国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）2021年中期报告
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国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）
2021年中期报告
2021年 6月 30日
基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年八月三十日
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1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报
告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 8月 27日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内
容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 1月 1日起至 6月 30日止。
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1.2 目录
1
重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
1.2 目录 3
2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1基金基本情况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 6
2.4 境外投资顾问和境外资产托管人 .................................................................................................. 6
2.5 信息披露方式 .................................................................................................................................. 7
2.6 其他相关资料 .................................................................................................................................. 7
3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................................................................................. 7
3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 7
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 8
4
管理人报告 ............................................................................................................................................... 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 .......................................................................................................... 9
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................. 12
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................. 12
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................. 13
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................. 13
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ......................................................................... 14
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................. 14
5托管人报告 ................................................................................................................................................ 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 14
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 15
6半年度财务会计报告（未经审计） ........................................................................................................ 15
6.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 15
6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 16
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 17
6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 18
7投资组合报告 ............................................................................................................................................ 36
7.1期末基金资产组合情况 ................................................................................................................. 36
7.2期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布 ................................................................. 37
7.3期末按行业分类的权益投资组合 ................................................................................................. 37
7.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细 ..................................... 38
7.5报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 41
7.6期末按债券信用等级分类的债券投资组合 ................................................................................. 42
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ................................. 42
7.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ..................... 42
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 ..................... 43
7.10期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 ............................... 43
7.11投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 43
8基金份额持有人信息 ................................................................................................................................ 43
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8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 43
8.2 期末上市基金前十名持有人 ........................................................................................................ 44
8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ......................................................................... 44
8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 44
9开放式基金份额变动 ................................................................................................................................ 45
