南华瑞元定期开放债券型发起式证券投资基金
2021年中期报告
2021年 06月 30日
基金管理人:南华基金管理有限公司
基金托管人:浙商银行股份有限公司
送出日期:2021年 08月 30日
南华瑞元定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年中期报告
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§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中
期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年8月27日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年1月1日起至6月30日止。
南华瑞元定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年中期报告
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1.2 目录
§1
重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3
§2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 6
§3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................................................................................ 6
3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 7
§4
管理人报告 ............................................................................................................................................... 8
4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................................... 8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................. 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................. 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................. 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................. 12
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ......................................................................... 12
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................. 12
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ..................................... 12
§5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 12
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................. 12
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 13
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................. 13
§6 中期财务会计报告(未经审计) ............................................................................................................... 13
6.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 13
6.2 利润表 ............................................................................................................................................. 15
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................. 16
6.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 18
§7
投资组合报告 ......................................................................................................................................... 35
7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................. 35
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................................... 36
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ..................................... 36
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 36
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ......................................................................................... 36
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 37
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ..................... 37
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 37
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................. 37
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ....................................................................... 37
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 37
7.12 投资组合报告附注 ..................................................................................................................... 337
§8
基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 38
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ..................................................................................... 38
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ......................................................................... 39
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8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ......................................... 39
8.4 发起式基金发起资金持有份额情况 ............................................................................................. 39
§9
开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 39
§10
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 39
10.1 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 40
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................... 40
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................... 40
10.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 40
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 40
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 40
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................... 40
10.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 41
§11
影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................... 43
