国联安增裕一年定期开放纯债债券型发起式证券投资基金 2021年第 3季度报告
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国联安增裕一年定期开放纯债债券型发起式证券投资基金
2021年第 3季度报告
2021年 9月 30日
基金管理人：国联安基金管理有限公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年十月二十七日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 10月 26日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 国联安增裕一年定开债券发起式
基金主代码 006508
交易代码 006508
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 11月 22日
报告期末基金份
额总额
5,996,580,491.71份
投资目标 在严格控制风险的前提下，力争获得超越业绩比较基准的稳健回报。
投资策略
封闭期内，本基金通过宏观周期研究、行业周期研究、公司研究相结
合，通过定量分析增强组合策略操作的方法，确定资产在基础配置、
行业配置、公司配置结构上的比例。本基金充分发挥基金管理人长期
积累的行业、公司研究成果，利用自主开发的信用分析系统，深入挖
掘价值被低估的标的券种，以尽量获取最大化的信用溢价。本基金在
封闭期内采用的投资策略包括：期限结构策略、行业配置策略、息差
策略、个券挖掘策略等。
开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，在遵守本基金有关投资
限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品种，防范
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流动性风险，满足开放期流动性的需求。
业绩比较基准 中债综合指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低
于混合型基金、股票型基金，属于较低风险较低收益的产品。
基金管理人 国联安基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
注：本基金以开放期和封闭期相结合的方式运作。封闭期指自基金合同生效之日起（包括基
金合同生效之日）或自每一开放期结束之日次日起（包括该日）一年的期间。本基金的首个
封闭期为自基金合同生效之日起（包括基金合同生效之日）一年的期间，如果封闭期到期日
的次日为非工作日的，封闭期相应顺延。首个封闭期结束之后第一个工作日起（包括该日）
进入首个开放期，第二个封闭期为首个开放期结束之日次日起（包括该日）一年的期间，如
果封闭期到期日的次日为非工作日的，封闭期相应顺延，以此类推。本基金封闭期内不办理
申购与赎回业务，也不上市交易。开放期指自封闭期结束之日后第一个工作日起（含该日）
五至二十个工作日，具体期间由基金管理人在上一个封闭期结束前公告说明。开放期内，本
基金采取开放运作模式，投资人可办理基金份额申购、赎回或其他业务，开放期未赎回的份
额将自动转入下一个封闭期。如在开放期内发生不可抗力或其他情形致使基金无法按时开放
或需依据《基金合同》暂停申购与赎回业务的，开放期时间顺延，直到满足开放期的时间要
求。
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 7月 1日-2021年 9月 30日)
1.本期已实现收益 66,127,472.73
2.本期利润 93,942,547.73
3.加权平均基金份额本期利润 0.0157
4.期末基金资产净值 6,322,612,835.45
5.期末基金份额净值 1.0544
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，包含
停牌股票按公允价值调整的影响；
2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费
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等，计入费用后实际收益要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.51% 0.06% 0.83% 0.06% 0.68% 0.00%
过去六个月 2.78% 0.05% 1.28% 0.05% 1.50% 0.00%
过去一年 5.12% 0.05% 2.13% 0.04% 2.99% 0.01%
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今
13.62% 0.08% 3.48% 0.07% 10.14% 0.01%
注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2018年 11月 22日至 2021年 9月 30日)
注：1、本基金的业绩比较基准为中债综合指数收益率；
2、本基金基金合同于2018年11月22日生效；
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3、本基金建仓期为自基金合同生效之日起的6个月。建仓期结束时各项资产配置符合合同约
定；
4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
李德清
本基金基金经
理、兼任国联安
增富一年定期开
放纯债债券型发
起式证券投资基
金基金经理、国
联安增瑞政策性
金融债纯债债券
型证券投资基金
基金经理、国联
安信心增长债券
型证券投资基金
基金经理。
2020-12-30 -
10年（自
2011年
起）
李德清先生，硕士研究生。
2011 年 7 月起先后任交通银
行股份有限公司投资经理、
上海光大证券资产管理有限
公司投资经理、太平养老保
险股份有限公司投资经理，
2020年 12月加入国联安基金
管理有限公司固定收益部。
2020年 12月起担任国联安增
富一年定期开放纯债债券型
发起式证券投资基金、国联
安增瑞政策性金融债纯债债
券型证券投资基金和国联安
增裕一年定期开放纯债债券
型发起式证券投资基金的基
金经理，2021 年 8 月起兼任
国联安信心增长债券型证券
投资基金的基金经理。
注：1、基金经理的任职日期和离职日期以公司对外公告为准；
2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安增裕
一年定期开放纯债债券型发起式证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的
规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为
基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，
无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
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本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公司
公平交易制度》（以下简称“公平交易制度”），用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、
交易执行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确
保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；在交易环节严
格按照时间优先，价格优先的原则执行指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件
