鑫元行业轮动灵活配置混合型发起式证券
投资基金
2021 年中期报告
2021 年 6 月 30 日
基金管理人：鑫元基金管理有限公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
送出日期：2021 年 8 月 31 日
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 8 月 27 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 1月 1日起至 6月 30日止。
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 8
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 8
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 11
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 11
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 15
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 15
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 16
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 16
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 17
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 17
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 17
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 18
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 18
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 18
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 18
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................. 19
6.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 19
6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 20
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 21
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6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 22
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 54
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 54
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 54
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 55
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 64
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 70
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 71
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 71
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 71
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 71
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 71
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 71
7.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 72
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 73
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 73
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 73
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 73
8.4 发起式基金发起资金持有份额情况 ........................................................................................ 73
§9 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 75
§10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 76
10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 76
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 76
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 76
10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 76
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 76
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 76
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 76
10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 77
§11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 80
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11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 80
11.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 80
§12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 81
12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 81
12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 81
12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 81
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 鑫元行业轮动灵活配置混合型发起式证券投资基金
基金简称 鑫元行业轮动
基金主代码 005949
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 5月 31日
基金管理人 鑫元基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 230,789,948.66 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称： 鑫元行业轮动 A 鑫元行业轮动 C
下属分级基金的交易代码： 005949 005950
报告期末下属分级基金的份额总额 230,461,143.70 份 328,804.96 份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金主要投资于中国大陆 A 股市场和法律法规或监管机构允许投资的特定
范围内的港股市场，通过行业轮动策略和跨境资产配置， 精选经济波动下强
势行业中具备核心竞争力的上市公司， 同时， 在严格控制风险的前提下，力
争获取超过业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金采用自上而下为主的分析模式、定性分析和定量分析相结合的研究方
式，跟踪宏观经济基本面、政策面和资金等多方面因素，评估中国 A 股、港
股、债券及货币市场工具等大类资产的估值水平和投资价值，并利用上述大类
资产之间的相互关联性进行灵活的资产配置，制定本基金的大类资产配置比
例，并适时进行调整。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率×30%＋恒生指数收益率×30%+中证综合债券指数收益
率×40%。
风险收益特征
本基金为混合型基金， 在证券投资基金中属于预期风险收益水平中等的投资
品种，预期收益和预期风险高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。
本基金将投资港股通标的股票，需承担汇率风险以及境外市场的风险。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 鑫元基金管理有限公司
上海浦东发展银行股份有限公
司
信息披露负责人
姓名 李晓燕 胡波
联系电话 021-20892000转 021-61618888
电子邮箱 service@xyamc.com hub5@spdb.com.cn
客户服务电话
4006066188 95528
传真 021-20892111 021-63602540
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注册地址
上海市静安区中山北路909
号 12层
上海市中山东一路 12号
办公地址
上海市静安区中山北路909
号 12层
上海市北京东路 689号
邮政编码 200070 200001
法定代表人 洪伟 郑杨
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》
登载基金中期报告正文的管理人互联网网
址
http://www.xyamc.com
基金中期报告备置地点
上海市静安区中山北路 909号 12层 鑫元基金管理
有限公司
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 鑫元基金管理有限公司 上海市静安区中山北路 909号 12层
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
基金级别 鑫元行业轮动 A 鑫元行业轮动 C
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2021年 1月 1日 - 2021
年 6月 30日)
报告期(2021 年 1月 1日 -
2021年 6月 30日)
本期已实现收益 9,343,066.59 146,447.99
本期利润 5,481,703.67 55,400.82
加权平均基金份额本期利润 0.0326 0.0128
本期加权平均净值利润率 3.00% 1.15%
本期基金份额净值增长率 5.04% 5.17%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2021年 6月 30日 )
期末可供分配利润 31,437,520.21 44,743.62
期末可供分配基金份额利润 0.1364 0.1361
期末基金资产净值 261,898,663.91 373,548.58
期末基金份额净值 1.1364 1.1361
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2021年 6月 30日 )
基金份额累计净值增长率 13.64% 5.17%
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
4、鑫元行业轮动 C类份额实际存续从 2021年 4月 30 日开始。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
鑫元行业轮动 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 1.30% 0.62% -0.87% 0.43% 2.17% 0.19%
过去三个月 8.76% 0.84% 2.01% 0.50% 6.75% 0.34%
过去六个月 5.04% 1.15% 2.71% 0.68% 2.33% 0.47%
过去一年 11.02% 1.27% 14.18% 0.66% -3.16% 0.61%
过去三年 16.27% 0.95% 20.29% 0.72% -4.02% 0.23%
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
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自基金合同
生效起至今
13.64% 0.94% 16.93% 0.72% -3.29% 0.22%
鑫元行业轮动 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 1.29% 0.62% -0.87% 0.43% 2.16% 0.19%
自基金合同
生效起至今
5.17% 0.84% 0.18% 0.50% 4.99% 0.34%
注：鑫元行业轮动 C类份额实际存续从 2021年 4月 30日开始。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注：（1）本基金的合同生效日为 2018年 5月 31日。根据基金合同约定，本基金建仓期为 6个月，
建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合合同约定。
（2）鑫元行业轮动 C类份额实际存续从 2021年 4月 30日开始。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为鑫元基金管理有限公司，本公司经中国证监会证监许可[2013]1115号文批准
于 2013年 8月成立，由南京银行股份有限公司发起，与南京高科股份有限公司联合组建；注册资
本金 17亿元人民币，总部设在上海。经营范围包括基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资
产管理（包括特定对象投资咨询）和中国证监会许可的其他业务。
截至 2021年 6月 30日，公司旗下管理 46只证券投资基金——鑫元货币市场基金、鑫元恒鑫
收益增强债券型发起式证券投资基金、鑫元稳利债券型证券投资基金、鑫元鸿利债券型证券投资
基金、鑫元合享纯债债券型证券投资基金、鑫元聚鑫收益增强债券型发起式证券投资基金、鑫元
合丰纯债债券型证券投资基金、鑫元安鑫宝货币市场基金、鑫元鑫新收益灵活配置混合型证券投
资基金、鑫元兴利定期开放债券型发起式证券投资基金、鑫元汇利债券型证券投资基金、鑫元双
债增强债券型证券投资基金、鑫元聚利债券型证券投资基金、鑫元裕利债券型证券投资基金、鑫
元得利债券型证券投资基金、鑫元招利债券型证券投资基金、鑫元瑞利定期开放债券型发起式证
券投资基金、鑫元添利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、鑫元鑫趋势灵活配置混合型
证券投资基金、鑫元广利定期开放债券型发起式证券投资基金、鑫元欣享灵活配置混合型证券投
资基金、鑫元价值精选灵活配置混合型证券投资基金、鑫元常利定期开放债券型发起式证券投资
基金、鑫元合利定期开放债券型发起式证券投资基金、鑫元增利定期开放债券型发起式证券投资
基金、鑫元行业轮动灵活配置混合型发起式证券投资基金、鑫元淳利定期开放债券型发起式证券
投资基金、鑫元全利一年定期开放债券型发起式证券投资基金、鑫元核心资产股票型发起式证券
投资基金、鑫元荣利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、鑫元臻利债券型证券投资基金、
鑫元承利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、鑫元悦利定期开放债券型发起式证券投资
基金、鑫元永利债券型证券投资基金、鑫元恒利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、鑫
元安睿三年定期开放债券型证券投资基金、鑫元泽利债券型证券投资基金、鑫元富利三个月定期
开放债券型发起式证券投资基金、鑫元中债 1-3 年国开行债券指数证券投资基金、鑫元中债 3-5
年国开行债券指数证券投资基金、鑫元锦利一年定期开放债券型发起式证券投资基金 、鑫元一年
定期开放中高等级债券型证券投资基金 、鑫元中短债债券型证券投资基金、鑫元安硕两年定期开
放债券型证券投资基金、鑫元安鑫回报混合型证券投资基金、鑫元乾利债券型证券投资基金。
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4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
赵慧
基金经
理。鑫元
货币市
场基金、
鑫元汇
利债券
型证券
投资基
金、鑫元
双债增
强债券
型证券
投资基
金、鑫元
得利债
券型证
券投资
基金、鑫
元广利
定期开
放债券
型发起
式证券
投资基
金、鑫元
常利定
期开放
债券型
发起式
证券投
资基金、
鑫元增
利定期
开放债
券型发
起式证
券投资
基金、鑫
元淳利
定期开
2018年 11月 13
日
- 7年
学历：经济学专业，硕士。
相关业务资格：证券投资
基金从业资格。从业经历：
2010年 7月起任北京汇致
资本管理有限公司交易
员，2011年 4月至 2012
年 2月任南京银行金融市
场部资产管理部和金融市
场部投资交易中心债券交
易员，2014 年 6月加入鑫
元基金，担任基金经理助
理，2021年 6月担任固定
收益部总监助理。2016年
1月 13日至 2019年 10月
15日担任鑫元兴利定期
开放债券型发起式证券投
资基金的基金经理，2016
年 3月 2 日起担任鑫元货
币市场基金的基金经理，
2016年 3月 9日起担任鑫
元汇利债券型证券投资基
金的基金经理，2016年 6
月 3日起担任鑫元双债增
强债券型证券投资基金的
基金经理，2016年 7月 13
日至 2019年 10月 22日担
任鑫元裕利债券型证券投
资基金的基金经理，2016
年 8月17日起担任鑫元得
利债券型证券投资基金的
基金经理，2016年 10月
27日至 2019 年 10月 11
日担任鑫元聚利债券型证
券投资基金的基金经理，
2016年 12月 22日至 2019
年 10月 22日担任鑫元招
利债券型证券投资基金的
基金经理，2017年 3月 13
日至 2019年 10月 15日担
任鑫元瑞利定期开放债券
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放债券
型发起
式证券
投资基
金、鑫元
鑫趋势
灵活配
置混合
型证券
投资基
金、鑫元
价值精
选灵活
配置混
合型证
券投资
基金、鑫
元行业
轮动灵
活配置
混合型
发起式
证券投
资基金、
鑫元悦
利定期
开放债
券型发
起式证
券投资
基金、鑫
元富利
三个月
定期开
放债券
型发起
式证券
投资基
金、鑫元
中短债
债券型
证券投
资基金、
鑫元安
型发起式证券投资基金的
基金经理，2017年 3月 17
日至 2020年 6月 1日担任
鑫元添利三个月定期开放
债券型发起式证券投资基
金的基金经理，2017年 12
月 13日起担任鑫元广利
定期开放债券型发起式证
券投资基金的基金经理，
2018年 3月 22日起担任
鑫元常利定期开放债券型
发起式证券投资基金的基
金经理，2018年4月19 日
至 2019年 10月 11日担任
鑫元合利定期开放债券型
发起式证券投资基金的基
金经理，2018年 5月 25
日起担任鑫元增利定期开
放债券型发起式证券投资
基金的基金经理，2018年
7月 11日起担任鑫元淳利
定期开放债券型发起式证
券投资基金的基金经理，
2018年 11月 13日起担任
鑫元鑫趋势灵活配置混合
型证券投资基金、鑫元价
值精选灵活配置混合型证
券投资基金和鑫元行业轮
动灵活配置混合型发起式
证券投资基金的基金经
理，2019年 1月 24日至
2020年 4月 20日担任鑫
元荣利三个月定期开放债
券型发起式证券投资基金
的基金经理，2019年 1月
25日至 2020年 4月 20日
担任鑫元臻利债券型证券
投资基金的基金经
理,2019 年 3月 1日至
2020年 4月 20日担任鑫
元承利三个月定期开放债
券型发起式证券投资基金
的基金经理，2019年 4月
30日起担任鑫元悦利定
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
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鑫宝货
币市场
基金、鑫
元鸿利
债券型
证券投
资基金、
鑫元安
鑫回报
混合型
证券投
资基金
的基金
经理；兼
任固定
收益部
总监助
理、基金
投资决
策委员
会委员
期开放债券型发起式证券
投资基金的基金经理，
2019年 5月 9日至 2020
年 6月 1 日担任鑫元永利
债券型证券投资基金的基
