中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金
2021年中期报告
2021年 6月 30日
基金管理人：中邮创业基金管理股份有限公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
送出日期：2021年 8月 31日
中邮新思路灵活配置混合 2021年中期报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本中期报告已经全部独立董事签字
同意，并由董事长签发。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 08月 30日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 01月 01日起至 2021年 06月 30日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 7
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 8
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 8
§3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 9
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 9
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 11
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 11
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 12
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 13
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 13
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 15
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 16
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 16
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 16
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 17
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 17
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 17
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 17
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................. 18
6.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 18
6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 19
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 20
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6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 21
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 40
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 40
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 40
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 41
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 42
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 46
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 46
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 46
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 47
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 47
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 47
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 47
7.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 47
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 49
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 49
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 49
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 49
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 50
§10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 51
10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 51
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 51
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 51
10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 51
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 51
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 51
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 51
10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 52
§11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 55
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 55
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11.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 55
§12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 56
12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 56
12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 56
12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 56
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 中邮新思路灵活配置混合
基金主代码 001224
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 11月 11日
基金管理人 中邮创业基金管理股份有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 738,604,763.45份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金将灵活应用各种金融工具和风险对冲策略降低
投资组合风险，实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金通过多种绝对收益策略、多种交易品种的操作，
有效地规避市场的系统性风险。同时在严格控制风险
敞口的前提下，捕捉套利机会和趋势性交易机会，力
求为基金份额持有人赢取稳定的绝对收益。
（一）股票绝对收益投资策略
本策略积极依托基金管理人投研平台的研究能力进行
积极主动的个股选择策略，通过定量与定性相结合的
分析方法考量上市公司的盈利状况、估值水平、市场
情绪、股价催化剂等因素，辅以量化投资模型从基金
管理人的股票库中精选股票，努力获取超额收益，同
时在金融衍生品市场上对冲，剥离系统性风险，力争
实现较为稳定的绝对收益。在构建投资组合的过程中，
本基金将遵循以下投资策略：
1、定性与定量相结合构建股票组合
本基金选取具有良好投资价值的股票作为投资对象，
以深入的基本面研究为基础，采取自下而上的方法，
通过定量和定性相结合的方法精选个股。
2、市场中性策略
现阶段本基金将利用股指期货对冲多头股票部分的系
统性风险。基金经理根据市场的变化、现货市场与期
货市场的相关性等因素，计算需要用到的期货合约数
量，对这个数量进行动态跟踪与测算，并进行适时灵
活调整。同时，综合考虑各个月份期货合约之间的定
价关系、套利机会、流动性以及保证金要求等因素，
在不同月份期货合约之间进行动态配置，通过优化股
指期货合约的持仓来创造额外收益。另外当本基金出
现大量净申购或净赎回的情况时，本基金将使用股指
期货来进行流动性风险管理，根据基金净申购或净赎
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回的规模，分别买入数量匹配的多头或者空头股指期
货合约，并选择适当的时机平仓。随着监管的放开及
其他工具流动性增强，我们会优选空头工具，采用最
优的多头系统性风险剥离方式，在数量模型的约束下，
严格控制运作风险，并根据市场变化趋势，定期对模
型进行调整，以改进模型的有效性，最大化超额收益。
（二）其他绝对收益策略
1、固定收益品种投资策略
本基金投资债券首先综合考量股票组合及股指期货套
期保值对资金的需求，对闲置资金投资债券做出规划，
包括债券组合的规模、投资期限、期间的流动性安排
等。然后在这些约束条件下，综合运用估值策略、久
期管理策略、利率预期策略等多种方法，结合债券的
流动性、信用风险分析等多种因素，对个券进行积极
的管理。
2、衍生品投资策略
本基金的衍生品投资将严格遵守证监会及相关法律法
规的约束，合理利用股指期货、权证等衍生工具，利
用数量方法发掘可能的套利机会。
业绩比较基准
本基金整体业绩比较基准构成为：金融机构人民币一
年期定期存款基准利率（税后）+2%
风险收益特征
本基金为特殊的混合型基金，通过采用多种绝对收益
策略剥离市场系统性风险，与股票市场表现的相关性
较低。相对股票型基金和一般的混合型基金，其预期
风险较小。本基金实际的收益和风险主要取决于基金
投资策略的有效性，因此收益不一定能超越业绩比较
基准。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称
中邮创业基金管理股份有
限公司
中国民生银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 侯玉春 罗菲菲
联系电话 010-82295160—157 010-58560666
电子邮箱 houyc@postfund.com.cn tgbfxjdzx@cmbc.com.cn
客户服务电话
010－58511618 95568
传真 010-82295155 010-58560798
注册地址
北京市东城区和平里中街
乙 16号
北京市西城区复兴门内大街 2
号
办公地址
北京市东城区和平里中街
乙 16号
北京市西城区复兴门内大街 2
号
邮政编码 100013 100031
法定代表人 毕劲松 高迎欣
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2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报
登载基金中期报告正文的管理人互联网网
址
www.postfund.com.cn
基金中期报告备置地点 基金管理人或基金托管人的办公场所。
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中邮创业基金管理股份有限公司 北京市东城区和平里中街乙 16号
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2021年 1月 1日 - 2021年 6月 30日 )
本期已实现收益 149,552,974.26
本期利润 119,834,969.48
加权平均基金份额本期利润 0.1671
本期加权平均净值利润率 5.53%
本期基金份额净值增长率 5.28%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2021年 6月 30日 )
