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农银汇理智增一年定开混合(010201)

农银汇理智增一年定期开放混合型证券投资基金2021年第三季度报告查看PDF公告




农银汇理智增一年定期开放混合型证券投 资基金 2021年第 3季度报告 2021年 9月 30日 基金管理人:农银汇理基金管理有限公司 基金托管人:中信银行股份有限公司 报告送出日期:2021年 10月 26日 农银汇理智增一年定期开放混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 2 页 共 13 页


§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 10月 22日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021年 7月 1日起至 9月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 农银智增定开混合


交易代码 010201 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2020年 10月 20日 报告期末基金份额总额 2,638,864,535.58份 投资目标 本基金在控制投资组合风险的前提下,投资于二级市 场,追求资产净值的长期稳健增值。在抓住二级市场 投资机会的同时,基金管理人在严格控制风险的前提 下,通过对定向增发证券投资价值的深入分析,参与 市场优质上市公司定向增发投资,力争基金资产的长 期稳定增值。 投资策略 本基金基于对宏观经济、政策面、市场面等因素的综 合分析,结合对股票、债券、现金等大类资产的收益 特征的前瞻性研究,形成对各类别资产未来表现的预 判,自上而下调整基金大类资产配置。采取积极的股 票选择策略,将“自上而下”的行业配置策略和“自 下而上”的股票精选策略相结合。本基金通过对新股 发行公司的行业景气度、财务稳健性、公司竞争力、 利润成长性等因素 的分析,参考同类公司的估值水 平,进行股票的价值评估,制定新股申购策略。本基 金债券投资将以优化流动性管理、分散投资风险为主 要目标,同时根据需要进行积极操作,以提高基金收 益。结合股指期货投资策略、国债期货投资策略、资 产支持证券投资策略,以期获得长期稳定收益。 农银汇理智增一年定期开放混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 3 页 共 13 页


业绩比较基准 沪深 300指数收益率*50%+中证全债指数收益率*50% 风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期风险和预期收益水平高 于货币市场基金、债券型基金,低于股票型基金。 基金管理人 农银汇理基金管理有限公司 基金托管人 中信银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2021年 7月 1日 - 2021年 9月 30日 ) 1.本期已实现收益 41,730,889.55 2.本期利润 139,352,113.66 3.加权平均基金份额本期利润 0.0528 4.期末基金资产净值 2,742,105,857.18 5.期末基金份额净值 1.0391 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。


3.2 基金净值表现


3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 5.35% 0.82% -2.47% 0.60% 7.82% 0.22% 过去六个月 4.08% 0.67% -0.07% 0.55% 4.15% 0.12% 自基金合同 生效起至今 3.91% 0.68% 4.39% 0.61% -0.48% 0.07%


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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 基金的投资组合比例为:本基金股票投资占基金资产净值的比例为 45%-90%,但因开放期流动性需 要,为保护基金份额持有人利益,每个开放期开始前一个月至开放期结束后一个月内不受前述比例 限制。开放期内,本基金每个交易日日终在扣除股指期货和国债期货合约需缴纳的交易保证金后, 保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的 5%;封闭期内, 本基金不受上述 5%的限制,但每个交易日日终在扣除股指期货,国债期货合约需缴纳的交易保证 金后,应当保持不低于交易保证金一倍的现金;其中,现金不包括结算备付金,存出保证金,应收申 购款等。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后, 可以调整上述投资品种的投资比例。 本基金的建仓期为自基金合同生效日(2020年 10月 20日)起 6个月,建仓期满时,本基金各项投 资比例已达到基金合同规定的投资比例。


3.3 其他指标 无。


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§4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 许拓 本基金基 金经理 2020年10月 20日 - 8 硕士研究生。历任中 欧基金管理有限公司 研究员、中信证券股 份有限公司研究员、 农银汇理基金管理有 限公司研究员、农银 汇理基金管理有限公 司基金经理助理,现 任农银汇理基金管理 有限公司基金经理。 张峰 本基金基 金经理、 投资副总 监 2020年10月 20日 - 12 工学硕士。具有基金 从业资格。历任南方 基金管理有限公司研 究员、投资经理助理。 现任农银汇理基金管 理有限公司投资副总 监、基金经理。


4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 姓名 产品类型 产品数量(只) 资产净值(元) 任职时间 张峰 公募基金 6 16,504,789,351.07 2015-09-17 私募资产管理计划 1 209,681,561.90 2020-11-19 其他组合 - - - 合计 7 16,714,470,912.97 -


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的 相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,没有损害基金份额 持有人利益的行为。 农银汇理智增一年定期开放混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 6 页 共 13 页


4.3 公平交易专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法 规和公司内部公平交易制度的规定,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行,确 保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。


