泰康沪港深价值优选灵活配置混合型
证券投资基金
2021年第 3季度报告
2021年 9月 30日
基金管理人：泰康资产管理有限责任公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2021年 10月 27日
泰康沪港深价值优选混合 2021年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 10月 26日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期为 2021年 7月 1日起至 2021年 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 泰康沪港深价值优选混合
交易代码 003580
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 12月 29日
报告期末基金份额总额 148,804,774.73份
投资目标
本基金在内地与香港证券市场中优选具备估值优势
或成长潜力的公司进行投资，在严控组合风险的基础
上力争获取超越业绩比较基准的最大化投资收益。
投资策略
本基金采用定性分析与定量分析相结合的分析框架，
自上而下灵活配置大类资产，自下而上精选投资标
的，在控制风险的前提下集中资金进行优质证券的投
资管理，同时进行高效的流动性管理，力争利用主动
式组合管理获得超过业绩比较基准的收益。
大类资产配置方面，本基金综合分析宏观经济运行情
况、宏观政策、股票市场与债券市场及其他替代资产
市场的相对投资价值，在股票与债券等资产类别之间
动态配置；根据 A 股、H 股溢价率的变化并综合市场
行情，适当调整 A股与港股的配置比例。
股票市场投资方面，本基金主要采取价值型选股策
略，综合考虑投资者情绪、认知等决策因素的影响，
对股票进行系统化、程序化筛选、排序，在一级、二
级市场全面遴选优质估值水平相对合理的国内 A股及
香港股票市场交易互联互通机制下的港股投资标的
股票进行重点投资。
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债券投资和流动性管理方面，本基金动态地确定并调
整优先配置的资产类别和比例，综合平衡基金资产在
流动性和收益性资产之间的配置比例，通过现金留
存、正回购、降低组合久期等方式提高基金资产整体
的流动性。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：恒生指数收益率*75%+沪
深 300指数收益率*5%+中债综合全价指数收益率*20%
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于中高风险收益的投资品
种，其预期风险和预期收益水平高于货币型基金、债
券型基金，低于股票型基金。本基金为跨境证券投资
的基金，主要投资于中国大陆 A股市场和法律法规或
监管机构允许投资的特定范围内的港股市场。除了需
要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等
一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、流动性
风险、香港市场风险等港股投资所面临的特别投资风
险。
基金管理人 泰康资产管理有限责任公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2021年 7月 1日 － 2021年 9月 30日 ）
1.本期已实现收益 7,027,525.95
2.本期利润 -17,626,808.82
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1236
4.期末基金资产净值 287,705,382.07
5.期末基金份额净值 1.9334
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -6.10% 1.80% -11.34% 1.11% 5.24% 0.69%
过去六个月 0.22% 1.51% -10.01% 0.94% 10.23% 0.57%
过去一年 21.06% 1.69% 4.66% 0.96% 16.40% 0.73%
过去三年 84.73% 1.49% -5.22% 1.02% 89.95% 0.47%
自基金合同
生效起至今
93.34% 1.33% 14.44% 0.92% 78.90% 0.41%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：1、本基金基金合同于 2016年 12月 29日生效。
2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投
资组合比例符合基金合同的约定，建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
刘伟
本基金基
金经理
2017 年 5 月
4日
- 10
刘伟于 2011年 6月加
入泰康资产，历任风
险控制部风险管理研
究员、高级经理，公
募事业部投资部金融
工程研究员、基金经
理助理。现任公募事
业部投资部量化投资
总监。2017 年 5 月 4
日至今担任泰康沪港
深精选灵活配置混合
型证券投资基金、泰
康沪港深价值优选灵
活配置混合型证券投
资基金基金经理。
2017年 9月 29日至今
担任泰康泉林量化价
值精选混合型证券投
资基金基金经理。
2018年 2月 6日至今
担任泰康睿利量化多
策略混合型证券投资
基金基金经理。2018
年 12 月 21 日至今担
任泰康中证港股通非
银行金融主题指数型
发起式证券投资基金
基金经理。2019 年 1
月 29日至今担任泰康
中证港股通地产指数
型发起式证券投资基
金基金经理。2019 年
4月3日至今担任泰康
中证港股通 TMT 主题
指数型发起式证券投
资基金基金经理。
2019年 4月 9日至今
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担任泰康中证港股通
大消费主题指数型发
起式证券投资基金基
金经理。2019年 4 月
16 日至今担任泰康港
股通中证香港银行投
资指数型发起式证券
投资基金基金经理。
黄成扬
本基金基
金经理
2017年11月
21日
- 14
黄成扬于 2017年 7月
加入泰康资产管理有
限责任公司，现担任
公募事业部投资部股
票投资总监。2007 年
7月至 2008年 12月在
金捷基金担任研究部
研究员，2009年 1 月
至 2012年 2月在恒星
资产管理公司担任研
究部研究员，2012 年
2月至 2017年 7月在
长盛基金国际业务部
历任高级研究员、专
户投资经理、基金经
理。2015年 7月 21日
至 2017 年 7 月 14 日
担任长盛环球景气行
业大盘精选证券投资
基金基金经理。2017
年 11 月 21 日至今担
任泰康沪港深精选灵
活配置混合型证券投
资基金、泰康沪港深
价值优选灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理。2018年 12月