期末可供分配利润 1,319,425,211.12
期末可供分配基金份额利润 1.7864
期末基金资产净值 2,400,645,541.94
期末基金份额净值 3.250
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2021年 6月 30日 )
基金份额累计净值增长率 225.00%
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩
指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.期
末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末
余额，不是当前发生额）。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 3.04% 1.09% 0.24% 0.01% 2.80% 1.08%
过去三个月 14.96% 1.08% 0.73% 0.01% 14.23% 1.07%
过去六个月 5.28% 1.54% 1.47% 0.01% 3.81% 1.53%
过去一年 41.98% 1.54% 3.01% 0.01% 38.97% 1.53%
过去三年 206.89% 1.39% 9.62% 0.01% 197.27% 1.38%
自基金合同
生效起至今
225.00% 1.27% 19.74% 0.01% 205.26% 1.26%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：按相关法规规定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期。报告期内本基金的各项投
资比例符合基金合同的有关规定。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司成立于 2006 年 5 月 8 日，截至 2021 年 6 月 30
日，本公司共管理 49开放式基金产品，分别为中邮核心优选混合型证券投资基金、中邮核心成长
混合型证券投资基金、中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮核心主题混合型证券投
资基金、中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金、中邮中证 500指数增强型证券投资基金、中
邮战略新兴产业混合型证券投资基金、中邮稳定收益债券型证券投资基金、中邮定期开放债券型
证券投资基金、中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金、中邮货币市场基金、中邮多策略
灵活配置混合型证券投资基金、中邮现金驿站货币市场基金、中邮核心科技灵活配置混合型证券
投资基金、中邮趋势精选灵活配置混合型证券投资基金、中邮稳健添利灵活配置混合型证券投资
基金、中邮信息产业灵活配置混合型者证券投资基金、中邮乐享收益灵活配置混合型证券投资基
金、中邮创新优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮新思路灵活配置混合型证券投资基、中邮
绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金、中邮风格轮动灵活配置混合型证券投资基金、
中邮低碳经济灵活配置混合型证券投资基金、中邮纯债聚利债券型证券投资基金、中邮睿信增强
债券型证券投资基金、中邮医药健康灵活配置混合型证券投资基金、中邮消费升级灵活配置混合
型发起式证券投资基金、中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金、中邮军民融合灵活配置混合型
证券投资基金、中邮未来新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、中邮纯债恒利债券型证券投资基
金、中邮睿利增强债券型证券投资基金、中邮健康文娱灵活配置混合型证券投资基金、中邮中证
价值回报量化策略指数型发起式证券投资基金、中邮纯债汇利三个月定期开放债券型发起式证券
投资基金、中邮沪港深精选混合型证券投资基金、中邮纯债裕利三个月定期开放债券型发起式证
券投资基金、中邮中债-1-3 年久期央企 20 债券指数证券投资基金、中邮纯债优选一年定期开放
债券型证券投资基金、中邮研究精选混合型证券投资基金、中邮科技创新精选混合型证券投资基
金、中邮优享一年定期开放混合型证券投资基金、中邮价值精选混合型证券投资基金、中邮价值
优选一年定期开放混合型发起式证券投资基金、中邮淳悦 39个月定期开放债券型证券投资基金、
中邮瑞享两年定期开放混合型证券投资基金、中邮纯债丰利债券型证券投资基金、中邮淳享 66
个月定期开放债券型证券投资基金、中邮未来成长混合型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务 任本基金的基金经理（助理）期限 证券从 说明
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任职日期 离任日期 业年限
国晓雯
基金经
理
2017年 6月 27
日
- 12年
曾任中国人寿资产管理有
限公司研究员、中邮创业
基金管理股份有限公司行
业研究员、中邮核心主题
混合型证券投资基金基金
经理助理、中邮核心主题
混合型证券投资基金、中
邮风格轮动灵活配置混合
型证券投资基金、中邮信
息产业灵活配置混合型证
券投资基金、中邮价值精
选混合型证券投资基金基
金经理。现任中邮新思路
灵活配置混合型证券投资
基金、中邮睿利增强债券
型证券投资基金、中邮核
心成长混合型证券投资基
金、中邮科技创新精选混
合型证券投资基金、中邮
未来新蓝筹灵活配置混合
型证券投资基金、中邮研
究精选混合型证券投资基
金基金经理。
白鹏
基金经
理助理
2018年 3月 31
日
- 6年
曾任中邮创业基金管理股
份有限公司行业研究员。
现任中邮创业基金管理股
份有限公司基金经理助
理。
金振振
基金经
理助理
2021年 6月 11
日
- 5年
曾任首都开发股份有限公
司财务部财务管理岗、中
邮创业基金管理股份有限
公司行业研究员。现任中
邮创业基金管理股份有限
公司基金经理助理。
注：基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或中国证券投资基金业协会下发的《关
于基金经理注册通知》、《关于基金经理变更通知》、《关于基金经理注销通知》日期。
证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等
相关法律法规及本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
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在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合有关法律法规和基金合同的规
定和约定；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相
关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登
记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。通过科学、制衡的投资决策体系，加强
交易分配环节的内部控制，并通过制度流程和信息技术手段以保证实现公平交易原则。同时，通
过监察稽核、事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监督。
报告期内，公司对旗下所有投资组合之间的收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益
率差异进行了分析，并采集连续四个季度期间内、不同时间窗口下（1日内、3日、5日）同向交
易的样本，根据 95%置信区间下差价率的 T 检验显著程度进行分析，未发现旗下投资组合之间存
在利益输送情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，基金管理人所管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
根据产品四季报的披露：2020 年四季度中邮新思路基金采取中性偏高的仓位水平，“底仓+
弹性品种”的配置策略。底仓品种重点配置长期有竞争力的核心资产或者前期基本面较弱，但股
价已经充分反应了基本面的预期，且估值处于历史低位的品种，持仓个股集中在食品饮料、家电、
医药、纺织服装等板块。弹性品种重点配置了制造业板块，集中在新能源板块（包括新能源车板
块和光伏板块），军工板块以及部分计算机行业标的。
年初我们判断市场春季行情能持续到业绩披露的窗口期，主要判断依据是按照历史经验，一
般一季度流动性较为宽裕，且在去年业绩低基数的情况下，预计今年年报和季报会有很多公司呈
现业绩高增长，对股价形成正面催化。在布局春季行情时，我们选择了弹性比较大的军工、新能
源、计算机、电子等板块。我们较少参与食品饮料和医药股的原因是，我们认为这些板块中的大
部分标的属于稳定增长类品种，而去年由于疫情背景下货币宽松，都给了较高的估值溢价，我们
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预判未来这些标的的年化预期收益率都较低（低于 10%），且在未来利率中枢抬升的宏观背景下，
这类品种的估值受到的冲击将更大。而科技、军工、新能源类标的属于周期成长类，这类公司的
估值定价受到短期行业景气趋势和业绩趋势的影响更大，高增长能够支撑高估值。
2021年一季度新思路的业绩没有十分理想，我们认为主要在以下三个方面的投资决策值得反
思：
首先是减持军工股时不够坚决。基金经理在操作以绝对收益为目标的产品的时候会预设持仓
股的止盈率和止损率，2021年年初几个交易日，军工板块大幅上涨，我们对其中一些个股进行了
部分减仓兑现。在减持了约三分之一的军工持仓后，央行开始收缩流动性，这在市场预期之外，
叠加同时期海外大宗商品价格上涨，通胀预期升温，市场风格发生显著变化。随后军工板块的调
整之快超过了我们之前的预期，但考虑到今年是军工板块业绩释放的大年，且军工股的估值水平
无论是与历史均值水平相比还是和其他行业的龙头公司相比，优势都十分明显，因此我们没有进
一步减持军工板块，但后续板块的调整幅度之大确实超过了此前预期。
我们将减持的部分军工仓位，换到了以半导体板块为代表的科技行业，这是我们投资决策中
的第二个失误。
第三个失误是在春节后，我们选择加仓了部分顺周期标的。由于春节期间海外大宗商品价格
大幅上涨，相应 A 股周期品相关行业的上市公司业绩预期亦大幅上修，在这个过程中，我们判断
本轮周期品涨价可持续时间较长，部分上市公司的估值水平能在这一过程中得到提升，同时我们
认为部分资金退出白酒医药等板块后会切换到顺周期板块中来。因此在春节前对顺周期标的已经
有所布局的情况下，我们在春节后又进一步增加了顺周期标的的仓位，而这些加仓的部分在后续
市场的调整中带来了净值的亏损。
我们在组合的构建中，第一步是板块选择。板块选择的依据是中国的“美林时钟”，或者“经
济增长趋势、流动性、投资者风险偏好”等因素，本质上我们首先要判定我们是在交易“通胀”
还是“通缩”，同时股市所反应未来经济的预期和实际经济复苏之间会有“时间差”，顺周期类标
的会提前于市场复苏表现，然而这个“时间差”是在市场风格快速变化阶段非常难以把握的。我
们反思前面提到的三个失误，之所以失误的核心原因有两个：一是我们对市场流动性的变化不够
敏感，或者应对不够决断；二是我们对于顺周期标的和经济复苏之间的“时间差”没有很好的把
握。
2021年二季度，中邮新思路基金基本维持一季度末的配置情况，保持中性偏高的仓位，采取
“底仓+弹性品种”的配置策略。底仓品种重点配置长期有竞争力的核心资产和股价已经充分反应
了基本面的悲观预期，且估值处于历史低位的品种。持仓个股集中在食品饮料、家电、医药、纺
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织服装、金融等板块。弹性品种重点配置了制造业板块，集中在新能源板块（包括新能源车板块
和光伏板块），军工板块以及部分计算机行业和半导体行业标的。
二季度市场投资者预期大宗商品上涨最猛烈的阶段已经基本结束，制约市场流动性的因素得
到大幅缓解，市场重新回归成长股占优的风格。在商品价格上涨预期回落后，原材料涨价预期也
大幅缓解，中游业绩压力的担心亦大幅释放。
在二季度，我们减持了部分新能源板块的持仓，同时亦减持了化工、钢铁等强周期板块，换
到汽车等板块中。新能源和军工板块贡献绝对收益，两个板块显著跑赢市场，底仓价值股贡献了
负收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 3.250元，累计净值为 3.250元；本报告期基金份额净值
增长率为 5.28%，业绩比较基准收益率为 1.47%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望三季度，6 月美联储议息会议维持了基准利率水平与购债规模描述，并大幅上修今年经
济增长及通胀预期；其中美联储对于年内经济和通胀的判断隐含了疫情约束将在三季度解除的预
期。引导政策正常化的预期已深入，构成了对美股中期的压制因素，美国经济复苏的方向未变，
美债实际利率走弱本就是暂时的，下半年全球市场的最大的风险就是通胀预期的再度升温、美债
收益率的上行等。对于国内，中国经济增长谨慎乐观，中长期经济增长中枢相对于疫情前下移，
PPI保持高位，但向 CPI传导不通畅。
今年 5-6月国内流动性处于较为宽松的阶段，我们也密切关注下半年流动性是否会边际转紧。
三季度是今年“稳增长压力较小的一个窗口期”，可以趁机化解三大存量风险（地方债、房地产、
金融机构信用风险），不排除发生信用事件。同时美股波动、大国博弈，对 A股也是风险。
在操作中，基金经理在适度控制组合仓位的基础上，重点配置高景气度行业里面低 PEG的品
种，我们重点关注有色、机械、金融、消费等板块，以及受益于“十四五”规划的新能源、军工、
科技板块。从主题投资的角度看，2021年最大的主题就是碳中和，我们看好相关产业的长期趋势。
