前海开源弘泽债券型发起式证券投资基金
2021年第3季度报告
2021年09月30日
基金管理人:前海开源基金管理有限公司
基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期:2021年10月27日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年10
月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资
决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年7月1日起至2021年9月30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 前海开源弘泽债券
基金主代码 005301
基金运作方式 契约型发起式开放式
基金合同生效日 2020年09月01日
报告期末基金份额总额 8,739,142.82份
投资目标
本基金在保持资产流动性的基础上，通过积极主动
的投资管理，力争为投资者提供高于业绩比较基准
的长期稳定投资回报。
投资策略
本基金的投资策略主要有以下6个方面内容：
1、大类资产配置
在大类资产配置中，本基金综合运用定性和定量的
分析手段，在对宏观经济因素进行充分研究的基础
上，判断宏观经济周期所处阶段。本基金将依据经
济周期理论，结合对证券市场的系统性风险以及未
来一段时期内各大类资产风险和预期收益率的评
估，制定本基金在股票、债券、现金等大类资产之
间的配置比例。
本基金通过对股票等权益类、债券等固定收益类和
现金资产分布的实时监控，根据经济运行周期变动、
市场利率变化、市场估值、证券市场变化等因素以
及基金的风险评估进行灵活调整。在各类资产中，
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根据其参与市场基本要素的变动，调整各类资产在
基金投资组合中的比例。
2、债券投资策略
本基金债券投资将主要采取组合久期配置策略，同
时辅之以收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、
可转换债券投资策略、证券公司短期公司债券投资
策略等积极投资策略。
3、股票投资策略
股票的收益由股息收入和资本利得组成，股息收入
是实现投资回报的重要形式，也是投资者衡量上市
公司投资价值的重要指标。本基金将从定性和定量
两方面入手，定性方面主要考察上市公司所属行业
发展前景、行业地位、竞争优势、管理团队、创新
能力等多种因素，定量方面主要考量上市公司财务
状况、盈利能力，通过比较分析各优质上市公司的
增长潜力和股息支付能力等，精选出具有高盈利能
力、高现金分红的上市公司股票构建股票投资组合，
并对股票投资组合优先采用等权重的方式投资。本
基金也将根据市场行情变化及实际投资需要进行动
态灵活调整。
另外，本基金可通过内地与香港股票市场交易互联
互通机制投资于香港股票市场，不使用合格境内机
构投资者（QDII）境外投资额度进行境外投资。本
基金将从港股通标的股票中精选出连续分红、股息
率高且盈利持续的港股纳入本基金的股票投资组
合。
4、存托凭证投资策略
对于存托凭证投资，本基金将在深入研究的基础上，
通过定性分析和定量分析相结合的方式，精选出具
有比较优势的存托凭证进行投资。
5、资产支持证券投资策略
本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、违约
概率和提前偿付比率的预估，借用必要的数量模型
来谋求对资产支持证券的合理定价，在严格控制风
险、充分考虑风险补偿收益和市场流动性的条件下，
谨慎选择风险调整后收益较高的品种进行投资。本
基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进
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行分散投资，以降低流动性风险。
6、国债期货投资策略
本基金对国债期货的投资以套期保值为主要目的。
本基金将结合国债交易市场和期货交易市场的收益
性、流动性的情况，通过多头或空头套期保值等投
资策略进行套期保值，以获取超额收益。
若相关法律法规发生变化时，基金管理人期货投资
管理从其最新规定，以符合上述法律法规和监管要
求的变化。
业绩比较基准
中证全债指数收益率×80%+沪深300指数收益率×1
0%+恒生高股息率指数收益率×10%。
风险收益特征
本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益水平
高于货币型基金，低于混合型基金和股票型基金。
本基金如果投资港股通标的股票，需承担汇率风险
以及境外市场的风险。
基金管理人 前海开源基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 前海开源弘泽债券A 前海开源弘泽债券C
下属分级基金的交易代码 005301 005302
报告期末下属分级基金的份额总
额
2,181,648.66份 6,557,494.16份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2021年07月01日 - 2021年09月30日)
前海开源弘泽债券A 前海开源弘泽债券C
1.本期已实现收益 33,164.27 76,685.59
2.本期利润 58,024.38 155,477.83
3.加权平均基金份额本期利润 0.0240 0.0235
4.期末基金资产净值 3,967,912.97 11,848,168.09
5.期末基金份额净值 1.8188 1.8068
注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
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②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
前海开源弘泽债券A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去
三个
月
1.43% 0.18% 0.43% 0.22% 1.00% -0.04%
过去
六个
月
2.40% 0.18% 1.30% 0.19% 1.10% -0.01%
过去
一年
0.85% 0.27% 7.02% 0.20% -6.17% 0.07%
自基
金合
同生
效起
至今
-1.90% 0.30% 5.99% 0.20% -7.89% 0.10%
前海开源弘泽债券C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去
三个
月
1.32% 0.18% 0.43% 0.22% 0.89% -0.04%
过去
六个
月
2.19% 0.18% 1.30% 0.19% 0.89% -0.01%
过去
一年
0.44% 0.27% 7.02% 0.20% -6.58% 0.07%
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自基
金合
同生
效起
至今
-2.32% 0.30% 5.99% 0.20% -8.31% 0.10%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：①2020年 9月 1日（含当日）起，本基金转型为"前海开源弘泽债券型发起式证券
投资基金"。
②本基金转型后的建仓期为 6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同规定。
