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泰康泉林量化价值精选混合A(005000)

泰康泉林量化价值精选混合型证券投资基金2021年第三季度报告




泰康泉林量化价值精选混合型 证券投资基金 2021年第 3季度报告 2021年 9月 30日 基金管理人:泰康资产管理有限责任公司 基金托管人:招商银行股份有限公司 报告送出日期:2021年 10月 27日 泰康泉林量化价值精选混合 2021年第 3季度报告 第 2 页 共 14 页


§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 10月 26日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告财务资料未经审计。 本报告期为 2021年 7月 1日起至 2021年 9月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 泰康泉林量化价值精选混合 交易代码 005000 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年 9月 29日 报告期末基金份额总额 50,461,152.02份 投资目标 本基金坚守价值投资,以量化红利回报策略为核 心策略,辅以多种卫星策略,在严格控制风险的 前提下,力争获取超越业绩比较基准的投资回 报,谋求基金资产的长期增值。 投资策略 本基金将利用基金管理人多年来在宏观经济分 析上的丰富经验和积累,通过基金管理人自身研 发构建的固定收益投资决策分析体系(FIFAM 系 统)和权益投资决策分析体系(MVPCT 系统)定 期评估宏观经济和投资环境,并对全球及国内经 济发展进行评估和展望。在此基础上,通过定性 定量分析判断未来市场投资环境的变化以及市 场发展的主要推动因素,预测关键经济变量,并 运用泰康资产配置模型,根据股票和债券资产的 预期收益和风险,确定资产配置比例。 股票投资方面,本基金坚守价值投资,采用多种 科学、合理的量化投资策略,以量化红利回报策 略为核心策略,辅以多种卫星策略,在有效控制 风险的前提下,力争获取超越业绩比较基准的投 资回报,谋求基金资产的长期增值。 债券投资方面,本基金根据中长期的宏观经济走 势和经济周期波动趋势,判断债券市场的未来走 泰康泉林量化价值精选混合 2021年第 3季度报告 第 3 页 共 14 页


势,并形成对未来市场利率变动方向的预期,动 态调整组合的久期。在此基础上,动态调整期限 结构配置。信用品种策略方面,本基金将重点分 析发债主体的行业发展前景、市场地位、公司治 理、财务质量,利用内部信用评级体系对债券发 行人及其发行的债券进行信用评估,分析违约风 险以及合理信用利差水平,识别投资价值。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*80%+中债综合全价指数收 益率*15%+金融机构人民币活期存款利率(税后) *5% 风险收益特征 本基金为混合型基金,预期收益和风险水平低于 股票型基金,高于债券型基金与货币市场基金。 基金管理人 泰康资产管理有限责任公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 泰康泉林量化价值精选 混合 A 泰康泉林量化价值精 选混合 C 下属分级基金的交易代码 005000 005111 报告期末下属分级基金的份额总额 29,649,400.38份 20,811,751.64份


§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2021年 7月 1日 - 2021年 9月 30日 ) 泰康泉林量化价值精选混合 A 泰康泉林量化价值精选 混合 C 1.本期已实现收益 969,435.17 99,183.42 2.本期利润 936,570.98 -1,229,299.88 3.加权平均基金份额本期利润 0.0300 -0.2603 4.期末基金资产净值 49,015,164.15 33,933,465.81 5.期末基金份额净值 1.6532 1.6305 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 泰康泉林量化价值精选混合 2021年第 3季度报告 第 4 页 共 14 页


3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 泰康泉林量化价值精选混合 A 阶段 净值增 长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 1.77% 1.69% -5.32% 0.96% 7.09% 0.73% 过去六个月 14.61% 1.43% -2.58% 0.88% 17.19% 0.55% 过去一年 19.21% 1.46% 5.49% 0.97% 13.72% 0.49% 过去三年 106.26 % 1.43% 34.49% 1.08% 71.77% 0.35% 自基金合同 生效起至今 65.32% 1.36% 24.22% 1.04% 41.10% 0.32% 泰康泉林量化价值精选混合 C 阶段 净值增 长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 1.65% 1.69% -5.32% 0.96% 6.97% 0.73% 过去六个月 14.32% 1.43% -2.58% 0.88% 16.90% 0.55% 过去一年 18.62% 1.46% 5.49% 0.97% 13.13% 0.49% 过去三年 103.84 % 1.43% 34.49% 1.08% 69.35% 0.35% 自基金合同 生效起至今 63.05% 1.36% 24.22% 1.04% 38.83% 0.32%