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ........................................... 43
11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................................... 43
§12
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 43
12.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 43
12.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 43
12.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 43
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 南华瑞元定期开放债券型发起式证券投资基金
基金简称 南华瑞元定期开放债券
基金主代码 006667
基金运作方式 契约型、定期开放式
基金合同生效日 2019年04月11日
基金管理人 南华基金管理有限公司
基金托管人 浙商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 694,682,016.67份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金在追求基金资产长期稳健增值的基础上，
力争为基金份额持有人创造超越业绩比较基准的稳定
收益。
投资策略
封闭期投资策略：本基金投资组合中债券、现金
各自的长期均衡比重，依照本基金的特征和风险偏好
而确定。本基金定位为债券型基金，其资产配置以债
券为主，并不因市场的中短期变化而改变。在不同的
市场条件下，本基金将综合考虑宏观环境、市场估值
水平、风险水平以及市场情绪，在一定的范围内对资
产配置调整，以降低系统性风险对基金收益的影响。
开放期投资策略：开放期内，本基金为保持较高
的组合流动性，方便投资人安排投资，在遵守本基金
有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高
流动性的投资品种，减小基金净值的波动。
业绩比较基准 中证综合债指数收益率
风险收益特征
本基金属于债券型证券投资基金，其预期风险收
益水平低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场
型证券投资基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
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项目 基金管理人 基金托管人
名称 南华基金管理有限公司 浙商银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 路秀妍 朱巍
联系电话 400-810-5599 0571-87659806
电子邮箱 services@nanhuafunds.com zhuwei@czbank.com
客户服务电话 400-810-5599 95527
传真 010-58965908 0571-88268688
注册地址
浙江省东阳市横店影视产业实验
区商务楼
杭州市萧山区鸿宁路178
8号
办公地址
北京市西城区武定侯街2号泰康国
际大厦10层1002-1003单元
杭州市延安路368号
邮政编码 100033 310006
法定代表人 朱坚 沈仁康
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露
报纸名称
《上海证券报》
登载基金中期报告正文
的管理人互联网网址
www.nanhuafunds.com
基金中期报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 南华基金管理有限公司
北京市西城区武定侯街2号泰康国际
大厦10层1002-1003单元
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期
（2021年01月01日- 2021年06月30日）
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本期已实现收益 2,902,748.24
本期利润 4,297,959.23
加权平均基金份额本期利润 0.0201
本期加权平均净值利润率 1.96%
本期基金份额净值增长率 1.87%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末
（2021年06月30日）
期末可供分配利润 18,832,798.61
期末可供分配基金份额利润 0.0271
期末基金资产净值 717,113,926.31
期末基金份额净值 1.0323
3.1.3 累计期末指标
报告期末
（2021年06月30日）
基金份额累计净值增长率 11.61%
注：
（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字；
（3）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分
的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 0.27% 0.03% 0.18% 0.03% 0.09% 0.00%
过去三个月 1.21% 0.03% 1.23% 0.03% -0.02% 0.00%
过去六个月 1.87% 0.04% 2.19% 0.04% -0.32% 0.00%
过去一年 2.84% 0.05% 2.84% 0.05% 0.00% 0.00%
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自基金合同
生效起至今
11.61% 0.08% 9.13% 0.06% 2.48% 0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
南华基金管理有限公司于2016年10月18日经中国证监会核准设立，于2016年11月17
日经工商注册登记成立，是国内第一家由期货公司全资控股的公募基金管理公司，股东
为南华期货股份有限公司。公司注册资本1.8亿元，注册地为浙江省东阳市横店影视产
业实验区商务楼。
截止报告期末，南华基金管理有限公司旗下共管理12只公募基金，分别为南华瑞盈
混合型发起式证券投资基金、南华丰淳混合型证券投资基金、南华瑞鑫定期开放债券型
发起式证券投资基金、南华中证杭州湾区交易型开放式指数证券投资基金、南华瑞扬纯
债债券型证券投资基金、南华瑞恒中短债债券型证券投资基金、南华瑞元定期开放债券
型发起式证券投资基金、南华价值启航纯债债券型证券投资基金、南华瑞泽债券型证券
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投资基金、南华中证杭州湾区交易型开放式指数证券投资基金联接基金，南华瑞泰39个
月定期开放债券型证券投资基金及南华瑞利纯债债券型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理（助理）
期限
证券从
业年限
说明
任职
日期
离任
日期
王明德
本基金基
金经理
2019-
04-11
- 21
历任北京国际信托投资有限公司证券
部研究员，国都证券有限责任公司研究
所副所长、所长，东兴证券股份有限公
司研究所所长，泓德基金管理有限公司
总经理助理兼投研总监职务。2017年4
月加入南华基金管理有限公司任副总
经理。现任南华瑞鑫定期开放债券型发
起式证券投资基金基金经理（2018年4
月10日起任职）、南华瑞元定期开放债
券型发起式证券投资基金基金经理
(2019年4月11日起任职）及南华丰淳混
合型证券投资基金基金经理（2021年6
月3日起任职），曾任南华瑞泽债券型
证券投资基金基金经理（2020年1月19
日起至2021年6月3日止）。
曹进前
本基金基
金经理
2019-
04-11
2021-
05-13
11
硕士研究生，注册会计师，具有基金从
业资格。2008年至2010年任职于毕马威
华振会计师事务所，担任审计师。2010
年至2015年任职于泰康资产管理有限
责任公司，担任年金投资部投资助理。
2015年至2017年任职于泓德基金管理
有限公司交易部，担任中央交易员。
2017年3月加入南华基金管理有限公
司，2021年5月13日离职，曾任南华瑞
恒中短债债券型证券投资基金基金经
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理（2019年1月29日起至2021年5月13
日止）、南华瑞元定期开放债券型发起
式证券投资基金基金经理（2019年4月
11日起至2021年5月13日止）、南华价
值启航纯债债券型证券投资基金基金
经理（2019年11月22日起至2021年5月
13日止）、南华瑞泽债券型证券投资基
金基金经理（2020年1月19日起至2021
年5月13日止）、南华瑞泰39个月定期
开放债券型证券投资基金基金经理
（2021年3月25日起至2021年5月13日
止）、南华丰淳混合型证券投资基金基
金经理（2017年12月26日起至2020年1
月16日止）、南华瑞鑫定期开放债券型
发起式证券投资基金基金经理（2018
年3月15日起至2020年1月16日止）、南
华瑞扬纯债债券型证券投资基金基金
经理（2019年1月17日起至2020年1月16
日止）。
孙海龙
本基金基
金经理
2020-
07-03
- 6
硕士研究生，具有基金从业资格。2014
年7月至2015年6月在厦门国际银行股
份有限公司发展研究部任研究员，2015
年8月至2020年5月在天安人寿保险股
份有限公司固定收益部任投资经理，
2020年5月22日入职南华基金管理有限
公司。现任南华瑞鑫定期开放债券型发
起式证券投资基金基金经理（2020年7
月3日起任职）、南华瑞元定期开放债
券型发起式证券投资基金基金经理
（2020年7月3日起任职）、南华价值启
航纯债债券型证券投资基金基金经理
（2021年4月3日起任职）、南华瑞泰39
个月定期开放债券型证券投资基金基
金经理（2021年4月3日起任职）、南华
瑞泽债券型证券投资基金基金经理
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（2021年4月20日起任职）、南华瑞利
纯债债券型证券投资基金基金经理
（2021年5月20日起任职）。
注：
（1）基金经理王明德、曹进前的任职日期是指本基金基金合同生效之日，基金经理曹
进前的离任日期及基金经理孙海龙的任职日期为公司作出决定后公告之日；
（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定；
（3）本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法
律法规、中国证监会和《南华瑞元定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》的规
