万家瑞盈灵活配置混合型证券投资基金
2021 年第 3 季度报告
2021 年 9 月 30 日
基金管理人：万家基金管理有限公司
基金托管人：宁波银行股份有限公司
报告送出日期：2021 年 10 月 26 日
万家瑞盈 2021 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 10月 25日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021 年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 万家瑞盈
基金主代码 003734
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 11月 11日
报告期末基金份额总额 96,125,342.79份
投资目标
本基金通过灵活运用资产配置策略及多种股票
市场、债券市场投资策略，充分挖掘潜在的投资
机会，追求基金资产长期稳定增值。
投资策略
1、资产配置策略；2、股票投资策略（（1）定性
方面、（2）定量方面）；3、权证投资策略；4、
普通债券投资策略；5、中小企业私募债券债券
投资策略；6、资产支持证券投资策略；7、证券
公司短期公司债券投资策略；8、股指期货投资
策略。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率*50%＋中证全债指数收益率
*50%
风险收益特征
本基金是混合型基金，风险高于货币市场基金和
债券型基金但低于股票型基金，属于中高风险、
中高预期收益的证券投资基金。
基金管理人 万家基金管理有限公司
基金托管人 宁波银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 万家瑞盈 A 万家瑞盈 C
报告期末下属分级基金的份额总额 48,030,084.48份 48,095,258.31份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2021年 7月 1日 － 2021年 9月 30日 ）
万家瑞盈 A 万家瑞盈 C
1．本期已实现收益 -5,417,636.26 -4,090,707.58
2．本期利润 1,333,242.28 354,264.35
3．加权平均基金份额本期利润 0.0073 0.0028
4．期末基金资产净值 57,509,829.65 57,504,514.36
5．期末基金份额净值 1.1974 1.1956
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相
关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
万家瑞盈 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.24% 0.31% -2.47% 0.60% 3.71% -0.29%
过去六个
月
1.52% 0.26% -0.07% 0.55% 1.59% -0.29%
过去一年 2.37% 0.23% 6.30% 0.61% -3.93% -0.38%
过去三年 10.23% 0.14% 30.36% 0.67% -20.13% -0.53%
自基金合
同生效起
至今
19.74% 0.14% 33.98% 0.60% -14.24% -0.46%
万家瑞盈 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.24% 0.31% -2.47% 0.60% 3.71% -0.29%
过去六个
月
1.50% 0.26% -0.07% 0.55% 1.57% -0.29%
过去一年 2.35% 0.23% 6.30% 0.61% -3.95% -0.38%
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过去三年 9.81% 0.14% 30.36% 0.67% -20.55% -0.53%
自基金合
同生效起
至今
19.56% 0.14% 33.98% 0.60% -14.42% -0.46%
注：业绩比较基准=沪深 300指数收益率*50%＋中证全债指数收益率*50%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注： 本基金于 2016 年 11月 11日成立，根据基金合同规定，基金合同生效后六个月内为建仓期。
建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合
法律法规和基金合同要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
谷丹青
万 家 瑞 盈
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金、万家瑞
富 灵 活 配
置 混 合 型
证 券 投 资
2020年 11
月 24日
- 7.5年
2010年 5月至 2011年 5月在上
海新世纪资信评估投资服务有
限公司担任评级部分析师；于
2012年 2月至 2014年 4月在上
海资信有限公司担任评级部分
析师；于 2016年 7月进入万家
基金管理有限公司，先后担任
固定收益部债券研究员、固定
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基金、万家
鑫 盛 纯 债
债 券 型 证
券 投 资 基
金 的 基 金
经理
收益部基金经理助理等职务，
现任固定收益部基金经理。
注: 1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基
金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原
则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基
金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平
交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和
交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益
输送的异常交易发生。
公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平
的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;
对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,原则上按照价格优先、比例分配
的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询
价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行
事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后
控制。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的 5%。
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4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2021年三季度，继 7月 7日国常会宣布将适时运用降准等货币政策工具，央行于 7月 9日宣
布全面降准，市场对于货币政策预期扭转，债市突破向下，收益率曲线整体下行并小幅走平。进
入 8 月后，资金面有所收紧，降准后的宽松预期降温，债市进入震荡，短端利率先行调整。上游
价格仍处于高位，受国内“滞涨”和宽信用预期扰动，9月债市走弱。三季度末 10年国债和 10
年国开利率分别为 2.88%和 3.20%，相对于二季度末分别下行 20BP和 29BP，国开国债利差缩小 9BP。
信用方面，三季度信用债下行幅度小于同期限国债，信用利差略有走阔。9月恒大风险事件发酵，
地产债普遍走弱。
三季度本基金在债券配置上仍延续信用债方面中短久期、高评级高资质风格，平均久期进一
步缩短。利率债方面，本基金在 7~8月左右通过参与长期利率债，获取利率下行带来的资本利得。
权益方面，本基金持仓股票以低估值蓝筹为主，三季度表现平稳。
向后看，融资条件预计边际松动，稳杠杆和信用结构导向的基调不会显著变化；但需求端缺
少弹性，地产和外需仍有下行空间。债市长期趋势不悲观，且短端调整相对充分，不过仍需关注
宽信用政策和通胀超续期持续的风险。权益方面预计仍以价值蓝筹风格为主，并挖掘盈利模式改
善的行业和个股。
本基金将持续积极关注市场机会，保持稳健风格，力争为持有人获取较好的投资回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末万家瑞盈 A基金份额净值为 1.1974元，本报告期基金份额净值增长率为
1.24%；截至本报告期末万家瑞盈 C基金份额净值为 1.1956元，本报告期基金份额净值增长率为
1.24%；同期业绩比较基准收益率为-2.47%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元情况。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 22,973,116.47 19.88
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其中：股票
