光大保德信增利收益债券型证券投资基金 2021年中期报告
光大保德信增利收益债券型证券投资基金
2021年中期报告
2021年 6月 30日
基金管理人：光大保德信基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年八月三十一日
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1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 8月 30日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 1月 1日起至 6月 30日止。
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1.2 目录
1
重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 7
2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 8
2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 8
3
主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................... 8
3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 8
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 9
4
管理人报告 ............................................................................................................................................. 11
4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................................ 11
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 13
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 13
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 13
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 14
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 14
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 15
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................... 15
5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 15
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 15
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 16
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 16
6
中期财务会计报告（未经审计） ......................................................................................................... 16
6.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 16
6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 17
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 18
6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 19
7
投资组合报告 ......................................................................................................................................... 40
7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 40
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................................... 41
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 41
7.4报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 41
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 41
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 42
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 42
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 42
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 42
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 42
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 42
7.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 43
8
基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 44
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 44
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8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 45
9
开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 45
10
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 45
10.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 45
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 45
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 46
10.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 46
10.5 本报告期持有的基金发生的重大影响事件 .............................................................................. 46
10.6为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 46
10.7 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 46
10.8 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 46
10.9 其他重大事件 .............................................................................................................................. 47
11
影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................... 48
12
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 48
12.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 48
12.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 49
12.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 49
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2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 光大保德信增利收益债券型证券投资基金
基金简称 光大保德信增利收益债券
基金主代码 360008
交易代码 360008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年 10月 29日
基金管理人 光大保德信基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 261,756,309.35份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称
光大保德信增利收益债券
A
光大保德信增利收益债券
C
下属分级基金的交易代码 360008 360009
报告期末下属分级基金的份额总额 246,805,453.05份 14,950,856.30份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金主要投资债券类投资工具，在获取基金资产稳定增值的基础上，争
取获得高于基金业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金将在限定的投资范围内，根据国家货币政策和财政政策实施情况、
市场收益率曲线变动情况、市场流动性情况来预测债券市场整体利率趋
势，同时结合各具体品种的供需情况、流动性、信用状况和利率敏感度等
因素进行综合分析，在严格控制风险的前提下，构建和调整债券投资组合。
在非债券类品种投资方面，本基金将充分发挥机构投资者在新股询价过程
中的积极作用，积极参与新股（含增发新股）的申购、询价和配售，在严
格控制整体风险的前提下，提高基金超额收益，力争为投资者提供长期稳
定投资回报。
1．资产配置策略
本基金采取稳健的资产配置策略，通过固定收益类证券的积极管理，力求
提升收益的稳定性，降低基金份额净值的波动风险；同时，根据股票市场
的趋势研判及新发行股票上市公司基本面的研究，积极参与风险较低的一
级市场新股申购和增发新股，力求在稳定收益的基础上，适度提高基金资
产的总收益率。
2.债券投资策略
本基金将主要采用宏观分析和微观定价两个方面进行债券类投资组合的
构建，宏观层面主要关注影响债券收益率水平的各个因素，包括宏观经济
所处周期、货币财政政策取向、市场流动性变动情况等，通过对各宏观变
量的分析，判断其对市场利率水平的影响方向和程度，从而确定本基金固
定收益投资组合久期的合理范围。在确定固定收益投资组合的具体品种
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时，本基金将根据市场对于个券的市场成交情况，对各个目标投资对象进
行利差分析，包括信用利差，流动性利差，期权调整利差（OAS），并利
用利率模型对利率进行模拟预测，选出定价合理或被低估，到期期限符合
组合构建要求的固定收益品种。
(1) 类属资产配置策略
对类属资产配置进行决策的主要依据是对不同债券资产类收益与风险的
估计和判断。我们基于对未来的宏观经济和利率环境的研究和预测，根据
国债、金融债、企业债等不同品种的信用利差变动情况,以及各品种的市
场容量和流动性情况,通过情景分析的方法，判断各个债券资产类属的预
期回报，在不同债券品种之间进行配置。具体考量指标包括收益率分析、
利差分析、信用等级分析和流动性分析，以此确定各类属资产的相对收益
和风险因素，并以此进行投资判断依据。
（2）组合久期调整策略
在债券投资过程中,期限因素是决定债券风险收益特征最重要的因素。因
此，我们将基于宏观经济研究和债券市场跟踪，结合收益率曲线的拟合和
波动模拟模型，对未来的收益率曲线移动进行情景分析，从而确定合理的
组合久期，以及组合采取的收益率曲线策略。并根据对市场利率水平的预
期，在预期市场利率下降时，增加组合久期，以较多地获得债券价格上升
带来的收益，在预期利率上升时，减小组合久期，以规避债券价格下降的
风险。除此以外,本基金的投资还将根据不同期限的收益率变动情况,在长
期、中期和短期债券间进行配置，以期在收益率曲线调整的过程中获得较
好收益。
(3) 骑乘策略
当收益率曲线比较陡峭时，通过分析收益率曲线各期限段的利差情况，
买入期限位于收益率曲线陡峭处的债券，随着持有期限的增加，债券的剩
余期限将会缩短，从而此时债券的收益率水平将会较投资期初有所下降，
