大成 MSCI中国 A股质优价值 100交易型开
放式指数证券投资基金联接基金
2021年第 3季度报告
2021年 9月 30日
基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2021年 10月 27日
大成 MSCI中国 A股质优价值 100交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2021年第 3季度报告
第 2页 共 13页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 10月 26日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 07月 01日起至 09月 30日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称
大成 MSCI价值 100ETF联接
基金主代码
007782
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2019年 9月 26日
报告期末基金份额总额
9,654,365.05份
投资目标
通过主要投资于目标 ETF，紧密跟踪标的指数即 MSCI中
国 A股质优价值 100指数的表现，追求跟踪偏离度和跟
踪误差的最小化。
投资策略 本基金以目标 ETF作为其主要投资标的，方便特定的客
户群通过本基金投资目标 ETF。本基金并不参与目标 ETF
的管理。
在投资运作过程中，本基金将在综合考虑合规、风险、
效率、成本等因素的基础上，决定采用一级市场申购赎
回的方式或二级市场买卖的方式投资于目标 ETF。本基
金投资于目标 ETF 的方式以申购和赎回为主，但在目
标 ETF 二级市场流动性较好的情况下，为了更好地实
现本基金的投资目标，减小与业绩比较基准的跟踪偏离
度和跟踪误差，也可以通过二级市场交易买卖目标 ETF。
业绩比较基准
MSCI中国 A股质优价值 100指数收益率×95%+银行活期
存款税后利率×5%
风险收益特征
本基金属于股票 ETF的联接基金，主要通过投资于目标
ETF来实现对业绩比较基准的紧密跟踪。因此，本基金
的业绩表现与 MSCI中国 A股质优价值 100指数及目标
大成 MSCI中国 A股质优价值 100交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2021年第 3季度报告
第 3页 共 13页
ETF的表现密切相关，其预期风险与预期收益高于混合
基金、债券基金与货币市场基金。
基金管理人
大成基金管理有限公司
基金托管人
中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
大成 MSCI价值 100ETF联接
基金 A
大成 MSCI价值 100ETF联接
基金 C
下属分级基金的交易代码
007782
007783
报告期末下属分级基金的份额总额
6,784,283.35份
2,870,081.70份
2.1.1 目标基金基本情况
基金名称
大成 MSCI中国 A股质优价值 100交易型开放式指数证券投资基
金
基金主代码
515520
基金运作方式
交易型开放式
基金合同生效日
2019年 9月 26日
基金份额上市的证券交易所
上海证券交易所
上市日期
2019年 11月 18日
基金管理人名称
大成基金管理有限公司
基金托管人名称
中国农业银行股份有限公司
2.1.2 目标基金产品说明
投资目标
紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略
本基金为完全被动式指数基金，采用完全复制法，即按照成份股在标的
指数中的基准权重来构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其
权重的变化进行相应调整。
业绩比较基准
本基金的标的指数为 MSCI中国 A股质优价值 100指数
风险收益特征
本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、
债券型金与货币市场基金。同时本基金为交易型开放式指数基金，采用
完全复制法跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的
股票相似的风险收益特征。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2021年 7月 1日-2021年 9月 30日）
大成 MSCI价值 100ETF联接基金 A 大成 MSCI价值 100ETF联接基金 C
1.本期已实现收益
309,336.36 130,103.10
2.本期利润
-542,045.18 -216,671.61
3.加权平均基金份额本期利
润
-0.0727 -0.0696
4.期末基金资产净值
8,843,602.64 3,733,494.92
5.期末基金份额净值
1.3035 1.3008
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
大成 MSCI中国 A股质优价值 100交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2021年第 3季度报告
第 4页 共 13页
列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
大成 MSCI价值 100ETF联接基金 A
阶段
净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月 -4.99%
0.84%
-6.66%
0.88%
1.67%
-0.04%
过去六个月 -4.30%
0.74%
-7.75%
0.77%
3.45%
-0.03%
过去一年 3.22%
0.85%
-1.23%
0.87%
4.45%
-0.02%
自基金合同
生效起至今
30.35%
0.94%
13.38%
1.02%
16.97%
-0.08%
大成 MSCI价值 100ETF联接基金 C
阶段
净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月 -5.02%
0.84%
-6.66%
0.88%
1.64%
-0.04%
过去六个月 -4.35%
0.74%
-7.75%
0.77%
3.40%
-0.03%
过去一年 3.12%
0.85%
-1.23%
0.87%
4.35%
-0.02%
自基金合同
生效起至今
30.08%
0.94%
13.38%
1.02%
16.70%
-0.08%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
大成 MSCI中国 A股质优价值 100交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2021年第 3季度报告
第 5页 共 13页
注：本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期
离任日期
刘淼
本基金基
金经理
2020年 6月 29
日
- 13年
工商管理硕士。2008年 4月至 2011年 5
月就职于招商基金管理有限公司，任基金
核算部基金会计。2011年 5月加入大成
基金管理有限公司，曾担任基金运营部基
大成 MSCI中国 A股质优价值 100交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2021年第 3季度报告
第 6页 共 13页
金会计、股票投资部投委会秘书兼风控
员、数量与指数投资部数量分析师、深证
成长 40交易型开放式指数证券投资基
