农银汇理金利一年定期开放债券型证券投
资基金
2021年第 3季度报告
2021年 9月 30日
基金管理人：农银汇理基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2021年 10月 26日
农银汇理金利一年定期开放债券型证券投资基金 2021年第 3季度报告
第 2 页 共 13 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 10月 22日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 农银金利定开债券
交易代码 003051
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 11月 2日
报告期末基金份额总额 510,285,445.85份
投资目标
本基金主要通过投资于债券品种，在严格控制风险和
追求基金资产长期稳定的基础上，力争获取高于业绩
比较基准的投资收益，为投资者提供长期稳定的回
报。
投资策略
（一）封闭期内投资策略包括：
1、宏观配置策略
宏观经济的运行状况是直接影响债券市场的重要因
素，基金管理人将通过跟踪分析各项宏观经济指标的
变化，考察宏观经济的变动趋势以及货币政策等对债
券市场的影响。在此基础上，基金管理人将对未来短
期、中期和长期债券市场的运行状况进行合理分析，
并建立对预期利率走势和证券价格走势的基本判断。
对于债券市场的主要考察指标包括：远期利率水平、
市场短期资金流向、央行公开市场操作力度、货币供
应量变动等。
2、期限配置策略
为合理控制本基金开放期的流动性风险，并满足每次
开放期的流动性需求，本基金在每个运作周期将适当
的采取期限配置策略，即将基金资产所投资标的的平
农银汇理金利一年定期开放债券型证券投资基金 2021年第 3季度报告
第 3 页 共 13 页
均剩余存续期与基金剩余运作周期限进行适当的匹
配。
3、期限结构策略
收益率曲线形状变化的主要影响因素是宏观经济基
本面以及货币政策，而投资者的期限偏好以及各期限
的债券供给分布对收益率形状有一定影响。对收益率
曲线的分析采取定性和定量相结合的方法。
4、债券投资策略
（1）合理预计利率水平：（2）灵活调整组合久期；（3）
科学配置投资品种；（4）谨慎选择个券。
5、资产支持类证券投资策略
（二）开放期内投资策略包括：
在开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便
投资人安排投资，在遵守 本基金有关投资限制与投
资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品
种， 防范流动性风险，满足开放期流动性的需求。
业绩比较基准 中证全债指数×100%
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于中低风险收益的投资品
种，其预期风险和预期收益水平高于货币型基金，低
于股票型、混合型基金。
基金管理人 农银汇理基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2021年 7月 1日 － 2021年 9月 30日 ）
1.本期已实现收益 2,339,460.69
2.本期利润 4,648,267.44
3.加权平均基金份额本期利润 0.0091
4.期末基金资产净值 530,843,734.64
5.期末基金份额净值 1.0403
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
农银汇理金利一年定期开放债券型证券投资基金 2021年第 3季度报告
第 4 页 共 13 页
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.88% 0.03% 1.87% 0.07% -0.99% -0.04%
过去六个月 1.76% 0.03% 3.21% 0.05% -1.45% -0.02%
过去一年 3.95% 0.04% 5.58% 0.05% -1.63% -0.01%
过去三年 11.43% 0.07% 16.00% 0.07% -4.57% 0.00%
自基金合同
生效起至今
16.41% 0.09% 19.51% 0.08% -3.10% 0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
基金的投资组合比例为：投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%，但应开放期流动性需要，
农银汇理金利一年定期开放债券型证券投资基金 2021年第 3季度报告
第 5 页 共 13 页
每个开放期开始前 1个月至开放期结束后 1个月内以及开放期不受前述比例限制。开放期内，本
基金持有现金或者到期日在一年内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，在封闭期内，本基金不
受上述 5%的限制。若法律法规的相关规定发生变更或监管机构允许，本基金管理人在履行适当程
序后，可对上述资产配置比例进行调整。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
史向明
本基金基
金经理、
公司投资
副总监及
固定收益
部总经理
2016年11月
2日
- 21
理学硕士，具有基金
从业资格。
历任中
国银河证券公司上海
总部债券研究员、天
治基金管理公司债券
研究员及天治天得利
货币市场基金经理、
上投摩根基金管理公
司固定收益部投资经
理、农银汇理恒久増
利债券型基金基金经
理助理。现任农银
汇理基金管理有限公
司投资副总监、固定
收益部总经理及基金
经理。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
报告期末，本基金基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的