10重大事件揭示 .......................................................................................................................................... 45
10.1基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 45
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 45
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 45
10.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 45
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 45
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 45
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 46
10.8其他重大事件 ............................................................................................................................... 46
11影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................................... 47
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 .......................................... 47
11.2 影响投资者决策的其他重要信息 .............................................................................................. 47
12备查文件目录 .......................................................................................................................................... 48
12.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 48
12.2存放地点 ....................................................................................................................................... 48
12.3查阅方式 ....................................................................................................................................... 48
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2
基金简介
2.1基金基本情况
基金名称 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金
（LOF）
基金简称 国投瑞银中国价值发现股票(QDII-LOF)
场内简称 国投中国价值 LOF
基金主代码 161229
交易代码 161229
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）
基金合同生效日 2015年 12月 21日
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 125,920,133.23份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2016年 1月 4日
注：本基金原场内简称为：国投中国
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金主要投资于具有"中国概念"的企业在中国内地证券市场
以及海外证券市场发行的证券，通过对估值水平的横向与纵向比
较来发现具有潜在价值的投资机会，在严格控制投资风险的基础
上，力求实现基金资产的中长期稳定增值。
投资策略
本基金的核心投资策略是价值发现，通过对估值水平进行跨市场
的横向比较和对个股估值的历史纵向比较来发现潜在的投资机
会，精选价值相对被低估的股票构建投资组合。
1、类别资产配置策略
本基金将根据对宏观经济发展趋势、财政/货币政策、证券市场
的估值水平等因素的分析研究，确定股票、债券及货币市场工具
等类别资产的配置比例。
2、区域配置策略
本基金主要投资于具有“中国概念”的企业在中国内地证券市场
以及海外证券市场发行的证券，通过对各区域的证券市场的估值
水平进行分析，决定在各个证券市场的配置比例。
3、股票投资策略
构建股票组合的步骤是：确定股票初选库；通过对基本面的深入
研究分析股票内在价值，精选价值相对被低估的股票构建投资组
合；结合风险管理，构建股票组合并对其进行动态调整。
4、债券投资策略
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本基金采取“自上而下”的债券分析方法，通过计量分析评估债券
价值（即均衡收益率），与市场价格得到的到期收益率进行比较，
按照“价格/内在价值”的基本理念筛选债券，并综合运用久期策
略、收益率曲线策略、类别选择策略和个券选择策略等策略，结
合风险管理，确定债券组合。
5、金融衍生品投资策略
本基金投资于金融衍生品仅限于投资组合避险和有效管理。
6、参与融资业务的策略
在注重风险管理的前提下，本基金可适度参与融资业务，以减少
基金组合资产配置与跟踪标的之间的差距，提高投资组合的运作
效率。
业绩比较基准
MSCI中国指数×95%＋同期人民币一年期定期存款利率（税后）
×5%。
风险收益特征
本基金为股票型证券投资基金，属于较高预期风险和预期收益的
证券投资基金品种，其预期风险与收益水平高于债券型基金和混
合型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称
国投瑞银基金管理有限公
司
中国银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 王明辉 许俊
联系电话 400-880-6868 010-66594319
电子邮箱 service@ubssdic.com fcid@bankofchina.com
客户服务电话 400-880-6868 95566
传真 0755-82904048 010-66594942
注册地址
上海市虹口区杨树浦路168
号20层
北京市西城区复兴门内大
街1号
办公地址
深圳市福田区金田路4028
号荣超经贸中心46层
北京市西城区复兴门内大
街1号
邮政编码 518035 100818
法定代表人 叶柏寿 刘连舸
2.4 境外投资顾问和境外资产托管人
项目 境外投资顾问 境外资产托管人
名称 英文
-
Bank of China (Hong Kong)
Limited
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中文 - 中国银行(香港)有限公司
注册地址 - 香港花园道 1号中银大厦
办公地址 - 香港花园道 1号中银大厦
邮政编码 - -
2.5 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《证券日报》
登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 http://www.ubssdic.com
基金中期报告备置地点 深圳市福田区金田路 4028号荣超经贸
中心 46层
2.6 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任
公司 北京市西城区太平桥大街 17号
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期（2021年 1月 1日至 2021年 6月 30
日）
本期已实现收益 18,612,483.96
本期利润 -2,585,502.35
加权平均基金份额本期利润 -0.0200
本期加权平均净值利润率 -1.25%
本期基金份额净值增长率 -1.35%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2021年 6月 30日)
期末可供分配利润 53,429,464.99
期末可供分配基金份额利润 0.4243
期末基金资产净值 193,665,999.68
期末基金份额净值 1.538
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2021年 6月 30日)
基金份额累计净值增长率 107.41%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
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2、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实
现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
3、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如封闭式
基金交易佣金、开放式基金申购赎回费或基金转换费等等），计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 -1.28% 0.67% 1.04% 0.87% -2.32% -0.20%
过去三个月 -3.63% 0.76% -0.15% 1.00% -3.48% -0.24%
过去六个月 -1.35% 1.07% 0.17% 1.40% -1.52% -0.33%
过去一年 10.49% 1.10% 13.97% 1.38% -3.48% -0.28%
