景顺长城MSCI中国 A股国际通交易型开放
式指数证券投资基金
2021 年第 3季度报告
2021 年 9 月 30 日
基金管理人：景顺长城基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2021 年 10 月 27 日
景顺长城 MSCI 中国 A股国际通 ETF2021 年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 26 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021 年 07 月 01 日起至 2021 年 09 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称
景顺长城 MSCI 中国 A 股国际通 ETF
场内简称
景顺 MSCI（扩位证券简称：景顺 MSCIA 股 ETF）
基金主代码
512280
基金运作方式
交易型开放式
基金合同生效日
2018 年 4 月 27 日
报告期末基金份额总额
104,005,740.00 份
投资目标
紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，以期获得与
标的指数收益相似的回报。本基金力争使日均跟踪偏离度的绝对值不
超过 0.2%，年化跟踪误差不超过 2%。
投资策略
本基金以 MSCI 中国 A 股国际通指数为标的指数，采用完全复制法，
即以完全按照标的指数成份股组成及其权重构建基金股票投资组合
为原则，进行被动式指数化投资。股票在投资组合中的权重原则上根
据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。在因特殊情况
（包括但不限于成份股停牌、流动性不足、法律法规限制、其它合理
原因导致本基金管理人对标的指数的跟踪构成严重制约等）导致无法
获得足够数量的股票时，本基金可以根据市场情况，结合经验判断，
综合考虑相关性、估值、流动性等因素挑选标的指数中其他成份股或
备选成份股进行替代或者采用其他指数投资技术适当调整基金投资
组合，以期在规定的风险承受限度之内，尽量缩小跟踪误差。本基金
力争使日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.2%，年化跟踪误差不超过
2%。 本基金可投资股指期货和其他经中国证监会允许的衍生金融产
品。
业绩比较基准
MSCI 中国 A股国际通指数
（MSCI China A Inclusion RMB Index (CNY)）。
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风险收益特征
本基金为股票型指数基金，具有与标的指数、以及标的指数所代表的
股票市场相似的风险收益特征，属于证券投资基金中预期风险较高、
预期收益较高的品种。
基金管理人
景顺长城基金管理有限公司
基金托管人
中国农业银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30 日）
1.本期已实现收益
9,100,614.75
2.本期利润
-1,680,072.49
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0178
4.期末基金资产净值
177,972,899.90
5.期末基金份额净值
1.7112
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 -1.46% 1.16% -5.15% 1.18% 3.69% -0.02%
过去六个月 9.28% 1.06% 1.34% 1.09% 7.94% -0.03%
过去一年 25.21% 1.19% 10.92% 1.22% 14.29% -0.03%
过去三年 86.61% 1.31% 54.37% 1.34% 32.24% -0.03%
自基金合同
生效起至今
71.12% 1.30% 40.67% 1.33% 30.45% -0.03%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：基金的投资组合比例为：基金投资于标的指数成份股及备选成份股的资产不低于基金资产净
值的 90%，且不低于非现金基金资产的 80％。本基金的建仓期为自 2018 年 4 月 27 日基金合同生
效日起 6个月。建仓期结束时，本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
张晓南 本基金的基金经理
2020 年 7 月 3
日 - 11 年
经济学硕士，CFA，FRM。曾任鹏华基金管
理有限公司产品规划部高级产品设计
师，兴银基金管理有限公司研究发展部研
究员、权益投资部基金经理。2020 年 2
月加入本公司，自2020年 4月起担任ETF
投资部基金经理。具有 11 年证券、基金
行业从业经验。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公
司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定聘任
后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
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无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投
资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资
基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城 MSCI 中国 A 股国际通交易
型开放式指数证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的
原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资
组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011
年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平
执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 4次，为投资组合的投资策略需要而发生的
同日反向交易，按规定履行了审批程序。
本报告期内，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2021 年 8 月工业增加值当月同比 5.30%，前值 6.40%，当前已回到长期均值附近；当月环比
0.31%，相比前两个季度有所下降，但仍然处于后疫情时代复苏区间。8月 PMI 指数为 50.10，维
持在 50 以上，略有回调。8月 PPI 同比 9.50%，前值 9.00%，环比 0.70%，通胀预期有所回落；CPI
