大成动态量化配置策略混合型证券投资基
金
2021年第 3季度报告
2021年 9月 30日
基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2021年 10月 27日
大成动态量化配置策略混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告
第 2页 共 14页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 10月 26日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 07月 01日起至 09月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称
大成动态量化配置策略混合
基金主代码
003147
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2016年 9月 20日
报告期末基金份额总额
184,446,818.16份
投资目标
本基金运用量化投资策略进行资产配置和股票投资，并通过数学建模
的方式根据宏观经济变量以及风险预警指标动态调整资产配置的比
例，在有效控制风险的前提下追求基金资产长期稳定增长。
投资策略
本基金将通过量化建模的方式综合分析和持续跟踪基本面、政策面、
市场面等多方面因素，对宏观经济、国家政策、资金面和市场情绪等
影响证券市场的重要因素进行深入分析，确定当前市场环境下的主要
投资方向和资产配置比例。同时，量化模型通过持续跟踪宏观经济变
量、风险预警指标等，判断不同资产类别在当前市场环境下的风险收
益状态，根据市场环境变化时，动态调整投资组合结构、各类资产配
置比例。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率×50%+中债综合指数收益率×50%
风险收益特征
本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平低于股票型基金，高于
货币市场基金与债券型基金，属于风险水平中高的基金。
基金管理人
大成基金管理有限公司
基金托管人
中国农业银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
大成动态量化配置策略混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告
第 3页 共 14页
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2021年 7月 1日-2021年 9月 30日）
1.本期已实现收益
7,862,932.27
2.本期利润
568,431.28
3.加权平均基金份额本期利润
0.0024
4.期末基金资产净值
279,448,636.70
5.期末基金份额净值
1.5151
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 0.64% 0.41% -2.58%
0.60% 3.22% -0.19%
过去六个月 5.63% 0.35% -0.22%
0.55% 5.85% -0.20%
过去一年 9.20% 0.65% 6.08%
0.61% 3.12% 0.04%
过去三年 78.39% 1.34% 29.69%
0.67% 48.70% 0.67%
过去五年 51.45% 1.18% 36.76%
0.59% 14.69% 0.59%
自基金合同
生效起至今
51.51% 1.18% 36.71%
0.59% 14.80% 0.59%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
大成动态量化配置策略混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告
第 4页 共 14页
注：本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期
离任日期
夏高
本基金基
金经理
2020年 9月 18
日
- 10年
工学博士。2011年 1月至 2012年 5月就
职于博时基金管理有限公司，任股票投资
部投资分析员。2012年 7月加入大成基
金管理有限公司，曾担任数量与指数投资
部高级数量分析师、基金经理助理，现任
指数与期货投资部（筹）总监助理。2014
年 12月 6日起任大成中证红利指数证券
投资基金基金经理。2015年 6月 29日至
2020年 11月 13日担任大成中证互联网
金融指数分级证券投资基金基金经理。
2016年 2月 3日起任大成中证 360互联
网+大数据 100指数型证券投资基金基金
经理。2017年 3月 21日至 2021年 4月
27日任大成智惠量化多策略灵活配置混
合型证券投资基金基金经理。2020年 9
月 18日起任大成动态量化配置策略混合
型证券投资基金、大成绝对收益策略混合
型发起式证券投资基金基金经理。2021
年 2月 23日起任大成沪深 300指数增强
大成动态量化配置策略混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告
第 5页 共 14页
型发起式证券投资基金基金经理。2021
年 4月 29日起任大成中证全指医疗保健
设备与服务交易型开放式指数证券投资
基金基金经理。具有基金从业资格。国籍：
中国
黄万青
本基金基
金经理
2020年 12月 4
日
- 25年
经济学硕士。曾任职于大鹏证券有限责任
公司。1999年 5月加入大成基金管理有
限公司，曾担任研究部研究员、固定收益
部高级研究员。2010年 4月 7日至 2013
年 3月 7日任景宏证券投资基金基金经
理。2011年 7月 13日至 2013年 3月 7
日任大成行业轮动股票型证券投资基金
基金经理。2011年 3月 8日至 2011年 6
月 5日任大成积极成长股票型证券投资
基金基金经理。2011年 3月 8日至 2011