而通过债券的收益率的下调获得资本利得收益。
(4) 信用利差策略
随着债券市场的发展，企业债和公司债的发行将快速发展，我们预计大批
优质企业将在交易所或者银行间市场发行债券。在这种情况下，本基金将
通过对行业经济周期、发行主体内外部评级和市场利差分析等判断，加强
对企业债、资产抵押债券等新品种的投资，并通过对信用利差的分析和管
理，获取超额收益。
(5) 杠杆投资策略
在本基金的日常投资中，还将充分利用组合的回购杠杆操作，在严格头寸
管理的基础上，在资金相对充裕的情况下进行风险可控的杠杆投资策略。
(6) 跨市场套利投资策略
目前我国的债券市场分成交易所和银行间两个投资市场，其参与主体、资
金量、交易模式等方面均存在较大的差异，本基金将关注银行间市场和交
易所市场之间的利差波动情况，以博取跨市场的套利机会。
3. 可转换债券投资策略
可转换债券由于兼顾权益证券和固定收益类证券的特性，具有抵御股价下
行风险、分享股票上涨的投资回报，本基金管理人将通过对可转换债券股
性和债性的分析，把握可转换债券的价值投向，同时紧密依托行业研究员
对于个股基本面的走势判断，综合考虑上市公司基本情况、转债的股性债
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性等特性以及流动性等要素，选择适当的可转换债券品种。投资方式可以
选择二级市场买入也可一级市场申购。本基金持有的可转换债券在进入转
股期后可转换为股票持有，但必须在所持有的可转换债券转换成公司股票
之日起三个交易日内卖出。
4．新股申购策略
本基金在参与股票一级市场投资的过程中，本基金管理人将充分发挥机构
投资者在询价、定价方面的特长，依托公司现有的投研体系的支撑，全面
深入的把握上市公司基本面状况，深入发掘其内在价值，在基金合同规定
的额度内，积极参与新股申购（含增发新股）、询价和配售。
本基金的新股申购投资作为债券投资的补充，将紧密依托公司现有的定量
分析模型，通过统一的价值评估框架和量化管理，综合考虑发行新股的上
市公司的经营绩效增长潜力和市场估值水平，以合理的价格积极参与一级
市场新股发行，为投资者获取稳定的套利回报，本基金申购的新股（含增
发新股及分离交易可转债之权证部分）在挂牌交易上市首日起三个交易日
内择机卖出。
5. 资产支持证券等品种投资策略
包括资产抵押贷款支持证券(ABS)、住房抵押贷款支持证券(MBS)等在内
的资产支持证券,其定价受多种因素影响,包括市场利率、发行条款、支持
资产的构成及质量、提前偿还率等。本基金将深入分析上述基本面因素,
并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型,评估其内在价值。
业绩比较基准 中证全债指数。
风险收益特征
本基金为债券型基金，其预期收益和风险高于货币市场基金，低于混合型
基金和股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 光大保德信基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 王许利 李申
联系电话 （021）80262888 021-60637102
电子邮箱 epfservice@epf.com.cn lishen.zh@ccb.com
客户服务电话 4008-202-888 021-60637111
传真 （021）80262468 021-60635778
注册地址
上海市黄浦区中山东二路558
号外滩金融中心1幢，6层
北京市西城区金融大街25 号
办公地址
上海市黄浦区中山东二路558
号外滩金融中心1幢（北区3号
楼），6-7层、10层
北京市西城区闹市口大街1 号
院1号楼
邮政编码 200010 100033
法定代表人 刘翔 田国立
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2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》
登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 www.epf.com.cn
基金中期报告备置地点
光大保德信基金管理有限公司、中国建设银
行股份有限公司的办公场所。
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 光大保德信基金管理有限公司
上海市黄浦区中山东二路 558 号外滩金融
中心 1幢（北区 3号楼），6-7层、10层
3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标
报告期（2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日）
光大保德信增利收益债
券 A
光大保德信增利收益债券
C
本期已实现收益 4,498,536.17 330,843.58
本期利润 9,773,045.16 589,906.44
加权平均基金份额本期利润 0.0390 0.0473
本期加权平均净值利润率 3.01% 3.67%
本期基金份额净值增长率 3.82% 3.70%
3.1.2期末数据和指标
报告期末(2021年 6月 30日)
光大保德信增利收益债券
A
光大保德信增利收益债券 C
期末可供分配利润 55,811,685.64 3,191,065.53
期末可供分配基金份额利润 0.2261 0.2134
期末基金资产净值 329,081,998.42 19,710,691.76
期末基金份额净值 1.333 1.318
3.1.3累计期末指标
报告期末(2021年 6月 30日)
光大保德信增利收益债
券 A
光大保德信增利收益债券
C
基金份额累计净值增长率 77.53% 68.56%
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
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（3）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
光大保德信增利收益债券 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 0.38% 0.11% 0.18% 0.04% 0.20% 0.07%
过去三个月 2.85% 0.11% 1.32% 0.04% 1.53% 0.07%
过去六个月 3.82% 0.21% 2.31% 0.04% 1.51% 0.17%
过去一年 7.50% 0.21% 2.84% 0.06% 4.66% 0.15%
过去三年 21.51% 0.20% 15.42% 0.07% 6.09% 0.13%
自基金合同生
效起至今
77.53% 0.18% 70.05% 0.07% 7.48% 0.11%
光大保德信增利收益债券 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 0.38% 0.10% 0.18% 0.04% 0.20% 0.06%
过去三个月 2.89% 0.11% 1.32% 0.04% 1.57% 0.07%
过去六个月 3.70% 0.21% 2.31% 0.04% 1.39% 0.17%
过去一年 7.07% 0.21% 2.84% 0.06% 4.23% 0.15%
过去三年 20.15% 0.20% 15.42% 0.07% 4.73% 0.13%
自基金合同生
效起至今
68.56% 0.18% 70.05% 0.07% -1.49% 0.11%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
光大保德信增利收益债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2008年 10月 29日至 2021年 6月 30日）
光大保德信增利收益债券 A
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光大保德信增利收益债券 C
注：1、为更好地反映债券市场整体运行情况和本基金管理人旗下相关基金投资组合的运作情况，
经与基金托管人中国建设银行股份有限公司协商一致，自 2014年 1月 1日起，将本基金的业绩比较
基准由原“中信标普全债指数”变更为“中证全债指数”。
2、根据基金合同的规定，本基金建仓期为 2008年 10月 29日至 2009年 4月 28日。建仓期结
束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。
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4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
光大保德信基金管理有限公司（以下简称“光大保德信”）成立于 2004年 4月，由中国光大集团
控股的光大证券股份有限公司和美国保德信金融集团旗下的保德信投资管理有限公司共同创建，公
司总部设在上海，注册资本为人民币 1.6 亿元人民币，两家股东分别持有 55%和 45%的股份。公司
主要从事基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务（涉及行政许可的凭许可证
经营），今后，将在法律法规允许的范围内为各类投资者提供更多资产管理服务。
截至 2021年 6月 30日，光大保德信旗下管理着 60只开放式基金，即光大保德信量化核心证券
投资基金、光大保德信货币市场基金、光大保德信红利混合型证券投资基金、光大保德信新增长混
合型证券投资基金、光大保德信优势配置混合型证券投资基金、光大保德信增利收益债券型证券投
资基金、光大保德信均衡精选混合型证券投资基金、光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资
基金、光大保德信中小盘混合型证券投资基金、光大保德信信用添益债券型证券投资基金、光大保
德信行业轮动混合型证券投资基金、光大保德信添天盈五年定期开放债券型证券投资基金、光大保
德信现金宝货币市场基金、光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金、光大保德信岁末红利纯
债债券型证券投资基金、光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金、光大保德信鼎鑫灵活配置
混合型证券投资基金、光大保德信一带一路战略主题混合型证券投资基金、光大保德信耀钱包货币
市场基金、光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投
资基金、光大保德信中国制造 2025灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信风格轮动混合型证券
投资基金、光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信永鑫灵活配置混合型
证券投资基金、光大保德信吉鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信恒利纯债债券型证券投
资基金、光大保德信铭鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信诚鑫灵活配置混合型证券投资
基金、光大保德信安祺债券型证券投资基金、光大保德信安和债券型证券投资基金、光大保德信事
件驱动灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信永利纯债债券型证券投资基金、光大保德信安诚
债券型证券投资基金、光大保德信多策略智选 18个月定期开放混合型证券投资基金、光大保德信尊
盈半年定期开放债券型发起式证券投资基金、光大保德信中高等级债券型证券投资基金、光大保德
信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信尊富 18个月定期开放债券型证券投资基金、
光大保德信多策略优选一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信创业板量化优选股
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票型证券投资基金、光大保德信多策略精选 18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金、光大保
德信超短债债券型证券投资基金、光大保德信晟利债券型证券投资基金、光大保德信安泽债券型证
券投资基金、光大保德信尊丰纯债定期开放债券型发起式证券投资基金、光大保德信景气先锋混合
型证券投资基金、光大保德信尊泰三年定期开放债券型证券投资基金、光大保德信研究精选混合型
证券投资基金、光大保德信消费主题股票型证券投资基金、光大保德信裕鑫混合型证券投资基金、
光大保德信瑞和混合型证券投资基金、光大保德信尊合 87个月定期开放债券型证券投资基金、光大
保德信尊裕纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金、光大保德信中债 1-5 年政策性金融债指
数证券投资基金、光大保德信安瑞一年持有期债券型证券投资基金、光大保德信智能汽车主题股票
型证券投资基金 、光大保德信锦弘混合型证券投资基金、光大保德信新机遇混合型证券投资基金、
光大保德信安阳一年持有期混合型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
黄波
固收管理总部
固收多策略投
资团队团队
长、基金经理
2019-10-0
9
- 8年
黄波先生，2009 年毕业于南京大
学，2012 年获得复旦大学金融学
硕士学位。2012年 7月至 2016年
5 月在平安养老保险股份有限公
司任职固定收益部助理投资经理；
2016年 5月至 2017年 9月在长信
基金管理有限公司任职固定收益
