东方红睿阳三年定期开放灵活配置混合型
证券投资基金
2021年第 3季度报告
2021年 9月 30日
基金管理人：上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
报告送出日期：2021年 10月 27日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 10月 25日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称
东方红睿阳三年定开混合
场内简称
东方红睿阳定开
基金主代码
169102
基金运作方式
契约型、定期开放式，即采用封闭运作和开放运作交替循环的方式
基金合同生效日
2019年 1月 16日
报告期末基金份额总额
1,128,761,047.03份
投资目标
本基金在严格控制投资组合风险的前提下，追求资产净值的长期稳健
增值。
投资策略
本基金在中国经济增长模式转型的大背景下，寻找符合经济发展趋势
的行业，积极把握由新型城镇化、人口结构调整、资源环境约束、产
业升级、商业模式创新等大趋势带来的投资机会，挖掘重点行业中的
优势个股，自下而上精选具有核心竞争优势的企业，分享转型期中国
经济增长的成果，在控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳健增
值。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率×60%+恒生指数收益率×20%+中国债券总指数
收益率×20%
风险收益特征
本基金是一只混合型基金，其预期风险与收益高于债券型基金与货币
市场基金，低于股票型基金。
本基金除了投资 A股外，还可根据法律法规规定投资香港联合交易所
上市的股票。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险
等一般投资风险之外，本基金还面临港股通机制下因投资环境、投资
标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人
上海东方证券资产管理有限公司
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基金托管人
中国光大银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2021年 7月 1日-2021年 9月 30日）
1.本期已实现收益
290,538,180.55
2.本期利润
-202,540,852.19
3.加权平均基金份额本期利润
-0.1794
4.期末基金资产净值
2,344,032,804.25
5.期末基金份额净值
2.0766
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 -7.96% 1.82% -6.83%
0.95% -1.13% 0.87%
过去六个月 3.52% 1.59% -4.45%
0.84% 7.97% 0.75%
过去一年 29.93% 1.75% 5.57%
0.90% 24.36% 0.85%
自基金合同
生效起至今
122.14% 1.59% 30.51%
0.98% 91.63% 0.61%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期
离任日期
秦绪文
上海东方
证券资产
管理有限
公司基金
经理
2017年 1月 10
日
- 14年
上海东方证券资产管理有限公司基金经
理，2016年 01月至 2017年 04月任东方
红中国优势灵活配置混合型证券投资基
金基金经理、2017年 01月至今任东方红
睿阳三年定期开放灵活配置混合型证券
投资基金（原东方红睿阳灵活配置混合型
证券投资基金（LOF)（原东方红睿阳灵活
配置混合型证券投资基金）基金经理、
2018年 04月至今任东方红沪港深灵活配
置混合型证券投资基金基金经理。香港大
学工商管理硕士。曾任平安证券有限公司
证券研究所分析师，东方证券证券研究所
董事、汽车行业分析师，上海东方证券资
产管理有限公司行业研究员。具备证券投
资基金从业资格。
注：（1）上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日，“离任日期”指根据公司
决定确定的解聘日期；对此后非首任基金经理，基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
（2）证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
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4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：本基金基金经理本报告期末未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期，上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人，严格遵守《中华人民共和国
证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定，本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有
人利益的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投
资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》等
规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该
证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2021年 3季度，沪深 300指数累计下跌 6.25%，中证 1000指数累计上涨 5.73%，中小综指数
累计上涨 0.58%，创业板指数累计下跌 4.74%。
从行业细分板块角度看，六个细分行业板块指数上涨幅度相对较大。分别是：采掘(37.17%)、
有色（24.63%）、公用事业（24.62%）、钢铁（20.21%）、电气设备（15.69%）、化工（14.66%）。
五个细分行业板块指数跌幅相对较大。分别是：休闲服务（-13.43%）、医药生物（-13.42%）、
食品饮料（-12.76%）、传媒（-10.92%）、纺织服装（-10.72%）。
2021年 3季度，我们对组合中一些短期涨幅较大、风险收益比较差的标的进行了减持，并对
我们全新看好的一些方向进行了布局。
我们认为，国家的双碳政策将对中国的许多行业产生非常深远的影响。双碳政策将推动中国
能源系统的转型：能源电力化，电力清洁化。能源电力化，将推动中国汽车产品的电动化转型。
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电力清洁化，将推动绿色发电行业的蓬勃发展，为光伏、风电制造业带来旺盛的市场需求。
但是，凡事有利则必有弊，绿色电力虽然实现了减碳的目的，但是绿色电力是非常不稳定、
极度不可控的能源，需要配套强大的储能、调峰设施。另外，电网一旦接入了大量的极度不可控
的绿色能源，将对电网的稳定运行产生巨大的影响，电网必须进行大量的适应性改造，以应对电
网供、需两侧的不可控、不可预测性，保证电网的正常、稳定运行。电网的适应性改造，将为电
力设备行业带来可观的市场需求。
另外，风力发电设备在大型化、核心零部件国产化的推动下，单位发电功率的售价大幅度下
降，推动了陆上风力发电的平价上网，推动海上风力发电的度电成本快速下行，并且离平价上网
的时间点越来越近。
双碳政策为光伏、风电等新兴成长性行业带来的需求增长是显而易见的。我们同时也留意到，
双碳政策也为传统行业带来全新的增长点。例如，高能耗的传统行业，如钢铁、有色、建材、化
工等行业，其生产工艺将面临巨大的节能降碳压力，为这些高能耗企业提供节能降碳工艺改造的
设备制造商将面临新一轮的发展机遇。
综上，我们看好双碳政策催生的成长性行业和传统行业里的投资机会，我们将继续在这一方
向上寻找投资标的。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本基金份额净值为 2.0766元，份额累计净值为 2.9726元；本报告期间基
金份额净值增长率为-7.96%，业绩比较基准收益率为-6.83%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