目前大多数投资者面临估值困扰，全球经济体系在快速转型，在企业转型的过程中，企业价值创
造的驱动力也在发生根本的变化，比如服务创新等创造的价值在不断地增加，传统的估值方法也
需要与时俱进地发生变化。在未来的三到五年，与碳中和相关的经济结构调整、能源结构调整和
新技术的催生，可能会成为二级市场投资的重要方向。从市场风格上，我们亦关注基本面边际有
改善，估值和股价均处于低位的中小市值标的。
中邮新思路灵活配置混合 2021年中期报告
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4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理公司于本报告期内成立估值小组，成员由总经理、督察长、基金清算部经理、基
金经理及基金会计组成。估值小组负责确定基金估值程序及标准以及对突发事件的处理，在采用
估值政策和程序时，充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任能力和独立性，通过估
值委员会、参考行业协会估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合，
减少或避免估值偏差的发生。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内根据相关法律法规、基金合同及基金运作情况，未进行利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内本基金持有人数或基金资产净值无预警说明。
中邮新思路灵活配置混合 2021年中期报告
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国民生银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金
法》及其他法律法规和基金合同、托管协议的有关规定，依法安全保管了基金财产，不存在损害
基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，按照相关法律法规和基金合同、托管协议的有关规定，本托管人对本基金的投
资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及
利润分配等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为，在各
重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容
真实、准确和完整。
中邮新思路灵活配置混合 2021年中期报告
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§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2021年 6月 30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2021年 6月 30日
上年度末
2020年 12月 31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 617,428,119.64 209,612,425.98
结算备付金
9,654,323.96 9,650,587.53
存出保证金
1,999,303.86 2,055,705.41
交易性金融资产 6.4.7.2 1,827,933,539.03 1,698,371,501.75
其中：股票投资
1,827,933,539.03 1,698,371,501.75
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
28,331,212.68 9,912,419.17
应收利息 6.4.7.5 76,057.05 24,945.33
应收股利
- -
应收申购款
7,555,131.94 17,758,094.53
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
2,492,977,688.16 1,947,385,679.70
负债和所有者权益 附注号
本期末
2021年 6月 30日
上年度末
2020年 12月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
63,063,931.58 1,734,427.82
应付赎回款
21,982,118.33 14,651,020.47
应付管理人报酬
2,873,512.89 2,335,893.57
应付托管费
478,918.80 389,315.60
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 3,680,192.43 4,501,560.25
应交税费
19.52 8.25
中邮新思路灵活配置混合 2021年中期报告
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应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 253,452.67 519,001.34
负债合计
92,332,146.22 24,131,227.30
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 738,604,763.45 622,932,441.23
未分配利润 6.4.7.10 1,662,040,778.49 1,300,322,011.17
所有者权益合计
2,400,645,541.94 1,923,254,452.40
负债和所有者权益总计
2,492,977,688.16 1,947,385,679.70
注：报告截止日 2021年 6月 30日，基金份额净值 3.250元，基金份额总额 738,604,763.45份。
6.2 利润表
会计主体：中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2021年 1月 1日至
2021年 6月 30日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至
2020年 6月 30日
一、收入
154,633,008.20 153,552,294.55
1.利息收入
835,506.29 942,136.26
其中：存款利息收入 6.4.7.11 834,651.81 942,136.26
债券利息收入
854.48 -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- -
证券出借利息收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
177,554,363.02 32,414,469.21
其中：股票投资收益 6.4.7.12 172,093,689.80 24,940,367.92
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 1,455,535.92 -
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益 6.4.7.14 - -
衍生工具收益 6.4.7.15 - -
股利收益 6.4.7.16 4,005,137.30 7,474,101.29
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
6.4.7.17
-29,718,004.78 115,087,634.88
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18 5,961,143.67 5,108,054.20
减：二、费用
34,798,038.72 23,696,122.31
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 16,114,034.02 7,908,200.03
2．托管费 6.4.10.2.2 2,685,672.35 1,318,033.37
中邮新思路灵活配置混合 2021年中期报告
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3．销售服务费 6.4.10.2.3 - -
4．交易费用 6.4.7.19 15,854,268.87 14,346,599.36
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．税金及附加
3.06 -
7．其他费用 6.4.7.20 144,060.42 123,289.55
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
119,834,969.48 129,856,172.24
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
119,834,969.48 129,856,172.24
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
622,932,441.23 1,300,322,011.17 1,923,254,452.40
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 119,834,969.48 119,834,969.48
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
115,672,322.22 241,883,797.84 357,556,120.06
其中：1.基金申购款 622,876,871.26 1,311,105,876.26 1,933,982,747.52
2.基金赎回款 -507,204,549.04 -1,069,222,078.42 -1,576,426,627.46
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
738,604,763.45 1,662,040,778.49 2,400,645,541.94
项目
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
中邮新思路灵活配置混合 2021年中期报告
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
78,775,357.61 64,428,507.69 143,203,865.30
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 129,856,172.24 129,856,172.24
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
527,000,524.39 586,397,225.94 1,113,397,750.33
其中：1.基金申购款 1,007,747,166.91 1,113,366,823.25 2,121,113,990.16
2.基金赎回款 -480,746,642.52 -526,969,597.31 -1,007,716,239.83
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
605,775,882.00 780,681,905.87 1,386,457,787.87
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______张志名______
______唐亚明______
____佟姗____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会
（以下简称“中国证监会”）证监基金字[2015]572号《关于核准中邮新思路灵活配置混合型证券
投资基金募集的批复》核准，由中邮创业基金管理股份有限公司依照《中华人民共和国证券投资
基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》等有关规定和《中邮新
思路灵活配置混合型证券投资基金基金合同》发起，并于 2015年 11月 11日募集成立。本基金为
契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集包括认购资金利息共募集 610,011,199.82元，业经
致同会计师事务所（特殊普通合伙）致同验字(2015)第 110ZC0542号验资报告予以验证。本基金
的基金管理人为中邮创业基金管理股份有限公司，基金托管人为中国民生银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金基金
中邮新思路灵活配置混合 2021年中期报告
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合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的
股票、债券及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。在正常市场情况下，本基
金投资组合中各类资产占基金净值的目标比例为：股票投资占基金资产的比例为 0%~95%，投资于
债券、银行存款、货币市场工具、现金、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基
金投资的其他证券品种等合计占基金资产的比例为 5%~100%，其中权证投资占基金资产净值的比
例为 0%~3%；扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后现金或者到期日在一年以内的政府债券不
低于基金资产净值的 5%，本基金持有的单只中小企业私募债券，其市值不得超过基金资产净值的
10%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金财务报表以基金持续经营为基础编制，执行财政部颁布的企业会计准则及其应用指南、