22,973,116.47 19.88
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
67,968,060.00 58.83
其中：债券
67,968,060.00 58.83
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
22,000,000.00 19.04
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
1,489,220.81 1.29
8 其他资产
1,107,771.67 0.96
9 合计
115,538,168.95
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 18,116.82 0.02
B 采矿业 - -
C 制造业 6,110,246.19 5.31
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
4,405,500.00 3.83
E 建筑业 20,183.39 0.02
F 批发和零售业 18,400.20 0.02
G 交通运输、仓储和邮政业 2,411,500.00 2.10
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
129,282.60 0.11
J 金融业 8,424,250.00 7.32
K 房地产业 1,403,000.00 1.22
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 7,959.64 0.01
N 水利、环境和公共设施管理业 20,752.41 0.02
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 3,925.22 0.00
S 综合 - -
合计 22,973,116.47 19.97
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本报告期末未持有港股通股票。
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5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600900 长江电力 150,000 3,300,000.00 2.87
2 600030 中信证券 100,000 2,528,000.00 2.20
3 600036 招商银行 30,000 1,513,500.00 1.32
4 600048 保利发展 100,000 1,403,000.00 1.22
5 601166 兴业银行 70,000 1,281,000.00 1.11
6 601688 华泰证券 75,000 1,274,250.00 1.11
7 600905 三峡能源 150,000 1,105,500.00 0.96
8 600309 万华化学 10,000 1,067,500.00 0.93
9 600438 通威股份 20,000 1,018,800.00 0.89
10 601012 隆基股份 12,000 989,760.00 0.86
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 7,683,060.00 6.68
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 10,001,000.00 8.70
5 企业短期融资券 30,115,000.00 26.18
6 中期票据 20,169,000.00 17.54
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 67,968,060.00 59.10
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 101900734
19国网新源
MTN001
100,000 10,085,000.00 8.77
2 101900069
19伊利实业
MTN001
100,000 10,084,000.00 8.77
3 042100037
21安吉租赁
CP001
100,000 10,083,000.00 8.77
4 012100168 21京能电力 100,000 10,042,000.00 8.73
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SCP001
5 112458 16盐港 01 100,000 10,001,000.00 8.70
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
报告期末本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
报告期末本基金未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
报告期末本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
在股指期货投资上，本基金以避险保值和有效管理为目标，在控制风险的前提下，谨慎适当参与
股指期货的投资。本基金在进行股指期货投资中，将分析股指期货的收益性、流动性及风险特征，
主要选择流动性好、交易活跃的期货合约，通过研究现货和期货市场的发展趋势，运用定价模型
对其进行合理估值，谨慎利用股指期货，调整投资组合的风险暴露，及时调整投资组合仓位，以
降低组合风险、提高组合的运作效率。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制
日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
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5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 103,746.74
2 应收证券清算款 20,525.70
3 应收股利 -
4 应收利息 980,489.23
5 应收申购款 3,010.00
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 1,107,771.67
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 万家瑞盈 A 万家瑞盈 C
报告期期初基金份额总额 303,932,029.04 205,454,940.98
报告期期间基金总申购份额 29,322.33 3,493,638.11
减:报告期期间基金总赎回份额 255,931,266.89 160,853,320.78
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额 48,030,084.48 48,095,258.31
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。
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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
20210730 -
20210819
83,918,805.96 - 83,918,805.96 - 0.00%
2
20210816 -
20210914
67,049,711.83 - 67,049,711.83 - 0.00%
3
20210820 -
20210930
42,653,983.96 - - 42,653,983.96 44.37%
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金
份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回
款项；若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000万元，还可能
面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。
2、《万家瑞盈灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。
3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
4、本报告期内在中国证监会指定媒介公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。
5、万家瑞盈灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告原文。
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6、万家基金管理有限公司董事会决议。
7、《万家瑞盈灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
9.2 存放地点
基金管理人的办公场所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
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