对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
诺安恒惠债券(006737)

诺安恒惠债券型证券投资基金2021年第三季度报告查看PDF公告




诺安恒惠债券型证券投资基金 2021年第三季度报告 2021年09月30日 基金管理人:诺安基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期:2021年10月27日 诺安恒惠债券型证券投资基金 2021年第三季度报告 第 2页,共 11页 §1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2021年10月26日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。


本报告期自2021年07月01日起至2021年09月30日止。 §2


基金产品概况 基金简称 诺安恒惠债券 基金主代码 006737 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019年05月23日 报告期末基金份额总额 13,797.71份 投资目标 在严格控制风险的前提下,通过积极主动的投 资管理,追求基金资产的稳健回报。 投资策略 本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性 分析和定量分析相补充的方法,确定资产在不 同类别固定收益资产之间的配置比例。通过积 极主动的研究分析和投资管理,深入挖掘价值 被低估的标的券种,构建投资组合。 1、久期管理策略 本基金通过对宏观经济形势、财政及货币政策、 利率环境、债券市场资金供求等因素的分析, 主动判断利率和收益率曲线可能移动的方向和 方式,并据此确定收益资产组合的平均久期。 原则上,利率处于上行通道时,缩短目标久期; 利率处于下降通道时,则延长目标久期。 诺安恒惠债券型证券投资基金 2021年第三季度报告 第 3页,共 11页 2、期限结构配置策略 本基金在确定固定收益组合平均久期的基础 上,将对债券市场收益率期限结构进行分析,预 测收益率期限结构的变化方式,根据收益率曲 线形态变化确定合理的组合期限结构,包括采 用子弹策略、哑铃策略和梯形策略等,在长期、 中期和短期债券间进行动态调整,以从收益率 曲线的形变和不同期限债券价格的相对变化中 获利。 3、类属资产配置策略 受信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风 险等不同因素的影响,国债、央票、金融债、 企业债、公司债、短期融资券等不同类属的券 种收益率变化特征存在明显的差异,并表现出 不同的利差变化趋势。基金管理人将分析各类 属券种的利差变化趋势,合理配置并灵活调整 不同类属券种在组合中的构成比例,通过对类 属的合理配置力争获取超越基准的收益率水 平。 4、利率品种投资策略 利率品种的主要影响因素为基准利率。本基金 对国债、央行票据等利率品种的投资,首先根 据对宏观经济变量、宏观经济政策、利率环境、 债券市场资金供求状况的分析,预测收益率曲 线变化的两个方面:变化方向及变化形态,从 而确定利率品种组合的久期和期限配置结构。 其次根据不同利率品种的收益风险特征、流动 性因素等,决定投资品种及相应的权重,在控 制风险并保证流动性的前提下获得最大的收 益。 5、信用品种投资策略 信用品种收益率的主要影响因素为利率品种基 准收益与信用利差。信用利差是信用产品相对 国债、央行票据等利率产品获取较高收益的来 源。信用利差主要受两方面的影响,一方面为 债券所对应信用等级的市场平均信用利差水 平,另一方面为发行人本身的信用状况。 诺安恒惠债券型证券投资基金 2021年第三季度报告 第 4页,共 11页 6、资产支持证券投资策略 资产支持证券投资关键在于对基础资产质量及 未来现金流的分析,本基金将在国内资产证券 化产品具体政策框架下,采用基本面分析和数 量化模型相结合,对个券进行风险分析和价值 评估后进行投资。本基金将严格控制资产支持 证券的总体投资规模并进行分散投资,以降低 流动性风险。 今后,随着证券市场的发展、金融工具的丰富 和交易方式的创新等,基金还将积极寻求其他 投资机会,如法律法规或监管机构以后允许基 金投资其他品种,本基金将在履行适当程序后, 将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。 业绩比较基准 中债综合全价(总值)指数收益率 风险收益特征 本基金是债券型基金,其预期风险与收益水平 高于货币市场基金,低于股票型基金和混合型 基金,属于证券投资基金中的中低风险、中低 收益品种。 基金管理人 诺安基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2021年07月01日 - 2021年09月30日) 1.本期已实现收益 -16.74 2.本期利润 5.68 3.加权平均基金份额本期利润 0.0004 4.期末基金资产净值 15,217.62 5.期末基金份额净值 1.1029 注:①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 诺安恒惠债券型证券投资基金 2021年第三季度报告 第 5页,共 11页 阶段 净值增长 率① 净值增 长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.00% 0.04% 0.83% 0.06% -0.83% -0.02% 过去六个月 0.26% 0.04% 1.28% 0.05% -1.02% -0.01% 过去一年 0.15% 0.05% 2.13% 0.04% -1.98% 0.01% 自基金合同 生效起至今 10.29% 0.41% 2.88% 0.07% 7.41% 0.34% 注:本基金的业绩比较基准为中债综合全价(总值)指数收益率。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注:本基金的建仓期为6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同规定。 §4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 潘飞 本基金 基金经 2019年05月23 日 - 11年 硕士,CFA,具有基金从业 资格。曾就职于广发银行 诺安恒惠债券型证券投资基金 2021年第三季度报告 第 6页,共 11页 理 股份有限公司,任交易员。 2015年4月加入诺安基金 管理有限公司,任基金经 理助理,从事资金、债券 交易工作。2016年9月起任 诺安理财宝货币市场基金 基金经理,2017年12月起 任诺安瑞鑫定期开放债券 型发起式证券投资基金基 金经理,2019年5月起任诺 安恒惠债券型证券投资基 金基金经理。 注:①此处基金经理的任职日期为基金合同生效之日; ②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期间,诺安恒惠债券型证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券 投资基金法》及其他有关法律法规,遵守了《诺安恒惠债券型证券投资基金基金合同》 的规定,遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》, 本公司更新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上 市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,同时涵盖投资授权、研 究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 投资研究方面,公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库,在此基础上,不 同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同,建立不同投资组合的投资对 象备选库和交易对手备选库;公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投 资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围 内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序;公司建立了统一的研 究管理平台,所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布,并保障该平台对所有研 究员和投资组合经理开放。 诺安恒惠债券型证券投资基金 2021年第三季度报告 第 7页,共 11页 交易执行方面,对于场内交易,基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能, 交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令,如果多个投资组合在同一时点 就同一证券下达了相同方向的投资指令,并且市价在指令限价以内,投资交易系统自动 将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合;对于债券一级市场申购、非 公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配,在参与申购之前,各投资组合经理独 立地确定申购价格和数量,并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确定后,按 照价格优先的原则进行分配,如果申购价格相同,则根据该价位各投资组合的申购数量 进行比例分配;对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易,投资组合经理 以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令,交易中心向银行间市场或交易对手询 价、成交确认,并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易 机会。 本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好,未发现违反公平交易制度的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资 组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当 日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 报告期内工业生产、服务业生产增速下滑,固定资产投资累计增速下行,社会消费 品零售增速回落幅度较大,CPI小幅走低,PPI同比增速持续走高,社融增速探底,整体 宏观经济存在下行压力。央行于7月全面降准后,货币市场利率整体呈现先下后震荡回 升的走势,信用债收益率以及信用利差小幅走高,10年国债收益率整体震荡,1年国债 收益率有所上行,期限利差收缩。 本基金持仓以交易所流动性好券种为主,确保在流动性、安全性的基础上提高产品 收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,诺安恒惠债券基金份额净值为1.1029元;本报告期内,基金份额净 值增长率为0.00%,同期业绩比较基准收益率为0.83%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元且基金份额 持有人数量不满200人的情形。基金管理人将积极与基金托管人协商解决方案,包括但 诺安恒惠债券型证券投资基金 2021年第三季度报告 第 8页,共 11页 不限于持续营销、转换运作方式、与其他基金合并等,并适时根据法律法规及基金合同 约定的程序进行。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 14,300.90 93.95 其中:债券 14,300.90 93.95 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 801.26 5.26 8 其他资产 120.37 0.79 9 合计 15,222.53 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 国家债券 1,000.90 6.58 2 央行票据 - - 3 金融债券 13,300.00 87.40 其中:政策性金融债 13,300.00 87.40 4 企业债券 - - 诺安恒惠债券型证券投资基金 2021年第三季度报告 第 9页,共 11页 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 14,300.90 93.98 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 018008 国开1802 110 11,283.80 74.15 2 018006 国开1702 20 2,016.20 13.25 3 019654 21国债06 10 1,000.90 6.58 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期未投资国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注