解释及其他有关规定（统称“企业会计准则”）和中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金
会计核算业务指引》、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和半
年度报告>》及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金基于上述编制基础的财务报表符合企业会计准则的要求，真实完整地反映了基金财务
状况、经营成果和所有者权益（基金净值）变动情况等有关信息。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
本报告期本基金所采用的会计政策与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本报告期内本基金无会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本报告期内本基金无会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本报告期内本基金无差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2008]1号《财政部 国家税务
总局 关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别
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化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《财政部 国家税务总局 证监会关于实施
上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《财政部 国家税务
总局 关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《财政部 国家税务总局 关
于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《财政部 国家税务
总局关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2017]56号《财政部 国家税务总局
关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《财政部 国家税务总局 关于租入固定
资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金主要税项列示
如下：
1．对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20%的
个人所得税；基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1 年的，股息红利
所得暂免征收个人所得税。持股期限在 1个月以内（含 1个月）的，其股息红利所得全额计入应
纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1年（含 1年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额；对个
人持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自
解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一
适用 20%的税率计征个人所得税。
2．基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
3．对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
4．对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入及基金取得的以下利息收入免
征增值税：a）同业存款；b）买入返售金融资产（质押式、买断式）；c）国债、地方政府债；d）
金融债券。
基金增值税应税行为包括贷款服务和金融商品转让。采用简易计税方法，按照 3%的征收率缴
纳增值税。对基金在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不
再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从基金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。基金管理
人运营基金提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：（1）提
供贷款服务，以 2018年 1月 1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额；（2）转让 2017年 12
月 31日前取得的股票（不包括限售股）、债券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计
算销售额，或者以 2017 年最后一个交易日的股票收盘价（2017 年最后一个交易日处于停牌期间
的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有
限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
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6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 6月 30日
活期存款 617,428,119.64
定期存款 -
其中：存款期限 1个月以内 -
存款期限 1-3个月 -
存款期限 3个月以上 -
其他存款 -
合计： 617,428,119.64
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 6月 30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 1,675,895,133.23 1,827,933,539.03 152,038,405.80
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,675,895,133.23 1,827,933,539.03 152,038,405.80
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本期末未持有买入返售金融资产
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6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本期末未持有买断式逆回购金融资产。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 6月 30日
应收活期存款利息 68,450.76
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 3,907.62
应收债券利息 -
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 2,888.94
应收黄金合约拆借孳息 -
应收出借证券利息 -
其他 809.73
合计 76,057.05
6.4.7.6 其他资产
本基金本期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 6月 30日
交易所市场应付交易费用 3,680,192.43
银行间市场应付交易费用 -
合计 3,680,192.43
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 6月 30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 34,437.93
应付证券出借违约金 -
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预提费用 219,014.74
合计 253,452.67
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 622,932,441.23 622,932,441.23
本期申购 622,876,871.26 622,876,871.26
本期赎回(以"-"号填列) -507,204,549.04 -507,204,549.04
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回(以"-"号填列) - -
本期末 738,604,763.45 738,604,763.45
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 974,604,033.28 325,717,977.89 1,300,322,011.17
本期利润 149,552,974.26 -29,718,004.78 119,834,969.48
本期基金份额交易
产生的变动数
195,268,203.58 46,615,594.26 241,883,797.84
其中：基金申购款 1,048,463,725.39 262,642,150.87 1,311,105,876.26
基金赎回款 -853,195,521.81 -216,026,556.61 -1,069,222,078.42
本期已分配利润 - - -
本期末 1,319,425,211.12 342,615,567.37 1,662,040,778.49
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
活期存款利息收入 733,382.37
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 74,886.09
中邮新思路灵活配置混合 2021年中期报告
第 27 页 共 56 页
其他 26,383.35
合计 834,651.81
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
卖出股票成交总额 5,911,999,971.16
减：卖出股票成本总额 5,739,906,281.36
买卖股票差价收入 172,093,689.80
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2021年1月1日至2021年6月30日
债券投资收益——买卖债券（、债转股及债
券到期兑付）差价收入
1,455,535.92
债券投资收益——赎回差价收入 -
债券投资收益——申购差价收入 -
合计 1,455,535.92
6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2021年1月1日至2021年6月30日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交
总额
6,019,115.96
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）
成本总额
4,562,700.00
减：应收利息总额 880.04
买卖债券差价收入 1,455,535.92
中邮新思路灵活配置混合 2021年中期报告
第 28 页 共 56 页
6.4.7.13.3 资产支持证券投资收益
本报告期本基金无资产支持证券投资。
6.4.7.14 贵金属投资收益
本报告期本基金无贵金属投资。
6.4.7.15 衍生工具收益
本报告期本基金无衍生工具投资。
6.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
股票投资产生的股利收益 4,005,137.30
其中：证券出借权益补偿收入 -
基金投资产生的股利收益 -
合计 4,005,137.30
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
1.交易性金融资产 -29,718,004.78
——股票投资 -29,718,004.78
——债券投资 -
——资产支持证券投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估
增值税
-
合计 -29,718,004.78
6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目 本期
中邮新思路灵活配置混合 2021年中期报告
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2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
基金赎回费收入 5,961,143.67
合计 5,961,143.67
注：赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回基金份额时收取。
对持续持有期少于 7 日（不含 7 日）的投资人收取不低于 1.50%的赎回费，对持续持有期长于 7
日（含 7日）少于 30日（不含 30日）的投资人收取不低于 0.75%的赎回费，并将上述赎回费全
额计入基金财产；对持续持有期长于 30日（含 30日）少于 93日（不含 93日）的投资人收取不
低于 0.5%的赎回费，并将不低于赎回费总额的 75%计入基金财产；对持续持有期长于 93 日（含
93 日）但少于 186 日的投资人收取不低于 0.50%的赎回费，并将不低于赎回费总额的 50%计入基
金财产；对持续持有期长于 186 日（含 186 日）的投资人，应当将不低于赎回费总额的 25%计入
基金财产。其余用于支付登记费和其他必要的手续费。
