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建信恒稳(530016)

建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)

 
 
 
 
建信恒稳价值混合型证券投资基金 
招募说明书(更新) 
 
2021 年第 1 号


基金管理人:建信基金管理有限责任公司 基金托管人:中国光大银行股份有限公司 二〇二一年九月


建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 2 【重要提示】 本基金经中国证券监督管理委员会 2011 年 10 月 8 日证监许可 [2011]1596 号文核准募集。本基金的基金合同于 2011 年 11 月 22 日正式 生效。 基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明 书经中国证监会核准,但中国证监会对本基金募集的核准,并不表明其对 本基金的价值和收益做出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有 风险。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基 金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。 本基金投资于证券市场,基金净值会因为证券市场波动等因素产生波 动,投资者在投资本基金前,需充分了解本基金的产品特性,并承担基金 投资中出现的各类风险,包括:因整体政治、经济、社会等环境因素对证 券价格产生影响而形成的系统性风险,个别证券特有的非系统性风险,由 于基金投资人连续大量赎回基金产生的流动性风险,基金管理人在基金管 理实施过程中产生的基金管理风险,本基金的特定风险,等等。本基金的 投资范围包括存托凭证,除与其他仅投资于沪深市场股票的基金所面临的 共同风险外,本基金还将面临中国存托凭证价格大幅波动甚至出现较大亏 损的风险,以及与中国存托凭证发行机制相关的风险。投资者在进行投资 决策前,请仔细阅读本基金的《招募说明书》、《基金合同》及基金产品 资料概要,了解本基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期 限、投资经验、资产状况等判断本基金是否和自身的风险承受能力相适 应。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人管理的其他基金的 业绩并不构成新基金业绩表现的保证。 本招募说明书所载内容截止日为 2021 年 8 月 31 日,有关财务数据和 净值表现截止日为 2021 年 6 月 30 日(财务数据未经审计)。本招募说明 书已经基金托管人复核。 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 3 目


录 第一部分 前言 .................................................................................................... 4 第二部分 释义 .................................................................................................... 5 第三部分 基金管理人 ...................................................................................... 10 第四部分 基金托管人 ...................................................................................... 20 第五部分 相关服务机构 .................................................................................. 23 第六部分 基金的募集 ...................................................................................... 41 第七部分 基金合同的生效 .............................................................................. 45 第八部分 基金份额的申购与赎回 .................................................................. 46 第九部分 基金的投资 ...................................................................................... 55 第十部分 基金的业绩 ...................................................................................... 73 第十一部分 基金的财产 .................................................................................. 74 第十二部分 基金资产的估值 .......................................................................... 76 第十三部分 基金的收益分配 .......................................................................... 82 第十四部分 基金的费用与税收 ...................................................................... 84 第十五部分 基金的会计与审计 ...................................................................... 87 第十六部分 基金的信息披露 .......................................................................... 88 第十七部分 风险揭示 ...................................................................................... 95 第十八部分 基金的终止与清算 .................................................................... 101 第十九部分 基金合同的内容摘要 ................................................................ 103 第二十部分 托管协议的内容摘要 ................................................................ 128 第二十一部分 对基金份额持有人的服务 .................................................... 146 第二十二部分 其他应披露事项 .................................................................... 149 第二十三部分 招募说明书的存放及查阅方式 ............................................ 150 第二十四部分 备查文件 ................................................................................ 151


建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 4 第一部分 前言 《建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书》(以下简称“本招募 说明书”)依据《中华人民共和国证券投资基金法》(以下简称《基金法》)、 《公开募集证券投资基金运作管理办法》(以下简称《运作办法》)、《公 开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》(以下简称《销售办法》)、 《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》(以下简称《信息披露办 法》)、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(以下简称 《流动性风险管理规定》)和其他有关法律法规的规定以及《建信恒稳价值 混合型证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”或《基金合同》) 编写。 本招募说明书阐述了建信恒稳价值混合型证券投资基金的投资目标、 策略、风险、费率等与投资者投资决策有关的全部必要事项,投资者在作 出投资决策前应仔细阅读本招募说明书。 本基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。本基金是根 据本招募说明书所载明的资料申请募集的。本招募说明书由建信基金管理 有限责任公司负责解释。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未 在本招募说明书中载明的信息,或对本招募说明书作任何解释或者说明。