部专户投资经理；2017 年 9 月至
2019 年 6 月在圆信永丰基金管理
有限公司任职专户投资部副总监；
2019 年 6 月加入光大保德信基金
管理有限公司，现任固收管理总部
固收多策略投资团队团队长，2019
年 10月至今担任光大保德信中高
等级债券型证券投资基金、光大保
德信安祺债券型证券投资基金、光
大保德信增利收益债券型证券投
资基金、光大保德信信用添益债券
型证券投资基金、光大保德信多策
略精选 18个月定期开放灵活配置
混合型证券投资基金的基金经理，
2019年 11月至 2020年 12月担任
光大保德信多策略智选 18个月定
期开放混合型证券投资基金的基
光大保德信增利收益债券型证券投资基金 2021年中期报告
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金经理，2020 年 1 月至今担任光
大保德信欣鑫灵活配置混合型证
券投资基金、光大保德信睿鑫灵活
配置混合型证券投资基金的基金
经理，2020年 10月至今担任光大
保德信安泽债券型证券投资基金
的基金经理，2020年 12月至今担
任光大保德信安瑞一年持有期债
券型证券投资基金的基金经理，
2021 年 6 月至今担任光大保德信
安阳一年持有期混合型证券投资
基金的基金经理。
注：对基金的非首任基金经理，其任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和
解聘日期。
4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和
基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，
为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方
面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和
完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期，本
基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开竞价同
日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
光大保德信增利收益债券型证券投资基金 2021年中期报告
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宏观方面，经济整体景气度呈现高位震荡的局面，尽管 PMI保持在景气区间，但扩张步伐在继
续放缓。生产端数据来看，工业增加值增速有所放缓，但也不乏如中游制造业和医药等行业保持增
速高位上行的结构性亮点；而需求端，投资继续改善，但改善幅度与节奏有所波动，消费的修复力
度偏弱，但仍然处于缓慢修复的进程中。
债券市场方面，收益率整体下行。具体而言，短端下行幅度大于长端，短端 1年国债和 1年国
开二季度末为 2.45%和 2.49%，分别下行 13bp和 31bp。长端 10年国债和 10年国开二季度末为 3.08%
和 3.49%，均下行 11bp。企业债方面，1Y 的 AAA 企业债二季度末为 2.93%，下行 9bp。稍长久期
的信用债分化，3Y的AAA和AA的信用债二季度末为 3.38%和 4.01%，分别下行 16bp和下行 26bp。
基金保持高信用资质配置、注重组合流动性管理的特征：信用债以精选中短久期的高等级信用
债配置为主，分散投资，保障组合固收资产具有良好的流动性；同时，组合在市场波动过程中，选
择高性价比可转债配置，获取权益市场反弹时带来的收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内光大保德信增利收益债券A份额净值增长率为 3.82%，业绩比较基准收益率为 2.31%；
光大保德信增利收益债券 C份额净值增长率为 3.70%，业绩比较基准收益率为 2.31%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
下半年我们会继续关注：一、外需以及出口的情况，其下滑将直接拖累工业增加值的增速；二、
内需变化情况，消费整体在缓慢恢复，其中必选消费增速平稳，可选消费边际增速改善，但最新的
疫情风险，使其缓慢的恢复过程再次受到扰动。上游原材料涨价对经济数据边际影响最大的时点已
过，但接下来商品价格的走势依然是极大取决于全球需求扩张的强度与速度。外需向下拐点至少要
到三季度末才能看见，因此在外需见顶之前，经济基本面预计仍将维持平稳。降准之后，市场对后
续的宽松有了新的期待，因此下半年经济基本面超预期放缓与货币政策超预期宽松的情况值得留意。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金的估值业务严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》
及监管机关有关规定和《光大保德信基金管理有限公司基金估值委员会工作制度》进行。日常估值
由基金管理人和本基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复
核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计的财务核对同时进行。
报告期内，公司设立由负责运营的高管、运营部代表（包括基金会计）、投研部门代表、监察
稽核部代表、IT部代表、金融工程部门代表人员组成的估值委员会。公司估值委员会主要负责制定、
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修订和完善基金估值政策和程序，选择基金估值模型及估值模型假设，定期评价现有估值政策和程
序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。基金估值政策的议定和修改采用集体决策机制，对需
采用特别估值程序的证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由公司估值委员会讨论议定特别估
值方案并与托管行、审计师沟通后形成建议，经公司管理层批准后由运营部具体执行。估值委员会
向公司管理层提交推荐建议前, 应审慎平衡托管行、审计师和基金同业的意见，并必须获得估值委
员会二分之一以上成员同意。
公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和长期相关工作经历，并具有广泛的代
表性。
委员会对各相关部门和代表人员的分工如下：投资研究部和运营部共同负责关注相关投资品种
的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重
大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调
整的投资品种；运营部根据估值的专业技术对需要进行估值政策调整的品种提出初步意见提交估值
委员会讨论，负责执行基金估值政策进行日常估值业务，负责与托管行、审计师、基金同业、监管
机关沟通估值调整事项；监察稽核部就估值程序的合法合规发表意见；金融工程负责估值政策调整
对投资绩效的评估；IT部就估值政策调整的技术实现进行评估。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；截止报告期末未与外部估值定
价服务机构签约。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规和基金合同以及基金实际运作情况，本基金本报告期内不进行利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低
于五千万元的情形。
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、
基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履
行了基金托管人应尽的义务。
光大保德信增利收益债券型证券投资基金 2021年中期报告
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5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基
金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，
未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组
合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
6
中期财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：光大保德信增利收益债券型证券投资基金
报告截止日：2021年 6月 30日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2021年 6月 30日
上年度末
2020年 12月 31日
资产：
- -
银行存款 6.4.7.1 10,752,577.02 2,195,221.90
结算备付金
647,291.55 628,756.54
存出保证金
22,817.06 17,803.25
交易性金融资产 6.4.7.2 334,854,064.43 478,336,677.81
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
334,854,064.43 478,336,677.81
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 5,000,000.00 -
应收证券清算款
5,027,990.00 -
应收利息 6.4.7.5 3,187,828.34 5,604,237.78
应收股利
- -
应收申购款
682,626.00 2,275,011.82
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
360,175,194.40 489,057,709.10
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负债和所有者权益 附注号
本期末
2021年 6月 30日
上年度末
2020年 12月 31日
负债：
- -
短期借款
- -
交易性金融负债 6.4.7.3 - -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
- 29,999,755.00
应付证券清算款
4,955,290.04 297,424.18
应付赎回款
6,012,775.63 2,939,788.73
应付管理人报酬
181,518.32 228,746.36
应付托管费
60,506.10 76,248.79
应付销售服务费
6,565.57 6,242.93
应付交易费用 6.4.7.7 2,977.50 4,992.54
应交税费
17,913.72 27,960.45
应付利息
- 12,961.92
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 144,957.34 190,669.86
负债合计
11,382,504.22 33,784,790.76
所有者权益：
- -
实收基金 6.4.7.9 261,756,309.35 354,642,378.83
未分配利润 6.4.7.10 87,036,380.83 100,630,539.51
所有者权益合计
348,792,690.18 455,272,918.34
负债和所有者权益总计
360,175,194.40 489,057,709.10
注：报告截止日 2021年 6月 30日，基金份额总额 261,756,309.35份，其中 A类基金份额净值
1.333元，份额总额 246,805,453.05份；C类基金份额净值 1.318元，份额总额 14,950,856.30份。
6.2 利润表
会计主体：光大保德信增利收益债券型证券投资基金
本报告期：2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2021年 1月 1日至
2021年 6月 30日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至
2020年 6月 30日
一、收入
12,222,590.32 2,352,239.08
1.利息收入
4,309,553.77 1,777,818.49
其中：存款利息收入 6.4.7.11 37,234.62 24,326.63
债券利息收入
4,245,974.56 1,747,067.85
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
26,344.59 6,424.01
证券出借利息收入
- -
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其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
2,341,609.91 2,767,277.86
其中：股票投资收益
- -63,797.50
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.12 2,341,609.91 2,831,075.36
资产支持证券投资收益 6.4.7.13 - -
贵金属投资收益 6.4.7.14 - -
衍生工具收益 6.4.7.15 - -
股利收益 6.4.7.16 - -
3.公允价值变动收益（损失以“-”号
填列）
6.4.7.17 5,533,571.85 -2,227,106.28
