华泰柏瑞上证中小盘交易型开放式指数证
券投资基金联接基金
2021年第 3季度报告
2021年 9月 30日
基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2021年 10月 27日
华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2021年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 10月 26日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 7月 1日起至 2021年 9月 30日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称
华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接
基金主代码
460220
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2011年 1月 26日
报告期末基金份额总额
7,146,942.71份
投资目标
紧密跟踪业绩比较基准，追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化。
投资策略
本基金为华泰柏瑞上证中小盘 ETF的联接基金。华泰柏瑞上证中小盘
ETF是采用完全复制法实现对上证中小盘指数紧密跟踪的全被动指
数基金，本基金主要通过投资于华泰柏瑞上证中小盘 ETF实现对业绩
比较基准的紧密跟踪。 在投资运作过程中，本基金将在综合考虑合
规、风险、效率、成本等因素的基础上，决定采用一级市场申购赎回
的方式或二级市场买卖的方式对华泰柏瑞上证中小盘 ETF进行投资。
业绩比较基准
上证中小盘指数 × 95% ＋银行活期存款税后收益率 × 5%
风险收益特征
本基金为华泰柏瑞上证中小盘 ETF的联接基金，采用主要投资于上证
中小盘交易型开放式指数证券投资基金实现对业绩比较基准的紧密
跟踪。因此，本基金的业绩表现与上证中小盘指数的表现密切相关。
本基金的风险与收益水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基
金。
基金管理人
华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
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2.1.1 目标基金基本情况
基金名称
华泰柏瑞上证中小盘 ETF
基金主代码
510220
基金运作方式
交易型开放式
基金合同生效日
2011年 1月 26日
基金份额上市的证券交易所
上海证券交易所
上市日期
2011年 3月 28日
基金管理人名称
华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人名称
中国银行股份有限公司
2.1.2 目标基金产品说明
投资目标
紧密跟踪标的指数表现，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略
本基金采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构
建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应
调整。但在因特殊情况（如流动性不足）导致无法获得足够数量的股票
时，基金管理人将运用其他合理的投资方法构建本基金的实际投资组合，
追求尽可能贴近目标指数的表现。
业绩比较基准
上证中小盘指数
风险收益特征
本基金属于股票型基金中的指数型基金，股票最低仓位为 95%，并采用
完全复制的被动式投资策略：一方面，相对于混合基金、债券基金与货
币市场基金而言，其风险和收益较高，属于股票型基金中高风险、高收
益的产品；另一方面，相对于采用抽样复制的指数型基金而言，其风险
和收益特征将更能与标的指数保持基本一致。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2021年 7月 1日-2021年 9月 30日）
1.本期已实现收益
89,812.89
2.本期利润
370,290.80
3.加权平均基金份额本期利润
0.0529
4.期末基金资产净值
11,133,646.20
5.期末基金份额净值
1.5578
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
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3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 3.76% 1.05% 2.71%
1.05% 1.05% 0.00%
过去六个月 12.47% 0.89% 10.03%
0.89% 2.44% 0.00%
过去一年 20.74% 1.01% 17.32%
1.01% 3.42% 0.00%
过去三年 61.95% 1.26% 41.11%
1.27% 20.84% -0.01%
过去五年 52.88% 1.12% 25.50%
1.14% 27.38% -0.02%
自基金合同
生效起至今
55.78% 1.43% 51.29%
1.45% 4.49% -0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：图示日期为 2011年 1月 26日至 2021年 9月 30日。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期
离任日期
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李茜
本基金的
基金经理
2019年 11月 5
日
- 6年
曾任职于上海市虹口区金融服务局。2015
年 3月加入华泰柏瑞基金管理有限公司，
历任指数投资部助理研究员、研究员。
2019年 11月起任上证红利交易型开放式
指数证券投资基金、上证中小盘交易型开
放式指数证券投资基金、华泰柏瑞上证中
小盘交易型开放式指数证券投资基金联
接基金的基金经理。2020年 12月起任华
泰柏瑞中证光伏产业交易型开放式指数
证券投资基金、华泰柏瑞中证港股通 50
交易型开放式指数证券投资基金的基金
经理。2021年 1月起任华泰柏瑞中证沪
港深互联网交易型开放式指数证券投资
基金的基金经理。2021年 2月起任华泰
柏瑞中证智能汽车主题交易型开放式指
数证券投资基金、华泰柏瑞中证动漫游戏
交易型开放式指数证券投资基金、华泰柏
瑞中证稀土产业交易型开放式指数证券
投资基金的基金经理。2021年 3月起任
华泰柏瑞中证 1000交易型开放式指数证
券投资基金和华泰柏瑞中证物联网主题
交易型开放式指数证券投资基金的基金
经理。2021年 9月起任华泰柏瑞中证港
股通 50交易型开放式指数证券投资基金
发起式联接基金的基金经理。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利
益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通
过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。
首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令
的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，
确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报告
期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易
所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2021年三季度市场以结构性机会为主。其中采掘、公共事业、有色金属、钢铁等行业录得正
收益，期间采掘行业指数上涨达 36.60%，公用事业行业指数上涨达 25.20%。整体来看，沪深 300、
中证 500、中证 1000和创业板涨跌幅分别为-6.85%、4.34%、4.54%、和-6.69%。从市场风格来看，
价值风格表现相对强势，优于成长风格，期间沪深 300价值指数和沪深 300成长指数分别涨幅为
-4.58%和-11.13%，中证 500价值相对中证 500成长亦同样获得了显著的超额收益。
我们严格按照基金合同的规定，紧密跟踪业绩基准、跟踪偏离最小化的投资策略进行被动投
资。本报告期内，本基金的日均绝对跟踪偏离度为 0.046%，期间日跟踪误差为 0.059%，较好地实
现了本基金的投资目标。
2021 年三季度，全球经济已经出现了较明显的从复苏走向“类滞胀”的格局。全球增长动能
边际弱化，通胀水平继续飙升，多地物价创出阶段性新高。国内，在双控政策的推进下，短期价
