博时信用债券投资基金
2021年中期报告
2021年 6月 30日
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年八月三十一日
博时信用债券投资基金 2021年中期报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 8月 27日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 1月 1日起至 6月 30日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 1
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 1
1.2 目录 .................................................................................................................................................. 2
§2 基金简介 ................................................................................................................................................. 4
2.1 基金基本情况 .................................................................................................................................. 4
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 4
2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 4
2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 5
2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 5
§3 主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................. 5
3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 5
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 6
§4 管理人报告 ............................................................................................................................................. 8
4.1 基金管理人及基金经理情况 .......................................................................................................... 8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 11
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 12
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 12
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................... 12
§5 托管人报告 ........................................................................................................................................... 12
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 12
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 12
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 13
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................... 13
6.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 13
6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 14
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 15
6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 16
§7 投资组合报告 ....................................................................................................................................... 31
7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 31
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................ 31
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 32
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................ 32
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 34
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................ 34
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 34
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 34
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 34
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 34
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ...................................................................... 35
7.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 35
§8 基金份额持有人信息 ........................................................................................................................... 37
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 37
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 37
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 .................................... 37
§9 开放式基金份额变动 ........................................................................................................................... 37
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§10 重大事件揭示 ..................................................................................................................................... 37
10.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 37
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 38
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 38
10.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 38
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...................................................................................... 38
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 38
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 38
10.8 其他重大事件 .............................................................................................................................. 40
§11 影响投资者决策的其他重要信息 ..................................................................................................... 41
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 .......................................... 41
11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................................. 41
§12 备查文件目录 ..................................................................................................................................... 41
12.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 42
12.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 42
12.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 42
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 博时信用债券投资基金
基金简称 博时信用债券
基金主代码 050011
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年 6月 10日
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 2,215,785,864.24份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 博时信用债券 A/B 博时信用债券 C 博时信用债券 R
下属分级基金的交易代码 050011 050111 960027
报告期末下属分级基金的
份额总额
1,698,288,106.78份 517,497,757.46份 -份
2.2 基金产品说明
投资目标 在谨慎投资的前提下，本基金力争获取高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金为债券型基金。本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析
和定量分析相补充的方法，在债券、股票和现金等资产类之间进行相对稳
定的动态配置。投资策略主要包括资产配置策略、固定收益类品种投资策
略、权益类品种投资策略三个部分内容。资产配置策略主要是通过自上而
下和自下而上相结合、定性分析和定量分析相补充的方法，在债券、股票
和现金等资产类之间进行相对稳定的动态配置。固定收益类品种投资策略
灵活应用各种期限结构策略、信用策略、互换策略、息差策略、期权策略，
在合理管理并控制组合风险的前提下，最大化组合收益。权益类品种投资
策略分为一级市场申购策略和二级市场股票投资策略。
业绩比较基准 中国债券总指数收益率×90%+沪深 300指数收益率×10%。
风险收益特征
本基金属于证券市场中的中低风险品种，预期收益和风险高于货币市场基
金、普通债券型基金，低于股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 博时基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信 息 披 露
