广发稳健策略混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告
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广发稳健策略混合型证券投资基金
2021年第 3季度报告
2021年 9月 30日
基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年十月二十六日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 10
月 22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 广发稳健策略混合
基金主代码 006780
交易代码 006780
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 3月 7日
报告期末基金份额总额 72,672,396.49份
投资目标
本基金坚持稳健投资理念，通过自上而下与自下而
上相结合、定性与定量分析相结合的方式精选价值
低估和具有安全边际的个股，同时注重控制股票市
场下跌风险，力求获得稳健收益，实现基金资产的
长期稳健增值。
投资策略 本基金采用稳健的资产配置和股票投资策略。在资
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产配置中，通过以宏观经济及宏观经济政策分析为
核心的情景分析法来确定投资组合中股票、债券和
现金类资产等的投资范围和比例，并结合对市场估
值、市场资金、投资主体行为和市场信心影响等因
素的综合判断进行灵活调整；在股票投资中，采取
“自上而下和自下而上相结合”的策略，优选价值相
对低估的具备估值边际的公司股票构建投资组合，
并辅以严格的投资组合风险控制，以获得长期持续
稳健的投资收益。本基金投资策略的重点是资产配
置和精选股票策略。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率×60%＋人民币计价的恒生综
合指数收益率×15%+中证全债指数收益率×25%
风险收益特征
本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于
货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。本
基金如投资于港股通标的股票，可能会面临港股通
机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易
规则等差异带来的特有风险。包括港股市场股价波
动较大的风险、汇率风险、港股通机制下交易日不
连贯可能带来的风险等。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 7月 1日-2021年 9月 30
日)
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1.本期已实现收益 3,151,252.17
2.本期利润 -12,108,814.26
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1544
4.期末基金资产净值 109,465,437.49
5.期末基金份额净值 1.5063
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公
允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
-9.20% 1.24% -5.96% 0.92% -3.24% 0.32%
过去六个
月
-6.16% 1.14% -3.66% 0.81% -2.50% 0.33%
过去一年 -1.97% 1.43% 5.19% 0.88% -7.16% 0.55%
自基金合
同生效起
至今
50.63% 1.30% 19.01% 0.94% 31.62% 0.36%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
广发稳健策略混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2019年 3月 7日至 2021年 9月 30日)
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§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经
理期限 证券从业
年限
说明
任职日
期
离任日
期
李琛
本基金的基金
经理；广发消
费品精选混合
型证券投资基
金的基金经
理；广发睿鑫
混合型证券投
资基金的基金
经理；广发睿
明优质企业混
合型证券投资
基金的基金经
理
2019-03-
07
- 21年
李琛女士，经济学学士，
持有中国证券投资基金
业从业证书。曾任广发
证券股份有限公司交易
部交易员，广发基金管
理有限公司筹建人员、
投资管理部中央交易室
主管、广发大盘成长混
合型证券投资基金基金
经理(自 2007 年 6月 13
日至 2010 年 12 月 31
日)、广发聚祥保本混合
型证券投资基金基金经
理(自 2012 年 10 月 23
日至 2014年 3月 20日)、
广发稳健增长开放式证
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券投资基金基金经理
(自 2010 年 12 月 31 日
至 2016年 3月 29日)、
广发大盘成长混合型证
券投资基金基金经理
(自 2016年 2月 23日至
2020年 2月 10日)、广
发龙头优选灵活配置混
合型证券投资基金基金
经理(自 2018 年 8 月 8
日至 2020年 2月 10日)、
广发行业领先混合型证
券投资基金基金经理
(自 2018 年 10 月 17 日
至 2020年 2月 10日)、
广发聚丰混合型证券投
资基金基金经理 (自
2018年 2月 2日至 2020
年 5 月 13 日)、广发均
衡价值混合型证券投资
基金基金经理(自 2019
年 6月 21日至 2021年 1
月 21日)。
注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规
定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等
有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚
实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基
金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人
利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
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在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权
制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内
可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，
中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配
投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程
进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究
及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了
公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 35次，