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
交易所市场交易费用 15,854,268.87
银行间市场交易费用 -
交易基金产生的费用 -
其中：申购费 -
赎回费 -
合计 15,854,268.87
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
审计费用 59,507.37
信息披露费 59,507.37
证券出借违约金 -
银行结算费用 16,045.68
债券帐户维护费 9,000.00
合计 144,060.42
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6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
本报告期内，本基金不存在或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至 2021年 8月 20日，本基金不存在应披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期未发生与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
中邮创业基金管理股份有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
中国民生银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
首创证券股份有限公司 基金管理人的股东、基金代销机构
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
本报告期内及上年度可比期间，本基金未通过关联方交易单元进行交易的情况。
6.4.10.1 关联方报酬
6.4.10.1.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月
30日
上年度可比期间
2020年1月1日至2020年6月30日
当期发生的基金应支付
的管理费
16,114,034.02 7,908,200.03
其中：支付销售机构的客
户维护费
4,780,466.52 2,579,729.26
注：支付基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司的基金管理费，按前一日基金资产净值的
1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.50%／当年天数
中邮新思路灵活配置混合 2021年中期报告
第 31 页 共 56 页
6.4.10.1.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2021年1月1日至2021年6月30日
上年度可比期间
2020年1月1日至2020年6月30日
当期发生的基金应支付
的托管费
2,685,672.35 1,318,033.37
注：支付基金托管人中国民生银行股份有限公司的基金托管费，按前一日基金资产净值的 0.25%
的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25%／当年天数
6.4.10.2 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本报告期内及上年度可比期间，本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.10.3 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.3.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况
本报告期及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出
借业务。
6.4.10.3.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况
本报告期及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券
出借业务。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6
月 30日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30
日
基金合同生效日（ 2015 年
11月 11日 ）持有的基金份
额
- -
报告期初持有的基金份额 2,425,645.49 -
报告期间申购/买入总份额 - 4,851,290.49
报告期间因拆分变动份额 - -
减：报告期间赎回/卖出总份
额
- -
中邮新思路灵活配置混合 2021年中期报告
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报告期末持有的基金份额 2,425,645.49 4,851,290.49
报告期末持有的基金份额
占基金总份额比例
0.33% 0.80%
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末及上年度末，除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国民生银
行股份有限
公司
617,428,119.64 733,382.37 181,207,894.11 862,920.53
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本报告期内及上年度可比期间，本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。
6.4.11 利润分配情况
本报告期内本基金未实施利润分配。
6.4.12 期末（ 2021年 6月 30日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
688499
利元
亨
2021年
6月 23
日
2021
年7月
1日
新股流
通受限
38.85 38.85 2,149 83,488.65 83,488.65 -
301018
申菱
环境
2021年
6月 28
日
2021
年7月
7日
新股流
通受限
8.29 8.29 7,811 64,753.19 64,753.19 -
688239
航宇
科技
2021年
6月 25
日
2021
年7月
5日
新股流
通受限
11.48 11.48 4,926 56,550.48 56,550.48 -
中邮新思路灵活配置混合 2021年中期报告
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688087
英科
再生
2021年
6月 30
日
2021
年7月
9日
新股流
通受限
21.96 21.96 2,469 54,219.24 54,219.24 -
301020
密封
科技
2021年
6月 28
日
2021
年7月
6日
新股流
通受限
10.64 10.64 4,210 44,794.40 44,794.40 -
301021
英诺
激光
2021年
6月 28
日
2021
年7月
6日
新股流
通受限
9.46 9.46 2,899 27,424.54 27,424.54 -
688226
威腾
电气
2021年
6月 28
日
2021
年7月
7日
新股流
通受限
6.42 6.42 2,693 17,289.06 17,289.06 -
605287
德才
股份
2021年
6月 28
日
2021
年7月
6日
新股流
通受限
31.56 31.56 349 11,014.44 11,014.44 -
605162
新中
港
2021年
6月 29
日
2021
年7月
7日
新股流
通受限
6.07 6.07 1,377 8,358.39 8,358.39 -
688076
诺泰
生物
2021年
5月 12
日
2021
年 11
月 22
日
新股流
通受限
15.57 48.55 4,984 77,600.88 241,973.20 -
688109
品茗
股份
2021年
3月 22
日
2021
年9月
30日
新股流
通受限
50.05 72.10 1,301 65,115.05 93,802.10 -
688070
纵横
股份
2021年
2月 2日
2021
年8月
10日
新股流
通受限
23.16 34.47 2,407 55,746.12 82,969.29 -
688663
新风
光
2021年
4月 6日
2021
年 10
月 13
日
新股流
通受限
14.48 19.21 3,279 47,479.92 62,989.59 -
688350
富淼
科技
2021年
1月 21
日
2021
年7月
28日
新股流
通受限
13.58 22.44 2,552 34,656.16 57,266.88 -
688092
爱科
科技
2021年
3月 12
日
2021
年9月
22日
新股流
通受限
19.11 33.21 1,137 21,728.07 37,759.77 -
688395
正弦
电气
2021年
4月 21
日
2021
年 10
月 29
日
新股流
通受限
15.95 22.37 1,627 25,950.65 36,395.99 -
注：以上“可流通日”是根据上市公司公告估算的流通日期，最终日期以上市公司公告为准。
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申菱环境（301018）期末限售 7,811股，其中 782股限售期限为自上市交易之日起 6个月，可流
通日为 2022年 1月 7日。
密封科技（301020）期末限售 4,210股，其中 421股限售期限为自上市交易之日起 6个月，可流
通日为 2022年 1月 6日。
英诺激光（301021）期末限售 2,899股，其中 290股限售期限为自上市交易之日起 6个月，可流
通日为 2022年 1月 6日。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本期末未持有的暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本期末未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券
本基金本期末未持有参与转融通证券出借业务的证券。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金的风险管理政策是使基金投资风险可测、可控和可承受。本基金管理人建立了由
风险管理委员会、督察长、监察稽核部和相关业务部门构成的多层次风险管理组织架构体系。风
险管理团队在识别、衡量投资风险后，通过正式报告的方式，将分析结果及时传达给基金经理、
投资总监、投资决策委员会和风险管理委员会，协助进行风险管理决策，以实现风险管理目标。
本基金管理人主要通过定性分析和定量分析的方法，估测各种金融工具风险可能产生的
损失。本基金管理人从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频
度；从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用的金融工具特征，通
过特定的风险量化指标、模型和日常的量化报告，参考压力测试结果，确定风险限度，及时对各
种风险进行监督、分析和评估，并制定应对措施，将风险控制在预期可承受的范围内。
中邮新思路灵活配置混合 2021年中期报告
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6.4.13.2 信用风险
信用风险是指包括债券发行人出现拒绝支付利息或到期时拒绝支付本息的违约风险，或由于
债券发行人信用质量降低导致债券价格下跌的风险，及因交易对手违约而产生的交割风险。
本基金管理人通过信用分析团队建立了内部评级体系，对发行人及债券投资进行内部评级，
对交易对手的信用风险状况进行评级，并对交易对手设定授信额度，以控制可能出现的信用风险。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
本基金未持有按短期信用评级列示的债券投资。
6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金未持有按短期信用评级列示的资产支持证券。
6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
本基金未持有按短期信用评级列示的同业存单。
6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
本基金未持有按长期信用评级列示的债券投资。
6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金未持有按长期信用评级列示的资产支持证券。
6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
本基金未持有按长期信用评级列示的同业存单。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指包括因市场交易量不足，导致不能以合理价格及时进行证券交易的风险，或
投资组合无法应付客户赎回要求所引起的违约风险。
本基金管理人通过限制投资集中度来管理投资品种变现的流动性风险。本基金所投资的证券
在证券交易所或银行间市场交易，除在“6.4.12期末本基金持有的流通受限证券”中列示的部分
基金资产流通暂时受限制的情况外，其余均能及时变现。
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金在报告期内的运作过程中未发生过流动性风险情况。在日常运作中，本基金的流动性安排
能够与基金合同约定的申购赎回安排以及投资者的申购赎回规律相匹配。
在资产端，本基金主要投资于基金合同约定的具有良好流动性的金融工具。公司每日跟踪监测本
基金持有资产的交易量、持仓集中度、流通受限资产占比、可流通资产变现天数、7 日可变现资
