招商安泰平衡型证券投资基金 2021年
第 3季度报告
2021年 09月 30日
基金管理人：招商基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
送出日期：2021年 10月 26日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 10月 25日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 招商安泰平衡混合
基金主代码 217002
交易代码 217002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003年 4月 28日
报告期末基金份额总额 438,191,303.83份
投资目标 追求当期收益和长期资本增值的平衡。
投资策略
资产配置方面，本基金股票/债券的配置比例相对固定，
一般不再做战术性的资产配置，只在操作上保证必要的
灵活性。即，考虑到基金管理时实际的操作需要，本基
金允许股票/债券配置比例以基准比例为中心在适当的
范围内进行调整。股票投资方面，强调将定量的股票筛
选和定性的公司研究有机结合，并实时应用行业评估方
法和风险控制手段进行组合调整。其中，公司研究是整
个股票投资流程的核心。通过研究，得出对公司盈利成
长潜力和合理价值水平的评价，从而发掘出价值被市场
低估并具有良好现金流成长性的股票。债券投资方面，
采用主动的投资管理，获得与风险相匹配的收益率，同
时保证组合的流动性满足正常的现金流需要。在控制风
险的前提下，本基金将根据本基金的投资目标和股票投
资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进
行存托凭证的投资。
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业绩比较基准
中证国债指数收益率*50%+上证 180指数收益率
*45%+同业存款利率*5%
风险收益特征
相对而言，在本系列基金中，本基金短期本金安全性适
中，当期收益适中，长期资本增值适中，总体投资风险
适中。
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2021年 7月 1日－2021年 9月 30日）
1.本期已实现收益 21,548,013.78
2.本期利润 32,387,944.55
3.加权平均基金份额本期利润 0.0790
4.期末基金资产净值 677,166,612.78
5.期末基金份额净值 1.5454
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 5.81% 1.14% -1.15% 0.53% 6.96% 0.61%
过去六个月 4.19% 0.87% 0.08% 0.48% 4.11% 0.39%
过去一年 19.91% 0.81% 5.55% 0.52% 14.36% 0.29%
过去三年 86.79% 0.78% 23.09% 0.57% 63.70% 0.21%
过去五年 77.55% 0.76% 30.40% 0.51% 47.15% 0.25%
自基金合同
生效起至今
558.23% 0.90% 181.08% 0.74%
377.15
%
0.16%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李崟
本基金
基金经
理
2016年 2
月 3日
- 18
男，工商管理硕士。2002年 7月加入中
国工商银行股份有限公司；2003年 9月
加入长盛基金管理有限公司，曾任交易
部总监、行业研究员以及投资经理；2013
年 12月加入国投财务有限公司，任权益
投资总监；2015年 12月加入招商基金管
理有限公司，曾任招商安润保本混合型
证券投资基金、招商睿诚定期开放混合
型证券投资基金基金经理，现任投资管
理一部副总监兼招商安泰平衡型证券投
资基金、招商睿逸稳健配置混合型证券
投资基金、招商安庆债券型证券投资基
金基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券
从业人员范围的相关规定。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基
金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定
以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金
运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有
关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投
资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、
维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等
各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资
权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开
放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交
易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反
向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有
关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，
本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量的 5%的情形。报告期内亦未发现其他有可能导致不公平交易和利益输
送的重大异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，宏观经济稳中趋降，受疫情反复等影响，消费反弹乏力，出口从高点有所
回落，投资继续保持克制。上游产品价格持续走高，PPI与 CPI剪刀差有所扩大。股票市场
保持较高的成交量，科技、医药、消费等逐渐分化，周期经历大幅上涨后又大幅下跌。报
告期内债券收益率水平明显下降，十年国债收益率从 3.1%下降至 2.88%，信用利差继续收
窄。可转债经历明显上涨后估值保持在较高水平。报告期内流动性较为宽松。
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本基金报告期内股票仓位基本保持稳定，减持了新能源等部分等短期涨幅较大的品种，
基金持仓继续聚焦估值水平较低的品种，重点布局在钢铁、煤炭、金融、地产等行业。利
率债部分继续降低了部分仓位和久期水平，先期布局的双低可转债也逐渐止盈，留存可转
债主要结合权益策略配置，重点布局在银行，钢铁等行业。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金份额净值增长率为 5.81%，同期业绩基准增长率为-1.15%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 315,438,185.20 41.61
其中：股票 315,438,185.20 41.61
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 389,794,815.04 51.41
其中：债券 389,794,815.04 51.41
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 38,120,958.84 5.03
8 其他资产 14,798,612.13 1.95
9 合计 758,152,571.21 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 4,241,716.52 0.63
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B 采矿业 55,695,353.00 8.22
C 制造业 146,609,973.16 21.65
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 150,263.39 0.02
F 批发和零售业 828,628.20 0.12
G 交通运输、仓储和邮政业 6,488,064.00 0.96
H 住宿和餐饮业 3,345.12 0.00
I 信息传输、软件和信息技术服务业 19,992.83 0.00
J 金融业 55,484,381.64 8.19
K 房地产业 43,277,181.10 6.39
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 32,194.84 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 2,598,138.78 0.38
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 8,952.62 0.00
S 综合 - -
合计 315,438,185.20 46.58
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600019 宝钢股份 4,877,900 42,437,730.00 6.27
2 600782 新钢股份 4,718,900 33,645,757.00 4.97