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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 泰康泉林量化价值精选混合 2021年第 3季度报告 第 6 页 共 14 页


注:1、本基金基金合同于 2017年 09月 29日生效。 2、按照本基金的基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投 资组合比例符合基金合同的约定,建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 刘伟 本基金 基金经 理 2017 年 9 月 29日 - 10 刘伟于 2011 年 6 月加入泰 康资产,历任风险控制部风 险管理研究员、高级经理, 公募事业部投资部金融工 程研究员、基金经理助理。 现任公募事业部投资部量 化投资总监。2017年 5月 4 泰康泉林量化价值精选混合 2021年第 3季度报告 第 7 页 共 14 页


日至今担任泰康沪港深精 选灵活配置混合型证券投 资基金、泰康沪港深价值优 选灵活配置混合型证券投 资基金基金经理。2017年 9 月 29 日至今担任泰康泉林 量化价值精选混合型证券 投资基金基金经理。2018年 2 月 6 日至今担任泰康睿利 量化多策略混合型证券投 资基金基金经理。2018 年 12 月 21 日至今担任泰康中 证港股通非银行金融主题 指数型发起式证券投资基 金基金经理。2019 年 1 月 29 日至今担任泰康中证港 股通地产指数型发起式证 券投资基金基金经理。2019 年 4月 3日至今担任泰康中 证港股通 TMT主题指数型发 起式证券投资基金基金经 理。2019年 4月 9日至今担 任泰康中证港股通大消费 主题指数型发起式证券投 资基金基金经理。2019年 4 月 16 日至今担任泰康港股 通中证香港银行投资指数 型发起式证券投资基金基 金经理。 注:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日 期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定,本基金运作整体合 法合规,没有出现损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人公平对待旗下管理的所有基金和组合,建立了公平交易制度和流程,并严格执 行。报告期内,本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 泰康泉林量化价值精选混合 2021年第 3季度报告 第 8 页 共 14 页


和公司内部公平交易制度,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。在投资管理 活动中,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资建议和实施投资 决策方面享有公平的机会。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度,对异常交易行为进行事前、事中和事后的 监控。报告期内,没有出现本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交 较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。


4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 宏观经济方面,三季度经济下行压力有所加大,内需和出口走势分化。出口在中国供应链优 势下,增速一直维持高位,但内需下滑较为明显,主要体现在受疫情影响严重的消费、以及受调 控政策影响的地产销售和投资。基建和制造业相对较为稳定,但制造业在需求下行、成本压力抬 升的背景下,盈利开始承压。在能源双控的背景下,不少上游价格持续上涨,带动 PPI向上超预 期,CPI则继续处于低位相对平稳的走势中。在这一环境下,实体的融资需求继续偏弱,叠加地 产行业的政策限制,社融增速有所下行。 权益市场方面,进入三季度,消费、地产、基建、信贷等数据逐月低于预期,确认我国经济 动能趋缓;制造业投资回暖是为数不多的亮点,但上游资源涨价和短缺对中游制造业构成了阶段 性冲击。从大盘和板块上来看,上证综指下跌 0.64%,沪深 300下跌 6.85%,中小板指下跌 4.98%, 创业板指下跌 6.69%。其中,煤炭、有色金属、钢铁等板块表现相对较好,食品饮料、医药、消 费者服务等行业表现不佳。 投资操作方面,在本期,本基金采用量化投资的方法,综合考察股票的成长因子、估值因子、 质量因子等方面的表现,遵照选股模型进行投资,分散化持股,力求为投资者获取较好的超额收 益。


4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末泰康泉林量化 A基金份额净值为 1.6532元,本报告期基金份额净值增长率为 1.77%;截至本报告期末泰康泉林量化 C基金份额净值为 1.6305元,本报告期基金份额净值增长率 为 1.65%;同期业绩比较基准增长率为-5.32%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 泰康泉林量化价值精选混合 2021年第 3季度报告 第 9 页 共 14 页


值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 70,006,735.46 83.90 其中:股票


70,006,735.46 83.90 2 基金投资 - - 3 固定收益投资


4,443,120.00 5.32 其中:债券


4,443,120.00 5.32 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产


6,000,000.00 7.19 其中:买断式回购的买入返售 金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计


