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华商价值共享(630016)

华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金2021年中期报告




华商价值共享灵活配置混合型发起式证券 投资基金 2021 年中期报告 2021 年 6 月 30 日 基金管理人:华商基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 送出日期:2021 年 8 月 31 日 华商价值共享混合发起式 2021 年中期报告 第 2 页 共 53 页


§1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以 上独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021 年 8 月 30 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021年 1月 1日起至 6月 30日止。 华商价值共享混合发起式 2021 年中期报告 第 3 页 共 53 页


1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2 1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3 §2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5 2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5 2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5 2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5 2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6 2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6 §3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 6 3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 6 3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7 §4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9 4.1 基金管理人及基金经理情况 ...................................................................................................... 9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 11 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 11 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 12 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 12 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 13 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 13 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 14 §5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 14 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 14 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 14 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 14 §6 中期财务会计报告(未经审计) ..................................................................................................... 14 6.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 14 6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 15 6.3 所有者权益(基金净值)变动表 ............................................................................................ 16 6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 18 §7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 38 7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 38 7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 38 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 39 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 42 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 46 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 46 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 46 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 46 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 46 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 46 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 47 7.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 47 §8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 48 华商价值共享混合发起式 2021 年中期报告 第 4 页 共 53 页


8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 48 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 48 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 48 8.4 发起式基金发起资金持有份额情况 ........................................................................................ 48 §9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 49 §10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 49 10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 49 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 49 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 49 10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 49 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 49 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 49 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 49 10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 51 §11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 52 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 52 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 52 §12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 52 12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 52 12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 53 12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 53 华商价值共享混合发起式 2021 年中期报告 第 5 页 共 53 页


§2


基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金 基金简称 华商价值共享混合发起式 基金主代码 630016 交易代码 630016 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年 3月 18日 基金管理人 华商基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 48,694,849.90份 基金合同存续期 不定期


2.2 基金产品说明 投资目标 本基金积极进行资产配置,深入挖掘受益于国家经济 增长和转型过程中涌现出来的持续成长性良好的和业 绩稳定增长的优秀企业进行积极投资,充分分享中国 经济增长和优化资产配置的成果,在有效控制风险的 前提下,力争为基金份额持有人创造绝对收益和长期 稳定的投资回报。 投资策略 本基金坚持“自上而下”的资产配置策略和“自下而 上”选股策略相结合的原则。在中国经济结构转型的 过程中,以优化资源配置为根本,投资于转型过程中 受益较多的行业,充分挖掘这些行业中具有持续成长 性和业绩稳定增长的优质企业。根据对宏观经济和市 场风险特征变化的判断,通过不断优化资产配置、控 制仓位和采用股指期货做套期保值等策略,实现基金 资产长期稳定增值。 具体投资策略详见基金合同。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×55%+上证国债指数收益率×45% 风险收益特征 本基金是混合型证券投资基金,预期风险和预期收益 高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金, 属于证券投资基金中的中高风险和中高预期收益产 品。


2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 华商基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 高敏 李申 联系电话 010-58573600 021-60637102 华商价值共享混合发起式 2021 年中期报告 第 6 页 共 53 页


电子邮箱 gaom@hsfund.com lishen.zh@ccb.com 客户服务电话


4007008880 021-60637111 传真 010-58573520 021-60635778 注册地址 北京市西城区平安里西大 街 28号楼 19层 北京市西城区金融大街 25号 办公地址 北京市西城区平安里西大 街 28号楼 19层 北京市西城区闹市口大街 1号 院 1号楼 邮政编码 100035 100033 法定代表人 陈牧原 田国立


2.4 信息披露方式


本基金选定的信息披露报纸名称 上海证券报 登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 http://www.hsfund.com 基金中期报告备置地点 基金管理人及基金托管人的办公场所


2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 华商基金管理有限公司 北京市西城区平安里西大街 28号楼 19层


§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标



















































































金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2021年 1月 1日 - 2021 年 6月 30日 ) 本期已实现收益 18,542,879.80 本期利润 24,523,070.35 加权平均基金份额本期利润 0.4793 本期加权平均净值利润率 12.70% 本期基金份额净值增长率 12.79% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2021年 6月 30 日 ) 期末可供分配利润 133,447,313.03 期末可供分配基金份额利润 2.7405 期末基金资产净值 206,968,610.47 期末基金份额净值 4.250 3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2021年 6月 30 日 ) 基金份额累计净值增长率 436.53% 注:1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。


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2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。








3.对期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分余额 的孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去一个月 7.98% 1.68% -1.04% 0.45% 9.02% 1.23% 过去三个月 24.89% 1.63% 2.37% 0.54% 22.52% 1.09% 过去六个月 12.79% 2.10% 1.14% 0.72% 11.65% 1.38% 过去一年 48.81% 1.96% 15.13% 0.73% 33.68% 1.23% 过去三年 132.24% 1.66% 33.71% 0.75% 98.53% 0.91% 自基金合同 生效起至今 436.53% 1.70% 80.63% 0.80% 355.90% 0.90%


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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注:①本基金合同生效日为 2013年 3月 18日。 ②根据《华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》的规定,本基金的投 资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包含中小板、创业板、存 托凭证及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券、中小企业私募债、中期票据、货币市场工具、 权证、资产支持证券、股指期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符 合中国证监会的相关规定。本基金的投资组合比例为:股票(包含中小板、创业板、存托凭证及 其他经中国证监会核准上市的股票)投资比例为基金资产的 0-95%。债券、权证、中期票据、中 小企业私募债、现金、货币市场工具和资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其 他金融工具占基金资产的 5%-100%,其中权证投资比例不超过占基金资产净值的 3%,中小企业私 募债的投资比例不超过基金资产净值的 10%,每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易 保证金后,保持现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%,其中 现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。根据基金合同的规定,自基金合同生效之日 起 6 个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束时,各项资产配置 华商价值共享混合发起式 2021 年中期报告 第 9 页 共 53 页


比例符合基金合同有关投资比例的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 华商基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2005]160 号文批准设立,于 2005 年 12 月 20日成立,注册资本为 1亿元人民币,注册地北京。 截至 2021 年 6 月 30 日,本公司旗下共管理六十一只基金产品,分别为华商领先企业混合型 开放式证券投资基金、华商盛世成长混合型证券投资基金、华商收益增强债券型证券投资基金、 华商动态阿尔法灵活配置混合型证券投资基金、华商产业升级混合型证券投资基金、华商稳健双 利债券型证券投资基金、华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金、华商稳定增利债券型证券 投资基金、华商价值精选混合型证券投资基金、华商主题精选混合型证券投资基金、华商新趋势 优选灵活配置混合型证券投资基金、华商现金增利货币市场基金、华商价值共享灵活配置混合型 发起式证券投资基金、华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金、华商红利优选灵活配置 混合型证券投资基金、华商优势行业灵活配置混合型证券投资基金、华商双债丰利债券型证券投 资基金、华商创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金、华商新量化灵活配置混合型证券投 资基金、华商新锐产业灵活配置混合型证券投资基金、华商未来主题混合型证券投资基金、华商 健康生活灵活配置混合型证券投资基金、华商量化进取灵活配置混合型证券投资基金、华商双翼 平衡混合型证券投资基金、华商新常态灵活配置混合型证券投资基金、华商信用增强债券型证券 投资基金、华商双驱优选灵活配置混合型证券投资基金、华商新动力混合型证券投资基金、华商 智能生活灵活配置混合型证券投资基金、华商乐享互联灵活配置混合型证券投资基金、华商新兴 活力灵活配置混合型证券投资基金、华商万众创新灵活配置混合型证券投资基金、华商瑞鑫定期 开放债券型证券投资基金、华商丰利增强定期开放债券型证券投资基金、华商润丰灵活配置混合 型证券投资基金、华商元亨灵活配置混合型证券投资基金、华商瑞丰短债债券型证券投资基金、 华商研究精选灵活配置混合型证券投资基金、华商鑫安灵活配置混合型证券投资基金、华商可转 债债券型证券投资基金、华商上游产业股票型证券投资基金、华商改革创新股票型证券投资基金、 华商消费行业股票型证券投资基金、华商电子行业量化股票型发起式证券投资基金、华商计算机 行业量化股票型发起式证券投资基金、华商高端装备制造股票型证券投资基金、华商医药医疗行 业股票型证券投资基金、华商恒益稳健混合型证券投资基金、华商科技创新混合型证券投资基金、 华商龙头优势混合型证券投资基金、华商鸿益一年定期开放债券型发起式证券投资基金、华商鸿 华商价值共享混合发起式 2021 年中期报告 第 10 页 共 53 页


畅 39个月定期开放利率债债券型证券投资基金、华商转债精选债券型证券投资基金、华商量化优 质精选混合型证券投资基金、华商双擎领航混合型证券投资基金、华商景气优选混合型证券投资 基金、华商甄选回报混合型证券投资基金、华商鸿盈 87个月定期开放债券型证券投资基金、华商 均衡成长混合型证券投资基金、华商嘉悦平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金 (FOF)、华商远见价值混合型证券投资基金。 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理(助理)期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 何奇峰 基金经 理 2015年 1月 27 日 - 14.5 男,中国籍,经济学硕士, 具有基金从业资格。2004 年 6月至 2006年 12月, 就职于赛迪顾问股份有限 公司,任高级分析师;2006 年 12月至 2010年 2月, 就职于长城证券金融研究 所,任行业研究员、行业 部经理;2010年 2月加入 华商基金管理有限公司, 曾任研究发展部行业研究 员、研究组长;2014年 1 月 28日至 2015年 1月 26 日担任华商价值共享灵活 配置混合型发起式证券投 资基金的基金经理助理; 2015年 1月 27日起至今 担任华商价值共享灵活配 置混合型发起式证券投资 基金的基金经理;2016年 2月 25 日至 2018年 7月 12日担任华商新兴活力 灵活配置混合型证券投资 基金的基金经理;2016年 12月 23 日至 2017年 12 月 28日担任华商盛世成 长混合型证券投资基金的 基金经理;2017年 3月 15 日至 2019年 7月 3日担任 华商民营活力灵活配置混 合型证券投资基金的基金 经理;2017 年 12月 21日 起至今担任华商健康生活 华商价值共享混合发起式 2021 年中期报告 第 11 页 共 53 页