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18 37,854.79 34,249.01
减：二、费用
1,859,638.72 690,771.86
1．管理人报酬
1,018,411.97 303,313.30
2．托管费
339,470.58 101,104.43
3．销售服务费
32,112.14 56,403.92
4．交易费用 6.4.7.19 28,067.14 10,737.85
5．利息支出
319,694.56 132,386.86
其中：卖出回购金融资产支出
319,694.56 132,386.86
6.税金及附加
13,239.14 4,884.83
7．其他费用 6.4.7.20 108,643.19 81,940.67
三、利润总额（亏损总额以“-”号填
列）
10,362,951.60 1,661,467.22
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
10,362,951.60 1,661,467.22
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：光大保德信增利收益债券型证券投资基金
本报告期：2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
354,642,378.83 100,630,539.51 455,272,918.34
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 10,362,951.60 10,362,951.60
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
-92,886,069.48 -23,957,110.28 -116,843,179.76
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其中：1.基金申购款 282,286,325.46 86,378,131.59 368,664,457.05
2.基金赎回款 -375,172,394.94 -110,335,241.87 -485,507,636.81
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”号
填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
261,756,309.35 87,036,380.83 348,792,690.18
项目
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
55,330,637.26 10,668,656.70 65,999,293.96
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 1,661,467.22 1,661,467.22
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
34,692,933.80 9,033,362.12 43,726,295.92
其中：1.基金申购款 160,485,457.77 38,994,195.08 199,479,652.85
2.基金赎回款 -125,792,523.97 -29,960,832.96 -155,753,356.93
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”号
填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
90,023,571.06 21,363,486.04 111,387,057.10
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：刘翔，主管会计工作负责人：贺敬哲，会计机构负责人：王永万
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
光大保德信增利收益债券型证券投资基金 (以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会
（以下简称“中国证监会”）证监许可[2008]983号文《关于核准光大保德信增利收益债券型证券投资
基金募集的批复》的核准，由基金管理人光大保德信基金管理有限公司向社会公开发行募集，基金
合同于 2008年 10月 29日正式生效，首次设立募集规模为 1,366,024,807.30份基金份额。本基金为
契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人及注册登记机构为光大保德信基金管理有限公
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司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
本基金根据认购费、申购费、销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为 A类和 C类基金份
额。对于 A类基金份额，投资者申购时需缴纳申购费，赎回基金份额时缴纳赎回费；对于 C类基金
份额，投资者申购时无需缴纳申购费，赎回基金份额时缴纳赎回费。赎回时份额持有不满 30 天的，
收取赎回费，持有满 30天以上（含 30天）的，不收取赎回费。
本基金主要投资于具有良好流动性的债券类金融工具，包括国债、央行票据、金融债、企业债、
公司债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、短期融资券、资产支持证券、债券回购等法
律法规或者中国证监会允许投资的固定收益类品种。除此以外，本基金可参与一级市场新股申购（含
增发新股），并持有因可转债转股而形成的股票、因投资分离交易可转债而产生的权证等非债券类
品种，但本基金不可从二级市场直接买入股票、权证等权益类投资品种。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将
其纳入投资范围。
本基金对于债券类资产的投资比例为基金资产的 80%-100%，非债券类金融工具的投资比例为
基金资产的 0-20%，持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。前述现金
资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
本基金选取中证全债指数作为业绩比较基准。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计
准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具体会
计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计核算
业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、
《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号
《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及
披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和中期报告>》及其他中国证监会及
中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2021年 6月 30日的财务
状况以及 2021年上半年度的经营成果和净值变动情况。
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6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.5差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6 税项
1.印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008年 4月 24日起，调整证券（股票）
交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008年 9月 19日起，调整由出让方按证
券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通
知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免
征收印花税。
2.增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》的
规定，经国务院批准，自 2016年 5月 1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业
纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证
券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入
以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46 号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有
关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得
的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70 号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通
知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债
券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等
增值税政策的通知》的规定，本基金运营过程中发生的增值税应税行为，以本基金的基金管理人为
增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，
光大保德信增利收益债券型证券投资基金 2021年中期报告
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自 2018年 1月 1日起，本基金的基金管理人运营本基金过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易
计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对本基金在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税
应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从本基金的基金管理人以后月
份的增值税应纳税额中抵减。
3. 城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加
根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例（2011年修订）》、《征收教育费附加的暂行
规定（2011年修订）》及相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位和
个人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按照相关规定缴纳农村教育事业费附
加的单位外）及地方教育费附加。
4. 企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，
自 2004年 1月 1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用
基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通
知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，
暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，
对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
5. 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通
知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，
暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得
有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008年 10月 9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人
所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013年 1月 1日起，证券投资基金从公开发行和转
让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1个月以内（含 1个月）的，其股息红利所得全额计入应
纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1年（含 1年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期