定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，
为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金
份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同
的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和《南华基金管理有限公司公平交易管理细则》的规定，通过系统和人工等方式在
各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合。
在投资决策内部控制方面，本基金管理人确保各投资组合在获取研究信息、投资建
议及实施投资决策方面享有平等的机会；健全投资授权制度，明确各投资决策主体的职
责和权限划分，投资组合经理在授权范围内自主决策；建立投资组合投资信息的管理及
保密制度，通过岗位设置、制度约束、技术手段相结合的方式，使不同投资组合经理之
间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。
在交易执行控制方面，本基金管理人实行集中交易制度，交易部运用交易系统中设
置的公平交易功能并按照时间优先，价格优先的原则严格执行所有指令，确保公平对待
各投资组合。对于一级市场申购等场外交易，按照公平交易原则建立和完善了相关分配
机制。
本报告期内，公司对不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组
合同向交易的差价进行分析，未发现有违反公平交易原则的异常情形。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
南华瑞元定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年中期报告
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本基金管理人建立了对异常交易的控制及监控制度，报告期内未发现本基金存在异
常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
今年上半年经济整体运行平稳，二季度以来，经济基本面已经开始边际转弱。货币
政策整体平稳，银行间流动性充裕。上半年采取了进骑乘策略和杠杆策略，拉长了组合
久期和提高了杠杆比例。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末南华瑞元定期开放债券基金份额净值为1.0323元，本报告期内，基金
份额净值增长率为1.87%，同期业绩比较基准收益率为2.19%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
下半年经济增长的压力仍在，预期将会实行积极的财政政策，同时配合宽松的货币
政策。PPI将会继续保持高位，但是由于国内消费的疲弱，CPI或许继续保持低位。预期
债券市场仍有很好的投资机会，积极看好债券市场。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业
务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，对基金所持有的投资品种进行估
值。日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估
值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与
基金会计账目的核对同时进行。基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在
0.25%以上的，对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的
专业意见。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
报告期内本基金未实施利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
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本报告期内，本基金托管人在对南华瑞元定期开放债券型发起式证券投资基金的托
管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存
在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，南华瑞元定期开放债券型发起式证券投资基金的管理人--南华基金管
理有限公司在南华瑞元定期开放债券型发起式证券投资基金的投资运作、基金资产净值
计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为，在
各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对南华基金管理有限公司编制和披露的南华瑞元定期开放债券型发
起式证券投资基金2021年中期报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报
告、投资组合报告等内容进行了复核，以上内容真实、准确和完整。
§6 中期财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体：南华瑞元定期开放债券型发起式证券投资基金
报告截止日：2021年06月30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2021年06月30日
上年度末
2020年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 1,607,289.63 726,725.15
结算备付金
- -
存出保证金
- -
交易性金融资产 6.4.7.2 687,556,500.00 229,475,000.00
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
687,556,500.00 229,475,000.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
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衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 70,964,315.45 -
应收证券清算款
- -
应收利息 6.4.7.5 7,800,672.55 3,794,281.60
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
767,928,777.63 233,996,006.75
负债和所有者权益 附注号
本期末
2021年06月30日
上年度末
2020年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
50,539,724.19 20,899,848.65
应付证券清算款
- -
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
57,439.25 53,846.32
应付托管费
19,146.43 17,948.78
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 12,744.06 10,600.93
应交税费
- -
应付利息
27,237.24 7,794.99
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 158,560.15 189,000.00
负债合计
50,814,851.32 21,179,039.67
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 694,682,016.67 209,999,000.00
未分配利润 6.4.7.10 22,431,909.64 2,817,967.08
南华瑞元定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年中期报告
第 15页，共 44页
所有者权益合计
717,113,926.31 212,816,967.08
负债和所有者权益总计
767,928,777.63 233,996,006.75
注：报告截止日2021年6月30日，基金份额净值1.0323元，基金份额总额694,682,016.67
份。
6.2 利润表
会计主体：南华瑞元定期开放债券型发起式证券投资基金
本报告期：2021年01月01日至2021年06月30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2021年01月01日至
2021年06月30日
上年度可比期间
2020年01月01日至
2020年06月30日
一、收入
5,281,378.44 10,306,359.50
1.利息收入
4,025,857.45 3,805,194.25
其中：存款利息收入 6.4.7.11 8,291.51 29,988.96
债券利息收入
3,985,345.05 3,739,350.48
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
32,220.89 35,854.81
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-139,690.00 7,078,772.50
其中：股票投资收益 6.4.7.12 - -
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 -139,690.00 7,078,772.50
资产支持证券投资收益
6.4.7.1
3.5
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 - -
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
6.4.7.16 1,395,210.99 -577,607.25
4.汇兑收益（损失以“-”号填
列）
- -
南华瑞元定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年中期报告
第 16页，共 44页
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
6.4.7.17 - -
减：二、费用
983,419.21 819,026.87
1．管理人报酬
6.4.10.
2.1
323,139.95 319,002.90
2．托管费
6.4.10.
2.2
107,713.34 106,334.32
3．销售服务费
6.4.10.