过去三年 34.16% 1.23% 23.53% 1.35% 10.63% -0.12%
自基金合同生效
起至今
107.41% 1.07% 81.08% 1.23% 26.33% -0.16%
注：1、本基金业绩比较基准为MSCI中国指数×95%＋同期人民币一年期定期存款
利率（税后）×5%。其中MSCI中国指数是按照自由流通市值调整方法编制的跟踪全球
成熟市场和新兴市场中“中国概念”为主的全球性投资指数，是适合作为全球市场投资业
绩比较基准的指数。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2015年 12月 21日至 2021年 6月 30日）
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注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的六个月。截至建仓期结束，本基金各项
资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
国投瑞银基金管理有限公司（简称"公司"），原中融基金管理有限公司，经中国证
券监督管理委员会批准，于 2002年 6月 13日正式成立，注册资本 1亿元人民币。公司
是中国第一家外方持股比例达到 49%的合资基金管理公司，公司股东为国投泰康信托有
限公司（国家开发投资公司的控股子公司）及瑞士银行股份有限公司（UBS AG）。公
司拥有完善的法人治理结构，建立了有效的风险管理及控制架构，以"诚信、创新、包
容、客户关注"作为公司的企业文化。截止 2021年 6月底，在公募基金方面，公司共管
理 70只基金 ，已建立起覆盖高、中、低风险等级的完整产品线；在专户理财业务方面，
自 2008 年获得特定客户资产管理业务资格以来，已成功运作管理的专户产品涵盖了灵
活配置型、稳健增利型等常规产品，还包括分级、期指套利、商品期货、QDII 等创新
品种；在境外资产管理业务方面，公司自 2006年开始为 QFII信托计划提供投资咨询服
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务，具有丰富经验，并于 2007年获得 QDII资格。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
汤海波
本基金
基金经
理，基金
投资部
海外投
资副总
监
2015-12-21 - 22
中国籍，
硕士，具
有基金从
业资格。
2005年获
美国特许
金融分析
师（CFA）
资格。
1999年 7
月至 2000
年 7月任
上海中路
投资管理
有限公司
分析师，
2000年 8
月至 2004
年 9月任
上海证大
投资管理
有限公司
投资分析
师，2005
年 1月至
2006年 1
月任中信
投资研究
有限公司
行业分析
师，2006
年 6月至
2007年 6
月任摩根
大通证券
(亚太)有
限公司行
业分析
师，2009
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年 7月至
2010年 6
月任华安
基金管理
有限公司
高级研究
员 2007年
7月至
2009年 7
月任美林
证券(亚
太)有限公
司行业分
析师。
2010年 7
月加入国
投瑞银基
金管理有
限公司国
际业务
部，任高
级研究
员。曾任
国投瑞银
全球新兴
市场精选
股票型证
券投资基
金（LOF）
及国投瑞
银瑞兴灵
活配置混
合型证券
投资基金
基金经
理。现任
国投瑞银
中国价值
发现股票
型证券投
资基金
（LOF）、
国投瑞银
创新医疗
灵活配置
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混合型证
券投资基
金、国投
瑞银信息
消费灵活
配置混合
型证券投
资基金、
国投瑞银
融华债券
型证券投
资基金及
国投瑞银
港股通价
值发现混
合型证券
投资基金
基金经
理。
注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义
遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和
本基金《基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金
份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作
合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、
决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信
息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，
本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易
原则的现象。
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4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的情况。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2021年上半年，国内经济总体处于恢复性增长趋势中，工业增加值、消费、投资以
及出口等在去年低基数上均呈现回升态势，企业利润也出现明显上升；及至二季度末，
部分经济数据，如 PMI开始小幅走低，显示经济开始温和放缓。另一方面，PPI的大幅
上升给总体价格水平以及下游企业带来了压力，引发了政府政策干预。国际方面，受通
胀预期的影响，10年期美债利率在一季度大幅上行，但此后美联储持续的鸽派表态有效
管理了市场预期，美债利率在二季度持续下行，海外市场流动性保持宽松。疫情方面，
海外确诊人数在 5月初见到高点后即持续下行，但不时有部分地区出现显著反弹，经济
活动全面正常化的速度低于我们此前预期。期内MSCI中国指数走势前高后低，总体持
平。医药以及部分大宗商品行业表现强劲，必选消费和地产走势疲软，大型互联网公司
受监管政策的影响也显著跑输市场。
本报告期内，我们在股票仓位继续维持在 90%附近。期内，我们保持了对估值处于
低位的金融地产以及其他周期行业内优秀公司的较高配置；出于规避政策风险的考虑，
我们在一季度减持了教育行业的相关标的，同时增持了部分估值具有吸引力的医药股。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为 1.538 元，本报告期份额净值增长率-1.35%，业
绩比较基准（人民币计价）增长率 0.17%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来，从估值的角度看，目前价值股相对于成长股的估值重新回到了历史极值
水平，我们认为价值股在绝对和相对的意义上均具有了长期投资价值，因此我们仍将坚
持对价值股保持相对高比例的配置。
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4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括估值委员会、运营部及相关部
门。
本基金的日常估值程序通常由运营部估值核算岗执行并由业务复核岗复核估值结
果，最终由估值核算员与产品托管人的估值结果核对一致。
本基金的特别估值程序由估值委员会秘书部门运营部在收到启动特殊估值程序的
请求后，应通过估值核算人员及时与基金托管人沟通协商，必要时征求会计师事务所的
专业意见，并将有关信息及材料一并报送全体估值委员会成员；估值委员会应综合考虑
投资部门、研究部和运营部等各方面的意见和建议，并按照有关议事规则讨论审议，决
定批准或不批准使用特殊估值调整；运营部应当根据经估值委员会审议通过的特别估值
调整意见执行估值程序，准备特殊估值调整事项的临时公告，并发起信息披露审批流程；
监察稽核部应当对特殊估值调整事项的相关信息披露进行合规审核。
截止报告期末，本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司、中证指数有限公司
建立业务合作关系，由其按约定提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本期已实现收益 18,612,483.96元，期末可供分配利润为 53,429,464.99元。
本基金本期未进行利润分配。
5托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在国投瑞银中国价值发
现股票型证券投资基金（LOF）（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投
资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份
额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和
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托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计
算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现
本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报
告中的“金融工具风险及管理”、“ 关联方承销证券”、“关联方证券出借”部分未在托管人
复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）
报告截止日：2021年 6月 30日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2021年 6月 30日
上年度末
2020年 12月 31日
资产：
- -
银行存款 6.4.7.1 21,876,882.77 24,630,366.27
结算备付金
18,603.61 -
存出保证金
9,380.70 4,906.62
交易性金融资产 6.4.7.2 172,456,887.06 191,398,266.69
其中：股票投资
172,456,887.06 191,398,266.69
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
- 2,541,292.67
应收利息 6.4.7.5 570.78 1,249.26
应收股利
1,399,421.66 -
应收申购款
161,045.31 457,833.49
