民生加银新战略灵活配置混合型证券投资
基金
2021 年第 3 季度报告
2021 年 9 月 30 日
基金管理人:民生加银基金管理有限公司
基金托管人:广发银行股份有限公司
报告送出日期:2021 年 10 月 27 日
民生加银新战略混合 2021 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021 年 10 月 26 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 2021 年 9 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称
民生加银新战略混合
基金主代码
001352
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2015 年 6 月 26 日
报告期末基金份额总额
413,112,470.30 份
投资目标
本基金主要通过挖掘具有投资机会的标的来构建投资
组合,在严格控制下行风险的前提下,力争实现超越
业绩比较基准的持续稳健收益。
投资策略 本基金充分发挥基金管理人的研究优势,通过对宏观
经济、政策走向、市场利率以及行业发展等进行深
入、系统、科学的研究,积极主动构建投资组合,在
适当分散风险和严格控制下行风险的前提下,力争通
过研究精选个股实现超越业绩比较基准的持续稳健收
益。
业绩比较基准
一年期银行定期存款利率(税后)+1%
风险收益特征
本基金是混合型证券投资基金,预期风险和预期收益
高于债券型基金和货币市场基金、但低于股票型基
金,属于证券投资基金中的中高预期风险和中高预期
收益基金。
基金管理人
民生加银基金管理有限公司
基金托管人
广发银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
民生加银新战略混合 A
民生加银新战略混合 C
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下属分级基金的交易代码
001352
011391
报告期末下属分级基金的份额总额
410,521,699.16 份
2,590,771.14 份
注:本基金于 2021 年 3 月 9 日起,增加民生加银新战略混合 C 类份额。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30 日)
民生加银新战略混合 A 民生加银新战略混合 C
1.本期已实现收益
1,551,108.90 5,362.58
2.本期利润
-506,943.24 -3,721.99
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0012 -0.0014
4.期末基金资产净值
647,290,118.97 4,071,628.21
5.期末基金份额净值
1.577 1.572
注:①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
③本基金自 2021 年 3 月 9 日起,增加民生加银新战略混合 C 类基金份额类别。增加基金份
额类别后,本基金将分设 A 类、C 类两类基金份额,详情请参阅相关公告。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
民生加银新战略混合 A
阶段
净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③
②-④
过去三个月 -0.06%
0.21%
0.63%
0.01%
-0.69%
0.20%
过去六个月 -0.32%
0.19%
1.26%
0.01%
-1.58%
0.18%
过去一年 5.38%
0.26%
2.53%
0.01%
2.85%
0.25%
过去三年 46.01%
0.38%
7.80%
0.01%
38.21%
0.37%
过去五年 64.11%
0.34%
13.32%
0.01%
50.79%
0.33%
自基金合同 70.84%
0.37%
17.12%
0.01%
53.72%
0.36%
民生加银新战略混合 2021 年第 3 季度报告
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生效起至今
民生加银新战略混合 C
阶段
净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③
②-④
过去三个月 -0.19%
0.22%
0.63%
0.01%
-0.82%
0.21%
过去六个月 -0.57%
0.19%
1.26%
0.01%
-1.83%
0.18%
自基金合同
生效起至今
0.22%
0.21%
1.41%
0.01%
-1.19%
0.20%
注:业绩比较基准=一年期银行定期存款利率(税后)+1%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注:本基金合同于 2015 年 6 月 26 日生效,本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至
建仓期结束及本报告期末,本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的
约定。本基金于 2021 年 3 月 9 日起增加 C 类份额。
3.3 其他指标
注:无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期
离任日期
柳世庆
本基金基
金经理、
投资部总
监
2016 年 8 月 2
日
- 14 年
北京大学金融学硕士,14 年证券从业经
历,曾就职于安信证券,北京鸿道投
资,担任宏观、金融及地产研究员。
2013 年加入民生加银基金管理有限公
司。曾任地产及家电行业研究员、基金
经理助理,现担任投资部总监、权益资
产条线投资决策委员会联席主席、公司
投资决策委员会成员、基金经理。自
2016 年 8 月至今担任民生加银新战略灵
活配置混合型证券投资基金基金经理;
自 2016 年 11 月至今担任民生加银内需
增长混合型证券投资基金基金经理;自
2017 年 3 月至今担任民生加银城镇化灵
民生加银新战略混合 2021 年第 3季度报告
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活配置混合型证券投资基金基金经理;
自 2019 年 9 月至今担任民生加银持续成
长混合型证券投资基金基金经理;自
2020 年 12 月至今担任民生加银质量领
先混合型证券投资基金基金经理;自
2021 年 3 月至今担任民生加银价值发现
一年持有期混合型证券投资基金基金经
理;自 2021 年 4 月至今担任民生加银鹏
程混合型证券投资基金基金经理;自
2021 年 5 月至今担任民生加银内核驱动
混合型证券投资基金基金经理。自 2016
年 8 月至 2018 年 4 月担任民生加银鑫瑞
债券型证券投资基金基金经理。
刘昊
本基金基
金经理
2020 年 7 月
27 日
- 7.0 年
中央财经大学财政学硕士,7 年证券从
业经历。曾就职于五矿国际信托有限公
司信托业务三部任信托助理;方正富邦
基金管理有限公司交易部任债券交易
员;中信证券股份有限公司资产管理部
任债券交易员。2018 年 8 月加入民生加
银基金管理有限公司,曾任固定收益部
基金经理助理,现任基金经理。自 2020
年 7 月至今担任民生加银新战略灵活配
置混合型证券投资基金、民生加银汇鑫
一年定期开放债券型证券投资基金基金
经理;自 2020 年 8 月至今担任民生加银
恒裕债券型证券投资基金基金经理;自
2020 年 9 月至今担任民生加银量化中国
灵活配置混合型证券投资基金、民生加
银新动力灵活配置混合型证券投资基金
基金经理;自 2020 年 11 月至今担任民
生加银康利混合型证券投资基金基金经
理;自 2020 年 12 月至今担任民生加银
恒泽债券型证券投资基金基金经理;自
2021 年 3 月至今担任民生加银瑞利混合
型证券投资基金基金经理;自 2021 年 4
月至今担任民生加银润利混合型证券投
资基金基金经理;自 2021 年 7 月至今担
任民生加银鑫享债券型证券投资基金基
金经理。
注:①上述任职日期、离任日期根据本基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任免日期填