截至 2021年 9月 30日，本基金建仓期结束未满 1年。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
李炳
智
本基金的基金经理
2020-
07-23
-
10
年
李炳智先生，工商管理硕
士。2011年6月至2013年2
月担任天津信唐货币经纪
有限公司货币经纪人，20
13年3月至2016年5月担任
中航证券投资经理助理、
交易员。2016年5月加盟前
海开源基金管理有限公
司，现任公司固收综合团
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队基金经理。
陆琦
本基金的基金经理、公司
金融工程部执行总监
2021-
07-19
-
10
年
陆琦先生，南京大学硕士
研究生。2011年至2015年
任南方基金管理有限公司
风险管理部量化分析高级
经理，2015年10月加盟前
海开源基金管理有限公
司，现任公司金融工程部
执行总监。
注：①对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公
司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项
实施细则、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责
的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。
本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投
资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，因组合投资策略需要，基
金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价出现1次同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，基金经理按规定履行了审批程序。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度宏观经济如预期般逐步走弱，工业增加值及社会消费品零售总额增长皆较为
低迷，内核为出口下行及地产压制，同时基建发力也不足；通货膨胀方面，工业品通胀
大幅走高但尚未对居民消费形成实质影响；在此情况下央行继续维持稳健的货币政策，
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债券收益走出先下行后上行整体窄幅震荡的格局；权益市场方面板块表现差异巨大，煤
炭、钢铁、化工等顺周期行业表现较为优异。
操作上，本基金继续维持较高权益仓位，主要配置A股及港股业绩稳健、分红率较
高的标的；债券方面继续坚持哑铃型利率债配置，以期短端获得稳定票息收益、长端博
取资本利得。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末前海开源弘泽债券A基金份额净值为1.8188元，本报告期内，该类基
金份额净值增长率为1.43%，同期业绩比较基准收益率为0.43%；截至报告期末前海开源
弘泽债券C基金份额净值为1.8068元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.32%，
同期业绩比较基准收益率为0.43%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金为发起式基金，《公开募集证券投资基金运作管理办法》关于基金份额持有
人数量及基金资产净值的限制性条款暂不适用于本基金。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 3,049,406.11 18.64
其中：股票 3,049,406.11 18.64
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 12,878,715.00 78.73
其中：债券 12,878,715.00 78.73
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
234,592.94 1.43
8 其他资产 196,271.85 1.20
9 合计 16,358,985.90 100.00
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注：权益投资中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为1,298,540.61元，占资产净
值比例8.21%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 26,046.00 0.16
B 采矿业 82,130.00 0.52
C 制造业 718,531.00 4.54
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
162,233.00 1.03
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 98,507.00 0.62
G 交通运输、仓储和邮政业 144,682.00 0.91
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
29,830.00 0.19
J 金融业 132,557.00 0.84
K 房地产业 298,098.50 1.88
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 58,251.00 0.37
S 综合 - -
合计 1,750,865.50 11.07
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例（％）
通讯 69,102.33 0.44
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非必需消费品 46,084.88 0.29
必需消费品 21,638.73 0.14
能源 91,603.28 0.58
金融 418,954.20 2.65
工业 174,226.17 1.10
材料 104,499.05 0.66
公用事业 219,519.65 1.39
房地产 152,912.32 0.97
合计 1,298,540.61 8.21
注：以上分类采用彭博行业分类标准（BICS）。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 601088 中国神华 2,000 45,320.00 0.29
1 01088 中国神华 2,000 30,356.71 0.19
2 00836 华润电力 4,000 74,808.79 0.47
3 600548 深高速 3,800 43,168.00 0.27
3 00548
深圳高速公路
股份
4,000 25,724.89 0.16
4 601328 交通银行 7,800 35,100.00 0.22
4 03328 交通银行 7,000 26,941.16 0.17
5 601988 中国银行 11,100 33,855.00 0.21
5 03988 中国银行 12,000 27,590.95 0.17
6 01171 兖州煤业股份 4,000 49,117.22 0.31
7 600674 川投能源 3,300 47,421.00 0.30
8 01816 中广核电力 21,000 41,461.40 0.26
9 600282 南钢股份 10,300 40,994.00 0.26