负责人
姓名 孙麒清 郭明
联系电话 0755-83169999 010-66105799
电子邮箱 service@bosera.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 95105568 95588
传真 0755-83195140 010-66105798
注册地址
深圳市福田区莲花街道福新社区
益田路 5999号基金大厦 21层
北京市西城区复兴门内大街 55号
办公地址
广东省深圳市福田区益田路 5999
号基金大厦 21层
北京市西城区复兴门内大街 55号
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邮政编码 518040 100140
法定代表人 江向阳 陈四清
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报
登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 http://www.bosera.com
基金中期报告备置地点 基金管理人、基金托管人处
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 博时基金管理有限公司
北京市建国门内大街 18号恒基中心 1座
23层
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标
报告期（2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日）
博时信用债券 A/B 博时信用债券 C 博时信用债券 R
本期已实现收益 147,788,263.46 38,059,643.79 -
本期利润 -35,366,001.74 -13,096,423.55 -
加权平均基金份额本期利
润
-0.0230 -0.0296 -
本期加权平均净值利润率 -0.72% -0.95% -
本期基金份额净值增长率 0.70% 0.49% -
3.1.2期末数据和指标
报告期末(2021年 6月 30日)
博时信用债券 A/B 博时信用债券 C 博时信用债券 R
期末可供分配利润 1,479,927,792.88 414,111,892.92 -
期末可供分配基金份额利
润
0.8714 0.8002 -
期末基金资产净值 5,397,385,750.40 1,596,214,720.43 -
期末基金份额净值 3.178 3.084 -
3.1.3累计期末指标
报告期末(2021年 6月 30日)
博时信用债券 A/B 博时信用债券 C 博时信用债券 R
基金份额累计净值增长率 249.05% 234.03% 0.60%
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
期末可供分配利润是指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
博时信用债券 A/B
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -1.55% 0.58% -0.12% 0.10% -1.43% 0.48%
过去三个月 1.86% 0.58% 1.62% 0.11% 0.24% 0.47%
过去六个月 0.70% 0.93% 1.99% 0.15% -1.29% 0.78%
过去一年 24.58% 0.97% 4.80% 0.14% 19.78% 0.83%
过去三年 40.87% 0.82% 18.50% 0.14% 22.37% 0.68%
自基金合同生
效起至今
249.05% 0.74% 62.84% 0.17% 186.21% 0.57%
博时信用债券 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -1.60% 0.58% -0.12% 0.10% -1.48% 0.48%
过去三个月 1.78% 0.58% 1.62% 0.11% 0.16% 0.47%
过去六个月 0.49% 0.93% 1.99% 0.15% -1.50% 0.78%
过去一年 24.10% 0.97% 4.80% 0.14% 19.30% 0.83%
过去三年 39.42% 0.82% 18.50% 0.14% 20.92% 0.68%
自基金合同生
效起至今
234.03% 0.74% 62.84% 0.17% 171.19% 0.57%
博时信用债券 R
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三年 -0.20% 0.53% 1.66% 0.16% -1.86% 0.37%
自基金合同生
效起至今
0.60% 0.41% 4.38% 0.14% -3.78% 0.27%
注：自 2016年 9月 8日起，本基金新增 R类份额；自 2018年 11月 15日起，本基金份额全部
赎空，故信用债 R数据截止日为 2018年 11月 14日。
本基金的业绩比较基准为：中国债券总指数收益率×90% + 沪深 300指数收益率×10%。由于基
金资产配置比例处于动态变化的过程中，需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基金合同要求，
基准指数每日按照 90%、10%的比例采取再平衡，再用每日连乘的计算方式得到基准指数的时间序列。
3.2.2自基金合同生效以来 基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
博时信用债券 A/B
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博时信用债券 C
博时信用债券 R
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是
博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2021年 6月 30日，博时基金公司
共管理 276只公募基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、
职业年金及特定专户，管理资产总规模逾 15482 亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产
管理总规模逾 4383亿元人民币，累计分红逾 1465亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基
金公司之一。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
过钧
公司董事总经
理/固定收益
总部指数与创
新组负责人/
基金经理
2009-06-10 - 19.9
过钧先生，硕士。1995年起
先后在上海工艺品进出口公
司、德国德累斯顿银行上海
分行、美国 Lowes 食品有限
公司、美国通用电气公司、
华夏基金固定收益部工作。
2005年加入博时基金管理有
限公司。历任博时稳定价值
债券投资基金(2005 年 8 月
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24日-2010年 8月 4日)基金
经理、固定收益部副总经理、
博时转债增强债券型证券投
资基金(2010 年 11 月 24 日
-2013年 9月 25日)、博时亚
洲票息收益债券型证券投资
基金(2013年 2月 1日-2014
年 4月 2日)、博时裕祥分级
债券型证券投资基金(2014
年 1月 8日-2014年 6月 10
日)、博时双债增强债券型证
券投资基金(2013 年 9 月 13
日-2015年 7月 16日)、博时
新财富混合型证券投资基金
(2015年 6月 24日-2016年 7
月 4日)、博时新机遇混合型
证券投资基金(2016 年 3 月
29日-2018年 2月 6日)、博
时新策略灵活配置混合型证
券投资基金(2016 年 8 月 1
日-2018年 2月 6日)、博时
稳健回报债券型证券投资基
金（LOF）(2014 年 6 月 10
日-2018年 4月 23日)、博时
双债增强债券型证券投资基
金(2016年 10月 24日-2018
年 5月 5日)、博时鑫润灵活
配置混合型证券投资基金
(2017年 2月 10日-2018年 5
月 21 日)、博时鑫和灵活配
置混合型证券投资基金
(2017年 12月 13日-2018年
6月 16日)、博时鑫惠灵活配
置混合型证券投资基金
(2017年 1月 10日-2018年 7
月 30 日)的基金经理、固定
收益总部公募基金组负责
人、博时新价值灵活配置混
合型证券投资基金(2016年3
月 29日-2019年 4月 30日)、
博时乐臻定期开放混合型证
券投资基金(2016 年 9 月 29
日-2019年 10月 14日)、博
时转债增强债券型证券投资
基金(2019年 1月28日-2020
年 4月 3日)、博时鑫源灵活
配置混合型证券投资基金
(2016年 9月 6日-2020年 7
月 20 日)、博时新起点灵活
配置混合型证券投资基金
(2016年 10月 17日-2020年
博时信用债券投资基金 2021年中期报告
10
7月 20日)、博时鑫瑞灵活配
置混合型证券投资基金
(2017年 2月 10日-2020年 7
月 20 日)、博时中债 3-5 年
国开行债券指数证券投资基
金(2019 年 7 月 19 日-2020
年 10月 26日)的基金经理。
现任公司董事总经理兼固定
收益总部指数与创新组负责
人、博时信用债券投资基金
(2009年 6月 10日—至今)、
博时新收益灵活配置混合型
证券投资基金(2016 年 2 月
29日—至今)、博时中债 3-5
年进出口行债券指数证券投
资基金(2018年 12月 25日—
至今)、博时双季鑫 6个月持
有期混合型证券投资基金
(2021 年 1 月 20 日—至今)
的基金经理。
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵
从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细
则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信
于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动
等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基
金份额持有人利益未造成损害。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司
制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 24 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和
其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交
易。
博时信用债券投资基金 2021年中期报告
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4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2021年上半年市场走势波澜起伏，无论是股市债市都出现了新的风格变化，大宗商品成为上半
年表现最好的资产类别，外汇市场则随着世界各国的疫情控制进程和经济恢复情况分别给予不同的
记分牌。我们在去年年报中着重提到了通胀预期的抬头，各国在疫情冲击下天量货币的发行必然导
致资产泡沫的出现，过去几年国内的供给侧改革则加剧了这一态势。中美之间的政治和经济关系在
拜登上台后依旧紧张，人民币汇率作为最近几年中国资产的晴雨表则很明显的反映出双方的攻守态
势：外贸经济的互补和科技高地的争夺还将是未来中美两国合作竞争的主要领域。尽管我们预测到
了市场的这一变化，但新冠疫情的反复、本次货币投放源头的美国无意真心收缩、以及市场的流动
性依旧保持充裕，使得债市走势强于我们预期。而股市则如我们预期走出了结构化的走势，之前表
现较好的许多龙头股走势反复，而一些有业绩的中小盘个股则表现出色，转债市场也相应走出了较
为分化的行情。本基金上半年在大类配置上维持权益和转债的高仓位，并对持仓相应进行了调整，
减持了部分周期品种，增加部分成长类个股，转债则增加了金融转债的配置比例；同时继续维持利
率债的低配，信用债配置则基本保持不变。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2021年 06月 30日，本基金 A类基金份额净值为 3.178元，份额累计净值为 3.293元，本
基金 C类基金份额净值为 3.084元，份额累计净值为 3.181元，本基金 R类基金期末无份额，报告
期内，本基金 A类基金份额净值增长率为 0.70%，本基金 C类基金份额净值增长率为 0.49%，同期业
绩基准增长率为 1.99%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
综上所述，展望下半年，尽管世界各国边界的重新开放会使得疫情依旧有重复的可能，但随着
主要经济体的疫苗接种率的提高，经济恢复力度可能加快；本轮量化宽松源头美国对于紧缩的三心
两意，加上国内碳达峰这些供应端的政策没有及时调整，PPI同比年内很难明显下行。CPI则可能在
猪价跌破成本价后有所企稳，后期的走势主要看是否 PPI 压力可能传导到 CPI，但 PPI-CPI 差均值
回复肯定需要找到一个方向。尽管降准有点出乎我们意料，但我们更认为这是为经济转型做的保驾
护航，这个转型可能是对未来中国经济具有深远影响：这种转型，伴随着对地产和融资平台的限制，
可能改变我们对利率后来走势的看法。无风险利率有可能被压制，但如前面所说，通胀预期管理和
通胀实际走势的分化将决定收益率下行的幅度，我们还是愿意等待看到这种分化是否会收敛。信用
债走势则更为纠结，发行人个体风险可能在下半年有所放大。权益市场我们还是坚持原来观点：部
分估值昂贵，赛道拥挤的品种将在未来数年跑输市场，而估值合理兼具有成长性的品种则会给组合