年6月5日任大成策略回报股票型证券投
资基金基金经理。2015年 4月 28日至
2019年 6月 15日任大成景秀灵活配置混
合型证券投资基金基金经理。2015年 11
月 30日至 2017年 3月 18日任大成景辉
灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
2016年 5月 25日至 2020年 12月 4日任
大成景荣债券型证券投资基金（原大成景
荣保本混合型证券投资基金转型）基金经
理。2016年 8月 6日至 2018年 12月 8
日任大成景源灵活配置混合型证券投资
基金基金经理。2016年 9月 20日至 2018
年10月20日任大成景穗灵活配置混合型
证券投资基金基金经理。2016年 9月 29
日至 2018年 11月 19日任大成景禄灵活
配置混合型证券投资基金基金基金经理。
2017年 1月 25日起任大成景润灵活配置
混合型证券投资基金基金经理。2017年 3
月 18日至 2018年 11月 9日任大成景鹏
灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
2019年 6月 21日至 2020年 5月 21日任
大成景益平稳收益混合型证券投资基金
基金经理。2019年 6月 21日起任大成景
禄灵活配置混合型证券投资基金基金经
理。2019年 7月 18日至 2020年 9月 18
日任大成惠福纯债债券型证券投资基金
基金经理。2020年 4月 30日起任大成趋
势回报灵活配置混合型证券投资基金基
金经理。2020年 12月 4日起任大成动态
量化配置策略混合型证券投资基金基金
大成动态量化配置策略混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告
第 6页 共 14页
经理。具有基金从业资格。国籍：中国
李富强
本基金基
金经理
2020年 12月
18日
- 7年
经济学硕士。2009年 7月至 2013年 12
月任中国银行间市场交易商协会市场创
新部高级助理。2014年 1月至 2017年 7
月任北信瑞丰基金管理有限公司固定收
益部基金经理。2017年 7月加入大成基
金管理有限公司，任职于固定收益总部。
2018年 7月 16日至 2019年 3月 9日任
大成强化收益定期开放债券型证券投资
基金基金经理。2018年 7月 16日至 2019
年3月2日任大成景利混合型证券投资基
金基金经理。2018年 7月 16日至 2020
年 3月 11日任大成景益平稳收益混合型
证券投资基金基金经理。2018年 7月 16
日至 2019年 9月 29日任大成景丰债券型
证券投资基金（LOF）基金经理。2018年
7月 16日至 2020年 8月 12日任大成安
汇金融债债券型证券投资基金（转型前大
成月月盈短期理财债券型证券投资基
金）。2018年 7月 16日起任大成可转债
增强债券型证券投资基金基金经理。2018
年 7月 16日至 2020年 12月 18日任大成
景盛一年定期开放债券型证券投资基金
基金经理。2018年 11月 16日起任大成
景禄灵活配置混合型证券投资基金基金
经理。2019年 6月 12日起任大成景润灵
活配置混合型证券投资基金基金经理。
2019年 9月 26日至 2020年 11月 3日任
大成中债 1-3年国开行债券指数证券投
资基金基金经理。2019年 11月 25日起
任大成通嘉三年定期开放债券型证券投
资基金基金经理。2019年 12月 9日起任
大成惠嘉一年定期开放债券型证券投资
基金基金经理。2020年 6月 22日起任大
成惠兴一年定期开放债券型发起式证券
投资基金基金经理。2020年 10月 29日
起任大成趋势回报灵活配置混合型证券
投资基金基金经理。2020年 12月 2日起
任大成景荣债券型证券投资基金基金经
理。2020年 12月 18日起任大成动态量
化配置策略混合型证券投资基金基金经
理。2021年 4月 8日起任大成惠恒一年
定期开放债券型发起式证券投资基金基
金经理。2021年 4月 13日起任大成惠泽
一年定期开放债券型发起式证券投资基
大成动态量化配置策略混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告
第 7页 共 14页
金基金经理。具有基金从业资格。国籍：
中国
注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合
同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前
提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。基金管理人运用统计分析方法和
工具，对旗下所有投资组合间连续 4个季度的日内、3日内及 5日内股票及债券交易同向交易价
差进行分析，针对同一基金经理管理的多个投资组合及公私募兼任基金经理管理的多个投资组合
的投资交易行为加强了公平交易监测与分析，包括对不同时间窗下（同日、3日、5日、10日）
反向交易和同向交易价差监控的分析。分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；部分股票同
向交易溢价率较大主要来源于投资策略差异、市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理
交易时机选择，同时结合交易价差专项统计分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，基金管理人旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交
易存在 2笔同日反向交易，原因为组合合规比例调整。主动型投资组合与指数型投资组合之间或
指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较
少的单边交易量超过该股当日成交量 5%的情形；主动投资组合间债券交易存在 4笔同日反向交易，
