国联安增鑫纯债债券型证券投资基金 2021年第 3季度报告
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国联安增鑫纯债债券型证券投资基金
2021年第 3季度报告
2021年 9月 30日
基金管理人：国联安基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年十月二十七日
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2
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 10月 26日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 国联安增鑫纯债债券
基金主代码 006152
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 1月 3日
报告期末基金份额总额 1,048,077,543.61份
投资目标
在控制风险和保持资产流动性的前提下，力争获取高于业
绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金通过宏观周期研究、行业周期研究、公司研究相结
合，通过定量分析增强组合策略操作的方法，确定资产在
基础配置、行业配置、公司配置结构上的比例。本基金充
分发挥基金管理人长期积累的行业、公司研究成果，利用
自主开发的信用分析系统，深入挖掘价值被低估的标的券
种，以尽量获取最大化的信用溢价。本基金采用的投资策
略包括：期限结构策略、行业配置策略、息差策略、个券
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挖掘策略等。
业绩比较基准 中债综合指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场
基金，但低于混合型基金、股票型基金，属于较低风险/
收益的产品。
基金管理人 国联安基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 国联安增鑫纯债债券 A 国联安增鑫纯债债券 C
下属分级基金的交易代码 006152 006153
报告期末下属分级基金的份
额总额
1,048,051,948.67份 25,594.94份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 7月 1日-2021年 9月 30日)
国联安增鑫纯债债券 A 国联安增鑫纯债债券 C
1.本期已实现收益 5,394,342.72 131.35
2.本期利润 9,165,914.65 224.35
3.加权平均基金份额本期利润 0.0087 0.0088
4.期末基金资产净值 1,060,903,329.64 25,916.70
5.期末基金份额净值 1.0123 1.0126
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，包含停牌股票
按公允价值调整的影响；
2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费等，
计入费用后实际收益要低于所列数字。
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3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国联安增鑫纯债债券 A：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.88% 0.02% 0.83% 0.06% 0.05% -0.04%
过去六个月 1.79% 0.02% 1.28% 0.05% 0.51% -0.03%
过去一年 3.59% 0.02% 2.13% 0.04% 1.46% -0.02%
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今
8.46% 0.03% 2.58% 0.07% 5.88% -0.04%
注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
2、国联安增鑫纯债债券 C：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.87% 0.02% 0.83% 0.06% 0.04% -0.04%
过去六个月 1.76% 0.02% 1.28% 0.05% 0.48% -0.03%
过去一年 3.57% 0.02% 2.13% 0.04% 1.44% -0.02%
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今
8.07% 0.03% 2.58% 0.07% 5.49% -0.04%
注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2019年 1月 3日至 2021年 9月 30日)
1．国联安增鑫纯债债券 A：
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注：1、本基金业绩比较基准为中债综合指数收益率；
2、本基金基金合同于 2019年 1月 3日生效；
3、本基金建仓期为自基金合同生效之日起的 6个月，建仓期结束时各项资产配置符合合同约
定；
4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2．国联安增鑫纯债债券 C：
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注：1、本基金业绩比较基准为中债综合指数收益率；
2、本基金基金合同于 2019年 1月 3日生效；
3、本基金建仓期为自基金合同生效之日起的 6个月，建仓期结束时各项资产配置符合合同约
定；
4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
张蕙显
本基金
基金经
理、兼
任国联
安增顺
纯债债
券型证
券投资
2021-01-19 -
7年（2014
年起）
张蕙显女士，硕士研究生。2014 年
8 月起先后任广发银行金融市场
部利率及衍生品交易员、交银金融
租赁有限责任公司资金部资金交
易（投资）经理、浙江泰隆商业银
行资金运营中心债券投资经理，
2020 年 6 月加入国联安基金管
理有限公司固定收益部。2020年 8
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基金基
金经
理、国
联安增
盈纯债
债券型
证券投
资基金
基金经
理、国
联安双
佳信用
债券型
证券投
资基金
(LOF)
基金经
理、国
联安鑫
元 1个
月持有
期混合
型证券
投资基
金基金
经理。
月起担任国联安增盈纯债债券型
