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工银产业升级股票A(007674)

工银瑞信产业升级股票型证券投资基金2021年第3季度报告查看PDF公告










工银瑞信产业升级股票型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告


2021 年 9 月 30 日
































基金管理人:工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2021 年 10 月 27 日 工银瑞信产业升级股票型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 第 2 页 共 13 页


§1 重要提示


基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021 年 10 月 25 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2021 年 7月 1 日起至 9月 30 日止。 §2 基金产品概况


基金简称


工银产业升级股票


基金主代码


007674 基金运作方式


契约型开放式 基金合同生效日


2019 年 12 月 25 日 报告期末基金份额总额


41,366,492.10 份


投资目标


深入挖掘传统产业升级过程中的投资机会,精选具有核 心竞争优势的上市公司进行重点投资,力争实现基金资 产的长期稳定增值。 投资策略 本基金将由投资研究团队及时跟踪市场环境变化,根据 宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行 状况、国际市场变化情况等因素的深入研究,判断国内 及香港证券市场的发展趋势,结合行业状况、公司价值 性和成长性分析,综合评价各类资产的风险收益水平。 在充足的宏观形势判断和策略分析的基础上,采用动态 调整策略,在市场上涨阶段中,适当增加权益类资产配 置比例,在市场下行周期中,适当降低权益类资产配置 工银瑞信产业升级股票型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 第 3 页 共 13 页


比例。本基金界定的产业升级主题股票目前主要包括四 类:一是在供给侧改革持续、低效产能退出的形势下, 依靠技术和成本优势,扩大市场集中度,实现了升级的 公司;二是由环保政策倒逼产业升级的公司;三是受益 于传统能源向清洁能源升级的公司;四是受益于技术升 级获得成本和市场优势的公司。本基金将通过定性分析 和定量分析相结合的办法,精选具有核心竞争优势和持 续增长潜力,且估值水平相对合理的股票进行重点投资。 业绩比较基准


75%×中证 700 指数收益率+5%×恒生指数收益率+20% ×中债综合财富(总值)指数收益率。 风险收益特征


本基金为股票型基金,预期收益和风险水平高于混合型 基金、债券型基金与货币市场基金。本基金如果投资港 股通投资标的股票,还需承担港股通机制下因投资环境、 投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风 险。 基金管理人


工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人


中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称


工银产业升级股票 A


工银产业升级股票 C


下属分级基金的交易代码


007674


007675


报告期末下属分级基金的份额总额


24,637,896.02 份


16,728,596.08 份


§3 主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要财务指标


单位:人民币元


主要财务指标


报告期(2021 年 7月 1日-2021 年 9月 30 日)


工银产业升级股票 A 工银产业升级股票 C 1.本期已实现收益


5,677,155.07 3,494,681.72 2.本期利润


4,669,881.88 2,490,834.12 3.加权平均基金份额本期利润


0.2171 0.1722 4.期末基金资产净值


38,691,487.57 25,901,833.61 5.期末基金份额净值


1.5704 1.5484 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要 工银瑞信产业升级股票型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 第 4 页 共 13 页


低于所列数字。


2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。


3、所列数据截止到报告期最后一日,无论该日是否为开放日或交易所的交易日。 3.2 基金净值表现


3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较


工银产业升级股票 A


阶段


净值增长率① 净值增长率标 准差②


业绩比较基准 收益率③


业绩比较基准 收益率标准差 ④


①-③


②-④


过去三个月 20.25% 1.94% 0.07% 0.93% 20.18% 1.01% 过去六个月 31.37% 1.71% 7.94% 0.81% 23.43% 0.90% 过去一年 34.39% 1.78% 11.97% 0.91% 22.42% 0.87% 自基金合同 生效起至今 57.04% 1.72% 31.03% 1.11% 26.01% 0.61% 工银产业升级股票 C


阶段


净值增长率① 净值增长率标 准差②


业绩比较基准 收益率③


业绩比较基准 收益率标准差 ④


①-③


②-④


过去三个月 20.00% 1.94% 0.07% 0.93% 19.93% 1.01% 过去六个月 30.85% 1.71% 7.94% 0.81% 22.91% 0.90% 过去一年 33.33% 1.78% 11.97% 0.91% 21.36% 0.87% 自基金合同 生效起至今 54.84% 1.72% 31.03% 1.11% 23.81% 0.61% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 工银瑞信产业升级股票型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 第 5 页 共 13 页