1,098,756.02 1.32 8 其他资产


1,893,276.94 2.27 9 合计





83,441,888.42





100.00 注:本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 1,538,664.00 1.85 C 制造业 51,731,881.10 62.37 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 585,620.00 0.71 G 交通运输、仓储和邮政业 871,948.80 1.05 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 1,652,498.00 1.99 J 金融业 9,588,013.36 11.56 K 房地产业 1,281,060.00 1.54 泰康泉林量化价值精选混合 2021年第 3季度报告 第 10 页 共 14 页


L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 2,750,552.80 3.32 N 水利、环境和公共设施管理业 6,497.40 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 70,006,735.46 84.40


5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 603259 药明康德 18,001 2,750,552.80 3.32 2 000776 广发证券 120,000 2,515,200.00 3.03 3 000001 平安银行 140,000 2,510,200.00 3.03 4 002049 紫光国微 12,000 2,481,600.00 2.99 5 300059 东方财富 67,880 2,333,035.60 2.81 6 600809 山西汾酒 7,000 2,208,500.00 2.66 7 002371 北方华创 6,000 2,194,140.00 2.65 8 002568 百润股份 26,100 1,944,189.00 2.34 9 300316 晶盛机电 30,000 1,930,500.00 2.33 10 300474 景嘉微 14,000 1,743,840.00 2.10





5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 4,403,820.00 5.31 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 39,300.00 0.05 泰康泉林量化价值精选混合 2021年第 3季度报告 第 11 页 共 14 页


8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 4,443,120.00 5.36


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 019645 20国债 15 30,000 3,002,700.00 3.62 2 019649 21国债 01 14,000 1,401,120.00 1.69 3 127046 百润转债 393 39,300.00 0.05 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。


5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 平安银行股份有限公司因贷款资金用途管控不到位等原因在本报告编制前一年内受到宁波银 保监局的行政处罚。 基金投资上述主体相关证券的决策流程符合公司投资制度的规定。 报告期内本基金投资的前十名证券发行主体除上述主体收到监管部门处罚决定书或行政监管 措施决定书外,其他发行主体未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴 泰康泉林量化价值精选混合 2021年第 3季度报告 第 12 页 共 14 页


责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 27,412.03 2 应收证券清算款 1,617,225.23 3 应收股利 - 4 应收利息 95,173.97 5 应收申购款 153,465.71 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 1,893,276.94


5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。


5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 1、由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 2、报告期内没有需说明的证券投资决策程序。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 泰康泉林量化价值精选混合 A 泰康泉林量化价值精 选混合 C 报告期期初基金份额总额 34,387,947.53 3,425,449.26 报告期期间基金总申购份额 522,327.10 18,383,141.43 减:报告期期间基金总赎回份额 5,260,874.25 996,839.05 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 少以"-"填列) - - 报告期期末基金份额总额 29,649,400.38 20,811,751.64 注:报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额;基金总赎回份额含转换出份额。 泰康泉林量化价值精选混合 2021年第 3季度报告 第 13 页 共 14 页


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资者 类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额 比例达到或者 超过 20%的时间 区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 机构 1 20210924 - 20210930 0.00 17,598,144.16 0.00 17,598,144.16 34.87% 个人 - - - - - - -








产品特有风险 当本基金出现单一持有者持有基金份额比例达到或者超过 20%时,基金管理人将审慎确认大额申购与 大额赎回,投资者将面对管理人拒绝或暂停申购的风险、暂停赎回或延缓支付赎回款项的风险、巨 额赎回的风险,以及当管理人确认大额申购与大额赎回时,可能会对基金份额净值造成一定影响等 特有风险。


8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无 泰康泉林量化价值精选混合 2021年第 3季度报告 第 14 页 共 14 页


§9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 (一)中国证监会准予泰康泉林量化价值精选混合型证券投资基金注册的文件; (二)《泰康泉林量化价值精选混合型证券投资基金基金合同》; (三)《泰康泉林量化价值精选混合型证券投资基金招募说明书》; (四)《泰康泉林量化价值精选混合型证券投资基金托管协议》; (五)《泰康泉林量化价值精选混合型证券投资基金产品资料概要》。 9.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可通过指定信息披露报纸(《中国证券报》)或登录基金管理人网站 ( http://www.tkfunds.com.cn ) 和 中 国 证 监 会 基 金 电 子 披 露 网 站 (http://eid.csrc.gov.cn/fund)查阅。 泰康资产管理有限责任公司 2021年 10月 27日