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限超过 1年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个
人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2015年 9月 8日起，证券投资基金从公开发行和转让市
场取得的上市公司股票，持股期限超过 1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 6月 30日
活期存款 10,752,577.02
定期存款 -
其他存款 -
合计 10,752,577.02
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 6月 30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 151,665,153.48 151,599,564.43 -65,589.05
银行间市场 182,730,485.26 183,254,500.00 524,014.74
合计 334,395,638.74 334,854,064.43 458,425.69
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 334,395,638.74 334,854,064.43 458,425.69
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
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项目
本期末
2021年 6月 30日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 5,000,000.00 -
银行间市场 - -
合计 5,000,000.00 -
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期内未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 6月 30日
应收活期存款利息 797.87
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 291.30
应收债券利息 3,186,728.97
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
应收出借证券利息 -
其他 10.20
合计 3,187,828.34
6.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末无其他资产余额。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 6月 30日
交易所市场应付交易费用 -
银行间市场应付交易费用 2,977.50
合计 2,977.50
6.4.7.8 其他负债
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单位：人民币元
项目
本期末
2021年 6月 30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 6.01
应付证券出借违约金 -
应付转出费 1.33
预提信息披露费 98,521.41
预提审计费 24,795.19
预提账户维护费用 9,000.00
其他应付款 12,633.40
合计 144,957.34
注：其他负债中的其他应付款为企业债到期应缴利息税。
6.4.7.9 实收基金
光大保德信增利收益债券 A
金额单位：人民币元
项目
本期
2021年1月1日至2021年6月30日
基金份额 账面金额
上年度末 342,623,617.80 342,623,617.80
本期申购 258,815,600.84 258,815,600.84
本期赎回（以“-”号填列） -354,633,765.59 -354,633,765.59
本期末 246,805,453.05 246,805,453.05
光大保德信增利收益债券 C
金额单位：人民币元
项目
本期
2021年1月1日至2021年6月30日
基金份额 账面金额
上年度末 12,018,761.03 12,018,761.03
本期申购 23,470,724.62 23,470,724.62
本期赎回（以“-”号填列） -20,538,629.35 -20,538,629.35
本期末 14,950,856.30 14,950,856.30
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
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6.4.7.10 未分配利润
光大保德信增利收益债券 A
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 69,448,512.70 27,927,825.72 97,376,338.42
本期利润 4,498,536.17 5,274,508.99 9,773,045.16
本期基金份额交易产生的
变动数
-18,135,363.23 -6,737,474.98 -24,872,838.21
其中：基金申购款 52,566,449.48 26,943,374.85 79,509,824.33
基金赎回款 -70,701,812.71 -33,680,849.83 -104,382,662.54
本期已分配利润 - - -
本期末 55,811,685.64 26,464,859.73 82,276,545.37
光大保德信增利收益债券 C
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 2,299,620.44 954,580.65 3,254,201.09
本期利润 330,843.58 259,062.86 589,906.44
本期基金份额交易产生的
变动数
560,601.51 355,126.42 915,727.93
其中：基金申购款 4,487,141.31 2,381,165.95 6,868,307.26
基金赎回款 -3,926,539.80 -2,026,039.53 -5,952,579.33
本期已分配利润 - - -
本期末 3,191,065.53 1,568,769.93 4,759,835.46
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
活期存款利息收入 30,207.19
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 6,871.98
其他 155.45
合计 37,234.62
6.4.7.12债券投资收益
6.4.7.12.1债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目 本期
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2021年1月1日至2021年6月30日
债券投资收益——买卖债券（、债转股
及债券到期兑付）差价收入
2,341,609.91
债券投资收益——赎回差价收入 -
债券投资收益——申购差价收入 -
合计 2,341,609.91
6.4.7.12.2债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2021年1月1日至2021年6月30日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）
成交总额
783,634,242.70
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑
付）成本总额
774,909,850.35
减：应收利息总额 6,382,782.44
买卖债券（、债转股及债券到期兑付）
差价收入
2,341,609.91
6.4.7.13 资产支持证券投资收益
本基金报告期内未投资资产支持证券。
6.4.7.14 贵金属投资收益
本基金本报告期内未投资贵金属。
6.4.7.15 衍生工具收益
本基金报告期内未投资衍生工具。
6.4.7.16 股利收益
本基金本报告期内无股利收益。
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2021年1月1日至2021年6月30日
1.交易性金融资产 5,533,571.85
——股票投资 -
——债券投资 5,533,571.85
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——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的
预估增值税 -
合计 5,533,571.85
6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2021年1月1日至2021年6月30日
基金赎回费收入 37,757.16
转换费收入 97.63
合计 37,854.79
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
交易所市场交易费用 21,292.14
银行间市场交易费用 6,775.00
合计 28,067.14
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2021年1月1日至2021年6月30日
审计费用 24,795.19
信息披露费 59,507.37
证券出借违约金 -
银行间汇划费用 5,890.63
帐户维护费 17,850.00
其他费用 600.00
合计 108,643.19
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
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6.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.8.2资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
光大保德信基金管理有限公司(简称"光大保德信")
基金管理人、注册登记机构、基金销售
机构
光大证券股份有限公司(简称"光大证券") 基金管理人的股东、基金代销机构
中国建设银行股份有限公司(简称"建设银行") 基金托管人、基金代销机构
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。
6.4.10.1.1 股票交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.10.1.3 债券交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.10.1.4 债券回购交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
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本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2021年1月1日至2021年6月
30日
上年度可比期间
2020年1月1日至2020年6
月30日
当期发生的基金应支付的管理费 1,018,411.97 303,313.30
其中：支付销售机构的客户维护费 383,037.94 40,661.42
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 0.60%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.60%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金
管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前 3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。
若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2021年1月1日至2021年6月
30日
上年度可比期间
2020年1月1日至2020年6
月30日
当期发生的基金应支付的托管费 339,470.58 101,104.43
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.20%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.20%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金
托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前 3个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节
假日、公休日等,支付日期顺延。
6.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
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获得销售服务费的各关
联方名称
本期