本招募说明书根据本基金的基金合同编写,并经中国证监会核准。基 金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资者依据基 金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和本基金基金合同的当事 人,其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受,并按 照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资 者欲了解基金份额持有人的权利和义务,应详细查阅基金合同。 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 5 第二部分 释义 本招募说明书中,除非文意另有所指,下列词语或简称具有如下含 义: 1、《基金合同》:《建信恒稳价值混合型证券投资基金基金合同》及 对其任何有效的修订和补充; 2、中国:中华人民共和国(仅为《基金合同》目的不包括香港特别行 政区、澳门特别行政区及台湾地区); 3、法律法规:中国现时有效并公布实施的法律、行政法规、部门规 章及规范性文件; 4、《基金法》:《中华人民共和国证券投资基金法》; 5、《销售办法》:《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》; 6、《运作办法》:《公开募集证券投资基金运作管理办法》; 7、《信息披露办法》:《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》; 8、元:中国法定货币人民币元; 9、基金或本基金:依据《基金合同》所募集的建信恒稳价值混合型证 券投资基金; 10、招募说明书:《建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书》, 即用于公开披露本基金的基金管理人及基金托管人、相关服务机构、基金 的募集、基金合同的生效、基金份额的申购和赎回、基金的投资、基金的 业绩、基金的财产、基金资产的估值、基金收益与分配、基金的费用与税 收、基金的信息披露、风险揭示、基金的终止与清算、基金合同的内容摘 要、基金托管协议的内容摘要、对基金份额持有人的服务、其他应披露事 项、招募说明书的存放及查阅方式、备查文件等涉及本基金的信息,供基 金投资者选择并决定是否提出基金认购或申购申请的要约邀请文件,及其 更新; 11、托管协议:基金管理人与基金托管人签订的《建信恒稳价值混合 型证券投资基金托管协议》及其任何有效修订和补充; 12、发售公告:《建信恒稳价值混合型证券投资基金基金份额发售公 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 6 告》; 13、《流动性风险管理规定》:中国证监会 2017年 8月 31 日颁布、同 年 10月 1日实施的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》 及颁布机关对其不时做出的修订; 14、《业务规则》:《建信基金管理有限责任公司开放式基金业务规 则》; 15、中国证监会:中国证券监督管理委员会; 16、银行监管机构:中国银行业监督管理委员会或其他经国务院授权 的机构; 17、基金管理人:建信基金管理有限责任公司; 18、基金托管人:中国光大银行股份有限公司; 19、基金份额持有人:根据《基金合同》及相关文件合法取得本基金 基金份额的投资者; 20、基金代销机构:符合《销售办法》和中国证监会规定的其他条件, 取得基金代销业务资格,并与基金管理人签订基金销售与服务代理协议, 代为办理本基金发售、申购、赎回和其他基金业务的代理机构; 21、销售机构:基金管理人及基金代销机构; 22、基金销售网点:基金管理人的直销网点及基金代销机构的代销网 点; 23、注册登记业务:基金登记、存管、清算和交收业务,具体内容包 括投资者基金账户管理、基金份额注册登记、清算及基金交易确认、发放 红利、建立并保管基金份额持有人名册等; 24、基金注册登记机构:建信基金管理有限责任公司或其委托的其他 符合条件的办理基金注册登记业务的机构; 25、《基金合同》当事人:受《基金合同》约束,根据《基金合同》 享受权利并承担义务的法律主体,包括基金管理人、基金托管人和基金份 额持有人; 26、个人投资者:符合法律法规规定的条件可以投资开放式证券投资 基金的自然人; 27、机构投资者:符合法律法规规定可以投资开放式证券投资基金的 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 7 在中国合法注册登记并存续或经政府有关部门批准设立的并存续的企业法 人、事业法人、社会团体和其他组织; 28、合格境外机构投资者:符合《合格境外机构投资者境内证券投资 管理办法》及相关法律法规规定的可投资于中国境内合法募集的证券投资 基金的中国境外的基金管理机构、保险公司、证券公司以及其他资产管理 机构; 29、投资者:个人投资者、机构投资者、合格境外机构投资者和法律 法规或中国证监会允许购买开放式证券投资基金的其他投资者的总称; 30、募集期:自基金份额发售之日起不超过 3个月的期限; 31、基金合同生效日:基金募集达到法律规定及《基金合同》约定的 条件,基金管理人聘请法定机构验资并办理完毕基金备案手续,获得中国 证监会书面确认之日; 32、基金存续期:《基金合同》生效后合法存续的不定期之期间; 33、基金合同终止日:《基金合同》规定的《基金合同》终止事由出 现后,基金财产清算完毕,清算结果报中国证监会备案并予以公告的日 期; 34、日/天:公历日; 35、月:公历月; 36、工作日:上海证券交易所和深圳证券交易所的正常交易日; 37、开放日:销售机构办理本基金份额申购、赎回等业务的工作日; 38、T日:申购、赎回或办理其他基金业务的申请日; 39、T+n 日:自 T日起第 n个工作日(不包含 T日); 40、认购:在本基金募集期内投资者购买本基金基金份额的行为; 41、发售:在本基金募集期内,销售机构向投资者销售本基金份额的 行为; 42、申购:基金投资者根据基金销售网点规定的手续,向基金管理人 购买基金份额的行为。本基金的日常申购自《基金合同》生效后不超过 3 个月的时间开始办理; 43、赎回:基金投资者根据基金销售网点规定的手续,向基金管理人 卖出基金份额的行为。本基金的日常赎回自《基金合同》生效后不超过 3 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 8 个月的时间开始办理; 44、巨额赎回:在单个开放日,本基金的基金份额净赎回申请(赎回 申请总数加上基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请总数及基金转 换中转入申请份额总数后的余额)超过上一日本基金总份额的 10%时的情 形; 45、基金账户:基金注册登记机构给投资者开立的用于记录投资者持 有基金管理人管理的开放式基金份额情况的账户; 46、交易账户:各销售机构为投资者开立的记录投资者通过该销售机 构办理基金交易所引起的基金份额的变动及结余情况的账户; 47、转托管:投资者将其持有的同一基金账户下的基金份额从某一交 易账户转入另一交易账户的业务; 48、基金转换:投资者向基金管理人提出申请将其所持有的基金管理 人管理的任一开放式基金(转出基金)的全部或部分基金份额转换为基金 管理人管理的、已开通基金转换业务的其他开放式基金(转入基金)的基 金份额的行为; 49、定期定额投资计划:投资者通过有关销售机构提出申请,约定每 期扣款日、扣款金额及扣款方式,由销售机构于每期约定扣款日在投资者 指定银行账户内自动完成扣款及基金申购申请的一种投资方式; 50、基金收益:基金投资所得红利、股息、债券利息、证券投资收 益、证券持有期间的公允价值变动、银行存款利息以及其他收入; 51、基金资产总值:基金所拥有的各类证券及票据价值、银行存款本 息和本基金应收的申购基金款以及其他投资所形成的价值总和; 52、基金资产净值:基金资产总值扣除负债后的净资产值; 53、基金资产估值:计算评估基金资产和负债的价值,以确定基金资 产净值的过程; 54、货币市场工具:现金;一年以内(含一年)的银行定期存款、大额 存单;剩余期限在三百九十七天以内(含三百九十七天)的债券;期限在一 年以内(含一年)的债券回购;期限在一年以内(含一年)的中央银行票据; 中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的金融工具; 55、指定媒介:指中国证监会指定的用以进行信息披露的全国性报刊 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 9 及指定互联网网站(包括基金管理人网站、基金托管人网站、中国证监会 基金电子披露网站)等媒介; 56、不可抗力:本合同当事人不能预见、不能避免且不能克服的客观 事件; 57、流动性受限资产:由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因 无法以合理价格予以变现的资产,包括但不限于到期日在 10 个交易日以 上的逆回购与银行定期存款(含协议约定有条件提前支取的银行存款)、 停牌股票、流通受限的新股及非公开发行股票、资产支持证券、因发行人 债务违约无法进行转让或交易的债券等; 58、基金产品资料概要:指《建信恒稳价值混合型证券投资基金基金 产品资料概要》及其更新。 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 10 第三部分 基金管理人 一、基金管理人概况 名称:建信基金管理有限责任公司 住所:北京市西城区金融大街 7号英蓝国际金融中心 16层 办公地址:北京市西城区金融大街 7号英蓝国际金融中心 16层 设立日期:2005年 9月 19日 法定代表人:孙志晨 联系人:郭雅莉 电话:010-66228888 注册资本:人民币 2亿元 建信基金管理有限责任公司经中国证监会证监基金字[2005]158 号文 批准设立。公司的股权结构如下:中国建设银行股份有限公司,65%;美 国信安金融服务公司,25%;中国华电集团资本控股有限公司,10%。 本基金管理人公司治理结构完善,经营运作规范,能够切实维护基金 投资者的利益。股东会为公司权力机构,由全体股东组成,决定公司的经 营方针以及选举和更换董事、监事等事宜。公司章程中明确公司股东通过 股东会依法行使权利,不以任何形式直接或者间接干预公司的经营管理和 基金资产的投资运作。 董事会为公司的决策机构,对股东会负责,并向股东会汇报。公司董 事会由 9 名董事组成,其中 3 名为独立董事。根据公司章程的规定,董事 会行使《公司法》规定的有关重大事项的决策权、对公司基本制度的制定 权和对总裁等经营管理人员的监督和奖惩权。 公司设监事会,由 6 名监事组成,其中包括 3 名职工代表监事。监事 会向股东会负责,主要负责检查公司财务并监督公司董事、高级管理人员 尽职情况。 二、主要人员情况 1、董事会成员 孙志晨先生,董事长,1985年获东北财经大学经济学学士学位,2006 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 11 年获得长江商学院 EMBA。历任中国建设银行总行筹资部证券处副处长,中 国建设银行总行筹资部、零售业务部证券处处长,中国建设银行总行个人 银行业务部副总经理。2005年 9月出任建信基金管理公司总裁,2018年 4 月起任建信基金管理公司董事长。 张军红先生,董事,现任建信基金管理公司总裁。毕业于国家行政学 院行政管理专业,获博士学位。历任中国建设银行总行筹资部储蓄业务处 科员、副主任科员、主任科员,总行零售业务部主任科员,总行个人银行 业务部个人存款处副经理、高级副经理,总行行长办公室秘书一处高级副 经理级秘书、秘书、高级经理,总行投资托管服务部总经理助理、副总经 理,总行投资托管业务部副总经理,总行资产托管业务部副总经理。2017 年 3月出任建信基金管理公司监事会主席,2018年 4月起任建信基金管理 公司总裁。 李建峰先生,董事,现任中国建设银行总行个人金融部(消费者权益 保护部)副总经理。1997年毕业于陕西财经学院(现西安交通大学),获 信息经济专业硕士学位。历任中国建设银行总行个人存款与投资部电话银 行中心银行卡处处长,中国建设银行总行个人存款与投资部电话银行中心 副总经理,中国建设银行总行个人存款与投资部副总经理,中国建设银行 总行个人金融部(消费者权益保护部)副总经理。 张维义先生,董事,现任信安金融集团执行副总裁、信安亚洲区总 裁。1990 年毕业于伦敦政治经济学院,获经济学学士学位,2012 年获得 华盛顿大学和复旦大学 EMBA 工商管理学硕士。历任新加坡公共服务委员 会副处长,新加坡电信国际有限公司业务发展总监,信诚基金公司首席运 营官和代总经理,英国保诚集团(马来西亚)资产管理公司首席执行官, 宏利金融全球副总裁,宏利资产管理公司(台湾)首席执行官和执行董事, 信安北亚地区副总裁、总裁,信安亚洲区总裁,信安金融集团高级副总 裁、执行副总裁。 郑树明先生,董事,现任信安国际(亚洲)有限公司北亚地区首席执行 官。1989年毕业于新加坡国立大学。历任新加坡普华永道高级审计经理, 新加坡法兴资产管理董事总经理、营运总监、执行长,爱德蒙得洛希尔亚 洲有限公司市场行销总监,信安国际(亚洲)有限公司北亚地区首席运营 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 12 官、首席执行官。 王志平先生,董事,现任中国华电集团资本控股有限公司党委委员、 副总经理。毕业于湘潭矿业学院,获工学学士学位。历任北京市水利局机 械处干部,人事部办公厅办公室干部、科员,国务院稽查特派员总署稽查 特派员助理兼秘书,国有重点大型企业监事会科员级专职监事、副科员级 专职监事、主任科员,国务院国资委企业分配局主任科员、配套改革处副 处长、分配调控处副处长、调研员,中国华电集团资本控股有限公司总经 理助理,中国华电集团资本控股有限公司党委委员、副总经理。 张然女士,独立董事,现任中国人民大学商学院会计系教授、博士生 导师。2006年获美国科罗拉多大学立兹商学院工商管理博士学位,国家青 年长江学者、全国会计领军人才、中国会计学术研究会副秘书长,2006年 至 2019 年执教于北京大学光华管理学院,现任中国人民大学商学院会计 系教授、博士生导师。 史亚萍女士,独立董事,现任嘉浩控股有限公司首席运营官。1994年 毕业于对外经济贸易大学,获国际金融硕士;1996年毕业于耶鲁大学研究 生院,获经济学硕士。先后在标准普尔国际评级公司、英国艾比国民银 行、野村证券亚洲、雷曼兄弟亚洲、中国投资有限公司、美国威灵顿资产 管理有限公司、中金资本、嘉浩控股有限公司等多家金融机构担任管理职 务。 邱靖之先生,独立董事,现任天职国际会计师事务所(特殊普通合伙) 首席合伙人。毕业于湖南大学高级工商管理专业,获 EMBA 学位,全国会 计领军人才,中国注册会计师,注册资产评估师,高级会计师,澳洲注册 会计师。1999 年 10月加入天职国际会计师事务所,现任首席合伙人。 2、监事会成员 马美芹女士,监事会主席,高级经济师,1984年毕业于中央财政金融 学院,获学士学位,2009 年获长江商学院高级管理人员工商管理硕士。 1984年加入中国建设银行,历任中国建设银行总行筹资储蓄部、零售业务 部、个人银行部副处长、处长、资深客户经理(技术二级),总行个人金 融部副总经理,总行个人存款与投资部副总经理。2018年 5月起任建信基 金管理公司监事会主席。 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 13 方蓉敏女士,监事,现任信安国际(亚洲)有限公司亚洲区首席律师。 1990年获新加坡国立大学法学学士学位,拥有新加坡、英格兰和威尔斯以 及香港地区律师从业资格。曾任英国保诚集团新市场发展区域总监和美国 国际集团全球意外及健康保险副总裁等职务。 李亦军女士,监事,高级会计师,现任中国华电集团资本控股有限责 任公司机构与战略研究部经理。1992 年获北京工业大学工业会计专业学 士,2009年获中央财经大学会计专业硕士。曾供职于北京北奥有限公司, 中进会计师事务所,中瑞华恒信会计师事务所。2004 年加入中国华电集 团,历任中国华电集团财务有限公司计划财务部经理助理、副经理,中国 华电集团资本控股计划财务部经理、财务部经理,企业融资部经理、机构 与风险管理部经理、机构与战略研究部经理。 刘颖女士,职工监事,ACCA资深会员,现任建信基金管理公司审计部 总经理。1997 年毕业于中国人民大学会计系,获学士学位;2010 年获香 港中文大学工商管理硕士学位。曾任毕马威华振会计师事务所高级审计 师,华夏基金管理有限公司基金运营部高级经理。2006 年 12 月加入建信 基金管理公司,历任监察稽核部监察稽核专员、稽核主管、资深稽核员、 内控合规部副总经理、内控合规部副总经理兼内控合规部审计部(二级部) 总经理、审计部总经理。 王涛先生,职工监事,现任建信基金管理有限责任公司交易部总经 理,学士学位。曾任长盛基金管理有限公司业务运营部基金会计。2005年 8 月加入建信基金管理公司,历任基金运营部总经理助理、副总经理,交 易部执行总经理、总经理。 姜黎女士,职工监事,现任建信基金管理有限责任公司财务管理部 副总经理。2005 年 7月毕业于中央财经大学金融学专业,获硕士学位。曾 任普华永道会计师事务所高级审计员。2008 年 5 月加入建信基金管理公 司,历任基金运营部财务管理专员,财务管理部财务主管、资深财务专 员、总经理助理、副总经理。 3、公司高管人员 张军红先生,总裁(简历请参见董事会成员)。 张威威先生,副总裁,硕士。1997年7月加入中国建设银行辽宁省分行; 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 14 2001年1月加入中国建设银行总行个人金融部;2005年9月加入建信基金管 理公司,2015年8月6日起任副总裁,2019年7月18日起兼任首席信息官。 吴曙明先生,副总裁,硕士。1992年7月至1996年8月在湖南省物资贸 易总公司工作;1999年7月加入中国建设银行,先后在总行营业部、金融机 构部、机构业务部从事信贷业务和证券业务,历任科员、副主任科员、主 任科员、机构业务部高级副经理等职;2006年3月加入建信基金管理公司, 担任董事会秘书,并兼任综合管理部总经理。2015年8月6日起任我公司督 察长,2016年12月23日起任我公司副总裁。 吴灵玲女士,副总裁,硕士。1996年7月至1998年9月在福建省东海经 贸股份有限公司工作;2001年7月加入中国建设银行总行人力资源部,历任 副主任科员、业务经理、高级经理助理;2005年9月加入建信基金管理公司, 历任人力资源部总监助理、副总监、总监、人力资源部总经理兼综合管理 部总经理。2016年12月23日起任我公司副总裁。 马勇先生,副总裁,硕士。1993年8月至1995年8月在江苏省机械研究 设计院工作。1998年7月加入中国建设银行总行,历任副主任科员、主任科 员、秘书、高级经理级秘书,高端客户部总经理助理,财富管理与私人银 行部总经理助理、副总经理,建行黑龙江省分行副行长等职务。2018年8 月30日加入建信基金管理有限责任公司,2018年11月13日起任副总裁;2018 年11月1日起兼任我公司控股子公司建信资本管理有限责任公司董事长。 4、督察长 吴曙明先生,督察长(简历请参见公司高级管理人员)。 5、基金经理 吴尚伟先生,权益投资部资深基金经理兼研究部副总经理,硕士。2004 年9月至2007年4月任长城伟业期货经纪有限公司深圳分公司投资顾问; 2008年8月至2011年7月任银华基金管理公司研究员;2011年7月加入我公 司,历任研究员、研究主管、研究部总监助理、权益投资部基金经理兼研 究部总经理助理、权益投资部联席投资官兼研究部副总经理、权益投资部 资深基金经理兼研究部副总经理。2014年11月25日起任建信内生动力混合 型证券投资基金的基金经理;2016年9月29日至2018年2月26日担任建信丰 裕定增灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,自2018年2月27日起该产 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 15 品变更注册为建信丰裕多策略灵活配置混合型证券投资基金,吴尚伟继续 担任该基金的基金经理;2017年1月24日起任建信恒稳价值混合型证券投资 基金的基金经理;2018年1月30日起任建信安心保本五号混合型证券投资基 金的基金经理,该基金于2018年2月10日起转型为建信弘利灵活配置混合型 证券投资基金,吴尚伟继续担任该基金的基金经理;2020年5月8日起任建 信收益增强债券型证券投资基金、建信兴利灵活配置混合型证券投资基金 的基金经理;2020年8月26日起任建信食品饮料行业股票型证券投资基金的 基金经理。 本基金历任基金经理: 李涛先生:2011年11月22日至2012年5月18日。 许杰先生:2012年3月21日2017年1月24日。 吴尚伟先生:2017年1月24日至今。 6、投资决策委员会成员 张军红先生:总裁。 乔梁先生:投研总监。 李菁女士:固定收益投资部首席固定收益投资官。 陶灿先生:权益投资部执行总经理。 陈建良先生:固定收益投资部总经理。 邵卓先生:权益投资部副总经理。 姜锋先生:权益投资部副总经理。 吴尚伟先生:权益投资部资深基金经理兼研究部副总经理。 黎颖芳女士:固定收益投资部资深基金经理兼首席固定收益策略官。 7、上述人员之间均不存在近亲属关系。 三、基金管理人的职责 1、依法募集基金,办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为 办理基金份额的发售、申购、赎回和登记事宜; 2、办理基金备案手续; 3、对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账,进行证券投资; 4、按照基金合同的约定确定基金收益分配方案,及时向基金份额持 有人分配收益; 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 16 5、进行基金会计核算并编制基金财务会计报告; 6、编制中期和年度基金报告; 7、计算并公告基金净值信息,确定基金份额申购、赎回价格; 8、办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项; 9、召集基金份额持有人大会; 10、保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资 料; 11、以基金管理人名义,代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者 实施其他法律行为; 12、中国证监会规定的其他职责。 四、基金管理人承诺 1、基金管理人承诺严格遵守《基金法》及相关法律法规,并建立健全 内部控制制度,采取有效措施,防止违反上述法律法规行为的发生; 2、基金管理人承诺防止以下禁止性行为的发生: (1)将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资; (2)不公平地对待其管理的不同基金财产; (3)利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人牟取利益; (4)向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失; (5)依照法律、行政法规有关规定,由中国证监会规定禁止的其他行 为。 3、基金经理承诺 (1)依照有关法律、法规和基金合同的规定,本着谨慎的原则为基金 份额持有人谋取最大利益; (2)不利用职务之便为自己及其代理人、代表人、受雇人或任何第三 人谋取利益; (3)不泄漏在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密、尚未依法 公开的基金投资内容、基金投资计划等信息; (4)不以任何形式为其它组织或个人进行证券交易。 (五)基金管理人的内部控制制度 1、内部控制的原则 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 17 (1)全面性原则。内部控制制度覆盖公司的各项业务、各个部门和各 级人员,并渗透到决策、执行、监督、反馈等各个经营环节。 (2)独立性原则。公司设立独立的督察长与监察稽核部门,并使它们 保持高度的独立性与权威性。 (3)相互制约原则。公司部门和岗位的设置权责分明、相互牵制,并 通过切实可行的相互制衡措施来消除内部控制中的盲点。 (4)有效性原则。公司的内部风险控制工作必须从实际出发,主要通 过对工作流程的控制,进而实现对各项经营风险的控制。 (5)防火墙原则。公司的投资管理、基金运作、计算机技术系统等相 关部门,在物理上和制度上适当隔离。对因业务需要知悉内幕信息的人 员,制定严格的批准程序和监督处罚措施。 (6)适时性原则。公司内部风险控制制度的制定,应具有前瞻性,并 且必须随着公司经营战略、经营方针、经营理念等内部环境的变化和国家 法律、法规、政策制度等外部环境的改变及时进行相应的修改和完善。 2、内部控制的主要内容 (1)控制环境 公司董事会重视建立完善的公司治理结构与内部控制体系。本公司在 董事会下设立了审计与风险控制委员会,负责对公司在经营管理和基金业 务运作的合法性、合规性和风险状况进行检查和评估,对公司监察稽核制 度的有效性进行评价,监督公司的财务状况,审计公司的财务报表,评价 公司的财务表现,保证公司的财务运作符合法律的要求和运行的会计标 准。 公司管理层在总经理领导下,认真执行董事会确定的内部控制战略, 为了有效贯彻公司董事会制定的经营方针及发展战略,设立了投资决策委 员会,就基金投资等发表专业意见及建议。另外,在公司高级管理层下设 立了风险管理委员会,负责对公司经营管理和基金运作中的风险进行研 究,制定相应的控制制度,并实行相关的风险控制措施。 此外,公司设有督察长,全权负责公司的监察与稽核工作,对公司和 基金运作的合法性、合规性及合理性进行全面检查与监督,参与公司风险 控制工作,发生重大风险事件时向公司董事长和中国证监会报告。 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 18 (2)风险评估 公司风险控制人员定期评估公司风险状况,范围包括所有能对经营目 标产生负面影响的内部和外部因素,评估这些因素对公司总体经营目标产 生影响的程度及可能性,并将评估报告报公司董事会及高层管理人员。 (3)操作控制 公司内部组织结构的设计方面,体现部门之间职责有分工,但部门之 间又相互合作与制衡的原则。基金投资管理、基金运作、市场等业务部门 有明确的授权分工,各部门的操作相互独立,并且有独立的报告系统。各 业务部门之间相互核对、相互牵制。 各业务部门内部工作岗位分工合理、职责明确,形成相互检查、相互 制约的关系,以减少舞弊或差错发生的风险,各工作岗位均制定有相应的 书面管理制度。 在明确的岗位责任制度基础上,设置科学、合理、标准化的业务操作 流程,每项业务操作有清晰、书面化的操作手册,同时,规定完备的处理 手续,保存完整的业务记录,制定严格的检查、复核标准。 (4)信息与沟通 公司建立了内部办公自动化信息系统与业务汇报体系,通过建立有效 的信息交流渠道,保证公司员工及各级管理人员可以充分了解与其职责相 关的信息,保证信息及时送达适当的人员进行处理。 (5)监督与内部稽核 本公司设立了独立于各业务部门的监察稽核部,履行监督、稽核职 能,检查、评价公司内部控制制度合理性、完备性和有效性,监督公司内 部控制制度的执行情况,揭示公司内部管理及基金运作中的相关风险,及 时提出改进意见,促进公司内部管理制度有效地执行。监察稽核人员具有 相对的独立性,定期不定期出具监察稽核报告。 3、基金管理人关于内部控制的声明 (1)本公司确知建立、实施和维持内部控制制度是本公司董事会及管 理层的责任。 (2)上述关于内部控制的披露真实、准确。 (3)本公司承诺将根据市场环境的变化及公司的发展不断完善内部控 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 19 制制度。 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 20 第四部分 基金托管人 (一)基本情况 名称:中国光大银行股份有限公司 住所及办公地址:北京市西城区太平桥大街 25 号、甲 25 号中国光大中心 成立日期:1992年 6月 18日 批准设立机关和批准设立文号:国务院、国函[1992]7号 组织形式:股份有限公司 注册资本:466.79095亿元人民币 法定代表人:李晓鹏 基金托管业务批准文号:中国证监会证监基字【2002】75 号 资产托管部总经理:李守靖 电话:(010) 63636363 传真:(010) 63639132 网址:www.cebbank.com (二)资产托管部部门及主要人员情况 法定代表人李晓鹏先生,自 2018年 3月起任本行董事长、2017年 12月起任本 行党委书记。现任中国光大集团股份公司党委书记、董事长,兼任中共中国光大 集团党校、光大大学名誉校长,中国光大集团有限公司董事长,中国国际商会副 会长,香港中国企业协会名誉会长。曾任中国工商银行河南省分行党组成员、副 行长,中国工商银行总行营业部总经理,中国工商银行四川省分行党委书记、行 长,中国华融资产管理公司党委委员、副总裁,中国工商银行党委委员、行长助 理兼北京市分行党委书记、行长,中国工商银行党委委员、执行董事、副行长, 中国投资有限责任公司党委副书记、监事长,招商局集团有限公司党委副书记、 副董事长、总经理。曾兼任工银国际控股有限公司董事长、工银金融租赁有限公 司董事长、工银瑞信基金管理公司董事长,招商银行股份有限公司副董事长、招 商局能源运输股份有限公司董事长、招商局港口控股有限公司董事会主席、招商 局华建公路投资有限公司董事长、招商局资本投资有限责任公司董事长、招商局 联合发展有限公司董事长、招商局投资发展有限公司董事长等职务。毕业于武汉 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 21 大学金融学专业,获经济学博士学位,高级经济师。第十三届全国政协经济委员 会委员。 行长付万军先生,自 2021年 6月起任本行行长,2021年 4月起任本行党委副 书记,2021 年 2 月起任本行董事。现任中国光大集团股份公司党委委员、执行董 事(候任)。曾任交通银行乌鲁木齐分行信贷二部副经理、市场营销二部副经理、 经理、行长助理、副行长、党委委员,银川分行党委书记、行长,新疆区(乌鲁木 齐)分行党委书记、行长,重庆市分行党委书记、行长,总行公司机构业务部总经 理(省分行正职级)、业务总监(公司与机构业务板块);中国光大集团股份公司副 总经理。获大连理工大学高级管理人员工商管理硕士学位,高级经济师。 李守靖先生,曾任中国光大银行海口分行部门总经理,行长助理,副行长; 中国光大银行南宁分行副行长(主持工作)、行长。现任中国光大银行资产托管部 总经理。