产比例、信用债券和逆回购质押券最新主体及债项评级、利率债券组合久期、基金杠杆率等涉及
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资产流动性风险的指标，并设置合理有效的风控阀值进行持续监测。
在负债端，基金管理人详细分析本基金投资者类型、投资者结构、投资者风险偏好和历史申购与
赎回数据，审慎评估不同市场环境可能带来的投资者赎回需求，制定了健全有效的流动性风险压
力测试方法。当市场环境或投资者结构发生变化时，及时调整基金投资策略，预留充足现金头寸、
确保基金组合资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。
如果遇到极端市场情形或发生巨额赎回情形，公司将采取本基金合同约定的巨额赎回申请处理方
式及其他各类流动性风险管理工具，控制极端情况下潜在流动性风险。
6.4.13.4 市场风险
市场风险指因受各种因素影响而引起的证券及其衍生品市场价格不利波动，使投资组合资产、
公司资产面临损失的风险, 包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指利率变动引起组合中资产特别是债券投资的市场价格变动，从而影响基金投资
收益的风险。
本基金管理人定期对组合中债券投资部分面临的利率风险进行监控分析，并通过调整投资组
合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2021年 6月
30日
1年以内 1-5年
5年以
上
不计息 合计
资产
银行存款 617,428,119.64 - - - 617,428,119.64
结算备付金 9,654,323.96 - - - 9,654,323.96
存出保证金 1,999,303.86 - - - 1,999,303.86
交易性金融
资产
- - - 1,827,933,539.03 1,827,933,539.03
应收证券清
算款
- - - 28,331,212.68 28,331,212.68
应收利息 - - - 76,057.05 76,057.05
应收申购款 - - - 7,555,131.94 7,555,131.94
资产总计 629,081,747.46 - - 1,863,895,940.70 2,492,977,688.16
负债
应付证券清 - - - 63,063,931.58 63,063,931.58
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算款
应付赎回款 - - - 21,982,118.33 21,982,118.33
应付管理人
报酬
- - - 2,873,512.89 2,873,512.89
应付托管费 - - - 478,918.80 478,918.80
应付交易费
用
- - - 3,680,192.43 3,680,192.43
应交税费 - - - 19.52 19.52
其他负债 - - - 253,452.67 253,452.67
负债总计 - - - 92,332,146.22 92,332,146.22
利率敏感度
缺口
629,081,747.46 - - 1,771,563,794.48 2,400,645,541.94
上年度末
2020年 12月
31日
1年以内 1-5年
5 年以
上
不计息 合计
资产
银行存款 209,612,425.98 - - - 209,612,425.98
结算备付金 9,650,587.53 - - - 9,650,587.53
存出保证金 2,055,705.41 - - - 2,055,705.41
交易性金融
资产
- - - 1,698,371,501.75 1,698,371,501.75
应收证券清
算款
- - - 9,912,419.17 9,912,419.17
应收利息 - - - 24,945.33 24,945.33
应收申购款 - - - 17,758,094.53 17,758,094.53
资产总计 221,318,718.92 - - 1,726,066,960.78 1,947,385,679.70
负债
应付证券清
算款
- - - 1,734,427.82 1,734,427.82
应付赎回款 - - - 14,651,020.47 14,651,020.47
应付管理人
报酬
- - - 2,335,893.57 2,335,893.57
应付托管费 - - - 389,315.60 389,315.60
应付交易费
用
- - - 4,501,560.25 4,501,560.25
应交税费 - - - 8.25 8.25
其他负债 - - - 519,001.34 519,001.34
负债总计 - - - 24,131,227.30 24,131,227.30
利率敏感度
缺口
221,318,718.92 - - 1,701,935,733.48 1,923,254,452.40
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6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
本基金本报告期末未持有债券投资，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。
6.4.13.4.2 其他价格风险
市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场
交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通
过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施
监控。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包含中小
板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（含中小企业私募债券）、可转换债券、
银行存款、货币市场工具、权证、股指期货、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金
投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资
其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金股票投资占基金资产
的比例为 0%~95%，投资于债券、银行存款、货币市场工具、现金、权证、资产支持证券以及法律
法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种等合计占基金资产的比例为 5%~100%，其中权证
投资占基金资产净值的比例为 0%~3%；扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后现金或者到期日
在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中现金类资产不包括结算备付金、存出保证
金及应收申购款等；本基金持有的单只中小企业私募债券，其市值不得超过基金资产净值的 10%。
本基金参与股指期货交易，应符合法律法规规定和基金合同约定的投资限制并遵守相关期货
交易所的业务规则。
于 2021年 6月 30日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：
6.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2021年 6月 30日
上年度末
2020年 12月 31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 1,827,933,539.03 76.14 1,698,371,501.75 88.31
交易性金融资产－基金投资 - - - -
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交易性金融资产－债券投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 1,827,933,539.03 76.14 1,698,371,501.75 88.31
6.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析
假设
固定其它市场变量，当本基金基准上涨 1%
固定其它市场变量，当本基金基准下跌 1%
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2021年 6月
30日 ）
上年度末（ 2020年 12月
31日 ）
1. 基金净资产变动 210,336,358.57 55,044,058.32
2. 基金净资产变动 -210,336,358.57 -55,044,058.32
注：我们利用 CAPM模型计算得到上述结果；其中，利用 2021年 1月 1日以来基金日收益率与基
金基准日收益率计算得到基金的 Beta系数为 11.51。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
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§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,827,933,539.03 73.32
其中：股票 1,827,933,539.03 73.32
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 627,082,443.60 25.15
8 其他各项资产 37,961,705.53 1.52
9 合计 2,492,977,688.16 100.00
注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项公允价值占基金总资产的比例分项之和与合
计可能有尾差。
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,687,208,564.10 70.28
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
8,358.39 0.00
E 建筑业 11,014.44 0.00
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
44,193,802.10 1.84
J 金融业 96,511,800.00 4.02
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
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O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,827,933,539.03 76.14
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本报告期末本基金未投资港股通股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 600399 抚顺特钢 5,500,000 99,770,000.00 4.16
2 002129 中环股份 2,500,000 96,500,000.00 4.02
3 600765 中航重机 4,160,300 94,230,795.00 3.93
4 000625 长安汽车 3,499,909 91,977,608.52 3.83
5 002651 利君股份 7,499,885 90,673,609.65 3.78
6 600456 宝钛股份 1,857,467 79,685,334.30 3.32
7 002049 紫光国微 500,004 77,095,616.76 3.21
8 300775 三角防务 1,912,100 73,042,220.00 3.04
9 000063 中兴通讯 2,099,906 69,779,876.38 2.91
10 002078 太阳纸业 5,200,000 69,420,000.00 2.89
11 300395 菲利华 1,421,722 68,555,434.84 2.86
12 002074 国轩高科 1,500,000 65,340,000.00 2.72
13 603650 彤程新材 1,300,000 62,530,000.00 2.60
14 002466 天齐锂业 1,000,000 62,020,000.00 2.58
15 600862 中航高科 1,999,927 61,557,753.06 2.56
16 000858 五粮液 200,000 59,578,000.00 2.48
17 002415 海康威视 899,976 58,048,452.00 2.42
18 002409 雅克科技 699,936 56,694,816.00 2.36
19 002025 航天电器 1,099,921 55,183,036.57 2.30
20 600958 东方证券 5,000,000 49,950,000.00 2.08
21 688012 中微公司 300,000 49,776,000.00 2.07
22 300059 东方财富 1,420,000 46,561,800.00 1.94
23 002405 四维图新 3,000,000 44,100,000.00 1.84
24 600690 海尔智家 1,699,878 44,043,838.98 1.83
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25 000938 紫光股份 1,999,960 43,759,124.80 1.82
26 600519 贵州茅台 20,000 41,134,000.00 1.71
27 600584 长电科技 1,000,000 37,680,000.00 1.57
28 688033 天宜上佳 2,000,000 31,780,000.00 1.32