2021年1月1日至2021年6月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
光大保德信增利收
益债券 A
光大保德信增利收益债
券 C
合计
光大保德信 - 310.87 310.87
中国建设银行 - 7,024.52 7,024.52
光大证券 - 7,313.80 7,313.80
合计 - 14,649.19 14,649.19
获得销售服务费的各关
联方名称
上年度可比期间
2020年1月1日至2020年6月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
光大保德信增利收
益债券A
光大保德信增利收益债
券C
合计
光大保德信 - 2,872.08 2,872.08
中国建设银行 - 7,249.63 7,249.63
光大证券 - 455.71 455.71
合计 - 10,577.42 10,577.42
注：基金销售服务费可用于本基金的市场推广、销售、服务等各项费用，由基金管理人支配使
用。C类基金的基金销售服务费按前一日基金资产净值的 0.40%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.40%/当年天数
H为每日应支付的基金销售服务费
E为前一日的基金资产净值
基金销售服务费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金管理人向基金托管人发送
基金销售费划付指令，经基金托管人复核后于次月前 3个工作日内从基金资产中一次性支付给注册
登记机构，由注册登记机构支付给基金销售机构。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内和上年度可比期间管理人未投资本基金。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。
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6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2021年1月1日至2021年6月30日
上年度可比期间
2020年1月1日至2020年6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
建设银行
10,752,577.0
2
30,207.19 2,042,535.00 17,678.93
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。
6.4.11 利润分配情况
本基金报告期内未进行利润分配。
6.4.12 期末（2021年 6月 30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金报告期末未持有因暂时停牌等流通受限的股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末，本基金无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末，本基金无从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。
本基金管理人制定了内部管理制度和流程来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内
部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
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本基金管理人的风险管理体系包括三个层次：第一层次是基于自我评估和管理的业务/职能部门；
第二层次是公司经营层的风险管理工作委员会；第三层次是董事会下设的风险管理委员会。
各业务/职能部门是公司风险管理工作最直接的实施者，负责根据公司风险管理政策和制度，制
订本部门的风险管理计划、工作流程及相关管理责任，并报请风险管理工作委员会审议批准；对本
部门的主要风险指标，以及相关的测量、管理方法提出建议，并及时更新，报请风险管理工作委员
会审议批准；实施本部门的风险管理日常工作，定期进行自我评估，并向风险管理工作委员会报告
评估情况。
风险管理工作委员会是公司经营层面负责风险管理的最高权力机构，根据公司董事会和风险管
理委员会制订的风险管理政策和授权，负责公司日常的风险管理工作。
风险管理委员会是公司风险管理的最高权力机构，其机构组成、运行方式和相应职责应由董事
会规定。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出
现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行存
款存放在本基金的托管人，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均
以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在
银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信
用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行
人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及
汇总。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2021年6月30日
上年末
2020年12月31日
A-1 - -
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A-1以下 - -
未评级 106,070,500.00 68,014,200.00
合计 106,070,500.00 68,014,200.00
注：未评级债券包括：国债、一般公司债、超短期融资债券、政策性金融债。
6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末及上年度末均未持有按短期信用评级列示的资产支持证券投资。
6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2021年6月30日
上年末
2020年12月31日
A-1 - -
A-1以下 - -
未评级 - 9,975,000.00
合计 - 9,975,000.00
注：本基金持有同业存单的主体评级均为 AA+及以上评级。
6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2021年6月30日
上年末
2020年12月31日
AAA 140,679,633.52 280,683,596.20
AAA以下 85,982,740.91 114,659,381.61
未评级 2,121,190.00 5,004,500.00
合计 228,783,564.43 400,347,477.81
注：未评级债券包括：国债、政策性金融债。
6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末及上年度末均未持有按长期信用评级列示的资产支持证券投资。
6.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资
本基金本报告期末及上年度末均未持有按长期信用评级列示的同业存单投资。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。
本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来
光大保德信增利收益债券型证券投资基金 2021年中期报告
第 35页共 49页
自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的
情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模
式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公
开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进
行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以
及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基
金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本基金
的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司
可流通股票的 15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的
可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开
放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受该比例限制)。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通
暂时受限制不能自由转让的情况参见附注 6.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入
短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于
流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估
与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7个工作日可变现资产的可变现价值。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透
原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及
光大保德信增利收益债券型证券投资基金 2021年中期报告
第 36页共 49页
对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动
性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押
品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足
额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接
受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
本基金本报告期末及上年度末均无重大流动性风险。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金的生息资
产主要为银行存款、清算备付金、存出保证金、债券投资及买入返售证券等。本基金通过监控组合
的久期来评估基金面临的利率风险。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2021年6月30
日
1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
10,752,577.
02
- - - - -
10,752,577.
02
结算备付金 647,291.55 - - - - - 647,291.55
存出保证金 22,817.06 - - - - - 22,817.06
交易性金融资
产
16,000,000.
00
22,415,879.
72
185,585,02
6.11
110,758,96
8.60
94,190.00 -
334,854,06
4.43
买入返售金融
资产
5,000,000.0
0
- - - - -
5,000,000.0
0
应收证券清算
款
5,027,990.0
0
- - - - -
5,027,990.0
0
光大保德信增利收益债券型证券投资基金 2021年中期报告
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应收利息 - - - - -
3,187,828.3
4
3,187,828.3
4
应收申购款 - - - - - 682,626.00 682,626.00
资产总计
37,450,675.
63
22,415,879.
72
185,585,02
6.11
110,758,96
8.60
94,190.00
3,870,454.3
4
360,175,19
4.40
负债
应付证券清算
款
- - - - -
4,955,290.0
4
4,955,290.0
4
应付赎回款 - - - - -
6,012,775.6
3
6,012,775.6
3
应付管理人报
酬
- - - - - 181,518.32 181,518.32
应付托管费 - - - - - 60,506.10 60,506.10
应付交易费用 - - - - - 2,977.50 2,977.50
其他负债 - - - - - 144,957.34 144,957.34
应交税费 - - - - - 17,913.72 17,913.72
应付销售服务
费
- - - - - 6,565.57 6,565.57
负债总计 - - - - -
11,382,504.
22
11,382,504.
22
利率敏感度缺
口
37,450,675.
63
22,415,879.
72
185,585,02
6.11
110,758,96
8.60
94,190.00
-7,512,049.