(三)证券投资基金托管情况 截至 2021年 6月 30日,中国光大银行股份有限公司托管公开募集证券投资基 金共232只,托管基金资产规模 5206.12亿元。同时,开展了证券公司资产管理计 划、专户理财、职业年金、企业年金、QDII、银行理财、保险债权投资计划等资 产的托管及信托公司资金信托计划、产业投资基金、股权基金等产品的保管业 务。 (四)托管业务的内部控制制度 1、内部控制目标 确保有关法律法规在基金托管业务中得到全面严格的贯彻执行;确保基金托 管人有关基金托管的各项管理制度和业务操作规程在基金托管业务中得到全面严 格的贯彻执行;确保基金财产安全;保证基金托管业务稳健运行;保护基金份额 持有人、基金管理公司及基金托管人的合法权益。 2、内部控制的原则 (1)全面性原则。内部控制必须渗透到基金托管业务的各个操作环节,覆盖 所有的岗位,不留任何死角。 (2)预防性原则。树立“预防为主”的管理理念,从风险发生的源头加强内 部控制,防患于未然,尽量避免业务操作中各种问题的产生。 (3)及时性原则。建立健全各项规章制度,采取有效措施加强内部控制。发 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 22 现问题,及时处理,堵塞漏洞。 (4)独立性原则。基金托管业务内部控制机构独立于基金托管业务执行机 构,业务操作人员和内控人员分开,以保证内控机构的工作不受干扰。 3、内部控制组织结构 中国光大银行股份有限公司董事会下设风险管理委员会、审计委员会,委员 会委员由相关部门的负责人担任,工作重点是对总行各部门、各类业务的风险和 内控进行监督、管理和协调,建立横向的内控管理制约体制。各部门负责分管系 统内的内部控制的组织实施,建立纵向的内控管理制约体制。资产托管部建立了 严密的内控督察体系,设立了投资监督与内控管理处,负责证券投资基金托管业 务的内控管理。 4、内部控制制度 中国光大银行股份有限公司资产托管部自成立以来严格遵照《基金法》、《中 华人民共和国商业银行法》、《信息披露管理办法》、《运作办法》、《销售办法》 等法律、法规的要求,并根据相关法律法规制订、完善了《中国光大银行证券投资 基金托管业务内部控制规定》、《中国光大银行资产托管部保密规定》等十余项规 章制度和实施细则,将风险控制落实到每一个工作环节。中国光大银行资产托管 部以控制和防范基金托管业务风险为主线,在重要岗位(基金清算、基金核算、投 资监督)还建立了安全保密区,安装了录像监视系统和录音监听系统,以保障基金 信息的安全。 (五)托管人对管理人运作基金进行监督的方法和程序 根据法律、法规和基金合同等的要求,基金托管人主要通过定性和定量相结 合、事前监督和事后控制相结合、技术与人工监督相结合等方式方法,对基金投 资品种、投资组合比例每日进行监督;同时,对基金管理人就基金资产净值的计 算、基金管理人和基金托管人报酬的计提和支付、基金收益分配、基金费用支付 等行为的合法性、合规性进行监督和核查。 基金托管人发现基金管理人的违反法律、法规和基金合同等规定的行为,及 时以邮件、电话或书面等形式通知基金管理人限期纠正,基金管理人收到通知后 应及时核对确认并以书面形式对基金托管人发出回函。在限期内,基金托管人有 权随时对通知事项进行复查。基金管理人对基金托管人通知的违规事项未能在限 期内纠正的,基金托管人应报告中国证监会。 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 23 第五部分 相关服务机构 一、基金份额发售机构 1、直销机构 本基金直销机构为本公司设在北京的直销柜台以及网上交易平台。 (1)直销柜台 名称:建信基金管理有限责任公司 住所:北京市西城区金融大街 7号英蓝国际金融中心 16层 办公地址:北京市西城区金融大街 7号英蓝国际金融中心 16层 法定代表人:孙志晨 联系人:郭雅莉 电话:010-66228800 (2)网上交易 投资者可以通过本公司网上交易系统办理基金的申购、赎回、定期投资等业 务,具体业务办理情况及业务规则请登录本公司网站查询。本公司网址: www.ccbfund.cn。 2、代销机构 (1) 中国建设银行股份有限公司 住所:北京市西城区金融大街 25 号 办公地址:北京市西城区金融大街 25号法定代表人:田国立 客服电话:95533 网址:www.ccb.com (2) 中国光大银行股份有限公司 住所:北京市西城区太平桥大街 25号、甲 25号中国光大中心 办公地址:北京市西城区太平桥大街 25号中国光大中心 法定代表人:李晓鹏 客服电话:95595 网址:www.cebbank.com (3) 中国工商银行股份有限公司 住所:北京市西城区复兴门内大街 55号 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 24 办公地址:北京市西城区复兴门内大街 55号 法定代表人:陈四清 客服电话:95588 网址:www.icbc.com.cn (4) 中信银行股份有限公司 住所:北京市朝阳区光华路 10号院 1号楼 6-30层、32-42 层 办公地址:北京市朝阳区光华路 10号院 1号楼 6-30层、32-42层 法定代表人:朱鹤新 客服电话:95558 网址:bank.ecitic.com (5) 交通银行股份有限公司


住所:上海市浦东新区银城中路 188号


办公地址:上海市浦东新区银城中路 188号 法定代表人:任德奇 客户服务电话:95559 网址:www.bankcomm.com (6) 民生银行股份有限公司 注册地址:北京市西城区复兴门内大街 2号 办公地址:北京市西城区复兴门内大街 2号民生银行大厦 法定代表人:高迎欣 客户服务电话:95568 网址:www.cmbc.com.cn (7) 北京银行股份有限公司 注册地址:北京市西城区金融大街甲 17号首层 办公地址:北京市西城区金融大街丙 17号 法定代表人:张东宁 客户服务电话:95526 网址:www.bankofbeijing.com.cn


(8) 招商银行股份有限公司 注册地址:深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 25 办公地址:深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 法定代表人:缪建民 客户服务电话:95555(或拨打各城市营业网点咨询电话) 网址:www.cmbchina.com (9) 中国农业银行股份有限公司 注册地址:北京市东城区建国门内大街 69号 办公地址:北京市东城区建国门内大街 69号 法定代表人:谷澍 客户服务电话:95599 公司网址:www.abchina.com (10) 渤海银行股份有限公司


注册地址:天津市河东区海河东路 218号 办公地址:天津市河东区海河东路 218号


法定代表人:李伏安 客服电话:95541 网址:www.cbhb.com.cn (11)北京创金启富基金销售有限公司 企业地址:北京市西城区白纸坊东街 2号院 6号楼 712室 法定代表人:梁蓉 客户服务电话:010-66154828 公司网址:http://www.5irich.com (12)阳光人寿保险股份有限公司 企业地址:海南省三亚市迎宾路 360-1 号三亚阳光金融广场 16 层法定代表 人:李科 客户服务电话:95510 公司网址:http://life.sinosig.com (13) 深圳市新兰德证券投资咨询有限公司 注册地址:深圳市福田区华强北路赛格科技园 4栋 10层 1006# 法定代表人:马勇 客户服务热线:400-166-1188 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 26 网址: http://www.jrj.com.cn/ (14) 和讯信息科技有限公司 注册地址:北京市朝阳区朝外大街 22号泛利大厦 10层 法定代表人:章知方 客户服务电话: 400-920-0022 网址: https://www.licaike.com/ (15) 上海挖财基金销售有限公司 注册地址:中国(上海)自由贸易试验区杨高南路 799号 5层 01、02、03室 法定代表人:冷飞


