广发聚优灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告
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广发聚优灵活配置混合型证券投资基金
2021年第 3季度报告
2021年 9月 30日
基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年十月二十六日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月
22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 广发聚优灵活配置混合
基金主代码 000167
交易代码 000167
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年 9月 11日
报告期末基金份额总额 174,764,269.46份
投资目标
本基金力争在股票、债券和现金等大类资产的灵活
配置与稳健投资下，获取长期、持续、稳定的合理
回报。
投资策略
本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析
和定量分析互相补充的方法，在股票、债券和现金
等资产类之间进行相对灵活的适度配置。在大类资
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产配置过程中，注重平衡投资的收益和风险水平，
强调通过自上而下的宏观分析与自下而上的市场
趋势分析有机结合进行前瞻性的决策。综合考虑本
基金的投资目标、市场发展趋势、风险控制要求等
因素，制定本基金资产在股票、债券和货币市场工
具等大类资产的配置比例，并定期或不定期地进行
调整。
业绩比较基准 50%×沪深 300指数＋50%×中证全债指数
风险收益特征
本基金为混合型基金，具有较高风险、较高预期收
益的特征，其风险和预期收益低于股票型基金、高
于债券型基金和货币市场基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 7月 1日-2021年 9月 30
日)
1.本期已实现收益 3,639,770.36
2.本期利润 -104,948,419.40
3.加权平均基金份额本期利润 -0.5800
4.期末基金资产净值 481,851,903.67
5.期末基金份额净值 2.757
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
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（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公
允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
-16.76% 1.86% -2.47% 0.60% -14.29% 1.26%
过去六个
月
-6.45% 1.70% -0.07% 0.55% -6.38% 1.15%
过去一年 6.65% 1.77% 6.30% 0.61% 0.35% 1.16%
过去三年 130.90% 1.64% 30.36% 0.67% 100.54% 0.97%
过去五年 162.52% 1.48% 37.08% 0.59% 125.44% 0.89%
自基金合
同生效起
至今
223.95% 1.78% 79.49% 0.72% 144.46% 1.06%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
广发聚优灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2013年 9月 11日至 2021年 9月 30日)
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§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经
理期限 证券从业
年限
说明
任职日
期
离任日
期
张东
一
本基金的基金
经理；广发估
值优势混合型
证券投资基金
的基金经理；
广发消费升级
股票型证券投
资基金的基金
经理；广发品
质回报混合型
证券投资基金
的基金经理；
广发价值核心
混合型证券投
资基金的基金
经理；广发沪
2016-07-
26
- 14年
张东一女士，理学硕士，
持有中国证券投资基金
业从业证书。曾任广发
基金管理有限公司研究
发展部研究员、投资经
理、广发多因子灵活配
置混合型证券投资基金
基金经理(自 2017 年 1
月 13日至 2018 年 6 月
25日)、广发聚泰混合型
证券投资基金基金经理
(自 2018年 3月 20日至
2019年 5月 21日)、广
发中小盘精选混合型证
券投资基金基金经理
(自 2018年 5月 23日至
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港深新机遇股
票型证券投资
基金的基金经
理；广发沪港
深价值精选混
合型证券投资
基金的基金经
理
2020年 2月 14日)、广
发创新驱动灵活配置混
合型证券投资基金基金
经理(自 2017年 10月 24
日至 2020年 8月 13日)、
广发高股息优享混合型
证券投资基金基金经理
(自 2020年 1月 20日至
2021年 2月 1日)。
注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规
定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等
有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚
实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基
金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人
利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权
制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内
可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，
中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配
投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程
进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究
及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了
公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 35次，
其中 33 次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，其
余 2次为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，有关基
金经理按规定履行了审批程序。
本报告期内，未发现本组合有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度，在类滞胀的环境下国内经济面临持续的下行压力，在海外货币收紧
的背景下，大幅刺激需求的可能性不大，因此后续大概率通过需求缓慢下行的方
式来缓解价格上涨的压力。需求下行的核心部门是地产，目前尚未看到拐点；工
业部门的限产是阶段性的，出口的决定因素是工业产出以及海外经济景气度，后
续下行幅度较为有限。经济缓慢下行对上市公司业绩和盈利能力的影响有限，但
加速下行期往往对应着业绩增速下台阶以及盈利能力的高位回落，10 月需重点
关注三季报的情况。另一方面，海外流动性与风险偏好面临不小的扰动，美联储
缩减购债计划未至，但美债利率先行，美元指数行至年内高点，对风险资产构成
压制。此外，美国两党在债务上限问题上继续博弈，对风险偏好形成扰动。基金
操作上，本基金首选前期调整充分的食品饮料和医药生物；此外，很多高 ROE
的长期质优股目前的估值已经具备较好的投资价值。
报告期，本基金减持了部分估值偏高的医药个股，增配了估值处于低位且盈
利能力具有较大改善空间的医药制造个股，同时也增配了农业、机场等 PB在历
史较低位置的个股。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金的份额净值增长率为-16.76%，同期业绩比较基准收益
率为-2.47%。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 455,870,495.67 92.82
其中：股票 455,870,495.67 92.82
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 30,309,657.83 6.17
7 其他资产 4,961,678.94 1.01
8 合计 491,141,832.44 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 22,700,598.30 4.71
B 采矿业
-
-
C 制造业 281,205,652.88 58.36
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
7,072,914.00 1.47
E 建筑业 20,183.39 0.00
F 批发和零售业 61,008.41 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业 20,846,175.00 4.33
H 住宿和餐饮业 3,345.12 0.00
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I 信息传输、软件和信息技术服务业 19,992.83 0.00
J 金融业 44,878,971.20 9.31
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 53,939,887.76 11.19
N 水利、环境和公共设施管理业 33,485.58 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 25,088,281.20 5.21
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 455,870,495.67 94.61
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 300059 东方财富 1,305,760 44,878,971.20 9.31
2 600519 贵州茅台 24,196 44,278,680.00 9.19
3 000858 五粮液 199,375 43,740,881.25 9.08
4 603259 药明康德 250,700 38,306,960.00 7.95
5 601012 隆基股份 362,200 29,874,256.00 6.20
6 300015 爱尔眼科 469,818 25,088,281.20 5.21
7 002714 牧原股份 437,280 22,694,832.00 4.71
8 600809 山西汾酒 71,820 22,659,210.00 4.70
9 600779 水井坊 164,100 20,865,315.00 4.33
10 600009 上海机场 471,100 20,846,175.00 4.33
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
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投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，上海国际机场股份有限公司在
报告编制日前一年内曾受到中国民用航空局的处罚。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合
同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出
现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股
票库的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 112,999.81
2 应收证券清算款 4,208,732.17
3 应收股利 -
4 应收利息 4,093.47
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5 应收申购款 635,853.49
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,961,678.94
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 193,499,206.00
报告期期间基金总申购份额 15,984,348.81
减：报告期期间基金总赎回份额 34,719,285.35
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少
以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 174,764,269.46
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基
金的情况。
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§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1.中国证监会批准广发聚优灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
2.《广发聚优灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
4.《广发聚优灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
5.法律意见书
6.基金管理人业务资格批件、营业执照
7.基金托管人业务资格批件、营业执照
8.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 31-33楼
8.3 查阅方式
1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。
广发基金管理有限公司
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