21 日至 2021 年 4 月
12 日担任泰康中证港
股通非银行金融主题
指数型发起式证券投
资基金基金经理。
2019 年 1 月 29 日至
2021年 4月 12日担任
泰康中证港股通地产
指数型发起式证券投
资基金基金经理。
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2019 年 4 月 3 日至
2021年 4月 12日担任
泰康中证港股通 TMT
主题指数型发起式证
券投资基金基金经
理。2019年 4月 9日
至 2021 年 4 月 12 日
担任泰康中证港股通
大消费主题指数型发
起式证券投资基金基
金经理。2019年 4 月
16 日至 2021 年 4 月
12 日担任泰康港股通
中证香港银行投资指
数型发起式证券投资
基金基金经理。
注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期
和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合
法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人公平对待旗下管理的所有基金和组合，建立了公平交易制度和流程，并严格执
行。报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司内部公平交易制度，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。在投资管理
活动中，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资
决策方面享有公平的机会。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的
监控。报告期内，没有出现本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
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4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
宏观经济方面，三季度经济下行压力有所加大，内需和出口走势分化。出口在中国供应链优
势下，增速一直维持高位，但内需下滑较为明显，主要体现在受疫情影响严重的消费、以及受调
控政策影响的地产销售和投资。基建和制造业相对较为稳定，但制造业在需求下行、成本压力抬
升的背景下，盈利开始承压。在能源双控的背景下，不少上游价格持续上涨，带动 PPI向上超预
期，CPI则继续处于低位相对平稳的走势中。在这一环境下，实体的融资需求继续偏弱，叠加地
产行业的政策限制，社融增速有所下行。
3季度全球股市而言成熟市场表现平稳，而中国相关的资产表现分化明显。恒指 3季度大跌
14.75%，沪深 300下跌 6.85%，结构方面，新能源和原材料板块轮番上涨。整体反映了市场的流
动性仍然充裕，投资者认识到宏观经济平稳向下，原材料短期因为供给的问题受到追捧，而新能
源板块则因为碳中和具备长期的投资空间。
投资操作方面，我们因为原材料短期的供给不好预测、而中短期的需求明显下滑的问题，所
以没有在这个板块重点布局，但相应布局了具备长期空间的新能源车和新能源运营商板块。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末泰康沪港深价值优选基金份额净值为 1.9334元,本报告期基金份额净值增长
率为-6.10%；同期业绩比较基准增长率为-11.34%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 247,663,489.79 84.85
其中：股票
247,663,489.79 84.85
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
16,583,103.58 5.68
其中：债券
16,583,103.58 5.68
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资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
14,000,000.00 4.80
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
8,860,522.75 3.04
8 其他资产
4,760,209.14 1.63
9 合计
291,867,325.26
100.00
注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 185,359,806.52元，占期末资
产净值比例为 64.43%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 355,800.00 0.12
C 制造业 56,789,404.93 19.74
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,763,690.00 0.96
J 金融业 895,388.34 0.31
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 1,499,400.00 0.52
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 62,303,683.27 21.66
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5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（％）
A 基础材料 11,097,740.00 3.86
B 消费者非必需品 46,334,771.99 16.10
C 消费者常用品 19,631,800.00 6.82
D 能源 2,698,650.12 0.94
E 金融 15,021,287.99 5.22
F 医疗保健 29,325,340.00 10.19
G 工业 3,215,894.96 1.12
H 信息技术 16,749,349.53 5.82
I 电信服务 13,452,950.00 4.68
J 公用事业 15,952,071.93 5.54
K 房地产 11,879,950.00 4.13
合计 185,359,806.52 64.43
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 02333 长城汽车 720,000 17,215,200.00 5.98
2 00700 腾讯控股 35,000 13,452,950.00 4.68
3 02269 药明生物 101,000 10,643,380.00 3.70
4 02319 蒙牛乳业 240,000 10,027,200.00 3.49
5 03690 美团-W 45,000 9,244,350.00 3.21