2.3
- -
4．交易费用 6.4.7.18 10,487.50 24,825.00
5．利息支出
434,038.27 260,757.05
其中：卖出回购金融资产支出
434,038.27 260,757.05
6．税金及附加
- -
7．其他费用 6.4.7.19 108,040.15 108,107.60
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
4,297,959.23 9,487,332.63
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
4,297,959.23 9,487,332.63
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：南华瑞元定期开放债券型发起式证券投资基金
本报告期：2021年01月01日至2021年06月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2021年01月01日至2021年06月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金
净值)
209,999,000.00 2,817,967.08 212,816,967.08
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数(本期利
润)
- 4,297,959.23 4,297,959.23
南华瑞元定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年中期报告
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三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
484,683,016.67 15,315,983.33 499,999,000.00
其中：1.基金申购款 484,683,016.67 15,315,983.33 499,999,000.00
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
694,682,016.67 22,431,909.64 717,113,926.31
项 目
上年度可比期间
2020年01月01日至2020年06月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金
净值)
209,999,000.00 3,920,953.80 213,919,953.80
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数(本期利
润)
- 9,487,332.63 9,487,332.63
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
- - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- -12,599,940.00 -12,599,940.00
五、期末所有者权益（基
金净值）
209,999,000.00 808,346.43 210,807,346.43
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
南华瑞元定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年中期报告
第 18页，共 44页
朱坚
—————————
基金管理人负责人
连省
—————————
主管会计工作负责人
母学贤
—————————
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
南华瑞元定期开放债券型发起式证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监
督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监许可[2018]1654号《关于准予南华瑞元定期
开放债券型发起式证券投资基金注册的批复》核准，由南华基金管理有限公司依照《中
华人民共和国证券投资基金法》和《南华瑞元定期开放债券型发起式证券投资基金基金
合同》负责公开募集。本基金为契约型定期开放式，存续期限不定，首次设立募集不包
括认购资金利息共募集人民币209,999,000.00元，业经普华永道中天会计师事务所(特
殊普通合伙)普华永道中天验字(2019)第0220号验资报告予以验证。经向中国证监会备
案，《南华瑞元定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》于2019年4月11日正式
生效，基金合同生效日的基金份额总额为209,999,000.00份基金份额，无认购资金利息
折合基金份额。本基金的基金管理人为南华基金管理有限公司，基金托管人为浙商银行
股份有限公司。
本基金为发起式基金，发起资金认购部分为10,000,000.00份基金份额，发起资金
认购方承诺使用发起资金认购的基金份额持有期限不少于3年。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《南华瑞元定期开放债券型发起式证券
投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，
包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、短期融资券、超短期融
资券、同业存单、中期票据、次级债、证券公司短期公司债券、非金融企业债务融资工
具、可分离交易可转债的纯债部分、资产支持证券、银行存款、债券回购、货币市场工
具、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金不投资
股票、权证、可转换债券(可分离交易可转债的纯债部分除外)、可交换债券。本基金投
资组合资产配置比例：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%。但应开放
期流动性需要，为保护基金份额持有人利益，在每次开放期前10个工作日、开放期及开
放期结束后10个工作日的期间内，基金投资不受上述比例限制。开放期内，每个交易日
日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，基金持有现金或者到期日在一年以内
的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%；在封闭期内，本基金不受前述5%的限
制，但每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交
易保证金一倍的现金。其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基
金的业绩比较基准为中证综合债指数收益率。
南华瑞元定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年中期报告
第 19页，共 44页
本财务报表由本基金的基金管理人南华基金管理有限公司于2021年8月30日批准报
出。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称"企业会计准则")、中国证监会
颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投
资基金业协会(以下简称"中国基金业协会")颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、
《南华瑞元定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》和中国证监会、中国基金业
协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期末
的财务状况以及本报告期的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收
问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85
号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进
一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机
构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产开发
教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关
南华瑞元定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年中期报告
第 20页，共 44页
问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税
[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法
规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税
人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，
按照3%的征收率缴纳增值税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政
府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷
款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入
及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代
扣代缴20%的个人所得税。
(4)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增
值税额的适用比例计算缴纳。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2021年06月30日