其中 33 次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，其
余 2次为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，有关基
金经理按规定履行了审批程序。
本报告期内，未发现本组合有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2021 年三季度，全球经济受到众多扰动。疫情继续干扰着全球供应链，包
括上游资源品、各种劳动力密集型产业等等，疫情的不定时局部爆发会对供应链
产生临时的冲击。全球碳达峰政策目标也对能源供给和价格产生了较大影响。国
内不断有行业政策出台，对很多行业的前景以及现有格局都产生较大的影响，使
房地产、教培等行业承压；消费数据也因为疫情出现较大下滑。与此同时，上游
资源品因为价格暴涨，利润大幅上升，对中下游企业造成较大的利润挤压。因为
各种因素干扰，整体经济增长有一定压力。
A股市场在三季度继续呈现极端的两极分化态势，波动率扩大。一方面，新
旧能源板块、周期板块由于政策、供给受限等各种原因出现快速上扬。另一方面，
消费、中游制造业等板块承压，估值进一步下行。
广发稳健策略在三季度进行了一些板块调整。我们自上而下选择长期景气度
能见度高，且行业空间扩容快、容量大的行业板块进行投资，比如光伏等新能源
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产业。同时我们自下而上选取具有低估值、优质管理水平及商业模式、高长期复
合回报率的企业进行投资，主要分布在消费以及医药领域。我们在以上三个方向
上进行了较为均衡的配置，平衡安全性和收益率。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金的份额净值增长率为-9.20%，同期业绩比较基准收益率
为-5.96%。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 95,405,357.60 85.86
其中：股票 95,405,357.60 85.86
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 15,450,227.62 13.90
7 其他资产 263,552.60 0.24
8 合计 111,119,137.82 100.00
注：权益投资中通过港股通机制投资的港股公允价值为 7,360,198.39元，占
基金资产净值比例 6.72%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 5,055.57 0.00
B 采矿业
4,091,000.59
3.74
C 制造业 73,232,597.54 66.90
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 16,172.18 0.01
F 批发和零售业 5,584.46 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 14,271.47 0.01
J 金融业 3,000,463.00 2.74
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 7,675,948.00 7.01
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 4,066.40 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 88,045,159.21 80.43
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
能源 - -
原材料 1,506,638.99 1.38
工业 - -
非日常生活消费品 5,084,061.88 4.64
日常消费品 - -
医疗保健 769,497.52 0.70
金融 - -
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信息技术 - -
通信服务 - -
公用事业 - -
房地产 - -
合计 7,360,198.39 6.72
注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 002415 海康威视 120,600 6,633,000.00 6.06
2 601899 紫金矿业 405,451 4,091,000.59 3.74
2 02899 紫金矿业 188,000 1,506,638.99 1.38
3 601888 中国中免 19,700 5,122,000.00 4.68
4 600438 通威股份 98,800 5,032,872.00 4.60
5 000333 美的集团 70,600 4,913,760.00 4.49
6 000858 五粮液 22,100 4,848,519.00 4.43
7 601877 正泰电器 73,900 4,182,740.00 3.82
8 601012 隆基股份 49,740 4,102,555.20 3.75
9 002459 晶澳科技 52,100 3,435,995.00 3.14
10 01999 敏华控股 341,200 3,263,076.03 2.98
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，
报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股
票库的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 24,525.90
2 应收证券清算款 235,956.66
3 应收股利 -
4 应收利息 3,070.04
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 263,552.60
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
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§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 85,901,676.22
报告期期间基金总申购份额 6,544,958.78
减：报告期期间基金总赎回份额 19,774,238.51
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少
以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 72,672,396.49
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基
金的情况。
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
（一）中国证监会注册广发稳健策略混合型证券投资基金募集的文件
（二）《广发稳健策略混合型证券投资基金基金合同》
（三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
（四）《广发稳健策略混合型证券投资基金托管协议》
（五）法律意见书
（六）基金管理人业务资格批件、营业执照
（七）基金托管人业务资格批件、营业执照
8.2 存放地点
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广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 31-33楼
8.3 查阅方式
1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。
广发基金管理有限公司
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