易方达瑞程灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告
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易方达瑞程灵活配置混合型证券投资基金
2021年第 3季度报告
2021年 9月 30日
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年十月二十七日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 10
月 25 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内
容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 易方达瑞程混合
基金主代码 003961
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 12月 15日
报告期末基金份额总额 1,095,817,897.74份
投资目标 本基金在控制风险的前提下，追求基金资产的稳健
增值。
投资策略 本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场因素、
估值及流动性因素、政策因素等分析，并重点考虑
债券市场情况，确定组合中股票、债券、货币市场
工具等资产类别的配置比例。股票投资策略方面，
本基金将通过分析行业景气度和行业竞争格局，对
各行业的投资价值进行综合评估，从而确定并动态
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调整行业配置比例。在行业配置的基础上，本基金
将重点投资于满足基金管理人以下分析标准的公
司：公司经营稳健，盈利能力较强或具有较好的盈
利预期；财务状况运行良好，资产负债结构相对合
理，财务风险较小；公司治理结构合理、管理团队
相对稳定、管理规范、具有清晰的长期愿景与企业
文化、信息透明。本基金可选择投资价值高的存托
凭证进行投资。债券投资策略方面，本基金将主要
通过类属配置与券种选择两个层次进行投资管理。
业绩比较基准 中债新综合指数（财富）收益率×80%+沪深 300指
数收益率×20%
风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收
益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市
场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
称
易方达瑞程混合 A 易方达瑞程混合 C
下属分级基金的交易代
码
003961 003962
报告期末下属分级基金
的份额总额
793,214,349.86份 302,603,547.88份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 7月 1日-2021年 9月 30日)
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易方达瑞程混合 A 易方达瑞程混合 C
1.本期已实现收益 -28,774,242.91 -11,655,212.57
2.本期利润 -51,437,006.96 -34,623,847.85
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0755 -0.1868
4.期末基金资产净值 2,693,529,934.98 1,033,176,744.58
5.期末基金份额净值 3.3957 3.4143
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
易方达瑞程混合 A
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
-0.32% 1.35% -0.05% 0.25% -0.27% 1.10%
过去六个
月
8.10% 1.19% 1.60% 0.22% 6.50% 0.97%
过去一年 24.83% 1.37% 5.32% 0.25% 19.51% 1.12%
过去三年 253.31% 1.56% 20.13% 0.26% 233.18% 1.30%
过去五年 - - - - - -
自基金合
同生效起
至今
239.57% 1.33% 26.01% 0.24% 213.56% 1.09%
易方达瑞程混合 C
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个 -0.37% 1.35% -0.05% 0.25% -0.32% 1.10%
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月
过去六个
月
7.99% 1.19% 1.60% 0.22% 6.39% 0.97%
过去一年 24.59% 1.37% 5.32% 0.25% 19.27% 1.12%
过去三年 256.32% 1.56% 20.13% 0.26% 236.19% 1.30%
过去五年 - - - - - -
自基金合
同生效起
至今
241.43% 1.33% 26.01% 0.24% 215.42% 1.09%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
易方达瑞程灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2016年 12月 15日至 2021年 9月 30日）
易方达瑞程混合 A
易方达瑞程混合 C
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注：自基金合同生效至报告期末，A类基金份额净值增长率为 239.57%，C类基
金份额净值增长率为 241.43%，同期业绩比较基准收益率为 26.01%。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
林
森
本基金的基金经理、易方
达安心回馈混合型证券
投资基金的基金经理、易
方达瑞通灵活配置混合
型证券投资基金的基金
经理、易方达瑞弘灵活配
置混合型证券投资基金
的基金经理、易方达裕祥
回报债券型证券投资基
金的基金经理、易方达裕
景添利 6个月定期开放债
券型证券投资基金的基
金经理、易方达高等级信
2017-
01-26
- 11年
硕士研究生，具有基金从业
资格。曾任道富银行风险管
理部风险管理经理、外汇利
率交易部利率交易员，太平
洋资产管理公司（PIMCO）
基金管理部基金经理，易方
达基金管理有限公司固定
收益投资部总经理助理、易
方达新收益灵活配置混合
型证券投资基金基金经理、
易方达新益灵活配置混合
型证券投资基金基金经理、
