金鹰添鑫定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年第 3季度报告
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金鹰添鑫定期开放债券型发起式证券投资基金
2021年第 3季度报告
2021年 9月 30日
基金管理人：金鹰基金管理有限公司
基金托管人：中信银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年十月二十六日
金鹰添鑫定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年第 3季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月
25 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 金鹰添鑫定期开放债券
基金主代码 006788
交易代码 006788
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 12月 26日
报告期末基金份额总额 10,000,000.00份
投资目标
本基金在追求基金资产长期稳健增值的基础上，力
争为基金份额持有人创造超越业绩比较基准的稳
定收益。
投资策略
本基金主要投资于固定收益类金融工具，在充分考
虑基金资产的安全性、收益性及流动性的前提下，
通过分析经济周期变化、货币政策、债券供求等因
素，持续研究债券市场运行状况、研判市场风险，
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制定债券投资策略，挖掘价值被低估的标的券种，
力争实现超越业绩基准的投资收益。
业绩比较基准
中债综合（全价）指数收益率×80%+一年期定期存
款利率（税后）×20%
风险收益特征
本基金为债券型证券投资基金，其预期收益和预期
风险高于货币市场基金，但低于混合型基金、股票
型基金。
基金管理人 金鹰基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 7月 1日-2021年 9月 30日)
1.本期已实现收益 744,397.21
2.本期利润 736,115.04
3.加权平均基金份额本期利润 0.0185
4.期末基金资产净值 10,040,474.90
5.期末基金份额净值 1.0040
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额；
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润，指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现
部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）;
4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
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3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
0.81% 0.05% 0.74% 0.05% 0.07% 0.00%
过去六个
月
1.82% 0.04% 1.18% 0.04% 0.64% 0.00%
过去一年 3.28% 0.04% 2.01% 0.04% 1.27% 0.00%
自基金合
同生效起
至今
8.52% 0.06% 3.31% 0.05% 5.21% 0.01%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
金鹰添鑫定期开放债券型发起式证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2018年 12月 26日至 2021年 9月 30日)
注：1.1 本基金合同于2018年12月26日生效；
1.2
本基金业绩比较基准为：中债综合（全价）指数收益率×80%+1年期银行定
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期存款利率（税后）×20%；
1.3 按基金合同和招募说明书的约定，自基金合同生效之日起六个月内为建仓期，
建仓期结束时基金投资组合比例符合本基金合同的有关约定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
黄倩
倩
本基
金的
基金
经理
2018-12-26 - 9
黄倩倩女士，西南财经
大学金融学硕士研究
生，历任广州证券股份
有限公司资产管理总部
债券交易员，2014年 11
月加入金鹰基金管理有
限公司，担任固定收益
部债券交易员、基金经
理助理，现任混合投资
部基金经理。
林暐
本基
金的
基金
经理，
公司
绝对
收益
投资
部副
总监
2019-07-12 - 11
林暐先生，2010年 4月
至 2012 年 12 月曾任兴
业证券股份有限公司交
易员，2012 年 12 月至
2015年 4月曾任中海基
金管理有限公司基金经
理助理，2015年 4月至
2016年 8月曾任兴业证
券股份有限公司投资经
理，2016年 8月至 2018
年 6 月曾任国泰君安证
券资产管理有限公司投
资经理。2018年 6月加
入金鹰基金管理有限公
司，担任投资经理。现
任绝对收益投资部基金
经理。
注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会颁布的《证券业从业人员资格管理办法》的相
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关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法
规及其各项实施准则，严格遵守本基金基金合同等法律文件的规定，本着诚实信
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份
额持有人谋求最大利益。
本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基金合同的行
为，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，
并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度，
确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易，不断
强化事后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。
报告期，公司对不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投
资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
三季度宏观面开始走向金融周期向下叠加实体经济周期拐头向下的环境，伴
随着社融增速连续下行 10个月后，PMI的 9月份数据首次跌破 50分位，进入荣
枯线下方；虽然通过观测修正后的 PMI 同比数据，我们预示了实体经济在二季
度已经走弱的迹象，但 PMI在三季度就跌破 50分位还是超过了我们的预期。但
三季度机构的关注点更多在于“通胀”和“限电限产”，三季度前 2个月的行情基本
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上还是围绕着前期的新能源、电车等板块运转，但随着 PPI的持续走强以及双碳
要求下衍生的各地限产限电事件的发生，8月中旬起权益行情开始较前期出现较
大的分化，传统能源、电力板块开始接棒新能源、化工和电动车，甚至到了季末
时点，传统白马板块开始发力，低估值等防御性的交易特征重新回到市场的关注
点。
引发市场风险偏好下行的另一个重要因素是美联储”TAPER”的明确，美股波
动加大，美国 10 年国债收益率上行至前期高位，市场开始预期美债收益率下阶
段至 1.9-2.0%，这必然对权益市场的定价模式产生较大的冲击，同时叠加市场对
“紧缩”后经济复苏的乐观度下降再博弈，机构对权益端渐渐增加了防御板块的筹
码。
同时，受 PPI走高和海外货币政策收紧的影响，国内的债券收益率在 8月初
触底后走出了震荡上行的行情，期间还受到了“宽信用”官方言论的影响，但长端
利率债的整体调整幅度较为有限，只有商业银行永续债和二级债因为受到“理财
新规”关于估值方法调整的影响，产生了流动性冲击，调整幅度较为强烈。
三季度，我们通过观察到实体经济和金融周期双下行的迹象，对债券的观点
较年初转向乐观，持仓债券组合的久期也从 1年左右逐步提高到 3年附近，虽然
8月中旬开始市场受到宽信用、地方债放量供给以及海外货币政策转向等一系列
影响，但我们认为引导债券收益率中枢的锚更应该是经济周期运行过程中内生性
的因素以及综合影响结果下表征指标的中长期表现，经济有自身的运作周期的时
间和空间维度，从衰退到复苏不是一蹴而就，所以我们认为做多债券从胜率上还
是高于年初，而赔率可能是当前债券分歧较大的地方。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本基金份额净值为 1.0040 元，本报告期份额净值增长率
为 0.81%，同期业绩比较基准增长率为 0.74%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内无应当说明的预警事项。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 16,795,530.00 97.17
其中：债券 16,795,530.00 97.17
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 304,192.04 1.76
7 其他各项资产 185,106.40 1.07
8 合计 17,284,828.44 100.00
