此类含权债券的债券
价值和权益价值，债券价值方面综合考虑票面利率、久
期、信用资质、发行主体财务状况及公司治理等因素；
权益价值方面仔细开展对含权债券所对应个股的价值分
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析，包括估值水平、盈利能力及未来盈利预期，此外还
需结合对含权条款的研究综合判断内含期权的价值。本
基金力争在市场低估该类债券价值时买入并持有，以期
在未来获取超额收益。
业绩比较基准
80%×中证可转换债券指数收益率 +10%×中债综合财
富（1年以下）指数收益率 + 10%×沪深 300 指数收
益率。
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低
于股票型基金及混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人
工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人
中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
工银可转债优选债券 A
工银可转债优选债券 C
下属分级基金的交易代码
005945
005946
报告期末下属分级基金的份额总额
237,473,389.80 份
33,014,837.05 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2021 年 7月 1日-2021 年 9月 30 日）
工银可转债优选债券 A 工银可转债优选债券 C
1.本期已实现收益
21,152,425.87 2,441,116.75
2.本期利润
16,584,923.27 1,817,820.88
3.加权平均基金份额本期利润
0.0763 0.0694
4.期末基金资产净值
359,417,664.74 49,262,078.90
5.期末基金份额净值
1.5135 1.4921
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
工银可转债优选债券 A
阶段
净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月 5.43% 0.48% 4.45% 0.61% 0.98% -0.13%
过去六个月 11.84% 0.45% 8.63% 0.50% 3.21% -0.05%
过去一年 17.64% 0.52% 11.78% 0.53% 5.86% -0.01%
过去三年 51.67% 0.64% 40.01% 0.65% 11.66% -0.01%
自基金合同
生效起至今
51.35% 0.62% 42.94% 0.64% 8.41% -0.02%
工银可转债优选债券 C
阶段
净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月 5.32% 0.48% 4.45% 0.61% 0.87% -0.13%
过去六个月 11.62% 0.45% 8.63% 0.50% 2.99% -0.05%
过去一年 17.17% 0.52% 11.78% 0.53% 5.39% -0.01%
过去三年 49.88% 0.64% 40.01% 0.65% 9.87% -0.01%
自基金合同
生效起至今
49.21% 0.62% 42.94% 0.64% 6.27% -0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：1、本基金基金合同于 2018 年 7 月 2 日生效。
2、根据基金合同规定，本基金建仓期为 6个月。截至报告期末，本基金的投资符合基金合同关于
投资范围及投资限制的规定：债券资产占基金资产的比例不低于 80％，其中投资于可转换债券（含
可分离交易可转债）的比例不低于非现金基金资产的 80%；每个交易日日终在扣除国债期货合约
需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值的 5%的现金或到期日在一年以内的政府债
券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
3.3 其他指标
无。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
黄诗原 本基金的基金经理
2021 年 9月 6
日 - 8 年
2013 年加入工银瑞信，现任养老金投资
中心转债高级研究员、基金经理。2021
年 9月 6 日至今，担任工银瑞信可转债债
券型证券投资基金基金经理；2021 年 9
月 6 日至今，担任工银瑞信可转债优选债
券型证券投资基金基金经理。
周颖辉 本基金的基金经理
2020年 7月29
日
2021年9月
8 日 7 年
2014 年加入工银瑞信，现任固定收益部
基金经理、转债研究组负责人、资深研究
员；2020 年 7月 29 日至 2021 年 9 月 8
日，担任工银瑞信可转债优选债券型证券
投资基金基金经理。2021 年 7月 13 日至
2021 年 9月 8日，担任工银瑞信可转债
债券型证券投资基金基金经理。
注：1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期；离职日期为本基金管理
人对外披露的离职日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期末本基金的基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违
法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、
《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》等法律法规和公司内部规章，制定了《公平交易管理办法》、《异常交易监控管理办
法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的
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价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，
按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等
投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情
况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易
及交叉交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 2次。投资组
合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2021 年 3季度，在疫情散发、双限双控、地产政策等因素影响下，消费、制造业和地产投资
均受到一定冲击，带动经济增速环比回落，而同时上游商品供给紧张，部分价格出现大幅上涨，
消费低迷以及猪价下跌，PPI 向 CPI 传导受阻。
债券市场方面，经济下行幅度以及央行货币政策宽松超出预期，带动债券收益率下行，在信