原因为流动性需要或合规比例调整。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价
等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2021年第 3季度 A股市场分化严重，上证指数跌 0.64%，沪深 300指数跌 6.85%，创业板指
大成动态量化配置策略混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告
第 8页 共 14页
跌 6.69%，科创 50指数跌 13.82%。国内市场周期品持续涨价，上游的周期和中下游的表现存在较
大差异，在碳中和的背景下，供给受限的行业产品价格几乎是跳涨，与之对应的股票也是水涨船
高，第 3季度，有色板块涨 36%，采掘涨 34%，由于电力供应紧张，预期电价上涨，公共事业板块
在本季度也出现 32%的行业涨幅。本季度，政府对互联网行业、教育行业、医药行业、白酒等都
采取有效规范措施，相应的行业个股表现都很弱。本季度消费整体不振，休闲服务、食品饮料、
医药等板块跌幅都超过 10%。
操作上，本基金在第 3季度适当参与了有色、煤炭和绿色能源相关板块的投资，后期对前期
跌幅较大的消费类板块、TMT板块进行了一定的增持。
债券市场方面，2021年第 3季度初央行意外降准以及境内部分区域疫情反复，助燃了债市做
多情绪，债市收益率明显下行。房地产调控继续，个别民营房企负面舆情发酵，地方债发行滞后，
基建托底经济较弱，以及近期的能耗双控和限电政策为债市提供了利多的环境。但大宗商品价格
的持续上涨以及美国宽松货币政策临近退出为债市增添了一些隐忧。总体来看，第 3季度资金面
基本保持稳定，一年期国开债下行 11bp，十年期国开债下行 29bp。第 3季度，根据资金成本和债
券到期收益率的利差关系，本基金适度减仓了部分短期债券，月末增加了逆回购比例。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.5151元；本报告期基金份额净值增长率为 0.64%，业绩
比较基准收益率为-2.58%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
83,543,656.72 28.23
其中：股票
83,543,656.72 28.23
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
165,320,233.20 55.87
其中：债券
165,320,233.20 55.87
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
21,000,000.00 7.10
其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
大成动态量化配置策略混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告
第 9页 共 14页
产
7
银行存款和结算备付金合计
6,888,429.95 2.33
8 其他资产
19,169,440.33 6.48
9 合计
295,921,760.20 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A
农、林、牧、渔业
2,160,000.00 0.77
B
采矿业
- -
C
制造业
70,999,926.72 25.41
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
5,527,500.00 1.98
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
1,689,630.00 0.60
J
金融业
46,600.00 0.02
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
3,120,000.00 1.12
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
83,543,656.72 29.90
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 600519 贵州茅台 6,000 10,980,000.00 3.93
大成动态量化配置策略混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告
第 10页 共 14页
2 000568 泸州老窖 35,000 7,755,300.00 2.78
3 600085 同仁堂 200,000 6,272,000.00 2.24
4 600332 白云山 200,000 5,954,000.00 2.13
5 600905 三峡能源 750,000 5,527,500.00 1.98
6 002475 立讯精密 150,000 5,356,500.00 1.92
7 600276 恒瑞医药 100,000 5,023,000.00 1.80
8 600875 东方电气 230,000 4,209,000.00 1.51
9 000858 五 粮 液 15,000 3,290,850.00 1.18
10 601888 中国中免 12,000 3,120,000.00 1.12
5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统
挂牌股票投资明细
无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1
国家债券
19,645,665.20 7.03
2
央行票据
- -
3
金融债券
39,298,100.00 14.06
其中：政策性金融债
- -
4
企业债券
55,280,000.00 19.78
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