注:1、本基金基金合同于 2019 年 12 月 25 日生效。


2、根据基金合同规定,本基金建仓期为 6个月。截至报告期末,本基金的投资符合基金合同 关于投资范围及投资限制的规定:股票资产占基金资产的比例为 80%–95%(投资于港股通投资标 的股票的比例占基金股票资产的比例为 0%-50%),其中投资于本基金界定的产业升级主题范围内 的股票不低于非现金基金资产的 80%。每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约需缴 纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值的 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券, 其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。


3.3 其他指标 无。


工银瑞信产业升级股票型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 第 6 页 共 13 页


§4 管理人报告


4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


姓名


职务


任本基金的基金经理期限 证券从业年限


说明


任职日期


离任日期 陈小鹭 研究部策 略组组 长、基础 化工行业 研究副总 监,本基 金的基金 经理 2019 年 12 月 25 日 - 12 年 曾任华泰联合证券研究员;2011 年加入 工银瑞信,现任研究部策略组组长、基础 化工行业研究副总监、基金经理;2016 年 9月 22 日至 2019 年 8月 14 日,担任 工银瑞信新材料新能源行业股票型证券 投资基金基金经理;2018 年 11 月 30 日 至今,担任工银瑞信国家战略主题股票型 证券投资基金基金经理;2019 年 12 月 25 日至今,担任工银瑞信产业升级股票型证 券投资基金基金经理;2020 年 12 月 30 日至今,担任工银瑞信优选对冲策略灵活 配置混合型发起式证券投资基金基金经 理。 注:1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期;离职日期为本基金管理 人对外披露的离职日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况


本报告期末本基金的基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募 说明书等有关基金法律文件的规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控 制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况 为了公平对待各类投资人,保护各类投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违 法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、 《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交易制度 指导意见》等法律法规和公司内部规章,制定了《公平交易管理办法》、《异常交易监控管理办 法》,对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定,并规定对买卖股票、债券时候的 工银瑞信产业升级股票型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 第 7 页 共 13 页


价格和市场价格差距较大,可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期, 按照时间优先、价格优先的原则,本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等 投资组合,均采用了系统中的公平交易模块进行操作,实现了公平交易;未出现清算不到位的情 况,且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易 及交叉交易。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所 公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 2次。投资组 合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易,未导致不公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析


2021 年下半年以来,国内经济增长面临下行压力,在地产和汽车为代表的需求走弱趋势下, 供给端也由于能耗双控,呈现供需两弱的格局,预计经济增长仍将延续温和回落态势,需关注后 续货币政策保持流动性合理充裕,专项债发行提速,财政政策布局跨年和跨周期调节等是否有助 于经济预期企稳。


权益市场波动加大,在能源双控的背景下,高耗能行业供给受限,价格大幅上涨,PPI 再度 上行,与 CPI 之间的剪刀差扩大,企业盈利更多向上游集中,和历史上相比,2021 年周期品产能 利用率普遍处于历史高位,边际的限产力度带来的价格上涨弹性更大。


基金操作上,我们基于长期看好国内权益市场发展,而且整体估值并未显得高估,结构性的 机会持续存在,保持较为积极的仓位。顺周期板块受益全球经济复苏,我们维持对上游资源板块 的配置,同时在中长期碳中和背景下,大部分周期行业新增产能受限,价格刚性较大,盈利趋势 有望维持,我们增持了景气度较高而估值较低的钢铁和煤炭。与此同时,针对北交所设立带来的 对多层次资本市场建设的更加完善,以及居民储蓄向资产管理行业转移的中长期趋势没有改变, 我们看好券商板块的中长期趋势,继续维持超配。 4.5 报告期内基金的业绩表现


报告期内,本基金 A份额净值增长率为 20.25%,本基金 C份额净值增长率为 20.00%,业绩比 较基准收益率为 0.07%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明


本基金在本报告期内(2021 年 6月 2日至 2021 年 8月 17 日)出现连续二十个工作日基金资 工银瑞信产业升级股票型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 第 8 页 共 13 页


产净值低于 5000 万元的情形。 §5 投资组合报告


5.1 报告期末基金资产组合情况


序号 项目


金额(元)


