国融融银灵活配置混合型证券投资基金
2021年中期报告
2021 年 06 月 30 日
基金管理人:国融基金管理有限公司
基金托管人:中国银河证券股份有限公司
送出日期:2021年 08月 31日
国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
第 2页
§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中
期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银河证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年8月27日
复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报
告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年1月1日起至2021年6月30日止。
国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
第 3页
1.2 目录
§1
重要提示及目录 ............................................................................................................................................................ 2
1.1 重要提示 ................................................................................................................................................................ 2
1.2 目录.......................................................................................................................................................................... 3
§2
基金简介 .......................................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ....................................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ....................................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ................................................................................................................................ 5
2.4 信息披露方式 ....................................................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ....................................................................................................................................................... 6
§3 主要财务指标和基金净值表现 .................................................................................................................................. 6
3.1 主要会计数据和财务指标 ................................................................................................................................ 6
3.2 基金净值表现 ....................................................................................................................................................... 7
§4
管理人报告 ..................................................................................................................................................................... 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 ......................................................................................................................... 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ........................................................................... 10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ......................................................................................... 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ....................................................................... 11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ....................................................................... 12
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ..................................................................................... 13
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ......................................................................................... 13
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ........................................... 14
§5
托管人报告 ................................................................................................................................................................... 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .............................................................................................. 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............... 14
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见....................................... 14
§6 中期财务会计报告(未经审计) ................................................................................................................................. 14
6.1 资产负债表 .......................................................................................................................................................... 14
6.2 利润表 ................................................................................................................................................................... 16
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................................ 18
6.4 报表附注 .............................................................................................................................................................. 19
§7
投资组合报告 ............................................................................................................................................................... 41
7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................................... 41
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ....................................................................................................... 41
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ........................................... 42
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................................ 43
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ....................................................................................................... 47
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细....................................... 47
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......................... 47
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......................... 47
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细....................................... 47
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................................. 47
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................................. 48
7.12 投资组合报告附注 ......................................................................................................................................... 48
§8
基金份额持有人信息 ................................................................................................................................................. 50
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8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................................. 50