88
348,792,69
0.18
上年度末
2020年 12月
31日
1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
2,195,221.9
0
- - - - -
2,195,221.9
0
结算备付金 628,756.54 - - - - - 628,756.54
存出保证金 17,803.25 - - - - - 17,803.25
交易性金融资
产
27,973,374.
52
16,046,487.
50
161,660,93
9.59
272,655,87
6.20
- -
478,336,67
7.81
应收证券清算
款
- - - - - - -
应收利息 - - - - -
5,604,237.7
8
5,604,237.7
8
应收申购款 - - - - - 2,275,011.8 2,275,011.8
光大保德信增利收益债券型证券投资基金 2021年中期报告
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2 2
资产总计
30,815,156.
21
16,046,487.
50
161,660,93
9.59
272,655,87
6.20
-
7,879,249.6
0
489,057,70
9.10
负债
卖出回购金融
资产
29,999,755.
00
- - - - -
29,999,755.
00
应付证券清算
款
- - - - - 297,424.18 297,424.18
应付赎回款 - - - - -
2,939,788.7
3
2,939,788.7
3
应付管理人报
酬
- - - - - 228,746.36 228,746.36
应付托管费 - - - - - 76,248.79 76,248.79
应付交易费用 - - - - - 4,992.54 4,992.54
其他负债 - - - - - 190,669.86 190,669.86
应交税费 - - - - - 27,960.45 27,960.45
应付销售服务
费
- - - - - 6,242.93 6,242.93
应付利息 - - - - - 12,961.92 12,961.92
负债总计
29,999,755.
00
- - - -
3,785,035.7
6
33,784,790.
76
利率敏感度缺
口
815,401.21
16,046,487.
50
161,660,93
9.59
272,655,87
6.20
-
4,094,213.8
4
455,272,91
8.34
注：上表统计了本基金的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合
约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了归类；
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设
影响生息资产公允价值的其他变量不变，仅利率发生变动;
利率变动范围合理。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末
2021年 6月 30日
上年度末
2020年 12月 31日
基准利率上升 1% 减少约 2,538,397.38 减少约 5,034,235.27
基准利率下降 1% 增加约 2,538,397.38 增加约 5,034,235.27
注：上表为利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能的
光大保德信增利收益债券型证券投资基金 2021年中期报告
第 39页共 49页
变动时，为交易而持有的债券公允价值的变动将对基金净值产生的影响。
6.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金
的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
本基金其他价格风险主要系市场价格风险，市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或
未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投
资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的
金融工具的公允价值决定。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金的基金管理人每日对投资组合的行业
和个券的集中度进行监控，并定期分析其相对业绩比较基准的偏离度。此外，本基金的基金管理人
每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，通过压力
测试来评估本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2021年 6月 30日
上年度末
2020年 12月 31日
公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
交易性金融资产－股票投资 - - - -
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资
92,089,004.4
3
26.40 98,474,323.81 21.63
交易性金融资产－贵金属投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
光大保德信增利收益债券型证券投资基金 2021年中期报告
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合计
92,089,004.4
3
26.40 98,474,323.81 21.63
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 基金未来业绩表现相对市场基准的波动性与其过去一年的整体水平保持一致。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末
2021年 6月 30日
上年度末
2020年 12月 31日
市场基准上升 1% 增加约 1,167,956.95 增加约 1,455,928.89
市场基准下降 1% 减少约 1,167,956.95 减少约 1,455,928.89
注：上表为市场价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生
合理、可能的变动时，将对基金净值产生的影响。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 334,854,064.43 92.97
其中：债券 334,854,064.43 92.97
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 5,000,000.00 1.39
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
11,399,868.57 3.17
光大保德信增利收益债券型证券投资基金 2021年中期报告
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8 其他各项资产 8,921,261.40 2.48
9 合计 360,175,194.40 100.00
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
本基金本报告期末未持有股票。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例(％)
1 国家债券 28,128,190.00 8.06
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 38,420,370.00 11.02
5 企业短期融资券 80,063,500.00 22.95
6 中期票据 86,081,000.00 24.68
7 可转债（可交换债） 92,089,004.43 26.40
8 同业存单 - -
9 其他 10,072,000.00 2.89
10 合计 334,854,064.43 96.00
光大保德信增利收益债券型证券投资基金 2021年中期报告
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7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 012101582
21锡公用
SCP002
250,000 25,020,000.00 7.17
2 012101602
21百联集
SCP001
250,000 25,017,500.00 7.17
3 019640 20国债 10 160,000 16,000,000.00 4.59
4 128129 青农转债 114,042 12,186,528.12 3.49
5 163043 19洛钼 01 109,800 11,051,370.00 3.17
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未投资贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未投资股指期货。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金合同，本基金不能投资股指期货。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
根据本基金合同，本基金不能投资国债期货。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未投资国债期货。
7.11.3 本期国债期货投资评价
本基金报告期末未投资国债期货。
光大保德信增利收益债券型证券投资基金 2021年中期报告
第 43页共 49页
7.12 投资组合报告附注
7.12.1报告期内本基金投资的债券张行转债（128048.SZ）的发行主体江苏张家港农村商业银行股份
有限公司于 2020年 9月 17日、2021年 1月 7日分别收到中国银行业监督管理委员会苏州监管分局
的行政处罚决定（苏州银保监罚决字(2020)17号）、行政处罚决定（苏州银保监罚决字(2020)45号），
具体内容为：
苏州银保监罚决字(2020)17号：贷款“三查”不尽职。处罚决定为：罚款人民币 40万元。
苏州银保监罚决字(2020)45 号：个人消费贷款流入房地产领域、贷款资金转存银票保证金、同业业
务严重违反审慎经营规则。处罚决定为：罚款人民币 90万元。
基金管理人按照内部研究工作规范对该发行主体进行分析后将其列入基金投资对象备选库并跟踪研
究。该行政处罚事件发生后，基金管理人密切跟踪相关进展，遵循价值投资的理念进行投资决策。
除上述证券外，报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编
制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。
7.12.2基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 22,817.06
2 应收证券清算款 5,027,990.00
3 应收股利 -
4 应收利息 3,187,828.34
5 应收申购款 682,626.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 8,921,261.40