金、大成深证成长 40交易型开放式指数
联接基金、大成中证 500深市交易型开放
式指数证券投资基金、大成 MSCI中国 A
股质优价值 100交易型开放式指数证券
投资基金、大成 MSCI中国 A股质优价值
100交易型开放式指数证券投资基金联
接基金基金经理助理。2017年 9月 14日
至 2021年 9月 1日任大成中证 100交易
型开放式指数证券投资基金、中证 500
沪市交易型开放式指数证券投资基金、大
成深证成份交易型开放式指数证券投资
基金基金经理助理。2020年 6月 29日起
任深证成长 40交易型开放式指数证券投
资基金、大成深证成长 40交易型开放式
指数联接基金、大成中证 500深市交易型
开放式指数证券投资基金、大成 MSCI中
国A股质优价值100交易型开放式指数证
券投资基金、大成 MSCI中国 A股质优价
值 100交易型开放式指数证券投资基金
联接基金基金经理。2021年 4月 30日起
任大成中证全指医疗保健设备与服务交
易型开放式指数证券投资基金基金经理。
2021年 6月 17日起任大成中证红利指数
证券投资基金基金经理。2021年 9月 2
日起任中证 500沪市交易型开放式指数
证券投资基金、大成中证 100交易型开放
式指数证券投资基金、大成深证成份交易
型开放式指数证券投资基金基金经理。具
备基金从业资格。国籍：中国
张钟玉
本基金基
金经理
2019年 9月 26
日
2021年9月
2日
11年
会计学硕士。2010年 7月加入大成基金
管理有限公司，先后担任研究部研究员、
数量与指数投资部数量分析师、基金经理
助理、基金经理。2015年 2月 28日至 2021
年9月2日任大成核心双动力混合型证券
投资基金基金经理（更名前为大成核心双
动力股票型证券投资基金）。2015年 5月
23日至 2021年 9月 2日任深证成长 40
交易型开放式指数证券投资基金、大成深
证成长 40交易型开放式指数证券投资基
金联接基金、大成中证 500深市交易型开
放式指数证券投资基金基金经理。2015
年 8月 26日至 2021年 9月 2日任大成沪
大成 MSCI中国 A股质优价值 100交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2021年第 3季度报告
第 7页 共 13页
深 300指数证券投资基金基金经理。2019
年 9月 26日至 2021年 9月 2日任大成
MSCI中国 A股质优价值 100交易型开放
式指数证券投资基金 、大成 MSCI中国 A
股质优价值 100交易型开放式指数证券
投资基金联接基金基金经理。具有基金从
业资格。国籍：中国
注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金
合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前
提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。基金管理人运用统计分析方法和
工具，对旗下所有投资组合间连续 4个季度的日内、3日内及 5日内股票及债券交易同向交易价
差进行分析，针对同一基金经理管理的多个投资组合及公私募兼任基金经理管理的多个投资组合
的投资交易行为加强了公平交易监测与分析，包括对不同时间窗下（同日、3日、5日、10日）
反向交易和同向交易价差监控的分析。分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；部分股票同
向交易溢价率较大主要来源于投资策略差异、市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理
交易时机选择，同时结合交易价差专项统计分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，基金管理人旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交
易存在 2笔同日反向交易，原因为组合合规比例调整。主动型投资组合与指数型投资组合之间或
指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较
少的单边交易量超过该股当日成交量 5%的情形；主动投资组合间债券交易存在 4笔同日反向交易，
原因为流动性需要或合规比例调整。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价
等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。
大成 MSCI中国 A股质优价值 100交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2021年第 3季度报告
第 8页 共 13页
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度，受疫情反复、消费恢复缓慢以及供给端约束等因素影响，国内宏观经济走弱。货币
政策维持稳健，流动性基本上保持合理充裕。A股市场在经历二季度的修复后，报告期内出现明
显分化，沪深 300跌 6.85%；中证 500涨 4.34%；创业板指跌 6.69%。风格上，中小市值表现相对
占优。结构上，板块轮动较快，波动也有所放大。行业上，采掘、公用事业、有色金属、钢铁、
化工表现较好；而医药生物、休闲服务、食品饮料跌幅较大。
本基金以大成 MSCI中国 A股质优价值 100ETF作为其主要投资标的，业绩比较基准为 MSCI
中国 A股质优价值 100指数收益率×95%+银行活期存款税后利率×5%。本基金主要以一级市场申
购的方式投资于目标 ETF，获取基金份额净值上涨带来的收益；在目标 ETF基金份额二级市场交
易流动性较好的情况下，也可以通过二级市场买卖目标 ETF的基金份额。
运作层面上，本基金在报告期内基本保持满仓，并根据标的指数成分股调整以及权重的变化
及时调整投资组合。各项操作和指标均符合基金合同的要求。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末大成 MSCI价值 100ETF联接基金 A的基金份额净值为 1.3035元，本报告期基
金份额净值增长率为-4.99%;截至本报告期末大成 MSCI价值 100ETF联接基金 C的基金份额净值为
1.3008元，本报告期基金份额净值增长率为-5.02%。同期业绩比较基准收益率为-6.66%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在本报告期内，曾出现了连续 60个工作日资产净值低于五千万元的情形。我公司已根
据法律法规及基金合同要求拟定相关应对方案上报中国证券监督管理委员会。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
358,519.00 2.84
其中：股票
358,519.00 2.84
2 基金投资
11,381,365.76 90.18
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
840,565.53 6.66
大成 MSCI中国 A股质优价值 100交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2021年第 3季度报告
第 9页 共 13页
8 其他资产
39,645.74 0.31
9 合计
12,620,096.03 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
26,549.00 0.21
C
制造业
164,298.00 1.31
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