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
195,922,791.89 219,033,915.00
负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末
国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）2021年中期报告
第 16页，共 48页
2021年 6月 30日 2020年 12月 31日
负债：
- -
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- 2,564,190.56
应付赎回款
1,779,127.81 2,086,343.28
应付管理人报酬
289,436.34 323,933.13
应付托管费
48,239.40 53,988.86
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 11,208.95 6,349.02
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 128,779.71 196,227.47
负债合计
2,256,792.21 5,231,032.32
所有者权益：
- -
实收基金 6.4.7.9 125,920,133.23 137,180,943.72
未分配利润 6.4.7.10 67,745,866.45 76,621,938.96
所有者权益合计
193,665,999.68 213,802,882.68
负债和所有者权益总计
195,922,791.89 219,033,915.00
注：报告截止日2021年6月30日，基金份额净值人民币1.538元，基金份额总额
125,920,133.23份。
6.2 利润表
会计主体：国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）
本报告期：2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2021年 1月 1日至
2021年 6月 30日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至
2020年 6月 30日
一、收入
141,549.32 14,698,527.34
1.利息收入
20,206.92 31,897.53
其中：存款利息收入 6.4.7.11 20,206.92 31,897.53
债券利息收入
- -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- -
其他利息收入
- -
国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）2021年中期报告
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2.投资收益（损失以“-”填列）
21,460,951.72 6,060,474.67
其中：股票投资收益 6.4.7.12 19,326,377.63 4,890,011.90
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 - -
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 2,134,574.09 1,170,462.77
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
6.4.7.16 -21,197,986.31 8,450,373.95
4.汇兑收益（损失以“－”号填
列）
-195,382.53 49,485.86
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.17 53,759.52 106,295.33
减：二、费用
2,727,051.67 2,913,234.42
1．管理人报酬
1,850,908.31 1,779,559.13
2．托管费
308,484.69 296,593.12
3．销售服务费
- -
4．交易费用 6.4.7.18 431,286.96 696,670.33
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．税金及附加
- -
7．其他费用 6.4.7.19 136,371.71 140,411.84
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
-2,585,502.35 11,785,292.92
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
-2,585,502.35 11,785,292.92
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）
本报告期：2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值） 137,180,943.72 76,621,938.96 213,802,882.68
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润） - -2,585,502.35 -2,585,502.35
三、本期基金份额交易产 -11,260,810.49 -6,290,570.16 -17,551,380.65
国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）2021年中期报告
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生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 16,775,674.62 10,427,660.60 27,203,335.22
2.基金赎回款 -28,036,485.11 -16,718,230.76 -44,754,715.87
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以“-”
号填列） - - -
五、期末所有者权益（基
金净值） 125,920,133.23 67,745,866.45 193,665,999.68
项目
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值） 139,001,194.69 44,521,000.95 183,522,195.64
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润） - 11,785,292.92 11,785,292.92
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列） 16,539,640.41 4,691,285.64 21,230,926.05
其中：1.基金申购款 73,164,432.07 21,171,687.14 94,336,119.21
2.基金赎回款 -56,624,791.66 -16,480,401.50 -73,105,193.16
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以“-”
号填列） - - -
五、期末所有者权益（基
金净值） 155,540,835.10 60,997,579.51 216,538,414.61
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：王彦杰，主管会计工作负责人：王彦杰，会计机构负责人：冯伟
6.4 报表附注
6.4.1基金基本情况
国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金(LOF)(以下简称“本基金”)经中国证券
监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2015]1985 号《关于准予国投瑞银中
国价值发现股票型证券投资基金(LOF)注册的批复》准予，由国投瑞银基金管理有限公
司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国投瑞银中国价值发现股票型证券投资
国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）2021年中期报告
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基金(LOF)基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设
立募集不包括认购资金利息共募集人民币 267,736,720.06元，业经普华永道中天会计师
事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2015)第 1400号验资报告予以验证。经向中国
证监会备案，《国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金(LOF)基金合同》于 2015年
12 月 21 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 267,766,487.07 份基金份额，
其中认购资金利息折合 29,767.01 份基金份额。本基金的基金管理人为国投瑞银基金管
理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司，境外资产托管人为中国银行(香港)
有限公司。
经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上字[2015]第 547号文审核同意，本基金
72,683,021.00份基金份额于 2016年 1月 4日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份
额托管在场外，基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上
市流通。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管
理试行办法》和《国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金(LOF)基金合同》的有关