灵活配置混合型证券投资 基金的基金经理;2019年 7月 4日起至今担任华商 消费行业股票型证券投资 基金的基金经理。 注:①“任职日期”和“离职日期”分别指根据公司对外披露的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地 为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的 规定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公 司内部公平交易制度,在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节,公平对待旗下所有投资组 合。 公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等,建立健全投资授权制度,确保 各投资组合公平获得研究资源,享有公平的投资决策机会。 针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易,通过交易系统中的公平交易程序,对于 不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配,报告期内,系统的公平交易程序 运作良好,未出现异常情况。针对场外网下交易业务,公司依照《证券投资基金管理公司公平交 易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定,确保各投资组合享有公平的交易 执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在 各投资组合间进行分配。本报告期内,场外、网下业务公平交易制度执行情况良好,未出现异常 情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析,对各投资组合不同时间窗口(1 日、3 日、5 日)内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了 T 检验,统计了溢价率占优比例。本报告期 内,未出现违反公平交易制度的情况,公司旗下各基金不存在利益输送的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 为规范投资行为,公平对待投资组合,公司制定了《异常交易管理办法》,对包括可能显著影 响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防范、 华商价值共享混合发起式 2021 年中期报告 第 12 页 共 53 页


控制措施。 报告期内严格执行公司相关制度,未发现本基金存在异常交易行为。公司严格控制旗下非指 数型投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易,按照有关指数的构成比例进行的投资导致出现 的同日反向交易中,成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的 5%。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 上半年 A股呈现大幅波动、结构分化的市场格局。上证指数期间上涨 3.4%,而创业板指数则 上涨 17.22%。分季度来看,一季度 A股市场先扬后抑,白酒、医药为代表的核心资产二月中旬后 大幅下跌,上证指数单季度下跌了 0.9%,创业板一季度下跌 7%。二季度,随着美债利率见顶回落, 国内市场开始逐步企稳回升。进入五月份之后,以新能源汽车为代表的成长板块带动下,A 股总 体重新步入上行通道。上证指数二季度上涨 4.34%,创业板更是大幅上涨 26.05%。 从市场结构来看,2021上半年 A股市场依然呈现明显的结构分化特征。一方面,以新能源汽 车、半导体、CXO 为代表的高增长性赛道,由于行业景气度高,行业和龙头个股整体估值不断抬 升,板块的市场表现较为出色。另一方面,2020年三季度以来的国内经济反弹渐入尾声,与基建 和地产投资相关度较高的家电、建材、工程机械等行业数据不佳,上述行业和龙头个股的估值出 现了明显的调整。 上半年组合配置方面,本基金一季度以医药、白酒和中游制造业行业龙头作为主要配置方向, 二月中旬后出现了比较大的回撤。二季度,本基金在组合配置上进行了较大幅度调整,增配了较 多的新能源汽车、光伏、CXO等行业,使得基金组合净值有明显的回升。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2021年 6月 30 日,本基金份额净值为 4.250 元,份额累计净值为 4.610 元。本报告期 内本基金份额净值增长率为 12.79%,同期基金业绩比较基准的收益率为 1.14%,本基金份额净值 增长率高于业绩比较基准收益率 11.65个百分点。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 经历了上半年相对强势的结构性行情,A 股市场下半年将面临较多的不确定性因素和内外部 经济变化带来的挑战,市场预期收益率将逐步收敛。 下半年 A 股市场面临的几方面挑战,包括:(1)随着疫苗在全球范围内的广泛接种,全球经 济继续延续复苏态势,去年以来全球各大央行史无前例的货币宽松有望边际收紧,这对全球权益 市场而言意味着增量资金的减少和估值整体边际收缩的开始。(2)无论是美国市场还是国内 A股, 以科技股为代表,当前的市场整体估值水平都处于相对较高水平,未来大幅估值提升的空间不大。 华商价值共享混合发起式 2021 年中期报告 第 13 页 共 53 页


(3)科创板和创业板改革推进,A股持续扩容对市场整体表现也会造成一定程度的影响。 在行业配置方面,下半年本基金将继续围绕行业景气度高、业绩增长确定性强的行业作为配 置重点,组合依然围绕新能源汽车、光伏、半导体、医药等行业和龙头公司作为投资重点。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本报告期内,根据中国证监会相关规定及本基金合同约定,本基金管理人严格按照《企业会 计准则》、中国证监会相关规定及基金合同中关于估值的约定,对基金所持投资品种进行估值。本 基金管理人制定了证券投资基金估值政策与估值程序,设立基金估值小组,参考行业协会估值意 见和独立第三方机构估值数据,确保基金估值的公平、合理。 本基金管理人设立的估值小组,负责组织制定、定期审核及适时修订基金估值政策和程序, 研究、指导基金估值业务。估值小组成员包括总经理、督察长、分管基金运营部的高管、分管投 研部门的高管、固定收益部负责人、研究发展部负责人、基金运营部负责人、风险控制部负责人 或上述部门负责人指定人员,由总经理任估值小组负责人,由基金运营部负责人任估值小组秘书。 估值小组关于调整投资品种估值方法的决策,需经 1/2 以上的小组成员同意。小组成员均具有多 年证券、基金从业经验,具备基金估值运作、行业研究、风险管理或法律合规等领域的专业胜任 能力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论,但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值 的执行。 参与估值流程的各方还包括本基金托管人和会计师事务所。本基金托管人审阅本基金管理人 采用的估值原则及技术,复核、审查基金资产净值和基金份额申购、赎回价格,当对估值原则及 技术有异议时,本基金托管人有义务要求本基金管理人作出合理解释,通过积极商讨达成一致意 见。本基金管理人改变估值技术,导致基金资产净值的变化在 0.25%以上的,对所采用的相关估 值技术、假设及输入值的适当性等咨询会计师事务所的专业意见。会计师事务所在对基金年度财 务报告出具审计报告时,对报告期间基金的估值技术及其重大变化,特别是对估值的适当性,采 用外部信息进行估值的客观性和可靠性程度,以及相关披露的充分性和及时性等发表意见。上述 参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务协议,由其按约 定提供在银行间同业市场交易的债券品种和在交易所市场交易的债券品种的估值数据,以及流通 受限股票的流动性折扣数据。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据《华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》约定,本基金收益每年 最多分配 12次,每次基金收益分配比例不低于收益分配基准日可供分配利润的 10%。本基金本报 华商价值共享混合发起式 2021 年中期报告 第 14 页 共 53 页


告期未进行利润分配。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金 法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽 责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基金的 基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监 督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 本报告期内,本基金未实施利润分配。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资 组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 中期财务会计报告(未经审计) 6.1 资产负债表 会计主体:华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金 报告截止日: 2021年 6月 30日 单位:人民币元 资 产 附注号 本期末 2021 年 6月 30日 上年度末 2020 年 12月 31日 资 产:





银行存款 6.4.7.1 24,344,173.08 20,796,870.23 结算备付金


1,255,841.75 1,264,753.08 存出保证金


144,700.05 202,298.97 交易性金融资产 6.4.7.2 186,689,120.03 184,025,894.89 其中:股票投资


186,689,120.03 184,025,894.89 基金投资


- - 债券投资


- - 华商价值共享混合发起式 2021 年中期报告 第 15 页 共 53 页


资产支持证券投资


- - 贵金属投资


- - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 应收证券清算款


1,332,697.90 9,851,552.55 应收利息 6.4.7.5 2,790.96 3,095.14 应收股利


- - 应收申购款


54,482.59 291,495.02 递延所得税资产


- - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计


213,823,806.36 216,435,959.88 负债和所有者权益 附注号 本期末 2021 年 6月 30日 上年度末 2020 年 12月 31日 负 债:





短期借款


- - 交易性金融负债


- - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款


- - 应付证券清算款


4,078,621.81 6,388,879.78 应付赎回款


1,613,062.13 680,608.72 应付管理人报酬


239,403.60 243,091.52 应付托管费


39,900.61 40,515.23 应付销售服务费


- - 应付交易费用 6.4.7.7 788,359.57 739,228.43 应交税费


- - 应付利息


- - 应付利润


- - 递延所得税负债


- - 其他负债 6.4.7.8 95,848.17 184,972.91 负债合计


6,855,195.89 8,277,296.59 所有者权益:





实收基金 6.4.7.9 48,694,849.90 55,237,931.25 未分配利润 6.4.7.10 158,273,760.57 152,920,732.04 所有者权益合计


206,968,610.47 208,158,663.29 负债和所有者权益总计


213,823,806.36 216,435,959.88 注:报告截止日 2021年 6月 30日,基金份额净值 4.250元,基金份额总额 48,694,849.90 份。


6.2 利润表 会计主体:华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金 本报告期:2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日 单位:人民币元 华商价值共享混合发起式 2021 年中期报告 第 16 页 共 53 页


项 目 附注号 本期 2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日 上年度可比期间 2020 年 1月 1日至 2020 年 6月 30日 一、收入


29,096,374.38 79,689,109.73 1.利息收入


49,452.09 140,258.90 其中:存款利息收入 6.4.7.11 49,452.09 140,258.90 债券利息收入


- - 资产支持证券利息收入


- - 买入返售金融资产收入


- - 证券出借利息收入


- - 其他利息收入


- - 2.投资收益(损失以“-”填列)


23,043,118.36 66,909,288.03 其中:股票投资收益 6.4.7.12 22,809,976.30 66,226,401.43 基金投资收益


- - 债券投资收益 6.4.7.13 - - 资产支持证券投资收益 6.4.7.13.3 - - 贵金属投资收益 6.4.7.14 - - 衍生工具收益 6.4.7.15 - - 股利收益 6.4.7.16 233,142.06 682,886.60 3.公允价值变动收益(损失以“-” 号填列) 6.4.7.17 5,980,190.55 12,590,314.28 4.汇兑收益(损失以“-”号填列)


- - 5.其他收入(损失以“-”号填列) 6.4.7.18 23,613.38 49,248.52 减:二、费用


4,573,304.03 8,405,859.11 1.管理人报酬 6.4.10.2.1 1,445,483.56 1,885,288.45 2.托管费 6.4.10.2.2 240,913.95 314,214.72 3.销售服务费