客户服务热线:021-50810673 网址: https://wacaijijin.com/ (16) 诺亚正行基金销售有限公司 注册地址:上海市虹口区飞虹路 360弄 9号 3724室 法定代表人:汪静波 客户服务电话:400-821-5399 网址: https://www.noah-fund.com/ (17) 深圳众禄基金销售股份有限公司 注册地址:深圳市罗湖区深南东路 5047号发展银行大厦 25 楼 I、J单元 法定代表人:薛峰 客户服务电话: 4006788887 网址:


https://www.zlfund.cn/, http://www.jjmmw.com/


(18) 上海天天基金销售有限公司 注册地址:上海市徐汇区龙田路 190号 2号楼 2层 法定代表人:其实 客户服务电话: 400-1818-188 网址: https://fund.eastmoney.com/ (19) 上海好买基金销售有限公司 注册地址:上海市虹口区场中路 685弄 37号 4号楼 449室 法定代表人:杨文斌 客户服务电话: 400-700-9665 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 27 网址: https://www.ehowbuy.com/ (20) 蚂蚁(杭州)基金销售有限公司 注册地址:杭州市余杭区仓前街道文一西路 1218号 1栋 202 室 法定代表人:陈柏青 客户服务电话: 400-076-6123 网址: http://www.fund123.cn/ (21) 浙江同花顺基金销售有限公司 注册地址:浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦 903室 法定代表人:凌顺平 客户服务电话:400-877-3772 网址: http://www.5ifund.com/ (22) 上海利得基金销售有限公司 注册地址:上海浦东新区峨山路 91弄 61号 10号楼 12楼 法定代表人:李兴春 客户服务热线:400-921-7755 网址: http://www.leadbank.com.cn/


(23) 嘉实财富管理有限公司 注册地址:上海市浦东新区世纪大道 8 号上海国金中心办公楼二期 53 层 5312-15单元 法定代表人:赵学军 客户服务热线:400-021-8850 网址: https://www.harvestwm.cn/ (24) 南京苏宁基金销售有限公司 注册地址:南京市玄武区苏宁大道 1-5号 法定代表人:刘汉青 客户服务热线:95177 网址: https://www.snjijin.com/ (25) 北京恒天明泽基金销售有限公司 注册地址:北京市经济技术开发区宏达北路 10号五层 5122 室 法定代表人:周斌 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 28 客户服务电话:400-786-8868 网址: https://www.chtfund.com/ (26) 北京汇成基金销售有限公司 注册地址:北京市海淀区中关村大街 11号 11层 1108 法定代表人:王伟刚 客户服务热线:400-619-9059 网址: http://www.hcfunds.com/ (27) 北京晟视天下基金销售有限公司 注册地址:北京市怀柔区九渡河镇黄坎村 735号 03室 法定代表人:蒋煜 客户服务电话:400-818-8866 网址: https://fund.shengshiview.com/ (28) 北京唐鼎耀华基金销售有限公司 地址:北京市朝阳区建国门外大街 19号国际大厦 A座 1504/1505 室。 法定代表人:李佳 客户服务热线:400-819-9868 网址: https://www.tdyhfund.com/ (29) 天津国美基金销售有限公司 注册地址:北京市朝阳区霄云路 26号鹏润大厦 B座 19层 法定代表人:丁东华 客户服务热线:400-111-0889 网址: https://www.gomefund.com/ (30) 上海万得基金销售有限公司 注册地址:上海市浦东新区浦明路 1500号万得大厦 11楼 法定代表人: 王廷富 客户服务热线:400-821-0203 网址: http://www.windmoney.com.cn/ (31) 上海联泰基金销售有限公司 注册地址:中国(上海)自由贸易试验区富特北路 277号 3层 310室 法定代表人:燕斌 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 29 客户服务热线:4000-466-788 网址:http://www.66zichan.com/ (32) 上海汇付基金销售有限公司


注册地址:上海市黄浦区西藏中路 336号 1807-5室


法定代表人:张皛


客户服务电话:400-820-2819


网址:https://www.chinapnr.com/ (33) 北京微动利基金销售有限公司 注册地址:北京市石景山区古城西路 113号景山财富中心 341 法定代表人:季长军 客户服务电话:400-819-6665 网址: https://www.buyforyou.com.cn/ (34) 北京虹点基金销售有限公司 注册地址:北京市朝阳区东三环北路 17号 10层 1015室 法定代表人:何静 客户服务电话:400-618-0707 网址: https://www.hongdianfund.com/ (35) 深圳富济基金销售有限公司 注册地址:深圳市福田区福田街道岗厦社区金田路 3088 号中洲大厦 3203A 单 元 法定代表人:祝中村 客户服务电话:0755-83999907


网址:www.fujifund.cn/ (36) 上海陆金所基金销售有限公司 注册地址:上海市浦东新区陆家嘴环路 1333号 14楼 09单元 法定代表人:王之光 客户服务电话:400-821-9031 网址: https://www.lufunds.com/


(37) 珠海盈米基金销售有限公司 注册地址:珠海市横琴新区宝华路 6号 105室-3491 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 30 法定代表人:肖雯 客户服务热线:020-89629066 网址:https://www.yingmi.cn/ (38) 奕丰基金销售有限公司 注册地址:深圳市前海深港合作区前湾一路 1号 A 栋 201 室(入驻深圳市前 海商务秘书有限公司) 法定代表人:TEO WEE HOWE 客户服务热线:400-684-0500 网址: https://www.ifastps.com.cn/ (39) 北京蛋卷基金销售有限公司 注册地址:北京市朝阳区阜通东大街 1号院 6号楼 2单元 21层 222507 法定代表人:钟斐斐


客户服务热线:400-159-9288








网址:https://danjuanapp.com/ (40) 上海华夏财富投资管理有限公司 注册地址:上海市虹口区东大名路 687号 1幢 2楼 268室 法定代表人:毛淮平 客户服务热线:400-817-5666 网址: https://www.amcfortune.com/ (41) 北京加和基金销售有限公司 注册地址:北京市西城区德胜门外大街 13号院 1号楼 5层 505室 法定代表人:曲阳 客户服务热线:400-803-1188


网址: www.bzfunds.com (42) 东方财富证券股份有限公司 注册地址:西藏自治区拉萨市柳梧新区国际总部城 10栋楼 法定代表人:戴彦 客户服务热线:95357 网址: www.18.cn 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 31 (43) 北京度小满基金销售有限公司 注册地址:北京市海淀区西北旺东路 10号院西区 4号楼 1 层 103室 法定代表人:葛新 客户服务热线:95055-4 网址: https://www.duxiaoman.com/ (44) 北京新浪仓石基金销售有限公司 注册地址:北京市海淀区东北旺西路中关村软件园二期(西扩)N-1、N-2 地块 新浪总部科研楼 5层 518室 法定代表人:赵芯蕊 客户服务热线:010-62675369 网址: http://fund.sina.com.cn/fund/web/index (45) 上海长量基金销售有限公司 注册地址:上海市浦东新区高翔路 526号 2幢 220室 法定代表人:张跃伟 客户服务电话: 400-820-2899 网址:http://www.erichfund.com/ (46) 大连网金基金销售有限公司 注册地址:辽宁省大连市沙河口区体坛路 22号诺德大厦 2 层 202室 法定代表人:樊怀东 客户服务电话:4000-899-100


网址: https://www.yibaijin.com (47) 泛华普益基金销售有限公司 注册地址:成都市成华区建设路 9号高地中心 1101室 法定代表人:于海锋 客户服务电话: 400-080-3388 网址: http://www.puyifund.com/ (48) 和耕传承基金销售有限公司 注册地址:河南自贸试验区郑州片区(郑东)东风南路东康宁街北 6 号楼 5 楼 503 法定代表人:温丽燕 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 32 客户服务电话:4000-555-671 网址: https://www.hgccpb.com/ (49) 华瑞保险销售有限公司 注册地址:上海市嘉定区南翔镇众仁路 399号运通星财富广场 1号楼 B座 13、 14层 法定代表人:路昊 客户服务电话:952303 网址: http://www.huaruisales.com/ (50) 民商基金销售(上海)有限公司 注册地址:上海市黄浦区北京东路 666号 H区(东座)6楼 A31室 法定代表人:贲惠琴 客户服务电话:021-50206003 网址: www.msftec.com (51) 玄元保险代理有限公司 注册地址:中国(上海)自由贸易试验区张杨路 707号 1105 室 法定代表人:马永谙 客户服务电话:400-080-8208 网址:https://www.licaimofang.cn/ (52) 喜鹊财富基金销售有限公司 注册地址:西藏拉萨市柳梧新区柳梧大厦 1513室 法定代表人:王舰正 客户服务电话:400-6997-719 网址: https://www.xiquefund.com/ (53) 深圳市前海排排网基金销售有限责任公司 注册地址:深圳市前海深港合作区前湾一路 1号 A栋 201 室 法定代表人:李春瑜 客户服务电话:400-680-3928 网址: https://www.simuwang.com/ (54) 北京植信基金销售有限公司 注册地址:北京市密云区兴盛南路 8号院 2号楼 106室-67 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 33 法定代表人:王军辉 客户服务电话:4006-802-123 网址:www.zhixin-inv.com (55) 腾安基金销售(深圳)有限公司 注册地址:深圳市前海深港合作区前湾一路 1号 A栋 201 室(入驻深圳市前海 商务秘书有限公司) 法定代表人:刘明军


客户服务热线:95017 网址: https://www.txfund.com/ (56) 宜信普泽(北京)基金销售有限公司 注册地址:北京市朝阳区光华路 7号楼 20层 20A1、20A2 单元 法定代表人:才殿阳 客户服务热线:400-609-9200 网址: http://www.yixinfund.com/ (57) 上海爱建基金销售有限公司 注册地址:上海市黄浦区西藏中路 336号 1806-13室 法定代表人:马金 客户服务热线:021-60608989 (58) 上海基煜基金销售有限公司 注册地址: 上海市崇明县长兴镇路潘园公路 1800 号 2 号楼 6153 室(上海泰 和经济发展区) 法定代表人:王翔 客户服务电话:400-8205-369 网址: https://www.jiyufund.com.cn/ (59) 凤凰金信(银川)基金销售有限公司 注册地址:宁夏银川市金凤区阅海湾中央商务区万寿路 142号 14层 1402办公 用房 法定代表人:张旭 客服电话:400-810-5919 公司网址: https://www.fengfd.com/ 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 34 (60)国泰君安证券股份有限公司 地址:上海市延平路 135号 法定代表人:王松(代) 客服电话:400-8888-666 网址:www.gtja.com (61)申万宏源证券有限公司 办公地址:上海市徐汇区长乐路 989号 45层 法定代表人:杨玉成 客服电话:95523或 4008895523 网址:www.sywg.com (62)申万宏源西部证券有限公司 地址:新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市高新区(新市区)北京南路 358 号大成


国家大厦 20楼 2005室 法定代表人:李琦 客服电话:4008-000-562 网址:www.hysec.com (63)中信证券股份有限公司 住所:深圳市深南大道 7088号招商银行大厦 A层 法定代表人:张佑君 客服电话:95558 网址:www.citics.com (64)中信证券(山东)有限责任公司 地址:青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际金融广场 1号楼 20层 法定代表人:姜晓林 客服电话:0532-96577 网址:www.zxwt.com.cn (65)光大证券股份有限公司 住所:上海市静安区新闸路 1508 号 法定代表人:刘秋明 客服电话:10108998 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 35 网址:www.ebscn.com (66)招商证券股份有限公司 注册地址:深圳市福田区益田路江苏大厦 A座 38—45层 法定代表人:霍达 客户服务热线:95565、4008888111 网址:www.newone.com.cn (67)长城证券有限责任公司 住所:深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业大厦 14、16、17层 法定代表人:曹宏 客服电话:0755-82288968 网址:www.cc168.com.cn (68)海通证券股份有限公司 住所:上海市广东路 689号 法定代表人:周杰 客户服务电话:400-8888-001,(021)962503 网址:www.htsec.com (69)中国银河证券股份有限公司 住所:北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 法定代表人:陈共炎 客户服务电话:4008-888-8888 网址:www.chinastock.com.cn (70)长江证券股份有限公司 住所:武汉市新华路特 8号长江证券大厦 法定代表人:李新华 客户服务电话:4008-888-999 公司网址:www.95579.com (71)中信建投证券有限责任公司 住所:北京市朝阳区安立路 66 号 4号楼 办公地址:北京市朝阳门内大街 188号 法定代表人:王常青 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 36 客户服务电话:400-8888-108 公司网址:www.csc108.com (72)中泰证券股份有限公司 注册地址:山东省济南市经十路 128号 法定代表人:李玮 客户服务热线:95538 网址: www.qlzq.com.cn (73)东北证券股份有限公司 注册地址:长春市人民大街 138-1号 法定代表人:李福春 客户服务电话:0431-96688、0431-85096733 网址:www.nesc.cn (74)渤海证券股份有限公司 注册地址:天津经济技术开发区第二大街 42号写字楼 101 室 法定代表人:王春峰 客户服务电话: 4006515988 网址:www.bhzq.com (75)广发证券股份有限公司 住所:广州市天河北路 183号大都会广场 43楼 法定代表人:孙树明 客户服务电话:020-95575 网址:www.gf.com.cn (76)华福证券有限责任公司 注册地址:福州市五四路 157号新天地大厦 7、8层 法定代表人:黄金琳 客服热线:0591-96326 网址:www.gfhfzq.com.cn (77)信达证券股份有限公司 注册地址:北京市西城区闹市口大街 9号院 1号楼信达金融中心 法定代表人:祝瑞敏 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 37 客服热线:400-800-8899 网址:www.cindasc.com (78)兴业证券股份有限公司 注册地址:福州市湖东路 99号 法定代表人:杨华辉 客户服务电话: 4008888123 网址:www.xyzq.com.cn