证券投资基金的基金经理，2020
年 9 月起兼任国联安增顺纯债债
券型证券投资基金的基金经理，
2021 年 1 月起兼任国联安双佳信
用债券型证券投资基金(LOF)、国
联安增鑫纯债债券型证券投资基
金的基金经理，2021 年 8 月起兼
任国联安鑫元 1 个月持有期混合
型证券投资基金的基金经理。
注：1、基金经理的任职日期和离职日期以公司对外公告为准；
2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安增鑫纯债
债券型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽
责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本
基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公司公平
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交易制度》（以下简称“公平交易制度”），用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、交易执
行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确保各
投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；在交易环节严格按照时
间优先，价格优先的原则执行指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时，及
时执行交易系统中的公平交易模块；采用公平交易分析系统对不同投资组合的交易价差进行定期
分析；对投资流程独立稽核等。
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量 5%的交易次数为 1 次，发生原因是为了满足产品合同中相关投资比
例的限制要求。公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度，经济基本面边际转弱迹象显现，出口韧性犹存，消费受到国内疫情的点状爆发和季
节性极端天气的影响同比增速显著放缓，固定资产投资中仅制造业投资低位企稳，基建和房地产
投资均转弱，工业企业经营趋势性转弱且被动补库。上游大宗商品涨价驱动的 PPI年内二次冲高，
CPI受食品拖累低位徘徊，剪刀差进一步拉大。货币政策延续了合理充裕的基调，7月份 “意外”
降准，虽然降准货币市场利率中枢小幅缓慢上移，但债券市场收益却迎来了一波持续一个月的曲
线整体下移。进入 9月份，国内宽信用预期和货币市场利率再宽松落空，海外美联储 Taper 箭在
弦上，两者共同影响下，债市收益震荡上行，期限利差收窄而信用利差走阔。
展望后市，预计房地产信贷融资及土地供应端的双调控短期内难现松绑，能耗双控叠加商品
供给瓶颈对中下游利润的挤压仍将持续，基本面对债市的支撑仍强。今年三月份以来较为舒适的
货币环境带动债市收益率曲线持续下行 40BP 左右，其中已包含了相当一部分对于基本面趋弱的
定价，接下来货币政策的发力仍将是推动债券收益率再度下行重要因素。今年接下来的信用利差
可能受监管影响有所拉大，信用下沉风险变高，本基金将坚持短久期票息策略。
4.5报告期内基金的业绩表现
本报告期内，国联安增鑫纯债债券 A的份额净值增长率为 0.88%，同期业绩比较基准收益率
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为 0.83%。国联安增鑫纯债债券 C的份额净值增长率为 0.87%，同期业绩比较基准收益率为 0.83%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,071,887,000.00 98.02
其中：债券 1,071,887,000.00 98.02
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 675,244.88 0.06
8 其他各项资产 20,940,081.53 1.91
9 合计 1,093,502,326.41 100.00
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本报告期末本基金未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
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本报告期末本基金未持有港股通股票。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本报告期末本基金未持有股票。
5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂牌股票投资
明细
本报告期末本基金未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 407,070,000.00 38.37
其中：政策性金融债 110,408,000.00 10.41
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 664,817,000.00 62.66
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,071,887,000.00 101.03
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 101801367
18豫高管
MTN005
1,000,000
100,880,000.0
0
9.51
2 1828019
18平安银行
01
1,000,000
100,870,000.0
0
9.51
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3 101900125
19国电
MTN001
1,000,000
100,790,000.0
0
9.50
4 101900033
19南电
MTN001
1,000,000
100,780,000.0
0
9.50
5 102000624
20中铁股
MTN001B
1,000,000 99,470,000.00 9.38