- - 4.交易费用 6.4.7.19 2,779,662.02 6,095,231.63 5.利息支出


- - 其中:卖出回购金融资产支出


- - 6.税金及附加








- - 7.其他费用 6.4.7.20 107,244.50 111,124.31 三、利润总额(亏损总额以“-” 号填列) 24,523,070.35 71,283,250.62 减:所得税费用


- - 四、净利润(净亏损以“-”号填 列) 24,523,070.35 71,283,250.62


6.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体:华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金 本报告期:2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日 华商价值共享混合发起式 2021 年中期报告 第 17 页 共 53 页


单位:人民币元 项目 本期 2021年 1 月 1日至 2021年 6月 30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基 金净值) 55,237,931.25 152,920,732.04 208,158,663.29 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期利润) - 24,523,070.35 24,523,070.35 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 (净值减少以“-”号填 列) -6,543,081.35 -19,170,041.82 -25,713,123.17 其中:1.基金申购款 7,225,557.63 21,193,266.30 28,418,823.93 2.基金赎回款 -13,768,638.98 -40,363,308.12 -54,131,947.10 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动(净值减少 以“-”号填列) - - - 五、期末所有者权益(基 金净值) 48,694,849.90 158,273,760.57 206,968,610.47 项目 上年度可比期间 2020年 1 月 1日至 2020年 6月 30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基 金净值) 121,845,664.60 139,621,471.32 261,467,135.92 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期利润) - 71,283,250.62 71,283,250.62 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 (净值减少以“-”号填 列) -44,785,020.43 -67,912,028.45 -112,697,048.88 其中:1.基金申购款 7,293,218.38 10,727,034.67 18,020,253.05 2.基金赎回款 -52,078,238.81 -78,639,063.12 -130,717,301.93 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动(净值减少 以“-”号填列) - - - 五、期末所有者权益(基 金净值) 77,060,644.17 142,992,693.49 220,053,337.66


华商价值共享混合发起式 2021 年中期报告 第 18 页 共 53 页


报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.3 财务报表由下列负责人签署: ______王小刚______














______程蕾______














____程蕾____ 基金管理人负责人














主管会计工作负责人














会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管 理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2012]第 1683号《关于核准华商价值共享灵活配置 混合型发起式证券投资基金募集的批复》核准,由华商基金管理有限公司依照《中华人民共和国 证券投资基金法》和《华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》负责公开募 集。本基金为契约型开放式发起式基金,存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募 集 266,192,983.26元,业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2013)第 142 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案,《华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金 基金合同》于 2013 年 3 月 18 日正式生效,基金合同生效日的基金份额总额为 266,204,465.59 份基金份额,其中认购资金利息折合 11,482.33 份基金份额。本基金的基金管理人为华商基金管 理有限公司,基金托管人为中国建设银行股份有限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资 基金基金合同》的有关规定,本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发 行上市的股票(包含中小板、创业板、存托凭证及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券、中 小企业私募债、中期票据、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货及法律法规或中国证 监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会的相关规定。如法律法规或监管机构以 后允许基金投资的其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。基金的投 资组合比例为:股票(包含中小板、创业板、存托凭证及其他经中国证监会核准上市的股票)投 资比例为基金资产的 0—95%。债券、权证、中期票据、中小企业私募债、现金、货币市场工具和 资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的 5%—100%,其 中权证投资比例不超过基金资产净值的 3%,中小企业私募债的投资比例不超过基金资产净值的 10%;每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,保持现金或者到期日在一年以 内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、 应收申购款等。本基金的业绩比较基准为:沪深 300 指数收益率×55%+上证国债指数收益率 ×45%。 华商价值共享混合发起式 2021 年中期报告 第 19 页 共 53 页


6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本 准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投 资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称 “中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《华商价值共享灵活配置混合型 发起式证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 6.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会 发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。本财务报表以持续经营为基础编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金 2021 年 6 月 30 日的财务 状况以及 2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 6.4.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通 知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市 公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红 利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税 试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、 财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明 确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税 政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税 [2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务 华商价值共享混合发起式 2021 年中期报告 第 20 页 共 53 页


操作,主要税项列示如下: (1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为,以资管产品管理人为增值税纳税人。资管 产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为,暂适用简易计税方法,按照 3%的征收率 缴纳增值税。对资管产品在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为,未缴纳增值税 的,不再缴纳;已缴纳增值税的,已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税,对国债、地方政府 债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务,以 2018年 1月 1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。 (2) 对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股票的股息、红利 收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。 (3) 对基金取得的企业债券利息收入,应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得,持股期限在 1 个月以内(含 1 个月) 的,其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的,暂减按 50%计入应纳税所得额;持股期限超过 1年的,暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售 股,解禁后取得的股息、红利收入,按照上述规定计算纳税,持股时间自解禁日起计算;解禁前 取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人 所得税。 (4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。 (5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的 适用比例计算缴纳。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 银行存款 单位:人民币元 项目 本期末 2021年 6月 30日 活期存款 24,344,173.08 定期存款 - 其中:存款期限 1 个月以内 - 存款期限 1-3个月 -








存款期限 3 个月以上 - 其他存款 - 合计: 24,344,173.08 华商价值共享混合发起式 2021 年中期报告 第 21 页 共 53 页





6.4.7.2 交易性金融资产 单位:人民币元 项目 本期末 2021年 6月 30日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 150,436,217.01 186,689,120.03 36,252,903.02 贵金属投资-金交所 黄金合约 - - - 债券 交易所市场 - - - 银行间市场 - - - 合计 - - - 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 150,436,217.01 186,689,120.03 36,252,903.02


6.4.7.3 衍生金融资产/负债 本基金本报告期末未持有衍生金融资产或衍生金融负债。 6.4.7.4 买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。 6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 6.4.7.5 应收利息 单位:人民币元 项目 本期末 2021年 6月 30日 应收活期存款利息 2,160.73 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 565.10 应收债券利息 - 应收资产支持证券利息 - 应收买入返售证券利息 - 华商价值共享混合发起式 2021 年中期报告 第 22 页 共 53 页


应收申购款利息 0.03 应收黄金合约拆借孳息 - 应收出借证券利息 - 其他 65.10 合计 2,790.96


6.4.7.6 其他资产 本基金本报告期末未持有其他资产。 6.4.7.7 应付交易费用 单位:人民币元 项目 本期末 2021年 6月 30日 交易所市场应付交易费用 788,359.57 银行间市场应付交易费用 - 合计 788,359.57


6.4.7.8 其他负债











单位:人民币元 项目 本期末 2021年 6月 30日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 2,088.02 应付证券出借违约金 - 预提费用 93,760.15 合计 95,848.17


6.4.7.9 实收基金 金额单位:人民币元 项目 本期 2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日 基金份额(份) 账面金额 上年度末 55,237,931.25 55,237,931.25 本期申购 7,225,557.63 7,225,557.63 本期赎回(以"-"号填列) -13,768,638.98 -13,768,638.98 - 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算变动份额 - - 华商价值共享混合发起式 2021 年中期报告 第 23 页 共 53 页


本期申购 - - 本期赎回(以"-"号填列) - - 本期末 48,694,849.90 48,694,849.90 注:申购含红利再投、转换入份额;赎回含转换出份额。 6.4.7.10 未分配利润 单位:人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 132,551,138.23 20,369,593.81 152,920,732.04 本期利润 18,542,879.80 5,980,190.55 24,523,070.35 本期基金份额交易 产生的变动数 -17,646,705.00 -1,523,336.82 -19,170,041.82 其中:基金申购款 18,824,089.76 2,369,176.54 21,193,266.30 基金赎回款 -36,470,794.76 -3,892,513.36 -40,363,308.12 本期已分配利润 - - - 本期末 133,447,313.03 24,826,447.54 158,273,760.57


6.4.7.11 存款利息收入 单位:人民币元 项目 本期 2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日 活期存款利息收入 37,254.22 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 5.76 结算备付金利息收入 10,877.24 其他 1,314.87 合计 49,452.09


6.4.7.12 股票投资收益 单位:人民币元 项目 本期 2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日 卖出股票成交总额 921,044,057.39 减:卖出股票成本总额 898,234,081.09 买卖股票差价收入 22,809,976.30


华商价值共享混合发起式 2021 年中期报告 第 24 页 共 53 页


6.4.7.13 债券投资收益 6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成 本基金本报告期内未发生债券投资收益。 6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 本基金本报告期内未发生债券投资收益。 6.4.7.13.3 资产支持证券投资收益 本基金本报告期内未发生资产支持证券投资收益。 6.4.7.14 贵金属投资收益


本基金本报告期内未发生贵金属投资收益。 6.4.7.15 衍生工具收益 本基金本报告期内未发生衍生工具收益。 6.4.7.16 股利收益 单位:人民币元 项目 本期 2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日 股票投资产生的股利收益 233,142.06 其中:证券出借权益补偿收入 - 基金投资产生的股利收益 - 合计 233,142.06


6.4.7.17 公允价值变动收益 单位:人民币元 项目名称 本期 2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日 1.交易性金融资产 5,980,190.55 ——股票投资 5,980,190.55 ——债券投资 - ——资产支持证券投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 华商价值共享混合发起式 2021 年中期报告 第 25 页 共 53 页


减:应税金融商品公允价值变动产生的预估 增值税 - 合计 5,980,190.55


6.4.7.18 其他收入 单位:人民币元 项目 本期 2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日 基金赎回费收入 23,613.38 合计 23,613.38 注:1. 基金赎回费收入含转换费收入。





2. 本基金的赎回费率按持有期间递减,不低于赎回费总额的 25%归入基金资产。





3. 本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成,其中不低于转出基金的赎 回费的 25%归入转出基金的基金资产。 6.4.7.19 交易费用 单位:人民币元 项目 本期 2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日 交易所市场交易费用 2,779,662.02 银行间市场交易费用 - 交易基金产生的费用 - 其中:申购费 - 赎回费 - 合计 2,779,662.02


