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华泰柏瑞生物医药混合A(004905)

华泰柏瑞生物医药灵活配置混合型证券投资基金2021年第三季度报告










华泰柏瑞生物医药灵活配置混合型证券投 资基金 2021年第 3季度报告


2021年 9月 30日
































基金管理人:华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2021年 10月 27日 华泰柏瑞生物医药混合 2021年第 3季度报告 第 2页 共 12页


§1 重要提示


基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 10月 26日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。


本报告中的财务资料未经审计。


本报告期自 2021年 7月 1日起至 2021年 9月 30日止。


华泰柏瑞生物医药灵活配置混合型证券投资基金于 2020年 8月 20日根据收费方式分不同, 新增 C类份额,C类相关指标从 2020年 8月 20日开始计算。 §2 基金产品概况


基金简称


华泰柏瑞生物医药混合


基金主代码


004905 基金运作方式


契约型开放式 基金合同生效日


2017年 8月 16日 报告期末基金份额总额


255,512,488.87份


投资目标


在严格控制风险和保持资产流动性的前提下,把握生物 医药相关的行业投资机会,追求超越业绩比较基准的投 资回报,力争基金资产的持续稳健增值。 投资策略 本基金在宏观经济分析基础上,结合政策面、市场资金 面等情况,在经济周期不同阶段,依据市场不同表现, 在大类资产中进行配置,把握生物医药的行业投资机会, 保证整体投资业绩的持续性。 业绩比较基准


中证医药卫生指数收益率*70%+上证国债指数收益率 *30%。 风险收益特征


本基金为混合型基金,其预期风险与预期收益高于债券 型基金与货币市场基金,低于股票型基金。 基金管理人


华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人


中国银行股份有限公司 华泰柏瑞生物医药混合 2021年第 3季度报告 第 3页 共 12页


下属分级基金的基金简称


华泰柏瑞生物医药混合 A


华泰柏瑞生物医药混合 C


下属分级基金的交易代码


004905


010031


报告期末下属分级基金的份额总额


247,030,109.47份


8,482,379.40份


§3 主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要财务指标


单位:人民币元


主要财务指标


报告期(2021年 7月 1日-2021年 9月 30日)


华泰柏瑞生物医药混合 A 华泰柏瑞生物医药混合 C 1.本期已实现收益


6,023,910.42 24,731.72 2.本期利润


-46,649,277.13 -1,840,028.43 3.加权平均基金份额本期利润


























-0.1922











-0.1959 4.期末基金资产净值


813,313,999.14 27,691,034.86 5.期末基金份额净值


3.2924 3.2645 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。


2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相 关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现


3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较


华泰柏瑞生物医药混合 A


阶段


净值增长率①


净值增长率标 准差②


业绩比较基准 收益率③


业绩比较基准 收益率标准差 ④


①-③


②-④


过去三个月 -6.61%


2.55%


-10.94%


1.44%


4.33%


1.11%


过去六个月 21.90%


2.26%


-1.91%


1.28%


23.81%


0.98%


过去一年 28.90%


2.15%


0.54%


1.27%


28.36%


0.88%


过去三年 203.73%


1.87%


37.20%


1.20%


166.53%


0.67%


自基金合同 生效起至今 229.24%


1.79%


41.94%


1.14%


187.30%


0.65%


华泰柏瑞生物医药混合 2021年第 3季度报告 第 4页 共 12页


华泰柏瑞生物医药混合 C


阶段


净值增长率①


净值增长率标 准差②


业绩比较基准 收益率③


业绩比较基准 收益率标准差 ④


①-③


②-④


过去三个月 -6.80%


2.55%


-10.94%


1.44%


4.14%


1.11%


过去六个月 21.42%


2.26%


-1.91%


1.28%


23.33%


0.98%


过去一年 27.88%


2.15%


0.54%


1.27%


27.34%


0.88%


自基金合同 生效起至今 25.42%


2.10%


-2.98%


1.26%


28.40%


0.84%


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 华泰柏瑞生物医药混合 2021年第 3季度报告 第 5页 共 12页