占基金总资产的比例(%) 1


权益投资


60,428,593.23 91.31


其中:股票


60,428,593.23 91.31 2 基金投资


- - 3


固定收益投资


- -


其中:债券


- -











资产支持证券


- - 4


贵金属投资


- - 5


金融衍生品投资


- - 6


买入返售金融资产


- -


其中:买断式回购的买入返售金融资产


- - 7


银行存款和结算备付金合计


5,537,494.17 8.37 8 其他资产


215,398.65 0.33 9 合计


66,181,486.05 100.00 注:由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码


行业类别


公允价值(元)


占基金资产净值比例(%)


A


农、林、牧、渔业


- - B


采矿业


11,926,024.00 18.46 C


制造业


8,490,931.43 13.15 D


电力、热力、燃气及水生产和供应 业


- - E


建筑业


- - F


批发和零售业


- - G


交通运输、仓储和邮政业


- - H


住宿和餐饮业


- - I


信息传输、软件和信息技术服务业 3,316,512.00 5.13 J


金融业


36,695,125.80 56.81 K


房地产业


- - L


租赁和商务服务业


- - 工银瑞信产业升级股票型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 第 9 页 共 13 页


M


科学研究和技术服务业


- - N


水利、环境和公共设施管理业


- - O


居民服务、修理和其他服务业


- - P


教育


- - Q


卫生和社会工作


- - R


文化、体育和娱乐业


- - S


综合


- -


合计


60,428,593.23 93.55 注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。


5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合


无。


5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号


股票代码


股票名称


数量(股)


公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)


1 300059 东方财富 185,140 6,363,261.80 9.85 2 600030 中信证券 249,800 6,314,944.00 9.78 3 601688 华泰证券 371,100 6,304,989.00 9.76 4 601899 紫金矿业 601,200 6,066,108.00 9.39 5 000776 广发证券 166,200 3,483,552.00 5.39 6 600570 恒生电子 57,900 3,316,512.00 5.13 7 601168 西部矿业 220,200 3,096,012.00 4.79 8 600362 江西铜业 124,700 3,050,162.00 4.72 9 601600 中国铝业 384,700 2,981,425.00 4.62 10 603993 洛阳钼业 457,600 2,763,904.00 4.28 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


本基金本报告期末未持有债券。


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细


本基金本报告期末未持有债券。


5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。


5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细


工银瑞信产业升级股票型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 第 10 页 共 13 页


本基金本报告期末未持有贵金属。


5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细


本基金本报告期末未持有权证。


5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货投资,也无期间损益。


5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本报告期内,本基金未运用股指期货进行投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明


5.10.1 本期国债期货投资政策 本报告期内,本基金未运用国债期货进行投资。


5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细


本基金本报告期末未持有国债期货投资,也无期间损益。


5.10.3 本期国债期货投资评价 本报告期内,本基金未运用国债期货进行投资。 5.11 投资组合报告附注


5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。


5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。


5.11.3 其他资产构成 工银瑞信产业升级股票型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 第 11 页 共 13 页


序号


名称


金额(元)


1


存出保证金


14,947.79 2


应收证券清算款


193,928.63 3


应收股利


- 4


应收利息


1,422.23 5


应收申购款


5,100.00 6


其他应收款


- 7 待摊费用 - 8 其他


- 9 合计


215,398.65 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。


5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。


5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分


无。


§6 开放式基金份额变动


单位:份


项目


工银产业升级股票 A


工银产业升级股票 C


报告期期初基金份额总额


22,063,604.90 13,530,652.37 报告期期间基金总申购份额


10,258,197.07 13,199,517.29 减:报告期期间基金总赎回份额


7,683,905.95 10,001,573.58 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 少以“-”填列)


- - 报告期期末基金份额总额


24,637,896.02 16,728,596.08 注:1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额;


2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况


7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况


无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细


工银瑞信产业升级股票型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 第 12 页 共 13 页


无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息


8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况


无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息


无。


§9 备查文件目录


9.1 备查文件目录


1、中国证监会准予工银瑞信产业升级股票型证券投资基金募集申请的注册文件;


2、《工银瑞信产业升级股票型证券投资基金基金合同》;


3、《工银瑞信产业升级股票型证券投资基金托管协议》;


4、《工银瑞信产业升级股票型证券投资基金招募说明书》;


5、基金管理人业务资格批件、营业执照;


6、基金托管人业务资格批件、营业执照;


7、报告期内基金管理人在规定媒介上披露的各项公告。


9.2 存放地点


基金管理人或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式


投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。





工银瑞信产业升级股票型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 第 13 页 共 13 页


工银瑞信基金管理有限公司 2021 年 10 月 27 日