金经理，2019年 7月 5日
至 2020年 8月 12日担任
鑫元恒利三个月定期开放
债券型发起式证券投资基
金的基金经理，2019年 11
月 13日起担任鑫元富利
三个月定期开放债券型发
起式证券投资基金的基金
经理，2020 年 5月 27日
起担任鑫元中短债债券型
证券投资基金的基金经
理，2020年 11月 25日起
担任鑫元安鑫宝货币市场
基金的基金经理，2021年
3月 25日起担任鑫元鸿利
债券型证券投资基金、鑫
元安鑫回报混合型证券投
资基金的基金经理。
陈令朝
基金经
理。鑫元
鑫新收
益灵活
配置混
合型证
券投资
基金、鑫
元行业
轮动灵
活配置
混合型
发起式
证券投
资基金
的基金
经理
2018年 6月 20
日
- 11年
学历：经济学硕士研究生。
相关业务资格：证券投资
基金从业资格。从业经历：
2009年 7月至 2010年 9
月任中信银行福州分行管
理培训生，2010年 10月
至 2013年 7月任天相投资
顾问有限公司专题量化研
究员、宏观策略研究员、
策略主管。2013年 8月加
入鑫元基金，担任宏观策
略研究员，2014年 9月至
2018年 1月担任专户投资
经理。2018 年 1月 9日至
2019年 11月 25日担任鑫
元恒鑫收益增强债券型发
起式证券投资基金的基金
经理，2018 年 1月 9日起
担任鑫元鑫新收益灵活配
置混合型证券投资基金的
基金经理，2018年 6月 20
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
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日起担任鑫元行业轮动灵
活配置混合型发起式证券
投资基金的基金经理，
2019年 1月 11日至 2020
年 2月18日担任鑫元欣享
灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理。
注：1. 基金的首任基金经理，任职日期为基金合同生效日，离职日期为根据公司决议确定的解聘
日期；
2. 非首任基金经理，任职日期和离任日期分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；
3. 证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：本报告期末本基金的基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持
有人利益的行为。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、本基金基金合
同的规定，基金投资比例符合法律法规和基金合同的要求。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本公司继续严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法
规和公司内部关于公平交易管理的各项制度规范，进一步完善境内上市股票、债券的一级市场申
购和二级市场交易活动。本公司通过系统控制和人工控制等各种方式，确保本公司管理的不同投
资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动的相关环节均得到公
平对待。
报告期内，公司整体公平交易制度执行情况良好，通过对不同投资组合之间同向交易和反向
交易的交易价格和交易时机进行监控分析，未发现有违公平交易要求的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司制订《鑫元基金管理有限公司异常交易监控管理办法》，通过系统和人工相结合的方式进
行基金投资交易行为的日常监督检查，执行异常交易行为的监控、分析与记录工作机制。报告期
内未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为，未出现涉及本基金的交易
所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
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4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
上半年经济继续处于疫情的恢复阶段，因疫情影响暂未消失及全球就业数据恢复较慢，政策
继续维持较为宽松的环境，大宗商品价格因供需错配及新能源相关行业需求较为强劲，商品价格
持续上涨，CRB 指数大幅上扬，推动 PPI 同比大幅回升，但因消费需求回升较弱，阶段性市场并
未担心因大宗商品价格上涨推动通胀压力上行而导致货币政策边际收紧，其中 10年美债收益率高
点下行 40BP，下行幅度超预期。在货币维持宽松、无风险收益率大幅下行及经济持续改善，全球
股市继续表现强劲，美国三大股指均不断创历史新高，A 股方面，结构性演绎非常极致，行业高
景气与国家战略强力推动共振，半导体、新能源表现强势，低估值股普遍表现不佳。
上半年，组合继续维持较高仓位，并采取相对分散的投资策略，成长、价值的配置比重相对
均衡，实现净值的上涨。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期鑫元行业轮动 A基金份额净值增长率为 5.04%，同期业绩比较基准收益率为 2.71%；
鑫元行业轮动 C基金份额净值增长率为 5.17%，同期业绩比较基准收益率为 0.18%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
经济层面，下半年国内经济面临持续的下行压力，短期角度，一是下半年面临去年较高的基
数以及疫情影响较弱海外工业链恢复，出口高增速不可持续；二是疫情冲击后，居民消费恢复相
对缓慢，消费增长持续低于预期；三是中长期角度，新增劳动力人口持续减少和资本边际回报率
下降，潜在增速面临持续下行压力。货币政策，取决于疫情管控情况及就业恢复情况，整体来看，
相对宽松的预期可以持续。资本市场层面，与过去 10 年相比，已经发生结构性的实质性变化，金
融、地产和能源等三大传统产业占市值比重由过去 10 年的 46%降至 23%，对指数影响力大幅下降，
同时，信息技术、医疗及消费由过去 10 年的 22%提升至 45%，占比大幅提升，其中信息技术、医
疗和消费未来成长性及持续性的能见度较高，能够形成较好的实体与资本的良性互动，因此，虽
然指数整体估值较过去 10年明显上升，但结构得到较大的优化，一定程度上讲，指数的稳定性是
上升的。
投资策略方面，当前改革进入深水区，在体制和机制层面也取得实质性进展，虽然短期可能
面临因改革阵痛导致资本市场的波动风险，包括打破城投刚兑、反垄断等等，但随着市场化程度
不断深化（对外开放、公平竞争、保护知识产权、鼓励创新等），给资本市场营造良好的外部环境，
股市系统性风险相对较低。行业层面，在碳中和及创新战略导向下，科技将继续作为配置的主赛
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
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道之一，但随着投资者对科技预期的极度充分，风险回报率与上半年相比将明显回落。消费在经
过估值与业绩双重调整下，配置价值开始凸显。大金融，整体估值处于绝对历史低位，防御性价
值更加凸显。产品配置上，继续坚持分散且风格相对均衡的投资策略。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本公司成立估值委员会，并制订有关工作规则。成员包括公司总经理、基金运营部分管领导、
固定收益部、权益投资部和市场研究部分管领导、督察长、固定收益部负责人、权益投资部负责
人、市场研究部负责人、风险管理部负责人、监察稽核部负责人、交易部负责人、基金运营部负
责人等，对公司依法受托管理资产的投资品种估值政策、估值方法和估值模型进行评估、研究、
决策，确定估值业务的操作流程和风险控制，确保基金估值的公允、合理，所有相关成员均具有
丰富的证券基金行业从业经验。本公司的基金估值和会计核算由基金运营部负责实施，根据相关
的法律法规规定、基金合同的约定，制定了内部控制措施，对基金估值和会计核算的各个环节和
整个流程进行风险控制，目的是保证基金估值和会计核算的准确性。基金运营部人员均具备基金
从业资格和相关工作经历。本公司基金经理可参与讨论估值原则及方法，但不参与最终估值决策。
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议，由其
按约定分别提供银行间债券市场及证券交易所上市流通或挂牌转让的固定收益品种的估值数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内，本基金未进行利润分配。截止报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规
的规定，本基金无应分配但尚未实施的利润。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内不存在需要对基金持有人数或基金资产净值进行说明的情况。
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，上海浦东发展银行股份有限公司（以下简称“本托管人”）在对鑫元行业轮动灵
活配置混合型发起式证券投资基金的托管过程中，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》
及其他有关法律法规、基金合同、托管协议的规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完
全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金
合同、托管协议的规定，对鑫元行业轮动灵活配置混合型发起式证券投资基金的投资运作进行了
监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认
真的复核，未发现基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。该基金本报告期内未进行利
润分配 。
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告期内，由鑫元基金管理有限公司编制本托管人复核的本报告中的财务指标、净值表现、
收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人
复核范围内）、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
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§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：鑫元行业轮动灵活配置混合型发起式证券投资基金
报告截止日： 2021年 6月 30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2021年 6月 30日
上年度末
2020年 12月 31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 775,450.61 2,936,284.24
结算备付金
1,703,338.88 53,073.96
存出保证金
96,700.52 24,884.49
交易性金融资产 6.4.7.2 277,339,617.16 18,137,105.00
其中：股票投资
205,430,167.16 16,737,245.00
基金投资
- -
债券投资
71,909,450.00 1,399,860.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
221,158.18 -
应收利息 6.4.7.5 1,349,581.06 31,147.47
应收股利
- -
应收申购款
13,200.00 -
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
281,499,046.41 21,182,495.16
负债和所有者权益 附注号
本期末
2021年 6月 30日
上年度末
2020年 12月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
18,999,810.00 -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
3,142.92 -
应付管理人报酬
124,065.72 15,430.36
应付托管费
20,677.62 1,714.48
应付销售服务费
3,152.25 -
应付交易费用 6.4.7.7 59,187.14 32,600.63
应交税费
- -
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
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应付利息
1,921.88 -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 14,876.39 30,000.00
负债合计
19,226,833.92 79,745.47
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 230,789,948.66 19,505,642.34
未分配利润 6.4.7.10 31,482,263.83 1,597,107.35
所有者权益合计
262,272,212.49 21,102,749.69
负债和所有者权益总计
281,499,046.41 21,182,495.16
注：报告截止日 2021年 6月 30日，基金份额总额 230,789,948.66份，其中下属 A类基金份额净
值 1.1364 元，份额总额 230,461,143.70 份；下属 C 类基金份额净值 1.1361 元，份额总额
328,804.96份。
6.2 利润表
会计主体：鑫元行业轮动灵活配置混合型发起式证券投资基金
本报告期：2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
单位：人民币元
项 目
附注号 本期
2021 年 1月 1日至
2021 年 6月 30日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020
年 6月 30日
一、收入
7,012,259.40 277,304.23
1.利息收入
596,726.50 148,708.79
其中：存款利息收入 6.4.7.11 31,665.40 49,536.82
债券利息收入
551,780.57 652.89
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
13,280.53 98,519.08
证券出借利息收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
10,294,850.26 139,321.63
其中：股票投资收益 6.4.7.12 8,840,162.39 -
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 8,552.71 -
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益 6.4.7.14 - -
衍生工具收益 6.4.7.15 - -
股利收益 6.4.7.16 1,446,135.16 139,321.63
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
6.4.7.17
-3,952,410.09 -10,726.19
4.汇兑收益（损失以“-”号填
列）
- -
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
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5.其他收入（损失以“-”号填
列）
6.4.7.18
73,092.73 -
减：二、费用
1,475,154.91 235,204.92
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 602,801.18 174,947.12
2．托管费 6.4.10.2.2 91,124.21 19,438.58
3．销售服务费 6.4.10.2.3 3,158.90 -
4．交易费用 6.4.7.19 411,707.68 922.66
5．利息支出
351,001.87 -
其中：卖出回购金融资产支出
351,001.87 -
6．税金及附加
0.02 -
7．其他费用 6.4.7.20 15,361.05 39,896.56
三、利润总额 （亏损总额以“-”
号填列）
5,537,104.49 42,099.31
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
5,537,104.49 42,099.31
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：鑫元行业轮动灵活配置混合型发起式证券投资基金
本报告期：2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1 月 1日至 2021年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
19,505,642.34 1,597,107.35 21,102,749.69
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 5,537,104.49 5,537,104.49
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数
（净值减少以“-”号
填列）
211,284,306.32 24,348,051.99 235,632,358.31
其中：1.基金申购款 234,349,400.23 27,126,261.23 261,475,661.46
2.基金赎回款 -23,065,093.91 -2,778,209.24 -25,843,303.15
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的
- - -
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基金净值变动（净值减
少以“-”号填列）
五、期末所有者权益
（基金净值）
230,789,948.66 31,482,263.83 262,272,212.49
项目
上年度可比期间
2020年 1 月 1日至 2020年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
39,007,134.69 880,144.49 39,887,279.18
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 42,099.31 42,099.31
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数
（净值减少以“-”号
填列）
- - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动（净值减
少以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
39,007,134.69 922,243.80 39,929,378.49
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______龙艺______
______陈宇______
____包颖____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
鑫元行业轮动灵活配置混合型发起式证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管
理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2017]2182 号文《关于准予鑫元行业轮动灵活配
置混合型发起式证券投资基金注册的批复》核准，由鑫元基金管理有限公司依照《中华人民共和
国证券投资基金法》和《鑫元行业轮动灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》负责公开
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
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募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集
38,998,000.00 元，已经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2018)第
0140 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《鑫元行业轮动灵活配置混合型发起式证券投
资基金基金合同》于2018年 5月31日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 39,007,134.69
份基金份额，其中认购资金利息折合 9,134.69份基金份额。本基金的基金管理人及注册登记机构
为鑫元基金管理有限公司，基金托管人为上海浦东发展银行股份有限公司。
根据《鑫元行业轮动灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》和《鑫元行业轮动灵活
配置混合型发起式证券投资基金招募说明书》的相关规定，本基金根据认购费、申购费、赎回费、
销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。其中：在投资者认购、申购时收取认
购、申购费，在赎回时根据持有期限收取赎回费用的基金份额，称为 A 类基金份额；从本类别基
金资产中计提销售服务费而不收取认购、申购费，在赎回时根据持有期限收取赎回费的基金份额，
