建信鑫瑞回报灵活配置混合型证券投资基
金
2021年第 3季度报告
2021年 9月 30日
基金管理人：建信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2021年 10月 26日
建信鑫瑞回报灵活配置混合 2021年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 10月 22日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称
建信鑫瑞回报灵活配置混合
基金主代码
003831
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2017年 3月 1日
报告期末基金份额总额
35,143,778.00份
投资目标
在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，本基金通过灵活的资产
配置，在股票、债券等大类资产中充分挖掘和利用潜在的投资机会，
力求实现基金资产的持续稳定增值。
投资策略
本基金以自上而下的投资策略，灵活配置大类资产，动态控制组合风
险，力求实现基金资产的持续稳定增值。
本基金的投资策略分为两个层面：首先，依据基金管理人的大类资产
配置策略动态调整基金资产在各大类资产间的分配比例；而后，进行
各大类资产中的个股、个券精选。
具体由大类资产配置策略、股票投资策略、固定收益类资产投资策略、
股指期货投资策略、国债期货投资策略和权证投资策略六部分组成。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率×50%+中债综合指数（全价）收益率×50%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，
高于债券型基金及货币市场基金，属于中高收益/风险特征的基金。
基金管理人
建信基金管理有限责任公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
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3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2021年 7月 1日-2021年 9月 30日）
1.本期已实现收益
9,458,471.43
2.本期利润
-2,232,877.55
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0472
4.期末基金资产净值
57,154,192.08
5.期末基金份额净值
1.6263
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 11.04% 0.57% -2.97%
0.60% 14.01% -0.03%
过去六个月 14.36% 0.44% -1.01%
0.55% 15.37% -0.11%
过去一年 20.56% 0.37% 4.55%
0.61% 16.01% -0.24%
过去三年 57.97% 0.41% 23.91%
0.67% 34.06% -0.26%
自基金合同
生效起至今
70.45% 0.37% 24.33%
0.61% 46.12% -0.24%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：本报告期，本基金投资组合比例符合基金合同要求。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期
离任日期
牛兴华
本基金的
基金经理
2017年 3月 1
日
- 11年
牛兴华先生，硕士，2008年毕业于英国
卡迪夫大学国际经济、银行与金融学专
业，同年进入神州数码中国有限公司，任
投资专员；2010年 9月，加入中诚信国
际信用评级有限责任公司，担任高级分析
师；2013年 4月加入本公司，历任债券
研究员、基金经理。2014年 12月 2日至
2017年 6月 30日任建信稳定得利债券型
证券投资基金的基金经理；2015年 4月
17日至 2020年 8月 6日任建信稳健回报
灵活配置混合型证券投资基金的基金经
理；2015年 5月 13日至 2019年 1月 21
日任建信回报灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理；2015年 5月 14日起任
建信鑫安回报灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理；2015年 6月 16日至
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2018年 1月 23日任建信鑫丰回报灵活配
置混合型证券投资基金的基金经理；2015
年 7月 2日至 2015年 11月 25日任建信
鑫裕回报灵活配置混合型证券投资基金
的基金经理；2015年 10月 29日至 2017
年 7月 12日任建信安心保本二号混合型
证券投资基金的基金经理；2016年 2月
22日至 2018年 1月 23日任建信目标收
益一年期债券型证券投资基金的基金经
理；2016年 10月 25日至 2017年 12月 6
日任建信瑞盛添利混合型证券投资基金
的基金经理；2016年 12月 2日至 2018
年4月2日任建信鑫悦回报灵活配置混合
型证券投资基金的基金经理；2016年 12
月 23日至 2017年 12月 29日任建信鑫荣
回报灵活配置混合型证券投资基金的基
金经理；2017年 3月 1日起任建信鑫瑞
回报灵活配置混合型证券投资基金的基
金经理；2018年 4月 20日起任建信安心
保本混合型证券投资基金的基金经理，该
基金在 2019年 10月 11日转型为建信灵
活配置混合型证券投资基金，牛兴华继续
担任该基金的基金经理；2019年 3月 26
日起任建信润利增强债券型证券投资基
金的基金经理；2019年 8月 6日至 2020
年12月15日任建信瑞丰添利混合型证券
投资基金的基金经理；2019年 8月 6日
至 2021年 3月 9日任建信稳定添利债券
型证券投资基金的基金经理；2020年 4
月 10日起任建信兴利灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理；2021年 1月 25
日起任建信转债增强债券型证券投资基
金的基金经理；2021年 9月 30日起任建
信收益增强债券型证券投资基金的基金
经理。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地
为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规