同比 0.80%，前值 1.00%，环比 0.10%，基本保持稳定。8月 M2 同比增速 8.20%，M1 同比增速 4.20%，
社会融资规模存量同比增长 10.30%，增速逐渐降低至均衡水平。8月末外汇储备 3.23 万亿美元。
三季度全球疫情受到变异病毒的新一轮冲击，对经济活动影响较大；同时发达国家疫苗接种率不
断上升，部分国家开始放开国际交流活动，此举可能令疫情再次小范围爆发；国内几次区域传播
受到了良好的控制，并未对国内生产生活造成太大影响，当前工业生产基本恢复至疫情前水平，
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消费水平在逐渐恢复当中。2021 年三季度除中证 500 指数外其余市场主流指数走势较弱，上证综
指、深证成指、沪深 300、中证 500、创业板指和科创 50 的收益率分别为-0.64%、-5.62%、-6.85%、
4.34%、-6.69%和-13.82%，在去年四季度市场回暖后，一季度多数板块有所回调，二季度以芯片
及新能源车为代表的科技板块显示出明显的盈利驱动复苏态势，而三季度更多的是中小企业盈利
增速复苏叠加专精特新“小巨人”等政策刺激有所表现，其他板块出现获利回吐。
本基金采用完全复制 MSCI 中国 A 股国际通指数的方法进行组合管理，通过控制跟踪误差和跟
踪偏离度，力争基金收益和指数收益基本一致。在报告期内，本基金结合申购赎回情况，根据指
数成份股及其权重变化定期或不定期调整投资组合，保持对标的指数的紧密跟踪。
4.5 报告期内基金的业绩表现
2021 年 3 季度，本基金份额净值增长率为-1.46%，业绩比较基准收益率为-5.15%。报告期内，
本基金相对于业绩比较基准的日均跟踪偏离度的绝对值控制在 0.2%以内，跟踪误差（年化）控制
在 2%以内。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
175,536,573.71 98.36
其中：股票
175,536,573.71 98.36
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
2,789,347.89 1.56
8 其他资产
134,333.07 0.08
9 合计
178,460,254.67 100.00
注：本表权益投资股票项中，含可退替代款估值增值 200.00 元，而 5.2 中不含可退替代款估值增
值，因此二者存在差异。
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
1,943,706.60 1.09
B
采矿业
5,299,438.08 2.98
C
制造业
101,871,722.63 57.24
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
3,856,365.89 2.17
E
建筑业
2,787,665.00 1.57
F
批发和零售业
2,069,209.04 1.16
G
交通运输、仓储和邮政业
5,002,207.24 2.81
H
住宿和餐饮业
168,165.00 0.09
I
信息传输、软件和信息技术服务业
6,308,742.81 3.54
J
金融业
32,687,644.44 18.37
K
房地产业
3,726,382.95 2.09
L
租赁和商务服务业
2,801,077.20 1.57
M
科学研究和技术服务业
2,785,895.00 1.57
N
水利、环境和公共设施管理业 265,797.00 0.15
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育
99,728.00 0.06
Q
卫生和社会工作
1,861,945.72 1.05
R
文化、体育和娱乐业
663,833.70 0.37
S
综合
201,390.00 0.11
合计
174,400,916.30 97.99
5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
12,350.52 0.01
B
采矿业
- -
C
制造业
869,112.65 0.49
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
18,324.07 0.01
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
3,345.12 0.00
I
信息传输、软件和信息技术服务业
109,994.80 0.06
J
金融业
- -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
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M
科学研究和技术服务业
32,194.84 0.02
N
水利、环境和公共设施管理业 86,210.19 0.05
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
3,925.22 0.00
S
综合
- -
合计
1,135,457.41 0.64
5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投
资明细
序号
股票代码 股票名称
数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 600519 贵州茅台 5,187 9,492,210.00 5.33
2 300750 宁德时代 9,515 5,002,320.95 2.81
3 600036 招商银行 84,178 4,246,780.10 2.39
4 000858 五 粮 液 15,872 3,482,158.08 1.96
5 601318 中国平安 44,237 2,139,301.32 1.20
6 601888 中国中免 8,000 2,080,000.00 1.17
7 600900 长江电力 92,812 2,041,864.00 1.15
8 300760 迈瑞医疗 5,000 1,927,100.00 1.08
9 002594 比亚迪 7,420 1,851,364.20 1.04
10 601012 隆基股份 22,128 1,825,117.44 1.03
5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投
资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 688383 新益昌 2,296 311,062.08 0.17
2 688076 诺泰生物 2,741 146,780.55 0.08
3 688296 和达科技 2,173 80,487.92 0.05
4 688685 迈信林 2,612 62,896.96 0.04
5 688355 明志科技 2,318 54,287.56 0.03
5.3.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统
挂牌股票投资明细
无。
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易