用事件冲击、理财整改等因素影响下，信用利差有所扩张。股票市场方面，市场分化继续加大，
短期高景气度的上游、新能源行业等涨幅较大，而受政策冲击的消费者服务和食品饮料跌幅较大。
转债市场方面，在股票市场偏好中小盘市值背景下，同时得益于宽松的流动性，转债成交活跃，
估值中枢抬升，整体表现好于纯债和股票。
本基金在报告期内根据对于市场变化的判断积极调整仓位和个券，同时积极参与新发可转债
申购。随着转债估值抬升以及股票市场分化加剧，本基金在 9月份后降低了转债仓位，提升股票
仓位，主要以低估值板块为主。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金 A份额净值增长率为 5.43%，本基金 C份额净值增长率为 5.32%，业绩比较
基准收益率为 4.45%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在报告期内没有触及 2014 年 8 月 8 日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》
第四十一条规定的条件。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
121,829,736.86 21.49
其中：股票
121,829,736.86 21.49
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
430,274,774.55 75.91
其中：债券
430,274,774.55 75.91
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
10,760,926.59 1.90
8 其他资产
3,959,873.35 0.70
9 合计
566,825,311.35 100.00
注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
970,818.00 0.24
C
制造业
59,785,784.08 14.63
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
2,934,800.00 0.72
E
建筑业
280,320.00 0.07
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业 9,462,301.00 2.32
J
金融业
44,824,720.78 10.97
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
2,366,000.00 0.58
M
科学研究和技术服务业
1,175,227.00 0.29
N
水利、环境和公共设施管理业
29,766.00 0.01
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O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
121,829,736.86 29.81
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 601939 建设银行 1,331,721 7,950,374.37 1.95
2 000001 平安银行 402,000 7,207,860.00 1.76
3 600036 招商银行 109,300 5,514,185.00 1.35
4 002142 宁波银行 156,500 5,500,975.00 1.35
5 002597 金禾实业 115,400 4,543,298.00 1.11
6 601658 邮储银行 805,500 4,091,940.00 1.00
7 000776 广发证券 177,900 3,728,784.00 0.91
8 603707 健友股份 102,900 3,704,400.00 0.91
9 300454 深信服 15,200 3,565,920.00 0.87
10 688599 天合光能 64,112 3,433,838.72 0.84
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1
国家债券
23,529,536.50 5.76
2
央行票据
- -
3
金融债券
- -
其中：政策性金融债
- -
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
406,745,238.05 99.53
8
同业存单
- -
9 其他
- -
10 合计
430,274,774.55 105.28
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注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1 113021 中信转债 618,530 66,083,745.20 16.17
2 110059 浦发转债 633,830 65,861,275.30 16.12
3 113042 上银转债 488,520 50,723,031.60 12.41
4 110079 杭银转债 191,110 23,875,372.30 5.84
5 132018 G 三峡 EB1 140,000 18,317,600.00 4.48
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
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5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
24,772.73
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
1,634,969.46
5
应收申购款
2,300,131.16
6
其他应收款
-
7 待摊费用 -
8 其他
-
9 合计
3,959,873.35
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1 113021 中信转债 66,083,745.20 16.17
2 110059 浦发转债 65,861,275.30 16.12
3 113042 上银转债 50,723,031.60 12.41
4 132018 G 三峡 EB1 18,317,600.00 4.48
5 113044 大秦转债 11,918,484.00 2.92
6 132009 17 中油 EB 11,587,400.00 2.84
7 128141 旺能转债 10,975,404.00 2.69
8 113011 光大转债 10,054,721.00 2.46
9 113614 健 20转债 6,625,780.00 1.62
10 132021 19 中电 EB 6,081,495.70 1.49
11 128017 金禾转债 5,917,200.00 1.45
12 113043 财通转债 4,896,211.20 1.20
13 110073 国投转债 4,038,255.00 0.99
14 128144 利民转债 3,852,452.80 0.94
15 110053 苏银转债 3,612,554.40 0.88