5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体,本期没有出现被监管部门立案调查的情 形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 本基金本报告期末未持有股票。 5.10.3 其他资产构成 诺安恒惠债券型证券投资基金 2021年第三季度报告 第 10页,共 11页 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 0.52 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 119.85 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 120.37 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。


5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 §6


开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 16,045.81 报告期期间基金总申购份额 1,648.53 减:报告期期间基金总赎回份额 3,896.63 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以 “-”填列) - 报告期期末基金份额总额 13,797.71 注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8


影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资 者类 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金 情况 诺安恒惠债券型证券投资基金 2021年第三季度报告 第 11页,共 11页 别 序 号 持有基金份额比例达到或 者超过20%的时间区间 期初份额 申购份额 赎回 份额 持有份额 份额 占比 机构 - - - - - - - 个人 1 20210901-20210930 2,098.40 1,176.33 - 3,274.73 23.73% 产品特有风险 本报告期内,本基金出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形,敬请投资 者留意可能由此产生的包括但不限于大额赎回可能引发的净值波动风险、基金流动性风险等风险 事项。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金管理人于2021年8月27日披露了《诺安基金管理有限公司关于董事长任职的 公告》,自2021年8月26日起,李强先生担任公司董事长。 §9


备查文件目录 9.1 备查文件目录 ①中国证券监督管理委员会批准诺安恒惠债券型证券投资基金募集的文件。


②《诺安恒惠债券型证券投资基金基金合同》。


③《诺安恒惠债券型证券投资基金托管协议》。


④基金管理人业务资格批件、营业执照。


⑤诺安恒惠债券型证券投资基金2021年第三季度报告正文。


⑥报告期内诺安恒惠债券型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告。 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。





投资者对本报告书如有疑问,可致电本基金管理人全国统一客户服务电话: 400-888-8998,亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn查阅详情。 诺安基金管理有限公司 2021年10月27日