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ..................................................................................... 50
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ................................................ 50
§9
开放式基金份额变动 ................................................................................................................................................. 51
§10
重大事件揭示 ............................................................................................................................................................ 51
10.1 基金份额持有人大会决议............................................................................................................................ 51
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................................................. 51
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ......................................................................... 52
10.4 基金投资策略的改变 ..................................................................................................................................... 52
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................................... 52
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ................................................................ 52
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................................ 52
10.8 其他重大事件................................................................................................................................................... 53
§11
影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................................... 54
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 .................................................. 54
11.2 影响投资者决策的其他重要信息 .............................................................................................................. 55
§12
备查文件目录 ............................................................................................................................................................ 55
12.1 备查文件目录................................................................................................................................................... 55
12.2 存放地点 ............................................................................................................................................................ 55
12.3 查阅方式 ............................................................................................................................................................ 55
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 国融融银灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 国融融银混合
基金主代码 006009
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年06月07日
基金管理人 国融基金管理有限公司
基金托管人 中国银河证券股份有限公司
报告期末基金份额总额 2,663,830.76份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 国融融银A 国融融银C
下属分级基金的交易代码 006009 006010
报告期末下属分级基金的份额总额 1,399,272.76份 1,264,558.00份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下，通过优化大类
资产配置和选择高安全边际的证券，力争实现基金资
产的长期稳健增值。
投资策略
本基金将从宏观面、政策面、基本面和资金面四
个角度进行综合分析，在控制风险的前提下，合理确
定本基金在股票、存托凭证、债券、现金等各类资产
类别的投资比例，并根据宏观经济形势和市场时机的
变化适时进行动态调整。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×30%+上证国债指数收益率
×70%。
风险收益特征
本基金为混合型证券投资基金，风险与收益高于
债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国融基金管理有限公司 中国银河证券股份有限公司
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信息披
露负责
人
姓名 毛灵俊 姜晓寅
联系电话 010-68779199 010-80927830
电子邮箱 maolingjun@gowinamc.com
yhzq_tggz@chinastock.com.
cn
客户服务电话 4008190098 95551；400-888-8888
传真 010-88576097 010-80928078
注册地址
上海市虹口区东大名路687号
1幢4楼440室
中国北京西城区金融大街35
号2-6层
办公地址
北京海淀区西直门外大街168
号腾达大厦20层
北京市丰台区西营街8号院1
号楼青海金融大厦
邮政编码 100044 100073
法定代表人 侯守法 陈共炎
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
上海证券报
登载基金中期报告正
文的管理人互联网网
址
www.gowinamc.com
基金中期报告备置地
点
北京海淀区西直门外大街168号腾达大厦20层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 国融基金管理有限公司
北京海淀区西直门外大街168号腾达
大厦20层
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期
(2021年01月01日-2021年06月30日)
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国融融银A 国融融银C
本期已实现收益 -151,246.11 -119,966.86
本期利润 -139,344.43 -76,518.12
加权平均基金份额本期
利润
-0.0975 -0.0651
本期加权平均净值利润
率
-9.05% -6.07%
本期基金份额净值增长
率
-6.94% -7.03%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末
(2021年06月30日)
期末可供分配利润 35,877.23 22,193.78
期末可供分配基金份额
利润
0.0256 0.0176
期末基金资产净值 1,435,149.99 1,286,751.78
期末基金份额净值 1.0256 1.0176
3.1.3 累计期末指标
报告期末
(2021年06月30日)
基金份额累计净值增长
率
7.35% 6.53%
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分
的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。表中的"期末"均指本报告期最后一日，即
6月30日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国融融银A
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
业绩比较
基准收益
业绩比较
基准收益
①-③ ②-④
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准差② 率③ 率标准差
④
过去一个月 -0.61% 0.78% -0.51% 0.25% -0.10% 0.53%
过去三个月 -0.93% 0.59% 1.70% 0.29% -2.63% 0.30%
过去六个月 -6.94% 1.27% 1.46% 0.40% -8.40% 0.87%
过去一年 -0.36% 1.01% 9.35% 0.40% -9.71% 0.61%
过去三年 7.16% 0.88% 24.48% 0.41%
-17.3
2%
0.47%
自基金合同
生效起至今
7.35% 0.87% 21.62% 0.41%
-14.2
7%
0.46%
国融融银C
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 -0.62% 0.78% -0.51% 0.25% -0.11% 0.53%
过去三个月 -0.97% 0.59% 1.70% 0.29% -2.67% 0.30%
过去六个月 -7.03% 1.27% 1.46% 0.40% -8.49% 0.87%
过去一年 -0.56% 1.01% 9.35% 0.40% -9.91% 0.61%
过去三年 6.35% 0.88% 24.48% 0.41%
-18.1
3%
0.47%
自基金合同
生效起至今
6.53% 0.87% 21.62% 0.41%
-15.0
9%
0.46%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注：1、本基金合同于 2018 年 6月 7日生效。
2、本报告期内，本基金的各项投资比例符合基金合同约定。
§4
管理人报告
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4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国融基金管理有限公司经中国证监会证监许可【2017】821号文批准，于2017年6月
20日成立，是国融证券发起的公募基金管理公司。公司注册地上海，总部设在北京。公
司于2017年7月17日取得中国证券监督管理委员会核发的《经营证券期货业务许可证》。
截止本报告期末（2021年6月30日），基金管理人共管理6只公开募集证券投资基金
及7只特定客户资产管理计划。其中，公开募集证券投资基金规模为1.07亿元，特定客
户资产管理计划规模合计19.23亿元。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理（助理）
期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
冯赟
本基金的基金经理、权益
投资部副总监
2019-
10-08
-
9
年
冯赟先生，美国密歇根大
学应用经济学、金融工程
双硕士。具备9年证券从业
经验，历任德勤华永会计
师事务所税务及商务咨询
部咨询员、埃森哲（中国）
有限公司资本市场部高级
分析师、永诚财产保险股
份有限公司资产管理中心
中级研究员、国泰君安证
券股份有限公司研究所宏
观分析师、圆信永丰基金
管理有限公司专户投资部
投资经理。
注：1、基金经理任职日期是基金管理人对外披露的任职日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
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本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共
和国证券投资基金法》、本基金《基金合同》等法律文件和其他相关法律法规的规定，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，力争
为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内本基金运作管理符合有关法律法规和基金