写。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法
规、证监会规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严
格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,
无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善了公司公平交易制
度,制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动,
同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节,形成了
有效的公平交易执行体系。
对于场内交易,公司启用了交易系统中的公平交易程序,在指令分发及指令执行阶段,均由
系统强制执行公平委托;此外,公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。
对于场外交易,公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制
度,保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等
以公司名义进行的交易,各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量,公
司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。
本报告期内,本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行,未发现存在违反公平交易原
则的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,禁止可能导致不公平交易和利益输送的同
日反向交易。本报告期内,本基金未发现可能的异常交易情况,不存在所有投资组合参与的交易
所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2021 年 3 季度,经济基本面维持了一定的韧性。出口依然维持强势,消费受疫情干扰有所
放缓,地产投资增速有所下行,制造业投资增速维持较快增长。通胀呈现结构化的特征:PPI 维
持高位,核心 CPI 有所回升但依然处于低位。在此背景下,货币政策保障了流动性合理充裕,以
稳为主。三季度债券市场整体较强,其中利率债相对较强,而地产债相对弱势。在此期间,本组
合增加了利率债的配置,保障组合的流动性与安全性。
民生加银新战略混合 2021 年第 3 季度报告
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股票部分,三季度,经济增速继续回落,但是由于各地不断的限电政策挤压供给,叠加部分
领域需求结构性向好,导致各类工业品价格此起彼伏的上涨。在这种背景下,处于中下游的制造
业以及消费行业整体经营情况不佳,企业盈利向着上游集中。因此,我们重点配置了偏上游领域
的板块,包括有色、化工等;同时我们立足长期,依然看好具有竞争力,能够平滑成本压力的高
端制造、医药消费等个股。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末民生加银新战略混合 A 的基金份额净值为 1.577 元,本报告期基金份额净值
增长率为-0.06%,同期业绩比较基准收益率为 0.63%;截至本报告期末民生加银新战略混合 C 的
基金份额净值为 1.572 元,本报告期基金份额净值增长率为-0.19%,同期业绩比较基准收益率为
0.63%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例
(%)
1
权益投资
94,204,965.86 14.38
其中:股票
94,204,965.86 14.38
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
546,168,487.40 83.38
其中:债券
515,468,037.40 78.69
资产支持证券
30,700,450.00 4.69
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中:买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
4,128,298.22 0.63
8 其他资产
10,560,721.86 1.61
9 合计
655,062,473.34 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
A
农、林、牧、渔业
5,766.30 0.00
B
采矿业
- -
C
制造业
80,796,627.67 12.40
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业
28,483.92 0.00
F
批发和零售业
7,707.31 0.00
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
40,233.44 0.01
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
4,722,981.18 0.73
J
金融业
8,536,156.00 1.31
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
19,443.64 0.00
N
水利、环境和公共设施管理业
38,613.78 0.01
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
8,952.62 0.00
S
综合
- -
合计
94,204,965.86 14.46
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值
(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 002142 宁波银行 187,600 6,594,140.00 1.01
2 601600 中国铝业 805,000 6,238,750.00 0.96
3 002648 卫星石化 158,380 6,181,571.40 0.95
4 300450 先导智能 83,600 5,836,952.00 0.90
5 603833 欧派家居 43,486 5,691,012.82 0.87
6 603338 浙江鼎力 68,661 4,840,600.50 0.74
7 600309 万华化学 44,400 4,739,700.00 0.73
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8 600570 恒生电子 82,260 4,711,852.80 0.72
9 000301 东方盛虹 162,600 4,572,312.00 0.70
10 000661 长春高新 16,400 4,504,424.00 0.69
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1
国家债券
35,602,013.00 5.47
2
央行票据
- -
3
金融债券
90,716,000.00 13.93
其中:政策性金融债
71,013,000.00 10.90
4
企业债券
244,064,624.40 37.47
5
企业短期融资券
14,097,400.00 2.16
6
中期票据
130,988,000.00 20.11
7
可转债(可交换债)
- -
8
同业存单
- -
9 其他
- -
10 合计
515,468,037.40 79.14
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 210203 21 国开 03 400,000 40,536,000.00 6.22
2 143473 18 陕投 01 392,000 40,470,080.00 6.21
3 019654 21 国债 06 355,700 35,602,013.00 5.47