易方达瑞选灵活配置混合
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用债债券型证券投资基
金的基金经理、固定收益
全策略投资部联席总经
理
型证券投资基金基金经理、
基金经理助理、投资经理。
注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为
根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”
分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
截至报告期末，林森没有管理私募资产管理计划。报告期内，林森管理的 2个私
募资产管理计划分别于 2021年 8月 23日、2021年 9月 16日终止。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金
合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资
公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前
提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害
基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，
以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管
理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重
视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，
通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期
内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 5次，其中 3次为指
数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，2次为不同基金经理管
理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
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4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
股票市场三季度指数波动加大。流动性中性偏松、经济增长动能放缓、通胀高居
不下、监管政策频出的背景下，行业风格轮动显著加快，7、8月中小盘仍占优，中报
披露后则逐渐切换至大盘。节奏上，7 月底市场大幅回落，8 月初至 9 月中旬经历一
波估值抬升后，9月末再度下行。具体来看：季初降准给予相对充裕的流动性环境，
但市场分歧较大，热门行业交易异常拥挤，市场波动明显加大，风格趋势投资加强。
其中医美、CXO（创新药研发生产外包产业）在政策监管影响下明显见顶回落，新能
源开始分化，军工行情正式启动。7月末在内部监管风险和外部中美摩擦下，风险偏
好明显回落，而后的政治局会议奠定了稳增长基调。8月进入中报披露期，大宗商品
价格上涨推动周期板块业绩上行，新能源滞涨、半导体见顶，风格轮动至顺周期。进
入 9月，美联储 Taper（逐渐退出量化宽松）渐行渐近，美国政府债务违约风险加大，
海外市场波动加剧。国内则在限电限产、恒大事件、经济下行等压力下走弱，前期涨
幅较大的周期股开始显著分化，军工调整，消费热度在双节驱动下边际升温。
我们在三季度增加了周期股的配置。过往我们对周期行业研究较少，因为通
过宏观研究对需求侧作判断超出了我们的能力圈。但是周期行业的供需平衡将越来越
取决于供给侧，供给侧的政策导向是清晰且明确的。部分周期行业龙头公司在未来的
几年内，具备很深的政策壁垒，很难有新进入者对他们进行挑战。
操作上，组合权益仓位维持稳定，坚持自下而上地选择估值与成长相匹配的
绩优公司。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 3.3957 元，本报告期份额净值增长
率为-0.32%，同期业绩比较基准收益率为-0.05%；C类基金份额净值为 3.4143元，本
报告期份额净值增长率为-0.37%，同期业绩比较基准收益率为-0.05%。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 3,518,132,667.08 85.99
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其中：股票 3,518,132,667.08 85.99
2 固定收益投资 367,544,096.00 8.98
其中：债券 367,544,096.00 8.98
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 29,842,197.06 0.73
7 其他资产 175,734,374.84 4.30
8 合计 4,091,253,334.98 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 5,766.30 0.00
B 采矿业
-
-
C 制造业 3,045,807,233.43 81.73
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
6,299,875.22 0.17
E 建筑业 69,690,776.27 1.87
F 批发和零售业 77,729.83 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 4,133,376.00 0.11
H 住宿和餐饮业 3,345.12 0.00
I 信息传输、软件和信息技术服务业 227,239,854.11 6.10
J 金融业 - -
K 房地产业 90,893,543.00 2.44
L 租赁和商务服务业 - -
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M 科学研究和技术服务业 73,942,573.09 1.98
N 水利、环境和公共设施管理业 34,669.49 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 3,925.22 0.00
S 综合 - -
合计 3,518,132,667.08 94.40
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 002241 歌尔股份 7,965,418 343,309,515.80 9.21
2 600089 特变电工 6,934,200 168,154,350.00 4.51