合同的规定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公平交易程序包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各投资组合公平获
得投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投
资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；
实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制
度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行
为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。
本基金管理人对旗下各投资组合的投资交易行为进行监控和分析，对各投资组合不
同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行T检验，未发现违
反公平交易程序的交易。
本报告期内本基金管理人公平交易程序运作良好，旗下各投资组合不存在因不公平
交易等导致的利益输送行为，未出现违反公平交易程序的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
为规范投资行为，公平对待投资组合，本基金管理人制定《国融基金管理有限公司
投资交易风险管理规定》对可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利
益输送等交易行为异常和交易价格异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析和防控
措施。
本报告期内，本基金管理人严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交
易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，未发生同一投资组合或
不同投资组合之间在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易或利益输
送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
上半年海外疫苗接种率快速上升，疫情明显好转，叠加美国巨额财政刺激，经济快
速回升，但同时PPI大幅上升，引发市场对通胀的担忧。国内从社融增速来看，经济增
长有所放缓，但出口强劲加之社零、服务业逐步从疫情中恢复，央行的货币政策中性，
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今年财政刺激明显收缩，房地产调控升级，经济发展更加注重调结构和高质量增长，上
半年经济总体仍保持平稳的高质量增长。春节后股市出现大幅调整，但在国内疫情有效
控制、全球经济复苏的背景下股市很快恢复震荡上行态势，其中自主可控的电子、计算
机行业，提高中国公共卫生水平的医药和以清洁能源为发展方向的光伏、新能源车板块
表现较好。
本基金以绝对收益为投资目标，坚持价值投资，在严格控制风险的前提下，通过优
化大类资产配置和选择业绩增长安全边际高的证券，力争实现基金资产的长期稳健增
值。我们上半年将配置重心布局在供需结构合理且具备业绩支撑的消费、医药和汽车等
行业中的优质龙头，精选估值合理、有业绩支撑的新兴消费、新能源和政府扶持的电子、
计算机行业龙头。在报告期间产品净值总体稳定，产品的波动维持在相对较小的范围内。
我们将继续坚持绝对收益的理念，以长期稳健的表现穿越不同市场周期，通过净值持续
稳定的增长给投资者带来较好的投资体验。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末国融融银A基金份额净值为1.0256元，本报告期内，该类基金份额净
值增长率为-6.94%，同期业绩比较基准收益率为1.46%；截至报告期末国融融银C基金份
额净值为1.0176元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-7.03%，同期业绩比较基
准收益率为1.46%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
海外市场美联储主席国会作证维持鸽派态度，近期美债利率持续下降，海外流动性
依然偏宽松，国内及时降准，可能改善对下半年国内经济放缓的预期。虽然新冠变异病
毒使疫情出现反复，但疫苗对新冠变异病毒引起的重症率依然有明显改善，随着疫苗接
种率上升，全球疫情将持续改善，目前全球经济仍处在疫情后复苏过程中。今年财政刺
激明显收缩，房地产调控升级，严格控制地方政府隐形债务，经济发展更加注重调结构
和高质量增长。下半年资本市场改革将进一步推进，新三板转板、主板注册制将逐步落
地，股市经过春节后的调整，估值更加合理，预期下半年股市仍有不错的结构性机会。
随着全球经济复苏，流动性仍旧偏宽松，下半年应积极布局股市，寻找具有合理估
值并处于优质赛道的好公司。在疫情改善、全球经济回升的背景下，中小企业面临的宏
观经济风险在下降，利润改善明显，下半年将更多地寻找细分行业里的隐形冠军。从行
业层面上看，受益于国内消费升级及海外需求恢复的新能源车、半导体和受益于居民出
行意愿改善的社服、机场等板块，下半年将有较好的表现。另外，公共卫生体系建设和
高精尖科技投入将会大大加强，这些领域中成长起来的新龙头品种将成为穿越周期的长
期投资之选。
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4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定及本基金合同约定，本基金管理人严格按照《企业会计准
则》、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持投资品种进行估值。
本基金管理人制定了基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确了基金估值的程序
和技术，建立了估值委员会，健全了估值决策体系。本基金管理人在具体的基金估值业
务执行上，在遵守中国证监会相关规定和基金合同的同时，参考了行业协会估值意见和
独立第三方机构估值数据，以确保基金估值的公平、合理。
本基金管理人制定的证券投资基金估值政策与估值程序确定了估值目的、估值日、
估值对象、估值程序、估值方法以及估值差错处理、暂停估值和特殊情形处理等事项。
对下属管理的不同基金持有的具有相同特征的同一投资品种的估值原则、程序及技术保
持一致（中国证监会规定的特殊品种除外）。
本基金管理人由公司总经理、运营支持部分管领导、运营支持部负责人、基金运营
部负责人、合规风控部负责人、投资研究部负责人、固定收益部负责人、量化投资部负
责人、市场发展部负责人、产品设计部负责人、基金经理/投资经理组成的基金估值委
员会，负责制定或完善估值政策、估值程序，定期复核和审阅估值程序和技术的适用性，
以确保相关估值程序和技术不存在重大缺陷。委员会成员均具有多年证券、基金从业经
验，具备基金估值运作、行业研究、风险管理或法律合规等领域的专业胜任能力。
基金经理参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常
估值的执行。
参与估值流程的各方还包括本基金托管人和负责本基金审计业务的会计师事务所。
托管人根据法律法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任。托管人在复核、审查基
金资产净值和基金份额申购、赎回价格之前，应认真审阅基金管理人采用的估值原则及
技术。当对估值原则及技术有异议时，托管人有义务要求基金管理公司作出合理解释，
通过积极商讨达成一致意见。本基金管理人当发生改变估值技术，导致基金资产净值的
变化在0.25%以上的情况时，将所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性等咨询
会计师事务所的专业意见。此外，会计师事务所出具审计报告时，对报告期间基金的估
值技术及其重大变化，特别是对估值的适当性，采用外部信息进行估值的客观性和可靠
性程度，以及相关披露的充分性和及时性等发表意见。上述参与估值流程的各方之间不
存在任何重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定以及本基金基金合同第十六部
分中对基金利润分配原则的约定，本报告期内未实施利润分配。
本基金截至2021年6月30日，国融融银A期末未分配利润为35,877.23元（其中：国
融融银A的未分配利润已实现部分为164,102.09元，未分配利润未实现部分为
国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
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-128,224.86元）；国融融银C期末未分配利润为22,193.78元（其中：国融融银C的未分
配利润已实现部分为137,337.78元，未分配利润未实现部分为-115,144.00元）。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
1、本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人
的情形；
2、本基金自2019年10月16日至2021年6月30日出现连续超六十个工作日基金资产净
值低于五千万元的情形，基金管理人前期已按照基金合同约定向中国证监会报告并提出
解决方案。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银河证券股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守《证券
投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人
利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人按照《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关
规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支以及利润分配等方面进行了认真的
复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人
利益的行为。
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法复核国融基金管理有限公司基金管理人编制和披露的国融融银灵活
配置混合型证券投资基金2021年中期报告中财务指标、净值表现、利润分配、财务会计
报告、投资组合报告等内容，以上内容真实、准确和完整。
§6 中期财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体：国融融银灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2021年06月30日
单位：人民币元
资 产
附注号
本期末
上年度末
国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
第 15页
2021年06月30日
2020年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 496,548.03 751,829.47
结算备付金
10,000.00 -
存出保证金
- -
交易性金融资产 6.4.7.2 2,363,615.00 1,377,018.30
其中：股票投资
2,363,615.00 972,075.00
基金投资
- -
债券投资
- 404,943.30
资产支持证券
投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - 1,100,001.10
应收证券清算款
- -
应收利息 6.4.7.5 124.02 941.64
应收股利
- -
应收申购款
499.40 -
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
2,870,786.45 3,229,790.51
负债和所有者权益 附注号
本期末
2021年06月30日
上年度末
2020年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
767.02 120,472.98
应付管理人报酬
2,608.45 3,282.94
国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
第 16页
应付托管费
434.75 547.17
应付销售服务费
198.07 277.70
应付交易费用 6.4.7.7 - -
应交税费
- 9.02
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 144,876.39 160,000.00
负债合计
148,884.68 284,589.81
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 2,663,830.76 2,681,552.95
未分配利润 6.4.7.10 58,071.01 263,647.75
所有者权益合计
2,721,901.77 2,945,200.70
负债和所有者权益总
计
2,870,786.45 3,229,790.51
注：报告截止日2021年6月30日，国融融银A净值1.0256元，基金份额总额1,399,272.76
份，国融融银C净值1.0176元，基金份额总额1,264,558.00份，总份额合计2,663,830.76
份。
6.2 利润表
会计主体：国融融银灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2021年01月01日至2021年06月30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2021年01月01日至
2021年06月30日
上年度可比期间
2020年01月01日至202
0年06月30日
一、收入
-155,065.10 -1,518,725.33
1.利息收入
3,421.61 91,706.41
其中：存款利息收入 6.4.7.11 2,021.43 18,643.04
债券利息收入
873.65 72,236.39
资产支持证券利息
收入
- -
国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
第 17页