35,192.00 0.28
E
建筑业
12,000.00 0.10
F
批发和零售业
11,386.00 0.09
G
交通运输、仓储和邮政业
8,138.00 0.06
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J
金融业
84,321.00 0.67
K
房地产业
6,393.00 0.05
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
10,242.00 0.08
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
358,519.00 2.85
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 600900 长江电力 800 17,600.00 0.14
2 600887 伊利股份 400 15,080.00 0.12
3 601328 交通银行 2,900 13,050.00 0.10
4 603806 福斯特 100 12,680.00 0.10
5 600660 福耀玻璃 300 12,675.00 0.10
大成 MSCI中国 A股质优价值 100交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2021年第 3季度报告
第 10页 共 13页
6 601398 工商银行 2,700 12,582.00 0.10
7 600585 海螺水泥 300 12,240.00 0.10
8 600089 特变电工 500 12,125.00 0.10
9 601668 中国建筑 2,500 12,000.00 0.10
10 600028 中国石化 2,500 11,150.00 0.09
5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统
挂牌股票投资明细
无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
无。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
无。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
序号
基金名称
基金类型
运作方式
管理人
公允价值（元）
占基金资产
净值比例（%）
1
大成 MSCI
中国 A股
质优价值
100ETF
股票型
交易型开放
式(ETF)
大成基金
管理有限
公司
11,381,365.76 90.49
5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
大成 MSCI中国 A股质优价值 100交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2021年第 3季度报告
第 11页 共 13页
5.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.11.1 本期国债期货投资政策
无。
5.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.11.3 本期国债期货投资评价
无。
5.12 投资组合报告附注
5.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
1.本基金投资的前十名证券之一交通银行（601328.SH）的发行主体交通银行股份有限公司于
2021 年 7 月 13 日因理财业务和同业业务制度不健全等，受到中国银行保险监督管理委员会处罚
（银保监罚决字〔2021〕28号），于 2021年 8月 13日因违反信用信息采集、提供、查询及相关
管理规定，受到中国人民银行处罚（银罚字〔2021〕23 号）。交通银行为本基金跟踪标的指数的
成份股。
2.本基金投资的前十名证券之一工商银行（601398.SH）的发行主体中国工商银行股份有限公
司于 2020年 12月 25日因未按规定将案件风险事件确认为案件并报送案件信息确认报告等，受到
中国银行保险监督管理委员会处罚（银保监罚决字〔2020〕71 号）。工商银行为本基金跟踪标的
指数的成份股。
5.12.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
5.12.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
735.80
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
大成 MSCI中国 A股质优价值 100交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2021年第 3季度报告
第 12页 共 13页
4
应收利息
135.88
5
应收申购款
38,774.06
6
其他应收款
-
7 待摊费用 -
8 其他
-
9 合计
39,645.74
5.12.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.12.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
大成 MSCI价值 100ETF联
接基金 A
大成 MSCI价值 100ETF联
接基金 C
报告期期初基金份额总额
8,185,716.26 3,313,048.06
报告期期间基金总申购份额
300,390.03 650,867.40
减:报告期期间基金总赎回份额
1,701,822.94 1,093,833.76
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额
6,784,283.35 2,870,081.70
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
大成 MSCI中国 A股质优价值 100交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2021年第 3季度报告
第 13页 共 13页
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
2021年 9月 3日，召开公司 2021年第四次临时股东会审议通过选举陈勇先生担任公司股东
监事，许国平先生不再担任公司股东监事、监事会主席；
2021年 9月 3日，召开公司第七届监事会第六次会议审议通过选举陈勇先生担任公司第七届
监事会主席。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成 MSCI中国 A股质优价值 100交易型开放式指数证券投资基金联
接基金的文件；
2、《大成 MSCI中国 A股质优价值 100交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》；
3、《大成 MSCI中国 A股质优价值 100交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》；
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在规定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2 存放地点
备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn进行查
阅。
大成基金管理有限公司
2021年 10月 27日
