中银新经济灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告
1
中银新经济灵活配置混合型证券投资基金
2021年第 3季度报告
2021年 9月 30日
基金管理人：中银基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年十月二十六日
中银新经济灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告
2
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 10月 25日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 中银新经济灵活配置混合
基金主代码 000805
交易代码 000805
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年 9月 30日
报告期末基金份额总额 139,373,540.15份
投资目标 本基金重点投资于经济转型过程中代表新的经济发展方式
和未来经济发展方向的新经济类行业和企业，在严格控制风
险并保持基金资产良好流动性的前提下，追求基金资产的长
期稳定增值。
投资策略 十八大以来，中国经济已经进入适当放缓经济增速、着力提
高经济增长质量和效益的转型阶段，在加快形成新的经济发
展方式、产业转型升级过程中，代表新的经济发展方式和符
合产业转型升级的新经济主题行业和企业成为经济持续高
效增长的新动力，具备长期稳定的增长空间和投资价值。
本基金充分发挥基金管理人的投资研究优势，在大类资产配
置的基础上灵活配置国内新经济主题的上市公司股票和债
券，谋求基金资产的长期稳定增长。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×60%＋中债综合指数收益率×40%。
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券
型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等风险
水平的投资品种。
基金管理人 中银基金管理有限公司
中银新经济灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告
3
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 7月 1日-2021年 9月 30日)
1.本期已实现收益 31,301,478.17
2.本期利润 18,917,759.50
3.加权平均基金份额本期利润 0.1291
4.期末基金资产净值 286,776,859.97
5.期末基金份额净值 2.058
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 6.30% 1.08% -3.74% 0.72% 10.04% 0.36%
过去六个月 10.05% 1.03% -1.50% 0.66% 11.55% 0.37%
过去一年 24.80% 1.27% 4.93% 0.73% 19.87% 0.54%
过去三年 121.77% 1.22% 27.60% 0.81% 94.17% 0.41%
过去五年 48.59% 1.18% 30.95% 0.71% 17.64% 0.47%
自基金合同生
效日起
105.80% 1.80% 63.63% 0.90% 42.17% 0.90%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
比较
中银新经济灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2014年 9月 30日至 2021年 9月 30日)
中银新经济灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告
4
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结束时各项资
产配置比例均符合基金合同约定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
王睿 基金经理 2018-11-19 - 15
中银基金管理有限公司高
级助理副总裁（SAVP），经
济学硕士。曾任华宝兴业基
金研究员、交银施罗德基金
投资经理。2018年加入中银
基金管理有限公司，2018
年 11 月至今任中银新经济
基金经理，2019年 9月至今
任中银价值基金基金经理，
2020 年 3 月至今任中银高
质量发展基金基金经理。具
备基金从业资格。
注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根
据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；2、
证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会
中银新经济灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告
5
的有关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽
责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了
《中银基金管理有限公司公平交易管理办法》，建立了《新股询价申购和参与公开增发管理
办法》、《债券询价申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系，通过制
度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益
输送。公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体
系，采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证
公平交易原则的实现；通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管
理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，
确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过对异常交易行
为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。
本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不
同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到
公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生
异常交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
一、宏观经济、行情回顾与运作分析
1. 宏观经济分析
国外经济方面，全球疫情高位回落，疫苗接种速度边际放缓。美国经济修复速度放缓，
服务消费持续修复，商品消费增速边际放缓，失业率 8 月值较 6 月值下降 0.7 个百分点至
5.2%，制造业 PMI 9月值较 6月值上升 0.5个百分点至 61.1，服务业 PMI 9月值较 6月值上
升 1.8个百分点至 61.9。美联储大概率 11月宣布 Taper,基建计划规模两党尚未达成一致，债
中银新经济灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告
6
务上限问题被延期至 12月。欧元区经济复苏边际放缓，失业率 8月值较 6月值回落 0.3个
百分点至 7.5%，制造业 PMI 9月值较 6月值回落 4.8个百分点至 58.6，服务业 PMI 9月值
较 6月值回落 1.9个百分点至 56.4。欧央行小幅放缓 PEPP购债规模，但目前对市场影响有
限。日本经济恢复缓慢，岸田文雄就任日本第 100任首相，应对新冠疫情和重振经济成为新
政权的重点课题。
国内经济方面，“能耗双控”背景下供需双弱，经济下行压力加大。具体来看，领先指标
中采制造业 PMI于三季度中枢回落，9月值回落至 50以下，较 6月回落 1.3个百分点至 49.6，
同步指标工业增加值 8月同比增长 5.3%，较 2021年 6月回落 3.0个百分点。从经济增长动
力来看，出口表现相对强劲，消费投资有所回落：8 月美元计价出口增速较 2021 年 6 月回
落 6.6个百分点至 25.6%左右，仍处于较高位置，8月消费同比增速大幅回落，较 2021年 6
月回落 9.6个百分点至 2.5%，制造业表现好于房地产和基建投资，1-8月固定资产投资增速
较 2021 年二季度末回落 3.7 个百分点至 8.9%的水平。通胀方面，CPI震荡回落，8 月同比
增速较 2021年 6月下降 0.3个百分点至 0.8%；PPI继续上行，8月同比增速较 2021年 6月
回升 0.7个百分点至 9.5%。
2. 市场回顾
债券市场方面，三季度债市各品种小幅上涨。其中，三季度中债总全价指数上涨 1.25%，
中债银行间国债全价指数上涨 1.54%，中债企业债总全价指数上涨 0.45%。在收益率曲线上，
三季度收益率曲线走势平坦化。其中，三季度10年期国债收益率从3.08%回落 20bp至2.88%，
10 年期金融债（国开）收益率从 3.49%回落 29bp 至 3.20%。货币市场方面，7 月央行降准
释放 1万亿流动性，央行公开市场小幅缩量续作，银行间资金面总体平衡，其中，三季度银
行间 1天回购加权平均利率均值在 2.06%左右，较上季度均值上行 5bp，银行间 7天回购利
率均值在 2.28%左右，与上季度均值基本持平。
可转债方面，三季度中证转债指数上涨 6.39%。权益市场震荡收跌，转债估值拉升至历