买入返售金融资产
收入
526.53 826.98
证券出借利息收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”
填列）
-213,919.04 420,846.65
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -230,516.59 202,131.36
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 5,247.55 176,138.83
资产支持证券投资
收益
6.4.7.13.
5
- -
贵金属投资收益 6.4.7.14 - -
衍生工具收益 6.4.7.15 - -
股利收益 6.4.7.16 11,350.00 42,576.46
3.公允价值变动收益（损
失以“-”号填列）
6.4.7.17 55,350.42 -2,031,693.02
4.汇兑收益（损失以“-”
号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”
号填列）
6.4.7.18 81.91 414.63
减：二、费用
60,797.45 408,569.05
1．管理人报酬
6.4.10.2.
1
16,764.26 179,787.73
2．托管费
6.4.10.2.
2
2,794.08 29,964.61
3．销售服务费
1,258.20 4,380.26
4．交易费用 6.4.7.19 24,702.74 135,559.27
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产
支出
- -
6．税金及附加
1.78 95.62
7．其他费用 6.4.7.20 15,276.39 58,781.56
国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
第 18页
三、利润总额（亏损总额
以“-”号填列）
-215,862.55 -1,927,294.38
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”
号填列）
-215,862.55 -1,927,294.38
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国融融银灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2021年01月01日至2021年06月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2021年01月01日至2021年06月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益
(基金净值)
2,681,552.95 263,647.75 2,945,200.70
二、本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利润)
- -215,862.55 -215,862.55
三、本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数（净值减少以
“-”号填列）
-17,722.19 10,285.81 -7,436.38
其中：1.基金申购款 576,645.03 63,799.30 640,444.33
2.基金赎回
款
-594,367.22 -53,513.49 -647,880.71
四、本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
2,663,830.76 58,071.01 2,721,901.77
项 目 上年度可比期间
国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
第 19页
2020年01月01日至2020年06月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益
(基金净值)
32,164,436.20 3,100,232.76 35,264,668.96
二、本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利润)
- -1,927,294.38 -1,927,294.38
三、本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数（净值减少以
“-”号填列）
-6,405,638.53 -434,943.53 -6,840,582.06
其中：1.基金申购款 125,967.44 9,009.46 134,976.90
2.基金赎回
款
-6,531,605.97 -443,952.99 -6,975,558.96
四、本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
25,758,797.67 737,994.85 26,496,792.52
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
徐进
—————————
基金管理人负责人
王占祥
—————————
主管会计工作负责人
侯欣竞
—————————
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
国融融银灵活配置混合型证券投资基金 (以下简称"本基金") 经中国证券监督管理
委员会 (以下简称"中国证监会")《关于准予国融融银灵活配置混合型证券投资基金注
册的批复》(证监许可[2018] 796号)批准，由国融基金管理有限公司 (以下简称"国融
基金") 依照《中华人民共和国证券投资基金法》等法律法规以及《国融融银灵活配置
国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
第 20页
混合型证券投资基金基金合同》(以下简称"基金合同")发售，基金合同于2018年6月7日
生效。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集规模为253,193,559.57
份基金份额。本基金的基金管理人为国融基金，基金托管人为中国银河证券股份有限公
司 (以下简称"银河证券")。
根据经中国证监会备案的基金合同和《国融融银灵活配置混合型证券投资基金招募
说明书》的相关内容，本基金根据认购/申购费用、销售服务费收取方式的不同，将基
金份额分为不同的类别。在投资者认购/申购基金份额时收取认购/申购费用，并不再从
本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为A类基金份额；从本类基金份额基
金资产中计提销售服务费，并不收取认购/申购费用的基金份额，称为C类基金份额。相
关费率的设置及费率水平在本基金招募说明书或相关公告中列示。本基金各类基金份额
分别设置代码，分别计算和公布基金份额净值和基金份额累计净值。投资者在认购/申
购基金份额时可自行选择认购/申购的基金份额类别。本基金不同基金份额类别之间不
得相互转换。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、基金合同和《国融融银灵
活配置混合型证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金投资于依法发行上市的股
票、债券等金融工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。具体包括：
股票 (包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、存托凭证、债券 (国
债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券 (含分离交易可转债)、
可交换公司债券、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据等)、股指期货、
国债期货、权证、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款等，以及法律法规或
中国证监会允许基金投资的其他金融工具 (但须符合中国证监会的相关规定)。基金的
投资组合比例为：股票（含存托凭证）资产占基金资产的比例为0%-95%。每个交易日日
终，在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金
资产净值的5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。股指期货、国债期货、权证及其
他金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。本基金业绩比较基准为：沪深
300指数收益率×30% +上证国债指数收益率×70%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金以持续经营为基础。本财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称"财政
部")颁布的企业会计准则的要求，同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披
露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》以及中国证券投资基金业协会于2012年11月
16日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》编制财务报表。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
第 21页
本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则及附注6.4.2中所列示的中国证监会和
中国证券投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要求，真实、完整地反
映了本基金2021年6月30日的财务状况、2021年1月1日至2021年6月30日止期间的经营成
果和基金净值变动情况。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.4.1 会计年度
本基金的会计年度自公历1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编制期间为
自2021年1月1日至2021年6月30日止。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收
问题的通知》、财税 [2004] 78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税 [2012]
85号文《财政部、国家税务总局、证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税
政策有关问题的通知》、财税 [2015] 101号《财政部、国家税务总局、证监会关于上
市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税 [2005] 103号文《关
于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、上证交字 [2008] 16号《关于做好调
整证券交易印花税税率相关工作的通知》及深圳证券交易所于2008年9月18日发布的《深
圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税 [2008] 1号
文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税 [2016] 36号
文《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46
号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关
于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税 [2016] 140号文《关于明确金
融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税 [2017] 2号文《关于资
国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
第 22页
管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税 [2017] 56号《关于资管产品增值税有
关问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
(a) 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，暂不征收企业所
得税。
(b) 自2016年5月1日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税 (以下称营改增)
试点，建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人，纳入试点范围，
由缴纳营业税改为缴纳增值税。
2018年1月1日 (含) 以后，资管产品管理人 (以下称管理人) 运营资管产品过程中
发生的增值税应税行为，以管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征
收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日以前运营过程中发生的增值税应税行为，
未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从管理人以后月份的增值税应
纳税额中抵减。
证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券收入取得的金融商品转让收入免征增
值税；对国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来取得的利息收入免征增值税；同
业存款利息收入免征增值税以及一般存款利息收入不征收增值税。
(c) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、
现金对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