6.4.7.20 其他费用 单位:人民币元 项目 本期 2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日 审计费用 29,752.78 信息披露费 59,507.37 证券出借违约金 - 账户维护费 9,000.00 银行费用 8,984.35 其他 - 合计 107,244.50 华商价值共享混合发起式 2021 年中期报告 第 26 页 共 53 页





6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日,本基金并无须作披露的或有事项。 6.4.8.2 资产负债表日后事项 截至财务报表报出日,本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本基金本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 华商基金管理有限公司(“华商基金”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”) 基金托管人、基金销售机构 华龙证券股份有限公司(“华龙证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构


6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1 股票交易 金额单位:人民币元 关联方名称 本期 2021年1月1日至2021年6月30日 上年度可比期间 2020年1月1日至2020年6月30日 成交金额 占当期股票 成交总额的比例 成交金额 占当期股票 成交总额的比例 华龙证券 - - 843,889,935.20 21.33%


6.4.10.1.2 债券交易 本基金本报告期及上年度可比期间内均未通过关联方交易单元进行债券交易。 6.4.10.1.3 债券回购交易 本基金本报告期及上年度可比期间内均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。 华商价值共享混合发起式 2021 年中期报告 第 27 页 共 53 页


6.4.10.1.4 权证交易 本基金本报告期及上年度可比期间内均未通过关联方交易单元进行权证交易。 6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金































































































金额单位:人民币元 关联方名称 本期 2021年1月1日至2021年6月30日 当期佣金 占当期佣金总量 的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金 总额的比例 华龙证券 - - - - 关联方名称 上年度可比期间 2020年1月1日至2020年6月30日 当期佣金 占当期佣金总量 的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金 总额的比例 华龙证券 785,915.59 21.33% - - 注:1.上述佣金按市场佣金率计算,以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经 手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。债券交易不计佣金。 2.该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息 服务等。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位:人民币元 项目 本期 2021年1月1日至2021年6月30日 上年度可比期间 2020年1月1日至2020年6月30日 当期发生的基金应支付 的管理费 1,445,483.56 1,885,288.45 其中:支付销售机构的客 户维护费 571,005.35 646,585.58 注:支付基金管理人华商基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1.50%的年费率计提,逐 日累计至每月月底,按月支付。 其计算公式为:日基金管理人报酬=前一日基金资产净值×1.50%/当年天数 6.4.10.2.2 基金托管费 单位:人民币元 项目 本期 2021年1月1日至2021年6月30日 上年度可比期间 2020年1月1日至2020年6月30日 当期发生的基金应支付 240,913.95 314,214.72 华商价值共享混合发起式 2021 年中期报告 第 28 页 共 53 页


的托管费 注:支付基金托管人中国建设银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提,逐 日累计至每月月底,按月支付。 其计算公式为:日基金托管费=前一日基金资产净值×0.25%/当年天数 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 6.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明 6.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的 情况 本基金本报告期内及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限 费率的证券出借业务。 6.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务 的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期 限费率的证券出借业务。 6.4.10.5 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本基金的管理人在本报告期内与上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。 6.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方没有投资本基金的情况。 6.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位:人民币元


关联方 名称 本期 2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日 上年度可比期间 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国建设银行 24,344,173.08 37,254.22 17,024,406.03 112,700.19 注:本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管,按银行同业利率计息。 6.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期及上年度可比期间内均未在承销期内参与关联方承销证券的买卖。 华商价值共享混合发起式 2021 年中期报告 第 29 页 共 53 页


6.4.10.8 其他关联交易事项的说明 本基金本报告期及上年度可比期间内无其他关联交易事项。 6.4.11 利润分配情况 本基金本报告期未进行利润分配。 6.4.12 期末( 2021 年 6 月 30 日 )本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位:人民币元 6.4.12.1.1 受限证券类别:股票 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流通 日 流通受限类 型 认购 价格 期末估 值单价 数量 (单位:股) 期末 成本总额 期末估值总额 备 注 300926 博俊科技 2020 年 12 月 2 9 日 2021年 7月 12日 新 股 锁 定 10.76 22.20 359 3,862.84 7,969.80 - 300927 江天化学 2020 年 12 月 2 9 日 2021 年 7 月 7 日 新 股 锁 定 13.39 30.10 217 2,905.63 6,531.70 - 300929 华骐环保 2021 年 1 月 12 日 2021年 7月 21日 新 股 锁 定 13.87 29.55 183 2,538.21 5,407.65 - 300932 三友联众 2021 年 1 月 15 日 2021年 7月 22日 新 股 锁 定 24.69 31.71 315 7,777.35 9,988.65 - 300933 中辰股份 2021 年 1 月 15 日 2021年 7月 22日 新 股 锁 定 3.37 10.44 1,112 3,747.44 11,609.28 - 300937 药 易 购 2021 年 1 月 20 日 2021年 7月 27日 新 股 锁 定 12.25 53.71 244 2,989.00 13,105.24 - 300940 南 极 光 2021 年 1 月 27 日 2021 年 8 月 3 日 新 股 锁 定 12.76 43.38 307 3,917.32 13,317.66 - 300941 创识科技 2021 年 2 月 2 日 2021 年 8 月 9 日 新 股 锁 定 21.31 49.94 252 5,370.12 12,584.88 - 300945 曼 卡 龙 2021 年 2 月 3 日 2021年 8月 10日 新 股 锁 定 4.56 18.88 474 2,161.44 8,949.12 - 300948 冠中生态 2021 年 2 月 18 日 2021年 8月 25日 新 股 锁 定 8.67 27.42 324 2,808.00 8,884.08 - 300950 德 固 特 2021 年 2 月 24 日 2021 年 9 月 3 日 新 股 锁 定 8.41 39.13 219 1,841.79 8,569.47 - 300952 恒辉安防 2021 年 3 月 3 日 2021年 9月 13日 新 股 锁 定 11.72 27.08 340 3,984.80 9,207.20 - 300953 震裕科技 2021 年 3 月 11 日 2021年 9月 22日 新 股 锁 定 28.77 99.85 171 4,919.67 17,074.35 - 300956 英力股份 2021 年 3 月 16 日 2021年 9月 27日 新 股 锁 定 12.85 25.80 315 4,047.75 8,127.00 - 300957 贝 泰 妮 2021 年 3 月 18 日 2021年 9月 27日 新 股 锁 定 47.33 251.96 97 4,591.01 24,440.12 - 300958 建工修复 2021 年 3 月 18 日 2021年 9月 29日 新 股 锁 定 8.53 27.22 300 2,559.00 8,166.00 - 300962 中金辐照 2021 年 3 月 29 日 2021 年 10 月 11 日 新 股 锁 定 3.40 16.37 576 1,958.40 9,429.12 - 300963 中洲特材 2021 年 3 月 30 日 2021 年 10 月 11 日 新 股 锁 定 12.13 22.49 283 3,432.79 6,364.67 - 300967 晓鸣股份 2021 年 4 月 2 日 2021 年 10 月 13 日 新 股 锁 定 4.54 11.54 507 2,301.78 5,850.78 - 300968 格林精密 2021 年 4 月 6 日 2021 年 10 月 15 日 新 股 锁 定 6.87 12.07 532 3,654.84 6,421.24 - 300971 博亚精工 2021 年 4 月 7 日 2021 年 10 月 15 日 新 股 锁 定 18.24 28.29 245 4,468.80 6,931.05 - 300972 万辰生物 2021 年 4 月 8 日 2021 年 10 月 19 日 新 股 锁 定 7.19 12.65 430 3,091.70 5,439.50 - 300978 东箭科技 2021 年 4 月 15 日 2021 年 10 月 26 日 新 股 锁 定 8.42 13.60 593 4,993.06 8,064.80 - 300979 华利集团 2021 年 4 月 15 日 2021 年 10 月 26 日 新 股 锁 定 33.22 87.50 176 5,846.72 15,400.00 - 300981 中红医疗 2021 年 4 月 19 日 2021 年 10 月 27 日 新 股 锁 定 48.59 90.39 103 5,004.77 9,310.17 - 300982 苏文电能 2021 年 4 月 19 日 2021 年 10 月 27 日 新 股 锁 定 15.83 45.29 317 5,018.11 14,356.93 - 300986 志特新材 2021 年 4 月 21 日 2021年 11月 1日 新 股 锁 定 14.79 30.57 206 3,046.74 6,297.42 - 300987 川网传媒 2021 年 4 月 28 日 2021 年 11 月 11 日 新 股 锁 定 6.79 26.81 301 2,043.79 8,069.81 - 华商价值共享混合发起式 2021 年中期报告 第 30 页 共 53 页