称为 C 类基金份额。由于基金费用的不同，本基金 A 类基金份额和 C 类基金份额将分别计算和公
告基金份额净值，计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日该类别基金份额总数。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《鑫元行业轮动灵活配置混合型发起式证券投资
基金基金合同》的有关规定。本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发
行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、港股通标的股票、债
券（包括国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、中期票据、地方政府债、次级债、中小企
业私募债、证券公司短期公司债、可转换债、可交换债、短期融资券、超短期融资券等）、资产支
持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、通知存款、定期存款及其他银行存款等）、同业存
单、货币市场工具、权证、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他
金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，
基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：股票资产占基
金资产的 0%-95%（其中投资于国内依法发行上市的股票的比例占基金资产的 0%-95%，投资于港股
通标的股票的比例占股票资产的 0-50%）；基金持有全部权证的市值不超过基金资产净值的 3%；每
个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持现金或者到
期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、
应收申购款等；权证、股指期货、国债期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构
的规定执行。如果法律法规对该比例要求有变更的，以变更后的比例为准，本基金的投资范围会
做相应调整。本基金的业绩比较基准为沪深 300指数收益率×30%＋恒生指数收益率×30%+中证综
合债券指数收益率×40%。
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6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会
计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具
体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会
计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公
开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 3 号《半
年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披
露》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度和中期报告>》、其他中国证监会及中国证券
投资基金业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2021 年 6 月 30 日的财
务状况以及 2021年 1月 1日起至 2021年 6月 30日止期间的经营成果和净值变动情况。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6 税项
6.4.6.1 印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008年 4月 24日起，调整证券（股票）
交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按
证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
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根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，
暂免征收印花税。
6.4.6.2 增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》
的规定，经国务院批准，自 2016年 5月 1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金
融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开
放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债
利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业
有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券
取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充
通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金
融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服
务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理
人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规
定，自 2018年 1月 1 日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用
简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生
的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人
以后月份的增值税应纳税额中抵减。
6.4.6.3 城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加
根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例（2011 年修订）》、《征收教育费附加的暂行
规定（2011 年修订）》及相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位
和个人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按照相关规定缴纳农村教育事业
费附加的单位外）及地方教育费附加。
6.4.6.4 企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
第 26 页 共 81 页
自 2004年 1月 1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规
定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
6.4.6.5 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息
所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征
收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差
别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013 年 1月 1日起，证券投资基金从公开发行
和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额
计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1年（含 1年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额；
持股期限超过 1年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得
税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101 号文《关于上市公司股息红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2015 年 9月 8日起，证券投资基金从公开发行和
转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
6.4.6.6 境外投资
本基金运作过程中涉及的境外投资的税项问题，根据财政部、国家税务总局、中国证监会财
税[2014]81 号文《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税
[2016]127 号文《关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》及其他境内外
相关税务法规的规定和实务操作执行。
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
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6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 6月 30日
活期存款 775,450.61
定期存款 -
其中：存款期限 1 个月以内 -
存款期限 1-3个月 -
存款期限 3 个月以上 -
其他存款 -
合计： 775,450.61
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 6月 30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 208,593,223.98 205,430,167.16 -3,163,056.82
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 71,856,720.00 71,909,450.00 52,730.00
银行间市场 - - -
合计 71,856,720.00 71,909,450.00 52,730.00
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 280,449,943.98 277,339,617.16 -3,110,326.82
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
注：无。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
注：无。
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
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6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
注：无。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 6月 30日
应收活期存款利息 150.55
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 689.85
应收债券利息 1,348,701.51
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
应收出借证券利息 -
其他 39.15
合计 1,349,581.06
6.4.7.6 其他资产
注：无。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 6月 30日
交易所市场应付交易费用 59,187.14
银行间市场应付交易费用 -
合计 59,187.14
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 6月 30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 -
应付证券出借违约金 -
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
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预提费用 14,876.39
合计 14,876.39
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
鑫元行业轮动 A
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 19,505,642.34 19,505,642.34
本期申购 220,958,641.36 220,958,641.36
本期赎回(以"-"号填列) -10,003,140.00 -10,003,140.00
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回(以"-"号填列) - -
本期末 230,461,143.70 230,461,143.70
金额单位：人民币元
鑫元行业轮动 C
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 - -
本期申购 13,390,758.87 13,390,758.87
本期赎回(以"-"号填列) -13,061,953.91 -13,061,953.91
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回(以"-"号填列) - -
本期末 328,804.96 328,804.96
注：（1）申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
（2）鑫元行业轮动 C类份额实际存续从 2021年 4月 30日开始。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
鑫元行业轮动 A
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
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上年度末 1,787,882.67 -190,775.32 1,597,107.35
本期利润 9,343,066.59 -3,861,362.92 5,481,703.67
本期基金份额交易
产生的变动数
38,204,870.81 -13,846,161.62 24,358,709.19
其中：基金申购款 40,177,248.18 -14,584,151.51 25,593,096.67
基金赎回款 -1,972,377.37 737,989.89 -1,234,387.48
本期已分配利润 - - -
本期末 49,335,820.07 -17,898,299.86 31,437,520.21
单位：人民币元
鑫元行业轮动 C
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 - - -
本期利润 146,447.99 -91,047.17 55,400.82
本期基金份额交易
产生的变动数
-76,159.81 65,502.61 -10,657.20
其中：基金申购款 2,646,722.90 -1,113,558.34 1,533,164.56
基金赎回款 -2,722,882.71 1,179,060.95 -1,543,821.76
本期已分配利润 - - -
本期末 70,288.18 -25,544.56 44,743.62
注：鑫元行业轮动 C类份额实际存续从 2021年 4月 30日开始。
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日
活期存款利息收入 16,501.58
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 14,483.09
其他 680.73
合计 31,665.40
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
股票投资收益——买卖股票差价收入 8,840,162.39
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
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股票投资收益——赎回差价收入 -
股票投资收益——申购差价收入 -
股票投资收益——证券出借差价收入 -
合计 8,840,162.39
6.4.7.12.2 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
卖出股票成交总额 88,170,401.31
减：卖出股票成本总额 79,330,238.92
买卖股票差价收入 8,840,162.39
6.4.7.12.3 股票投资收益——证券出借差价收入
注：无。
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2021年1月1日至2021年6月30日
债券投资收益——买卖债券（、债转股及债
券到期兑付）差价收入
8,552.71
债券投资收益——赎回差价收入 -
债券投资收益——申购差价收入 -
合计 8,552.71
6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2021年1月1日至2021年6月30日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交
总额
1,577,507.64
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）
成本总额
1,537,440.00
减：应收利息总额 31,514.93
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
第 32 页 共 81 页
买卖债券差价收入 8,552.71
6.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入
注：无。
6.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入
注：无。
6.4.7.13.5 资产支持证券投资收益
注：无。
6.4.7.14 贵金属投资收益
6.4.7.14.1 贵金属投资收益项目构成
注：无。
6.4.7.14.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
注：无。
6.4.7.14.3 贵金属投资收益——赎回差价收入
注：无。
6.4.7.14.4 贵金属投资收益——申购差价收入
注：无。
6.4.7.15 衍生工具收益
6.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
注：无。
6.4.7.15.2 衍生工具收益——其他投资收益
注：无。
6.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
股票投资产生的股利收益 1,446,135.16
其中：证券出借权益补偿收入 -
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
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基金投资产生的股利收益 -
合计 1,446,135.16
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
1.交易性金融资产 -3,952,410.09
——股票投资 -4,006,820.09
——债券投资 54,410.00
——资产支持证券投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估
增值税
-
合计 -3,952,410.09
6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
基金赎回费收入 73,092.73
合计 73,092.73
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
交易所市场交易费用 411,707.68
银行间市场交易费用 -
交易基金产生的费用 -
其中：申购费 -
赎回费 -
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
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合计 411,707.68
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
审计费用 14,876.39
信息披露费 -
证券出借违约金 -
银行汇划费用 484.66
合计 15,361.05
6.4.7.21 分部报告
无。
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
鑫元基金管理有限公司（“鑫元基金”） 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
上海浦东发展银行股份有限公司（“浦发
银行”）
基金托管人
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