活期存款 1,607,289.63
定期存款 -
其中：存款期限1个月以内 -
存款期限1-3个月 -
存款期限3个月以上 -
其他存款 -
合计 1,607,289.63
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2021年06月30日
南华瑞元定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年中期报告
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成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资-金交
所黄金合约
- - -
债
券
交易所市场 - - -
银行间市场 686,208,495.86 687,556,500.00 1,348,004.14
合计 686,208,495.86 687,556,500.00 1,348,004.14
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 686,208,495.86 687,556,500.00 1,348,004.14
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
无。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
项目
本期末
2021年06月30日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 - -
银行间市场 70,964,315.45 -
合计 70,964,315.45 -
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
无。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2021年06月30日
南华瑞元定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年中期报告
第 22页，共 44页
应收活期存款利息 1,943.78
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 -
应收债券利息 7,785,208.93
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 13,519.84
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 -
合计 7,800,672.55
6.4.7.6 其他资产
无。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2021年06月30日
交易所市场应付交易费用 -
银行间市场应付交易费用 12,744.06
合计 12,744.06
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2021年06月30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 -
预提费用 158,560.15
合计 158,560.15
南华瑞元定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年中期报告
第 23页，共 44页
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2021年01月01日至2021年06月30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 209,999,000.00 209,999,000.00
本期申购 484,683,016.67 484,683,016.67
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 694,682,016.67 694,682,016.67
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 2,865,173.93 -47,206.85 2,817,967.08
本期利润 2,902,748.24 1,395,210.99 4,297,959.23
本期基金份额交易产
生的变动数
13,064,876.44 2,251,106.89 15,315,983.33
其中：基金申购款 13,064,876.44 2,251,106.89 15,315,983.33
基金赎回款 - - -
本期已分配利润 - - -
本期末 18,832,798.61 3,599,111.03 22,431,909.64
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2021年01月01日至2021年06月30日
活期存款利息收入 8,291.51
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 -
其他 -
南华瑞元定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年中期报告
第 24页，共 44页
合计 8,291.51
6.4.7.12 股票投资收益——买卖股票差价收入
无。
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2021年01月01日至2021年06月30日
债券投资收益——买卖债券（、债转
股及债券到期兑付）差价收入
-139,690.00
债券投资收益——赎回差价收入 -
债券投资收益——申购差价收入 -
合计 -139,690.00
6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2021年01月01日至2021年06月30日
卖出债券（、债转股及债券到
期兑付）成交总额
315,456,023.99
减：卖出债券（、债转股及债
券到期兑付）成本总额
310,414,710.00
减：应收利息总额 5,181,003.99
买卖债券差价收入 -139,690.00
6.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入
无。
6.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入
无。
南华瑞元定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年中期报告
第 25页，共 44页
6.4.7.13.5 资产支持证券投资收益
无。
6.4.7.14 衍生工具收益
6.4.7.14.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
无。
6.4.7.14.2 衍生工具收益——其他投资收益
无。
6.4.7.15 股利收益
无。
6.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2021年01月01日至2021年06月30日
1.交易性金融资产 1,395,210.99
——股票投资 -
——债券投资 1,395,210.99
——资产支持证券投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变
动产生的预估增值税
-
合计 1,395,210.99
6.4.7.17 其他收入
无。
南华瑞元定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年中期报告
第 26页，共 44页
6.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2021年01月01日至2021年06月30日
交易所市场交易费用 -
银行间市场交易费用 10,487.50
合计 10,487.50
6.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2021年01月01日至2021年06月30日
审计费用 29,752.78
信息披露费 59,507.37
银行间账户维护费 18,780.00
合计 108,040.15
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
无。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
本基金的基金管理人于2021年8月10日宣告2021年度的第1次分红，向截至2021年8
月11日止在本基金注册登记人南华基金管理有限公司登记在册的全体持有人，按每10份
基金份额发放红利0.3元。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
南华基金管理有限公司("南华基金") 基金管理人、注册登记机构、基金销售
南华瑞元定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年中期报告
第 27页，共 44页
机构
浙商银行股份有限公司("浙商银行") 基金托管人
南华期货股份有限公司("南华期货公司") 基金管理人的股东
注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
无。
6.4.10.1.2 权证交易
无。
6.4.10.1.3 债券交易
无。
6.4.10.1.4 债券回购交易
无。
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
无。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2021年01月01日至202
1年06月30日
上年度可比期间
2020年01月01日至202
0年06月30日
当期发生的基金应支付的管理费 323,139.95 319,002.90
其中：支付销售机构的客户维护费 - -
注：支付基金管理人南华基金的管理人报酬按前一日基金资产净值0.30%的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.30%/当年天数。