带来 ALPHA；而在转债市场上，估值较低而发行人具有强烈转股动机的品种可能会带来较好的收益。
博时信用债券投资基金 2021年中期报告
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4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，确保基金资产估值的
公平、合理，有效维护投资人的利益，设立了博时基金管理有限公司估值委员会（以下简称“估值
委员会”），制定了估值政策和估值程序。估值委员会成员由主管运营的公司领导、督察长、投资总
监、研究部负责人、运作部负责人等成员组成，基金经理原则上不参与估值委员会的工作，其估值
建议经估值委员会成员评估后审慎采用。估值委员会成员均具有 5 年以上专业工作经历，具备良好
的专业经验和专业胜任能力，具有绝对的独立性。估值委员会的职责主要包括有：保证基金估值的
公平、合理；制订健全、有效的估值政策和程序；确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一
贯性；定期对估值政策和程序进行评价等。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金
估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作出合理解释，
通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当
性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司签署服务协议，由其按约定提供在银行间同业市
场交易的债券品种的估值数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内本基金未进行收益分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对博时信用债券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基
金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全
尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，博时信用债券投资基金的管理人——博时基金管理有限公司在博时信用债券投资
基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存
在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
博时信用债券投资基金 2021年中期报告
13
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对博时基金管理有限公司编制和披露的博时信用债券投资基金 2021 年中期报告
中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内
容真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：博时信用债券投资基金
报告截止日：2021年 6月 30日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2021年 6月 30日
上年度末
2020年 12月 31日
资产：
- -
银行存款 6.4.3.1 13,377,904.60 74,288,698.61
结算备付金
106,086,210.18 40,889,284.47
存出保证金
651,895.12 195,913.02
交易性金融资产 6.4.3.2 7,992,031,259.15 4,120,776,838.83
其中：股票投资
1,396,143,643.03 779,311,778.81
基金投资
- -
债券投资
6,595,887,616.12 3,341,465,060.02
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.3.3 - -
买入返售金融资产 6.4.3.4 45,700,000.00 2,200,000.00
应收证券清算款
10,469,155.19 130,248,091.75
应收利息 6.4.3.5 41,263,029.04 28,879,397.44
应收股利
- -
应收申购款
3,265,453.28 4,451,977.80
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.3.6 - -
资产总计
8,212,844,906.56 4,401,930,201.92
负债和所有者权益 附注号
本期末
2021年 6月 30日
上年度末
2020年 12月 31日
负债：
- -
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.3.3 - -
卖出回购金融资产款
1,050,000,000.00 120,000,000.00
应付证券清算款
14,875,647.12 133,637,490.64
应付赎回款
146,624,080.79 237,376,380.62
应付管理人报酬
4,402,940.01 2,224,104.49
应付托管费
1,257,982.88 635,458.43
应付销售服务费
562,291.59 308,081.86
博时信用债券投资基金 2021年中期报告
14
应付交易费用 6.4.3.7 1,281,722.73 447,708.84
应交税费
96,933.83 120,618.53
应付利息
- -50,630.14
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.3.8 142,836.78 237,179.61
负债合计
1,219,244,435.73 494,936,392.88
所有者权益：
- -
实收基金 6.4.3.9 2,215,785,864.24 1,246,553,944.19
未分配利润 6.4.3.10 4,777,814,606.59 2,660,439,864.85
所有者权益合计
6,993,600,470.83 3,906,993,809.04
负债和所有者权益总
计
8,212,844,906.56 4,401,930,201.92
注：报告截止日 2020年 6月 30日，基金份额总额 2,215,785,864.24份。其中 A/B类基金份额
净值 3.178元，基金份额总额 1,698,288,106.78份；C类基金份额净值 3.084元，基金份额总额
517,497,757.46份；无 R类基金份额。
6.2 利润表
会计主体：博时信用债券投资基金
本报告期：2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2021年 1月 1日至
2021年 6月 30日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至
2020年 6月 30日
一、收入
-7,270,668.14 -116,841,193.79
1.利息收入
42,644,268.59 18,443,911.83
其中：存款利息收入 6.4.3.11 625,909.59 442,522.76
债券利息收入
41,890,904.78 17,980,739.84
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
127,454.22 20,649.23
证券出借利息收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
183,072,795.32 433,769.25
其中：股票投资收益 6.4.3.12 124,649,418.98 -51,368,955.19
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.3.13.1 44,662,082.66 46,916,597.57
资产支持证券投资收益 6.4.3.13.2 - -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益 6.4.3.14 - -
股利收益 6.4.3.15 13,761,293.68 4,886,126.87
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
6.4.3.16 -234,310,332.54 -136,035,286.71
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.3.17 1,322,600.49 316,411.84
减：二、费用
41,191,757.15 17,075,980.19
1．管理人报酬
21,773,455.32 7,688,904.69
2．托管费
6,220,987.30 2,196,830.02
3．销售服务费
2,387,286.28 903,050.17
博时信用债券投资基金 2021年中期报告
15
4．交易费用 6.4.3.18 3,923,612.71 1,451,958.82
5．利息支出
6,674,465.58 4,654,682.62
其中：卖出回购金融资产支出
6,674,465.58 4,654,682.62
6．税金及附加
75,559.87 45,899.90
7．其他费用 6.4.3.19 136,390.09 134,653.97
三、利润总额（亏损总额以“-”号
填列）
-48,462,425.29 -133,917,173.98
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
-48,462,425.29 -133,917,173.98
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：博时信用债券投资基金
本报告期：2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
1,246,553,944.19 2,660,439,864.85 3,906,993,809.04
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -48,462,425.29 -48,462,425.29
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
969,231,920.05 2,165,837,167.03 3,135,069,087.08
其中：1.基金申购款 3,038,674,299.42 6,639,120,837.12 9,677,795,136.54
2.基金赎回款 -2,069,442,379.37 -4,473,283,670.09 -6,542,726,049.46
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
2,215,785,864.24 4,777,814,606.59 6,993,600,470.83
项目
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
842,776,110.68 1,412,117,871.77 2,254,893,982.45
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -133,917,173.98 -133,917,173.98
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
-73,862,321.49 -97,209,115.40 -171,071,436.89
其中：1.基金申购款 593,817,280.48 984,592,118.97 1,578,409,399.45
2.基金赎回款 -667,679,601.97 -1,081,801,234.37 -1,749,480,836.34
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
- - -
博时信用债券投资基金 2021年中期报告
16
值变动（净值减少以“-”
号填列）
五、期末所有者权益（基
金净值）
768,913,789.19 1,180,991,582.39 1,949,905,371.58
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
_______________________
______________________
_____________________
基金管理人负责人：江向阳
主管会计工作负责人：孙献
会计机构负责人：佀方方
6.4 报表附注
6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.2 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税
[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101
号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]125号《关于内地
与香港基金互认有关税收政策的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的
通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税
[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融
房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关
问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关