都满足时，及时执行交易系统中的公平交易模块；采用公平交易分析系统对不同投资组合的
交易价差进行定期分析；对投资流程独立稽核等。
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易次数为 1次，发生原因是为了满足产品合同中相
关投资比例的限制要求。公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
2021 年三季度，经济基本面总体稳健但结构性边际转弱，除出口维持韧性和制造业投
资低位企稳外，消费、基建和房地产投资均转弱，工业企业经营转弱且被动补库存；通胀压
力来自于大宗商品涨价驱动的 PPI高位，具体呈现出国内部分产品涨价压力持续性强，且海
外商品压力共振。在国内债券市场上，7月份降准后债市在季度内总体走牛，但在后续社融
走稳的宽信用预期和货币市场利率再宽松落空影响下，9月份债市持续调整，表现为期限利
差熊平和信用利差走阔。
展望后市，债市基本面支撑进一步强化，商品供给瓶颈和房地产边际变化均对债市基本
面形成支撑，但收益率年内已有一定幅度下行，进一步调整还需要更加宽松的货币政策配合。
从曲线结构来看，杠杆套息和 3Y以内的曲线性价比较高，近期调整后信用债的相对性价比
提升，但部分信用品种结构性压力较大，信用挖掘难度较大；中长端资本利得的机会还需要
紧密跟踪；总体来看，本基金将继续维持高等级债券的投资策略，在票息打底的基础上，套
息增厚并努力捕捉趋势性机会。
4.5报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金的份额净值增长率为 1.51%，同期业绩比较基准收益率为 0.83%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
截止 2021年 9月 30日，本基金基金合同生效未满三年，基金管理人暂无需对基金持有
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人数进行预警说明。
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 6,066,911,275.00 95.91
其中：债券 6,066,911,275.00 95.91
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 157,000,000.00 2.48
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 2,689,979.22 0.04
8 其他各项资产 98,880,788.00 1.56
9 合计 6,325,482,042.22 100.00
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本报告期末本基金未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本报告期末本基金未持有港股通股票。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本报告期末本基金未持有股票。
5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系
统挂牌股票投资明细
本报告期末本基金未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 483,136,000.00 7.64
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 2,083,964,775.00 32.96
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 2,476,592,500.00 39.17
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 1,023,218,000.00 16.18
10 合计 6,066,911,275.00 95.96
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 2028041 20工商银行二级 01 4,000,000 406,760,000.00 6.43
2 155009 18远海 05 3,620,000 387,159,000.00 6.12
3 091800009 18东方债 01BC(品种二) 2,900,000 307,574,000.00 4.86
4 2028038 20中国银行二级 01 3,000,000 305,070,000.00 4.83
5 143798 18华能 03 1,800,000 194,238,000.00 3.07
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本报告期末本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本报告期末本基金未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本报告期末本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
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5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本报告期末本基金未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本报告期末本基金未持有股指期货，没有相关投资政策。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流
动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券交易市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债
期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等
策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，
运用国债期货对冲系统风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融
衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本报告期末本基金未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本报告期末本基金未持有国债期货，没有相关投资评价。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，经查询上海证券交易所、深圳证券交易所等机构公开信息披露平台，
本基金投资的前十名证券的发行主体中除工商银行、建设银行和中国银行外，没有出现被监
管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
20工商银行二级 01（2028041）的发行主体中国工商银行股份有限公司，广东省分行因对企
业银行结算账户交易监测不到位，于 2020年 10月 30日被人民银行广州分行警告并处罚款
529.49 万元。重庆市分行因为虚假并购交易发放信贷资金、越权审批、违规开展理财业务
等一系列违法违规行为，于 2020年 12月 31日被中国银保监会重庆监管局罚款 1550万元。
陕西省分行因违反支付结算管理规定，于 2021年 6月 23日被中国人民银行西安分行给予警
告，没收违法所得 251312.68元，并处 296.5万元罚款。浙江省分行因违规开展 “融 e通
2号”业务等十项违法违规行为，于 2021年 5月 19日被中国银保监会浙江监管局罚款 440
万元。