南华瑞元定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年中期报告
第 28页，共 44页
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2021年01月01日至2021
年06月30日
上年度可比期间
2020年01月01日至2020
年06月30日
当期发生的基金应支付的托管费 107,713.34 106,334.32
注：支付基金托管人浙商银行的托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提，逐
日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值×0.10%/当年天数。
6.4.10.2.3 销售服务费
无。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2021年01月01日至
2021年06月30日
上年度可比期间
2020年01月01日至
2020年06月30日
基金合同生效日（2019年04月11日）持有
的基金份额
10,000,000.00 10,000,000.00
报告期初持有的基金份额 10,000,000.00 10,000,000.00
报告期间申购/买入总份额 - -
报告期间因拆分变动份额 - -
减：报告期间赎回/卖出总份额 - -
报告期末持有的基金份额 10,000,000.00 10,000,000.00
报告期末持有的基金份额占基金总份额
比例
1.44% 4.76%
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
南华瑞元定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年中期报告
第 29页，共 44页
份额单位：份
关联方名称
本期末
2021年06月30日
上年度末
2020年12月31日
持有的基金份额
持有的基金份
额占基金总份
额的比例
持有的基金份额
持有的基金份
额占基金总份
额的比例
浙商银行宁波
分行
199,999,000.00 28.79% 199,999,000.00 95.24%
浙商银行西安
分行
484,683,016.67 69.77% 0.00 0.00%
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名
称
本期
2021年01月01日至2021年06月30日
上年度可比期间
2020年01月01日至2020年06月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
浙商银行
股份有限
公司
1,607,289.63 8,291.51 2,070,458.67 29,988.96
注：本基金的银行存款由基金托管人浙商银行股份有限公司保管，按约定利率计息。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
无。
6.4.11 利润分配情况——按摊余成本法核算的货币市场基金之外的基金
无。
6.4.12 期末（2021年06月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
无。
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6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
无。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末2021年6月30日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的
卖出回购证券款余额50,539,724.19元，是以如下债券作为抵押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
150412 15农发12 2021-07-02 101.39 32,000 3,244,480.00
180408 18农发08 2021-07-02 102.73 200,000 20,546,000.00
190407 19农发07 2021-07-02 100.55 300,000 30,165,000.00
合计
532,000 53,955,480.00
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
无。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为债券型基金，其预期风险收益水平低于股票型基金、混合型基金，高于货
币市场型证券投资基金。本基金投资的金融工具主要包括债券投资等。本基金在日常经
营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风
险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是在追求基金资产长期稳健增值的基
础上，力争为基金份额持有人创造超越业绩比较基准的稳定收益。
本基金的基金管理人建立了全面风险管理体系，在董事会下设立风险控制委员会，
根据公司总体战略负责拟订公司风险战略和风险管理政策，并对其实施情况及效果进行
监督和评价，指导公司的风险管理和内控制度建设；对公司经营管理和基金业务运作的
合法性、合规性和风险状况进行检查和评估；监督公司的财务状况，审计公司的财务报
表，评估公司的财务表现，保证公司的财务运作符合法律的要求和通行的会计标准。在
管理层层面设立风险管理委员会，主要负责制定公司经营管理中的风险控制政策，组织
制定公司经营管理中的内部风险控制制度；对公司在投资、市场、信用、操作等方面的
风险控制情况进行监督；以及对公司经营管理过程中的风险状况进行定期或不定期评
估。在业务操作层面，监察稽核部负责公司旗下基金及其它受托资产投资中的风险识别、
南华瑞元定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年中期报告
第 31页，共 44页
评估和控制并承担其他风险的管理职责，负责在各业务部门一线风险控制的基础上实施
风险再控制。
本基金的基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由风险管理委员会、督察
长、监察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分
析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严
重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，
结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型、日常的量化报告等
确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，
并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估本基金在
交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款
项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评
估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的
标准统计及汇总。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的同业存单投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2021年06月30日
上年度末
2020年12月31日
A-1 - -
A-1以下 - -
未评级 77,736,000.00 38,832,000.00
合计 77,736,000.00 38,832,000.00
6.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级 本期末 上年度末
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第 32页，共 44页
2021年06月30日 2020年12月31日
AAA 528,799,500.00 20,428,000.00
AAA以下 - -
未评级 81,021,000.00 170,215,000.00
合计 609,820,500.00 190,643,000.00
注：未评级债券均为政策性金融债。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金
的流动性风险一方面来自于基金份额持有人于约定开放日要求赎回其持有的基金份额，
另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无
法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的
处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于2021年6月30日，除卖出回购金融资产款余额中有50,539,724.19元将在一个月以
内到期且计息(该利息金额不重大)外，本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日
均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，
因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理
办法》且于基金开放期内按照《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等
法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基
金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的
综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由