(79)财富证券股份有限公司 注册地址:长沙市芙蓉中路 2段 80号顺天国际财富中心 26层 法定代表人:刘宛晨 客户服务电话:0731-4403340 网址:www.cfzq.com (80)平安证券股份有限公司 注册地址:深圳市金田路大中华国际交易广场 8楼 法定代表人:何之江 客服热线:4008866338 网址:stock.pingan.com


(81) 东海证券股份有限公司 注册地址:江苏省常州市延陵西路 23号投资广场 18、19 楼


法定代表人:赵俊 客服热线:4008888588 网址:www.longone.com.cn (82) 安信证券股份有限公司 办公地址:深圳市福田区益田路 6009号新世界商务中心 20层 法定代表人:王连志 客户服务电话:0755-82825555 网址:www.axzq.com.cn (83) 国元证券股份有限公司 注册地址:合肥市寿春路 179 号 法定代表人:蔡咏 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 38 客户服务热线:400-8888-777 网址:www.gyzq.com.cn (84) 国信证券股份有限公司 办公地址:深圳市罗湖区红岭中路 1010号国际信托大厦 法定代表人:何如 客户服务电话:95536 网址:www.guosen.com.cn (85) 中国中投证券有限责任公司 办公地址:深圳市福田区益田路 6003 号荣超商务中心 A 栋第 04、18 层至 21 层 法定代表人:高涛 开放式基金咨询电话:4006008008 网址:www.china-invs.cn (86) 上海证券有限责任公司


地址:上海市西藏中路 336号


法定代表人:李俊杰 客服电话:400-891-8918、021-962518


公司网址: www.962518.com (87) 中信期货有限公司 地址:深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场(二期)北座 13 层 1301-1305、14 层 法定代表人:张皓 客服电话:400 9908 826 网址:http://www.citicsf.com (88) 上海长量基金销售投资顾问有限公司 地址:上海浦东新区浦东大道 555 号裕景国际 B座 16层 法定代表人:张跃伟 电话:400-820-2899 网址:http://www.erichfund.com/websiteII/html/index.html (89) 兴业银行股份有限公司 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 39 注册地址:福州市湖东路 154号中山大厦 办公地址:福建省福州市湖东路 154号中山大厦 法定代表人:高建平 客户服务电话:95561 公司网站:www.cib.com.cn (90) 第一创业证券股份有限公司 地址:深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 20楼 法定代表人:刘学民 客户服务电话:95358 公司网址:https://www.firstcapital.com.cn/ (91) 华鑫证券有限责任公司 地址:深圳市福田区莲花街道福中社区深南大道 2008 号中国凤凰大厦 1 栋 20C-1房 法定代表人:俞洋 客户服务电话:95323 公司网址:http://www.cfsc.com.cn/ 基金管理人可以根据相关法律法规要求,选择其他符合要求的机构代理销售 本基金,并在基金管理人网站公示。 二、注册登记机构 名称:建信基金管理有限责任公司


住所:北京市西城区金融大街 7号英蓝国际金融中心 16层 法定代表人:孙志晨 联系人:郑文广 电话:010-66228888 三、出具法律意见书的律师事务所 名称:北京德恒律师事务所 住所:北京市西城区金融大街 19 号富凯大厦 B座 12层 负责人:王丽 联系人:徐建军 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 40 电话:010-66575888 传真:010-65232181 经办律师:徐建军、刘焕志 四、审计基金资产的会计师事务所 名称:安永华明会计师事务所(特殊普通合伙) 住所:北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层 01-12 室 办公地址:北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层 01-12 室 执行事务合伙人:毛鞍宁 联系电话:(010)58153000


传真:(010)85188298


联系人:王珊珊 经办注册会计师:王珊珊、贺耀。 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 41 第六部分 基金的募集 一、基金募集的依据 本基金由基金管理人依照《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、基金合 同及其他法律法规的有关规定募集。 本基金募集申请已经中国证监会 2011 年 10 月 8 日证监许可[2011]1596 号文 核准。 二、基金类型 混合型证券投资基金。 三、基金的运作方式 契约型开放式。 四、基金存续期间 不定期。 五、基金的面值 本基金每份基金份额的初始发售面值为人民币 1.00元。 六、募集方式 本基金通过各销售机构的基金销售网点向投资人公开发售。 七、募集期限 本基金募集期限自基金份额发售之日起不超过 3个月。 本基金自 2011年 10月 24日至 2011年 11月 18日进行发售。如果在此期间届 满时未达到本招募说明书第七章第(一)条规定的基金备案条件,基金可在募集期 限内继续销售。基金管理人也可根据基金销售情况在募集期限内适当延长或缩短 基金发售时间,并及时公告。 八、募集对象 本基金的募集对象为个人投资者、机构投资者、合格境外机构投资者和法律 法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资者。 九、募集场所 本基金通过销售机构办理基金销售业务的网点向投资者公开发售。 具体募集场所见基金份额发售公告。基金管理人可以根据情况增加其他代销 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 42 机构,并在基金管理人网站公示。 十、认购安排 1、认购时间:本基金向个人投资者、机构投资者和合格境外机构投资者同时 发售,具体发售时间由基金管理人根据相关法律法规及本基金基金合同,在基金 份额发售公告中确定并披露。 2、投资者认购应提交的文件和办理的手续:详见基金份额发售公告及销售机 构发布的相关公告。 3、认购原则和认购限额:认购以金额申请。投资者认购基金份额时,需按销 售机构规定的方式全额交付认购款项,投资者可以多次认购本基金份额,认购费 率按累计金额计算。 代销网点每个基金账户每次认购金额不得低于 1000 元人民币,代销机构另有 规定的,从其规定。直销机构每个基金账户首次认购金额不得低于 5 万元人民 币,已在直销机构有认购本基金记录的投资者不受上述认购最低金额的限制,单 笔追加认购最低金额为 1000 元人民币。当日的认购申请在销售机构规定的时间之 后不得撤销。 本基金基金合同已于 2011年 11月 22日生效。 十一、认购费用 本基金的认购费率随认购金额的增加而递减,具体费率结构如下表所示: 认购金额(M) 认购费率 M<100万元 1.2% 100 万元≤M<500万元 0.8% M≥500万元 1000元/笔 本基金认购费由认购人承担,可用于本基金的市场推广、销售、注册登记等 募集期间发生的各项费用。 十二、认购份数的计算 认购本基金的认购费用采用前端收费模式,即在认购基金时缴纳认购费。投 资者的认购金额包括认购费用和净认购金额。有效认购款项在基金募集期间形成 的利息归投资者所有,如基金合同生效,则折算为基金份额计入投资者的账户, 具体份额以注册登记机构的记录为准,投资者的总认购份额的计算方式如下: 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 43 净认购金额 = 认购金额/(1+认购费率)


认购费用 = 认购金额-净认购金额 认购份额 = (净认购金额+认购利息)/ 基金份额初始发售面值 认购份额计算结果按照四舍五入方法,保留到小数点后两位,由此产生的误 差计入基金财产。 十三、认购的方法与确认 1、认购方法 投资者认购时间安排、投资者认购应提交的文件和办理的手续,由基金管理 人根据相关法律法规及本基金基金合同,在基金份额发售公告中确定并披露。 2、认购确认 基金销售网点受理投资者的申请并不表示对该申请已经成功的确认,而仅代 表销售网点确实收到了认购申请。申请是否有效应以基金注册登记机构的确认登 记为准。投资者可在基金合同生效后到各销售网点查询最终成交确认情况和认购 的份额。 十四、募集资金利息的处理方式 有效认购款项在募集期间产生的利息,在基金合同生效后折算为基金份额归 基金份额持有人所有,不收取认购费用。利息以注册登记机构的记录为准。 计算结果按照四舍五入方式,保留到小数点后两位,由此误差产生的损失由 基金财产承担,产生的收益归基金财产所有。 例:某投资人投资 10000 元认购本基金的基金份额,如果认购期内认购资金 获得的利息为 5元,则其可得到的基金份额计算如下: 净认购金额=10000/(1+1.2%)=9881.42 元 认购费用=10000-9881.42=118.58 元 认购份额=(9881.42+5)/1.00=9886.42 份 即投资人投资 10000 元认购本基金的基金份额,加上认购资金在认购期内获 得的利息,可得到 9886.42份基金份额。 十五、募集资金 基金募集期间募集的资金存入专门账户,在基金募集行为结束前,任何人不 得动用。 基金募集期间的信息披露费、会计师费、律师费以及其他费用,不得从基金 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 44 财产中列支。 十六、募集结果、募集期利息和股票的处理方式 截至 2011 年 11 月 22 日,基金募集工作已经顺利结束。经普华永道中天会计 师事务所有限公司验资,本次募集的净认购金额为人民币 868,246,359.39 元,本 次募集所有认购款项在基金验资确认日之前产生的银行利息共计人民币 69,421.62 元。本次募集有效认购户数为 11,608 户,按照每份基金份额初始面值 人民币 1.00 元 计 算,募 集期 募集 资 金及利 息结 转的 基 金份额 共计 868,315,781.01 份,已全部计入投资者基金账户,归投资者所有。 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 45 第七部分 基金合同的生效 一、基金备案的条件 1、基金募集期限届满,在基金募集份额总额不少于 2 亿份,基金募集金额不 少于2亿元人民币,并且基金份额持有人的人数不少于 200人的条件下,基金管理 人应当自募集期限届满之日起 10 日内聘请法定验资机构验资,自收到验资报告之 日起 10 日内,向中国证监会提交验资报告,办理基金备案手续。自中国证监会书 面确认之日起,基金备案手续办理完毕,基金合同生效。 2、基金管理人在收到中国证监会确认文件的次日对基金合同生效事宜予以公 告。 3、本基金基金合同生效前,投资者的认购款项只能存入专门账户,任何人不 得动用。认购资金在募集期形成的利息在本基金基金合同生效后折成基金份额, 归基金份额持有人所有。利息转成基金份额的具体数额以注册登记机构的记录为 准。 二、基金募集失败时的处理方式 1、基金募集期限届满,未达到基金合同生效条件,或基金募集期内发生不可 抗力使基金合同无法生效,则基金募集失败。 2、如基金募集失败,基金管理人应以其固有财产承担因募集行为而产生的债 务和费用,在基金募集期限届满后 30 日内返还投资者已缴纳的款项,并加计银行 同期存款利息。 三、基金合同生效 本基金合同已于 2011年 11月 22 日生效。 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 46 第八部分 基金份额的申购与赎回 一、申购与赎回办理的场所 本基金的销售机构包括本基金管理人和本基金管理人委托的代销机 构。 基金投资者应当在销售机构办理基金销售业务的营业场所或按销售机 构提供的其他方式办理基金份额的申购与赎回。销售机构名单和联系方式 见上述第五章第一条。 基金管理人可根据情况变更或增减基金销售机构,并在基金管理人网 站公示。 二、申购与赎回办理的开放日及时间 1、开放日及时间 投资者可办理申购、赎回等业务的开放日为上海证券交易所、深圳证 券交易所的交易日,具体业务办理时间以销售机构公布的时间为准。 在基金开放日,投资者提出的申购、赎回申请时间应在上海证券交易 所与深圳证券交易所当日收市时间之前,其基金份额申购、赎回的价格为 当日的价格;如果投资人提出的申购、赎回申请时间在上海证券交易所与 深圳证券交易所当日收市时间之后,其基金份额申购、赎回的价格为下一 开放日的价格。 若出现新的证券交易市场、证券交易所交易时间变更或其他特殊情 况,基金管理人将视情况对前述开放日及开放时间进行相应的调整并公 告。 2、申购与赎回的开始时间 本基金自基金合同生效日后不超过 3个月的时间起开始办理申购。 本基金自基金合同生效日后不超过 3个月的时间起开始办理赎回。 基金管理人应于申购开始日、赎回开始日前至少 2 个工作日在指定 媒介公告。 本基金已于 2012年 1月 4日起开始办理日常申购、赎回业务。 三、申购与赎回的原则 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 47 1、“未知价”原则,即本基金的申购、赎回价格以受理申请当日收 市后计算的基金份额净值为基准进行计算。 2、“金额申购、份额赎回”原则,即申购以金额申请,赎回以份额 申请。 3、当日的申购与赎回申请可以在基金管理人规定的时间以前撤销。 4、先进先出原则,即在基金份额持有人赎回基金份额、基金管理人 对该基金份额持有人的基金份额进行赎回处理时,认购、申购确认日期在 先的基金份额先赎回,认购、申购确认日期在后的基金份额后赎回,以确 定所适用的赎回费率。 5、基金管理人可根据基金运作的实际情况并在不影响基金份额持有 人实质利益的前提下调整上述原则。基金管理人必须在新规则开始实施前 按照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介公告。 四、申购与赎回的程序 1、申购与赎回的申请方式 投资者必须根据销售机构规定的程序,在开放日的业务办理时间向基 金销售机构提出申购或赎回的申请。 投资者在申购本基金时须按销售机构规定的方式备足申购资金,投资 者在提交赎回申请时须持有足够的基金份额余额,否则所提交的申购、赎 回申请无效。 2、申购与赎回申请的确认 T 日规定时间受理的申请,正常情况下,本基金注册登记机构在 T+1 日内为投资者对该交易的有效性进行确认,在 T+2日后(包括该日)投资 者可向销售机构或以销售机构规定的其他方式查询申购与赎回的成交情 况。 3、申购与赎回申请的款项支付 申购采用全额缴款方式,若申购资金在规定时间内未全额到账则申购 不成功,若申购不成功或无效,申购款项将退回投资者资金账户。 投资者赎回申请成功后,基金管理人应通过注册登记机构在 T+7 日 (包括该日)内将赎回款项划往基金份额持有人资金账户。在发生巨额赎 回时,赎回款项的支付办法按本基金基金合同有关条款处理。 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 48 五、申购与赎回的数额限制 1、本基金代销网点每个基金账户单笔申购最低金额为 10 元人民币, 代销机构另有规定的,从其规定;本基金管理人直销柜台每个基金账户首 次最低申购金额、单笔申购最低金额均为 10 元人民币;通过本基金管理 人网上交易平台申购本基金时,最低申购金额、定投最低金额均为 10 元 人民币; 2、基金份额持有人在销售机构赎回时,每次赎回申请不得低于 10 份 基金份额。基金份额持有人赎回时或赎回后在销售机构网点保留的基金份 额余额不足 10 份的,在赎回时需一次全部赎回。 3、基金管理人可以规定投资者首次申购和每次申购的最低金额以及 每次赎回的最低份额。具体规定请参见更新的招募说明书或相关公告; 4、基金管理人可以规定投资者每个交易账户的最低基金份额余额。 具体规定请参见更新的招募说明书或相关公告; 5、基金管理人可以规定单个投资者累计持有的基金份额上限。具体 规定请参见更新的招募说明书或相关公告; 6、基金管理人可以规定本基金总规模上限、当日申购金额上限,具 体规定请参见更新的招募说明书或相关公告; 7、基金管理人可以规定单个投资人当日申购金额上限,具体规定请 参见更新的招募说明书或相关公告; 8、基金管理人可根据市场情况,在法律法规允许的情况下,调整上 述对申购的金额和赎回的份额的数量限制,基金管理人必须在调整生效前 依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介公告; 9、当接受申购申请对存量基金份额持有人利益构成潜在重大不利影 响时,基金管理人应当采取设定单一投资者申购金额上限或基金单日净申 购比例上限、拒绝大额申购、暂停基金申购等措施,切实保护存量基金份 额持有人的合法权益。具体规定请参见更新的招募说明书或相关公告。 六、申购费率与赎回费率 1、申购费率 本基金对申购设置级差费率,申购费率随申购金额的增加而递减,最 高申购费率不超过 1.5%:


建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 49 申购金额(M) 申购费率 M<100万元 1.5% 100 万元≤M<500万元 1.0% M≥500万元 1000元/笔 申购费用由申购人承担,不列入基金资产,申购费用用于本基金的市 场推广、注册登记和销售。 2、赎回费率 持有期限(Y) 赎回费率 持有期<7 日 1.5% 7 日≤持有期<1 年 0.5% 1 年≤持有期<2 年 0.25% 持有期≥2 年 0% 赎回费用由赎回人承担,对持续持有期少于 7 日的投资者收取的赎回 费全额计入基金财产;对持有期长于 7 日的基金份额所收取的赎回费,赎 回费的 25%归入基金财产,其余部分作为本基金用于支付注册登记费和其 他必要的手续费。(注:1年指 365天) 3、基金管理人可以按照《基金合同》的相关规定调整费率或收费方 式,基金管理人最迟应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办 法》的有关规定在指定媒介公告。 七、申购份额与赎回金额的计算方式 1、申购份额的计算 申购本基金的申购费用采用前端收费模式(即申购基金时缴纳申购 费),投资者的申购金额包括申购费用和净申购金额。申购份额的计算方 式如下: 净申购金额 =申购金额/(1+申购费率) 申购费用=申购金额-净申购金额 申购份数=净申购金额/申购当日基金份额净值 申购份额计算结果按照四舍五入方法,保留到小数点后两位,由此产 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 50 生的误差计入基金财产。 例:某投资者投资 5 万元申购本基金的基金份额,假设申购当日基金 份额净值为 1.05 元,则可得到的申购份额为: 净申购金额=50000/(1+1.5%)=49261.08 元 申购费用=50000-49261.08=738.92 元 申购份额=49261.08/1.05=46915.31 份 即:投资者投资 5 万元申购本基金的基金份额,假设申购当日基金份 额净值为 1.05 元,则其可得到 46915.31 份基金份额。 2、赎回净额的计算 基金份额持有人在赎回本基金时缴纳赎回费,基金份额持有人的赎回 净额为赎回金额扣减赎回费用。其中: 赎回总金额=赎回份额 赎回当日基金份额净值 赎回费用=赎回总金额 赎回费率 净赎回金额=赎回总金额 赎回费用 赎回费用以人民币元为单位,计算结果按照四舍五入方法,保留到小 数点后两位;赎回净额结果按照四舍五入方法,保留到小数点后两位,由 此产生的误差计入基金财产。 例:某投资者赎回本基金 10000份基金份额,赎回适用费率为 0.5%, 假设赎回当日基金份额净值为 1.148元,则其可得净赎回金额为: 赎回总金额=10000×1.148=11480 元 赎回费用=11480×0.5%=57.40 元 净赎回金额=11480-57.40=11422.60 元 即:投资者赎回本基金 10000 份基金份额,假设赎回当日基金份额净 值为 1.148元,则可得到的净赎回金额为 11422.60元。 3、基金份额净值计算 T 日基金份额净值=T 日基金资产净值/T 日发行在外的基金份额总 数。基金份额净值单位为人民币元,计算结果保留到小数点后三位,小数 点后第四位四舍五入。 T 日的基金份额净值在当天收市后计算,并在 T+1 日内公告。遇特殊 情况,经中国证监会同意,可以适当延迟计算或公告。 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 51 八、申购与赎回的注册登记 1、投资者申购基金成功后,基金注册登记机构在 T+1 日为投资者增 加权益并办理注册登记手续,投资者自 T+2 日(含该日)后有权赎回该 部分基金份额。 2、投资者赎回基金成功后,基金注册登记机构在 T+1 日为投资者办 理扣除权益的注册登记手续。 3、基金管理人可在法律法规允许的范围内,对上述注册登记办理时 间进行调整,但不得实质影响投资者的合法权益,并最迟于开始实施前 2 个工作日在指定媒介公告。 九、巨额赎回的认定及处理方式 1、巨额赎回的认定 本基金单个开放日,基金份额净赎回申请(赎回申请总数加上基金转 换中转出申请份额总数后扣除申购申请总数及基金转换中转入申请份额总 数后的余额)超过上一日基金总份额的 10%时,即认为发生了巨额赎回。 2、巨额赎回的处理方式 出现巨额赎回时,基金管理人可以根据本基金当时的资产组合状况决 定接受全额赎回或部分延期赎回。 (1)接受全额赎回:当基金管理人认为有能力兑付投资者的全部赎回 申请时,按正常赎回程序执行。 (2)部分延期赎回:当基金管理人认为兑付投资者的赎回申请有困 难,或认为兑付投资者的赎回申请进行的资产变现可能使基金资产净值发 生较大波动时,基金管理人在当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额 10%的前提下,对其余赎回申请延期办理。对于单个基金份额持有人的赎 回申请,应当按照其申请赎回份额占当日申请赎回总份额的比例,确定该 单个基金份额持有人当日办理的赎回份额;投资者未能赎回部分,除投资 者在提交赎回申请时选择将当日未获办理部分予以撤销者外,延迟至下一 开放日办理,赎回价格为下一个开放日的价格。依照上述规定转入下一开 放日的赎回申请不享有赎回优先权,以此类推,直到全部赎回为止。部分 延期赎回不受单笔赎回最低份额的限制。 若本基金发生巨额赎回、在单个基金份额持有人超过上一日基金总份 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 52 额 20%以上的赎回申请的情形下,基金管理人有权对于该基金份额持有人 当日超过上一日基金总份额 20%以上的那部分赎回申请进行延期办理,对 于该基金份额持有人其余赎回申请部分,基金管理人有权根据前段“(1) 全额赎回”或“(2)部分延期赎回”的约定方式与其他基金份额持有人的 赎回申请一并办理。但是,如该基金份额持有人在提交赎回申请时选择取 消赎回,则其当日未获受理的部分赎回申请将被撤销。 (3)巨额赎回的公告:当发生巨额赎回并延期办理时,基金管理人应 依照《信息披露办法》的有关规定通过指定媒介刊登公告。同时以邮寄、 传真或《招募说明书》规定的其他方式通知基金份额持有人,并说明有关 处理方法。 十、拒绝或暂停申购的情形及处理 除非出现如下情形,基金管理人不得暂停或拒绝基金投资者的全部或 部分申购申请: (1)不可抗力的原因导致基金无法正常运作;


(2)证券交易场所在交易时间非正常停市,导致当日基金资产净值无 法计算; (3)基金资产规模过大,使基金管理人无法找到合适的投资品种,或 可能对基金业绩产生负面影响,从而损害现有基金份额持有人的利益; (4)法律法规规定或中国证监会认定的其他可暂停申购的情形; (5)基金管理人认为会有损于现有基金份额持有人利益的某笔申购; (6)当前一估值日基金资产净值 50%以上的资产出现无可参考的活跃 市场价格且采用估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时,经与基金 托管人协商确认后,基金管理人暂停估值并采取暂停接受基金申购申请的 措施; (7)基金管理人接受某笔或者某些申购申请或基金转换入申请有可能 导致单一投资者持有基金份额数的比例达到或者超过基金份额总数的 50%,或者变相规避前述 50%比例要求的情形时; (8)申购申请超过基金管理人设定的基金总规模、单日净申购比例上 限、单一投资者单日或单笔申购金额上限、单一投资人累计持有份额上限 的情形。 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 53 发生上述情形之一且基金管理人决定暂停接受投资人的申购申请的, 申购款项将全额退还投资者。发生上述 1-4、6 项暂停申购情形时,基金 管理人应当在指定媒介刊登暂停申购公告。 十一、暂停赎回或者延缓支付赎回款项的情形及处理方式 除非出现如下情形,基金管理人不得拒绝接受或暂停基金份额持有人 的赎回申请或者延缓支付赎回款项: (1)不可抗力的原因导致基金管理人不能支付赎回款项; (2)证券交易场所依法决定临时停市,导致基金管理人无法计算当日 基金资产净值; (3)因市场剧烈波动或其他原因而出现连续 2个或 2个以上开放日巨 额赎回,导致本基金的现金支付出现困难; (4)当前一估值日基金资产净值 50%以上的资产出现无可参考的活跃 市场价格且采用估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时,经与基金 托管人协商确认后,基金管理人暂停估值并采取延缓支付赎回款项或暂停 接受基金赎回申请的措施; (5)法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。 发生上述情形之一的,基金管理人应按规定向中国证监会报告备案。 已接受的赎回申请,基金管理人将足额支付;如暂时不能足额支付的,可 延期支付部分赎回款项,按每个赎回申请人已被接受的赎回申请量占已接 受赎回申请总量的比例分配给赎回申请人,未支付部分由基金管理人按照 发生的情况制定相应的处理办法在后续开放日予以支付。 同时,在出现上述第(3)款的情形时,对已接受的赎回申请可延期支 付赎回款项,延续期限不得超过 20 个工作日,并在指定媒介公告。投资 者在申请赎回时可事先选择将当日可能未获受理部分予以撤销。 暂停基金的赎回,基金管理人应依照《信息披露办法》的有关规定在 指定媒介上刊登暂停赎回公告。 在暂停赎回的情况消除时,基金管理人应及时恢复赎回业务的办理, 并依照有关规定在指定媒介上公告。 十二、其他暂停申购和赎回的情形及处理方式 发生《基金合同》或《招募说明书》中未予载明的事项,但基金管理 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 54 人有正当理由认为需要暂停基金申购、赎回的,可以经届时有效的合法程 序宣布暂停接受投资者的申购、赎回申请。 十三、基金转换 基金管理人可以根据相关法律、法规以及本基金基金合同的规定决定 开办本基金和基金管理人管理的、已开通基金转换业务的其他基金之间的 转换业务。基金转换的数额限制、转换费率等具体事项可以由基金管理人 届时另行规定且公告,并提前告知基金托管人与其他相关机构。 十四、定期定额投资计划 基金管理人可以为投资者办理定期定额投资计划,具体规则由基金管 理人在届时发布公告或更新的招募说明书中确定。 十五、基金的非交易过户 非交易过户是指不采用申购、赎回等基金交易方式,将一定数量的基 金份额按照一定规则从某一投资者基金账户转移到另一投资者基金账户的 行为。 基金注册登记机构只受理继承、捐赠、司法强制执行和经注册登记机 构认可的其他情况下的非交易过户。其中,“继承”指基金份额持有人死 亡,其持有的基金份额由其合法的继承人继承;“捐赠”指基金份额持有 人将其合法持有的基金份额捐赠给福利性质的基金会或社会团体的情形; “司法执行”是指司法机构依据生效司法文书将基金份额持有人持有的基 金份额强制划转给其他自然人、法人、社会团体或其他组织。无论在上述 何种情况下,接受划转的主体应符合相关法律法规和《基金合同》规定的 持有本基金份额的投资者的条件。办理非交易过户必须提供基金注册登记 机构要求提供的相关资料。 基金注册登记机构受理上述情况下的非交易过户,其他销售机构不得 办理该项业务。 对于符合条件的非交易过户申请按照《业务规则》的规定办理。 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 55 第九部分 基金的投资 一、投资目标 在严格控制下行风险的基础上,通过动态的资产配置平衡当期收益与 长期资本增值,争取为投资人实现长期稳健的回报。 二、投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行 上市的债券、股票(包含中小板、创业板、存托凭证及其他经中国证监会 核准上市的股票)、股指期货、权证、货币市场工具及法律、法规或中国 证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种,基金管理人在 履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 本基金持有的股票、权证市值和买入、卖出股指期货合约价值,合计 (轧差计算)占基金资产净值的 30%-80%;债券、货币市场工具、现金以及 法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产净值的 20%-70%,其中保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比 例合计不低于基金资产净值的 5%,其中,现金不包括结算备付金、存出保 证金、应收申购款等。 如果法律法规对上述比例要求有变更的,本基金投资范围将及时做出 相应调整,以调整变更后的比例为准。 三、投资理念 以利息收益强化获利基础,以资本收益拓展获利空间:主要投资于相 似条件下到期收益率较高的优良债券品种以及价值型股票,通过构建债券 与股票的动态均衡组合,同时适时利用股指期货进行套期保值,追求稳定 的债息收入和长期的资本增值以实现基金的投资目标。 四、投资业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为:同期三年期银行定期存款利率(税前)。 如果今后法律法规发生变化,或者有更权威的、更能为市场普遍接受 的业绩比较基准推出,本基金管理人与基金托管人协商一致,并履行适当 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 56 程序后,可以变更业绩比较基准并及时公告。 五、投资策略 本基金以追求稳健收益、超越业绩比较基准——三年期定期存款利率 为投资目标。因此,本基金投资以获取正的投资收益为首要目标,在基金 投资运作过程中,严格控制投资风险是实现投资目标的关键,基金管理人 应在控制风险的前提下追求投资收益。 (一)资产配置策略 本基金定位为追求稳健收益的产品,因此在基金运作的初期(基金合 同生效后 6 个月内),本基金将大部分的资产投资于固定收益类金融工 具,以获取相对稳定的利息收益;然后,在资本市场形势有利时,逐步加 大对价值型股票的投资比例,以提高基金收益,并在适当的时机实现股票 的投资收益。相反,在市场存在较大的下跌风险时,本基金可以降低股 票、股指期货等资产的投资。 具体来说,本基金将在法律法规和基金合同规定的投资范围内,参考 恒定比例组合保险策略(Constant-Proportion Portfolio Insurance, CPPI)进行大类资产配置,实现追求稳健收益的投资目标。 恒定比例投资组合保险策略不仅能在基金运作中降低基金投资风险, 而且能在一定程度上使本基金分享股市整体性上涨带来的收益。 CPPI是国际通行的一种投资组合保险策略,它主要是通过数量分析, 根据市场的波动来调整、修正安全垫的可放大倍数(风险乘数),以确保 投资组合在一段时间以后的价值不低于事先设定的某一目标价值,从而达 到投资组合保值增值的目的。 本基金参考的 CPPI策略投资步骤可分为三步: 第一步,根据投资组合期末最低目标价值和合理的折现率设定当前应 持有的债券、货币市场工具等安全资产的数量,即投资组合的安全底线; 第二步,计算投资组合净值超过安全底线的数额(该数值即为安全 垫); 第三步,将相当于安全垫特定倍数(放大倍数)的资金规模投资于股 票、股指期货等风险资产以创造高于最低目标价值的收益,其余资产投资 于安全资产。 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 57 在放大倍数的管理上,基金管理人在定量分析的基础上,根据 CPPI 数理机制、无风险利率和市场波动趋势定期制定和调整基金大类资产配置 比例。 (二)股票投资组合策略 股票投资采用行业配置与个股精选相结合的投资策略,并通过灵活的 仓位控制等手段来降低股票组合的系统风险。 1、行业配置策略 本基金认为,经济周期的运行是一个动态过程,在经济周期的不同阶 段,不同行业板块的发展态势有所不同,发展速度、盈利水平等都会有所 差异,从而呈现出不同的行业景气程度,并在证券市场上表现出行业轮动 的特征。 因此,本基金通过对经济发展不同周期运行特点的分析,选择受益于 该运行特征或者受其负面影响最小、景气度上升或者恢复、成长性好并且 估值合理的行业进行重点投资。 (1)定性分析 根据投资时钟理论,在经济周期的复苏、繁荣、衰退、萧条等四个阶 段中,不同行业表现出来的经营状况和盈利能力有很大差别。这种行业对 于宏观经济波动的敏感度差异演绎了经济周期下的产业轮动。 阶段 1:复苏