300992 泰福泵业 2021 年 5 月 17 日 2021 年 11 月 25 日 新 股 锁 定 9.36 20.32 200 1,872.00 4,064.00 - 300995 奇德新材 2021 年 5 月 17 日 2021 年 11 月 26 日 新 股 锁 定 14.72 23.32 191 2,811.52 4,454.12 - 300997 欢 乐 家 2021 年 5 月 26 日 2021年 12月 2日 新 股 锁 定 4.94 13.05 637 3,146.78 8,312.85 - 300998 宁波方正 2021 年 5 月 25 日 2021年 12月 2日 新 股 锁 定 6.02 21.32 201 1,210.02 4,285.32 - 301002 崧盛股份 2021 年 5 月 27 日 2021年 12月 7日 新 股 锁 定 18.71 57.62 160 2,993.60 9,219.20 - 301007 德 迈 仕 2021 年 6 月 4 日 2021 年 12 月 16 日 新 股 锁 定 5.29 14.44 303 1,602.87 4,375.32 - 301009 可靠股份 2021 年 6 月 8 日 2021 年 12 月 17 日 新 股 锁 定 12.54 27.89 381 4,777.74 10,626.09 - 301010 晶雪节能 2021 年 6 月 9 日 2021 年 12 月 20 日 新 股 锁 定 7.83 17.61 218 1,706.94 3,838.98 - 301011 华立科技 2021 年 6 月 9 日 2021 年 12 月 17 日 新 股 锁 定 14.20 33.84 175 2,485.00 5,922.00 - 301012 扬电科技 2021 年 6 月 15 日 2021 年 12 月 22 日 新 股 锁 定 8.05 24.26 170 1,368.50 4,124.20 - 301013 利 和 兴 2021 年 6 月 21 日 2021 年 12 月 29 日 新 股 锁 定 8.72 27.11 471 4,107.12 12,768.81 - 301015 百洋医药 2021 年 6 月 22 日 2021 年 12 月 30 日 新 股 锁 定 7.64 38.83 411 3,140.04 15,959.13 - 301016 雷 尔 伟 2021 年 6 月 23 日 2021 年 12 月 30 日 新 股 锁 定 13.75 32.98 275 3,781.25 9,069.50 - 301017 漱玉平民 2021 年 6 月 23 日 2022 年 1 月 5 日 新 股 锁 定 8.86 8.86 555 4,917.30 4,917.30 - 301017 漱玉平民 2021 年 6 月 23 日 2021 年 7 月 5 日 新股流通受限 8.86 8.86 4,995 44,255.70 44,255.70 - 301018 申菱环境 2021 年 6 月 28 日 2022 年 1 月 7 日 新 股 锁 定 8.29 8.29 782 6,482.78 6,482.78 - 301018 申菱环境 2021 年 6 月 28 日 2021 年 7 月 7 日 新股流通受限 8.29 8.29 7,029 58,270.41 58,270.41 - 301021 英诺激光 2021 年 6 月 28 日 2022 年 1 月 6 日 新 股 锁 定 9.46 9.46 290 2,743.40 2,743.40 - 301021 英诺激光 2021 年 6 月 28 日 2021 年 7 月 6 日 新股流通受限 9.46 9.46 2,609 24,681.14 24,681.14 - 605162 新 中 港 2021 年 6 月 29 日 2021 年 7 月 7 日 新股流通受限 6.07 6.07 1,377 8,358.39 8,358.39 - 605287 德才股份 2021 年 6 月 28 日 2021 年 7 月 6 日 新股流通受限 31.56 31.56 349 11,014.44 11,014.44 - 688087 英科再生 2021 年 6 月 30 日 2021 年 7 月 9 日 新股流通受限 21.96 21.96 1,604 35,223.84 35,223.84 - 688226 威腾电气 2021 年 6 月 28 日 2021 年 7 月 7 日 新股流通受限 6.42 6.42 2,693 17,289.06 17,289.06 - 688239 航宇科技 2021 年 6 月 25 日 2021 年 7 月 5 日 新股流通受限 11.48 11.48 4,926 56,550.48 56,550.48 - 688317 之江生物 2021 年 1 月 8 日 2021年 7月 19日 新 股 锁 定 43.22 63.82 1,312 56,704.64 83,731.84 - 688328 深 科 达 2021 年 3 月 1 日 2021 年 9 月 9 日 新 股 锁 定 16.49 37.79 1,499 24,718.51 56,647.21 - 688499 利 元 亨 2021 年 6 月 23 日 2021 年 7 月 1 日 新股流通受限 38.85 38.85 1,257 48,834.45 48,834.45 - 688630 芯碁微装 2021 年 3 月 25 日 2021年 10月 8日 新 股 锁 定 15.23 58.42 3,133 47,715.59 183,029.86 - 注:1. 根据《上海证券交易所科创板股票公开发行自律委员会促进科创板初期企业平稳发行行业 倡导建议》,本基金获配的科创板股票如经抽签方式确定需要锁定的,锁定期限为自发行人股票上 市之日起 6 个月。根据《上海证券交易所科创板上市公司股东以向特定机构投资者询价转让和配 售方式减持股份实施细则》,基金通过询价转让受让的股份,在受让后 6个月内不得转让。





2. 根据《深圳证券交易所创业板首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》,发行人和主 承销商可以采用摇号限售方式或比例限售方式,安排基金通过网下发行获配的部分创业板股票设 置不低于 6个月的限售期。





3. 基金可使用以基金名义开设的股票账户,选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中 基金参与网下申购获得的新股或作为战略投资者参与配售获得的新股,在新股上市后的约定期限 内不能自由转让;基金参与网上申购获配的新股,从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。 华商价值共享混合发起式 2021 年中期报告 第 31 页 共 53 页








4.本基金在持有上述受限证券期间,若获得送股配股等权益,其数量与金额也包含在上述披 露的相应受限证券数据中。





5.以上“可流通日”是根据上市公司公告估算的流通日期,最终日期以上市公司公告为准。 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 本基金本报告期末无银行间市场债券正回购余额,因此没有作为抵押的债券。 6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 本基金本报告期末无交易所市场债券正回购余额,因此没有作为抵押的债券。 6.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券 本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。 6.4.13 金融工具风险及管理 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金是混合型证券投资基金,预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金,但低 于股票型基金,属于证券投资基金中的中高风险和中高预期收益产品。本基金在日常经营活动中 面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管 理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内,积极进行资产配置,深 入挖掘受益于国家经济增长和转型过程中涌现出来的持续成长性良好的和业绩稳定增长的优秀企 业进行积极投资,充分分享中国经济增长和优化资产配置的成果,在有效控制风险的前提下,力 争为基金份额持有人创造绝对收益和长期稳定的投资回报。 本基金的基金管理人内部控制组织体系包括三个层次:(1)第一层次风险控制:在董事会层面 设立风险控制委员会,对公司规章制度、经营管理、基金运作、固有资金投资等方面的合法、合 规性进行全面的分析检查,对各种风险预测报告进行审议,提出相应的意见和建议。公司设督察 长。督察长对董事会负责,按照中国证监会的规定和风险控制委员会的授权进行工作。(2)第二层 次风险控制:第二层次风险控制是指公司经营层层面的风险控制,具体为在风险管理小组、投资 决策委员会、监察稽核部和风险控制部层次对公司的风险进行的预防和控制。风险管理小组对公 司在经营管理和基金运作中的风险进行全面的研究、分析、评估,全面、及时、有效地防范公司 华商价值共享混合发起式 2021 年中期报告 第 32 页 共 53 页


经营过程中可能面临的各种风险。投资决策委员会研究并制定基金资产的投资策略,对基金的总 体投资情况提出指导性意见,从而达到分散投资风险,提高基金资产的安全性的目的。监察稽核 部和风险控制部独立于公司各业务部门和各分支机构,对各岗位、各部门、各机构、各项业务中 的风险控制情况实施监督。(3)第三层次风险控制:第三层次风险控制是指公司各部门对自身业务 工作中的风险进行的自我检查和控制。公司各部门根据经营计划、业务规则及本部门具体情况制 定本部门的工作流程及风险控制措施,相关部门、相关岗位之间相互监督制衡。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去 估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发,判断风险损失的严重程度和出现同类风 险损失的频度。而从定量分析的角度出发,根据本基金的投资目标,结合基金资产所运用金融工 具特征通过特定的风险量化指标、模型,日常的量化报告,确定风险损失的限度和相应置信程度, 及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估,并通过相应决策,将风险控制在可承受的范围内。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之发行人 出现违约、拒绝支付到期本息等情况,导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款 存放在本基金的托管人中国建设银行,因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所 进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算,违约风险 可能性很小;在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限 制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程,通过对投资品种信用等级评估来控制证券发 行人的信用风险,且通过分散化投资以分散信用风险。 于 2021年 6月 30日,本基金无债券投资(2020年 12月 31日:同)。 6.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性 风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额,另一方面来自于投资品种 所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合 理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险,本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严 密监控并预测流动性需求,保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理 华商价值共享混合发起式 2021 年中期报告 第 33 页 共 53 页


人在基金合同中设计了巨额赎回条款,约定在非常情况下赎回申请的处理方式,控制因开放申购 赎回模式带来的流动性风险,有效保障基金持有人利益。 于 2021 年 6 月 30 日,本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不 计息,可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息,因此账面余额即为未折现的合 约到期现金流量。 6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及 《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性 风险进行管理,通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品 种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。 本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%,且本基金与由本基金的 基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本 基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上 市公司可流通股票的 15%,本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公 司发行的可流通股票,不得超过该上市公司可流通股票的 30%(完全按照有关指数构成比例进行证 券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)。 本基金所持部分证券在证券交易所上市,其余亦可在银行间同业市场交易,部分基金资产流 通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注 6.4.12。此外,本基金可通过卖出回购金融资产方式 借入短期资金应对流动性需求,其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动 投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。于 2021 年 6 月 30 日,本基金 持有的流动性受限资产的估值占基金资产净值的比例为 0.5%。 本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评 估与测算,确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变现价值。于 2021 年 6月 30日,本基金组合资产中 7个工作日可变现资产的账面价值超过经确认的当日净赎回金额。 同时,本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度;按照穿 透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理, 以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易 的流动性风险和交易对手风险。此外,本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度: 根据质押品的资质确定质押率水平;持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允 华商价值共享混合发起式 2021 年中期报告 第 34 页 共 53 页


价值计算足额;并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购 交易时,可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。 6.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动 而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感 性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险,其中浮动利率类金融工具还面 临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控,并通过调整投资组合的 久期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息,因此本基金的收入及经营活动的现 金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算 备付金及存出保证金等。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位:人民币元 本期末


2021年 6月 30日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 资产








银行存款 24,344,173.08 - - - 24,344,173.08 结算备付金 1,255,841.75 - - - 1,255,841.75 存出保证金 144,700.05 - - - 144,700.05 交易性金融资产 - - - 186,689,120.03 186,689,120.03 应收证券清算款 - - - 1,332,697.90 1,332,697.90 应收利息 - - - 2,790.96 2,790.96 应收申购款 155.77 - - 54,326.82 54,482.59 资产总计 25,744,870.65 - - 188,078,935.71 213,823,806.36 负债








应付证券清算款 - - - 4,078,621.81 4,078,621.81 应付赎回款 - - - 1,613,062.13 1,613,062.13 应付管理人报酬 - - - 239,403.60 239,403.60 应付托管费 - - - 39,900.61 39,900.61 应付交易费用 - - - 788,359.57 788,359.57 华商价值共享混合发起式 2021 年中期报告 第 35 页 共 53 页


其他负债 - - - 95,848.17 95,848.17 负债总计 - - - 6,855,195.89 6,855,195.89 利率敏感度缺口 25,744,870.65 - - 181,223,739.82 206,968,610.47 上年度末 2020年 12月 31日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 资产