相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额
农银汇理金利一年定期开放债券型证券投资基金 2021年第 3季度报告
第 6 页 共 13 页
持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法
规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确
保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过
该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度初受到央行超预期降准以及南京疫情散发的影响，债券市场情绪全面提振。之后随着
供给的回升叠加资金利率的抬升，债市步入震荡调整，等待四季度新的催化因素。相较于二季度，
三季度资金利率小幅抬升，R001和 R007均值分别上行 5bp和 8bp至 2.29%及 2.40%。三季度，中
债总指数上涨 2.01%，中债企业债指数上涨 1.78%，中债综合指数上涨 1.65%，中证转债指数上涨
6.38%。相比二季度末，1年、10年国债收益率分别下行 9BP和 20BP。1年、10年国开债收益率
分别下行 12BP和 29BP。1年、3年、5年 AAA信用债利率分别下行 12BP、22bp和 19BP。
本基金持仓以利率债和中高评级信用债为主。7月降准之后，基金快速增加了组合久期。8
月市场震荡抓住利率上行的机会增配了中等期限高等级信用债。9月适度降低杠杆和久期。
展望四季度，海外经济方面，全球制造业周期高位回落。通胀上升、就业恢复，多国开启加
息进程，欧美央行也将陆续削减 QE规模。国内经济方面，房地产前端的弱势将逐渐向施竣工环节
传导；年内基建扩张空间有限，且发力时点主要在明年初；原材料成本高企挤压中下游行业利润，
企业扩张意愿偏弱。四季度逐渐入冬，缺煤限电对工业生产形成抑制。美国实物消费需求回落、
东南亚疫苗接种提速，我国出口增速处于放缓趋势中，国庆长假的消费数据仍然显示国内消费复
苏仍然偏弱。货币政策方面，预计市场流动性仍将保持中性偏宽松，四季度存在降准可能性，社
融在政府有序宽信用的政策引导下预计逐渐企稳但难以出现明显反弹。总体而言，四季度宏观环
农银汇理金利一年定期开放债券型证券投资基金 2021年第 3季度报告
第 7 页 共 13 页
境对债券市场仍偏利多，但目前债券收益率水平处历史较低水平，对经济下行也有比较充分预期，
收益率进一步下行需要地产行业风险升级、进一步货币宽松等的潜在驱动。四季度需要警惕下列
事件引发的债券市场利率的上行风险：四季度政府债券供给压力较大，局部时点上导致资金面波
动；大宗商品价格持续上涨，引发各国货币政策超预期收紧；银行理财整改对商业银行债等带来
调整压力；房地产政策出现调整等。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0403元；本报告期基金份额净值增长率为 0.88%，业绩
比较基准收益率为 1.87%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的
规定。报告期内，本基金未出现上述情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
714,892,906.84 96.09
其中：债券
714,892,906.84 96.09
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
2,650,000.00 0.36
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
11,779,292.23 1.58
8 其他资产
14,633,737.70 1.97
9 合计
743,955,936.77
100.00
农银汇理金利一年定期开放债券型证券投资基金 2021年第 3季度报告
第 8 页 共 13 页
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂
牌股票投资明细
本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 103,416,000.00 19.48
其中：政策性金融债 103,416,000.00 19.48
4 企业债券 560,342,600.00 105.56
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 30,385,000.00 5.72
7 可转债（可交换债） 20,749,306.84 3.91
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 714,892,906.84 134.67
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
农银汇理金利一年定期开放债券型证券投资基金 2021年第 3季度报告
第 9 页 共 13 页
1 180210 18国开 10 400,000 41,936,000.00 7.90
2 200215 20国开 15 400,000 41,220,000.00 7.76
3 143850 18华宝 03 300,000 30,012,000.00 5.65
4 190205 19国开 05 200,000 20,260,000.00 3.82
5 155814 19兴业 G1 200,000 20,196,000.00 3.80
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
2021年 8月 13日，兴业银行股份有限公司因违反信用信息采集、提供、查询及相关管理规
定，被中国人民银行公开处罚，罚款 5万元。