(d) 对基金从上市公司取得的股息、红利所得，由上市公司在向基金支付上述收入
时代扣代缴20%的个人所得税。自2013年1月1日起，对所取得的股息红利收入根据持股
期限差别化计算个人所得税的应纳税所得额：持股期限在1个月以内 (含1个月) 的，其
股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年 (含1年) 的，暂减
按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上
市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解
禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入个人所得税应纳税所得
额。
(e) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印
花税。
(f) 对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。
(g) 对基金在2018年1月1日 (含) 以后运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投
资基金管理人所在地适用的税率，计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育费
附加。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
第 23页
项目
本期末
2021年06月30日
活期存款 399,368.47
定期存款 -
其中：存款期限1个月以内 -
存款期限1-3个月 -
存款期限3个月以上 -
其他存款 97,179.56
合计 496,548.03
注：其他存款为本基金存放在开立于基金结算机构的证券账户内的存款。
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2021年06月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 2,305,593.37 2,363,615.00 58,021.63
贵金属投资-金
交所黄金合约
- - -
债
券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,305,593.37 2,363,615.00 58,021.63
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金于本报告期末未持有任何衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
第 24页
本基金于本报告期末无买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金于本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2021年06月30日
应收活期存款利息 109.04
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 14.98
应收结算备付金利息 -
应收债券利息 -
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
应收出借证券利息 -
其他 -
合计 124.02
6.4.7.6 其他资产
本基金于本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
本基金于本报告期末无应付交易费用。
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2021年06月30日
应付券商交易单元保证金 -
国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
第 25页
应付赎回费 -
应付证券出借违约金 -
预提费用-审计费 14,876.39
预提费用-信息披露费 130,000.00
合计 144,876.39
6.4.7.9 实收基金
6.4.7.9.1 国融融银A
金额单位：人民币元
项目
(国融融银A)
本期
2021年01月01日至2021年06月30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 1,353,803.75 1,353,803.75
本期申购 307,707.61 307,707.61
本期赎回（以“-”号填列） -262,238.60 -262,238.60
本期末 1,399,272.76 1,399,272.76
6.4.7.9.2 国融融银C
金额单位：人民币元
项目
(国融融银C)
本期
2021年01月01日至2021年06月30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 1,327,749.20 1,327,749.20
本期申购 268,937.42 268,937.42
本期赎回（以“-”号填列） -332,128.62 -332,128.62
本期末 1,264,558.00 1,264,558.00
注：申购含转换入份额；赎回含转换出份额。
6.4.7.10 未分配利润
6.4.7.10.1 国融融银A
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
第 26页
(国融融银A)
上年度末 297,002.59 -158,831.25 138,171.34
本期利润 -151,246.11 11,901.68 -139,344.43
本期基金份额交易产
生的变动数
18,345.61 18,704.71 37,050.32
其中：基金申购款 63,793.09 -2,201.28 61,591.81
基金赎回款 -45,447.48 20,905.99 -24,541.49
本期已分配利润 - - -
本期末 164,102.09 -128,224.86 35,877.23
6.4.7.10.2 国融融银C
单位：人民币元
项目
(国融融银C)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 280,256.12 -154,779.71 125,476.41
本期利润 -119,966.86 43,448.74 -76,518.12
本期基金份额交易产
生的变动数
-22,951.48 -3,813.03 -26,764.51
其中：基金申购款 35,149.53 -32,942.04 2,207.49
基金赎回款 -58,101.01 29,129.01 -28,972.00
本期已分配利润 - - -
本期末 137,337.78 -115,144.00 22,193.78
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2021年01月01日至2021年06月30日
活期存款利息收入 1,334.44
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 686.99
结算备付金利息收入 -
其他 -
国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
第 27页
合计 2,021.43
6.4.7.12 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2021年01月01日至2021年06月30日
卖出股票成交总额 8,805,809.09
减：卖出股票成本总额 9,036,325.68
买卖股票差价收入 -230,516.59
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2021年01月01日至2021年06月30日
债券投资收益——买卖债券（、债转
股及债券到期兑付）差价收入
5,247.55
债券投资收益——赎回差价收入 -
债券投资收益——申购差价收入 -
合计 5,247.55
6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2021年01月01日至2021年06月30日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）
成交总额
905,090.67
减：卖出债券（、债转股及债券到期
兑付）成本总额
896,138.98
减：应收利息总额 3,704.14
买卖债券差价收入 5,247.55
6.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入
国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
第 28页
本基金在本报告期内无债券投资收益赎回差价收入。
6.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入
本基金在本报告期内无债券投资收益申购差价收入。
6.4.7.13.5 资产支持证券投资收益
本基金在本报告期内无资产支持证券投资收益。
6.4.7.14 贵金属投资收益
本基金在本报告期内无贵金属投资收益。
6.4.7.15 衍生工具收益
本基金在本报告期内无衍生工具收益。
6.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2021年01月01日至2021年06月30日
股票投资产生的股利收益 11,350.00
其中：证券出借权益补偿收入 -
基金投资产生的股利收益 -
合计 11,350.00
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2021年01月01日至2021年06月30日
1.交易性金融资产 55,350.42
——股票投资 57,666.86
——债券投资 -2,316.44
——资产支持证券投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
第 29页
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允
价值变动产生的预估增
值税
-
合计 55,350.42
6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2021年01月01日至2021年06月30日
基金赎回费收入 81.91
合计 81.91
注：本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的50%归入基金资产。
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2021年01月01日至2021年06月30日
交易所市场交易费用 24,702.74
银行间市场交易费用 -
合计 24,702.74
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2021年01月01日至2021年06月30日
审计费用 14,876.39
信息披露费 -
证券出借违约金 -
证券账户开户费 400.00
国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
第 30页
合计 15,276.39
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至本财务报告批准报出日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的资产负债表
日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
国融证券股份有限公司 基金管理人股东、基金销售机构
上海谷若投资中心（有限合伙） 基金管理人股东
国融基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国银河证券股份有限公司 基金托管人、基金销售机构
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2021年01月01日至2021年06月30
日
上年度可比期间
2020年01月01日至2020年06月30
日
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
中国银河证券
股份有限公司
19,176,007.91 100.00% 92,972,837.37 100.00%
6.4.10.1.2 权证交易
国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
第 31页
本基金于本报告期及上年度可比期间均没有通过关联方的交易单元进行过权证交易。
6.4.10.1.3 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名
称
本期
2021年01月01日至2021年06月30日
上年度可比期间
2020年01月01日至2020年06月30日
成交金额
占当期
债券买
卖成交
总额的
比例
成交金额
占当期
债券买
卖成交
总额的
比例
中国银河
证券股份
有限公司
1,400,322.04 100.00% 58,990,110.42 100.00%
6.4.10.1.4 债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名
称
本期
2021年01月01日至2021年06月30日
上年度可比期间
2020年01月01日至2020年06月30日
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
中国银河
证券股份
有限公司
- - 10,000,000.00 100.00%
6.4.10.1.5 基金交易
本基金于本报告期及上年度可比期间均没有通过关联方的交易单元进行过基金交易。
6.4.10.1.6 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名 本期
国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
第 32页
称 2021年01月01日至2021年06月30日
当期佣金
占当期
佣金总
量的比
例
期末应付佣金余额
占期末应
付佣金总
额的比例
中国银河
证券股份
有限公司
14,194.86 100.00% - -
关联方名
称
上年度可比期间
2020年01月01日至2020年06月30日
当期佣金