银行存款 20,796,870.23 - - - 20,796,870.23 结算备付金 1,264,753.08 - - - 1,264,753.08 存出保证金 202,298.97 - - - 202,298.97 交易性金融资产 - - - 184,025,894.89 184,025,894.89 应收证券清算款 - - - 9,851,552.55 9,851,552.55 应收利息 - - - 3,095.14 3,095.14 应收申购款 - - - 291,495.02 291,495.02 资产总计 22,263,922.28 - - 194,172,037.60 216,435,959.88 负债








应付证券清算款 - - - 6,388,879.78 6,388,879.78 应付赎回款 - - - 680,608.72 680,608.72 应付管理人报酬 - - - 243,091.52 243,091.52 应付托管费 - - - 40,515.23 40,515.23 应付交易费用 - - - 739,228.43 739,228.43 其他负债 - - - 184,972.91 184,972.91 负债总计 - - - 8,277,296.59 8,277,296.59 利率敏感度缺口 22,263,922.28 - - 185,894,741.01 208,158,663.29 注:表中所示为本基金资产及负债的账面价值,并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早 者予以分类。 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 于 2021年 6月 30日,本基金未持有交易性债券投资(2020年 12月 31日:同),因此市场利 率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2020年 12 月 31日:同)。 6.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基 金的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。 6.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以 外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市的股票,所面临的 其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响,也可能来源于证券市场 整体波动的影响。 华商价值共享混合发起式 2021 年中期报告 第 36 页 共 53 页


本基金坚持“自上而下”的资产配置策略和“自下而上”选股策略相结合的原则。在中国经 济结构转型的过程中,以优化资源配置为根本,投资于转型过程中受益较多的行业,充分挖掘这 些行业中具有持续成长性和业绩稳定增长的优质企业。根据对宏观经济和市场风险特征变化的判 断,通过不断优化资产配置、控制仓位和采用股指期货做套期保值等策略,实现基金资产长期稳 定增值。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票(包含中小板、创业 板、存托凭证及其他经中国证监会核准上市的股票)投资比例为基金资产的 0-95%,债券、权证、 中期票据、中小企业私募债、现金、货币市场工具和资产支持证券及法律法规或中国证监会允许 基金投资的其他金融工具占基金资产的比例为 5%-100%,其中权证投资比例不超过基金资产净值 的 3%;中小企业私募债的投资比例不超过基金资产净值的 10%;并保持不低于基金资产净值 5%的 现金或到期日在一年以内的政府债券,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 此外,本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控,定期运用多种定量方法对 基金进行风险度量,包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险,及时可 靠地对风险进行跟踪和控制。 6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位:人民币元 项目 本期末 2021年 6月 30日 上年度末 2020年 12月 31日 公允价值 占基金资产 净值比例 (%) 公允价值 占基金资 产净值比 例(%) 交易性金融资产-股票投资 186,689,120.03 90.20 184,025,894.89 88.41 交易性金融资产-基金投资 - - - - 交易性金融资产-债券投资 - - - - 交易性金融资产-贵金属投资 - - - -


衍生金融资产-权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 186,689,120.03 90.20 184,025,894.89 88.41 6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 除沪深 300指数以外的其他市场变量保持不变 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(单位:人民币元) 本期末( 2021年 6月 30日 ) 上年度末( 2020年 12月 31日 ) 1.沪深 300指数上升 5% 14,322,143.97 10,855,335.66 华商价值共享混合发起式 2021 年中期报告 第 37 页 共 53 页


2.沪深 300指数下降 5% -14,322,143.97 -10,855,335.66





6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1)公允价值 (a)金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次,由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最 低层次决定: 第一层次:相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次:除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次:相关资产或负债的不可观察输入值。 (b)持续的以公允价值计量的金融工具 (i)各层次金融工具公允价值 于 2021 年 6 月 30 日,本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属 于第一层次的余额为 185,674,202.52 元,属于第二层次的余额为 1,014,917.51 元,无属于第三 层次的余额(2020 年 12 月 31 日:第一层次 180,843,328.90 元,第二层次 3,182,565.99 元,无 第三层次)。 (ii)公允价值所属层次间的重大变动 本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。 对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易 不活跃)、或属于非公开发行等情况,本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期 间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次;并根据估值调整中采用的不可观察输 入值对于公允价值的影响程度,确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。 (iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 (c)非持续的以公允价值计量的金融工具 于 2021 年 6 月 30 日,本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2020 年 12 月 31 日:同)。 (d)不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与公允 价值相差很小。 华商价值共享混合发起式 2021 年中期报告 第 38 页 共 53 页


(2)除公允价值外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 186,689,120.03 87.31 其中:股票 186,689,120.03 87.31 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - -








资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 25,600,014.83 11.97 8 其他各项资产 1,534,671.50 0.72 9 合计 213,823,806.36 100.00


7.2 期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 14,939.48 0.01 B 采矿业 - - C 制造业 160,803,968.70 77.69 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 15,937.29 0.01 E 建筑业 25,371.37 0.01 F 批发和零售业 92,240.89 0.04 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 32,327.45 0.02 J 金融业 36,646.76 0.02 K 房地产业 10,095.90 0.00 L 租赁和商务服务业 8,090,814.36 3.91 M 科学研究和技术服务业 10,682,170.10 5.16 N 水利、环境和公共设施管理业 22,457.73 0.01 华商价值共享混合发起式 2021 年中期报告 第 39 页 共 53 页


O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 6,862,150.00 3.32 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 186,689,120.03 90.20


7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 300750 宁德时代 36,800 19,680,640.00 9.51 2 603799 华友钴业 108,600 12,402,120.00 5.99 3 002812 恩捷股份 49,200 11,517,720.00 5.56 4 300450 先导智能 180,360 10,846,850.40 5.24 5 603259 药明康德 68,140 10,670,042.60 5.16 6 000858 五粮液 35,700 10,634,673.00 5.14 7 601012 隆基股份 115,424 10,254,268.16 4.95 8 601888 中国中免 26,900 8,072,690.00 3.90 9 002129 中环股份 207,500 8,009,500.00 3.87 10 002594 比亚迪 31,600 7,931,600.00 3.83 11 300347 泰格医药 35,500 6,862,150.00 3.32 12 300896 爱美客 8,400 6,626,592.00 3.20 13 300274 阳光电源 57,400 6,604,444.00 3.19 14 603501 韦尔股份 20,200 6,504,400.00 3.14 15 603659 璞泰来 46,900 6,406,540.00 3.10 16 300568 星源材质 152,393 6,304,498.41 3.05 17 600809 山西汾酒 13,400 6,003,200.00 2.90 18 300122 智飞生物 28,300 5,284,459.00 2.55 19 688116 天奈科技 37,771 4,456,978.00 2.15 20 002821 凯莱英 10,700 3,986,820.00 1.93 21 300782 卓胜微 6,400 3,440,000.00 1.66 22 688598 金博股份 11,733 3,156,177.00 1.52 23 002459 晶澳科技 60,300 2,954,700.00 1.43 24 600438 通威股份 57,400 2,483,698.00 1.20 华商价值共享混合发起式 2021 年中期报告 第 40 页 共 53 页


25 603986 兆易创新 11,200 2,104,480.00 1.02 26 002156 通富微电 82,800 1,990,512.00 0.96 27 688630 芯碁微装 3,133 183,029.86 0.09 28 600519 贵州茅台 69 141,912.30 0.07 29 688317 之江生物 1,312 83,731.84 0.04 30 301018 申菱环境 7,811 64,753.19 0.03 31 688328 深科达 1,499 56,647.21 0.03 32 688239 航宇科技 4,926 56,550.48 0.03 33 301017 漱玉平民 5,550 49,173.00 0.02 34 688499 利元亨 1,257 48,834.45 0.02 35 688618 三旺通信 1,117 47,718.24 0.02 36 688087 英科再生 1,604 35,223.84 0.02 37 601528 瑞丰银行 2,230 34,721.10 0.02 38 301021 英诺激光 2,899 27,424.54 0.01 39 300979 华利集团 256 24,512.00 0.01 40 300957 贝泰妮 97 24,440.12 0.01 41 001207 联科科技 682 22,581.02 0.01 42 301015 百洋医药 501 21,013.53 0.01 43 688226 威腾电气 2,693 17,289.06 0.01 44 300953 震裕科技 171 17,074.35 0.01 45 300913 兆龙互连 630 16,506.00 0.01 46 603836 海程邦达 733 15,994.06 0.01 47 300982 苏文电能 317 14,356.93 0.01 48 301013 利和兴 504 13,986.51 0.01 49 300907 康平科技 473 13,915.66 0.01 50 605319 无锡振华 764 13,706.16 0.01 51 001208 华菱线缆 1,754 13,558.42 0.01 52 300940 南极光 307 13,317.66 0.01 53 300937 药易购 244 13,105.24 0.01 54 300941 创识科技 252 12,584.88 0.01 55 301002 崧盛股份 200 12,495.20 0.01 56 301016 雷尔伟 347 12,175.58 0.01 57 603127 昭衍新药 66 12,127.50 0.01 58 300925 法本信息 444 11,672.76 0.01 59 300933 中辰股份 1,112 11,609.28 0.01 60 301009 可靠股份 403 11,367.05 0.01 61 300918 南山智尚 1,063 11,065.83 0.01 62 605287 德才股份 349 11,014.44 0.01 63 605259 绿田机械 295 10,516.75 0.01 华商价值共享混合发起式 2021 年中期报告 第 41 页 共 53 页