3 600219 南山铝业 38,360,962 167,637,403.94 4.50
4 600438 通威股份 3,202,650 163,142,991.00 4.38
5 601799 星宇股份 826,942 149,676,502.00 4.02
6 603236 移远通信 916,584 148,752,417.36 3.99
7 603712 七一二 3,937,600 144,746,176.00 3.88
8 603179 新泉股份 4,813,562 140,560,222.80 3.77
9 002080 中材科技 3,821,434 135,278,763.60 3.63
10 603666 亿嘉和 2,641,154 132,964,892.40 3.57
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 国家债券 141,852,300.00 3.81
2 央行票据 - -
3 金融债券 48,792,040.00 1.31
其中：政策性金融债 48,792,040.00 1.31
4 企业债券 10,080,000.00 0.27
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5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 166,819,756.00 4.48
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 367,544,096.00 9.86
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金
资产净
值比例
（％）
1 019658 21国债 10 880,000 87,806,400.00 2.36
2 018006 国开 1702 484,000 48,792,040.00 1.31
3 019654 21国债 06 270,000 27,024,300.00 0.73
4 019649 21国债 01 270,000 27,021,600.00 0.73
5 123083 朗新转债 155,107 26,234,797.98 0.70
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
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5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 857,028.42
2 应收证券清算款 139,030,186.08
3 应收股利 -
4 应收利息 2,616,505.11
5 应收申购款 33,230,655.23
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 175,734,374.84
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 123083 朗新转债 26,234,797.98 0.70
2 113549 白电转债 21,225,600.00 0.57
3 120003 19华菱 EB 16,617,822.80 0.45
4 113044 大秦转债 14,272,635.20 0.38
5 127018 本钢转债 10,267,734.40 0.28
6 110072 广汇转债 8,457,295.00 0.23
7 113542 好客转债 6,981,986.80 0.19
8 127019 国城转债 6,077,418.40 0.16
9 113528 长城转债 5,344,830.70 0.14
10 128127 文科转债 3,929,835.80 0.11
11 132014 18中化 EB 2,940,987.70 0.08
12 113620 傲农转债 2,577,856.40 0.07
13 128121 宏川转债 2,425,455.90 0.07
14 128044 岭南转债 2,312,760.60 0.06
15 132018 G三峡 EB1 2,004,468.80 0.05
16 113519 长久转债 1,836,744.00 0.05
17 123076 强力转债 1,790,864.00 0.05
18 110076 华海转债 1,106,586.60 0.03
19 113597 佳力转债 612,775.80 0.02
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
(元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限
情况说明
1 603179 新泉股份 12,271,500.00 0.33
大宗交易
流通受限
2 603666 亿嘉和 11,972,500.00 0.32
大宗交易
流通受限
注：根据《深圳/上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减
持股份实施细则》，大股东减持或者特定股东减持，采取大宗交易方式的，在任意连
续 90日内，减持股份的总数不得超过公司股份总数的 2%；前款交易的受让方在受让
后 6个月内，不得转让所受让的股份。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目 易方达瑞程混合A 易方达瑞程混合C
报告期期初基金份额总额 582,204,379.72 150,848,521.65
报告期期间基金总申购份额 371,263,783.20 187,104,636.78
减：报告期期间基金总赎回份额 160,253,813.06 35,349,610.55
报告期期间基金拆分变动份额（份
额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 793,214,349.86 302,603,547.88
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
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§8
备查文件目录
8.1备查文件目录
1.中国证监会准予易方达瑞程灵活配置混合型证券投资基金注册的文件；
2.《易方达瑞程灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3.《易方达瑞程灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。
8.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇二一年十月二十七日