注:A类份额图示日期为 2017年 8月 16日至 2021年 9月 30日。C类份额图示日期为 2020年 8 月 20日至 2021年 9月 30日。


§4 管理人报告


4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


姓名


职务


任本基金的基金经理期限


证券从业 年限


说明


任职日期


离任日期


张弘 投资一部 副总监、 本基金的 基金经理 2020年 6月 8 日 - 11年 曾任浙商证券股份有限公司研究员,东方 证券股份有限公司研究员,兴全基金管理 有限公司研究员。2017年 11月加入华泰 柏瑞基金管理有限公司,历任研究部高级 研究员兼基金经理助理、投资研究部研究 总监助理兼基金经理助理。2019年 11月 起任华泰柏瑞医疗健康混合型证券投资 基金的基金经理。2020年 6月起任华泰 柏瑞生物医药灵活配置混合型证券投资 基金的基金经理。 谢峰 本基金的 基金经理 2021年 9月 24 日 - 4年 复旦大学金融专业硕士。曾任中银基金管 理有限公司医药行业研究员。2019年 11 月加入华泰柏瑞基金管理有限公司,历任 研究员、基金经理助理。2021年 9月起 任华泰柏瑞医疗健康混合型证券投资基 金、华泰柏瑞生物医药灵活配置混合型证 华泰柏瑞生物医药混合 2021年第 3季度报告 第 6页 共 12页


券投资基金的基金经理。 注:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。任职日期和离 任日期指基金管理公司作出决定之日。张弘于 2021年 10月 8日离任本基金的基金经理。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况


注:无。


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定,不存在损害基金持有人利 益的行为。 4.3 公平交易专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,通 过科学完善的制度及流程,从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。 首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令 的合规性、有效性及合理性进行独立审核,在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块, 确保公平交易的实施。同时,风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报告 期内,上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易 所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析


2021年三季度,中国和美国新冠疫苗接种都进入加速阶段,世界范围内总体疫情得到有效控 制。然而新冠变异疫情也在悄然蔓延,每日新冠确诊人数呈现波动态势,全球疫情局势仍扑朔迷 离。三季度末,默克制药公司生产的新冠口服治疗药物为疫情控制带来曙光,四季度多款口服药 物有望陆续获批上市。


在医药投资领域,创新药和创新器械、消费医疗产品、民营医疗服务等子行业具备强大的刚 需属性,去年疫情冲击下并没有造成长久的影响,疫情得到控制后需求快速恢复,再次验证了医 药长期具备稳定性和持续性的优势。2021年三季度,医药行情围绕创新药配套服务提供商、民营 医疗服务、消费医疗三个逻辑主线展开,相比 2020年景气赛道更加集中,相关标的估值逐步抬升, 华泰柏瑞生物医药混合 2021年第 3季度报告 第 7页 共 12页


处于历史较高位置,股价波动明显加大。在今年三季度上述板块受到集采等行业政策的冲击,股 价出现一定程度的回调,但我们认为上述行业受到政策的实际影响可控,股价下跌更多是情绪上 的反映,不必过度担忧。


我们在 2021年前三季度基本保持了之前的投资方向,专注于创新药配套产业链、消费医疗和 民营医疗服务、创新医疗器械相关标的的筛选和投资。从 2021年半年报来看,相关公司在 2020 年高增长的基础上,业绩增长趋势向好,部分龙头公司的实际表现好于预期,维持高景气度。展 望四季度,机遇与挑战并存,一方面高景气板块仍有业绩支撑,在前期估值有所回调的情况下, 预期收益率有所回升。另一方面值得注意的是,四季度向来是医药政策密集发布的时间窗口,随 着医改持续深入,相关政策也会逐步拓宽范围、更加细化,因此后续我们也会密切跟踪医药政策 的变化。


2021年四季度,我们将采用估值和基本面相结合的选股思路,控制回撤风险,力争做到业绩 的可持续、可复制。当前医药板块估值处于历史较高水平,但是医药行业高景气的基本面没有改 变,医药行业的长期比较优势也没有改变,因此我们对中长期的组合收益依然保持信心。


预计在 2021年四季度,随着海外新冠疫苗加强针的接种和新冠口服药的使用,疫情控制有望 实现进展。医疗消费立足于人口老龄化的长期逻辑,在后疫情时代恢复比较确定。而创新医疗器 械虽然在疫情阶段显著收益,但在之后的恢复阶段有望受到政策鼓励,消化疫情相关订单退坡的 影响。


展望今年四季度和明年,越来越多的创新药产品在国内上市,也会有更多的中国创新产品走 向世界,更多具备新兴商业模式的医药企业登陆 A股资本市场。我们会关注相关投资机会,努力 取得稳健的投资回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现


截至本报告期末华泰柏瑞生物医药混合 A的基金份额净值为 3.2924元,本报告期基金份额净 值增长率为-6.61%,同期业绩比较基准收益率为-10.94%,截至本报告期末华泰柏瑞生物医药混合 C的基金份额净值为 3.2645元,本报告期基金份额净值增长率为-6.80%,同期业绩比较基准收益 率为-10.94%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明