注：其他资产包括：交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、应
收申购款、待摊费用。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期内未投资于股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期内未通过港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期内未投资于股票。
5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系
统挂牌股票投资明细
本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌的股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
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值比例(％)
1 国家债券 10,077,780.00 100.37
2 央行票据 - -
3 金融债券 6,717,750.00 66.91
其中：政策性金融债 6,717,750.00 66.91
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 16,795,530.00 167.28
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 019658 21国债 10 101,000.00 10,077,780.00 100.37
2 018012 国开 2003 60,000.00 6,142,200.00 61.17
3 018009 国开 1803 5,000.00 575,550.00 5.73
注：本基金本报告期末仅持有3只债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期内未投资贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期内未投资于权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
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本基金本报告期内未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体之一的国家开发银行因为违规的政府
购买服务项目提供融资等未依法履行其他职责的行为，于 2021年 1月 8日被中
国银行保险监督管理委员会公开处罚，罚款 4880 万元。该证券的投资符合本基
金管理人内部投资决策。
5.11.2报告期内基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 8,094.45
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 177,011.95
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 185,106.40
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期内未投资股票。
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5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 109,999,000.00
报告期期间基金总申购份额 -
减：报告期期间基金总赎回份额 99,999,000.00
报告期期间基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 10,000,000.00
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00
报告期期间买入/申购总份额 0.00
报告期期间卖出/赎回总份额 0.00
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比
例（%）
100.00
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8
报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份
额总数
持有份额
占基金总
份额比例
发起份
额总数
发起份额占
基金总份额
比例
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固有资金
10,000,0
00.00
100.00%
10,000,0
00.00
0.99% 不少于 3年
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基金管理人高级管理
人员
- - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计
10,000,0
00.00
100.00%
10,000,0
00.00
0.99% 不少于 3年
注：发起份额占基金总份额比例中的“基金总份额”为本基金申购确认日的总份额。
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金
情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
机构
1
2021年 7月 27日
至 2021年 9月 30
日
10,000,00
0.00
0.00 0.00
10,000,000.
00
100.0
0%
2
2021年 7月 1日至
2021年 7月 26日
99,999,00
0.00
0.00
99,999,00
0.00
0.00 0.00%
产品特有风险
本基金在报告期内，存在报告期间单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情形，可能
会存在以下风险：
1）基金净值大幅波动的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金
时，基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收
益水平发生波动。同时，因巨额赎回、份额净值小数保留位数与方式、管理费及托管费等
费用计提等原因，可能会导致基金份额净值出现大幅波动；
2）巨额赎回的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能
触发本基金巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额；
3）流动性风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致
本基金的流动性风险；
4）基金提前终止、转型或与其他基金合并的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持
有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值
低于5000万元，可能导致本基金面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等
情形。
5）基金规模过小导致的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金
时，可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的
情形。
6）份额占比较高的投资者申购申请被拒绝的风险：当某一基金份额持有人所持有的基金份
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额达到或超过本基金总份额的50%时，本基金管理人将不再接受该持有人对本基金基金份
额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额持
有人所持有的基金份额达到或超过本基金总份额50%的情况下，该基金份额持有人将面临
所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或
转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50%，该笔申购或转换
转入申请可能被确认失败。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
本季度，中信银行股份有限公司已完成法定代表人变更的工商登记手续，自
2021年 9月 2日起，法定代表人由李庆萍女士变更为朱鹤新先生。
§10
备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、中国证监会批准基金发行及募集的文件。
2、《金鹰添鑫定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》。
3、《金鹰添鑫定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》。
4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
10.2 存放地点
广东省广州市天河区珠江东路 28号越秀金融大厦 30层
10.3 查阅方式
可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人网站
查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务
中心电话：4006-135-888或 020-83936180。
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