29 688598 金博股份 86,616 23,299,704.00 0.97
30 002475 立讯精密 500,000 23,000,000.00 0.96
31 688076 诺泰生物 4,984 241,973.20 0.01
32 688625 呈和科技 2,672 142,764.96 0.01
33 688109 品茗股份 1,301 93,802.10 0.00
34 688499 利元亨 2,149 83,488.65 0.00
35 688070 纵横股份 2,407 82,969.29 0.00
36 301018 申菱环境 7,811 64,753.19 0.00
37 688663 新风光 3,279 62,989.59 0.00
38 688350 富淼科技 2,552 57,266.88 0.00
39 688239 航宇科技 4,926 56,550.48 0.00
40 688087 英科再生 2,469 54,219.24 0.00
41 301020 密封科技 4,210 44,794.40 0.00
42 300894 火星人 628 42,704.00 0.00
43 688092 爱科科技 1,137 37,759.77 0.00
44 688395 正弦电气 1,627 36,395.99 0.00
45 301021 英诺激光 2,899 27,424.54 0.00
46 688226 威腾电气 2,693 17,289.06 0.00
47 605287 德才股份 349 11,014.44 0.00
48 605162 新中港 1,377 8,358.39 0.00
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 601601 中国太保 185,730,590.97 9.66
2 002466 天齐锂业 175,242,717.43 9.11
3 002049 紫光国微 169,038,171.01 8.79
4 601398 工商银行 159,039,594.32 8.27
5 600019 宝钢股份 155,194,141.19 8.07
6 000625 长安汽车 137,831,733.83 7.17
7 300316 晶盛机电 137,187,820.57 7.13
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8 002415 海康威视 112,830,941.71 5.87
9 002001 新和成 106,512,655.17 5.54
10 600760 中航沈飞 105,428,135.80 5.48
11 002074 国轩高科 102,949,305.73 5.35
12 002129 中环股份 97,342,213.15 5.06
13 600399 抚顺特钢 95,623,080.21 4.97
14 002078 太阳纸业 89,156,088.52 4.64
15 600988 赤峰黄金 86,268,567.24 4.49
16 600765 中航重机 83,959,997.43 4.37
17 002651 利君股份 82,954,634.16 4.31
18 603267 鸿远电子 80,767,529.52 4.20
19 600456 宝钛股份 79,187,511.31 4.12
20 600872 中炬高新 78,979,673.78 4.11
21 600309 万华化学 77,680,667.90 4.04
22 300601 康泰生物 74,669,062.00 3.88
23 000538 云南白药 74,410,949.27 3.87
24 000830 鲁西化工 74,280,437.37 3.86
25 002064 华峰化学 73,659,170.82 3.83
26 002493 荣盛石化 72,658,735.30 3.78
27 688076 诺泰生物 70,671,827.47 3.67
28 600958 东方证券 70,091,199.00 3.64
29 000063 中兴通讯 69,751,130.78 3.63
30 600176 中国巨石 68,029,052.00 3.54
31 601238 广汽集团 67,799,458.94 3.53
32 300450 先导智能 67,693,561.90 3.52
33 600887 伊利股份 65,053,475.00 3.38
34 000825 太钢不锈 63,387,581.30 3.30
35 300567 精测电子 63,323,125.81 3.29
36 600862 中航高科 62,803,386.15 3.27
37 688598 金博股份 62,720,505.37 3.26
38 603650 彤程新材 62,620,005.00 3.26
39 600519 贵州茅台 61,739,275.00 3.21
40 000938 紫光股份 61,032,548.20 3.17
41 601939 建设银行 60,348,378.00 3.14
42 000488 晨鸣纸业 59,088,948.78 3.07
43 002353 杰瑞股份 59,071,797.63 3.07
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44 002179 中航光电 57,556,298.22 2.99
45 600522 中天科技 55,567,742.49 2.89
46 002409 雅克科技 54,886,999.96 2.85
47 601233 桐昆股份 54,882,657.20 2.85
48 601995 中金公司 54,772,525.00 2.85
49 000858 五粮液 54,554,318.30 2.84
50 688613 奥精医疗 52,722,037.46 2.74
51 000733 振华科技 52,142,378.68 2.71
52 600999 招商证券 51,272,632.90 2.67
53 002532 天山铝业 50,894,004.16 2.65
54 300059 东方财富 49,601,232.94 2.58
55 688012 中微公司 48,264,760.74 2.51
56 000807 云铝股份 47,144,451.30 2.45
57 603799 华友钴业 47,070,177.62 2.45
58 000547 航天发展 45,130,630.19 2.35
59 688002 睿创微纳 44,255,791.37 2.30
60 002405 四维图新 44,232,192.98 2.30
61 601166 兴业银行 44,133,960.00 2.29
62 601899 紫金矿业 42,218,317.00 2.20
63 300395 菲利华 40,017,043.84 2.08
64 002371 北方华创 39,810,713.00 2.07
65 600295 鄂尔多斯 38,669,114.16 2.01
66 601688 华泰证券 38,620,707.31 2.01
67 600703 三安光电 38,598,351.93 2.01
注：买入金额均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 601601 中国太保 180,461,728.22 9.38
2 600760 中航沈飞 167,228,549.80 8.70
3 600019 宝钢股份 158,070,604.82 8.22
4 601398 工商银行 154,200,353.40 8.02
5 300316 晶盛机电 153,541,433.88 7.98
6 300450 先导智能 138,343,856.57 7.19
7 600887 伊利股份 133,793,834.75 6.96
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8 002415 海康威视 125,624,680.75 6.53
9 002049 紫光国微 124,346,536.00 6.47
10 002466 天齐锂业 123,555,953.00 6.42
11 300271 华宇软件 99,993,047.85 5.20
12 002001 新和成 97,900,970.48 5.09
13 603806 福斯特 86,124,014.90 4.48
14 002651 利君股份 85,917,746.94 4.47
15 300014 亿纬锂能 85,071,414.39 4.42
16 000830 鲁西化工 83,358,874.08 4.33
17 600988 赤峰黄金 82,514,158.60 4.29
18 603267 鸿远电子 80,286,471.16 4.17
19 000625 长安汽车 79,115,334.61 4.11
20 002832 比音勒芬 75,349,248.00 3.92
21 688076 诺泰生物 73,984,380.66 3.85
22 002025 航天电器 73,691,891.31 3.83
23 002493 荣盛石化 70,489,187.25 3.67
24 600872 中炬高新 70,196,850.77 3.65
25 601238 广汽集团 68,913,999.70 3.58
26 000538 云南白药 67,910,895.19 3.53
27 300601 康泰生物 67,556,365.21 3.51
28 002156 通富微电 67,521,510.75 3.51
29 000661 长春高新 67,492,911.77 3.51
30 600862 中航高科 66,278,903.86 3.45
31 000547 航天发展 64,723,578.24 3.37
32 601012 隆基股份 64,145,456.29 3.34
33 000066 中国长城 63,081,349.94 3.28
34 600765 中航重机 63,040,898.13 3.28
35 300775 三角防务 63,015,197.24 3.28
36 002064 华峰化学 60,905,793.37 3.17
37 600309 万华化学 60,685,914.88 3.16
38 000825 太钢不锈 59,071,691.00 3.07
39 603799 华友钴业 59,046,939.20 3.07
40 002353 杰瑞股份 58,741,771.00 3.05
41 600690 海尔智家 58,434,831.60 3.04
42 601939 建设银行 56,873,052.72 2.96
43 000488 晨鸣纸业 56,469,029.30 2.94
44 688598 金博股份 56,430,256.93 2.93
45 601233 桐昆股份 55,175,105.74 2.87
中邮新思路灵活配置混合 2021年中期报告
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46 002179 中航光电 55,042,910.66 2.86
47 002532 天山铝业 54,417,963.06 2.83
48 000100 TCL科技 54,064,336.76 2.81
49 300567 精测电子 53,211,416.06 2.77
50 600176 中国巨石 52,004,222.51 2.70
51 002851 麦格米特 50,966,735.60 2.65
52 600522 中天科技 50,824,321.00 2.64
53 600999 招商证券 50,325,319.90 2.62
54 002967 广电计量 49,680,600.80 2.58
55 000733 振华科技 49,536,605.00 2.58
56 601899 紫金矿业 49,148,898.72 2.56
57 002935 天奥电子 47,309,412.05 2.46
58 000807 云铝股份 46,786,637.00 2.43
59 688696 极米科技 46,178,226.17 2.40
60 300747 锐科激光 46,067,171.29 2.40
61 300572 安车检测 45,293,656.00 2.36
62 688613 奥精医疗 44,896,006.72 2.33
63 601995 中金公司 44,727,828.92 2.33
64 688002 睿创微纳 42,861,856.60 2.23
65 002013 中航机电 42,340,145.62 2.20
66 601166 兴业银行 40,583,176.00 2.11
67 600295 鄂尔多斯 39,117,973.24 2.03
68 002007 华兰生物 39,104,946.00 2.03
注：卖出金额均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 5,899,186,323.42
卖出股票收入（成交）总额 5,911,999,971.16
注：买卖金额均按卖出买卖金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
中邮新思路灵活配置混合 2021年中期报告
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7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本期未参与股指期货投资。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金将在注重风险管理的前提下,以套期保值为目的，遵循有效管理原则经充分论证后适度
运用股指期货。通过对股票现货和股指期货市场运行趋势的研究，结合股指期货定价模型，采用
估值合理、流动性好、交易活跃的期货合约，对本基金投资组合进行及时、有效地调整和优化，
提高投资组合的运作效率。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
根据基金合同对投资范围的规定,本基金不参与国债期货的投资。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货.