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定和《建信鑫瑞回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行
为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资
基金公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办
法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险
管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，
系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直
接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量
超过该证券当日成交量的 5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2021年三季度宏观经济增速较上半年显著放缓，生产、消费增速双双下滑，投资整体回落，
经济复苏动能减弱。一方面受新冠疫情反复、海运紧张以及大宗商品涨价等影响，制造业承受较
大成本压力。另一方面，在“房住不炒”的监管思路下，地产政策持续收紧，房地产投资增速出
现明显回落，拖累整体需求。消费方面，受南京、福建等地疫情反复以及局部地区极端天气等因
素影响，旅游、餐饮等行业受到较大的制约，三季度国内消费数据持续低于预期，8月社会消费
品零售总额的同比增速仅为 2.5%。通胀方面，1-8月份居民消费价格 CPI同比小幅上升至 0.6%，
相比二季度末回升 0.1个百分点，其中食品项中猪肉在季节性需求上升和供给修复的影响下缓慢
下行，疫情反复影响服务业修复，核心 CPI整体弱于季节性。反观工业品价格指数（PPI），受原
油价格持续上涨以及国内限产引发的传统能源供需不平衡，煤炭、螺纹钢价格迅速上行，带动季
度内 PPI突破二季度高点，8月同比增速达到 9.5%，为过去 10年的单月最高值。
货币层面，三季度央行保持了较为灵活、稳健的货币政策操作，除双节前暂时加大投放外保
持每日 100亿操作量，MLF基本等额续作。三季度初进行了一次全面降准操作，将金融机构存款
准备金率下调 0.5个百分点，释放约 10000亿元长期资金。季度内整体维持了资金面的宽松以及
资金价格的稳定。7天质押回购利率（R007）中枢在 7、8月维持在 2.2%附近，9月中枢小幅上移
至 2.35%附近。9月末人民币对美元中间价收于 6.4854，较今年二季度末小幅贬值 0.39%。
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在此背景下，整体看三季度末 10年国开债收益率相比于二季度末 3.49%的位置下行 29BP到
3.20%，而 10年国债收益率下行 20BP到 2.88%。资金利率中枢、波动保持双低，1年期国开债和
1年期国债全季度分别下行 12BP和 10BP至 2.40%和 2.33%，期限利差收窄。三季度权益市场表现
较差，沪深 300下行 6.85%收于 4866.4；转债市场走势表现明显好于股市，三季度末中证转债指
数收于 407.65，相比于二季度末上行 6.39%。
回顾三季度的基金管理工作，组合大幅降低了债券的配置比例保持了组合较高的流动性。权
益方面，组合坚守价值投资理念，维持对核心资产的配置比例。另外通过积极参与新股和转债的
一级申购持续增厚组合收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金净值增长率 11.04%，波动率 0.57%，业绩比较基准收益率-2.97%，波动率
0.60%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，自 2021年 07月 07日至 2021年 09月 23日，本基金基金资产净值低于五千万
元超过连续 20个工作日。根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》（2014年 8月 8日生效）
第四十一条的要求，现将该情况在本次报告中予以披露。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
1,235,204.50 1.55
其中：股票
1,235,204.50 1.55
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
1,400.60 0.00
其中：债券
1,400.60 0.00
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
22,100,000.00 27.71
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
56,338,234.90 70.64
8 其他资产
82,608.89 0.10
9 合计
79,757,448.89 100.00
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A
农、林、牧、渔业
18,116.82 0.03
B
采矿业
- -
C
制造业
1,033,614.20 1.81
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
18,669.81 0.03
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
132,805.96 0.23
J
金融业
- -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
3,740.88 0.01
N
水利、环境和公共设施管理业
24,331.61 0.04
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
3,925.22 0.01
S
综合
- -
合计
1,235,204.50 2.16
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 688161 威高骨科 3,069 213,172.74 0.37
2 688345 博力威 2,332 140,642.92 0.25
3 688201 信安世纪 2,129 103,299.08 0.18
4 300979 华利集团 925 79,402.00 0.14
5 688611 杭州柯林 1,400 69,482.00 0.12