于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列
示如下：
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产
品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳
增值税。对资管产品在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不
再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债
以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以 2018
年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让 2017 年
12月 31日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017年最后
一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对于内地投资者持有的基金类别，对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业
在向基金支付利息时代扣代缴 20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期
博时信用债券投资基金 2021年中期报告
17
限在 1个月以内(含 1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至
1年(含 1年)的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1年的，暂免征收个人所得税。对基
金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解
禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用
20%的税率计征个人所得税。
对于香港市场投资者通过基金互认持有的基金类别，对基金取得的企业债券利息收入，应由发
行债券的企业在向该内地基金分配利息时按照 7%的税率代扣代缴所得税。对基金从上市公司取得的
股息红利所得，应由内地上市公司向该内地基金分配股息红利时按照 10%的税率代扣代缴所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的
适用比例计算缴纳。
6.4.3 重要财务报表项目的说明
6.4.3.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 6月 30日
活期存款 13,377,904.60
定期存款 -
其他存款 -
合计 13,377,904.60
6.4.3.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 6月 30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 1,208,268,402.42 1,396,143,643.03 187,875,240.61
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 6,263,636,891.04 6,214,391,416.12 -49,245,474.92
银行间市场 381,351,342.08 381,496,200.00 144,857.92
合计 6,644,988,233.12 6,595,887,616.12 -49,100,617.00
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 7,853,256,635.54 7,992,031,259.15 138,774,623.61
6.4.3.3 衍生金融资产/负债
无余额。
6.4.3.4 买入返售金融资产
6.4.3.4.1各项买入返售金融资产期末余额
博时信用债券投资基金 2021年中期报告
18
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 6月 30日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 45,700,000.00 -
银行间市场 - -
合计 45,700,000.00 -
6.4.3.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
无余额。
6.4.3.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 6月 30日
应收活期存款利息 2,035.98
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 47,738.80
应收债券利息 41,212,960.86
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
应收出借证券利息 -
其他 293.40
合计 41,263,029.04
6.4.3.6 其他资产
无余额。
6.4.3.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 6月 30日
交易所市场应付交易费用 1,281,347.73
银行间市场应付交易费用 375.00
合计 1,281,722.73
6.4.3.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 6月 30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 26,920.54
应付证券出借违约金 -
预提费用 115,916.24
合计 142,836.78
博时信用债券投资基金 2021年中期报告
19
6.4.3.9 实收基金
博时信用债券 A/B
金额单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
基金份额 账面金额
上年度末 934,769,712.73 934,769,712.73
本期申购 2,071,459,167.41 2,071,459,167.41
本期赎回（以“-”号填列） -1,307,940,773.36 -1,307,940,773.36
本期末 1,698,288,106.78 1,698,288,106.78
博时信用债券 C
金额单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
基金份额 账面金额
上年度末 311,784,231.46 311,784,231.46
本期申购 967,215,132.01 967,215,132.01
本期赎回（以“-”号填列） -761,501,606.01 -761,501,606.01
本期末 517,497,757.46 517,497,757.46
注：申购含红利再投、转换入、级别调整入份额；赎回含转换出、级别调整出份额（如适用）。
6.4.3.10 未分配利润
博时信用债券 A/B
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 726,426,779.77 1,289,013,206.56 2,015,439,986.33
本期利润 147,788,263.46 -183,154,265.20 -35,366,001.74
本期基金份额交易产生的变动数 605,712,749.65 1,113,310,909.38 1,719,023,659.03
其中：基金申购款 1,706,730,401.98 2,896,818,563.84 4,603,548,965.82
基金赎回款 -1,101,017,652.33 -1,783,507,654.46 -2,884,525,306.79
本期已分配利润 - - -
本期末 1,479,927,792.88 2,219,169,850.74 3,699,097,643.62
博时信用债券 C
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 222,673,480.63 422,326,397.89 644,999,878.52
本期利润 38,059,643.79 -51,156,067.34 -13,096,423.55
本期基金份额交易产生的变动数 153,378,768.50 293,434,739.50 446,813,508.00
其中：基金申购款 742,531,604.76 1,293,040,266.54 2,035,571,871.30
基金赎回款 -589,152,836.26 -999,605,527.04 -1,588,758,363.30
本期已分配利润 - - -
本期末 414,111,892.92 664,605,070.05 1,078,716,962.97
6.4.3.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
活期存款利息收入 187,310.24
博时信用债券投资基金 2021年中期报告
20
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 434,889.78
其他 3,709.57
合计 625,909.59
6.4.3.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
卖出股票成交总额 1,285,748,974.14
减：卖出股票成本总额 1,161,099,555.16
买卖股票差价收入 124,649,418.98
6.4.3.13债券投资收益
6.4.3.13.1债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成
交总额
2,200,456,176.90
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）
成本总额
2,145,815,188.74
减：应收利息总额 9,978,905.50
买卖债券差价收入 44,662,082.66
6.4.3.13.2资产支持证券投资收益
无发生额。
6.4.3.14 衍生工具收益
6.4.3.14.1衍生工具收益——买卖权证差价收入
无发生额。
6.4.3.14.2衍生工具收益——其他投资收益
无发生额。
6.4.3.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
股票投资产生的股利收益 13,761,293.68
其中：证券出借权益补偿收入 -
基金投资产生的股利收益 -
合计 13,761,293.68
6.4.3.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
1.交易性金融资产 -234,310,332.54
博时信用债券投资基金 2021年中期报告
21
——股票投资 -90,749,632.53
——债券投资 -143,560,700.01
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的
预估增值税
-
合计 -234,310,332.54
6.4.3.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
基金赎回费收入 1,273,739.89
转换费收入 48,860.60
合计 1,322,600.49
6.4.3.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2021年1月1日至2021年6月30日
交易所市场交易费用 3,919,937.71
银行间市场交易费用 3,675.00
交易基金产生的费用 -
其中：申购费 -
赎回费 -
合计 3,923,612.71
6.4.3.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
审计费用 47,108.87
信息披露费 59,507.37
证券出借违约金 -
银行汇划费 11,173.85
中债登账户维护费 9,000.00
上清所账户维护费 9,600.00
合计 136,390.09
6.4.4 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.4.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无须披露的或有事项。
博时信用债券投资基金 2021年中期报告
22
6.4.4.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准报出日，本基金无须披露的资产负债表日后事项。
6.4.5 关联方关系
6.4.5.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.5.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
博时基金管理有限公司（“博时基金”）
基金管理人、基金注册登记机构、基金
销售机构
中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”) 基金托管人、基金代销机构
招商证券股份有限公司（“招商证券”） 基金管理人的股东、基金代销机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.6 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.6.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.6.1.1股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
成交金额
占当期股票成交
总额的比例