64 300909 汇创达 242 10,430.20 0.01 65 605189 富春染织 422 10,165.98 0.00 66 300917 特发服务 365 10,095.90 0.00 67 300932 三友联众 315 9,988.65 0.00 68 300962 中金辐照 576 9,429.12 0.00 69 301011 华立科技 250 9,424.50 0.00 70 300981 中红医疗 103 9,310.17 0.00 71 300952 恒辉安防 340 9,207.20 0.00 72 300945 曼卡龙 474 8,949.12 0.00 73 300948 冠中生态 324 8,884.08 0.00 74 300997 欢乐家 663 8,800.61 0.00 75 300950 德固特 219 8,569.47 0.00 76 605162 新中港 1,377 8,358.39 0.00 77 300958 建工修复 300 8,166.00 0.00 78 300956 英力股份 315 8,127.00 0.00 79 300987 川网传媒 301 8,069.81 0.00 80 300978 东箭科技 593 8,064.80 0.00 81 605499 东鹏饮料 32 8,025.60 0.00 82 300926 博俊科技 359 7,969.80 0.00 83 300971 博亚精工 245 6,931.05 0.00 84 300992 泰福泵业 298 6,885.42 0.00 85 300927 江天化学 217 6,531.70 0.00 86 300968 格林精密 532 6,421.24 0.00 87 300963 中洲特材 283 6,364.67 0.00 88 300986 志特新材 206 6,297.42 0.00 89 300850 新强联 70 6,138.30 0.00 90 605089 味知香 70 6,091.40 0.00 91 300967 晓鸣股份 507 5,850.78 0.00 92 300972 万辰生物 430 5,439.50 0.00 93 300929 华骐环保 183 5,407.65 0.00 94 300014 亿纬锂能 50 5,196.50 0.00 95 301010 晶雪节能 272 5,127.96 0.00 96 300995 奇德新材 209 5,008.52 0.00 97 301012 扬电科技 191 4,854.16 0.00 98 301007 德迈仕 322 4,766.15 0.00 99 605011 杭州热电 525 4,662.00 0.00 100 300998 宁波方正 203 4,347.24 0.00 101 002714 牧原股份 60 3,649.20 0.00 102 300911 亿田智能 43 2,979.04 0.00 华商价值共享混合发起式 2021 年中期报告 第 42 页 共 53 页


103 605090 九丰能源 90 2,916.90 0.00 104 605339 南侨食品 63 2,720.34 0.00 105 601156 东航物流 90 2,130.30 0.00 106 605300 佳禾食品 76 2,112.80 0.00 107 603511 爱慕股份 53 1,749.00 0.00 108 600906 财达证券 97 1,637.36 0.00 109 605016 百龙创园 45 1,438.20 0.00 110 603529 爱玛科技 23 1,336.76 0.00 111 001206 依依股份 21 1,333.92 0.00 112 300999 金龙鱼 9 764.64 0.00 113 601665 齐鲁银行 31 288.30 0.00 114 603520 司太立 4 246.60 0.00


7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值 比例(%) 1 600519 贵州茅台 33,232,985.61 15.97 2 601012 隆基股份 32,095,719.44 15.42 3 600809 山西汾酒 30,011,200.54 14.42 4 300122 智飞生物 26,516,731.16 12.74 5 000799 酒鬼酒 25,765,707.30 12.38 6 000858 五粮液 21,105,373.55 10.14 7 002466 天齐锂业 20,888,738.45 10.04 8 000661 长春高新 19,681,695.25 9.46 9 601318 中国平安 19,589,453.11 9.41 10 300014 亿纬锂能 19,492,201.62 9.36 11 603185 上机数控 18,808,909.50 9.04 12 300450 先导智能 18,474,806.09 8.88 13 300896 爱美客 18,081,991.01 8.69 14 603259 药明康德 17,202,067.60 8.26 15 603659 璞泰来 16,351,756.38 7.86 16 002271 东方雨虹 16,202,363.61 7.78 17 000568 泸州老窖 15,417,190.20 7.41 18 002129 中环股份 15,289,093.75 7.34 华商价值共享混合发起式 2021 年中期报告 第 43 页 共 53 页


19 601888 中国中免 15,002,058.31 7.21 20 300274 阳光电源 14,768,677.90 7.09 21 603501 韦尔股份 14,667,287.50 7.05 22 300347 泰格医药 13,982,703.00 6.72 23 603799 华友钴业 13,752,027.00 6.61 24 002594 比亚迪 13,635,084.00 6.55 25 600660 福耀玻璃 12,200,844.15 5.86 26 002460 赣锋锂业 11,500,508.85 5.52 27 002714 牧原股份 11,199,652.26 5.38 28 600176 中国巨石 10,996,751.38 5.28 29 002812 恩捷股份 10,890,028.00 5.23 30 300015 爱尔眼科 10,159,081.56 4.88 31 601166 兴业银行 10,025,452.00 4.82 32 600031 三一重工 9,810,647.89 4.71 33 000001 平安银行 9,330,038.40 4.48 34 300142 沃森生物 8,771,973.22 4.21 35 600426 华鲁恒升 8,741,887.25 4.20 36 600309 万华化学 8,402,028.84 4.04 37 000963 华东医药 8,079,700.45 3.88 38 300750 宁德时代 7,970,527.00 3.83 39 601058 赛轮轮胎 7,474,029.73 3.59 40 600438 通威股份 7,459,034.00 3.58 41 600570 恒生电子 7,436,374.06 3.57 42 300124 汇川技术 7,166,219.68 3.44 43 601601 中国太保 6,248,276.50 3.00 44 002475 立讯精密 6,242,887.10 3.00 45 002756 永兴材料 6,214,267.00 2.99 46 601899 紫金矿业 6,043,155.00 2.90 47 000625 长安汽车 6,015,886.86 2.89 48 603520 司太立 5,954,209.04 2.86 49 688598 金博股份 5,817,579.87 2.79 50 300759 康龙化成 5,605,424.00 2.69 51 300568 星源材质 5,502,394.85 2.64 52 603456 九洲药业 5,409,175.82 2.60 53 000488 晨鸣纸业 5,380,956.00 2.59 54 000739 普洛药业 5,134,932.00 2.47 华商价值共享混合发起式 2021 年中期报告 第 44 页 共 53 页


55 600893 航发动力 5,084,018.83 2.44 56 601633 长城汽车 5,057,546.18 2.43 57 002821 凯莱英 5,057,139.00 2.43 58 688390 固德威 4,615,858.00 2.22 59 002920 德赛西威 4,593,405.00 2.21 60 688111 金山办公 4,421,553.79 2.12 61 300782 卓胜微 4,415,313.00 2.12 62 002415 海康威视 4,343,946.00 2.09 63 300630 普利制药 4,316,972.66 2.07 64 002156 通富微电 4,248,867.65 2.04 注:买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相 关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值 比例(%) 1 600519 贵州茅台 46,757,575.00 22.46 2 300122 智飞生物 32,348,900.00 15.54 3 601012 隆基股份 30,036,063.92 14.43 4 601318 中国平安 28,040,901.57 13.47 5 000568 泸州老窖 27,908,500.00 13.41 6 300014 亿纬锂能 25,379,591.60 12.19 7 000799 酒鬼酒 24,593,554.15 11.81 8 600809 山西汾酒 23,523,126.98 11.30 9 000661 长春高新 21,805,215.16 10.48 10 002466 天齐锂业 21,658,390.62 10.40 11 000858 五粮液 20,446,593.87 9.82 12 603185 上机数控 18,858,603.05 9.06 13 600660 福耀玻璃 18,073,761.87 8.68 14 002271 东方雨虹 17,418,606.64 8.37 15 603799 华友钴业 15,273,786.72 7.34 16 002460 赣锋锂业 15,097,833.00 7.25 17 600031 三一重工 14,619,104.66 7.02 18 300896 爱美客 12,296,834.00 5.91 19 600438 通威股份 12,194,171.26 5.86 20 002812 恩捷股份 11,749,054.00 5.64 华商价值共享混合发起式 2021 年中期报告 第 45 页 共 53 页


21 300015 爱尔眼科 11,514,483.00 5.53 22 603659 璞泰来 11,338,840.40 5.45 23 002475 立讯精密 11,311,388.71 5.43 24 300124 汇川技术 11,078,347.00 5.32 25 002714 牧原股份 10,063,326.60 4.83 26 300274 阳光电源 9,853,471.00 4.73 27 600176 中国巨石 9,494,625.51 4.56 28 300142 沃森生物 9,345,667.00 4.49 29 002129 中环股份 9,105,016.75 4.37 30 300677 英科医疗 9,064,307.00 4.35 31 000001 平安银行 9,041,806.42 4.34 32 603501 韦尔股份 8,920,448.00 4.29 33 600893 航发动力 8,765,100.00 4.21 34 601166 兴业银行 8,720,012.00 4.19 35 300750 宁德时代 8,578,517.40 4.12 36 603259 药明康德 8,435,909.06 4.05 37 300450 先导智能 8,175,710.12 3.93 38 000963 华东医药 7,837,214.48 3.77 39 600309 万华化学 7,646,119.00 3.67 40 000333 美的集团 7,478,466.00 3.59 41 002594 比亚迪 7,385,856.57 3.55 42 002304 洋河股份 7,356,160.00 3.53 43 300347 泰格医药 7,338,068.00 3.53 44 600426 华鲁恒升 7,176,261.62 3.45 45 600570 恒生电子 7,129,023.00 3.42 46 603456 九洲药业 7,057,365.20 3.39 47 603267 鸿远电子 6,893,888.52 3.31 48 601633 长城汽车 6,830,282.08 3.28 49 601058 赛轮轮胎 6,743,839.20 3.24 50 601888 中国中免 6,545,209.00 3.14 51 603520 司太立 6,326,455.00 3.04 52 000625 长安汽车 6,251,701.00 3.00 53 600316 洪都航空 5,826,600.00 2.80 54 002756 永兴材料 5,731,558.00 2.75 55 300759 康龙化成 5,571,509.00 2.68 56 688390 固德威 5,568,494.41 2.68 57 601601 中国太保 5,396,312.00 2.59 58 601899 紫金矿业 5,362,990.00 2.58 华商价值共享混合发起式 2021 年中期报告 第 46 页 共 53 页


59 000739 普洛药业 5,161,626.00 2.48 60 002025 航天电器 4,824,801.12 2.32 61 002920 德赛西威 4,624,300.00 2.22 62 600521 华海药业 4,576,669.62 2.20 63 300630 普利制药 4,411,800.20 2.12 64 000651 格力电器 4,327,474.00 2.08 65 000488 晨鸣纸业 4,235,051.00 2.03 注:买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相 关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位:人民币元 买入股票成本(成交)总额 894,917,115.68 卖出股票收入(成交)总额 921,044,057.39 注:买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相 关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券投资。 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券投资。 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期未投资贵金属投资。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未投资股指期货。 7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金在股指期货投资中将以控制风险为原则,以套期保值为目的,本着谨慎原则,参与股 指期货的投资,并按照中国金融期货交易所套期保值管理的有关规定执行。 华商价值共享混合发起式 2021 年中期报告 第 47 页 共 53 页