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本报告期末本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本报告期末本基金未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本报告期末本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本报告期末本基金未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本报告期末本基金未持有股指期货，没有相关投资政策。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本报告期末本基金未持有国债期货，没有相关投资政策。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本报告期末本基金未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本报告期末本基金未持有国债期货，没有相关投资评价。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，经查询上海证券交易所、深圳证券交易所等机构公开信息披露平台，本基金
投资的前十名证券的发行主体中除平安银行和中国银行外，没有出现被监管部门立案调查的，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
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18平安银行 01（1828019）的发行主体平安银行股份有限公司，因与第三方合作电话销售实物产
品业务侵害消费者合法权益，于 2021年 5月 11日被中国银保监会消费者权益保护局采取严格依
法依规查处的行政监管措施。因利用来源于本行授信的固定资产贷款和黄金租赁融资的资金发放
委托贷款，用于承接处置本行其他贷款风险等违法违规行为，于 2021年 5月 28日被中国银保监
会云南监管局罚款 210万元。平安银行股份有限公司资金运营中心因违规向未取得土地使用权证
的房地产项目提供融资等违法违规行为，于 2021年 5月 10日被中国银行保险监督管理委员会上
海监管局采取责令改正的行政监管措施，并处罚款共计 300万元。
18中国银行二级 02（1828011）的发行主体中国银行股份有限公司，唐山分行因未按照规定履行
客户身份识别义务、未按照规定报送大额交易报告或者可疑交易报告，于 2020年 12月 25日被中
国人民银行石家庄中心支行罚款 230万元。河北省分行因未按照规定履行客户身份识别义务、未
按照规定报送大额交易报告或者可疑交易报告，于 2020年 10月 29日被中国人民银行石家庄中心
支行罚款 310万元。石家庄管理部因未按照规定履行客户身份识别义务、未按照规定报送大额交
易报告或者可疑交易报告，于 2020年 10月 29日被中国人民银行石家庄中心支行罚款 290万元。
石嘴山市分行因侵害消费者个人信息依法得到保护的权利，于 2020年 10月 20日被中国人民银行
银川中心支行罚款 411万元。湖南省分行因授信调查严重不尽职、授信审批严重不尽职、授信实
施严重不尽职等一系列违法违规行为，于 2020年 10月 12日被银保监会湖南监管局罚款 1150万
元。因向未纳入预算的政府购买服务项目发放贷款等三十六项违法违规行为，于 2021年 5月 17
日被中国银行保险监督管理委员会罚没8761.355万元。深圳市分行因个人经营性贷款三查不尽职，
信贷资金被挪用等违法违规行为，于 2021年 5月 18日被深圳银保监局罚款 210万元。温州市分
行因 1.违反有关清算管理规定；2.超过期限或未向中国人民银行报送账户开立、变更、撤销等资
料，于 2021年 7月 13日被中国人民银行温州市中心支行罚款 202万元。
本基金管理人在严格遵守法律法规、本基金《基金合同》和公司管理制度的前提下履行了相关的
投资决策程序，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
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4 应收利息 20,939,081.53
5 应收申购款 1,000.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 20,940,081.53
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本报告期末本基金前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目 国联安增鑫纯债债券A 国联安增鑫纯债债券C
本报告期期初基金份额总额 1,048,051,958.38 26,369.06
报告期期间基金总申购份额 161.72 4,742.60
减：报告期期间基金总赎回份额 171.43 5,516.72
报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 1,048,051,948.67 25,594.94
注：总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额；总赎回份额包含本报告期
内发生的转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
机构 1
2021年 7月 1日
至 2021年 9月 30
日
1,048,0
50,533.
01
- -
1,048,050,53
3.01
100.00%
产品特有风险
（1）持有份额比例较高的投资者（“高比例投资者”）大额赎回时易使本基金发生巨额赎回或连续
巨额赎回，中小投资者可能面临赎回申请需要与高比例投资者按同比例部分延期办理的风险，赎回
款项延期获得。
（2）基金净值大幅波动的风险
高比例投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；若
高比例投资者赎回的基金份额收取赎回费，相应的赎回费用按约定将部分或全部归入基金资产，可
能对基金资产净值造成较大波动。
（3）基金规模较小导致的风险
高比例投资者赎回后，可能导致基金规模较小，从而使得基金投资及运作管理的难度增加。本基金
管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。
注：由于四舍五入的原因，份额占比可能存在尾差。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
1、 中国证监会批准国联安增鑫纯债债券型证券投资基金发行及募集的文件
2、 《国联安增鑫纯债债券型证券投资基金基金合同》
3、 《国联安增鑫纯债债券型证券投资基金招募说明书》
4、 《国联安增鑫纯债债券型证券投资基金托管协议》
5、
基金管理人业务资格批件和营业执照
6、
基金托管人业务资格批件和营业执照
7、
中国证监会要求的其他文件
9.2存放地点
中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 1318号 9楼
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15
9.3查阅方式
网址：www.cpicfunds.com
国联安基金管理有限公司
二〇二一年十月二十七日