4 152442 20 桂北 01 350,000 34,965,000.00 5.37
5 210210 21 国开 10 300,000 30,477,000.00 4.68
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号
证券代码
证券名称
数量(份)
公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 169768 同煤 10 优 100,000 10,000,000.00 1.54
2 137288 20 雅居 1A 80,000 8,180,000.00 1.26
3 137364 20 阳光优 75,000 7,572,750.00 1.16
4 169858 龙控 06 优 30,000 3,002,700.00 0.46
5 1589230 15 建元 1A3 50,000 1,945,000.00 0.30
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
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注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,
有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行
股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合股指期货的定价模型寻
求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资
产配置、品种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等,本基金暂不参
与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
据银保监会网站披露,国家开发银行因违法违规被银保监会处罚(银保监罚决字〔2020〕67
号,作出处罚决定日期:2020 年 12 月 25 日)
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
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序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
99,790.38
2
应收证券清算款
657,879.58
3
应收股利
-
4
应收利息
9,771,655.97
5
应收申购款
31,395.93
6
其他应收款
-
7 待摊费用 -
8 其他
-
9 合计
10,560,721.86
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目
民生加银新战略混合 A
民生加银新战略混合 C
报告期期初基金份额总额
442,044,804.32 2,819,109.88
报告期期间基金总申购份额
34,330,448.84 1,348,162.96
减:报告期期间基金总赎回份额
65,853,554.00 1,576,501.70
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以“-”填列)
- -
报告期期末基金份额总额
410,521,699.16 2,590,771.14
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注:本报告期内无基金管理人持有本基金份额的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
民生加银新战略混合 2021 年第 3 季度报告
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8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注:本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过 20%的单一投资者的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内,本基金管理人发布了如下公告:
1 民生加银新战略灵活配置混合型证券投资基金(A 类份额)基金产品资料概要更新 中国证
监会规定媒介 2021 年 7 月 2 日
2 民生加银新战略灵活配置混合型证券投资基金(C 类份额)基金产品资料概要更新 中国证
监会规定媒介 2021 年 7 月 2 日
3 民生加银新战略灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书(2021 年第 2 号) 中国证
监会规定媒介 2021 年 7 月 2 日
4 民生加银基金管理有限公司旗下部分基金 2021 年第二季度报告提示性公告 中国证监会规
定媒介 2021 年 7 月 21 日
5 民生加银新战略灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 中国证监会规定媒介
2021 年 7 月 21 日
6 民生加银基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金增加玄元保险代理有限公司为销售机
构并开通基金定期定额投资和转换业务、同时参加费率优惠活动的公告 中国证监会规定媒介
2021 年 7 月 23 日
7 民生加银新战略灵活配置混合型证券投资基金(A 类份额)基金产品资料概要更新 中国证
监会规定媒介 2021 年 8 月 3 日
8 民生加银新战略灵活配置混合型证券投资基金(C 类份额)基金产品资料概要更新 中国证
监会规定媒介 2021 年 8 月 3 日
9 民生加银新战略灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书(2021 年第 3 号) 中国证监
会规定媒介 2021 年 8 月 3 日
10 民生加银基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金增加和耕传承基金销售有限公司并
开通基金定期定额投资和转换业务、同时参加费率优惠活动的公告 中国证监会规定媒介 2021
年 8 月 13 日
11 民生加银基金管理有限公司旗下部分基金 2021 年中期报告提示性公告 中国证监会规定
媒介 2021 年 8 月 30 日
12 民生加银新战略灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 中国证监会规定媒介
2021 年 8 月 30 日
民生加银新战略混合 2021 年第 3 季度报告
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13 民生加银基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金增加泰信财富基金销售有限公司为
销售机构同时参加费率优惠活动的公告 中国证监会规定媒介 2021 年 9 月 17 日
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会核准基金募集的文件;
9.1.2《民生加银新战略灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》;
9.1.3《民生加银新战略灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;
9.1.4《民生加银新战略灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;
9.1.5 法律意见书;
9.1.6 基金管理人业务资格批件、营业执照;
9.1.7 基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工
本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
民生加银基金管理有限公司
2021 年 10 月 27 日