史高位。个券方面，百川转债、长城转债、台华转债、国微转债、新春转债等正股强势的品
种整体表现相对较好，分别上涨 107.66%、93.87%、91.45%、83.23%、81.58%。
股票市场方面，三季度上证综指下跌 0.64%，代表大盘股表现的沪深 300 指数下跌
6.85%，中小板综合指数下跌 0.10%，创业板综合指数下跌 2.95%。
3. 运行分析
三季度权益市场先涨后跌，债券市场各品种小幅上涨。2021年 3季度在组合管理上,我
中银新经济灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告
7
们坚持选择行业均衡，精选个股的策略，从估值性价比出发，考察从产业长期发展趋势，在
行业中在成长、消费、价值类公司中适度均衡，精选个股。结合公司可预期市值空间匹配当
前估值，优化组合结构。我们秉承勤勉尽职的态度，努力为持有人创造稳健、可持续的回报。
4.5报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金份额净值增长率为 6.30%，同期业绩比较基准收益率为-3.74%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金
资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 216,068,479.79 74.88
其中：股票 216,068,479.79 74.88
2 固定收益投资 23,008,876.40 7.97
其中：债券 23,008,876.40 7.97
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 48,980,945.68 16.98
7 其他各项资产 476,859.43 0.17
8 合计 288,535,161.30 100.00
注：本基金本报告期末未参与转融通证券出借业务，本基金报告期末未投资全国中小企业股
份转让系统挂牌股票。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 1,294,116.82 0.45
B 采矿业
17,074,529.00
5.95
C 制造业 99,888,054.72 34.83
中银新经济灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告
8
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 14,911,600.00 5.20
E 建筑业 20,183.39 0.01
F 批发和零售业 70,022.52 0.02
G 交通运输、仓储和邮政业 3,416,878.00 1.19
H 住宿和餐饮业 3,345.12 0.00
I 信息传输、软件和信息技术服务业 13,103,370.06 4.57
J 金融业 57,917,540.22 20.20
K 房地产业 7,407,124.00 2.58
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 913,061.83 0.32
N 水利、环境和公共设施管理业 39,701.49 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 8,952.62 0.00
S 综合 - -
合计 216,068,479.79 75.34
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 002493 荣盛石化 889,400 16,720,720.00 5.83
2 601233 桐昆股份 707,349 15,519,237.06 5.41
3 600900 长江电力 677,800 14,911,600.00 5.20
4 000333 美的集团 175,900 12,242,640.00 4.27
5 603517 绝味食品 168,552 10,778,900.40 3.76
6 601688 华泰证券 605,878 10,293,867.22 3.59
7 000776 广发证券 443,800 9,302,048.00 3.24
8 603993 洛阳钼业 1,293,700 7,813,948.00 2.72
9 300033 同花顺 64,500 7,732,905.00 2.70
10 688536 思瑞浦 10,193 6,504,255.23 2.27
5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂牌股
票投资明细
本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
中银新经济灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告
9
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(％)
1 国家债券 17,186,842.40 5.99
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 5,822,034.00 2.03
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 23,008,876.40 8.02
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(％)
1 019628 20国债 02 171,920 17,186,842.40 5.99
2 113013 国君转债 48,900 5,822,034.00 2.03
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未参与股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将
主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指
期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动
性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
中银新经济灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告
10
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。管理人
将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性
和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、
套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现
基金资产的长期稳定增值。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金报告期内未参与国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 87,310.75
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 260,184.16
5 应收申购款 129,364.52
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 476,859.43
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 113013 国君转债 5,822,034.00 2.03
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
中银新经济灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告
11
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 155,956,987.52
本报告期基金总申购份额 3,458,894.00
减：本报告期基金总赎回份额 20,042,341.37
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 139,373,540.15
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会准予中银新经济灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件；
2、《中银新经济灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《中银新经济灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4、《中银新经济灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
5、法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8、中国证监会要求的其他文件。
8.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，部分文件同时登载于基金管理人互联网站。
8.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公
场所免费查阅。
中银新经济灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告
12
中银基金管理有限公司
二〇二一年十月二十六日