7.11.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚。
7.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内股票。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,999,303.86
2 应收证券清算款 28,331,212.68
中邮新思路灵活配置混合 2021年中期报告
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3 应收股利 -
4 应收利息 76,057.05
5 应收申购款 7,555,131.94
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 37,961,705.53
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限股票.
中邮新思路灵活配置混合 2021年中期报告
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§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
205,085 3,601.46 218,278,151.46 29.55% 520,326,611.99 70.45%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
1,993,235.86 0.2699%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 10~50
中邮新思路灵活配置混合 2021年中期报告
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§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2015年 11月 11日 ）基金份额总额 610,011,199.82
本报告期期初基金份额总额 622,932,441.23
本报告期基金总申购份额 622,876,871.26
减:本报告期基金总赎回份额 507,204,549.04
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 738,604,763.45
中邮新思路灵活配置混合 2021年中期报告
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§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期没有举行基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管人业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期本基金投资策略没有改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内未改聘为本基金进行审计的会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注 成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
华西证券 1 4,146,628,511.89 35.13% 3,032,434.10 34.23% -
浙商证券 1 4,081,751,912.43 34.58% 2,984,971.99 33.70% -
中信建投 1 1,557,804,554.53 13.20% 1,139,225.25 12.86% -
中信证券 1 887,190,955.45 7.52% 648,807.17 7.32% -
中泰证券 1 865,503,845.93 7.33% 806,043.30 9.10% -
国泰君安 1 264,532,338.57 2.24% 246,360.18 2.78% -
首创证券 2 - - - - -
五矿证券 1 - - - - -
注：1.选择专用交易单元的标准和程序：
中邮新思路灵活配置混合 2021年中期报告
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（1) 券商经纪人财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与中邮创业基金管理有
限公司有互补性、在最近一年内无重大违规行为。
（2) 券商经纪人具有较强的综合服务能力：能及时、全面、定期提供高质量的关于宏观、行业、
资本市场、个股分析的报告及丰富全面的信息咨询服务；有很强的分析能力，能根据中邮创业基
金管理有限公司所管理基金的特定要求，提供研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力以及
其他综合服务能力。
（3) 券商经纪人能提供最优惠合理的佣金率：与其他券商经纪人相比，该券商经纪人能够提供最
优惠合理的佣金率。
基金管理人根据以上标准进行考察后确定证券公司的选择。基金管理人与被选择的证券公司签订
委托协议，报中国证监会备案并通知基金托管人。
2、按照《关于基金管理公司向会员租用交易单元有关事项的通知》规定，同一基金管理公司托管
在同一托管银行的基金可以共用同一交易单元进行交易。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
华西证券 - - - - - -
浙商证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
中泰证券 - - - - - -
国泰君安 6,019,115.96 100.00% - - - -
首创证券 - - - - - -
五矿证券 - - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
中邮创业基金管理股份有限公司
关于旗下部分基金参加费率优惠
活动的公告
规定媒介 2021年 6月 30日
2
中邮创业基金管理股份有限公司
关于方正证券调整基金申购及定
规定媒介 2021年 6月 25日
中邮新思路灵活配置混合 2021年中期报告
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投起点金额下限的公告
3
中邮创业基金管理股份有限公司
关于旗下部分基金参加中国邮政
储蓄银行股份有限公司费率优惠
活动的公告
规定媒介 2021年 6月 17日
4
中邮创业基金管理股份有限公司
关于旗下部分基金参加交通银行
股份有限公司费率优惠活动的公
告
规定媒介 2021年 6月 10日
5
中邮创业基金管理股份有限公司
关于玄元保险调整基金申购起点
金额下限的公告
规定媒介 2021年 5月 27日
6
中邮新思路灵活配置混合型证券
投资基金 2021年第 1季度报告
规定媒介 2021年 4月 22日
7
中邮创业基金管理股份有限公司
关于调整特定投资群体通过直销
柜台申购旗下部分基金费率优惠
方案的公告
规定媒介 2021年 4月 22日
8
中邮创业基金管理股份有限公司
关于旗下部分基金开通定投业务
并参加费率优惠活动的公告
规定媒介 2021年 4月 19日
9
中邮创业基金管理股份有限公司
关于增加北京度小满基金销售有
限公司为代销机构并参加费率优
惠的公告
规定媒介 2021年 4月 19日
10
中邮创业基金管理股份有限公司
关于旗下部分基金参加费率优惠
活动及开通定投业务的公告
规定媒介 2021年 4月 15日
11
中邮创业基金管理股份有限公司
关于旗下部分基金开通定投业务
及参加费率优惠的公告
规定媒介 2021年 3月 26日
12
中邮创业基金管理股份有限公司
关于珠海盈米调整基金申购及定
投起点金额下限的公告
规定媒介 2021年 3月 26日
13
中邮创业基金管理股份有限公司
关于旗下部分基金 开通定投业
务并参加费率优惠活动的公告
规定媒介 2021年 3月 24日
14
中邮新思路灵活配置混合型证券
投资基金 2020年年度报告
规定媒介 2021年 3月 11日
15
中邮创业基金管理股份有限公司
关于旗下部分基金 开通定投业
务并参加费率优惠活动的公告
规定媒介 2021年 1月 28日
16 风险揭示书 规定媒介 2021年 1月 28日
17 中邮新思路灵活配置混合型证券 规定媒介 2021年 1月 22日
中邮新思路灵活配置混合 2021年中期报告
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投资基金 2020年第 4季度报告
18
中邮创业基金管理股份有限公司
关于旗下部分基金 取消参加代
销机构申购费率优惠活动的公告
规定媒介 2021年 1月 13日
注：规定媒介指中国证监会规定的用以进行信息披露的全国性报刊及规定互联网网站等媒介。
中邮新思路灵活配置混合 2021年中期报告
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§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无.
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
中邮新思路灵活配置混合 2021年中期报告
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§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1. 中国证监会批准中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
2.《中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3.《中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4.《中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
5. 基金管理人业务资格批件、营业执照
6. 基金托管人业务资格批件、营业执照
7. 报告期内基金管理人在规定报刊上披露的各项公告
12.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的办公场所。
12.3 查阅方式
投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司。
客户服务中心电话：010-58511618
400-880-1618
基金管理人网址：www.postfund.com.cn
中邮创业基金管理股份有限公司
2021年 8月 31日