规定，本基金的投资范围为国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中
国证监会核准发行上市的股票)、股指期货、权证；债券(包括国债、央行票据、金融债、
企业债、公司债、可转债(含可分离交易可转换债券)、次级债、短期融资券、中期票据、
中小企业私募债券等)、资产支持证券、债券回购等固定收益类资产以及现金；已与中
国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先
股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证；银行存款、可转让存单、银行承
兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具；政府债券、
公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中国证监会认可的国
际金融组织发行的证券；在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区
证券监管机构登记注册的公募基金(含交易型开放式指数基金 ETF)；与固定收益、股权、
信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品；远期合约、互换及在已与中国
证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区交易所上市交易的权证、期权、期货
等金融衍生产品；法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中
国证监会的相关要求)。本基金可参与中国内地证券市场的融资业务。
本基金主要投资于具有“中国概念”的企业在中国内地证券市场以及海外证券市场
发行的股票、存托凭证、债券和衍生品等。具有“中国概念” 的企业是指满足以下两个
国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）2021年中期报告
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条件之一的企业：1)上市公司注册在中国内地；2)上市公司中最少百分之五十的营业额、
盈利、资产、或制造活动来自中国内地。本基金的投资组合比例为 ：股票等权益类资
产投资比例为基金资产的 80%-95%，其中投资于“ 中国概念” 的企业的比例不低于非现
金基金资产的 80%；债券、货币市场工具、现金以及法律法规或中国证监会允许投资的
其他金融工具投资比例为基金资产的 5%-20%，其中，现金或到期日在一年以内的政府
债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。上述现金不包括结算备付、存出保证、应
收申购款等。本基金的业绩比较基准为： MSCI 中国指数×95%＋同期人民币一年期定
期存款利率(税后)×5%。
6.4.2会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日及以后期间颁布的《企业会计准
则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监
会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》、中国
证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务
指引》、《国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金(LOF) 基金合同》和在财务报表
附注所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作
编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2021 年 6 月
30日的财务状况以及 2021年中期的经营成果和净值变动情况。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明
无。
6.4.5.2会计估计变更的说明
无。
6.4.5.3差错更正的说明
无。
6.4.6税项
国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）2021年中期报告
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根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收
问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85
号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101
号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号
《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全
面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来
等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助
服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补
充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号
《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关境内外财税法规和
实务操作，主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税
人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，
按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值
税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理
人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对金融同
业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以 2018
年 1月 1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(2) 目前基金取得的源自境外的差价收入，其涉及的境外所得税税收政策，按照相
关国家或地区税收法律和法规执行，在境内暂不征收企业所得税。
(3) 目前基金取得的源自境外的股利收益，其涉及的境外所得税税收政策，按照相
关国家或地区税收法律和法规执行，在境内暂不征收个人所得税和企业所得税。
(4) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳
增值税额的适用比例计算缴纳。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 6月 30日
活期存款 21,876,882.77
国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）2021年中期报告
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定期存款 -
其中：存款期限 1个月以内 -
存款期限 1-3个月 -
存款期限 3个月以上 -
其他存款 -
合计 21,876,882.77
6.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 6月 30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 159,500,150.16 172,456,887.06 12,956,736.90
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 159,500,150.16 172,456,887.06 12,956,736.90
6.4.7.3衍生金融资产/负债
无。
6.4.7.4买入返售金融资产
无。
6.4.7.5应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 6月 30日
应收活期存款利息 559.44
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 -
应收债券利息 -
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 11.34
合计 570.78
6.4.7.6其他资产
国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）2021年中期报告
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无。
6.4.7.7应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 6月 30日
交易所市场应付交易费用 11,208.95
银行间市场应付交易费用 -
合计 11,208.95
6.4.7.8其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 6月 30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 4,807.38
证券日报 59,507.37
预提上市年费 29,752.78
审计费 34,712.18
合计 128,779.71
6.4.7.9实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 137,180,943.72 137,180,943.72
本期申购 16,775,674.62 16,775,674.62
本期赎回（以“-”号填列） -28,036,485.11 -28,036,485.11
本期末 125,920,133.23 125,920,133.23
注：申购包含红利再投、基金转入的份额及金额；赎回包含基金转出的份额及金额。
6.4.7.10未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 38,659,410.86 37,962,528.10 76,621,938.96