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6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
注：无。
6.4.10.1.2 债券交易
注：无。
6.4.10.1.3 债券回购交易
注：无。
6.4.10.1.4 权证交易
注：无。
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
注：无。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6
月 30日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30
日
当期发生的基金应支付
的管理费
602,801.18 174,947.12
其中：支付销售机构的客
户维护费
5,808.42 -
注：基金管理费每日计提，按月支付。2021 年 1 月 1 日至 2021 年 3 月 3 日，基金管理费按前一
日的基金资产净值的 0.90%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.90%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
根据 2021 年 3 月 4 日《鑫元基金管理有限公司关于鑫元行业轮动灵活配置混合型发起式证券投
资基金调整管理费率并修订基金合同的公告》，自 2021 年 3 月 4 日起，支付基金管理人鑫元基金
的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.60%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
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算方法如下：
H=E×0.60%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6
月 30日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30
日
当期发生的基金应支付
的托管费
91,124.21 19,438.58
注：基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.10%的年费率计
提。计算方法如下：
H=E×0.10%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
6.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
鑫元行业轮动 A 鑫元行业轮动 C 合计
鑫元基金 - 1.68 1.68
合计 - 1.68 1.68
获得销售服务费的
各关联方名称
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
鑫元行业轮动 A 鑫元行业轮动 C 合计
合计 - - -
注：基金的销售服务费按前一日 C 类基金份额对应的基金资产净值的 0.40%年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付给基金管理人，再由基金管理人计算并支付给各基金销售机构。销售服
务费计提的计算方法如下：
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H=E×0.40%÷当年天数
H为 C类基金份额每日应计提的销售服务费
E为 C类基金份额前一日的基金资产净值
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：无。
6.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况
注：无。
6.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况
注：无。
6.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
鑫元行业轮动 A 鑫元行业轮动 C
基金合同生效日（ 2018
年 5 月 31日 ）持有的基金
份额
- -
报告期初持有的基金份额 10,003,150.00 -
报告期间申购/买入总份额 - -
报告期间因拆分变动份额 - -
减：报告期间赎回/卖出总份
额
10,003,140.00 -
报告期末持有的基金份额 10.00 -
报告期末持有的基金份额
占基金总份额比例
0.0000% -
项目
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
鑫元行业轮动 A 鑫元行业轮动 C
基金合同生效日（ 2018年 - -
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5 月 31 日 ）持有的基金份
额
报告期初持有的基金份额 10,003,150.00 -
报告期间申购/买入总份额 - -
报告期间因拆分变动份额 - -
减：报告期间赎回/卖出总份
额
- -
报告期末持有的基金份额 10,003,150.00 -
报告期末持有的基金份额
占基金总份额比例
25.6444% -
注：（1）期间申购/买入总份额含红利再投、转换入份额。期间赎回/卖出总份额含转换出份额。
（2）本基金管理人运用固有资金投资本基金所采用的费率适用招募说明书以及管理人发布的最新
公告规定的费率结构。
（3）目前系统仅能保留六位小数。本报告期末基金管理人持有的本基金 A类份额占基金总份额比
例实际为 0.000004%。
6.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：无。
6.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
浦发银行 775,450.61 16,501.58 2,493,559.12 40,694.73
6.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：无。
6.4.10.8 其他关联交易事项的说明
注：无。
6.4.11 利润分配情况
注：无。
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6.4.12 期末（2021 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
股）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
688499
利元
亨
2021年
6月 23
日
2021
年 7
月 1
日
新股
未上
市
38.85 38.85 2,149 83,488.65 83,488.65 -
688239
航宇
科技
2021年
6月 25
日
2021
年 7
月 5
日
新股
未上
市
11.48 11.48 4,926 56,550.48 56,550.48 -
688087
英科
再生
2021年
6月 30
日
2021
年 7
月 9
日
新股
未上
市
21.96 21.96 2,469 54,219.24 54,219.24 -
301020
密封
科技
2021年
6月 28
日
2021
年 7
月 6
日
新股
未上
市
10.64 10.64 4,210 44,794.40 44,794.40 -
301021
英诺
激光
2021年
6月 28
日
2021
年 7
月 6
日
新股
未上
市
9.46 9.46 2,899 27,424.54 27,424.54 -
688226
威腾
电气
2021年
6月 28
日
2021
年 7
月 7
日
新股
未上
市
6.42 6.42 2,693 17,289.06 17,289.06 -
605287
德才
股份
2021年
6月 28
日
2021
年 7
月 6
日
新股
未上
市
31.56 31.56 349 11,014.44 11,014.44 -
605162
新中
港
2021年
6月 29
日
2021
年 7
月 7
日
新股
未上
市
6.07 6.07 1,377 8,358.39 8,358.39 -
600905
三峡
能源
2021年
6月 2
日
2021
年 12
月 10
新股
流通
受限
2.65 5.67 907,763 2,405,571.95 5,147,016.21 -
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
第 40 页 共 81 页
日
688131
皓元
医药
2021年
6月 1
日
2021
年 12
月 8
日
新股
流通
受限
64.99 247.10 1,330 86,436.70 328,643.00 -
688630
芯碁
微装
2021年
3月 25
日
2021
年 10
月 8
日
新股
流通
受限
15.23 58.42 3,397 51,736.31 198,452.74 -
688625
呈和
科技
2021年
5月 31
日
2021
年 12
月 7
日
新股
流通
受限
16.48 42.63 2,672 44,034.56 113,907.36 -
688319
欧林
生物
2021年
5月 31
日
2021
年 12
月 8
日
新股
流通
受限
9.88 27.34 3,412 33,710.56 93,284.08 -
688359
三孚
新科
2021年
5月 14
日
2021
年 11
月 22
日
新股
流通
受限
11.03 26.35 2,213 24,409.39 58,312.55 -
688616
西力
科技
2021年
3月 10
日
2021
年 9
月 22
日
新股
流通
受限
7.35 13.78 3,918 28,797.30 53,990.04 -
300957
贝泰
妮
2021年
3月 18
日
2021
年 9
月 27
日
新股
流通
受限
47.33 251.96 210 9,939.30 52,911.60 -
300979
华利
集团
2021年
4月 15
日
2021
年 10
月 26
日
新股
流通
受限
33.22 87.50 352 11,693.44 30,800.00 -
300973
立高
食品
2021年
4月 8
日
2021
年 10
月 15
日
新股
流通
受限
28.28 115.71 225 6,363.00 26,034.75 -
301015
百洋
医药
2021年
6月 22
日
2021
年 12
月 30
日
新股
流通
受限
7.64 38.83 462 3,529.68 17,939.46 -
300981
中红
医疗
2021年
4月 19
日
2021
年 10
月 27
新股
流通
受限
48.59 90.39 189 9,183.51 17,083.71 -
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
第 41 页 共 81 页
日
300953
震裕
科技
2021年
3月 11
日
2021
年 9
月 22
日
新股
流通
受限
28.77 99.85 168 4,833.36 16,774.80 -
300982
苏文
电能
2021年
4月 19
日
2021
年 10
月 27
日
新股
流通
受限
15.83 45.29 317 5,018.11 14,356.93 -
300968
格林
精密
2021年
4月 6
日
2021
年 10
月 15
日
新股
流通
受限
6.87 12.07 1,162 7,982.94 14,025.34 -
300614
百川
畅银
2021年
5月 18
日
2021
年 11
月 25
日
新股
流通
受限
9.19 40.38 329 3,023.51 13,285.02 -
301013
利和
兴
2021年
6月 21
日
2021
年 12
月 29
日
新股
流通
受限
8.72 27.11 471 4,107.12 12,768.81 -
301002
崧盛
股份
2021年
5月 27
日
2021
年 12
月 7
日
新股
流通
受限
18.71 57.62 201 3,760.71 11,581.62 -
300955
嘉亨
家化
2021年
3月 16
日
2021
年 9
月 24
日
新股
流通
受限
16.53 46.07 232 3,834.96 10,688.24 -
300996
普联
软件
2021年
5月 26
日
2021
年 12
月 3
日
新股
流通
受限
20.81 42.23 241 5,015.21 10,177.43 -
300962
中金
辐照
2021年
3月 29
日
2021
年 10
月 11
日
新股
流通
受限
3.40 16.37 576 1,958.40 9,429.12 -
301016
雷尔
伟
2021年
6月 23
日
2021
年 12
月 30
日
新股
流通
受限
13.75 32.98 275 3,781.25 9,069.50 -
300966
共同
药业
2021年
3月 31
日
2021
年 10
月 11
新股
流通
受限
8.24 31.54 286 2,356.64 9,020.44 -
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
第 42 页 共 81 页
日
300961
深水
海纳
2021年
3月 23
日
2021
年 9
月 30
日
新股
流通
受限
8.48 22.07 394 3,341.12 8,695.58 -
300958
建工
修复
2021年
3月 18
日
2021
年 9
月 29
日
新股
流通
受限
8.53 27.22 300 2,559.00 8,166.00 -
300986
志特
新材
2021年
4月 21
日
2021
年 11
月 1
日
新股
流通
受限
14.79 30.57 264 3,904.56 8,070.48 -
300987
川网
传媒
2021年
4月 28
日
2021
年 11
月 11
日
新股
流通
受限
6.79 26.81 301 2,043.79 8,069.81 -
300978
东箭
科技
2021年
4月 15
日
2021
年 10
月 26
日
新股
流通
受限
8.42 13.60 593 4,993.06 8,064.80 -
300993
玉马
遮阳
2021年
5月 17
日
2021
年 11
月 24
日
新股
流通
受限
12.10 19.29 410 4,961.00 7,908.90 -
300985
致远
新能
2021年
4月 21
日
2021
年 10
月 29
日
新股
流通
受限
24.90 24.81 295 7,345.50 7,318.95 -
300971
博亚
精工
2021年
4月 7
日
2021
年 10
月 15
日
新股
流通
受限
18.24 28.29 245 4,468.80 6,931.05 -
301004
嘉益
股份
2021年
6月 18
日
2021
年 12
月 27
日
新股
流通
受限
7.81 21.94 312 2,436.72 6,845.28 -
300991
创益
通
2021年
5月 12
日
2021
年 11
月 22
日
新股
流通
受限
13.06 26.51 254 3,317.24 6,733.54 -
300975
商络
电子
2021年
4月 14
日
2021
年 10
月 21
新股
流通
受限
5.48 13.03 492 2,696.16 6,410.76 -
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
第 43 页 共 81 页
日
300963
中洲
特材
2021年
3月 30
日
2021
年 10
月 11
日
新股
流通
受限
12.13 22.49 283 3,432.79 6,364.67 -
301011
华立
科技
2021年
6月 9
日
2021
年 12
月 17
日
新股
流通
受限
14.20 33.84 175 2,485.00 5,922.00 -
300967
晓鸣
股份
2021年
4月 2
日
2021
年 10
月 13
日
新股
流通
受限
4.54 11.54 507 2,301.78 5,850.78 -
300972
万辰
生物
2021年
4月 8
日
2021
年 10
月 19
日
新股
流通
受限
7.19 12.65 430 3,091.70 5,439.50 -
300960
通业
科技
2021年
3月 22
日
2021
年 9
月 29
日
新股
流通
受限
12.08 23.06 234 2,826.72 5,396.04 -
300995
奇德
新材
2021年
5月 17
日
2021
年 11
月 26
日
新股
流通
受限
14.72 23.32 191 2,811.52 4,454.12 -
301007
德迈
仕
2021年
6月 4
日
2021
年 12
月 16
日
新股
流通
受限
5.29 14.44 303 1,602.87 4,375.32 -
300998
宁波
方正
2021年
5月 25
日
2021
年 12
月 2
日
新股
流通
受限
6.02 21.32 201 1,210.02 4,285.32 -
301012
扬电
科技
2021年
6月 15
日
2021
年 12
月 22
日
新股
流通
受限
8.05 24.26 170 1,368.50 4,124.20 -
300992
泰福
泵业
2021年
5月 17
日
2021
年 11
月 25
日
新股
流通
受限
9.36 20.32 200 1,872.00 4,064.00 -
301010
晶雪
节能
2021年
6月 9
日
2021
年 12
月 20
新股
流通
受限
7.83 17.61 218 1,706.94 3,838.98 -
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
第 44 页 共 81 页
日
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代
码
股票
名称
停牌
日期
停
牌
原
因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
002024
苏宁
易购
2021
年 6
月 16
日
重
大
事
项
5.59
2021
年 7
月 6
日
6.15 39,900 272,100.51 223,041.00 -
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
无。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
注：截至本报告期末 2021年 06月 30日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出
回购证券款余额人民币 18,999,810.00 元，于 2021年 7月 2日（先后）到期。该类交易要求本基
金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交
易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
6.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券
注：无。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为混合型基金，在证券投资基金中属于预期风险收益水平中等的投资品种，其预期收
益和预期风险高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。本基金的投资范围为具有良好
流动性的金融工具。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风
险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控
制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现基金合同中约定的投资
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
第 45 页 共 81 页
目标。
本基金的基金管理人实行全员风险管理，风险管理是公司所有部门、全体员工的应尽职责。
公司建立董事会、经营管理层、独立风险管理部门、业务部门四级风险管理组织架构，并分别明
确风险管理职能与责任。董事会对公司的风险管理负有最终责任，董事会下设风险控制与合规审
计委员会，负责研究、确定公司风险管理理念，指导公司风险管理体系的建设；经营管理层负责
组织、部署风险管理工作，经营管理层设风险控制委员会，负责确定风险管理理念、原则、目标
和方法，促进风险管理环境、文化的形成，组织风险管理体系建设，审议风险管理制度和流程，
审议重大风险事件；独立风险管理部门负责协同相关业务部门落实投资风险、操作风险、合规风
险、道德风险等各类风险的控制和管理，督促、检查各业务部门、各业务环节的风险管理工作；
各业务部门负责根据职能分工贯彻落实风险管理程序，执行风险管理措施。根据风险管理工作要
求，各业务部门健全完善规章制度和操作流程，严格遵守风险管理制度、流程和限额，严格执行
从风险识别、风险测量、风险控制、风险评价到风险报告的风险管理程序，对本部门发生风险事
件承担直接责任，及时、准确、全面、客观地将本部门及本部门发现的风险信息向风险管理部门
报告。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金根据存款存
放银行的资质，评估并控制银行存款的信用风险。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记
结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市
场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计
及汇总。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级 本期末
2021年 6月 30日
上年度末
2020年 12月 31日
A-1 0.00 0.00
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