这一阶段开始时是前一周期的最低点,此时经济增长已经开始上升, 通货膨胀率还在下滑,但是已经接近底部。此时,往往降息政策的实施已 经接近尾声,利率接近底部,扩张型财政政策还在继续。需求已经略微恢 复,并且成本达到底部,该阶段对利率和成本非常敏感的行业成长最快。


此阶段表现最好的行业通常有:房地产、交运设备、采掘、餐饮旅 游、有色等。 阶段 2:繁荣


这一阶段,经济增长和通货膨胀率均处于上升通道,由于经济增长领 先于通货膨胀,这往往意味着经济已经恢复至潜在增长率水平。此时,由 于通货膨胀还没有造成很大的威胁,因此利率比较平稳,政府往往采取适 中的财政政策。 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 58 在这个阶段,由于需求平稳上升且通货膨胀率平稳上升,所有行业往 往都有较好的表现,其中中游行业表现出更多的投资机会。综合比较来 看,这个阶段表现最好的行业通常有:农业、家电、采掘、有色、机械、 商业贸易、综合等。 阶段 3:衰退


这一阶段中,经济增长虽然仍处于高位,但是已经开始下滑。与此同 时,通货膨胀率还在上升过程中,通货膨胀率过高的危险开始显现。此 时,由于通货膨胀率很高且经济增长良好,经济往往进入快速加息通道。


在这个阶段,由于需求下行,而利率和成本还在提高,往往没有行业 有非常优异的表现。相对而言,这个阶段表现最好的行业通常有:公用事 业、交通运输、医药生物、食品饮料等。 阶段 4:萧条