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
招商证券 - - 193,257,157.22 21.16%
6.4.6.1.2权证交易
无。
6.4.6.1.3债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
成交金额
占当期债券成
交总额的比例
成交金额
占当期债券成交
总额的比例
招商证券 - - 267,486,752.63 15.93%
6.4.6.1.4债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
招商证券 - - 4,738,257,000.00 9.11%
6.4.6.1.5应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
当期 占当期佣金 期末应付佣金余额 占期末应付佣金
博时信用债券投资基金 2021年中期报告
23
佣金 总量的比例 总额的比例
招商证券 - - - -
关联方名称
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
招商证券 179,980.55 21.16% 116,295.42 38.26%
注：1.上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记
结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。
2.该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服
务等。
6.4.6.2 关联方报酬
6.4.6.2.1基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年
6月 30日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年
6月 30日
当期发生的基金应支付的管理费 21,773,455.32 7,688,904.69
其中：支付销售机构的客户维护费 1,980,442.06 1,058,868.71
注：支付基金管理人博时基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.70%的年费率计提，逐日
累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 0.70% / 当年天数。
6.4.6.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年
6月 30日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年
6月 30日
当期发生的基金应支付的托管费 6,220,987.30 2,196,830.02
注：支付基金托管人的托管费按前一日基金资产净值 0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月
底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 × 0.20% / 当年天数。
6.4.6.2.3销售服务费
单位：人民币元
获得销售服
务费的各关
联方名称
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
博时信用债券 A/B 博时信用债券 C 博时信用债券 R 合计
博时基金 - 1,357,140.72 - 1,357,140.72
中国工商银
行
- 90,894.79 - 90,894.79
招商证券 - 1,861.02 - 1,861.02
合计 - 1,449,896.53 - 1,449,896.53
获得销售服
务费的各关
联方名称
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
博时信用债券 A/B 博时信用债券 C 博时信用债券 R 合计
中国工商银
行
- 75,544.36 - 75,544.36
博时信用债券投资基金 2021年中期报告
24
招商证券 - 804.03 - 804.03
博时基金 - 108,780.71 - 108,780.71
合计 - 185,129.10 - 185,129.10
注：支付基金销售机构的销售服务费按前一日 C类基金资产净值 0.35%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付给博时基金，再由博时基金计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为：
日销售服务费＝前一日 C类基金资产净值 × 0.35%/ 当年天数。
6.4.6.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
6.4.6.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.6.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况
无。
6.4.6.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况
无。
6.4.6.5 各关联方投资本基金的情况
6.4.6.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
无。
6.4.6.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无。
6.4.6.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30
日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 6月
30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行-活期存款 13,377,904.60 187,310.24 6,023,409.34 84,687.62
注：本基金的银行存款由基金托管人保管，按银行活期利率/银行同业利率/约定利率计息。
6.4.6.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
6.4.6.8 其他关联交易事项的说明
无。
6.4.7 利润分配情况
无。
6.4.8 期末（2021年 6月 30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.8.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.8.1.1受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量(单位：
股)
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
601577
长沙
银行
2021-04
-02
2021-10
-08
非公开
发行限
9.80 8.72 5,102,041.00 50,000,001.80 44,489,797.52 -
博时信用债券投资基金 2021年中期报告
25
售
6.4.8.1.2受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量(单位：
张)
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
113050
南银
转债
2021-06
-16
2021-07
-01
新债未
上市
100.00 100.00 424,460.00 42,446,000.00 42,446,000.00 -
113049
长汽
转债
2021-06
-11
2021-07
-08
新债未
上市
100.00 100.00 16,140.00 1,614,000.00 1,614,000.00 -
6.4.8.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
无。
6.4.8.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.8.3.1银行间市场债券正回购
无。
6.4.8.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2021年 06月 30日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额 1,050,000,000.00元，于 2021年 07月 01日(先后)到期。该类交易要求本基金转入质
押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
6.4.8.4 期末参与转融通证券出借业务的证券
无。
6.4.9 金融工具风险及管理
6.4.9.1 风险管理政策和组织架构
本基金是一只主动管理型债券型基金，属于中低风险品种。本基金的投资范围为具有良好流动
性的金融工具。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流
动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定
的范围之内，力争实现为投资者获取超越业绩比较基准的投资回报的投资目标。
本基金的基金管理人建立了董事会领导，以风险管理委员会为核心的，由总经理、督察长、监
察法律部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。本基金的基金管理人奉行全面风
险管理体系的建设，董事会负责制定公司的风险管理政策，对风险管理负完全的和最终的责任；在
董事会下设立风险管理委员会，负责批准公司风险管理系统文件和批准每一个部门的风险级别，以
及负责解决重大的突发的风险；督察长独立行使督察权利，直接对董事会负责，向风险管理委员会
提交独立的风险管理报告和风险管理建议；监察法律部负责对公司风险管理政策和措施的执行情况
进行监察，并为每一个部门的风险管理系统的发展提供协助，使公司在一种风险管理和控制的环境
中实现业务目标；风险管理部负责建立和完善公司投资风险管理制度与流程，组织实施公司投资风
险管理与绩效分析工作，确保公司各类投资风险得到良好监督与控制。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损
博时信用债券投资基金 2021年中期报告
26
失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可
靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.9.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出
现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行存
款存放在本基金的托管人，定期存款存放在具有证券投资基金托管资格、基金销售业务资格或合格
境外机构投资者托管人资格的银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行
的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，本基金的基金管
理人管理的基金以约定申报方式参与的转融通证券出借业务为通过该方式向证券公司出借证券，本
基金的基金管理人对借券证券公司的偿付能力等进行了必要的尽职调查与严格的准入管理，对不同
的借券证券公司实施交易额度管理并进行动态调整，且借券证券公司最近 1年的分类结果为 A类，
违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式
进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行
人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
6.4.9.2.1按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2021年 6月 30日
上年末
2020年 12月 31日
A-1 10,022,000.00 10,125,000.00
A-1以下 - -
未评级 529,738,391.60 397,600,000.00
合计 539,760,391.60 407,725,000.00
注：1. 债券评级取自第三方评级机构的债项评级。2.未评级债券为剩余期限在一年以内的国债、
政策性金融债、央票及未有第三方机构评级的短期融资券。
6.4.9.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
无。
6.4.9.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
无。
6.4.9.2.4按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2021年 6月 30日
上年末
2020年 12月 31日
AAA 3,875,587,000.40 1,719,511,469.60
AAA以下 2,180,540,224.12 1,214,228,590.42
未评级 - -
合计 6,056,127,224.52 2,933,740,060.02
注：1. 债券评级取自第三方评级机构的债项评级。2.未评级债券为剩余期限大于一年的国债、
博时信用债券投资基金 2021年中期报告
27
政策性金融债、央票及未有第三方机构评级的中期票据、地方政府债。
6.4.9.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
无。
6.4.9.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资
无。