第 46 页 共 81 页
A-1 以下 0.00 0.00
未评级 71,909,450.00 1,399,860.00
合计 71,909,450.00 1,399,860.00
注：未评级部分为国债。
6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2021年 6月 30日
上年度末
2020年 12月 31日
A-1 0.00 0.00
A-1以下 0.00 0.00
未评级 0.00 0.00
合计 0.00 0.00
注：无。
6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2021年 6月 30日
上年度末
2020年 12月 31日
A-1 0.00 0.00
A-1以下 0.00 0.00
未评级 0.00 0.00
合计 0.00 0.00
注：无。
6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2021年 6月 30日
上年度末
2020年 12月 31日
AAA 0.00 0.00
AAA以下 0.00 0.00
未评级 0.00 0.00
合计 0.00 0.00
注：无。
6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2021年 6月 30日
上年度末
2020年 12月 31日
AAA 0.00 0.00
AAA以下 0.00 0.00
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
第 47 页 共 81 页
未评级 0.00 0.00
合计 0.00 0.00
注：无。
6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2021年 6月 30日
上年度末
2020年 12月 31日
AAA 0.00 0.00
AAA以下 0.00 0.00
未评级 0.00 0.00
合计 0.00 0.00
注：无。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性
风险一方面来自于基金份额持有人可在基金运作周期内的每个开放日要求赎回其持有的基金份
额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市
场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
于 2021年 6月 30日，除卖出回购金融资产款余额中有 18,999,810.00 元将在一个月以内到
期且计息(该利息金额不重大)外，本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以
内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额约为未折
现的合约到期现金流量。
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式
证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内
部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产
的流动性风险进行管理。本基金的基金管理人采用监控本基金的组合资产持仓集中度指标、流通
受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标，对本基金的流动
性风险进行持续的监测和分析。同时，本基金的基金管理人在基金运作周期内的每个开放日对本
基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资
产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎
回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制相关的流动性风险，有效保障基金持有人
利益。
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
第 48 页 共 81 页
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的
基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流
通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注“期末(2021 年 6 月 30 日)本基金持有的流通受限证
券”。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不
超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基
金资产净值的 15%。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿
透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，
以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易
的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：
根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允
价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购
交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金投资于银行存款、交易所及银行间市场交易的固定收益品种等其他计息品种，因此存
在相应的利率风险。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
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2021年6月30
日
资产
银行存款 775,450.61 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 775,450.61
结算备付金 1,703,338.88 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1,703,338.88
存出保证金 96,700.52 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 96,700.52
交易性金融资
产
58,400,000.00 0.00 13,509,450.00 0.00 0.00 205,430,167.16 277,339,617.16
衍生金融资产 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
买入返售金融
资产
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
应收证券清算
款
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 221,158.18 221,158.18
应收利息 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1,349,581.06 1,349,581.06
应收股利 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
应收申购款 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 13,200.00 13,200.00
其他资产 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
资产总计 60,975,490.01 0.00 13,509,450.00 0.00 0.00 207,014,106.40 281,499,046.41
负债
卖出回购金融
资产款
18,999,810.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 18,999,810.00
应付证券清算
款
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
应付赎回款 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 3,142.92 3,142.92
应付管理人报
酬
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 124,065.72 124,065.72
应付托管费 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 20,677.62 20,677.62
应付销售服务
费
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 3,152.25 3,152.25
应付交易费用 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 59,187.14 59,187.14
应付税费 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
应付利息 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1,921.88 1,921.88
应付利润 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
其他负债 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 14,876.39 14,876.39
短期借款 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
交易性金融负
债
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
衍生金融负债 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
负债总计 18,999,810.00 0.00 0.00 0.00 0.00 227,023.92 19,226,833.92
利率敏感度缺
口
41,975,680.01 0.00 13,509,450.00 0.00 0.00 206,787,082.48 262,272,212.49
上年度末 1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
第 50 页 共 81 页
2020年 12月
31日
资产
银行存款 2,936,284.24 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2,936,284.24
结算备付金 53,073.96 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 53,073.96
存出保证金 24,884.49 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 24,884.49
交易性金融资
产
1,399,860.00 0.00 0.00 0.00 0.00 16,737,245.00 18,137,105.00
衍生金融资产 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
买入返售金融
资产
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
应收证券清算
款
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
应收利息 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 31,147.47 31,147.47
应收股利 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
应收申购款 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
其他资产 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
资产总计 4,414,102.69 0.00 0.00 0.00 0.00 16,768,392.47 21,182,495.16
负债
卖出回购金融
资产款
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
应付证券清算
款
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
应付赎回款 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
应付管理人报
酬
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 15,430.36 15,430.36
应付托管费 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1,714.48 1,714.48
应付销售服务
费
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
应付交易费用 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 32,600.63 32,600.63
应付税费 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
应付利息 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
应付利润 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
其他负债 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 30,000.00 30,000.00
短期借款 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
交易性金融负
债
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
衍生金融负债 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
负债总计 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 79,745.47 79,745.47
利率敏感度缺
口
4,414,102.69 0.00 0.00 0.00 0.00 16,688,647.00 21,102,749.69
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早
者予以分类。
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
第 51 页 共 81 页
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2021年 6月 30日 ）
上年度末（ 2020 年 12月 31
日 ）
1.市场利率下降 25
个基点
25,152.31 105.35
2.市场利率上升 25
个基点
-25,098.99 -105.33
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场
交易的证券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，
也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”为主的分析模式、
定性分析和定量分析相结合的研究方式，跟踪宏观经济基本面、政策面和资金等多方面因素，评
估符合基金合同约定范围的大类资产的估值水平和投资价值，并利用上述大类资产之间的相互关
联性进行灵活的资产配置，制定本基金的大类资产配置比例，并适时进行调整。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资于股票资产占基金资产的
0%-95%，权证资产占基金资产净值的比例为 0%-3%，基金保留的现金或者投资于到期日在一年以
内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2021年 6月 30日
上年度末
2020年 12月 31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
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（%）
交易性金融资产-股票投资 205,430,167.16 78.33 16,737,245.00 79.31
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 205,430,167.16 78.33 16,737,245.00 79.31
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设
本基金的市场价格风险主要源于证券市场的系统性风险，即从长期来看，本基金
所投资的证券与业绩比较基准的变动呈线性相关，且报告期内的相关系数在资产
负债表日后短期内保持不变；
以下分析，除市场基准发生变动，其他影响基金资产净值的风险变量保持不变。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2021年 6月
30日 ）
上年度末（ 2020年 12月
31 日 ）
沪深 300 指数上涨 1% 1,877,171.52 195,084.98
沪深 300 指数下跌 1% -1,877,171.52 -195,084.98
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
6.4.14.1公允价值
6.4.14.1.1不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括贷款和应收款项以及其他金融负债，因其剩余
期限不长，公允价值与账面价值相若。
6.4.14.1.2以公允价值计量的金融工具
6.4.14.1.2.1各层次金融工具公允价值
于 2021 年 6 月 30 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为人民币 198,497,104.13 元，属于第二层次的余额为人民币 78,842,513.03
元，无划分为第三层次的余额。（于 2020 年 12 月 31 日，属于第一层次的余额为人民币
16,737,245.00元，属于第二层次的余额为人民币 1,399,860.00 元，无划分为第三层次的余额。）
6.4.14.1.2.2公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和可转换债券等，若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属于非
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
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公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间不将
相关股票和可转换债券等的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的对公允价值计量整
体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关股票和可转换债券公允价值应属第二层
次或第三层次。
6.4.14.1.2.3第三层次公允价值余额和本期变动金额
本基金于本报告期初未持有公允价值归属于第三层次的金融工具，本基金本报告期及上年度
可比期间未发生第三层次公允价值转入转出情况。
6.4.14.2承诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大承诺事项。
6.4.14.3其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的其他重要事项。
6.4.14.4财务报表的批准
本财务报表已于 2021 年 8月 27日经本基金的基金管理人批准。
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
第 54 页 共 81 页
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 205,430,167.16 72.98
其中：股票 205,430,167.16 72.98
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 71,909,450.00 25.55
其中：债券 71,909,450.00 25.55
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 2,478,789.49 0.88
8 其他各项资产 1,680,639.76 0.60
9 合计 281,499,046.41 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 2,429,299.28 0.93
B 采矿业 4,419,899.00 1.69
C 制造业 110,696,980.15 42.21
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
8,320,078.60 3.17
E 建筑业 2,575,970.37 0.98