占当期
佣金总
量的比
例
期末应付佣金余额
占期末应
付佣金总
额的比例
中国银河
证券股份
有限公司
67,768.65 100.00% - -
注：上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券
登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2021年01月01日至202
1年06月30日
上年度可比期间
2020年01月01日至202
0年06月30日
当期发生的基金应支付的管理费 16,764.26 179,787.73
其中：支付销售机构的客户维护费 3,928.19 8,423.10
注：支付基金管理人国融基金公司的基金管理费按前一日基金资产净值1.20%的年费率
计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金管理费=前一日基金资产净值×1.20%/当年天数
6.4.10.2.2 基金托管费
国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
第 33页
单位：人民币元
项目
本期
2021年01月01日至2021
年06月30日
上年度可比期间
2020年01月01日至2020
年06月30日
当期发生的基金应支付的托管费 2,794.08 29,964.61
注：支付基金托管人银河证券的基金托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金托管费=前一日基金资产净值×0.20%/当年天数
6.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售
服务费的
各关联方
名称
本期
2021年01月01日至2021年06月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
国融融银A 国融融银C 合计
国融基金
管理有限
公司
0.00 0.06 0.06
银河证券
股份有限
公司
0.00 1,140.43 1,140.43
国融证券
股份有限
公司
0.00 56.07 56.07
合计 0.00 1,196.56 1,196.56
获得销售
服务费的
各关联方
名称
上年度可比期间
2020年01月01日至2020年06月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
国融融银A 国融融银C 合计
国融基金
管理有限
公司
0.00 238.11 238.11
银河证券 0.00 4,016.19 4,016.19
国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
第 34页
股份有限
公司
国融证券
股份有限
公司
0.00 65.09 65.09
合计 0.00 4,319.39 4,319.39
注：本基金A类份额不收取销售服务费。支付销售机构的基金销售服务费按前一日C类基
金资产净值0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
国融融银C日基金销售服务费=前一日基金资产净值×0.20%/当年天数
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金在本报告期内未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金的管理人在本报告期内及上年度可比期间未持有过本基金。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
除基金管理人之外的其他关联方在本报告期末及上年度可比期间未持有过本基金。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名
称
本期
2021年01月01日至2021年06月30日
上年度可比期间
2020年01月01日至2020年06月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银河
证券股份
有限公司
399,368.47 1,334.44 1,774,885.72 11,675.50
注：本基金通过托管人银河证券转存于工商银行北京复兴门支行的银行存款，于2021年
6月30日的相关余额为人民币399,368.47元,2021年报告期间产生的利息收入为人民币
1,334.44元。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金在本报告期内未在承销期内购入过由关联方承销的证券。
国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
第 35页
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
本基金在本报告期内无其他关联交易事项的说明。
6.4.11 利润分配情况——按摊余成本法核算的货币市场基金之外的基金
本基金在本报告期内未进行过利润分配。
6.4.12 期末（2021年06月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
截止2021年6月30日，本基金未持有因认购新发/增发而于期末持有的流通受限证券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
截止2021年6月30日，本基金未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截止2021年6月30日，本基金未持有因债券正回购交易而作为抵押的债券。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截止2021年6月30日，本基金未持有因债券正回购交易而作为抵押的债券。
6.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券
截止2021年6月30日，本基金未持有参与转融通证券出借业务的证券。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核
心的、由督察长、风险控制委员会、合规风控部和相关业务部门构成的风险管理架构体
系。本基金的基金管理人在董事会下设立审计合规委员会，负责对公司经营的合法合规
性进行监督检查，对经营活动进行审计；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制
定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面，由合规风控部负责协调
并与各部门合作完成运作风险管理，由风险管理人员负责投资风险管理与绩效评估。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分
析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严
重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，
国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
第 36页
结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，
确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，
并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金
的银行存款存放在本基金的信用良好的金融机构，与该银行存款相关的信用风险不重
大。本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，本基金投资于具有良好信用等级的
证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超
过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司
发行的证券，不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和
款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对
交易对手进行信用评估并采用券款对付交割方式以控制相应的信用风险。
6.4.13.2.1 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2021年06月30日
上年度末
2020年12月31日
AAA - 404,943.30
AAA以下 - -
未评级 - -
合计 - 404,943.30
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回
款项的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有
的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投
资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的
处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
第 37页
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设
定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、
组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受
限制的投资品种比例等。
本基金所持有的全部金融负债无固定到期日或合约约定到期日均为一个月以内且
不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为
未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投
资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2021年0
6月30日
6个月以内 6个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存
款
496,548.03 - - - - 496,548.03
结算备
付金
- - - - 10,000.00 10,000.00
交易性
金融资
产
- - - - 2,363,615.00 2,363,615.00
应收利
息
- - - - 124.02 124.02
应收申
购款
- - - - 499.40 499.40
资产总
计
496,548.03 - - - 2,374,238.42 2,870,786.45
负债
应付赎
回款
- - - - 767.02 767.02
应付管
理人报
- - - - 2,608.45 2,608.45
国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
第 38页
酬
应付托
管费
- - - - 434.75 434.75
应付销
售服务
费
- - - - 198.07 198.07
其他负
债
- - - - 144,876.39 144,876.39
负债总
计
- - - - 148,884.68 148,884.68
利率敏
感度缺
口
496,548.03 - - - 2,225,353.74 2,721,901.77
上年度
末
2020年1
2月31日
6个月以内 6个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存
款
751,829.47 - - - - 751,829.47
交易性
金融资
产
- 170,963.40 233,979.90 - 972,075.00 1,377,018.30
买入返
售金融
资产
1,100,001.10 - - - - 1,100,001.10
应收利
息
- - - - 941.64 941.64
资产总
计
1,851,830.57 170,963.40 233,979.90 - 973,016.64 3,229,790.51
负债
应付赎
回款
- - - - 120,472.98 120,472.98
应付管
理人报
酬
- - - - 3,282.94 3,282.94
应付托
管费
- - - - 547.17 547.17
应付销
售服务
费
- - - - 277.70 277.70
应交税
费
- - - - 9.02 9.02
其他负
债
- - - - 160,000.00 160,000.00
负债总
计
- - - - 284,589.81 284,589.81
利率敏
感度缺
口
1,851,830.57 170,963.40 233,979.90 - 688,426.83 2,945,200.70
注：表中按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早进行分类。
国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
第 39页
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的影响金额
（单位：人民币元）
本期末
2021年06月30日
上年度末
2020年12月31日
市场利率下降25个基点 - 1,209.31
市场利率上升25个基点 - -1,202.52
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用"自上而下"的策略，通
过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的
决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种
进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配
置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2021年06月30日
上年度末
2020年12月31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
(%)
公允价值
占基金
资产净
值比例
(%)
交易性金融资 2,363,615.00 86.84 972,075.00 33.01