本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的
10%。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基
金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注6.4.12。此外，本基金可通过卖出
回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投
资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的
15%。
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于开放期内，本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的
可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变
现资产的可变现价值。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中
度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查
与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严
格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。
综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报
告期内流动性情况良好。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投
资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率
风险。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2021年06月30日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 1,607,289.63 - - - 1,607,289.63
交易性金融资产 108,082,000.00 579,474,500.00 - - 687,556,500.00
买入返售金融资产 70,964,315.45 - - - 70,964,315.45
应收利息 - - - 7,800,672.55 7,800,672.55
资产总计 180,653,605.08 579,474,500.00 - 7,800,672.55 767,928,777.63
负债
卖出回购金融资产款 50,539,724.19 - - - 50,539,724.19
应付管理人报酬 - - - 57,439.25 57,439.25
应付托管费 - - - 19,146.43 19,146.43
应付交易费用 - - - 12,744.06 12,744.06
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应付利息 - - - 27,237.24 27,237.24
其他负债 - - - 158,560.15 158,560.15
负债总计 50,539,724.19 - - 275,127.13 50,814,851.32
利率敏感度缺口 130,113,880.89 579,474,500.00 - 7,525,545.42 717,113,926.31
上年度末
2020年12月31日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 726,725.15 - - - 726,725.15
交易性金融资产 58,916,000.00 170,559,000.00 - - 229,475,000.00
应收利息 - - - 3,794,281.60 3,794,281.60
资产总计 59,642,725.15 170,559,000.00 - 3,794,281.60 233,996,006.75
负债
卖出回购金融资产款 20,899,848.65 - - - 20,899,848.65
应付管理人报酬 - - - 53,846.32 53,846.32
应付托管费 - - - 17,948.78 17,948.78
应付交易费用 - - - 10,600.93 10,600.93
应付利息 - - - 7,794.99 7,794.99
其他负债 - - - 189,000.00 189,000.00
负债总计 20,899,848.65 - - 279,191.02 21,179,039.67
利率敏感度缺口 38,742,876.50 170,559,000.00 - 3,515,090.58 212,816,967.08
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到
期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的影响金额
（单位：人民币元）
本期末
2021年06月30日
上年度末
2020年12月31日
市场利率下降25个基点 3,422,716.63 842,145.64
市场利率上升25个基点 -3,394,749.84 -836,578.72
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
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其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的固定收益品种，因此无重大其他价格风险。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
无。
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
无。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
§7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 687,556,500.00 89.53
其中：债券 687,556,500.00 89.53
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 70,964,315.45 9.24
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 1,607,289.63 0.21
8 其他各项资产 7,800,672.55 1.02
9 合计 767,928,777.63 100.00
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7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
无。
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
无。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
无。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
无。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
无。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 609,820,500.00 85.04
其中：政策性金融债 81,021,000.00 11.30
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 77,736,000.00 10.84
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9 其他 - -
10 合计 687,556,500.00 95.88
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资
产净值比
例(%)
1 1928034 19交通银行01 700,000 70,665,000.00 9.85
2 2128003 21建设银行小微债 700,000 70,434,000.00 9.82
3 2128020 21招商银行小微债02 700,000 69,930,000.00 9.75
4 2120003 21重庆银行小微债01 500,000 50,395,000.00 7.03
5 2120033 21北京银行小微债02 500,000 50,225,000.00 7.00
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报
告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
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7.12.2 本基金为债券型基金，不投资股票、权证、可转换债券（可分离交易可转债的
纯债部分除外）、可交换债券等资产，因此不存在投资超出基金合同规定的备选股票库
之外的股票的情形。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 7,800,672.55
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 7,800,672.55
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户
数(户)
户均持有的基金
份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额 持有份额 占总份
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比例 额比例