F 批发和零售业 1,863,206.54 0.71
G 交通运输、仓储和邮政业 4,969,788.80 1.89
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
6,178,084.64 2.36
J 金融业 47,405,605.26 18.07
K 房地产业 4,326,655.00 1.65
L 租赁和商务服务业 4,077,198.00 1.55
M 科学研究和技术服务业 3,928,042.00 1.50
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
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N 水利、环境和公共设施管理业 30,146.60 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 133,696.00 0.05
Q 卫生和社会工作 3,145,851.92 1.20
R 文化、体育和娱乐业 929,665.00 0.35
S 综合 - -
合计 205,430,167.16 78.33
注：相关行业分类已根据最新证监会行业分类调整。
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 600519 贵州茅台 5,100 10,489,170.00 4.00
2 601318 中国平安 108,700 6,987,236.00 2.66
3 600036 招商银行 123,400 6,687,046.00 2.55
4 000858 五粮液 19,900 5,928,011.00 2.26
5 600905 三峡能源 907,763 5,147,016.21 1.96
6 000333 美的集团 52,100 3,718,377.00 1.42
7 601888 中国中免 10,300 3,091,030.00 1.18
8 601166 兴业银行 149,200 3,066,060.00 1.17
9 600276 恒瑞医药 43,800 2,977,086.00 1.14
10 601012 隆基股份 33,460 2,972,586.40 1.13
11 300059 东方财富 80,900 2,652,711.00 1.01
12 000651 格力电器 48,600 2,532,060.00 0.97
13 002415 海康威视 37,500 2,418,750.00 0.92
14 603259 药明康德 15,100 2,364,509.00 0.90
15 600887 伊利股份 62,700 2,309,241.00 0.88
16 000001 平安银行 97,200 2,198,664.00 0.84
17 600030 中信证券 86,200 2,149,828.00 0.82
18 002475 立讯精密 41,200 1,895,200.00 0.72
19 600031 三一重工 64,900 1,886,643.00 0.72
20 002594 比亚迪 7,400 1,857,400.00 0.71
21 000568 泸州老窖 7,700 1,816,738.00 0.69
22 600900 长江电力 85,800 1,770,912.00 0.68
23 601398 工商银行 342,400 1,770,208.00 0.67
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
第 56 页 共 81 页
24 000725 京东方 A 275,600 1,719,744.00 0.66
25 000002 万科 A 70,100 1,669,081.00 0.64
26 603288 海天味业 12,800 1,650,560.00 0.63
27 600309 万华化学 15,100 1,643,182.00 0.63
28 002714 牧原股份 26,300 1,599,566.00 0.61
29 300015 爱尔眼科 21,004 1,490,863.92 0.57
30 600809 山西汾酒 3,300 1,478,400.00 0.56
31 603501 韦尔股份 4,400 1,416,800.00 0.54
32 601899 紫金矿业 140,000 1,356,600.00 0.52
33 002304 洋河股份 6,500 1,346,800.00 0.51
34 601328 交通银行 268,400 1,315,160.00 0.50
35 600436 片仔癀 2,800 1,255,240.00 0.48
36 601919 中远海控 40,900 1,249,086.00 0.48
37 600438 通威股份 28,800 1,246,176.00 0.48
38 002230 科大讯飞 18,200 1,229,956.00 0.47
39 002142 宁波银行 31,000 1,208,070.00 0.46
40 300124 汇川技术 16,150 1,199,299.00 0.46
41 300122 智飞生物 6,400 1,195,072.00 0.46
42 002352 顺丰控股 17,600 1,191,520.00 0.45
43 300014 亿纬锂能 10,900 1,132,837.00 0.43
44 000661 长春高新 2,900 1,122,300.00 0.43
45 000100 TCL 科技 146,500 1,120,725.00 0.43
46 002241 歌尔股份 25,000 1,068,500.00 0.41
47 600690 海尔智家 39,900 1,033,809.00 0.39
48 300142 沃森生物 16,500 1,018,050.00 0.39
49 002271 东方雨虹 18,400 1,017,888.00 0.39
50 601601 中国太保 34,300 993,671.00 0.38
51 002027 分众传媒 104,800 986,168.00 0.38
52 300347 泰格医药 5,100 985,830.00 0.38
53 002460 赣锋锂业 8,100 980,829.00 0.37
54 600585 海螺水泥 23,800 976,990.00 0.37
55 601688 华泰证券 60,600 957,480.00 0.37
56 601668 中国建筑 205,000 953,250.00 0.36
57 600016 民生银行 209,200 922,572.00 0.35
58 002812 恩捷股份 3,900 912,990.00 0.35
59 600763 通策医疗 2,200 904,200.00 0.34
60 000338 潍柴动力 49,100 877,417.00 0.33
61 600048 保利地产 71,800 864,472.00 0.33
62 600196 复星医药 11,900 858,347.00 0.33
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
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63 603799 华友钴业 7,500 856,500.00 0.33
64 600837 海通证券 74,300 854,450.00 0.33
65 000063 中兴通讯 25,700 854,011.00 0.33
66 600919 江苏银行 118,900 844,190.00 0.32
67 601288 农业银行 275,300 834,159.00 0.32
68 603986 兆易创新 4,400 826,760.00 0.32
69 601229 上海银行 99,600 816,720.00 0.31
70 600570 恒生电子 8,500 792,625.00 0.30
71 601211 国泰君安 46,100 790,154.00 0.30
72 600104 上汽集团 35,000 768,950.00 0.29
73 600999 招商证券 37,900 720,858.00 0.27
74 600703 三安光电 22,300 714,715.00 0.27
75 601766 中国中车 117,300 713,184.00 0.27
76 300274 阳光电源 6,100 701,866.00 0.27
77 601169 北京银行 143,100 696,897.00 0.27
78 601988 中国银行 223,700 688,996.00 0.26
79 600660 福耀玻璃 12,100 675,785.00 0.26
80 002129 中环股份 17,400 671,640.00 0.26
81 600019 宝钢股份 86,400 660,096.00 0.25
82 000538 云南白药 5,700 659,604.00 0.25
83 002311 海大集团 8,000 652,800.00 0.25
84 600406 国电南瑞 28,080 652,579.20 0.25
85 002049 紫光国微 4,200 647,598.00 0.25
86 002410 广联达 9,300 634,260.00 0.24
87 300498 温氏股份 43,400 623,658.00 0.24
88 600346 恒力石化 23,700 621,888.00 0.24
89 601088 中国神华 31,500 614,880.00 0.23
90 002371 北方华创 2,200 610,236.00 0.23
91 600132 重庆啤酒 3,000 593,850.00 0.23
92 601628 中国人寿 17,300 586,297.00 0.22
93 601818 光大银行 155,100 586,278.00 0.22
94 000625 长安汽车 22,300 586,044.00 0.22
95 600893 航发动力 10,700 569,133.00 0.22
96 600028 中国石化 125,600 547,616.00 0.21
97 002493 荣盛石化 31,700 547,459.00 0.21
98 601377 兴业证券 56,400 544,824.00 0.21
99 300601 康泰生物 3,600 536,400.00 0.20
100 601390 中国中铁 101,100 529,764.00 0.20
101 600588 用友网络 15,900 528,834.00 0.20
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
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102 002821 凯莱英 1,400 521,640.00 0.20
103 300413 芒果超媒 7,300 500,780.00 0.19
104 603882 金域医学 3,000 479,310.00 0.18
105 688111 金山办公 1,200 473,760.00 0.18
106 600111 北方稀土 22,500 465,750.00 0.18
107 300433 蓝思科技 15,700 461,737.00 0.18
108 300408 三环集团 10,800 458,136.00 0.17
109 601857 中国石油 86,300 456,527.00 0.17
110 600926 杭州银行 30,800 454,300.00 0.17
111 000776 广发证券 30,000 454,200.00 0.17
112 002001 新和成 15,800 453,144.00 0.17
113 601225 陕西煤业 38,200 452,670.00 0.17
114 600009 上海机场 9,300 447,609.00 0.17
115 600745 闻泰科技 4,600 445,740.00 0.17
116 601939 建设银行 66,700 443,555.00 0.17
117 601633 长城汽车 10,100 440,259.00 0.17
118 600958 东方证券 44,000 439,560.00 0.17
119 002601 龙佰集团 12,700 439,166.00 0.17
120 000157 中联重科 46,900 433,356.00 0.17
121 002007 华兰生物 11,600 425,488.00 0.16
122 002050 三花智控 17,700 424,446.00 0.16
123 000166 申万宏源 89,900 420,732.00 0.16
124 002179 中航光电 5,300 418,806.00 0.16
125 300003 乐普医疗 13,000 417,560.00 0.16
126 000963 华东医药 9,000 414,090.00 0.16
127 600584 长电科技 10,900 410,712.00 0.16
128 002841 视源股份 3,300 410,157.00 0.16
129 603659 璞泰来 3,000 409,800.00 0.16
130 601006 大秦铁路 61,500 404,670.00 0.15
131 601155 新城控股 9,600 399,360.00 0.15
132 000786 北新建材 10,100 396,425.00 0.15
133 601336 新华保险 8,600 394,826.00 0.15
134 002236 大华股份 18,700 394,570.00 0.15
135 601901 方正证券 42,100 394,056.00 0.15
136 600176 中国巨石 25,000 387,750.00 0.15
137 600741 华域汽车 14,700 386,169.00 0.15
138 600600 青岛啤酒 3,300 381,645.00 0.15
139 688169 石头科技 300 378,300.00 0.14
140 600015 华夏银行 60,900 376,971.00 0.14
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
第 59 页 共 81 页
141 603993 洛阳钼业 73,000 376,680.00 0.14
142 000768 中航西飞 14,300 375,804.00 0.14
143 600050 中国联通 86,900 375,408.00 0.14
144 601989 中国重工 90,800 374,096.00 0.14
145 300450 先导智能 6,100 366,854.00 0.14
146 601877 正泰电器 10,900 363,842.00 0.14
147 600547 山东黄金 18,900 363,258.00 0.14
148 603369 今世缘 6,700 362,872.00 0.14
149 000876 新希望 24,600 360,882.00 0.14
150 600352 浙江龙盛 26,200 359,988.00 0.14
151 001979 招商蛇口 32,000 350,400.00 0.13
152 688012 中微公司 2,100 348,432.00 0.13
153 600010 包钢股份 224,500 347,975.00 0.13
154 600760 中航沈飞 5,740 346,122.00 0.13
155 601100 恒立液压 4,000 343,680.00 0.13
156 601186 中国铁建 45,600 338,808.00 0.13
157 000895 双汇发展 10,600 337,080.00 0.13
158 300529 健帆生物 3,900 336,804.00 0.13
159 601600 中国铝业 63,100 334,430.00 0.13
160 002202 金风科技 27,400 333,184.00 0.13
161 002008 大族激光 8,200 331,198.00 0.13
162 601788 光大证券 18,500 330,965.00 0.13
163 688131 皓元医药 1,330 328,643.00 0.13
164 300558 贝达药业 3,000 324,720.00 0.12
165 603899 晨光文具 3,800 321,328.00 0.12
166 601066 中信建投 10,100 317,443.00 0.12
167 603806 福斯特 3,000 315,390.00 0.12
168 000425 徐工机械 49,500 315,315.00 0.12
169 688036 传音控股 1,500 314,250.00 0.12
170 600109 国金证券 24,700 313,443.00 0.12
171 603160 汇顶科技 2,400 311,112.00 0.12
172 003816 中国广核 116,400 310,788.00 0.12
173 300595 欧普康视 3,000 310,650.00 0.12
174 002736 国信证券 28,800 309,600.00 0.12
175 000069 华侨城 A 41,600 309,504.00 0.12
176 000938 紫光股份 14,100 308,508.00 0.12
177 601669 中国电建 75,500 292,185.00 0.11
178 000783 长江证券 39,400 288,408.00 0.11
179 000596 古井贡酒 1,200 287,400.00 0.11
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
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180 688008 澜起科技 4,600 286,948.00 0.11
181 600426 华鲁恒升 9,100 281,645.00 0.11
182 002555 三七互娱 11,700 281,034.00 0.11
183 002600 领益智造 30,400 279,376.00 0.11
184 300144 宋城演艺 16,600 278,880.00 0.11
185 688363 华熙生物 1,000 277,860.00 0.11
186 000977 浪潮信息 9,800 275,674.00 0.11
187 600795 国电电力 113,100 274,833.00 0.10
188 688396 华润微 3,000 273,060.00 0.10
189 002414 高德红外 9,900 273,042.00 0.10
190 600183 生益科技 11,600 271,556.00 0.10
191 002044 美年健康 29,800 271,478.00 0.10
192 603019 中科曙光 9,800 270,578.00 0.10
193 601838 成都银行 21,400 270,496.00 0.10
194 002624 完美世界 11,300 270,183.00 0.10
195 601108 财通证券 25,600 268,544.00 0.10
196 600029 南方航空 44,000 264,880.00 0.10
197 601555 东吴证券 31,700 264,378.00 0.10
198 601985 中国核电 52,000 263,120.00 0.10
199 002938 鹏鼎控股 7,300 261,924.00 0.10
200 600085 同仁堂 6,400 261,440.00 0.10
201 600886 国投电力 27,200 261,392.00 0.10
202 300033 同花顺 2,300 259,394.00 0.10
203 000066 中国长城 17,700 258,420.00 0.10
204 600872 中炬高新 6,100 256,322.00 0.10
205 603833 欧派家居 1,800 255,528.00 0.10
206 600522 中天科技 25,500 255,000.00 0.10
207 603517 绝味食品 3,000 252,870.00 0.10
208 002384 东山精密 12,100 252,164.00 0.10
209 601607 上海医药 11,900 251,447.00 0.10
210 301015 百洋医药 4,614 251,115.78 0.10
211 601360 三六零 20,500 250,305.00 0.10
212 300136 信维通信 8,100 250,128.00 0.10
213 300677 英科医疗 2,000 249,600.00 0.10
214 300676 华大基因 2,100 249,060.00 0.09
215 600362 江西铜业 10,900 243,942.00 0.09
216 600161 天坛生物 7,100 243,175.00 0.09
217 601138 工业富联 19,300 239,513.00 0.09
218 000860 顺鑫农业 5,600 236,208.00 0.09
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
第 61 页 共 81 页
219 601111 中国国航 29,600 230,288.00 0.09
220 600383 金地集团 22,400 229,376.00 0.09
221 600115 中国东航 45,100 229,108.00 0.09
222 601800 中国交建 35,000 226,800.00 0.09
223 601799 星宇股份 1,000 225,720.00 0.09
224 002508 老板电器 4,800 223,200.00 0.09
225 002024 苏宁易购 39,900 223,041.00 0.09
226 000703 恒逸石化 18,400 219,880.00 0.08
227 601021 春秋航空 3,800 216,220.00 0.08
228 688601 力芯微 1,174 216,133.40 0.08
229 002602 世纪华通 33,600 215,712.00 0.08
230 600061 国投资本 25,384 215,510.16 0.08