国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
第 40页
产－股票投资
交易性金融资
产－基金投资
- - - -
交易性金融资
产－债券投资
- - 404,943.30 13.75
交易性金融资
产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产
－权证投资
- - - -
其他 - - - -
合计 2,363,615.00 86.84 1,377,018.30 46.75
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
6.4.14.1 以公允价值计量的资产和负债
(a)以下主要阐述本基金在每个资产负债表日持续和非持续以公允价值计量的资产
和负债于本报告期末的公允价值信息及其公允价值计量的层次。公允价值计量结果所属
层次取决于对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次的输入值。三个层次输入
值的定义如下：
第一层次输入值：在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报
价；
第二层次输入值：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察到的输入
值；
第三层次输入值：相关资产或负债的不可观察输入值。
于本报告期末，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中
属于第一层次的余额为2,363,615.00元，无属于第二层次和第三层次的余额。
(b)第二层次及第三层次的公允价值计量
对于本基金投资的证券交易所上市的证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃 (包
括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况时，本基金不会于停牌期间、交
易不活跃期间及限售期间将相关证券的公允价值列入第一层次。本基金综合考虑估值调
整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关证券公允价值的层次。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于2021年6月30日，本基金无非持续的以公允价值计量的金融工具。
6.4.14.2其他金融工具的公允价值 (期末非以公允价值计量的项目)
国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
第 41页
其他金融工具主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值之间无重
大差异。
§7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 2,363,615.00 82.33
其中：股票 2,363,615.00 82.33
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 506,548.03 17.64
8 其他各项资产 623.42 0.02
9 合计 2,870,786.45 100.00
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 51,732.00 1.90
B 采矿业 56,202.00 2.06
C 制造业 1,481,138.00 54.42
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
第 42页
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 119,342.00 4.38
J 金融业 157,151.00 5.77
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 85,631.00 3.15
M 科学研究和技术服务业 250,544.00 9.20
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 80,430.00 2.95
R 文化、体育和娱乐业 81,445.00 2.99
S 综合 - -
合计 2,363,615.00 86.84
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 603259 药明康德 1,600 250,544.00 9.20
2 600276 恒瑞医药 2,380 161,768.60 5.94
3 600036 招商银行 2,900 157,151.00 5.77
4 000858 五 粮 液 500 148,945.00 5.47
5 300408 三环集团 2,900 123,018.00 4.52
6 600309 万华化学 1,100 119,702.00 4.40
国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
第 43页
7 601012 隆基股份 1,260 111,938.40 4.11
8 300699 光威复材 1,400 106,330.00 3.91
9 002353 杰瑞股份 2,300 102,810.00 3.78
10 688561 奇安信 1,000 92,310.00 3.39
11 603658 安图生物 1,200 90,924.00 3.34
12 002027 分众传媒 9,100 85,631.00 3.15
13 600977 中国电影 6,500 81,445.00 2.99
14 300244 迪安诊断 2,100 80,430.00 2.95
15 002271 东方雨虹 1,400 77,448.00 2.85
16 002594 比亚迪 300 75,300.00 2.77
17 601689 拓普集团 1,800 67,374.00 2.48
18 002415 海康威视 900 58,050.00 2.13
19 600176 中国巨石 3,700 57,387.00 2.11
20 601899 紫金矿业 5,800 56,202.00 2.06
21 002250 联化科技 1,900 53,010.00 1.95
22 300498 温氏股份 3,600 51,732.00 1.90
23 600507 方大特钢 7,600 51,528.00 1.89
24 300760 迈瑞医疗 100 48,005.00 1.76
25 002475 立讯精密 600 27,600.00 1.01
26 002230 科大讯飞 400 27,032.00 0.99
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值比
例(%)
1 000858 五 粮 液 485,223.00 16.48
2 603259 药明康德 461,770.40 15.68
3 601166 兴业银行 437,641.00 14.86
4 600276 恒瑞医药 345,494.00 11.73
5 600036 招商银行 340,975.00 11.58
国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
第 44页
6 600377 宁沪高速 333,369.00 11.32
7 600585 海螺水泥 322,716.00 10.96
8 600309 万华化学 314,679.00 10.68
9 600048 保利地产 294,438.00 10.00
10 600741 华域汽车 272,025.00 9.24
11 000932 华菱钢铁 248,754.00 8.45
12 601158 重庆水务 245,574.00 8.34
13 688561 奇安信 242,726.00 8.24
14 601012 隆基股份 238,590.00 8.10
15 000333 美的集团 231,187.00 7.85
16 601888 中国中免 227,488.00 7.72
17 600977 中国电影 224,634.00 7.63
18 002027 分众传媒 212,491.00 7.21
19 600486 扬农化工 205,544.00 6.98
20 600519 贵州茅台 200,099.00 6.79
21 600426 华鲁恒升 195,835.00 6.65
22 601899 紫金矿业 192,785.00 6.55
23 600886 国投电力 184,411.00 6.26
24 600170 上海建工 171,289.00 5.82
25 601006 大秦铁路 170,525.00 5.79
26 601318 中国平安 169,096.00 5.74
27 600176 中国巨石 168,829.00 5.73
28 600373 中文传媒 166,007.00 5.64
29 601398 工商银行 163,632.00 5.56
30 600660 福耀玻璃 133,848.00 4.54
31 300760 迈瑞医疗 131,051.00 4.45
32 002142 宁波银行 124,862.05 4.24
33 002475 立讯精密 124,203.00 4.22
34 300408 三环集团 107,831.77 3.66
35 002179 中航光电 104,545.00 3.55
36 000338 潍柴动力 104,358.00 3.54
国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
第 45页
37 600031 三一重工 100,400.00 3.41
38 300699 光威复材 97,090.00 3.30
39 603658 安图生物 96,941.60 3.29
40 601100 恒立液压 91,546.00 3.11
41 002352 顺丰控股 89,062.00 3.02
42 002353 杰瑞股份 87,581.00 2.97
43 300244 迪安诊断 86,689.00 2.94
44 000002 万 科Ａ 84,672.00 2.87
45 688111 金山办公 84,070.00 2.85
46 002271 东方雨虹 80,630.00 2.74
47 601098 中南传媒 75,678.00 2.57
48 002078 太阳纸业 75,209.00 2.55
49 300750 宁德时代 72,631.00 2.47
50 601689 拓普集团 69,449.00 2.36
51 002032 苏 泊 尔 69,161.00 2.35
52 002594 比亚迪 68,427.00 2.32
53 300782 卓胜微 65,881.00 2.24
54 002311 海大集团 63,473.00 2.16
55 000708 中信特钢 59,511.00 2.02
注："买入金额"按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值比
例(%)
1 601166 兴业银行 421,431.00 14.31
2 600377 宁沪高速 340,955.00 11.58
3 000858 五 粮 液 326,179.00 11.07
4 600741 华域汽车 321,969.00 10.93
5 600048 保利地产 320,505.00 10.88
6 600036 招商银行 320,348.00 10.88
国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
第 46页
7 000333 美的集团 313,469.00 10.64
8 600585 海螺水泥 311,064.00 10.56
9 600309 万华化学 298,975.00 10.15
10 600486 扬农化工 276,198.00 9.38
11 600276 恒瑞医药 262,078.00 8.90
12 601158 重庆水务 257,979.00 8.76
13 000932 华菱钢铁 250,877.00 8.52
14 601012 隆基股份 218,174.93 7.41
15 601888 中国中免 211,893.00 7.19
16 603259 药明康德 210,244.00 7.14
17 601318 中国平安 208,576.00 7.08
18 600519 贵州茅台 192,500.00 6.54
19 600886 国投电力 189,003.00 6.42
20 600426 华鲁恒升 187,615.00 6.37
21 002027 分众传媒 184,516.00 6.26
22 000338 潍柴动力 179,346.00 6.09
23 600170 上海建工 164,706.00 5.59
24 600031 三一重工 162,151.00 5.51
25 600373 中文传媒 161,941.00 5.50
26 601398 工商银行 161,035.00 5.47
27 601006 大秦铁路 159,759.00 5.42
28 600977 中国电影 146,609.00 4.98
29 002475 立讯精密 139,130.00 4.72
30 601899 紫金矿业 134,249.00 4.56
31 688561 奇安信 133,743.50 4.54
32 002142 宁波银行 126,999.00 4.31
33 600660 福耀玻璃 120,308.00 4.08
34 600176 中国巨石 118,440.00 4.02
35 002352 顺丰控股 101,114.00 3.43
36 002179 中航光电 85,878.00 2.92
37 000002 万 科Ａ 82,768.00 2.81
国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
第 47页
38 601100 恒立液压 79,887.00 2.71
39 688111 金山办公 79,800.00 2.71
40 300760 迈瑞医疗 78,835.96 2.68
41 002032 苏 泊 尔 75,025.70 2.55
42 601098 中南传媒 74,742.00 2.54
43 300750 宁德时代 70,369.00 2.39
44 300782 卓胜微 61,802.00 2.10
45 002311 海大集团 60,241.00 2.05
注："卖出金额"按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 10,370,198.82