3 601088 中国神华 1,405,700 31,853,162.00 4.70
4 000932 华菱钢铁 3,692,500 24,481,275.00 3.62
5 000002 万 科Ａ 898,210 19,140,855.10 2.83
6 002142 宁波银行 536,376 18,853,616.40 2.78
7 601318 中国平安 334,834 16,192,572.24 2.39
8 601155 新城控股 406,500 15,154,320.00 2.24
9 601001 晋控煤业 1,101,800 13,651,302.00 2.02
10 600519 贵州茅台 6,400 11,712,000.00 1.73
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
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1 国家债券 83,870,046.80 12.39
2 央行票据 - -
3 金融债券 52,473,876.60 7.75
其中：政策性金融债 52,473,876.60 7.75
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 14,337,400.00 2.12
7 可转债（可交换债） 239,113,491.64 35.31
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 389,794,815.04 57.56
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 113011 光大转债 392,720 44,719,026.40 6.60
2 019547 16国债 19 300,040 29,640,951.60 4.38
3 110043 无锡转债 237,930 28,123,326.00 4.15
4 127032 苏行转债 245,405 26,889,025.85 3.97
5 120004 20华菱 EB 197,980 26,570,895.80 3.92
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
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根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.10.3 本期国债期货投资评价
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
报告期内基金投资的前十名证券除宝钢股份（证券代码 600019）、光大转债（证券代
码 113011）、国开 1802（证券代码 018008）、苏行转债（证券代码 127032）、无锡转债（证
券代码 110043）、中国神华（证券代码 601088）外其他证券的发行主体未有被监管部门立
案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
1、宝钢股份（证券代码 600019）
根据2021年 5月14日发布的相关公告，该证券发行人因环境污染被上海市生态环境局
处以罚款,并责令改正。
根据 2021年 8月 9日发布的相关公告，该证券发行人因违反安全生产行为被上海市应
急管理局处以罚款,并警告。
2、光大转债（证券代码 113011）
根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、内部制度不完善、未依
法履行职责等原因，多次受到监管机构的处罚。
3、国开 1802（证券代码 018008）
根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责，多次
受到监管机构的处罚。
4、苏行转债（证券代码 127032）
根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责、涉嫌
违反法律法规，多次受到监管机构的处罚。
5、无锡转债（证券代码 110043）
根据 2021年 4月 1日发布的相关公告，该证券发行人因违规经营被无锡银保监分局处
以罚款。
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根据 2021年 4月 7日发布的相关公告，该证券发行人因违规经营被苏州银保监分局处
以罚款。
根据2021年 7月22日发布的相关公告，该证券发行人因违规经营被无锡银保监分局处
以罚款。
6、中国神华（证券代码 601088）
根据 2020年 11月 12日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被忻州市应
急管理局处以罚款,并责令改正。
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法
律法规和公司制度的要求。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度
和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成
金额单位：人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 121,359.56
2 应收证券清算款 10,047,777.68
3 应收股利 -
4 应收利息 2,538,014.79
5 应收申购款 2,091,460.10
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 14,798,612.13
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 113011 光大转债 44,719,026.40 6.60
2 110043 无锡转债 28,123,326.00 4.15
3 120004 20华菱 EB 26,570,895.80 3.92
4 113037 紫银转债 25,239,919.10 3.73
5 110053 苏银转债 21,911,181.60 3.24
6 110059 浦发转债 17,650,152.60 2.61
7 128048 张行转债 15,893,586.54 2.35
8 128129 青农转债 10,706,422.59 1.58
9 127018 本钢转债 9,565,280.40 1.41
10 127027 靖远转债 3,045,252.20 0.45
11 113042 上银转债 1,744,344.00 0.26
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12 128015 久其转债 1,198,859.10 0.18
13 110076 华海转债 410,802.80 0.06
14 110062 烽火转债 279,849.50 0.04
15 113505 杭电转债 194,464.80 0.03
16 113530 大丰转债 173,453.10 0.03
17 110047 山鹰转债 117,008.10 0.02
18 132022 20广版 EB 71,211.00 0.01
19 128081 海亮转债 47,272.00 0.01
20 123063 大禹转债 37,234.10 0.01
21 110061 川投转债 31,970.00 0.00
22 113026 核能转债 15,716.40 0.00
23 128136 立讯转债 3,736.92 0.00
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 471,044,937.41
报告期期间基金总申购份额 69,863,182.37
减：报告期期间基金总赎回份额 102,716,815.95
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 438,191,303.83
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
项目 份额
报告期期初管理人持有的本基金份额 9,188,642.83
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 9,188,642.83
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 2.10
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。
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§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；
2、中国证券监督管理委员会批准招商安泰平衡型证券投资基金设立的文件；
3、《招商安泰平衡型证券投资基金基金合同》；
4、《招商安泰平衡型证券投资基金托管协议》；
5、《招商安泰平衡型证券投资基金招募说明书》；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地点
招商基金管理有限公司
地址：中国深圳深南大道 7088号招商银行大厦
8.3 查阅方式
上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金
管理有限公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
2021年 10月 26日