231 601618 中国中冶 70,400 209,792.00 0.08
232 300628 亿联网络 2,500 209,500.00 0.08
233 688161 威高骨科 1,967 208,600.35 0.08
234 000728 国元证券 26,000 207,220.00 0.08
235 000708 中信特钢 9,900 206,316.00 0.08
236 600655 豫园股份 17,800 206,302.00 0.08
237 600705 中航产融 52,400 202,788.00 0.08
238 002456 欧菲光 22,600 200,688.00 0.08
239 601878 浙商证券 15,300 200,124.00 0.08
240 002916 深南电路 1,800 200,034.00 0.08
241 600332 白云山 5,900 199,715.00 0.08
242 002252 上海莱士 26,500 198,485.00 0.08
243 688630 芯碁微装 3,397 198,452.74 0.08
244 000656 金科股份 33,700 195,123.00 0.07
245 002157 正邦科技 16,300 194,785.00 0.07
246 601933 永辉超市 40,000 189,200.00 0.07
247 601658 邮储银行 37,300 187,246.00 0.07
248 002463 沪电股份 12,000 185,640.00 0.07
249 600606 绿地控股 33,900 184,755.00 0.07
250 600011 华能国际 43,200 182,304.00 0.07
251 601816 京沪高铁 33,400 176,686.00 0.07
252 603338 浙江鼎力 3,000 176,070.00 0.07
253 600118 中国卫星 6,000 175,560.00 0.07
254 600489 中金黄金 20,200 174,124.00 0.07
255 601216 君正集团 34,100 173,569.00 0.07
256 600079 人福医药 6,100 172,447.00 0.07
257 601162 天风证券 35,300 171,558.00 0.07
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
第 62 页 共 81 页
258 603939 益丰药房 3,000 168,270.00 0.06
259 600845 宝信软件 3,300 167,970.00 0.06
260 600018 上港集团 34,100 162,657.00 0.06
261 002120 韵达股份 11,600 156,948.00 0.06
262 603392 万泰生物 600 155,508.00 0.06
263 601727 上海电气 36,600 155,184.00 0.06
264 603233 大参林 3,000 153,330.00 0.06
265 601998 中信银行 30,000 153,000.00 0.06
266 002673 西部证券 18,400 151,800.00 0.06
267 603658 安图生物 2,000 151,540.00 0.06
268 601990 南京证券 14,400 151,488.00 0.06
269 002739 万达电影 9,500 150,005.00 0.06
270 688009 中国通号 25,800 146,802.00 0.06
271 601881 中国银河 13,300 143,374.00 0.05
272 002607 中公教育 6,400 133,696.00 0.05
273 601916 浙商银行 32,900 130,613.00 0.05
274 600233 圆通速递 12,800 128,128.00 0.05
275 600521 华海药业 6,100 127,368.00 0.05
276 601319 中国人保 21,300 126,309.00 0.05
277 600848 上海临港 6,960 124,584.00 0.05
278 603195 公牛集团 600 121,200.00 0.05
279 601231 环旭电子 7,000 117,670.00 0.04
280 301016 雷尔伟 2,747 115,711.58 0.04
281 601238 广汽集团 8,900 115,255.00 0.04
282 688625 呈和科技 2,672 113,907.36 0.04
283 601872 招商轮船 24,240 111,988.80 0.04
284 600482 中国动力 6,300 109,746.00 0.04
285 600150 中国船舶 6,600 108,966.00 0.04
286 002032 苏泊尔 1,700 108,443.00 0.04
287 002153 石基信息 4,480 105,324.80 0.04
288 002939 长城证券 9,400 104,622.00 0.04
289 600989 宝丰能源 7,500 102,600.00 0.04
290 601236 红塔证券 7,500 101,700.00 0.04
291 002558 巨人网络 7,400 98,420.00 0.04
292 600025 华能水电 16,700 96,693.00 0.04
293 688319 欧林生物 3,412 93,284.08 0.04
294 002773 康弘药业 3,900 90,207.00 0.03
295 600918 中泰证券 8,100 87,642.00 0.03
296 688126 沪硅产业 3,000 87,540.00 0.03
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
第 63 页 共 81 页
297 688499 利元亨 2,149 83,488.65 0.03
298 301011 华立科技 1,750 79,474.50 0.03
299 601808 中海油服 5,400 77,544.00 0.03
300 601698 中国卫通 4,400 71,236.00 0.03
301 601077 渝农商行 17,100 68,229.00 0.03
302 603087 甘李药业 600 63,948.00 0.02
303 601696 中银证券 2,900 59,711.00 0.02
304 603529 爱玛科技 1,019 59,224.28 0.02
305 688359 三孚新科 2,213 58,312.55 0.02
306 688239 航宇科技 4,926 56,550.48 0.02
307 688087 英科再生 2,469 54,219.24 0.02
308 688616 西力科技 3,918 53,990.04 0.02
309 300957 贝泰妮 210 52,911.60 0.02
310 301020 密封科技 4,210 44,794.40 0.02
311 601528 瑞丰银行 2,230 34,721.10 0.01
312 002945 华林证券 2,500 34,550.00 0.01
313 600299 安迪苏 2,800 33,488.00 0.01
314 300979 华利集团 352 30,800.00 0.01
315 301021 英诺激光 2,899 27,424.54 0.01
316 300973 立高食品 225 26,034.75 0.01
317 688226 威腾电气 2,693 17,289.06 0.01
318 300981 中红医疗 189 17,083.71 0.01
319 300953 震裕科技 168 16,774.80 0.01
320 300982 苏文电能 317 14,356.93 0.01
321 300968 格林精密 1,162 14,025.34 0.01
322 001208 华菱线缆 1,754 13,558.42 0.01
323 300614 百川畅银 329 13,285.02 0.01
324 301013 利和兴 471 12,768.81 0.00
325 603171 税友股份 637 12,230.40 0.00
326 301002 崧盛股份 201 11,581.62 0.00
327 605287 德才股份 349 11,014.44 0.00
328 300955 嘉亨家化 232 10,688.24 0.00
329 300996 普联软件 241 10,177.43 0.00
330 300962 中金辐照 576 9,429.12 0.00
331 300966 共同药业 286 9,020.44 0.00
332 300961 深水海纳 394 8,695.58 0.00
333 605162 新中港 1,377 8,358.39 0.00
334 300958 建工修复 300 8,166.00 0.00
335 300986 志特新材 264 8,070.48 0.00
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
第 64 页 共 81 页
336 300987 川网传媒 301 8,069.81 0.00
337 300978 东箭科技 593 8,064.80 0.00
338 300993 玉马遮阳 410 7,908.90 0.00
339 300985 致远新能 295 7,318.95 0.00
340 300971 博亚精工 245 6,931.05 0.00
341 301004 嘉益股份 312 6,845.28 0.00
342 300991 创益通 254 6,733.54 0.00
343 300975 商络电子 492 6,410.76 0.00
344 300963 中洲特材 283 6,364.67 0.00
345 300967 晓鸣股份 507 5,850.78 0.00
346 300972 万辰生物 430 5,439.50 0.00
347 300960 通业科技 234 5,396.04 0.00
348 605011 杭州热电 525 4,662.00 0.00
349 300995 奇德新材 191 4,454.12 0.00
350 301007 德迈仕 303 4,375.32 0.00
351 300998 宁波方正 201 4,285.32 0.00
352 301012 扬电科技 170 4,124.20 0.00
353 300992 泰福泵业 200 4,064.00 0.00
354 301010 晶雪节能 218 3,838.98 0.00
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 600519 贵州茅台 12,451,159.00 59.00
2 601318 中国平安 9,515,405.98 45.09
3 600036 招商银行 6,949,946.97 32.93
4 000858 五粮液 6,384,314.00 30.25
5 601398 工商银行 5,475,994.00 25.95
6 000333 美的集团 5,128,653.00 24.30
7 600276 恒瑞医药 4,086,273.00 19.36
8 601166 兴业银行 3,763,308.00 17.83
9 600905 三峡能源 3,436,527.95 16.28
10 601888 中国中免 3,383,992.00 16.04
11 601939 建设银行 3,366,864.00 15.95
12 002415 海康威视 3,056,942.00 14.49
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
第 65 页 共 81 页
13 601012 隆基股份 3,018,745.00 14.30
14 000651 格力电器 3,005,064.00 14.24
15 601288 农业银行 2,998,400.00 14.21
16 600887 伊利股份 2,946,593.00 13.96
17 002594 比亚迪 2,881,304.12 13.65
18 600031 三一重工 2,730,396.00 12.94
19 601628 中国人寿 2,684,288.00 12.72
20 600030 中信证券 2,521,082.00 11.95
21 603288 海天味业 2,500,715.00 11.85
22 300059 东方财富 2,498,420.00 11.84
23 601988 中国银行 2,423,722.00 11.49
24 000001 平安银行 2,417,591.00 11.46
25 002475 立讯精密 2,319,356.99 10.99
26 002352 顺丰控股 2,274,334.00 10.78
27 603259 药明康德 2,196,959.00 10.41
28 000002 万科 A 2,129,809.00 10.09
29 000568 泸州老窖 2,128,620.00 10.09
30 600438 通威股份 2,125,291.00 10.07
31 601857 中国石油 2,118,707.00 10.04
32 600309 万华化学 2,014,494.00 9.55
33 000725 京东方 A 1,897,094.00 8.99
34 002714 牧原股份 1,862,154.00 8.82
35 600900 长江电力 1,833,736.00 8.69
36 600028 中国石化 1,776,218.00 8.42
37 601899 紫金矿业 1,708,501.00 8.10
38 002241 歌尔股份 1,667,643.69 7.90
39 002304 洋河股份 1,569,511.00 7.44
40 300015 爱尔眼科 1,544,330.00 7.32
41 600660 福耀玻璃 1,538,458.00 7.29
42 000661 长春高新 1,464,298.00 6.94
43 600009 上海机场 1,452,523.00 6.88
44 600809 山西汾酒 1,401,874.00 6.64
45 603501 韦尔股份 1,401,410.00 6.64
46 601601 中国太保 1,382,059.00 6.55
47 601658 邮储银行 1,380,900.00 6.54
48 000100 TCL 科技 1,368,165.00 6.48
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
第 66 页 共 81 页
49 600690 海尔智家 1,313,562.00 6.22
50 600585 海螺水泥 1,296,829.00 6.15
51 600346 恒力石化 1,294,155.00 6.13
52 002142 宁波银行 1,292,884.18 6.13
53 601328 交通银行 1,292,277.00 6.12
54 002027 分众传媒 1,259,616.00 5.97
55 300014 亿纬锂能 1,234,168.00 5.85
56 300122 智飞生物 1,190,605.00 5.64
57 002493 荣盛石化 1,164,503.00 5.52
58 600016 民生银行 1,137,235.54 5.39
59 601088 中国神华 1,130,091.00 5.36
60 601688 华泰证券 1,116,713.00 5.29
61 600048 保利地产 1,105,896.00 5.24
62 300124 汇川技术 1,104,021.80 5.23
63 601668 中国建筑 1,076,594.00 5.10
64 601633 长城汽车 1,047,965.00 4.97
65 002460 赣锋锂业 1,042,841.00 4.94
66 000338 潍柴动力 1,015,553.00 4.81
67 600104 上汽集团 1,001,109.00 4.74
68 300450 先导智能 1,000,897.00 4.74
69 600436 片仔癀 995,845.85 4.72
70 600837 海通证券 963,453.00 4.57
71 300347 泰格医药 951,187.00 4.51
72 002230 科大讯飞 939,742.00 4.45
73 600999 招商证券 939,731.00 4.45
74 000063 中兴通讯 935,222.62 4.43
75 002607 中公教育 929,521.00 4.40
76 002271 东方雨虹 925,284.00 4.38
77 300750 宁德时代 920,548.00 4.36
78 601138 工业富联 918,859.00 4.35
79 601066 中信建投 887,585.00 4.21
80 601229 上海银行 870,517.29 4.13
81 601766 中国中车 863,735.00 4.09
82 000538 云南白药 855,016.00 4.05
83 300498 温氏股份 843,270.00 4.00
84 600570 恒生电子 842,184.00 3.99
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
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85 300433 蓝思科技 819,147.00 3.88
86 601211 国泰君安 818,786.00 3.88
87 601818 光大银行 815,812.00 3.87
88 601816 京沪高铁 814,114.00 3.86
89 002410 广联达 813,814.00 3.86
90 300142 沃森生物 779,810.00 3.70
91 603799 华友钴业 776,394.00 3.68
92 600588 用友网络 775,121.24 3.67
93 600019 宝钢股份 748,430.00 3.55
94 601919 中远海控 732,745.00 3.47
95 600919 江苏银行 732,042.00 3.47
96 601169 北京银行 723,723.00 3.43
97 600703 三安光电 721,694.00 3.42
98 300413 芒果超媒 713,918.12 3.38
99 600406 国电南瑞 704,349.00 3.34
100 601319 中国人保 699,387.00 3.31
101 300999 金龙鱼 699,205.00 3.31
102 600763 通策医疗 694,193.00 3.29
103 600893 航发动力 683,023.00 3.24
104 601998 中信银行 676,514.00 3.21
105 603986 兆易创新 666,929.00 3.16
106 000895 双汇发展 624,961.00 2.96
107 000708 中信特钢 624,555.00 2.96
108 600196 复星医药 622,917.00 2.95
109 300601 康泰生物 622,883.00 2.95
110 002812 恩捷股份 614,025.00 2.91
111 002049 紫光国微 601,579.00 2.85
112 000157 中联重科 600,700.00 2.85
113 601390 中国中铁 600,109.00 2.84
114 300760 迈瑞医疗 592,836.00 2.81
115 688036 传音控股 591,250.20 2.80
116 300274 阳光电源 578,466.00 2.74
117 002007 华兰生物 568,999.14 2.70
118 600745 闻泰科技 560,244.52 2.65
119 601155 新城控股 559,357.00 2.65
120 002311 海大集团 558,512.00 2.65
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
第 68 页 共 81 页
121 000876 新希望 554,233.00 2.63
122 002001 新和成 552,352.00 2.62
123 601100 恒立液压 550,740.00 2.61
124 002129 中环股份 545,405.00 2.58
125 003816 中国广核 537,821.00 2.55
126 000768 中航西飞 537,473.00 2.55
127 603993 洛阳钼业 530,659.00 2.51
128 600176 中国巨石 530,240.00 2.51
129 601377 兴业证券 526,460.00 2.49
130 000786 北新建材 522,845.00 2.48
131 600885 宏发股份 519,877.00 2.46
132 000776 广发证券 517,852.00 2.45
133 600132 重庆啤酒 514,575.00 2.44
134 002736 国信证券 510,665.00 2.42
135 002601 龙佰集团 509,762.00 2.42
136 600584 长电科技 509,232.00 2.41
137 600050 中国联通 504,882.00 2.39
138 601336 新华保险 501,255.00 2.38
139 600926 杭州银行 497,034.00 2.36
140 600111 北方稀土 496,688.00 2.35
141 688111 金山办公 491,942.00 2.33
142 002371 北方华创 489,425.00 2.32
143 000625 长安汽车 485,409.00 2.30
144 002236 大华股份 482,031.00 2.28
145 601360 三六零 481,916.00 2.28
146 002821 凯莱英 473,397.30 2.24
147 000166 申万宏源 470,311.00 2.23
148 600958 东方证券 468,732.00 2.22
149 601225 陕西煤业 464,834.00 2.20
150 002050 三花智控 464,205.00 2.20
151 002841 视源股份 460,059.00 2.18