16 110047 山鹰转债 3,592,976.00 0.88
17 113577 春秋转债 3,508,856.10 0.86
18 128137 洁美转债 3,421,170.00 0.84
19 128129 青农转债 3,242,700.00 0.79
20 110067 华安转债 3,057,962.40 0.75
21 113026 核能转债 3,012,310.00 0.74
22 110063 鹰 19转债 2,148,840.00 0.53
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23 113593 沪工转债 2,081,235.00 0.51
24 113609 永安转债 1,993,794.00 0.49
25 128025 特一转债 1,912,848.00 0.47
26 128021 兄弟转债 1,654,713.20 0.40
27 127006 敖东转债 1,549,226.30 0.38
28 128132 交建转债 1,549,032.00 0.38
29 123073 同和转债 1,473,079.40 0.36
30 110034 九州转债 1,439,880.00 0.35
31 123081 精研转债 1,433,622.00 0.35
32 110052 贵广转债 1,355,640.00 0.33
33 128139 祥鑫转债 1,324,432.00 0.32
34 123044 红相转债 1,198,890.00 0.29
35 123077 汉得转债 1,179,055.60 0.29
36 127012 招路转债 1,173,687.50 0.29
37 110061 川投转债 1,118,950.00 0.27
38 128116 瑞达转债 1,042,110.00 0.25
39 113033 利群转债 1,037,700.00 0.25
40 123076 强力转债 1,008,922.80 0.25
41 110060 天路转债 987,105.00 0.24
42 128131 崇达转 2 965,586.96 0.24
43 132020 19 蓝星 EB 894,906.00 0.22
44 113620 傲农转债 839,202.00 0.21
45 110057 现代转债 815,430.00 0.20
46 110033 国贸转债 799,306.50 0.20
47 127007 湖广转债 655,936.00 0.16
48 128048 张行转债 636,012.00 0.16
49 128130 景兴转债 629,361.20 0.15
50 113608 威派转债 543,367.00 0.13
51 127005 长证转债 517,770.00 0.13
52 128107 交科转债 453,200.00 0.11
53 113037 紫银转债 440,286.00 0.11
54 110038 济川转债 411,064.50 0.10
55 128015 久其转债 390,374.00 0.10
56 113615 金诚转债 379,144.80 0.09
57 110075 南航转债 378,200.00 0.09
58 128034 江银转债 355,542.00 0.09
59 113519 长久转债 306,124.00 0.07
60 128069 华森转债 298,284.00 0.07
61 110043 无锡转债 295,500.00 0.07
62 113524 奇精转债 254,124.00 0.06
63 128075 远东转债 218,736.00 0.05
64 113618 美诺转债 202,394.40 0.05
工银瑞信可转债优选债券型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告
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65 113516 苏农转债 174,015.00 0.04
66 113588 润达转债 151,816.00 0.04
67 123099 普利转债 151,560.00 0.04
68 113591 胜达转债 151,164.00 0.04
69 128042 凯中转债 118,828.50 0.03
70 128063 未来转债 115,000.00 0.03
71 132017 19 新钢 EB 106,080.00 0.03
72 127030 盛虹转债 104,420.00 0.03
73 128105 长集转债 75,675.60 0.02
74 113601 塞力转债 73,087.00 0.02
75 113606 荣泰转债 65,059.80 0.02
76 113013 国君转债 59,530.00 0.01
77 127028 英特转债 53,785.00 0.01
78 113605 大参转债 33,444.00 0.01
79 132022 20 广版 EB 20,346.00 0.00
80 110062 烽火转债 8,644.00 0.00
注：上表包含期末持有的处于转股期的可转换债券和可交换债券明细。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
工银可转债优选债券 A
工银可转债优选债券 C
报告期期初基金份额总额
201,427,683.10 21,699,275.25
报告期期间基金总申购份额
52,810,341.18 23,887,896.78
减:报告期期间基金总赎回份额
16,764,634.48 12,572,334.98
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额
237,473,389.80 33,014,837.05
注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；
2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
工银瑞信可转债优选债券型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告
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无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予工银瑞信可转债优选债券型证券投资基金募集申请的注册文件；
2、《工银瑞信可转债优选债券型证券投资基金基金合同》；
3、《工银瑞信可转债优选债券型证券投资基金托管协议》；
4、《工银瑞信可转债优选债券型证券投资基金招募说明书》；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内基金管理人在规定媒介上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
工银瑞信可转债优选债券型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告
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工银瑞信基金管理有限公司
2021 年 10 月 27 日