10 600642 申能股份 5,000 39,600.00 0.25
注：所用证券代码采用当地市场代码。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
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1 国家债券 12,878,715.00 81.43
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 12,878,715.00 81.43
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 019649 21国债01 104,500 10,458,360.00 66.12
2 019547 16国债19 24,500 2,420,355.00 15.30
注：本基金本报告期末仅持有以上债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
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5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 796.75
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 9,178.97
4 应收利息 184,822.83
5 应收申购款 1,473.30
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 196,271.85
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6
开放式基金份额变动
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单位：份
前海开源弘泽债券A 前海开源弘泽债券C
报告期期初基金份额总额 2,818,823.85 6,753,321.73
报告期期间基金总申购份额 165,707.02 155,839.86
减：报告期期间基金总赎回份额 802,882.21 351,667.43
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 2,181,648.66 6,557,494.16
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
前海开源弘
泽债券
前海开源弘泽
债券A
前海开源弘泽
债券C
报告期期初管理人持有的本基金份
额
5,421,329.8
4
- 5,421,329.84
报告期期间买入/申购总份额 - - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - - -
报告期期末管理人持有的本基金份
额
5,421,329.8
4
- 5,421,329.84
报告期期末持有的本基金份额占基
金总份额比例（%）
62.04 - 82.67
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8
报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额
总数
持有份额占
基金总份额
比例
发起份额总
数
发起份额占
基金总份额
比例
发起份额
承诺持有
期限
基金管理人固有资
金
5,421,32
9.84
62.04%
5,421,329.
84
62.04%
不少于三
年
基金管理人高级管
理人员
0.00 0.00% 0.00 0.00% -
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基金经理等人员 0.00 0.00% 0.00 0.00% -
基金管理人股东 0.00 0.00% 0.00 0.00% -
其他 0.00 0.00% 0.00 0.00% -
合计
5,421,32
9.84
62.04%
5,421,329.
84
62.04%
不少于三
年
§9
影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
20210701 - 202
10930
5,421,329.84 0.00 0.00 5,421,329.84 62.04%
产品特有风险
1. 巨额赎回风险
（1）本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大，单一投资者的巨额赎回，可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付
基金赎回的现金需要，对本基金的投资运作及净值表现产生较大影响；
（2）单一投资者大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基金合同约定情况下，如基
金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面临赎回申请被延期办理的风险；如果连续2个开放日以上（含）
发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
2. 转换运作方式或终止基金合同的风险
本基金基金合同生效满三年后继续存续时，个别投资者大额赎回后，若本基金连续60个工作日基金份额持有人低于200人
或基金资产净值低于5000万情形的，基金管理人应当向中国证监会提出解决方案，或按基金合同约定，转换运作方式或终止基
金合同，其他投资者可能面临基金转换运作方式或终止基金合同的风险；
3.流动性风险
单一投资者巨额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动
性风险；
4.巨额赎回可能导致基金资产规模过小，导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、本基金管理人于2021年7月2日发布公告，秦亚峰先生自2021年7月1日起担任前
海开源基金管理有限公司总经理。
上述事项经前海开源基金管理有限公司董事会审议通过，并已按相关法律法规的规
定进行备案。具体情况详见基金管理人在中国证监会规定媒介发布的相关公告。
2、本报告期内，基金管理人于2021年9月2日在中国证监会指定媒介上发布《前海
开源基金管理有限公司关于旗下部分基金可投资于科创板股票的公告》，本基金本着谨
慎和风险可控的原则，可参与科创板股票的投资。投资人敬请查阅基金管理人刊登在中
国证监会规定媒介上的有关公告。
§10
备查文件目录
前海开源弘泽债券型发起式证券投资基金 2021年第 3季度报告
第 16页，共 16页
10.1 备查文件目录
（1）中国证券监督管理委员会批准前海开源弘泽债券型发起式证券投资基金设立
的文件
（2）《前海开源弘泽债券型发起式证券投资基金基金合同》
（3）《前海开源弘泽债券型发起式证券投资基金托管协议》
（4）基金管理人业务资格批件、营业执照
（5）前海开源弘泽债券型发起式证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
10.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
10.3 查阅方式
（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公
司，客户服务电话：4001-666-998
（3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com
前海开源基金管理有限公司
2021年10月27日