3 231,560,672.22 694,682,016.67 100.00% 0.00 0.00%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
期末基金管理人的从业人员未持有本基金。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
期末基金管理人的高级管理人员、基金投资和研究部门负责人以及本基金基金经理未持
有本基金。
8.4 发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额
占基金总
份额比例
发起份额总数
发起份额
占基金总
份额比例
发起份
额承诺
持有期
限
基金管理人固有资金 10,000,000.00 1.44% 10,000,000.00 1.44% 3年
基金管理人高级管理人员 0.00 0.00% 0.00 0.00% -
基金经理等人员 0.00 0.00% 0.00 0.00% -
基金管理人股东 0.00 0.00% 0.00 0.00% -
其他 0.00 0.00% 0.00 0.00% -
合计 10,000,000.00 1.44% 10,000,000.00 1.44% 3年
§9
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2019年04月11日)基金份额总额 209,999,000.00
本报告期期初基金份额总额 209,999,000.00
本报告期基金总申购份额 484,683,016.67
减：本报告期基金总赎回份额 -
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 694,682,016.67
注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。
§10
重大事件揭示
南华瑞元定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年中期报告
第 40页，共 44页
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，本基金基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，未发生涉及基金管理人、基金财产及基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内，本基金根据基金合同要求开展投资，投资策略没有发生显著改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内，本基金未改聘会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，本基金管理人、托管人及其高级管理人员未受到监管部门稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商
名称
交
易
单
元
数
量
股票交易 应支付该券商的佣金
备
注 成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
招商
证券
2 - - - - -
注：
1、交易单元的选择标准：
（1）证券经营机构经营业务全面，资力雄厚，信誉良好且财务状况良好；
（2）经营行为规范，内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，建立相关业务利益
冲突防范机制，完善隔离墙制度，确保研究、投行服务客观公正，并能满足基金资金投
南华瑞元定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年中期报告
第 41页，共 44页
资运作高度保密的要求；
（3）研究实力强，有独立的研究部门和50人以上的研究团队，能提供宏观经济报告、
行业报告、市场走向分析、推荐模拟组合、债券分析报告、个股分析报告及其他专门报
告。
2、证券交易单元选择程序由基金管理人研究部发起立项申请，并联合相关部门根据评
分标准对拟选择证券经营机构从不同角度进行评估、打分；研究部汇总评分结果，呈报
公司领导审批后，基金管理人与选定证券经营机构签订证券交易单元租用协议。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
无。
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
南华基金管理有限公司公募
基金2020年第4季度报告提
示性公告
中国证券报、上海证券报、
证券日报、证券时报、中国
证监会基金电子披露网站、
上海证券交易所网站、基金
管理人网站
2021-01-21
2
南华瑞元定期开放债券型发
起式证券投资基金2020年第
四季度报告
中国证监会基金电子披露网
站、基金管理人网站
2021-01-21
3
南华瑞元定期开放债券型发
起式证券投资基金开放申
购、赎回业务的公告
上海证券报、中国证监会基
金电子披露网站、基金管理
人网站
2021-03-10
4
南华瑞元定期开放债券型发
起式证券投资基金2020年年
度报告
中国证监会基金电子披露网
站、基金管理人网站
2021-03-30
5
南华基金管理有限公司旗下
公募证券投资基金2020年年
度报告提示性公告
中国证券报、上海证券报、
证券日报、证券时报、中国
证监会基金电子披露网站、
上海证券交易所网站、基金
管理人网站
2021-03-30
6
南华基金管理有限公司旗下
公募证券投资基金2021年第
中国证券报、上海证券报、
证券日报、证券时报、中国
2021-04-21
南华瑞元定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年中期报告
第 42页，共 44页
1季度报告提示性公告 证监会基金电子披露网站、
上海证券交易所网站、基金
管理人网站
7
南华瑞元定期开放债券型发
起式证券投资基金2021年第
一季度报告
中国证监会基金电子披露网
站、基金管理人网站
2021-04-21
8
南华瑞元定期开放债券型发
起式证券投资基金基金经理
变更公告
中国证券报、上海证券报、
证券日报、证券时报、中国
证监会基金电子披露网站、
基金管理人网站
2021-05-13
9
南华瑞元定期开放债券型发
起式证券投资基金招募说明
书（更新）-2021年第1号
中国证监会基金电子披露网
站、基金管理人网站
2021-05-15
10
南华瑞元定期开放债券型发
起式证券投资基金基金产品
资料概要更新
中国证监会基金电子披露网
站、基金管理人网站
2021-05-15
11
南华基金管理有限公司关于
南华瑞元定期开放债券型发
起式证券投资基金修改基金
合同等法律文件的公告
证券日报、中国证监会基金
电子披露网站、基金管理人
网站
2021-06-15
12
南华瑞元定期开放债券型发
起式证券投资基金基金合同
中国证监会基金电子披露网
站、基金管理人网站
2021-06-15
13
南华瑞元定期开放债券型发
起式证券投资基金托管协议
中国证监会基金电子披露网
站、基金管理人网站
2021-06-15
14
南华瑞元定期开放债券型发
起式证券投资基金招募说明
书（更新）-2021年第2号
中国证监会基金电子披露网
站、基金管理人网站
2021-06-15
15
南华瑞元定期开放债券型发
起式证券投资基金基金产品
资料概要更新
中国证监会基金电子披露网
站、基金管理人网站
2021-06-15
16
南华瑞元定期开放债券型发
起式证券投资基金开放申
购、赎回业务的公告
上海证券报、中国证监会基
金电子披露网站、基金管理
人网站
2021-06-23
南华瑞元定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年中期报告
第 43页，共 44页
§11
影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例达
到或者超过20%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1 2021/1/1-2021/6/30 199,999,000.00 0.00 - 199,999,000.00 28.79%
2 2021/6/29-2021/6/30 0.00 484,683,016.67 - 484,683,016.67 69.77%
产品特有风险
基金管理人秉承谨慎勤勉、独立决策、规范运作、充分披露原则，公平对待投资者，保障投资者合法权益。当单一投资者
持有基金份额比例达到或超过 20%时，由此可能导致的特有风险主要包括：
（1）极端市场环境下投资者集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对赎回申请的风险；
（2）持有基金份额占比较高的投资者大额赎回可能引发基金净值大幅波动的风险；
（3）持有基金份额占比较高的投资者在召开基金份额持有人大会并对重大事项进行投票表决时，可能拥有较大话语权。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§12
备查文件目录
12.1 备查文件目录
（1）中国证监会准予南华瑞元定期开放债券型发起式证券投资基金注册的批复文
件；
（2）《南华瑞元定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》；
（3）《南华瑞元定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书》；
（4）《南华瑞元定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6）报告期内南华瑞元定期开放债券型发起式证券投资基金在指定报刊披露的各
项公告原稿。
12.2 存放地点
北京市西城区武定侯街2号泰康国际大厦10层1002-1003单元南华基金管理有限公
司
12.3 查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查
询，也可按工本费购买复印件。
南华瑞元定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年中期报告
第 44页，共 44页
（2）网站查询：基金管理人网址www.nanhuafunds.com
投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人南华基金管理有限公司，咨询电话
400-810-5599。
南华基金管理有限公司
二〇二一年八月三十日