152 002044 美年健康 459,463.00 2.18
153 603392 万泰生物 455,161.00 2.16
154 600741 华域汽车 453,936.00 2.15
155 300408 三环集团 444,230.00 2.11
156 000596 古井贡酒 443,092.00 2.10
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
第 69 页 共 81 页
157 002179 中航光电 442,129.00 2.10
158 600547 山东黄金 435,672.00 2.06
159 601877 正泰电器 434,452.00 2.06
160 688169 石头科技 427,140.00 2.02
161 603882 金域医学 424,500.00 2.01
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 601398 工商银行 3,709,567.00 17.58
2 601939 建设银行 2,879,333.00 13.64
3 603259 药明康德 2,265,862.40 10.74
4 601288 农业银行 2,114,318.00 10.02
5 601628 中国人寿 1,953,898.00 9.26
6 600519 贵州茅台 1,757,520.00 8.33
7 002475 立讯精密 1,743,621.00 8.26
8 601857 中国石油 1,729,717.00 8.20
9 600905 三峡能源 1,712,989.60 8.12
10 601988 中国银行 1,704,022.00 8.07
11 300760 迈瑞医疗 1,611,626.39 7.64
12 002352 顺丰控股 1,321,906.00 6.26
13 601012 隆基股份 1,265,852.00 6.00
14 600276 恒瑞医药 1,254,035.80 5.94
15 600028 中国石化 1,230,957.00 5.83
16 600570 恒生电子 1,219,594.00 5.78
17 601658 邮储银行 1,150,883.00 5.45
18 600031 三一重工 1,089,710.00 5.16
19 002594 比亚迪 1,077,421.00 5.11
20 601899 紫金矿业 1,056,890.00 5.01
21 002410 广联达 1,019,330.00 4.83
22 603236 移远通信 902,484.00 4.28
23 600660 福耀玻璃 899,188.00 4.26
24 600438 通威股份 863,824.00 4.09
25 002444 巨星科技 862,920.00 4.09
26 300750 宁德时代 830,908.00 3.94
27 002050 三花智控 813,558.00 3.86
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
第 70 页 共 81 页
28 688188 柏楚电子 813,100.00 3.85
29 002241 歌尔股份 804,105.00 3.81
30 300285 国瓷材料 758,710.00 3.60
31 600009 上海机场 741,924.00 3.52
32 002812 恩捷股份 725,944.00 3.44
33 300316 晶盛机电 723,236.86 3.43
34 688012 中微公司 719,484.00 3.41
35 002607 中公教育 706,547.00 3.35
36 601633 长城汽车 643,768.00 3.05
37 002415 海康威视 637,610.00 3.02
38 300450 先导智能 630,000.00 2.99
39 300999 金龙鱼 626,269.00 2.97
40 601816 京沪高铁 608,900.00 2.89
41 601138 工业富联 605,562.00 2.87
42 603288 海天味业 593,345.00 2.81
43 601318 中国平安 561,863.00 2.66
44 601319 中国人保 556,403.00 2.64
45 000858 五粮液 534,690.00 2.53
46 601088 中国神华 527,358.00 2.50
47 601998 中信银行 517,008.00 2.45
48 600036 招商银行 504,570.00 2.39
49 601066 中信建投 503,289.00 2.38
50 600885 宏发股份 475,728.00 2.25
51 688408 中信博 468,000.00 2.22
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 272,029,981.17
卖出股票收入（成交）总额 88,170,401.31
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 71,909,450.00 27.42
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
第 71 页 共 81 页
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 71,909,450.00 27.42
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 019640 20 国债 10 584,000 58,400,000.00 22.27
2 019649 21 国债 01 135,000 13,509,450.00 5.15
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
注：本基金本报告期内未投资股指期货。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
第 72 页 共 81 页
7.11.3 本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告期内基金投资的前十名证券中的发行主体包括兴业银行股份有限公司。中国银保监会
福建监管局、中国人民银行福州中心支行分别于 2020 年 8月 31日、2020年 9月 4日对兴业银行
股份有限公司作出了处罚决定。但本基金投资相关证券的投资决策程序符合相关法律、法规的规
定。
本报告期内基金投资的前十名证券的其余发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日
前一年受到公开谴责、处罚的情况。
7.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本报告期内基金投资的前十名股票不存在超出基金合同规定的备选股票库的情况。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 96,700.52
2 应收证券清算款 221,158.18
3 应收股利 -
4 应收利息 1,349,581.06
5 应收申购款 13,200.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,680,639.76
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值
占基金资产净值
比例（%）
流通受限情况说明
1 600905 三峡能源 5,147,016.21 1.96 新股流通受限
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
第 73 页 共 81 页
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
鑫 元
行 业
轮动A
97 2,375,888.08 230,048,584.49 99.82% 412,559.21 0.18%
鑫 元
行 业
轮动C
382 860.75 0.00 0.00% 328,804.96 100.00%
合计 479 481,816.18 230,048,584.49 99.68% 741,364.17 0.32%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
鑫元行业
轮动 A
10,885.97 0.0047%
鑫元行业
轮动 C
2,062.84 0.6274%
合计 12,948.81 0.0056%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金
投资和研究部门负责人持
有本开放式基金
鑫元行业轮动 A 0~10
鑫元行业轮动 C 0~10
合计 0~10
本基金基金经理持有本开
放式基金
鑫元行业轮动 A 0
鑫元行业轮动 C 0
合计 0
8.4 发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额总
数
持有份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额
总数
发起份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额承诺
持有期限
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
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基金管理人固有资
金
10.00 0.00 10.00 0.00 3年
基金管理人高级管
理人员
- - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10.00 0.00 10.00 0.00 3年
注：1、报告期内，基金管理人部分赎回了认购的持有期限已满三年的本基金份额。
2、目前系统仅能保留四位小数。报告期末基金管理人固有资金持有的份额占基金总份额比例实际
为 0.000004%，基金管理人固有资金发起份额占基金总份额比例实际为 0.000004% 。
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
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§9 开放式基金份额变动
单位：份
项目 鑫元行业轮动 A 鑫元行业轮动 C
基金合同生效日（2018年 5月 31日）基金份
额总额
39,007,134.69 -
本报告期期初基金份额总额 19,505,642.34 -
本报告期基金总申购份额 220,958,641.36 13,390,758.87
减:本报告期基金总赎回份额 10,003,140.00 13,061,953.91
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
- -
本报告期期末基金份额总额 230,461,143.70 328,804.96
注：鑫元行业轮动 C类份额实际存续从 2021年 4月 30日开始。
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
第 76 页 共 81 页
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、基金管理人：本报告期内，基金管理人于 2021 年 4 月 29 日发布了《鑫元基金管理有限
公司关于基金行业高级管理人员变更的公告》。自 2021 年 4 月 28 日起，龙艺女士担任公司总经
理，同时张乐赛先生不再担任上述职务。
2、本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，本基金未发生对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重大影响的涉及
基金财产、基金管理业务、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内未发生基金投资策略改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金所聘用的会计师事务所未发生改变。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
1、本报告期内，基金管理人及其高级管理人员未受到稽查或处罚。
2、本报告期托管人及其高级管理人员没有受稽查或处罚等情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注 成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
天风证券 2 245,777,591.20 69.85% 180,603.76 60.53% -
安信证券 2 106,067,949.70 30.15% 117,773.36 39.47% -
东方财富证
券
2 - - - - -
注：（1）交易单元的主要选择标准：
1）财务状况良好，经营行为规范；
2）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，具备投资运作所需的高效、安全的通讯条件，交
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
第 77 页 共 81 页
易设施符合代理基金进行证券交易的需要；
3）具备研究实力，能及时提供高质量的研究服务；
4）收取的交易佣金费率合理。
（2）交易单元的选择程序：
1) 市场研究部根据选择标准选取合作券商，发起签署研究服务协议；
2) 交易部发起与合作券商签订交易单元租用协议，办理交易单元的相关开通手续，调整相关系统
参数，基金运营部及时通知托管人。
（3）报告期内基金租用券商交易单元的变更情况：无。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
天风证券 10,290,060.00 14.29% 76,400,000.00 3.99% - -
安信证券 61,712,667.64 85.71% 1,837,500,000.00 96.01% - -
东方财富证
券
- - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
鑫元基金管理有限公司关于
鑫元行业轮动灵活配置混合
型发起式证券投资基金基金
经理变更的公告
公司网站、上海证券
报
2021年 1月 15日
2
鑫元行业轮动灵活配置混合
型发起式证券投资基金更新
招募说明书（2021年第 1号）
公司网站 2021年 1月 19日
3
鑫元行业轮动灵活配置混合
型发起式证券投资基金（鑫元
行业轮动 A份额）基金产品资
料概要（更新）
公司网站 2021年 1月 19日
4
鑫元行业轮动灵活配置混合
型发起式证券投资基金（鑫元
行业轮动 C份额）基金产品资
料概要（更新）
公司网站 2021年 1月 19日
5 鑫元基金管理有限公司关于 公司网站、上海证券 2021年 1月 20日
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
第 78 页 共 81 页
旗下鑫元行业轮动灵活配置
混合型发起式证券投资基金
开通基金转换业务的公告
报
6
鑫元行业轮动灵活配置混合
型发起式证券投资基金 2020
年第 4季度报告
公司网站 2021年 1月 22日
7
鑫元基金管理有限公司关于
修订旗下 7 只公募基金基金
合同等相关法律文件的公告
公司官网、证券时
报、上海证券报、中
国证券报
2021年 2月 3日
8
鑫元行业轮动灵活配置混合
型发起式证券投资基金基金
合同
公司网站 2021年 2月 3日
9
鑫元行业轮动灵活配置混合
型发起式证券投资基金托管
协议
公司网站 2021年 2月 3日
10
鑫元行业轮动灵活配置混合
型发起式证券投资基金更新
招募说明书（2021年第 2号）
公司网站 2021年 2月 5日
11
鑫元行业轮动灵活配置混合
型发起式证券投资基金（鑫元
行业轮动 A份额）基金产品资
料概要（更新）
公司网站 2021年 2月 5日
12
鑫元行业轮动灵活配置混合
型发起式证券投资基金（鑫元
行业轮动 C份额）基金产品资
料概要（更新）
公司网站 2021年 2月 5日
13
鑫元基金管理有限公司关于
公司住所变更的公告
公司网站、中国证券
报、上海证券报、证
券时报、证券日报
2021年 2月 6日
14
鑫元基金管理有限公司关于
鑫元行业轮动灵活配置混合
型发起式证券投资基金调整
管理费率并修订基金合同的
公告
公司网站、上海证券
报
2021年 3月 4日
15
鑫元行业轮动灵活配置混合
型发起式证券投资基金基金
合同
公司网站 2021年 3月 4日
16
鑫元行业轮动灵活配置混合
型发起式证券投资基金更新
招募说明书（2021年第 3号）
公司网站 2021年 3月 9日
17
鑫元行业轮动灵活配置混合
型发起式证券投资基金（鑫元
行业轮动 A份额）基金产品资
料概要（更新）
公司网站 2021年 3月 9日
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
第 79 页 共 81 页
18
鑫元行业轮动灵活配置混合
型发起式证券投资基金（鑫元
行业轮动 C份额）基金产品资
料概要（更新）
公司网站 2021年 3月 9日
19
鑫元行业轮动灵活配置混合
型发起式证券投资基金 2020
年年度报告
公司网站 2021年 3月 31日
20
鑫元行业轮动灵活配置混合
型发起式证券投资基金 2021
年第 1季度报告
公司网站 2021年 4月 22日
21
鑫元基金管理有限公司关于
基金行业高级管理人员变更
的公告
公司网站、中国证券
报、上海证券报、证
券时报、证券日报
2021年 4月 29日
22
鑫元基金管理有限公司关于
修订旗下 10 只公募基金基金
合同等相关法律文件的公告
公司网站、中国证券
报、上海证券报、证
券时报、证券日报
2021年 5月 26日
23
鑫元行业轮动灵活配置混合
型发起式证券投资基金基金
合同
公司网站 2021年 5月 26日
24
鑫元行业轮动灵活配置混合
型发起式证券投资基金托管
协议
公司网站 2021年 5月 26日
25
鑫元行业轮动灵活配置混合
型发起式证券投资基金更新
招募说明书（2021年第 4号）
公司网站 2021年 5月 31日
26
鑫元行业轮动灵活配置混合
型发起式证券投资基金（鑫元
行业轮动 A份额）基金产品资
料概要（更新）
公司网站 2021年 5月 31日
27
鑫元行业轮动灵活配置混合
型发起式证券投资基金（鑫元
行业轮动 C份额）基金产品资
料概要（更新）
公司网站 2021年 5月 31日
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
第 80 页 共 81 页
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20210101-20210125 10,003,150.00 0.00 10,003,140.00 10.00 0.00%
2 20210101-20210125 9,502,492.34 0.00 0.00 9,502,492.34 4.12%
3 20210126-20210607 0.00 44,400,142.08 0.00 44,400,142.08 19.24%
4 20210303-20210607 0.00 45,619,525.55 0.00 45,619,525.55 19.77%
个
人
- - - - - - -
产品特有风险
本基金已有单一投资者所持基金份额达到或超过本基金总份额的 20%，中小投资者在投资本基金时可能面临
以下风险：
（一）赎回申请延期办理或暂停赎回的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，因此当发生巨额赎回时，中小投资者可能面临小额赎
回申请也需要按同比例部分延期办理、延缓支付或暂停赎回的风险。
（二）基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产大量变现，会对基金资产净值产生影响；且如遇大额赎回
费用归入基金资产、基金份额净值保留位数四舍五入等问题，都可能会造成基金资产净值的较大波动。
（三）基金投资目标偏离的风险
单一投资者大额赎回后，很可能导致基金规模骤然缩小，基金将面临投资银行间债券、交易所债券时交易困
难的情形，从而使得实现基金投资目标存在一定的不确定性。
（四）基金合同提前终止或其它相关风险
《基金合同》生效满 3 年后继续存续的，连续 20 个工作日出现基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资
产净值低于 5000万元的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续 60个工作日出现前述情形的，基金
管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并
召开基金份额持有人大会进行表决。因此，在极端情况下，当单一投资者大量赎回本基金后，可能造成基金
资产净值大幅缩减，对本基金的存续情况产生实质性影响。
注：目前系统仅能保留四位小数，报告期末机构投资者 1 持有的基金份额占全部份额比例实际为
0.000004%。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
鑫元行业轮动 2021 年中期报告
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§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会批准鑫元行业轮动灵活配置混合型发起式证券投资基金设立的文件；
2、《鑫元行业轮动灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》；
3、《鑫元行业轮动灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批复、营业执照；
5、基金托管人业务资格批复、营业执照。
12.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
12.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件。
鑫元基金管理有限公司
2021 年 8月 31日