20建设银行二级（2028033）的发行主体中国建设银行股份有限公司，重庆市分行因风险控
制手段不足、贷款审查不尽职等一系列违法违规行为，于 2021年 1月 18日被中国银保监会
重庆监管局罚款 270 万元。东营分行因侵害消费者个人信息依法得到保护的权利，于 2020
年 10月 20日被中国人民银行东营市中心支行罚款 514万元。娄底市分行因侵害消费者个人
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信息依法得到保护的权利，于 2020年 10月 20日被中国人民银行长沙中心支行罚款 533万
元。北京市分行因未按规定开立、使用单位及个人银行结算账户等一系列违法违规行为，于
2020年 12月 31日被中国人民银行营业管理部合计罚没 579.66万元。德阳分行因侵害消费
者个人信息依法得到保护的权利，于 2020年 10月 19日被中国人民银行德阳中心支行罚款
1406万元。杭州分行因中间业务收费质价不符等六项违法违规行为，于 2021年 5月 19日
被中国银保监会浙江监管局罚款 245万元。其新度支行，因网点操作风险管理不到位、员工
行为管理不到位、小微快贷业务管理不到位，于 2021年 8月 25日被中国银保监会莆田监管
分局处以罚款 200万元。其上海自贸试验区分行，因 2019年 12月，该分行部分流动资金贷
款违规流入房地产市场，于 2021年 7月 16日被中国银行保险监督管理委员会上海监管局责
令改正，并处罚款 200万元。其云南省分行，因服务收费质价不符等一系列违法违规行为，
于 2021年 9月 10日被中国银保监会云南监管局处以罚款 215万元。其湖州分行，因固定资
产贷款发放不审慎等违法违规行为，于 2021年 7月 5日被中国银保监会湖州监管分局处以
罚款 255万元。
20中国银行二级 01（2028038）的发行主体中国银行股份有限公司，唐山分行因未按照规定
履行客户身份识别义务、未按照规定报送大额交易报告或者可疑交易报告，于 2020 年 12
月 25日被中国人民银行石家庄中心支行罚款 230万元。河北省分行因未按照规定履行客户
身份识别义务、未按照规定报送大额交易报告或者可疑交易报告，于 2020年 10月 29日被
中国人民银行石家庄中心支行罚款 310万元。石家庄管理部因未按照规定履行客户身份识别
义务、未按照规定报送大额交易报告或者可疑交易报告，于 2020年 10月 29日被中国人民
银行石家庄中心支行罚款 290万元。石嘴山市分行因侵害消费者个人信息依法得到保护的权
利，于 2020年 10月 20日被中国人民银行银川中心支行罚款 411万元。湖南省分行因授信
调查严重不尽职、授信审批严重不尽职、授信实施严重不尽职等一系列违法违规行为，于
2020年 10月 12日被银保监会湖南监管局罚款 1150万元。因向未纳入预算的政府购买服务
项目发放贷款等三十六项违法违规行为，于 2021年 5月 17日被中国银行保险监督管理委员
会罚没 8761.355万元。深圳市分行因个人经营性贷款三查不尽职，信贷资金被挪用等违法
违规行为，于 2021年 5月 18日被深圳银保监局罚款 210万元。温州市分行因 1.违反有关
清算管理规定；2.超过期限或未向中国人民银行报送账户开立、变更、撤销等资料，于 2021
年 7月 13日被中国人民银行温州市中心支行罚款 202万元。
本基金管理人在严格遵守法律法规、本基金《基金合同》和公司管理制度的前提下履行了相
关的投资决策程序，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
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1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 1,029,768.35
3 应收股利 -
4 应收利息 97,851,019.65
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 98,880,788.00
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本报告期末本基金未持有股票，不存在流通受限的说明。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 5,996,580,491.71
报告期期间基金总申购份额 -
减：报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 5,996,580,491.71
注：总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额；总赎回份额包含本报告期
内发生的转换出份额。
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00
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报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.17
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金。
§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额总
数
持有份额占基
金总份额比例
发起份额总
数
发起份额占基
金总份额比例
发起份额
承诺持有
期限
基金管理人固有
资金
10,000,000.00 0.17% 10,000,000.00 0.17% 3年
基金管理人高级
管理人员
- - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,000,000.00 0.17% 10,000,000.00 0.17% 3年
§9
影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达
到或者超过20%的时
间区间
期初份
额
申购
份额
赎回份额 持有份额 份额占比
机构 1
2021年 7月 1日
—2021年 9月 30日
5,986,58
0,491.71
- -
5,986,580,49
1.71
99.83%
产品特有风险
（1）持有份额比例较高的投资者（“高比例投资者”）大额赎回时易使本基金发生巨额赎回或连续
巨额赎回，中小投资者可能面临赎回申请需要与高比例投资者按同比例部分延期办理的风险，赎回
款项延期获得。
（2）基金净值大幅波动的风险
高比例投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；若
高比例投资者赎回的基金份额收取赎回费，相应的赎回费用按约定将部分或全部归入基金资产，可
能对基金资产净值造成较大波动。
（3）基金规模较小导致的风险
高比例投资者赎回后，可能导致基金规模较小，从而使得基金投资及运作管理的难度增加。本基金
国联安增裕一年定期开放纯债债券型发起式证券投资基金 2021年第 3季度报告
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管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。
§10备查文件目录
10.1备查文件目录
1、 中国证监会批准国联安增裕一年定期开放纯债债券型发起式证券投资基金发行及募
集的文件
2、 《国联安增裕一年定期开放纯债债券型发起式证券投资基金基金合同》
3、 《国联安增裕一年定期开放纯债债券型发起式证券投资基金招募说明书》
4、 《国联安增裕一年定期开放纯债债券型发起式证券投资基金托管协议》
5、
基金管理人业务资格批件和营业执照
6、
基金托管人业务资格批件和营业执照
7、
中国证监会要求的其他文件
10.2存放地点
中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 1318号 9楼
10.3查阅方式
网址：www.cpicfunds.com
国联安基金管理有限公司
二〇二一年十月二十七日