6.4.9.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风
险一方面来自于基金份额持有人于开放期内要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种
所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理
的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人于开放期内每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基
金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放
申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。此外，本基金还可通过卖出回购金融
资产方式借入短期资金应对流动性需求。
于本期末，除卖出回购金融资产款余额(该利息金额不重大)外，本基金所承担的其他金融负债
的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不
计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。
6.4.9.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公
开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进
行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以
及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
除附注“期末本基金持有的流通受限证券”中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转
让的情况外，其余均能以合理价格适时变现。在本基金开放日，本基金主动投资于流动性受限资产
的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。于本期末，本基金主动投资于流动性受限资产的市值合
计未超过基金资产净值的 15%。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透
原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及
对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动
性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押
品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足
额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接
受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
博时信用债券投资基金 2021年中期报告
28
6.4.9.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.9.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏
感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久
期等方法对上述利率风险进行管理。
6.4.9.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2021年 6月 30
日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 13,377,904.60 - - - 13,377,904.60
结算备付金 106,086,210.18 - - - 106,086,210.18
存出保证金 651,895.12 - - - 651,895.12
交易性金融资产 660,586,481.20 3,625,882,768.86 2,309,418,366.06 1,396,143,643.03 7,992,031,259.15
应收证券清算款 - - - 10,469,155.19 10,469,155.19
买入返售金融资
产
45,700,000.00 - - - 45,700,000.00
应收利息 - - - 41,263,029.04 41,263,029.04
应收申购款 - - - 3,265,453.28 3,265,453.28
应收股利 - - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计 826,402,491.10 3,625,882,768.86 2,309,418,366.06 1,451,141,280.54 8,212,844,906.56
负债
卖出回购金融资
产款
1,050,000,000.00 - - - 1,050,000,000.00
应付赎回款 - - - 146,624,080.79 146,624,080.79
应付证券清算款 - - - 14,875,647.12 14,875,647.12
应付管理人报酬 - - - 4,402,940.01 4,402,940.01
应付托管费 - - - 1,257,982.88 1,257,982.88
应付销售服务费 - - - 562,291.59 562,291.59
应交税费 - - - 96,933.83 96,933.83
应付交易费用 - - - 1,281,722.73 1,281,722.73
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
其他负债 - - - 142,836.78 142,836.78
负债总计 1,050,000,000.00 - - 169,244,435.73 1,219,244,435.73
利率敏感度缺口 -223,597,508.90 3,625,882,768.86 2,309,418,366.06 1,281,896,844.81 6,993,600,470.83
上年度末
2020年 12月 31
日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
博时信用债券投资基金 2021年中期报告
29
资产
银行存款 74,288,698.61 - - - 74,288,698.61
结算备付金 40,889,284.47 - - - 40,889,284.47
存出保证金 195,913.02 - - - 195,913.02
交易性金融资产 456,148,300.00 2,385,001,853.75 500,314,906.27 779,311,778.81 4,120,776,838.83
应收证券清算款 - - - 130,248,091.75 130,248,091.75
买入返售金融资
产
2,200,000.00 - - - 2,200,000.00
应收利息 - - - 28,879,397.44 28,879,397.44
应收申购款 - - - 4,451,977.80 4,451,977.80
应收股利 - - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计 573,722,196.10 2,385,001,853.75 500,314,906.27 942,891,245.80 4,401,930,201.92
负债
卖出回购金融资
产款
120,000,000.00 - - - 120,000,000.00
应付赎回款 - - - 237,376,380.62 237,376,380.62
应付证券清算款 - - - 133,637,490.64 133,637,490.64
应付管理人报酬 - - - 2,224,104.49 2,224,104.49
应付托管费 - - - 635,458.43 635,458.43
应付销售服务费 - - - 308,081.86 308,081.86
应交税费 - - - 120,618.53 120,618.53
应付交易费用 - - - 447,708.84 447,708.84
应付利息 - - - -50,630.14 -50,630.14
其他负债 - - - 237,179.61 237,179.61
负债总计 120,000,000.00 - - 374,936,392.88 494,936,392.88
利率敏感度缺口 453,722,196.10 2,385,001,853.75 500,314,906.27 567,954,852.92 3,906,993,809.04
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰
早者予以分类。
6.4.9.4.1.2利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
本期末
2021年 6月 30日
上年度末
2020年 12月 31日
1.市场利率下降 25个基点 增加约 332 增加约 366
2.市场利率上升 25个基点 减少约 329 减少约 362
6.4.9.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金
的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.9.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于上市交易的证券，所面临的其他价格风
险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影
响。
博时信用债券投资基金 2021年中期报告
30
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险，严格按照基金合同中对投资组合比例的要求
进行资产配置。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多
种定量方法对基金进行风险度量，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.9.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2021年 6月 30日
上年度末
2020年 12月 31日
公允价值
占基金资产净
值比例（%）
公允价值
占基金资产
净值比例（%）
交易性金融资产－股票投资 1,396,143,643.03 19.96 779,311,778.81 19.95
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 5,417,291,524.52 77.46 2,313,135,360.02 59.20
交易性金融资产－贵金属投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 6,813,435,167.55 97.42 3,092,447,138.83 79.15
注：1.债券投资为可转换债券、可交换债券投资。
2.其他包含在期货交易所交易的期货投资(附注“衍生金融资产/负债”)。在当日无负债结算制
度下，期货投资与相关的期货暂收款(结算所得的持仓损益)之间按抵销后的净额为 0。
6.4.9.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设 除沪深 300指数以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
本期末
2021年 6月 30日
上年度末
2020年 12月 31日
1.业绩比较基准上升 5% 增加约 19,545 增加约 10,640
2.业绩比较基准下降 5% 减少约 19,545 减少约 10,640
6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
（1）公允价值
（a）金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低
层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
（b）持续的以公允价值计量的金融工具
（i）各层次金融工具公允价值
于本期末，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第一层次的
余额为 6,724,885,370.03元，属于第二层次的余额为 1,267,145,889.12元，属于第三层次的余额
为 0.00元（上年度末：第一层次 3,056,624,177.66元，第二层次 1,064,152,661.17元，第三层次
0.00元）。
博时信用债券投资基金 2021年中期报告
31
（ii）公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃（包括涨跌停时的交易不活跃）、
或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期
间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允
价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
（iii）第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
（c）非持续的以公允价值计量的金融工具
于本期末，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产（上年度末：同）。
（d）不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价
值相差很小。