本期利润 18,612,483.96 -21,197,986.31 -2,585,502.35
本期基金份额交易产生
的变动数 -3,842,429.83 -2,448,140.33 -6,290,570.16
其中：基金申购款 5,833,016.56 4,594,644.04 10,427,660.60
基金赎回款 -9,675,446.39 -7,042,784.37 -16,718,230.76
本期已分配利润 - - -
本期末 53,429,464.99 14,316,401.46 67,745,866.45
国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）2021年中期报告
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6.4.7.11存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
活期存款利息收入 20,206.92
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 -
其他 -
合计 20,206.92
6.4.7.12股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
卖出股票成交总额 125,472,871.54
减：卖出股票成本总额 106,146,493.91
买卖股票差价收入 19,326,377.63
6.4.7.13基金投资收益
无。
6.4.7.14债券投资收益
无。
6.4.7.15衍生工具收益
无。
6.4.7.16股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2021年1月1日至2021年6月30日
股票投资产生的股利收益 2,134,574.09
基金投资产生的股利收益 -
合计 2,134,574.09
6.4.7.17公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2021年1月1日至2021年6月30日
1.交易性金融资产 -21,197,986.31
——股票投资 -21,197,986.31
——债券投资 -
——资产支持证券投资 -
国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）2021年中期报告
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——基金投资 -
——贵金属投资 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产
生的预估增值税 -
合计 -21,197,986.31
6.4.7.18其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2021年1月1日至2021年6月30日
基金赎回费收入 53,759.52
合计 53,759.52
注：本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的25%归入基金资产。
6.4.7.19交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
交易所市场交易费用 431,286.96
银行间市场交易费用 -
合计 431,286.96
6.4.7.20其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2021年1月1日至2021年6月30日
审计费用 34,712.18
信息披露费 59,507.37
人民币-中国银行 3,647.67
其他_境外费用 8,751.71
上市年费 29,752.78
合计 136,371.71
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项
无。
6.4.8.2资产负债表日后事项
无。
国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）2021年中期报告
第 26页，共 48页
6.4.9关联方关系
6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期无与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
国投瑞银基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国银行股份有限公司(“中国银行”) 基金托管人、基金代销机构
中国银行（香港）有限公司（“中银香港”） 境外资产托管人
安信证券股份有限公司（“安信证券”）
与基金管理人受同一实际控制的
公司、基金销售机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2021年1月1日至2021年6月30日
上年度可比期间
2020年1月1日至2020年6月30
日
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
安信证券 - - 1,977,463.00 0.51%
6.4.10.1.2应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2021年1月1日至2021年6月30日
当期
佣金
占当期佣
金总量的
比例
期末应付佣金余
额
占期末应付
佣金总额的
比例
安信证券 - - - -
关联方名称
上年度可比期间
2020年1月1日至2020年6月30日
当期
佣金
占当期佣
金总量的
比例
期末应付佣金余
额
占期末应付
佣金总额的
比例
安信证券 1,801.90 0.48% - -
注：1、上述佣金费率由本基金的基金管理人在正常业务范围内按一般商业条款与
对方签订的席位租用协议进行约定，并扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证
国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）2021年中期报告
第 27页，共 48页
管费、经手费及证券结算风险基金后的净额列示，其中债券、回购及权证交易不计佣金。
2、该类席位租用协议服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成
果和市场信息服务。
6.4.10.2关联方报酬
6.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2021年1月1日至2021年6月
30日
上年度可比期间
2020年1月1日至2020年6月
30日
当期发生的基金应支付
的管理费 1,850,908.31 1,779,559.13
其中：支付销售机构的客
户维护费 227,355.48 230,909.86
注：支付基金管理人国投瑞银的管理人报酬按前一日基金资产净值1.80%的年费率
计提，每日计提，按月支付。
其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.80%/当年天数。
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2021年1月1日至2021年6月
30日
上年度可比期间
2020年1月1日至2020年6月
30日
当期发生的基金应支付
的托管费
308,484.69 296,593.12
注：支付基金托管人中国银行的托管费（如基金托管人委托境外托管人，包括向其
支付的相应服务费）按前一日基金资产净值0.30%的年费率计提，每日计提，按月支付。
其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值×0.30%/当年天数。
6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
6.4.10.4各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2021年1月1日至2021年6月
上年度可比期间
2020年1月1日至2020年6月
国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）2021年中期报告
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30日 30日
期初持有的基金份额 27,840,485.11 28,685,953.11
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - 845,468.00
期末持有的基金份额 27,840,485.11 27,840,485.11
期末持有的基金份额
占基金总份额比例 22.11% 17.90%
6.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
于本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
6.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30
日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30
日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银行 6,458,881.35 20,206.92 3,647,367.75 31,897.53
中银香港 15,418,001.42 - 22,494,104.77 -
注：本基金的银行存款分别由基金托管人中国银行和境外资产托管人中银香港保管，
按银行同业利率计息。
6.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间均无其他关联交易事项。
6.4.11利润分配情况
本基金本报告期内未进行利润分配。
6.4.12期末（2021年 6月 30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期内未持有因认购新发/增发证券的流通受限证券。
6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无从事债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）2021年中期报告