在这个阶段中,经济增长和通货膨胀率都下滑,由于经济增长通常领 先于通货膨胀,因此,通货膨胀率的下滑往往意味着经济增长已下降到中 后期。此时,降息也往往已经开始,扩张型财政政策开始实施。 该阶段对利率敏感的行业具备复苏的条件,直接受益于财政政策的行 业最先受益,对货币供应敏感的行业价格会开始反弹。综合来看,这个阶 段表现最好的行业通常有:房地产、交运设备、家电、电子元器件、有色 等。 总体来说,本基金将根据不同的经济周期重点投资行业景气周期处于 拐点或者行业景气度处于上升阶段的相关行业。 (2)定量分析 在定性分析的基础上,本基金将依据行业的相对估值水平(行业估值/ 市场估值)、行业相对利润增长率(行业利润增长率/市场利润增长率)、行 业 PEG(行业估值/行业利润增长率)等指标对行业投资价值进行定量评估。 通过对上述定性和定量分析结果的综合评估,基金管理人定期确定各 行业的配置水平,并据此对股票投资组合的行业配置进行调整。如果发生 重大事件,基金管理人亦可在本基金投资范围内对行业配置进行及时调 整。 2、个股精选策略 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 59 本基金的核心理念是价值投资,即投资于市场价格低于其内在价值的 股票。价值型股票通常是指收益稳定、价值被低估、安全性较高的股票, 其市盈率、市净率通常较低。根据特征不同,价值型股票可以进一步被细 分为“低估值类”“蓝筹类”“稳健收益类”“防御类”等等。结合今后 中国经济发展和 A 股市场运行的特点,本基金主要投资的价值型股票为以 下两类:低估值类股票和红利类股票。 (1)低估值类股票 即该股票的市盈率、市净率、市现率等相对估值水平较低,或者由于 某种原因使市场在一定时期内对其形成较为一致的低估值判断,但在可预 见的将来公司具有潜力促使市场对其重新定位估值,从而给投资者带来资 本增值机会。本基金主要通过定量和定性两种方式对该类股票进行筛选。 A.定性方面的基本判断标准主要有: 1)处于成熟行业,发展平稳,被市场所忽略的公司; 2)依托于经济发展模式转型,受惠于国家产业政策扶持或区域性发展 机会的公司; 3)由于技术革新、新产品研发成功等原因在提高毛利率方面有较大优 势,从而对基本面产生较大影响的公司; 4)由于商业模式的改变在未来有较好的发展前景,但目前其优势尚未 显现或将逐步显现的公司; 5)存在兼并、收购或重组的可能,且该兼并、收购或重组对公司的未 来发展将产生积极影响的公司; 6)其他由于本身的特殊性而使公司基本面发生重大变化且有潜在较大 发展空间的公司; 7)其他基本面虽然没有变化,但由于某类特殊事件的发生而具有了潜 在较大发展空间的公司。 B.定量方面的基本判断标准主要有: 由于不同行业所适用的相对估值判断方法不同,本基金将针对各公司 所属行业特点合理运用以下一种或几种基本判断标准: 1)最近一年的 P/E 值低于行业平均水平的公司; 2)最近一年的 P/B 值低于行业平均水平的公司; 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 60 3)最近一年的 P/CF 值低于行业平均水平的公司; 本基金通过定性和定量相结合的方式,根据上市公司所属不同行业或 者发展的不同特征筛选出符合本基金重点投资标准的“低估值类股票”。 (2)红利类股票 即有较稳定分红能力的股票,股利收益水平相对高于市场平均水平, 并期望能保持稳定增长(并非快速增长),或至少保持不变。 基本判断标准为: 1)过去 3年中至少进行过 2次分红; 2)最近一期股息率在上市公司中排名位居前二分之一; 3)实际或预期现金股息率高于业绩比较基准。预期现金股息率将采用 以下步骤确定: a、对备选股票的财务报表进行分析,对其盈利质量进行评估,在其 财务状况健康的前提下对利润分配等历史信息进行归纳,了解该公司的利 润分配倾向和历史现金分红比例,并以此作为预测公司未来分红的基础; b、对备选股票未来盈利水平、投资扩张计划、现金流变化以及管理 层分红意愿等多项内容进行分析,预测公司未来的每股收益和现金分红, 确定其预期现金股息收益率; c、对于那些没有或较少分红的股票本基金也会进一步分析其盈利模 式和增长潜力以及分红意愿的改变。对于那些稳定增长并且可能进行高分 红的股票进行股息率预测,并纳入备选库。 符合上述特征之一或多项特征的上市公司,即为符合本基金重点投资 标准的“红利类股票”。 本基金的备选股票主要是由按照以上步骤从各行业中所选择出的股票 所组成。 3、新股申购策略 本基金将研究首次发行(IPO)股票及增发新股的上市公司基本面因 素,根据股票市场整体定价水平,估计新股上市交易的合理价格,同时参 考一级市场资金供求关系,从而制定相应的新股申购策略。本基金对于通 过参与新股认购所获得的股票,将根据其市场价格相对于其合理内在价值 的高低,确定继续持有或者卖出。 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 61 4、本基金可投资存托凭证,本基金将结合宏观经济状况、市场估值、 发行人基本面情况等因素,通过定性分析和定量分析相结合的办法,精选 出具有比较优势的存托凭证进行投资。 (三)债券投资策略 本基金在综合分析宏观经济、货币政策的基础上,采用久期管理和信 用风险管理相结合的投资策略。 1、债券组合投资策略 在债券组合的具体构造和调整上,本基金综合运用久期调整、收益率 曲线形变预测、信用利差和信用风险管理、回购套利等组合管理手段进行 日常管理。 (1)久期调整 本基金通过宏观经济及政策形势分析,对未来利率走势进行判断,进 而确定组合整体久期和调整范围。 (2)收益率曲线形变预测 收益率曲线形状的变化将直接影响本基金组合中长、中、短期债券的 搭配。本基金将结合收益率曲线变化的预测, 适时采用子弹、杠铃或梯 形策略构造组合,并进行动态调整。 (3)信用利差和信用风险管理 信用利差管理策略决定本基金资产在不同类属债券资产间的配置策 略。本基金将结合不同信用等级债券在不同市场时期的利差变化及收益率 曲线变化调整公司债、企业债、金融债、政府债之间的配置比例。 本基金还将综合评估不同行业以及单个企业的公司债或短期融资券在 不同经济周期收益率及违约率变化情况,以决定不同行业公司债或短期融 资券的投资比例。 (4)回购套利 本基金将适时运用多种回购交易套利策略以增强静态组合的收益率。 比如运用跨市场套利、回购与现券的套利、不同回购期限之间的套利进行 相对低风险套利操作等。 2、个券选择策略 在个券选择上,本基金综合运用利率预期、收益率曲线估值、信用风 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 62 险分析、隐含期权价值评估、流动性分析等方法来评估个券的投资价值。 具有以下一项或多项特征的债券,将是本基金重点关注的对象: (1)利率预期策略下符合久期设定范围的债券; (2)资信状况良好、未来信用评级趋于稳定或有较大改善的企业发行 的债券; (3)在信用等级等因素基本一致的前提下,高债息的债券; (4)在剩余期限和信用等级等因素基本一致的前提下,运用收益率曲 线模型或其他相关估值模型进行估值后,市场交易价格被低估的债券; (5)公司基本面良好,具备良好的成长空间与潜力,转股溢价率和投 资溢价率合理、有一定下行保护的可转债; (6)在合理估值模型下,预期能获得较高风险-收益补偿且流动性较 好的资产支持证券。 (四)股指期货投资策略 本基金将通过对所投资股票头寸的流动性、风险程度等因素的评估, 确定是否需要进行套期保值。 本基金进行股指期货投资的目的是对股票组合进行套期保值,即减小 现货资产的价格波动风险,从而使套期保值组合的风险最小。本基金将采 取以下步骤开展组合资产的套期保值。 1、确定套期保值目标现货组合、期限以及交易方向 套期保值的目标现货组合是指需要进行套期保值的股票资产,这部分 资产可以是基金持有或者将要持有的所有股票资产,也可以是部分股票资 产。本基金将通过对国内外宏观经济运行趋势、财政以及货币政策、市场 资金供需状况、股票市场估值水平、固定收益类资产收益水平等因素进行 分析,结合对股票头寸的流动性、风险程度等因素的测评,以确定需要进 行套期保值的股票组合和套期保值期限。 根据期货合约的交易方向不同,套期保值分为两类:买入套期保值、 卖出套期保值。买入套期保值(又称多头套期保值)是在期货市场买入期 货合约,用期货市场多头对冲现货市场上行风险,主要用于降低基金建仓 期股票价格大幅上涨的风险;卖出套期保值(又称空头套期保值)是在期 货市场中卖出期货合约,用期货市场空头对冲现货市场的下行风险,以规 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 63 避基金运作期间股票价格下跌的风险。本基金将根据实际需要确定交易方 向。 2、选择股指期货合约开仓种类 在期货合约选择方面,本基金将遵循品种相同或相近以及月份相同或 相近的原则。如果市场上存在以不同指数为标的的股票指数期货,则将选 择与目标现货组合相关性较强的指数为标的的股票指数期货进行套期保 值。本基金将综合权衡所承担的基差风险、合约的流动性以及展期成本等 因素,确定最有利的合约或者合约组合进行开仓。 3、根据最优套期保值比例确定期货头寸 本基金将通过最优套期保值比例来确定期货头寸,以目标资产组合与 期货标的指数之间的 β系数作为最优套期保值比例。 4、初始套期保值组合的构建及调整 计算得到最优的套期保值比例后,本基金将其转换为具体的期货合约 数,计算得到合约数量后,本基金根据选择股指期货合约开仓种类构建套 期保值组合。 5、合约的展期 当标的指数期货存在两种及两种以上近月合约时,本基金将利用各类 近期合约的择机转换策略从而获取最大的套保收益,原则上本基金将以价 差的波动程度作为合约转换的主要依据。 一般情况下,本基金将根据价差的变化在各类近期合约的转换过程中 完成合约的展期,但当价差稳定时,本基金将持有现有的合约组合到期, 交割结算完成后重新计算最优套期保值比例、选择开仓合约种类,从而重 新构造股指期货合约组合对现货投资组合继续进行套期保值。 6、动态调整 本基金将基于现货组合市值、股票组合 β 值的变动情况,动态确定 套期保值过程中的最优套期保值比例,并适时对组合中的期货头寸进行调 整。 因此本基金将根据目标资产 β 值的稳定性和调整成本,设定一定的 阀值,当套期保值比例变化率超过该阀值时,调整期货合约数,以达到较 好的套期保值效果。 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 64 (五)资产支持证券等品种投资策略 包括资产抵押贷款支持证券(ABS)、住房抵押贷款支持证券(MBS) 等在内的资产支持证券,其定价受多种因素影响,包括市场利率、发行条 款、支持资产的构成及质量、提前偿还率等。本基金将深入分析上述基本 面因素,并辅助采用数量化定价模型,评估其内在价值,以合理价格买入 并持有。 (六)权证投资策略 本基金的权证投资以权证的市场价值分析为基础,配以权证定价模型 寻求其合理估值水平,以主动式的科学投资管理为手段,充分考虑权证资 产的收益性、流动性及风险性特征,通过资产配置、品种与类属选择,追 求基金资产稳定的当期收益。 六、投资管理体制及流程 1、投资管理体制 本基金管理人建立了包括投资决策委员会、投资管理部门、研究部、 交易部等部门的完整投资管理体系。 投资决策委员会是负责基金资产运作的最高决策机构,根据基金合 同、法律法规以及公司有关规章制度,确定公司所管理基金的投资决策程 序、权限设置和投资原则;确定基金的总体投资方案;负责基金资产的风 险控制,审批重大投资事项;监督并考核基金经理。投资管理部门及基金 经理根据投资决策委员会的决策,构建投资组合、并负责组织实施、追踪 和调整,以实现基金的投资目标。研究部提供相关的投资策略建议和证券 选择建议,并负责构建和维护股票池。交易部根据基金经理的交易指令, 进行基金资产的日常交易,对交易情况及时反馈。 2、投资流程 本基金采用投资决策委员会领导下的团队式投资管理体制。 (1)研究分析 研究部及投资管理部门广泛地参考和利用公司内、外部的研究成果, 走访拟投资公司或其他机构,进行深入细致的调查研究,了解国家宏观经 济政策及行业发展状况,挖掘有投资价值的拟投资上市公司,同时,建立 相关研究模型。研究部撰写宏观策略报告、行业策略报告和拟投资上市公 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 65 司投资价值分析等报告,作为投资决策依据之一。 研究部和投资管理部门定期或不定期举行投资研究联席会议,讨论宏 观经济、行业、拟投资上市公司及相关问题,作为投资决策的重要依据之 一。 (2)投资决策 投资决策委员会根据基金合同、相关法律法规以及公司有关规章制度 确定基金的投资原则以及基金的资产配置比例范围,审批总体投资方案以 及重大投资事项。 基金经理根据投资决策委员会确定的投资对象、投资结构、持仓比例 范围等总体投资方案,并结合研究人员提供的投资建议、自己的研究与分 析判断、以及基金申购赎回情况和市场整体情况,构建并优化投资组合。 对于超出权限范围的投资,按照公司权限审批流程,提交主管投资领导或 投资决策委员会审议。 (3)交易执行 交易部接受基金经理下达的交易指令。交易部接到指令后,首先应对 指令予以审核,然后再具体执行。基金经理下达的交易指令不明确、不规 范或者不合规的,交易部可以暂不执行指令,并即时通知基金经理或相关 人员。 交易部应根据市场情况随时向基金经理通报交易指令的执行情况及对 该项交易的判断和建议,以便基金经理及时调整交易策略。 (4)投资回顾 绩效评估小组定期对基金绩效进行评估。基金经理定期向投资决策委 员会回顾前期投资运作情况,并提出下期的操作思路,作为投资决策委员 会决策的参考。 七、基金的风险收益特征 本基金是混合型证券投资基金,主要投资于相似条件下到期收益率较 高的优良债券品种及价值型股票,风险高于债券基金和货币市场基金,低 于股票基金,属于中等风险和预期收益的证券投资基金产品。 八、投资限制 1、禁止行为 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 66 为维护基金份额持有人的合法权益,本基金禁止从事下列行为: (1)承销证券; (2)向他人贷款或提供担保; (3)从事承担无限责任的投资; (4)买卖其他基金份额,但法律法规或中国证监会另有规定的除 外;; (5)向基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托 管人发行的股票或债券; (6)买卖与基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与基金管 理人、基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承 销的证券; (7)从事内幕交易、操纵证券价格及其他不正当的证券交易活动; (8)当时有效的法律法规、中国证监会及《基金合同》规定禁止从事 的其他行为。 如法律法规或监管部门取消上述禁止性规定,本基金管理人在履行适 当程序后可不受上述规定的限制。 2、投资组合限制 基金管理人运用基金财产进行证券投资,遵守下列限制: (1)本基金持有的股票、权证市值和买入、卖出股指期货合约价值, 合计(轧差计算)占基金资产净值的比例为 30%-80%; (2)基金在任何交易日日终,持有的卖出期货合约价值不得超过基金 持有的股票总市值的 20%; (3)本基金在任何交易日日终,持有的买入股指期货合约价值,不得 超过基金资产净值的 10%; (4)基金在任何交易日内交易(不包括平仓)的股指期货合约的成交金 额不得超过上一交易日基金资产净值的 20%; (5)每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,本 基金保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债 券,其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等; (6)本基金持有的全部权证,其市值不得超过基金资产净值的 3%; 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 67 (7)本基金在任何交易日买入权证的总金额,不得超过上一交易日基 金资产净值的 0.5%; (8)本基金持有一家上市公司的股票,其市值不得超过基金资产净值 的 10%; (9)本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券,不得超 过该证券的 10%; (10)本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证,不得超过该权 证的 10%; (11)本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得 超过基金资产净值的 40%; (12)资产支持证券投资比例遵照《关于证券投资基金投资资产支持 证券有关事项的通知》(证监基金字[2006]93 号)及相关规定执行; (13)本基金应投资于信用级别评级为 BBB 以上(含 BBB)的资产支 持证券。基金持有资产支持证券期间,如果其信用等级下降、不再符合投 资标准,应在评级报告发布之日起 3个月内予以全部卖出; (14)基金财产参与股票发行申购,本基金所申报的金额不超过本基 金的总资产,本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股 票的总量; (15)本基金管理人管理的全部开放式基金(包括开放式基金以及处 于开放期的定期开放基金)持有一家上市公司发行的可流通股票,不得超 过该上市公司可流通股票的 15%;本基金管理人管理的全部投资组合持有 一家上市公司发行的可流通股票,不得超过该上市公司可流通股票的 30%; (16) 本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过资产 净值的 15%;因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金 管理人之外的因素致使基金不符合该比例限制的,基金管理人不得主动新 增流动性受限资产的投资; (17) 本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体 为交易对手开展逆回购交易的,可接受质押品的资质要求应当与基金合同 约定的投资范围保持一致; 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 68 (18) 本基金投资存托凭证的比例限制依照境内上市交易的股票执 行,与境内上市交易的股票合并计算。; (19)法律法规及中国证监会规定的其他限制。 如法律法规或监管部门取消上述限制性规定,履行适当程序后,本基 金不受上述规定的限制。 基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比 例符合基金合同的约定。除上述(5)、(13)、(16)、(17)项以外, 由于证券市场波动、上市公司合并或基金规模变动等基金管理人之外的原 因导致投资组合不符合上述约定比例的,不在限制之内,但基金管理人应 在 10 个交易日内进行调整,以达到标准。法律法规另有规定的从其规 定。 九、基金管理人代表基金行使股东权利的处理原则及方法 1、不谋求对上市公司的控股,不参与所投资上市公司的经营管理; 2、有利于基金资产的安全与增值; 3、基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使股东权利,保护 基金份额持有人的利益; 4、基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使债权人权利,保 护基金份额持有人的利益。 十、基金的投资组合报告 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及 连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021 年 7月 16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内 容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本投资组合报告所载数据截至 2021 年 6月 30日,本报告所列财务数 据未经审计。 1、报告期末基金资产组合情况 序号


项目


金额(元)


占基金总资产的比例 (%)


1


权益投资


46,266,791.79 75.72 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 69 其中:股票


46,266,791.79 75.72 2 基金投资


- - 3


固定收益投资


1,309,469.74 2.14 其中:债券


1,309,469.74 2.14








资产支持证券


- - 4


贵金属投资


- - 5


金融衍生品投资


- - 6


买入返售金融资产


- - 其中:买断式回购的买入返售金 融资产


- - 7


银行存款和结算备付金合计


12,675,891.55 20.74 8


其他资产


853,104.32 1.40 9


合计


61,105,257.40 100.00 2、报告期末按行业分类的股票投资组合 (1) 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码


行业类别


公允价值(元)


占基金资产净值比例(%)


A


农、林、牧、 渔业


- - B


采矿业


- - C


制造业


43,398,305.07 72.36 D


电力、热力、 燃气及水生产 和供应业


4,342.32 0.01 E


建筑业


- - F


批发和零售业


- - G


交通运输、仓 储和邮政业


- - H


住宿和餐饮业


324,142.00 0.54 I


信息传输、软 件和信息技术 服务业


10,502.40 0.02 J


金融业


- - K


房地产业


- - L


租赁和商务服 务业


1,500,500.00 2.50 M


科学研究和技 术服务业


- - N


水利、环境和 公共设施管理 业


- - O


居民服务、修 理和其他服务 业


- - 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 70 P


教育


- - Q


卫生和社会工 作


- - R


文化、体育和 娱乐业


1,029,000.00 1.72 S


综合


- - 合计


46,266,791.79 77.15 (2) 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 3、期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 (1)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明 细 序号


股票代码


股票名称


数量(股)


公允价值(元)


占基金资产净值比 例(%)


1 600519 贵州茅台 2,200 4,524,740.00 7.54 2 600600 青岛啤酒 38,000 4,394,700.00 7.33 3 000858 五 粮 液 14,000 4,170,460.00 6.95 4 000799 酒鬼酒 14,000 3,578,400.00 5.97 5 002304 洋河股份 16,000 3,315,200.00 5.53 6 600690 海尔智家 78,000 2,020,980.00 3.37 7 603456 九洲药业 35,000 1,700,300.00 2.84 8 002371 北方华创 6,000 1,664,280.00 2.78 9 603008 喜临门 50,000 1,650,500.00 2.75 10 603501 韦尔股份 5,000 1,610,000.00 2.68 (2) 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转 让系统挂牌股票投资明细 无。 4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号


债券品种


公允价值(元)


占基金资产净 值比例(%)


1


国家债券


- - 2


央行票据


- - 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新) 71 3


金融债券


- -


其中:政策性金融债


- - 4


企业债券


- - 5


企业短期融资券


- - 6


中期票据


- - 7


可转债(可交换债)


1,309,469.74 2.18 8


同业存单


- - 9 其他


- - 10 合计


1,309,469.74 2.18 5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资 明细





序号


债券代码


债券名称


数量(张)


公允价值(元)


占基金资 产净值比 例(%)


1 113537 文灿转债 7,000 1,279,670.00 2.13 2 113050 南银转债 150 14,999.80 0.03 3 127038 国微转债 148 14,799.94 0.02 6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持 证券投资明细 无。 7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投 资明细


无。 8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资 明细