在预判市场系统风险较大时,应用股指期货对冲策略,即在保有股票头寸不变的情况下或者 逐步降低股票仓位后,在市场面临下跌时择机卖出期指合约进行套期保值,当股市好转之后再将 期指合约空单平仓。 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 7.11.1 本期国债期货投资政策 根据本基金的基金合同约定,本基金的投资范围不包括国债期货。 7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未投资国债期货。 7.11.3 本期国债期货投资评价 根据本基金的基金合同约定,本基金的投资范围不包括国债期货。 7.12 投资组合报告附注 7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查,且在本报告编制日前一年 内未受到公开谴责、处罚。 7.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 7.12.3 期末其他各项资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 144,700.05 2 应收证券清算款 1,332,697.90 3 应收股利 - 4 应收利息 2,790.96 5 应收申购款 54,482.59 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,534,671.50


7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 华商价值共享混合发起式 2021 年中期报告 第 48 页 共 53 页


7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 持有人户数 (户) 户均持有的 基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份 额比例 持有份额 占总份 额比例 5,416 8,990.93 3,162,204.03 6.49% 45,532,645.87 93.51%


8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员 持有本基金 79,573.75 0.1634%


8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 持有基金份额总量的数量区间(万份) 本公司高级管理人员、基金投资和研究部 门负责人持有本开放式基金 0~10 本基金基金经理持有本开放式基金 0~10


8.4 发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份额总 数 持有份额占 基金总份额 比例(%) 发起份额总数 发起份额占 基金总份额 比例(%) 发起份额承 诺持有期限 基金管理人固有资 金 - - 4,000,322.00 8.22 三年 基金管理人高级管 理人员 - - - - - 基金经理等人员 11,961.18 0.02 - - 三年 基金管理人股东 - - 20,000,000.00 41.07 三年 其他 - - - - - 合计 11,961.18 0.02 24,000,322.00 49.29 - 注:本基金的发起份额持有期限已超出基金成立时的承诺持有期限。 华商价值共享混合发起式 2021 年中期报告 第 49 页 共 53 页


§9 开放式基金份额变动 单位:份 基金合同生效日( 2013年 3月 18日 )基金份额总额 266,204,465.59 本报告期期初基金份额总额 55,237,931.25 本报告期基金总申购份额 7,225,557.63 减:本报告期基金总赎回份额 13,768,638.98 本报告期基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) - 本报告期期末基金份额总额 48,694,849.90 注:总申购份额包含红利再投、转换入份额,总赎回份额包含转换出份额。 §10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内无基金份额持有人大会决议。








10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本基金本报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。





10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管人基金托管业务的重大诉讼。





10.4 基金投资策略的改变 本报告期无基金投资策略的改变。





10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)自 2013年 3月 18日(基金合同生效日)起至 今为本基金提供审计服务,本报告期内未发生变动。





10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内,本基金管理人、托管人及高级管理人员未发生受稽查或处罚的情况。





10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况


10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位:人民币元 券商名称 交易单元 数量 股票交易 应支付该券商的佣金


备注 成交金额 占当期股票 成交总额的比例 佣金 占当期佣金 总量的比例 中信建投证券 2 768,962,223.24 42.45% 716,133.99 42.45% - 华商价值共享混合发起式 2021 年中期报告 第 50 页 共 53 页


国信证券 1 289,552,408.69 15.98% 269,660.47 15.98% - 开源证券 1 249,802,347.74 13.79% 232,641.39 13.79% - 中信证券 2 199,246,473.91 11.00% 185,559.13 11.00% - 广发证券 1 158,637,892.65 8.76% 147,739.66 8.76% - 华金证券 1 145,222,519.49 8.02% 135,246.59 8.02% - 中泰证券 1 - - - - - 华创证券 1 - - - - - 国盛证券 1 - - - - - 长城证券 1 - - - - - 财通证券 1 - - - - - 东吴证券 1 - - - - - 申万宏源证券 1 - - - - - 安信证券 1 - - - - - 太平洋证券 1 - - - - - 东兴证券 3 - - - - - 中金公司 1 - - - - - 长江证券 2 - - - - - 第一创业 1 - - - - - 川财证券 1 - - - - - 广州证券 1 - - - - - 华龙证券 2 - - - - - 国金证券 1 - - - - - 注:1.选择专用席位的标准和程序: (1)选择标准 ①证券经营机构财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进。 ②证券经营机构具有较强的研究能力:有较强的研究分析能力,能及时、全面、定期向基金 管理人提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息咨询服务。 ③证券经营机构能提供最优惠合理的佣金率:与其他证券经营机构相比,该证券经营机构能 够提供最优惠、最合理的佣金率。 (2) 选择程序 ①基金管理人根据上述标准考察后确定选用证券交易单元的证券经营机构; ②基金管理人和被选中的证券经营机构签订证券交易单元租用协议。 2.本基金本报告期内新增开源证券 1个席位。 华商价值共享混合发起式 2021 年中期报告 第 51 页 共 53 页


10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 本基金本报告期内未有租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况。 10.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 1 华商基金管理有限公司关于旗下 部分基金参加东莞农村商业银行 股份有限公司费率优惠活动的公 告 公司网站、中国证监会 基金电子披露网站、证 券时报、上海证券报、 中国证券报、证券日报 2021年 1月 4日 2 华商基金管理有限公司关于旗下 部分基金参加平安银行股份有限 公司费率优惠活动的公告 公司网站、中国证监会 基金电子披露网站、证 券时报、上海证券报、 中国证券报、证券日报 2021年 1月 7日 3 华商基金管理有限公司关于旗下 部分基金参加腾安基金销售(深 圳)有限公司费率优惠活动的公 告 公司网站、中国证监会 基金电子披露网站、证 券时报、上海证券报、 中国证券报、证券日报 2021年 1月 7日 4 华商价值共享灵活配置混合型发 起式证券投资基金 2020年第 4季 度报告 公司网站、中国证监会 基金电子披露网站 2021年 1月 22日 5 华商基金管理有限公司旗下基金 2020年第四季度报告提示性公告 证券时报、上海证券报、 中国证券报、证券日报 2021年 1月 22日 6 华商基金管理有限公司关于开展 网上直销系统定投费率优惠的公 告 公司网站、中国证监会 基金电子披露网站、证 券时报、上海证券报、 中国证券报、证券日报 2021年 2月 3日 7 华商基金管理有限公司关于旗下 基金调整停牌股票估值方法的提 示性公告 公司网站、中国证监会 基金电子披露网站、证 券时报、上海证券报、 中国证券报、证券日报 2021年 3月 9日 8 华商基金管理有限公司关于旗下 部分基金参加安信证券股份有限 公司费率优惠活动的公告 公司网站、中国证监会 基金电子披露网站、证 券时报、上海证券报、 中国证券报、证券日报 2021年 3月 15日 9 华商基金管理有限公司关于旗下 部分基金参加北京度小满基金销 售有限公司费率优惠活动的公告 公司网站、中国证监会 基金电子披露网站、证 券时报、上海证券报、 中国证券报、证券日报 2021年 3月 30日 10 华商基金管理有限公司旗下基金 2020年年度报告提示性公告 中国证券报、上海证券 报、证券时报、证券日 报 2021年 3月 31日 11 华商价值共享灵活配置混合型发 起式证券投资基金 2020年年度 公司网站、中国证监会 基金电子披露网站 2021年 3月 31日 华商价值共享混合发起式 2021 年中期报告 第 52 页 共 53 页


报告 12 华商基金管理有限公司旗下基金 2021年第一季度报告提示性公告 公司网站、中国证监会 基金电子披露网站、证 券时报、上海证券报、 中国证券报、证券日报 2021年 4月 22日 13 华商价值共享灵活配置混合型发 起式证券投资基金 2021年第 1季 度报告 公司网站、中国证监会 基金电子披露网站 2021年 4月 22日 14 华商基金管理有限公司关于旗下 部分基金参加南京证券股份有限 公司费率优惠活动的公告 公司网站、中国证监会 基金电子披露网站、证 券时报、上海证券报、 中国证券报、证券日报 2021年 4月 28日 15 华商基金管理有限公司关于旗下 部分基金参加浙商银行股份有限 公司费率优惠活动的公告 公司网站、中国证监会 基金电子披露网站、证 券时报、上海证券报、 中国证券报、证券日报 2021年 5月 6日 16 华商基金管理有限公司关于旗下 部分基金参加北京汇成基金销售 有限公司费率优惠活动的公告 公司网站、中国证监会 基金电子披露网站、证 券时报、上海证券报、 中国证券报、证券日报 2021年 6月 24日 17 华商基金管理有限公司关于旗下 部分基金参加交通银行股份有限 公司费率优惠活动的公告 公司网站、中国证监会 基金电子披露网站、证 券时报、上海证券报、 中国证券报、证券日报 2021年 6月 30日


§11 影响投资者决策的其他重要信息 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。





§12 备查文件目录 12.1 备查文件目录 1、中国证监会批准华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金设立的文件; 2、《华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》; 3、《华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》; 4、《华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书》; 华商价值共享混合发起式 2021 年中期报告 第 53 页 共 53 页


5、基金管理人业务资格批件、营业执照; 6、报告期内华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金在规定媒介上披露的各项公告 的原稿。 12.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。 12.3 查阅方式 基金管理人办公地址:北京市西城区平安里西大街 28号中海国际中心 19层


基金托管人地址:北京市西城区闹市口大街 1号院 1号楼 投资者对本报告书如有疑问,可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。 客户服务中心电话:4007008880(免长途费),010-58573300 基金管理人网址:http://www.hsfund.com 中国证监会基金电子披露网站: http://eid.csrc.gov.cn/fund 华商基金管理有限公司 2021 年 8月 31日