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6.4.12.3.2交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无从事交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.13金融工具风险及管理
6.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金是一只进行主动投资具有“中国概念”的企业在中国内地证券市场以及海外
证券市场发行的证券，属于具有较高风险、较高收益的基金品种。本基金投资的金融工
具主要包括股票、固定收益证券、银行存款和法律法规或中国证监会允许的其他投资工
具。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流
动性风险及市场风险。本基金的基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，
并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类
风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是通过对投资对象的精选和组合投
资，分散投资风险，力求实现基金资产的中长期稳定增值。
本基金的基金管理人秉承全面风险控制的理念，将风险管理融入业务中，使风险控
制与投资业务紧密结合，在董事会专业委员会监督管理下，建立了由督察长、合规与风
险控制委员会、监察稽核部、风险管理部、相关职能部门和业务部门构成的立体式风险
管理架构体系。
6.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的
银行存款存放在本基金的托管人中国银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本
基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交
收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行
信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险，信用等级评估以内部信用评级为主，外部信用评级为辅。内
部债券信用评级主要考察发行人的经营风险、财务风险和流动性风险，以及信用产品的
条款和担保人的情况等。此外，本基金的基金管理人根据信用产品的内部评级，通过对
单只信用产品投资占基金资产净值的比例及占发行量的比例进行控制，通过分散化投资
以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的
标准统计及汇总。
6.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回
款项的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人要求赎回的基金资产超
出基金持有的现金类资产规模，另一方面来自于基金持有的投资品种交易不活跃而带来
的变现困难或不能以合理的价格变现。
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理
办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立
国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）2021年中期报告
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健全开放式基金流动性风险管理的内部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性
制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产的流动性风险进行管理。本基金的基金管
理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日与交易对手的集中度、
流动性受限资产比例、基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值以及压力测
试等方式防范流动性风险，并于开放日对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投
资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的
匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况
下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持
有人利益。
本基金主要投资于上市交易的证券，除在附注6.4.12中列示的部分基金资产流通暂
时受限制外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期
资金应对流动性需求。除附注6.4.12.3 中列示的卖出回购金融资产款余额将在1 个月内
到期且计息外，本基金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一
年以内且一般不计息，可赎回基金份额净值无固定到期日且不计息，因此账面余额一般
即为未折现的合约到期现金流量。本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。
6.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的
风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中
浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金
流影响的风险。
本基金的基金管理人执行灵活的利率管理策略，借鉴瑞银全球资产管理公司海外管
理经验，结合自主开发的估值系统管理利率风险，通过收益率利差分析、静态利差分析
和期权调整利差等分析，计算组合证券的修正久期、利差久期、有效久期和有效凸性的
风险控制指标，跟踪调整投资组合的久期和凸性等利率风险衡量指标，控制组合的利率
风险。当预期债券市场利率下降时，加大固定利率证券的配置比例；当预期债券市场利
率上升时，加大浮息证券的配置比例。通过改变浮息和固息证券的配置比例，控制证券
投资组合的久期，防范利率风险。
6.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2021年 6月 30
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）2021年中期报告
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日
资产
银行存款 21,876,882.77 - - -
21,876,882.7
7
结算备付金 18,603.61 - - - 18,603.61
存出保证金 9,380.70 - - - 9,380.70
交易性金融资
产
- - - 172,456,887.06
172,456,887.
06
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融
资产
- - - - -
应收证券清算
款
- - - - -
应收利息 - - - 570.78 570.78
应收股利 - - - 1,399,421.66 1,399,421.66
应收申购款 161,045.31 - - - 161,045.31
递延所得税资
产
- - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计 22,065,912.39 - - 173,856,879.50 195,922,791.
89
负债
负债 - - - - -
短期借款 - - - - -
交易性金融负
债
- - - - -
衍生金融负债 - - - - -
卖出回购金融
资产款
- - - - -
应付证券清算
款
- - - - -
应付赎回款 - - - 1,779,127.81 1,779,127.81
应付管理人报
酬
- - - 289,436.34 289,436.34
应付托管费 - - - 48,239.40 48,239.40
应付销售服务
费
- - - - -
应付交易费用 - - - 11,208.95 11,208.95
应交税费 - - - - -
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
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递延所得税负
债
- - - - -
其他负债 - - - 128,779.71 128,779.71
负债总计 - - - 2,256,792.21 2,256,792.
21
利率敏感度缺
口
- - - 171,600,087.29 171,600,087.
29
上年度末
2020年12月31
日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 24,630,366.27 - - -
24,630,366.2
7
存出保证金 4,906.62 - - - 4,906.62
交易性金融资
产
- - - 191,398,266.69
191,398,266.
69
应收利息 - - - 1,249.26 1,249.26
应收申购款 457,833.49 - - - 457,833.49
应收证券清算
款
- - - 2,541,292.67 2,541,292.67
资产总计 25,093,106.38 -
-
193,940,808.62 219,033,915.
00
负债
应付赎回款
- - - 2,086,343.28 2,086,343.28
应付管理人报
酬
- - - 323,933.13 323,933.13
应付托管费 - - - 53,988.86 53,988.86
应付交易费用 - - - 6,349.02 6,349.02
其他负债 - - - 196,227.47 196,227.47
应付证券清算
款
- - - 2,564,190.56 2,564,190.56
负债总计 - - - 5,231,032.32 5,231,032.32
利率敏感度缺
口
25,093,106.38
- - 188,709,776.30
213,802,882.