本基金管理人经研究分析认为上述处罚未对该发行人发行的证券的投资价值产生重大的实质
性影响。本基金投资上述证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
其余证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴
农银汇理金利一年定期开放债券型证券投资基金 2021年第 3季度报告
第 10 页 共 13 页
责、处罚的情况。
5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 4,290.30
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 14,629,447.40
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 14,633,737.70
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值 (元)
占基金资产净值比例
（％）
1 110059 浦发转债 4,156,400.00 0.78
2 113011 光大转债 3,416,100.00 0.64
3 128048 张行转债 2,944,853.34 0.55
4 110053 苏银转债 1,513,209.60 0.29
5 127005 长证转债 1,255,200.00 0.24
6 113021 中信转债 1,068,400.00 0.20
7 113044 大秦转债 1,055,200.00 0.20
8 132004 15国盛 EB 1,034,600.00 0.19
9 113024 核建转债 992,488.60 0.19
10 110073 国投转债 921,550.50 0.17
11 113043 财通转债 903,360.00 0.17
12 110077 洪城转债 390,090.00 0.07
13 128034 江银转债 2,154.80 0.00
农银汇理金利一年定期开放债券型证券投资基金 2021年第 3季度报告
第 11 页 共 13 页
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 510,285,445.85
报告期期间基金总申购份额 -
减:报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 510,285,445.85
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 9,999,000.00
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 9,999,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例（%）
1.96
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。
农银汇理金利一年定期开放债券型证券投资基金 2021年第 3季度报告
第 12 页 共 13 页
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过 20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
2021-07-01 至
2021-09-30
499,999,000.00 - - 499,999,000.00 97.98%
个人
- - - - - - -
产品特有风险
本基金已有单一投资者所持基金份额达到或超过本基金总份额的 20%，中小投资者在投资本基金时可
能面临以下风险：
（一）赎回申请延期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，当发生巨额赎回时，中小投资者可能面临小额
赎回申请也需要按同比例部分延期办理或延缓支付的风险。
（二）基金投资目标偏离的风险
单一投资者大额赎回后，很可能导致基金规模骤然缩小，基金将面临投资银行间债券、交易所债券时
交易困难的情形，从而使得实现基金投资目标存在一定的不确定性。
（三）基金合同提前终止的风险
根据《基金合同》的约定，《基金合同》生效后的存续期内，在任一开放期的最后一个开放日日终，
基金份额持有人数量不满 200人或者基金资产净值低于 5000万元的，基金管理人应当终止《基金合
同》，并按照《基金合同》的约定程序进行清算，无需召开基金份额持有人大会审议。因此，在极端
情况下，当单一投资者大量赎回本基金后，可能造成基金资产净值大幅缩减，对本基金的继续存续将
产生决定性影响。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
农银汇理金利一年定期开放债券型证券投资基金 2021年第 3季度报告
第 13 页 共 13 页
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会核准本基金募集的文件；
2、《农银汇理金利一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》；
3、《农银汇理金利一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、基金托管人业务资格批件、营业执照；
6、本报告期内公开披露的临时公告。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公地址：中国（上海）自由贸易试验区银城路 9号 50层。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的住所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理
时间内取得备查文件的复制件或复印件。
农银汇理基金管理有限公司
2021年 10月 26日