无。 §5 投资组合报告


华泰柏瑞生物医药混合 2021年第 3季度报告 第 8页 共 12页


5.1 报告期末基金资产组合情况


序号


项目


金额(元)


占基金总资产的比例(%)


1


权益投资


770,666,681.73 89.44


其中:股票


770,666,681.73 89.44 2 基金投资


- - 3


固定收益投资


- -


其中:债券


- -











资产支持证券


- - 4


贵金属投资


- - 5


金融衍生品投资


- - 6


买入返售金融资产


- -


其中:买断式回购的买入返售金融资 产


- - 7


银行存款和结算备付金合计


85,721,801.68 9.95 8 其他资产


5,250,444.54 0.61 9 合计


861,638,927.95 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码


行业类别


公允价值(元)


占基金资产净值比 例(%)


A


农、林、牧、渔业


- - B


采矿业


- - C


制造业


421,670,823.94 50.14 D


电力、热力、燃气及水生产和供应 业


- - E


建筑业


28,483.92 0.00 F


批发和零售业


82,382.59 0.01 G


交通运输、仓储和邮政业


36,013.42 0.00 H


住宿和餐饮业


3,345.12 0.00 I


信息传输、软件和信息技术服务业


738,153.45 0.09 J


金融业


- - K


房地产业


- - L


租赁和商务服务业


- - M


科学研究和技术服务业


214,891,018.41 25.55 N


水利、环境和公共设施管理业


33,485.58 0.00 O


居民服务、修理和其他服务业


- - P


教育


- - Q


卫生和社会工作


133,182,975.30 15.84 R


文化、体育和娱乐业


- - S


综合


- - 华泰柏瑞生物医药混合 2021年第 3季度报告 第 9页 共 12页





合计


770,666,681.73 91.64 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合


注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号


股票代码


股票名称


数量(股)


公允价值(元)


占基金资产净值比例 (%)


1 603259 药明康德 493,891 75,466,544.80 8.97 2 300015 爱尔眼科 1,291,407 68,961,133.80 8.20 3 002821 凯莱英 142,700 63,629,930.00 7.57 4 300760 迈瑞医疗 159,892 61,625,574.64 7.33 5 300759 康龙化成 270,757 58,323,765.37 6.94 6 600763 通策医疗 175,675 53,057,363.50 6.31 7 300595 欧普康视 639,960 52,259,133.60 6.21 8 300363 博腾股份 477,113 45,449,784.38 5.40 9 300347 泰格医药 235,599 40,994,226.00 4.87 10 000739 普洛药业 854,100 32,609,538.00 3.88 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


注:本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细


注:本基金本报告期末未持有债券。


5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细


注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。


5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细


注:本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细


注:本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注:本基金本报告期末未持有股指期货。 华泰柏瑞生物医药混合 2021年第 3季度报告 第 10页 共 12页


5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 注:本基金本报告期末未持有股指期货。


5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明


5.10.1 本期国债期货投资政策 注:本基金本报告期末未持有国债期货。


5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细


注:本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 注:本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注


5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情况,也没有在报告 编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。 5.11.3 其他资产构成 序号


名称


金额(元)


1


存出保证金


340,366.60 2


应收证券清算款


41,814.41 3


应收股利


- 4


应收利息


8,163.16 5


应收申购款


4,901,914.78 6


其他应收款


- 7 待摊费用 - 8 其他


-41,814.41 9 合计


5,250,444.54 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 华泰柏瑞生物医药混合 2021年第 3季度报告 第 11页 共 12页


5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动


单位:份


项目


华泰柏瑞生物医药混合 A


华泰柏瑞生物医药混合 C


报告期期初基金份额总额


221,977,277.47 10,723,445.54 报告期期间基金总申购份额


109,125,886.78 14,000,861.10 减:报告期期间基金总赎回份额


84,073,054.78 16,241,927.24 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 少以“-”填列)


- - 报告期期末基金份额总额


247,030,109.47 8,482,379.40 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况


7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况


注:无。


7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细


注:无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息


8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况


注:本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息


注:无。


§9 备查文件目录


华泰柏瑞生物医药混合 2021年第 3季度报告 第 12页 共 12页


9.1 备查文件目录


1、本基金的中国证监会批准募集文件 2、本基金的《基金合同》


3、本基金的《招募说明书》


4、本基金的《托管协议》


5、基金管理人业务资格批件、营业执照


6、本基金的公告 9.2 存放地点


上海市浦东新区民生路 1199弄证大五道口广场 1号楼 17层 9.3 查阅方式


投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问,可 咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线:400-888-0001(免长途 费) 021-3878 4638 公司网址:www.huatai-pb.com





华泰柏瑞基金管理有限公司 2021年 10月 27日