2,048,444,079.43 87.18
其中：股票
2,048,444,079.43 87.18
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
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5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
280,503,504.87 11.94
8 其他资产
20,648,889.81 0.88
9 合计
2,349,596,474.11 100.00
注：1、本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 610,912,615.22元人民币，
占期末基金资产净值比例 26.06%。
2、本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A
农、林、牧、渔业
18,116.82 0.00
B
采矿业
- -
C
制造业
1,239,117,882.58 52.86
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
52,394,670.54 2.24
E
建筑业
145,618,611.72 6.21
F
批发和零售业
82,458.72 0.00
G
交通运输、仓储和邮政业
36,013.42 0.00
H
住宿和餐饮业
40,233.44 0.00
I
信息传输、软件和信息技术服务业
79,985.02 0.00
J
金融业
- -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
15,224.88 0.00
N
水利、环境和公共设施管理业
124,341.85 0.01
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
3,925.22 0.00
S
综合
- -
合计
1,437,531,464.21 61.33
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别
公允价值（人民币）
占基金资产净值比例（%）
00能源 - -
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01原材料 - -
02工业 - -
03可选消费 425,702,547.28 18.16
04主要消费 - -
05医药卫生 - -
06金融地产 - -
07信息技术 105,382,639.04 4.50
08电信业务 - -
09公用事业 79,827,428.90 3.41
合计
610,912,615.22 26.06
注：以上分类采用中证行业分类标准。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 300750 宁德时代 264,548 139,080,820.04 5.93
2 02333 长城汽车 4,450,000 106,394,160.00 4.54
3 00700 腾讯控股 274,167 105,382,639.04 4.50
4 002475 立讯精密 2,784,100 99,420,211.00 4.24
5 603026 石大胜华 299,500 90,763,475.00 3.87
6 02020
安踏体育(二
百)
742,000 90,741,554.40 3.87
7 601012 隆基股份 1,093,840 90,219,923.20 3.85
8 03606 福耀玻璃 2,558,400 88,768,548.96 3.79
9 300014 亿纬锂能 887,832 87,922,002.96 3.75
10 01999 敏华控股 7,973,600 76,255,523.60 3.25
注：对于同时在 A+H股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。
5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统
挂牌股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
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明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未进行股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故股指期货空头的合约价值主要
与股票组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理股指期货合约数量，以萃取相应股票组
合的超额收益。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合约价值主要
与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量，以萃取相应债券组
合的超额收益。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
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5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金持有的腾讯控股（代码：00700）的发行主体腾讯控股有限公司因未依法申报违法实施
的经营者集中行为于 2021年 3月 12日被市场监管总局罚款 50万元人民币。
本基金对上述证券的投资决策程序符合基金合同及公司制度的相关规定，本基金管理人会对
上述证券继续保持跟踪研究。
本基金持有的前十名证券中其余证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
802,804.58
2
应收证券清算款
19,809,587.14
3
应收股利
-
4
应收利息
36,498.09
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7 待摊费用 -
8 其他
-
9 合计
20,648,889.81
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾
差。
§6 开放式基金份额变动
东方红睿阳三年定开混合 2021年第 3季度报告
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单位：份
报告期期初基金份额总额
1,128,761,047.03
报告期期间基金总申购份额
-
减：报告期期间基金总赎回份额
-
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
1,128,761,047.03
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期，本基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期，本基金管理人不存在申购、赎回或交易本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立东方红睿阳三年定期开放灵活配置混合型证券投资基金的文件；
2、《东方红睿阳三年定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《东方红睿阳三年定期开放灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4、东方红睿阳三年定期开放灵活配置混合型证券投资基金财务报表及报表附注；
5、报告期内在规定媒介上披露的各项公告；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所：上海市黄浦区外马路 108号 7层。
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9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，亦可通过公司网站查阅，公司网址为：
www.dfham.com。
上海东方证券资产管理有限公司
2021年 10月 27日