报告期内,所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过 该证券当日成交量的 5%。


4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度国内宏观经济压力较大,叠加疫情反复、水灾、碳中和限电等,宏观经济下行速度加 快;社融增速继续走弱,但金融市场流动性仍较宽松。碳中和大背景下,部分供给侧受影响的大 宗商品如动力煤、工业硅、黄磷等价格大幅上涨,通胀压力有所上升。三季度末宏观政策导向稳 增长,个别城市房地产调控放松,专项债加快发行;同时强调不能搞一刀切式拉闸限电,能源保 供措施层出不穷;对教育、医药、消费等相关行业监管政策较多,对互联网平台、信息安全等监 管要求升级。金融风险方面,部分大型高杠杆房地产企业资金紧张。外围方面,全球疫苗接种范 围不断扩大,疫情防控逐渐稳定;美国核心通胀高企,美联储 Tapper渐进。 就股票市场而言,三季度宏观经济增速下行,部分上游原材料价格大幅上行,金融市场流动 性仍较好,碳中和相关政策不断出台,故指数窄幅震荡,结构性行情突出,主题投资盛行,碳中 和相关的上游原材料、新能源、军工等行业有所表现,而宏观经济相关度较高行业有所调整;A 股市场交易额也连续上行到 1.3万亿之上,但市场风格变化较快,板块行情波动较大。 展望四季度,宏观环境处于“经济下行中继、货币中性暂未宽松、信用宽松初启、财政发力 初期、产业政策纠偏初期”组合。随着专项债加速发行、房地产融资政策调整,社融增速或将见 底回升,政策底已经到来,宏观经济有短期企稳可能;随着产业政策阶段性调整,大宗商品价格 将高位震荡,PPI或将见顶,通胀压力将缓解。总体看,宏观经济相关度较高板块业绩仍未见底, 企业盈利难明显改善,依靠业绩推升市值较难;随着信用发力,短端利率将见底缓慢回升,整体 估值难提升。但,必须指出,如果四季度国内稳增长力度大幅加码,流动性宽松政策超预期,A 农银汇理智增一年定期开放混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 7 页 共 13 页


股市场将有较好机会。 不考虑流动性超预期宽松的情形下,预计 A股指数将以震荡为主,行情仍将呈现结构性、主 题性特征,但风格上可能均衡,稳增长相关的低估值板块有反弹机会,高景气高估值板块调整后 仍可布局。 本基金在三季度仍保持低仓位,以应对市场的波动,力求保证基金净值不跌破面值。在操作 上,7月和 8月份减持了低估值个股,增配了短期高景气行业;9月上旬进一步对持仓结构进行了 调整,兑现了部分收益。 四季度,本基金在重新封闭后,将逐步提高仓位到正常水平,配置上重点偏向高景气且估值 合理的军工、新能源车等行业,同时择机增配稳增长受益的低估值板块。


4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.0391元;本报告期基金份额净值增长率为 5.35%,业绩 比较基准收益率为-2.47%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的 规定。报告期内,本基金未出现上述情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 1,185,587,623.05 43.10 其中:股票


1,185,587,623.05 43.10 2 基金投资 - - 3 固定收益投资


137,737,852.60 5.01 其中:债券


137,737,852.60 5.01 资产支持证券


- - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产


1,344,200,000.00 48.87 其中:买断式回购的买入返售 金融资产


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7 银行存款和结算备付金合计


67,397,321.81 2.45 8 其他资产


15,565,328.48 0.57 9 合计





2,750,488,125.94





100.00


5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,108,932,294.80 40.44 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 51,622.32 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 3,345.12 0.00 I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,565,207.90 0.06 J 金融业 17,870,681.50 0.65 K 房地产业 57,068,830.50 2.08 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 19,443.64 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 67,244.65 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 8,952.62 0.00 S 综合 - - 合计 1,185,587,623.05 43.24


5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。


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5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 000733 振华科技 1,070,446 107,280,098.12 3.91 2 688388 嘉元科技 626,053 88,968,391.83 3.24 3 002025 航天电器 1,310,511 80,989,579.80 2.95 4 600765 中航重机 2,626,800 79,880,988.00 2.91 5 600893 航发动力 1,498,500 79,705,215.00 2.91 6 601058 赛轮轮胎 6,055,800 69,399,468.00 2.53 7 002850 科达利 531,000 69,189,300.00 2.52 8 300101 振芯科技 2,396,161 59,999,871.44 2.19 9 002179 中航光电 700,700 57,485,428.00 2.10 10 600399 抚顺特钢 2,513,113 54,635,076.62 1.99





5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂 牌股票投资明细


本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。





5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 137,737,852.60 5.02 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 137,737,852.60 5.02


农银汇理智增一年定期开放混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 10 页 共 13 页


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) 1 019645 20国债 15 1,376,140 137,737,852.60 5.02





5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 农银汇理智增一年定期开放混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 11 页 共 13 页


5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年 内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 984,092.53 2 应收证券清算款 11,933,374.12 3 应收股利 - 4 应收利息 2,647,861.83 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 15,565,328.48


5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。


5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 2,638,864,535.58 报告期期间基金总申购份额 - 减:报告期期间基金总赎回份额 - 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" 填列) - 农银汇理智增一年定期开放混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 12 页 共 13 页


报告期期末基金份额总额 2,638,864,535.58 注:总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 截至本季度末,基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 截至本季度末,基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会核准本基金募集的文件; 2、《农银汇理智增一年定期开放混合型证券投资基金基金合同》; 3、《农银汇理智增一年定期开放混合型证券投资基金托管协议》; 4、基金管理人业务资格批件、营业执照; 5、基金托管人业务资格批件、营业执照; 农银汇理智增一年定期开放混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 13 页 共 13 页


6、本报告期内公开披露的临时公告。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公地址:中国(上海)自由贸易试验区银城路 9号 50层。 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人的住所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理 时间内取得备查文件的复制件或复印件。 农银汇理基金管理有限公司 2021年 10月 26日