（2）除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,396,143,643.03 17.00
其中：股票 1,396,143,643.03 17.00
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 6,595,887,616.12 80.31
其中：债券 6,595,887,616.12 80.31
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 45,700,000.00 0.56
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金
合计
119,464,114.78 1.45
8 其他各项资产 55,649,532.63 0.68
9 合计 8,212,844,906.56 100.00
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
博时信用债券投资基金 2021年中期报告
32
B 采矿业 510,662,970.93 7.30
C 制造业 840,990,874.58 12.03
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 44,489,797.52 0.64
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,396,143,643.03 19.96
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值
占基金资产净值比例
(％)
1 601899 紫金矿业 52,699,997 510,662,970.93 7.30
2 002610 爱康科技 94,600,055 225,148,130.90 3.22
3 601636 旗滨集团 12,000,026 222,720,482.56 3.18
4 605358 立昂微 1,409,786 162,943,065.88 2.33
5 601633 长城汽车 2,816,400 122,766,876.00 1.76
6 300724 捷佳伟创 400,964 46,515,833.64 0.67
7 601577 长沙银行 5,102,041 44,489,797.52 0.64
8 300400 劲拓股份 2,000,000 35,020,000.00 0.50
9 300260 新莱应材 892,900 19,063,415.00 0.27
10 000960 锡业股份 425,020 6,813,070.60 0.10
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产
净值比例（％）
1 601899 紫金矿业 423,630,395.88 10.84
2 601009 南京银行 206,442,442.27 5.28
3 002610 爱康科技 189,608,806.59 4.85
4 605358 立昂微 116,883,186.94 2.99
5 003022 联泓新科 112,076,227.08 2.87
6 601633 长城汽车 105,159,414.05 2.69
7 600309 万华化学 70,277,864.94 1.80
博时信用债券投资基金 2021年中期报告
33
8 601838 成都银行 54,815,358.48 1.40
9 601166 兴业银行 51,815,382.34 1.33
10 002977 天箭科技 51,346,852.00 1.31
11 603218 日月股份 50,878,381.09 1.30
12 601636 旗滨集团 50,105,856.00 1.28
13 601577 长沙银行 50,000,001.80 1.28
14 300724 捷佳伟创 42,517,256.00 1.09
15 300400 劲拓股份 34,027,791.00 0.87
16 000960 锡业股份 32,140,071.07 0.82
17 000157 中联重科 30,161,019.00 0.77
18 688686 奥普特 30,053,790.05 0.77
19 600362 江西铜业 24,332,641.00 0.62
20 600031 三一重工 21,363,153.73 0.55
注：本项“买入金额”均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费
用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产
净值比例（％）
1 601009 南京银行 213,207,565.59 5.46
2 601899 紫金矿业 146,971,523.86 3.76
3 600309 万华化学 143,235,525.01 3.67
4 003022 联泓新科 110,170,724.58 2.82
5 603218 日月股份 107,815,955.00 2.76
6 600031 三一重工 103,937,394.00 2.66
7 600426 华鲁恒升 74,216,120.70 1.90
8 002977 天箭科技 67,652,314.75 1.73
9 601838 成都银行 65,406,946.70 1.67
10 601166 兴业银行 54,223,742.26 1.39
11 000157 中联重科 31,187,654.77 0.80
12 688686 奥普特 29,368,857.63 0.75
13 000960 锡业股份 25,105,662.00 0.64
14 600362 江西铜业 21,901,009.74 0.56
15 300068 南都电源 20,354,956.00 0.52
16 300207 欣旺达 15,408,053.00 0.39
17 300888 稳健医疗 15,203,583.00 0.39
18 600346 恒力石化 14,438,327.23 0.37
19 000807 云铝股份 11,802,346.29 0.30
20 002049 紫光国微 8,045,757.39 0.21
注：本项“卖出金额”均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费
用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 1,868,681,051.91
卖出股票的收入（成交）总额 1,285,748,974.14
注：本项“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）
博时信用债券投资基金 2021年中期报告
34
填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(％)
1 国家债券 499,655,391.60 7.14
2 央行票据 - -
3 金融债券 30,061,000.00 0.43
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 465,122,900.00 6.65
5 企业短期融资券 40,105,000.00 0.57
6 中期票据 143,651,800.00 2.05
7 可转债（可交换债） 5,417,291,524.52 77.46
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 6,595,887,616.12 94.31
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值
占基金资产净值
比例(％)
1 110059 浦发转债 6,755,920 692,008,885.60 9.89
2 123111 东财转 3 4,725,152 691,573,246.72 9.89
3 110079 杭银转债 6,013,360 684,741,303.20 9.79
4 110053 苏银转债 5,401,710 655,551,525.60 9.37
5 113011 光大转债 4,816,000 556,633,280.00 7.96
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
博时信用债券投资基金 2021年中期报告
35
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券中除浦发转债(110059)、杭银转债(110079)、苏
银转债(110053)、光大转债(113011)的发行主体外，没有出现被监管部门立案调查，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
主要违规事实：2021年 4月 30日，因存在 2016年 5月至 2019年 1月未按规定开展代销业务
的违规行为，中国银行保险监督管理委员会上海监管局对上海浦东发展银行股份有限公司处以
罚款的公开处罚。
主要违规事实：2021年 1月 12日，因存在 1、经收的海关税款存在延压情况；2、零余额账户
退库资金存在被占压情况，中国人民银行杭州市中心支行对杭州银行股份有限公司处以罚款的
行政处罚。
主要违规事实：2020年 12月 30日，因存在 1、个人贷款资金用途管控不严；2、发放流动资金
贷款偿还银行承兑汇票垫款；3、理财投资和同业投资非标准化债权资产未严格比照自营贷款管
理；4、个人理财资金对接项目资本金；5、理财业务未与自营业务相分离；6、理财资金投资非
标准化债权资产的余额超监管比例要求等违规行为，中国银行保险监督管理委员会江苏监管局
对江苏银行股份有限公司处以罚款的公开处罚。
主要违规事实：2021年 6月 15日，因存在 1、以受让不良贷款本金为条件向企业融资，违规处
置不良资产，且部分新增贷款已形成风险 2、信贷资产收益权不真实转让，借助通道实现部分
不良贷款违规出表 3、结构性存款不真实，通过设置“假结构”违规吸收存款 4、个人贷款管理
不审慎，贷款资金违规流入证券类账户或用于购买理财产品 5、贴现资金管控不严，导致企业
利用关联关系套取银行信用，部分贴现资金回流至出票人并转存为本行结构性存款 6、未按监
管要求在增值税发票正面加注已承兑信息等违规行为，中国银行保险监督管理委员会云南监管
局对中国光大银行股份有限公司昆明分行处以罚款的公开处罚。
对该证券投资决策程序的说明：根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，
结合其未来增长前景，由基金经理决定具体投资行为。
7.12.2 报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 651,895.12
博时信用债券投资基金 2021年中期报告
36
2 应收证券清算款 10,469,155.19
3 应收股利 -
4 应收利息 41,263,029.04
5 应收申购款 3,265,453.28
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 55,649,532.63
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值比例
(%)
1 110059 浦发转债 692,008,885.60 9.89
2 110053 苏银转债 655,551,525.60 9.37
3 113011 光大转债 556,633,280.00 7.96
4 113013 国君转债 467,595,193.80 6.69
5 127005 长证转债 351,422,928.50 5.02
6 110075 南航转债 204,828,136.40 2.93
7 128046 利尔转债 115,660,978.42 1.65
8 110063 鹰 19转债 115,595,982.90 1.65
9 113508 新凤转债 110,338,500.00 1.58
10 128035 大族转债 107,283,548.40 1.53
11 113611 福 20转债 71,820,040.60 1.03
12 113043 财通转债 68,227,188.10 0.98
13 113040 星宇转债 56,668,000.00 0.81
14 113034 滨化转债 41,476,800.00 0.59
15 110034 九州转债 23,708,889.60 0.34
16 113545 金能转债 23,574,613.30 0.34
17 128128 齐翔转 2 22,081,077.93 0.32
18 113577 春秋转债 12,730,560.70 0.18
19 128136 立讯转债 10,313,001.85 0.15
20 127011 中鼎转 2 10,040,955.00 0.14
21 128021 兄弟转债 9,094,657.44 0.13
22 113605 大参转债 8,087,800.00 0.12
23 110051 中天转债 5,741,500.00 0.08
24 123071 天能转债 4,070,501.07 0.06
25 132020 19蓝星 EB 571,459.20 0.01
26 127024 盈峰转债 432,229.29 0.01
27 123060 苏试转债 1,298.00 0.00
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情况说明
1 601577 长沙银行 44,489,797.52 0.64 非公开发行限售
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
博时信用债券投资基金 2021年中期报告
37
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额级别
持有人户
数(户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
博时信用债券 A/B 58,527 29,017.17 1,332,063,826.43 78.44% 366,224,280.35 21.56%