6 06098 碧桂园服务 180,000 9,221,400.00 3.21
7 01811 中广核新能源 1,318,000 9,067,840.00 3.15
8 02013 微盟集团 670,000 6,298,000.00 2.19
9 01658 邮储银行 1,300,000 5,824,000.00 2.02
10 03968 招商银行 112,279 5,803,701.51 2.02
注：对于同时在 A+H股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 14,812,220.00 5.15
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
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5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 1,770,883.58 0.62
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 16,583,103.58 5.76
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 019649 21国债 01 110,000 11,008,800.00 3.83
2 019645 20国债 15 38,000 3,803,420.00 1.32
3 110053 苏银转债 11,690 1,364,924.40 0.47
4 113021 中信转债 1,820 194,448.80 0.07
5 120004 20华菱 EB 614 82,404.94 0.03
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
腾讯控股有限公司因构成违法实施的经营者集中等原因在本报告编制前一年内受到国家市场
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监管总局的行政处罚。
中国邮政储蓄银行股份有限公司因买入返售项下的金融资产不符合监管规定、违规向部分客
户收取唯一账户年费和小额账户管理费、同业投资业务接受第三方金融机构信用担保等行为在本
报告编制前一年内受到银保监会的行政处罚，因违反账户管理相关规定等行为在本报告编制前一
年内收到中国人民银行的行政处罚。
基金投资上述主体相关证券的决策流程符合公司投资制度的规定。
报告期内本基金投资的前十名证券发行主体除上述主体收到监管部门处罚决定书或行政监管
措施决定书外，其他发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴
责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,032,177.09
2 应收证券清算款 3,376,813.97
3 应收股利 63,194.81
4 应收利息 282,874.90
5 应收申购款 5,148.37
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 4,760,209.14
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值 (元)
占基金资产净值比例
（％）
1 110053 苏银转债 1,364,924.40 0.47
2 113021 中信转债 194,448.80 0.07
3 120004 20华菱 EB 82,404.94 0.03
4 132022 20广版 EB 40,692.00 0.01
5 110062 烽火转债 21,610.00 0.01
6 113030 东风转债 15,046.80 0.01
7 128136 立讯转债 9,738.64 0.00
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5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
1、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
2、报告期内没有需说明的证券投资决策程序。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 149,643,479.70
报告期期间基金总申购份额 14,310,344.95
减:报告期期间基金总赎回份额 15,149,049.92
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 148,804,774.73
注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
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者类
别
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
20210701 -
20210930
50,848,849.16 10,536,325.80 0.00 61,385,174.96 41.25%
个人
- - - - - - -
产品特有风险
当本基金出现单一持有者持有基金份额比例达到或者超过 20%时，基金管理人将审慎确认大额申购与
大额赎回，投资者将面对管理人拒绝或暂停申购的风险、暂停赎回或延缓支付赎回款项的风险、巨额
赎回的风险，以及当管理人确认大额申购与大额赎回时，可能会对基金份额净值造成一定影响等特有
风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）中国证监会准予泰康沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金注册的文件；
（二）《泰康沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
（三）《泰康沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
（四）《泰康沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
（五）《泰康沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金产品资料概要》。
9.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可通过指定信息披露报纸（《证券时报》）或登录基金管理人网站
（ http://www.tkfunds.com.cn ） 和 中 国 证 监 会 基 金 电 子 披 露 网 站
（http://eid.csrc.gov.cn/fund）查阅。
泰康沪港深价值优选混合 2021年第 3季度报告
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泰康资产管理有限责任公司
2021年 10月 27日