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
光大保德信增利收益债券型证券投资基金 2021年中期报告
第 44页共 49页
1 128129 青农转债 12,186,528.12 3.49
2 128048 张行转债 11,040,336.80 3.17
3 110067 华安转债 8,492,625.20 2.43
4 110043 无锡转债 6,760,800.00 1.94
5 128034 江银转债 4,196,217.60 1.20
6 110063 鹰 19转债 3,635,271.90 1.04
7 128081 海亮转债 3,476,114.70 1.00
8 128094 星帅转债 3,227,567.95 0.93
9 113569 科达转债 2,883,810.00 0.83
10 123039 开润转债 2,757,575.79 0.79
11 123063 大禹转债 2,271,288.60 0.65
12 128105 长集转债 2,166,800.00 0.62
13 128021 兄弟转债 2,151,573.60 0.62
14 113026 核能转债 2,114,600.00 0.61
15 123057 美联转债 2,099,310.00 0.60
16 113568 新春转债 2,013,398.40 0.58
17 123082 北陆转债 1,660,950.00 0.48
18 128107 交科转债 1,493,677.04 0.43
19 113612 永冠转债 1,257,800.00 0.36
20 113609 永安转债 1,125,478.70 0.32
21 123038 联得转债 808,821.60 0.23
22 128018 时达转债 570,650.00 0.16
23 128035 大族转债 553,000.00 0.16
24 113608 威派转债 514,429.50 0.15
25 113024 核建转债 477,510.20 0.14
26 113601 塞力转债 231,351.60 0.07
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额级别
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
光大保德信增利收益债券型证券投资基金 2021年中期报告
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光大保德信增利
收益债券 A
3,414 72,292.17 66,750,125.36 27.05% 180,055,327.69 72.95%
光大保德信增利
收益债券 C
1,457 10,261.40 0.00 0.00% 14,950,856.30
100.00
%
合计 4,871 53,737.69 66,750,125.36 25.50% 195,006,183.99 74.50%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人
员持有本基金
光大保德信增利收益债
券 A
8,018.84 0.00%
光大保德信增利收益债
券 C
79,625.56 0.53%
合计 87,644.40 0.03%
注：本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人、本基金的基金经理均未持有本基金的
份额。
9
开放式基金份额变动
单位：份
项目 光大保德信增利收益债券 A 光大保德信增利收益债券 C
基金合同生效日（2008年 10月 29
日）基金份额总额
511,490,962.61 854,533,844.69
本报告期期初基金份额总额 342,623,617.80 12,018,761.03
本报告期基金总申购份额 258,815,600.84 23,470,724.62
减：本报告期基金总赎回份额 354,633,765.59 20,538,629.35
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 246,805,453.05 14,950,856.30
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，经公司十届十三次董事会会议审议通过，自 2021年 2月 2日起，梅雷军先生正式
离任公司副总经理、首席运营总监兼首席信息官，自 2021年 2月 26日起，贺敬哲先生正式担任公
司副总经理兼首席信息官。
光大保德信增利收益债券型证券投资基金 2021年中期报告
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本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本基金在本报告期内的投资策略未发生改变。
10.5 本报告期持有的基金发生的重大影响事件
本基金报告期内未持有基金。
10.6为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内，本基金未发生改聘为其审计的会计师事务所情况。
10.7 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，本基金的基金管理人和基金托管人的托管业务部门及其高级管理人员未有受监管
部门稽查或处罚的情形发生。
10.8 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.8.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
中金公司 1 - - - - -
安信证券 1 - - - - -
中信建投 1 - - - - -
注： (1)本基金报告期内停止租用1个中信建投交易单元。
（2）专用交易单元的选择标准和程序
A.选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的选择标准
基金管理人选择证券经营机构，并选用其交易单元供本基金买卖证券专用，应本着安全、高效、
低成本，能够为本基金提供高质量增值研究服务的原则，对该证券经营机构的经营情况、治理情况、
研究实力等进行综合考量。
基本选择标准如下：
实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币；
财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
经营行为规范，近两年未发生重大违规行为而受到证监会处罚；
光大保德信增利收益债券型证券投资基金 2021年中期报告
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内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设备符合代理本基金进行证券交易的要求，
并能为本基金提供全面的信息服务；
研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服
务；
对于某一领域的研究实力超群，或是能够提供全方面，高质量的服务。
B.选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的程序
投资研究团队按照（1）中列出的有关经营情况、治理情况的选择标准，对备选的证券经营
机构进行初步筛选；
对通过初选的各证券经营机构，投资研究团队各成员在其分管行业或领域的范围内，对该机
构所提供的研究报告和信息资讯进行评分。
根据各成员评分，得出各证券经营机构的综合评分。
投资研究团队根据各机构的得分排名，拟定要选用其专用交易单元的证券经营机构，并报本
管理人董事会批准。
经董事会批准后，由本管理人交易部门、运营部门配合完成专用交易单元的具体租用事宜。
10.8.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
中金公司
528,567,087.
48
57.09% - - - -
安信证券
397,290,812.
87
42.91%
767,000,0
00.00
100.00% - -
中信建投 - - - - - -
10.9 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式
法定披露日
期
1
光大保德信基金管理有限公司旗下基金 2020
年 12月 31日基金份额净值及累计净值公告
基金管理人公司网站、中
国证监会基金电子披露
2021-01-01
光大保德信增利收益债券型证券投资基金 2021年中期报告
第 48页共 49页
网站及本基金选定的信
息披露报纸
2
光大保德信基金管理有限公司关于暂停使用
招商银行直付通服务办理直销网上交易部分
业务的公告
同上 2021-01-18
3
光大保德信增利收益债券型证券投资基金
2020年第 4季度报告
同上 2021-01-22
4
光大保德信基金管理有限公司高级管理人员
变更公告
同上 2021-02-02
5
光大保德信基金管理有限公司高级管理人员
变更公告
同上 2021-02-26
6
光大保德信增利收益债券型证券投资基金
2020年年度报告
同上 2021-03-31
7
光大保德信增利收益债券型证券投资基金
2021年第 1季度报告
同上 2021-04-22
8
光大保德信增利收益债券型证券投资基金（光
大保德信增利收益债券 A）基金产品资料概要
更新
同上 2021-05-28
9
光大保德信增利收益债券型证券投资基金（光
大保德信增利收益债券 C）基金产品资料概要
更新
同上 2021-05-28
10
光大保德信增利收益债券型证券投资基金招
募说明书（更新）
同上 2021-05-28
11
影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期不存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情形。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
12
备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会批准光大保德信增利收益债券型证券投资基金设立的文件
2、光大保德信增利收益债券型证券投资基金基金合同
3、光大保德信增利收益债券型证券投资基金招募说明书
4、光大保德信增利收益债券型证券投资基金托管协议
5、光大保德信增利收益债券型证券投资基金法律意见书
光大保德信增利收益债券型证券投资基金 2021年中期报告
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6、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程
7、基金托管人业务资格批件和营业执照
8、报告期内光大保德信增利收益债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
9、中国证监会要求的其他文件
12.2 存放地点
上海市黄浦区中山东二路 558号外滩金融中心 1幢（北区 3号楼），6-7层、10层本基金管理
人办公地址。
12.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理
人。 客户服务中心电话：4008-202-888。 公司网址：www.epf.com.cn。
光大保德信基金管理有限公司
二〇二一年八月三十一日