博时信用债券 C 24,098 21,474.72 359,362,880.63 69.44% 158,134,876.83 30.56%
博时信用债券 R - - - - - -
合计 80,985 27,360.45 1,691,426,707.06 76.34% 524,359,157.18 23.66%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人
员持有本基金
博时信用债券 A/B 300,528.75 0.02%
博时信用债券 C 185,095.65 0.04%
博时信用债券 R - -
合计 485,624.40 0.02%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
1、本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人未持有本基金。
2、本基金的基金经理未持有本基金。
§9 开放式基金份额变动
单位：份
项目 博时信用债券 A/B 博时信用债券 C 博时信用债券 R
基金合同生效日（2009年 6月
10日）基金份额总额
358,920,842.53 2,047,694,581.15 -
本报告期期初基金份额总额 934,769,712.73 311,784,231.46 -
本报告期基金总申购份额 2,071,459,167.41 967,215,132.01 -
减：本报告期基金总赎回份额 1,307,940,773.36 761,501,606.01 -
本报告期基金拆分变动份额 - - -
本报告期期末基金份额总额 1,698,288,106.78 517,497,757.46 -
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本基金报告期内未召开持有人大会。
博时信用债券投资基金 2021年中期报告
38
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人在本报告期内重大人事变动情况：基金管理人于 2021年 2月 6日发布了《博时基金
管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》，高阳先生担任公司总经理职务。
本报告期内，中国工商银行股份有限公司（以下简称“本公司”） 根据工作需要，任命刘彤女
士担任本公司资产托管部总经理，全面主持资产托管部相关工作。刘彤女士的托管人高级管理人员
任职信息已经在中国证券投资基金业协会备案。李勇先生不再担任本公司资产托管部总经理职务。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金提供审
计服务。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员没有受到监管部
门稽查或处罚等情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
中金公司 2 416,230,857.74 15.53% 387,643.88 16.60% -
西部证券 1 294,355,189.86 10.98% 214,767.75 9.20% -
安信证券 1 114,265,786.61 4.26% 106,414.76 4.56% -
光大证券 3 317,436,672.71 11.84% 295,632.06 12.66% -
广发证券 1 115,466,085.62 4.31% 107,534.53 4.60% 减少 1个
华泰证券 3 - - - - -
申万宏源 2 - - - - -
瑞信方正证券 1 - - - - -
方正证券 2 - - - - -
中泰证券 1 - - - - -
博时信用债券投资基金 2021年中期报告
39
平安证券 1 - - - - -
东莞证券 1 - - - - -
中信证券 1 151,284,451.53 5.64% 140,891.15 6.03% -
开源证券 1 31,245,620.05 1.17% 22,849.71 0.98% 新增 1个
东方证券 1 53,014,677.57 1.98% 38,765.29 1.66% -
兴业证券 1 61,485,983.53 2.29% 57,263.23 2.45% -
宏信证券 1 - - - - -
华西证券 2 323,363,063.78 12.06% 236,473.24 10.13% 新增 2个
中信建投 2 100,732,320.08 3.76% 73,665.34 3.15% -
海通证券 2 34,547,363.33 1.29% 32,170.70 1.38% -
德邦证券 1 - - - - -
招商证券 2 - - - - -
恒泰证券 1 - - - - -
长江证券 1 212,336,743.59 7.92% 197,757.77 8.47% -
长城证券 1 - - - - -
华创证券 1 - - - - -
银河证券 1 265,585,623.10 9.91% 247,338.69 10.59% -
东吴证券 1 189,354,304.27 7.06% 176,343.98 7.55% -
注：本基金根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通
知》（证监基字[2007]48号）的有关规定要求，我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经
营状况、研究水平后，向多家券商租用了基金专用交易席位。
1、基金专用交易席位的选择标准如下：
(1)经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；
(2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；
(3)具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行业分析能
力，能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面
的信息服务；能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型
的能力；能积极为公司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务
和支持。
2、基金专用交易席位的选择程序如下：
(1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构；
(2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期回购
成交总额的
比例
成
交
金
额
占当期权
证成交总
额的比例
中金公司 549,670,045.92 8.32% 8,581,414,000.00 11.88% - -
西部证券 498,523,681.90 7.55% 16,839,700,000.00 23.30% - -
安信证券 181,420,347.80 2.75% 4,696,100,000.00 6.50% - -
光大证券 491,568,589.30 7.44% 6,359,300,000.00 8.80% - -
广发证券 224,559,586.70 3.40% 7,373,200,000.00 10.20% - -
华泰证券 - - - - - -
申万宏源 - - - - - -
瑞信方正
证券
- - - - - -
方正证券 - - - - - -
博时信用债券投资基金 2021年中期报告
40
中泰证券 - - - - - -
平安证券 - - - - - -
东莞证券 - - - - - -
中信证券 238,200,386.73 3.61% 631,290,000.00 0.87% - -
开源证券 214,985,692.40 3.26% 1,304,972,000.00 1.81% - -
东方证券 185,506,921.20 2.81% 6,155,600,000.00 8.52% - -
兴业证券 217,898,259.72 3.30% 19,040,000.00 0.03% - -
宏信证券 - - - - - -
华西证券 803,223,876.00 12.16% 1,866,231,000.00 2.58% - -
中信建投 77,738,784.51 1.18% 152,810,000.00 0.21% - -
海通证券 36,792,940.70 0.56% 3,215,700,000.00 4.45% - -
德邦证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
恒泰证券 - - - - - -
长江证券 284,356,770.50 4.31% 9,404,300,000.00 13.01% - -
长城证券 - - - - - -
华创证券 - - - - - -
银河证券 2,151,499,840.24 32.58% 5,390,800,000.00 7.46% - -
东吴证券 447,772,297.90 6.78% 270,688,000.00 0.37% - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 博时信用债券投资基金更新招募说明书
中国证券报、基金管理人
网站、证监会基金电子披
露网站
2021-06-29
2
博时基金管理有限公司关于调整旗下部分基
金的申购、赎回、定投、转换起点金额及最低
持有数量限制的公告 .
中国证券报、基金管理人
网站、证监会基金电子披
露网站
2021-06-29
3 博时信用债券投资基金基金合同
中国证券报、基金管理人
网站、证监会基金电子披
露网站
2021-06-08
4 博时信用债券投资基金托管协议
中国证券报、基金管理人
网站、证监会基金电子披
露网站
2021-06-08
5 博时信用债券投资基金更新招募说明书
中国证券报、基金管理人
网站、证监会基金电子披
露网站
2021-06-08
6
博时基金管理有限公司根据《公开募集证券投
资基金侧袋机制指引（试行）》修改基金法律
文件的公告
中国证券报、基金管理人
网站、证监会基金电子披
露网站
2021-06-08
7
博时基金管理有限公司关于直销网上交易开
通邮储银行快捷开户和支付服务及费率优惠
的公告
中国证券报、基金管理人
网站、证监会基金电子披
露网站
2021-05-29
8
博时基金管理有限公司关于与上海银联电子
支付服务有限公司合作开通华夏银行借记卡
直销网上交易和费率优惠的公告
中国证券报、基金管理人
网站、证监会基金电子披
露网站
2021-05-26
9
博时基金管理有限公司关于暂停使用通联支
付提供的交通银行、平安银行支付通道办理直
销网上交易部分业务的公告
中国证券报、基金管理人
网站、证监会基金电子披
露网站
2021-04-28
博时信用债券投资基金 2021年中期报告
41
10
博时基金管理有限公司关于暂停使用上海银
联支付提供的兴业银行、广发银行支付通道办
理直销网上交易部分业务的公告
中国证券报、基金管理人
网站、证监会基金电子披
露网站
2021-04-24
11 博时信用债券投资基金 2021年第 1季度报告
中国证券报、基金管理人
网站、证监会基金电子披
露网站
2021-04-22
12
关于博时基金管理有限公司旗下部分基金投
资非公开发行股票的公告 20210406
中国证券报、基金管理人
网站、证监会基金电子披
露网站
2021-04-06
13
关于博时旗下部分开放式基金增加贵州银行
股份有限公司为代销机构并参加其费率优惠
活动的公告
中国证券报、基金管理人
网站、证监会基金电子披
露网站
2021-04-02
14 博时信用债券投资基金 2020年年度报告
中国证券报、基金管理人
网站、证监会基金电子披
露网站
2021-03-31
15
博时基金管理有限公司关于对投资者在直销
网上交易申购、认购及定投基金实施费率优惠
的公告
中国证券报、基金管理人
网站、证监会基金电子披
露网站
2021-03-30
16
博时基金管理有限公司关于暂停使用富友支
付提供的交通银行快捷支付通道办理直销网
上交易部分业务的公告
中国证券报、基金管理人
网站、证监会基金电子披
露网站
2021-03-20
17
博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的
长期停牌股票调整估值方法的公告-20210310
中国证券报、基金管理人
网站、证监会基金电子披
露网站
2021-03-10
18
博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的
长期停牌股票调整估值方法的公告-20210220
中国证券报、基金管理人
网站、证监会基金电子披
露网站
2021-02-20
19
博时基金管理有限公司关于高级管理人员变
更的公告
中国证券报、基金管理人
网站、证监会基金电子披
露网站
2021-02-06
20 博时信用债券投资基金 2020年第 4季度报告
中国证券报、基金管理人
网站、证监会基金电子披
露网站
2021-01-22
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§12 备查文件目录
博时信用债券投资基金 2021年中期报告
42
12.1 备查文件目录
12.1.1中国证券监督管理委员会批准博时信用债券投资基金设立的文件
12.1.2《博时信用债券投资基金基金合同》
12.1.3《博时信用债券投资基金托管协议》
12.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
12.1.5博时信用债券投资基金各年度审计报告正本
12.1.6报告期内博时信用债券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
12.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
12.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
博时基金管理有限公司
二〇二一年八月三十一日