格高位的情况或难有明显改观。新旧动能转换阶段，高能耗行业的供给制约或将在较长时间内持
续。上半年 A股表现估值分化加剧，成交量持续维持在高位，风格切换频繁，指数上涨动能不足。
展望 2021 年四季度，全球经济复苏的态势将延续。其中，美国继续保持较强的增长，经济
修复的重心从商品消费转向服务消费，就业市场也将有显著改善。中国则将率先重归疫情前的增
长轨道，经济的主要动能由外需切换为内需，经济下行压力则可能进一步增大。流动性方面，通
胀与货币政策取向仍然是影响下半年宏观流动性的最主要因素。这样的背景下，四季度内外货币
政策方向将有所错位。美联储 Taper 落地开启货币政策正常化的进程，市场对此已有充分预期，
需关注通胀超预期上行带来收紧力度加大，节奏加快的风险。国内货币政策则将在四季度侧重稳
增长，开启“跨周期”中的“逆周期”调节，将在大力实施结构性支持政策的同时，维持宏观流
动性的总体充裕，这使得国内资本市场面临相对友好的资金面环境。但在全球“滞胀”格局蔓延
发展的背景下，无风险利率将有所上行，将造成全球金融市场的估值承压。结构上看，A股分化
趋势还将继续延续，建议成长和价值均衡配置。
本基金将继续严格遵守跟踪偏离最小化的被动投资策略，从而为基金投资人谋求与业绩基准
基本一致的投资回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.5578元；本报告期基金份额净值增长率为 3.76%，业绩
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比较基准收益率为 2.71%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
截止本报告期末，因赎回等原因，本基金存在连续 60个工作日基金资产净值低于 5000万元
的情形，但无基金份额持有人数量低于 200人的情形。本基金管理人已于 2020年 9月 9日将《关
于华泰柏瑞上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金资产净值低于五千万元的报
告》上报中国证监会。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
556,643.00 4.94
其中：股票
556,643.00 4.94
2 基金投资
10,030,590.96 89.04
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
655,841.60 5.82
8 其他资产
21,873.96 0.19
9 合计
11,264,949.52 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
10,148.00 0.09
C
制造业
235,892.00 2.12
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
72,600.00 0.65
E
建筑业
12,436.00 0.11
F
批发和零售业
4,485.00 0.04
G
交通运输、仓储和邮政业
58,360.00 0.52
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H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J
金融业
132,520.00 1.19
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
30,202.00 0.27
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
556,643.00 5.00
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 600900 长江电力 3,300 72,600.00 0.65
2 601328 交通银行 9,700 43,650.00 0.39
3 600436 片仔癀 100 37,820.00 0.34
4 601919 中远海控 2,000 34,560.00 0.31
5 600763 通策医疗 100 30,202.00 0.27
6 600019 宝钢股份 3,000 26,100.00 0.23
7 600089 特变电工 1,000 24,250.00 0.22
8 601816 京沪高铁 5,000 23,800.00 0.21
9 601169 北京银行 5,200 22,672.00 0.20
10 600111 北方稀土 500 22,135.00 0.20
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
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注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
序号
基金名称
基金类型
运作方式
管理人
公允价值（元）
占基金资产
净值比例（%）
1
上证中小
盘交易型
开放式指
数证券投
资基金
指数型
交易型开放
式(ETF)
华泰柏瑞
基金管理
有限公司
10,030,590.96 90.09
5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.11.1 本期国债期货投资政策
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11.3 本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.12 投资组合报告附注
5.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的。
5.12.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。
5.12.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
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1
存出保证金
542.95
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
65.18
5
应收申购款
21,265.83
6
其他应收款
-
7 待摊费用 -
8 其他
-
9 合计
21,873.96
5.12.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.12.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：截至本报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限的情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
7,124,323.67
报告期期间基金总申购份额
1,916,835.41
减：报告期期间基金总赎回份额
1,894,216.37
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
7,146,942.71
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：无。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
注：无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准华泰柏瑞上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金募集的文件
2、《华泰柏瑞上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》
3、《华泰柏瑞上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金招募说明书》
4、《华泰柏瑞上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、华泰柏瑞上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金的公告
9.2 存放地点
上海市浦东新区民生路 1199弄证大五道口广场 1号楼 17层
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。
客户服务热线：
400-888-0001（免长途费） 021-3878 4638
公司网址：www.huatai-pb.com
华泰柏瑞基金管理有限公司
2021年 10月 27日