6 688355 明志科技 2,710 63,468.20 0.11
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7 688685 迈信林 2,612 62,896.96 0.11
8 688117 圣诺生物 1,672 55,527.12 0.10
9 300973 立高食品 360 52,135.20 0.09
10 300981 中红医疗 592 49,278.08 0.09
5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统
挂牌股票投资明细
无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
- -
其中：政策性金融债
- -
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
1,400.60 0.00
8
同业存单
- -
9 其他
- -
10 合计
1,400.60 0.00
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产
净值比例（%）
1 118002 天合转债 10 1,400.60 0.00
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
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无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
78,898.88
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
3,710.01
5
应收申购款
-
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6
其他应收款
-
7 待摊费用 -
8 其他
-
9 合计
82,608.89
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号
股票代码
股票名称
流通受限部分的公允价值
（元）
占基金资产净
值比例（%）
流通受限情
况说明
1 688161 威高骨科 213,172.74 0.37
新发未上市
2 688345 博力威 140,642.92 0.25
新发未上市
3 688201 信安世纪 103,299.08 0.18
新发未上市
4 300979 华利集团 79,402.00 0.14
新发未上市
5 688611 杭州柯林 69,482.00 0.12
新发未上市
6 688355 明志科技 63,468.20 0.11
新发未上市
7 688685 迈信林 62,896.96 0.11
新发未上市
8 688117 圣诺生物 55,527.12 0.10
新发未上市
9 300973 立高食品 52,135.20 0.09
新发未上市
10 300981 中红医疗 49,278.08 0.09
新发未上市
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
500,034,510.77
报告期期间基金总申购份额
35,140,767.23
减：报告期期间基金总赎回份额
500,031,500.00
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
35,143,778.00
注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
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报告期期初管理人持有的本
基金份额
-
报告期期间买入/申购总份
额
6,859,181.01
报告期期间卖出/赎回总份
额
-
报告期期末管理人持有的本
基金份额
6,859,181.01
报告期期末持有的本基金份
额占基金总份额比例（%）
19.52
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号
交易方式
交易日期
交易份额(份)
交易金额(元)
适用费率(%)
1 申购
2021-07-06 6,859,181.01 10,000,000.00
-
合计
6,859,181.01 10,000,000.00
注：该基金申购业务费用为 0。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
单位：份
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金
份额比例
达到或者
超过 20%
的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比（%）
机
构
1
2021年
07月 01
日-2021
年 07月
06日
500,031,500.00 - 500,031,500.00 -
-
2
2021年
07月 07
日-2021
年 09月
23日
- 6,859,181.01 - 6,859,181.01
19.52
3
2021年
09月 24
日-2021
- 14,140,793.11 - 14,140,793.11
40.24
建信鑫瑞回报灵活配置混合 2021年第 3季度报告
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年 09月
30日
4
2021年
09月 24
日-2021
年 09月
30日
- 14,140,793.11 - 14,140,793.11
40.24
产品特有风险
本基金由于存在单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况，可能会出现因集中赎回而引发的基
金流动性风险，敬请投资者注意。本基金管理人将不断完善流动性风险管控机制，持续做好基金
流动性风险的管控工作，审慎评估大额申赎对基金运作的影响，采取有效措施切实保护持有人合
法权益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准建信鑫瑞回报灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；
2、《建信鑫瑞回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《建信鑫瑞回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《建信鑫瑞回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2021年 10月 26日