卖出股票收入（成交）总额 8,805,809.09
注："买入股票成本总额"和"卖出股票收入总额"均按买卖成交金额（成交单价乘以成交
数量）填列，不考虑交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
第 48页
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 报告期内基金投资的前十名证券除招商银行（证券代码：600036.SH）外其他证
券的发行主体未发现有被监管部门立案调查，未发现报告编制日前一年内受到公开谴
责、处罚的情形。
根据2021年5月21日发布的相关公告，招商银行因存在以下问题被中国银行保险监
督管理委员会处罚7170万元：
一、为同业投资提供第三方信用担保、为非保本理财产品出具保本承诺，部分未按
规定计提风险加权资产；
二、违规协助无衍生产品交易业务资格的银行发行结构性衍生产品；
三、理财产品之间风险隔离不到位；
四、理财资金投资非标准化债权资产认定不准确，实际余额超监管标准；
五、同业投资接受第三方金融机构信用担保；
六、理财资金池化运作；
七、利用理财产品准备金调节收益；
八、高净值客户认定不审慎；
九、并表管理不到位，通过关联非银机构的内部交易，违规变相降低理财产品销售
门槛；
十、投资集合资金信托计划的理财产品未执行合格投资者标准；
十一、投资集合资金信托计划人数超限；
十二、面向不合格个人投资者销售投资高风险资产或权益性资产的理财产品；
十三、信贷资产非真实转让；
十四、全权委托业务不规范；
十五、未按要求向监管机构报告理财投资合作机构，被监管否决后仍未及时停办业
务；
十六、通过关联机构引入非合格投资者，受让以本行信用卡债权设立的信托次级受
益权；
十七、"智能投资受托计划业务"通过其他方式规避整改，扩大业务规模，且业务数
据和材料缺失；
十八、票据转贴现假卖断屡查屡犯；
十九、贷款、理财或同业投资资金违规投向土地储备项目；
国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
第 49页
二十、理财资金违规提供棚改项目资本金融资，向地方政府提供融资并要求地方政
府提供担保；
二十一、同业投资、理财资金等违规投向地价款或四证不全的房地产项目；
二十二、理财资金认购商业银行增发的股票；
二十三、违规为企业发行短期融资券提供搭桥融资，并用理财产品投资本行主承债
券以承接表内类信贷资产；
二十四、为定制公募基金提供投资顾问；
二十五、为本行承销债券兑付提供资金支持；
二十六、协助发行人以非市场化的价格发行债券；
二十七、瞒报案件信息。
基金管理人判断此次行政处罚不影响公司的正常稳健经营，不影响其长期投资价值，因
此，基金管理人经审慎分析，在本报告期内继续保持对其的投资。
7.12.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 124.02
5 应收申购款 499.40
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 623.42
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
第 50页
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，各分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额
级别
持有
人户
数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总
份额
比例
持有份额
占总份
额比例
国融
融银A
174 8,041.80 0.00 0.00% 1,399,272.76
100.0
0%
国融
融银C
232 5,450.68 1,031.50 0.08% 1,263,526.50 99.92%
合计 406 6,561.16 1,031.50 0.04% 2,662,799.26 99.96%
注：分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比
例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数
（即期末基金份额总额）。
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别
持有份额总数
（份）
占基金总份额比
例
基金管理人所有从业人员持
有本基金
国融融银A - -
国融融银C 10.00 0.00%
合计 10.00 0.00%
注：分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比
例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数
（即期末基金份额总额）。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
第 51页
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量区
间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资
和研究部门负责人持有本开放式
基金
国融融银A 0
国融融银C 0
合计 0
本基金基金经理持有本开放式基
金
国融融银A 0
国融融银C 0
合计 0
§9
开放式基金份额变动
单位：份
国融融银A 国融融银C
基金合同生效日(2018年06月07
日)基金份额总额
65,468,552.10 187,725,007.47
本报告期期初基金份额总额 1,353,803.75 1,327,749.20
本报告期基金总申购份额 307,707.61 268,937.42
减：本报告期基金总赎回份额 262,238.60 332,128.62
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 1,399,272.76 1,264,558.00
注:总申购份额含转换转入份额；总赎回份额含转换转出份额。
§10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
无。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，根据公司第二届董事会第十一次会议决议自2021年1月6日起聘任王占
祥担任公司总经理职务，自总经理任职之日起，董事长侯守法先生不再代为履行总经理
职务；根据公司第二届董事会第十八次会议决议自2021年5月21日起聘任徐进担任公司
常务副总经理职务。
本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
第 52页
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人诉讼事项。
报告期内未发生涉及托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内基金投资策略未改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
为本基金进行审计的是毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙），本报告期内未
发生变更。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽核或处罚等情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商
名称
交
易
单
元
数
量
股票交易 应支付该券商的佣金
备
注 成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
银河
证券
2 19,176,007.91
100.0
0%
14,194.86
100.0
0%
-
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金
额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成交金
额
占当期
权证成
交总额
的比例
成交金
额
占当期
基金成
交总额
的比例
银河证
券
1,400,322.
04
100.0
0%
- - - - - -
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第 53页
注：1、本基金管理人负责选择证券经营机构，使用其专用的交易单元作为本基金的交
易单元。基金交易单元的选择标准如下：
（1）券商经纪人经营行为规范、风险管理健全，在业内有较好的声誉；
（2）具备高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；
（3）券商经纪人具有较强的研究支持能力：能及时、全面、定期向基金管理人提供高
质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息咨询服务；有很
强的行业分析能力，能根据基金管理人所管理基金的特定要求，提供专门研究报告。
2、本公司使用券商交易单元的程序
基金管理人根据以上标准对不同券商经纪人进行考察、选择和确定，选定的经纪人名单
经公司总办会审批，同意后与被选择的证券经营机构签订相关协议。基金管理人与被选
择的券商经纪人在签订协议时，要明确签定协议双方的公司名称、协议有效期、佣金率、
双方的权利义务等。
3、报告期内使用证券公司交易单元的变更情况：
（1）本基金报告期内新增交易单元情况：无；
（2）本基金报告期内停止使用交易单元情况：无。
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
国融基金管理有限公司关于
旗下开放式基金 2020 年年
度最后一日基金份额净值和
基金份额累计净值的公告
中国证监会指定的媒介 2021-01-01
2
国融基金管理有限公司高级
管理人员变更公告
中国证监会指定的媒介 2021-01-07
3
国融融银灵活配置混合型证
券投资基金2020年第四季度
报告
中国证监会指定的媒介 2021-01-22
4
国融基金管理有限公司关于
增加泛华普益基金销售有限
公司为旗下基金销售机构并
参加费率优惠活动的公告
中国证监会指定的媒介 2021-01-28
5
国融融银灵活配置混合型证
券投资基金2020年年度报告
中国证监会指定的媒介 2021-03-31
6 国融基金管理有限公司关于 中国证监会指定的媒介 2021-04-22
国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
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增加众惠基金销售有限公司
为旗下基金销售机构并参加
费率优惠活动的公告
7
国融基金管理有限公司关于
增加珠海盈米基金销售有限
公司为旗下部分基金销售机
构并参加费率优惠活动的公
告
中国证监会指定的媒介 2021-04-22
8
国融融银灵活配置混合型证
券投资基金2021年第一季度
报告
中国证监会指定的媒介 2021-04-22
9
国融基金管理有限公司高级
管理人员变更公告
中国证监会指定的媒介 2021-05-22
10
国融基金管理有限公司关于
增加北京汇成基金销售有限
公司为旗下基金销售机构并
参加费率优惠活动的公告
中国证监会指定的媒介 2021-06-21
11
国融基金管理有限公司关于
增加宜信普泽（北京）基金
销售有限公司为旗下基金销
售机构并参加费率优惠活动
的公告
中国证监会指定的媒介 2021-06-30
§11
影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
个
人
1
20210118 - 202
10208
495,207.00 - - 495,207.00 18.59%
产品特有风险
1、净值大幅波动的风险
由于本基金份额净值的计算保留到小数点后4位，小数点后第5位四舍五入，由此产生的收益或损失由基金财产承担。因此
该机构投资者大额赎回时，有可能导致基金份额净值大幅波动，剩余的持有人存在大幅亏损的风险。
2、出现巨额赎回的风险
国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
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该机构投资者在开放日大额赎回时可能导致本基金发生巨额赎回，当基金出现巨额赎回时，根据基金当时资产组合状况，
基金管理人有可能对部分赎回申请延期办理或对已确认的赎回进行部分延期支付。在单个基金份额持有人的赎回申请超过基金
总份额30%以上的情形下，基金管理人可以对该单个基金份额持有人超过前述约定比例的赎回申请实施延期办理。基金管理人按
照保护其他赎回申请人利益的原则，优先确认小额赎回申请人的赎回申请，但其他中小投资者的小额赎回申请也可能面临部分
延期办理的风险或对已确认的赎回进行部分延期支付的风险。当连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，本基金管理人有
可能暂停接受赎回申请，已接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过 20个工作日。投资者可能面临赎回申请无法确
认或者无法及时收到赎回款项的风险。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内，本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。
§12
备查文件目录
12.1 备查文件目录
（1）中国证监会准予国融融银灵活配置混合型证券投资基金募集的批复文件；
（2）《国融融银灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
（3）《国融融银灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
（4）《国融融银灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6）报告期内国融融银灵活配置混合型证券投资基金公告的各项原稿。
12.2 存放地点
《基金合同》、《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处；其余备查文件存
放在基金管理人处。
12.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费到存放地点查阅，也可按工本费购买复印件。
国融基金管理有限公司
二〇二一年八月三十一日