活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本
和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。
5.11 投资组合报告附注
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5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
1、招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”，股票代码：600036）于 2021 年 5 月 17
日收到中国银行保险监督管理委员会出具的行政处罚决定书(银保监罚决字〔2021〕16 号)。其因
为同业投资提供第三方信用担保、为非保本理财产品出具保本承诺，部分未按规定计提风险加权
资产、违规协助无衍生产品交易业务资格的银行发行结构性衍生产品、理财产品之间风险隔离不
到位等二十七项违法违规事实，违反了《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四
十五条、第四十六条和相关审慎经营规则，被处以罚款 7170 万元。
本基金基金经理依据基金合同及公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程
序对招商银行进行了投资。
2、其余九名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内
受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
30,098.72
2
应收证券清算款
103,552.53
3
应收股利
-
4
应收利息
681.82
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7 待摊费用 -
8 其他
-
9 合计
134,333.07
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
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序号
股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
流通受限情况
说明
1 688383 新益昌 311,062.08 0.17 新股流通受限
2 688076 诺泰生物 146,780.55 0.08 新股流通受限
3 688296 和达科技 80,487.92 0.05 新股流通受限
4 688685 迈信林 62,896.96 0.04 新股流通受限
5 688355 明志科技 54,287.56 0.03 新股流通受限
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
94,005,740.00
报告期期间基金总申购份额
34,000,000.00
减：报告期期间基金总赎回份额
24,000,000.00
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
104,005,740.00
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
（%）
本
基
金
1
20210701-2021093024,603,800.006,178,000.008,704,000.0022,077,800.00 21.23
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的
联
接
基
金
产品特有风险
本基金由于存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%的情况，可能会
出现如下风险：
1、大额申购风险
在出现投资者大额申购时，如本基金所投资的标的资产未及时准备，则可能降低基金净值涨幅。
2、如面临大额赎回的情况，可能导致以下风险：
（1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性
风险；
（2）如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎
回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2个开放日以上（含
本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩
余投资者的赎回办理造成影响；
（3）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，
影响基金的投资运作和收益水平；
（4）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；
（5）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；
（6）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合
同终止清算、转型等风险。
本基金管理人将建立完善的风险管理机制，以有效防止和化解上述风险，最大限度地保护基金份
额持有人的合法权益。投资者在投资本基金前，请认真阅读本风险提示及基金合同等信息披露文
件，全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断
市场，对认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策，获得基金投资收益，
亦自行承担基金投资中出现的各类风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予景顺长城 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金募集注册
的文件；
2、《景顺长城 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金基金合同》；
3、《景顺长城 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》；
4、《景顺长城 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金托管协议》；
5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；
景顺长城 MSCI 中国 A股国际通 ETF2021 年第 3季度报告
第 13 页 共 13 页
6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。
9.2 存放地点
以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
投资者可在办公时间免费查阅。
景顺长城基金管理有限公司
2021 年 10 月 27 日