50,582,000.00 18.10
7
可转债（可交换债）
514,468.00 0.18
8
同业存单
- -
9 其他
- -
10 合计
165,320,233.20 59.16
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产
净值比例（%）
1 101754069
17恒健
MTN002
200,000 20,326,000.00 7.27
2 1928005
19浦发银行
小微债 01
200,000 20,148,000.00 7.21
3 019654 21国债 06 196,280 19,645,665.20 7.03
4 1920045
19杭州银行
债
190,000 19,150,100.00 6.85
5 155539 19西南 02 150,000 15,099,000.00 5.40
大成动态量化配置策略混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告
第 11页 共 14页
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券之一 19 浦发银行小微债 01（1928005.IB）的发行主体上海浦东发
展银行股份有限公司于 2021年 7月 13日因监管发现的问题屡查屡犯等，受到中国银行保险监督
管理委员会处罚（银保监罚决字〔2021〕27 号）。本基金认为，对浦发银行的处罚不会对其投资
价值构成实质性负面影响。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
128,117.52
2
应收证券清算款
14,669,477.12
大成动态量化配置策略混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告
第 12页 共 14页
3
应收股利
-
4
应收利息
1,780,151.19
5
应收申购款
2,591,694.50
6
其他应收款
-
7 待摊费用 -
8 其他
-
9 合计
19,169,440.33
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
263,763,901.78
报告期期间基金总申购份额
1,812,787.35
减：报告期期间基金总赎回份额
81,129,870.97
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
184,446,818.16
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本
基金份额
1,375,388.59
报告期期间买入/申购总份
额
1,714,423.25
报告期期间卖出/赎回总份
额
-
报告期期末管理人持有的本
基金份额
3,089,811.84
大成动态量化配置策略混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告
第 13页 共 14页
报告期期末持有的本基金份
额占基金总份额比例（%）
1.68
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号
交易方式
交易日期
交易份额(份)
交易金额(元)
适用费率(%)
1 申购
2021-09-30 1,714,423.25 2,600,000.00
0.5000
合计
1,714,423.25 2,600,000.00
注：1、申购或者购买基金份额的，金额为正；赎回或者卖出基金份额的，金额为负。
2、合计数以绝对值填列。
3、红利发放为期间合计数。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
（%）
机
构
1 20210701-20210917 70,327,730.50 - 51,745,622.06 18,582,108.44
10.07
2 20210701-20210930 61,613,378.03 - 21,500,000.00 40,113,378.03
21.75
3 20210922-20210930 41,064,266.65 - - 41,064,266.65
22.26
4 20210701-20210930 55,327,730.50 - - 55,327,730.50
30.00
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧
烈波动的风险，甚至有可能引起基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应
对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
2021年 9月 3日，召开公司 2021年第四次临时股东会审议通过选举陈勇先生担任公司股东
监事，许国平先生不再担任公司股东监事、监事会主席；
2021年 9月 3日，召开公司第七届监事会第六次会议审议通过选举陈勇先生担任公司第七届
监事会主席。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成动态量化配置策略混合型证券投资基金的文件；
大成动态量化配置策略混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告
第 14页 共 14页
2、《大成动态量化配置策略混合型证券投资基金基金合同》；
3、《大成动态量化配置策略混合型证券投资基金托管协议》；
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在规定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2 存放地点
备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn进行查
阅。
大成基金管理有限公司
2021年 10月 27日