68
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日
或到期日孰早者予以分类。
国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）2021年中期报告
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6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
于2021年6月30日，本基金未持有交易性债券投资(2020年12月31日：同)，因此市场
利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2020年12月31日：同)。
6.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金持有不以记账本位币计价的资产和负债，因此存在相应的外汇风险。本基
金的基金管理人每日对本基金的外汇头寸进行监控。
6.4.13.4.2.1外汇风险敞口
单位：人民币元
项目
本期末
2021年6月30日
美元
折合人民币
港币
折合人民
币
其他币种
折合人民币
合计
以外币计价
的资产
银行存款 6,855,305.86
8,562,749.2
2
- 15,418,055.08
交易性金融
资产
13,921,254.31
144,969,37
9.31
- 158,890,633.62
应收股利 -
1,399,421.6
6
- 1,399,421.66
资产合计 20,776,560.17
154,931,55
0.19
- 175,708,110.36
以外币计价
的负债
负债合计 - - - -
资产负债表
外汇风险敞
口净额
20,776,560.17
154,931,55
0.19
- 175,708,110.36
项目 上年度末
国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）2021年中期报告
第 34页，共 48页
2020年12月31日
美元
折合人民币
港币
折合人民
币
其他币种
折合人民币
合计
以外币计价
的资产
银行存款 4,748,721.15
7,827,941.0
7
- 12,576,662.22
交易性金融
资产
37,886,358.46
126,135,43
3.74
- 164,021,792.20
应收证券清
算款
2,541,292.67 - - 2,541,292.67
资产合计 45,176,372.28
133,963,37
4.81
- 179,139,747.09
以外币计价
的负债
应付证券清
算款
-
2,564,190.5
6
- 2,564,190.56
负债合计 -
2,564,190.5
6
- 2,564,190.56
资产负债表
外汇风险敞
口净额
45,176,372.28
131,399,18
4.25
- 176,575,556.53
注：外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动
的风险。本基金持有不以记账本位币计价的资产和负债，因此存在相应的外汇风险。本
基金的基金管理人每日对本基金的外汇头寸进行监控。
6.4.13.4.2.2外汇风险的敏感性分析
假设 除汇率以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末
2021年 6月 30日
上年度末
2020年 12月 31日
所有外币相对人民币升值 5% 8,785,405.52 8,828,777.83
所有外币相对人民币贬值 5% -8,785,405.52 -8,828,777.83
国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）2021年中期报告
第 35页，共 48页
6.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的证券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身
经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用"自上而下"的策略，通
过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的
决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种
进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配
置、投资组合进行修正，通过投资组合的分散化等方式，来主动应对可能发生的其他价
格风险。
此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多
种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜
在价格风险，及时对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2021年 6月 30日
上年度末
2020年 12月 31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
交易性金融资产－股票
投资
172,456,887.06 89.05 191,398,266.69 89.52
交易性金融资产—基金
投资
- - - -
交易性金融资产－债券
投资
- - - -
衍生金融资产－权证投
资
- - - -
其他 - - - -
合计 172,456,887.06 89.05 191,398,266.69 89.52
6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设
本基金管理人运用定量分析方法对本基金的其他价格风险进行分析。下表为
其他价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价
国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）2021年中期报告
第 36页，共 48页
格发生合理、可能的变动时，将对基金资产净值产生的影响。正数表示可能
增加基金资产净值，负数表示可能减少基金资产净值。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末
2021年 6月 30日
上年度末
2020年 12月 31日
业绩比较基准上升
5%
6,371,792.47 9,514,228.28
业绩比较基准下降
5%
-6,371,792.47 -9,514,228.28
注：本基金的业绩比较基准=MSCI中国指数*95%+同期人民币一年期定期存款利率
(税后)*5%。
6.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
7投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 172,456,887.06 88.02
其中：普通股 172,456,887.06 88.02
存托凭证 - -
优先股 - -
房地产信托凭证 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产 - -
国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）2021年中期报告
第 37页，共 48页
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 21,895,486.38 11.18
8 其他各项资产 1,570,418.45 0.80
9 合计 195,922,791.89 100.00
注：截止本报告期末，基金资产通过港股通交易机制投资的港股金额0.00元，占基
金总资产比例0.00%。
7.2期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布
金额单位：人民币元
国家（地区） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
中国 158,535,632.75 81.86
美国 13,921,254.31 7.19
合计 172,456,887.06 89.05
注：以上国家（地区）均按照股票及存托凭证上市交易地点进行统计。若股票及存
托凭证按照发行人注册地或者主要经济活动所属国家（地区）统计，相关国家（地区）
投资比例分布如下：中国89.05%。
7.3期末按行业分类的权益投资组合
金额单位：人民币元
行业类别 公允价值
占基金资产净值比例
（％）
金融 51,228,834.90 26.45
非必需消费品 41,239,508.21 21.29
通讯 22,060,042.56 11.39
医疗保健 20,447,233.36 10.56
房地产 12,052,820.25 6.22
能源 9,661,655.32 4.99
科技 6,486,577.05 3.35
工业 6,417,246.10 3.31
公用事业 2,840,388.29 1.47
材料 22,581.02 0.01
合计 172,456,887.06 89.05
注：以上行业分类采用彭博行业分类标准。
国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）2021年中期报告
第 38页，共 48页
7.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细
金额单位：人民币元
序号
公司名
称 (英
文)
公司名称
(中文)
证券代码
所在证
券市场
所属国家
(地区)
数量（股） 公允价值
占基金资
产净值比
例（％）
1
TECEN
T
HOLDI
NGS
腾讯控股 700 HK
香港联
合交易
所
香港 33,800.00 16,424,593.54 8.48
2
ALIBAB
A
GROUP
HOLDI
NG LTD
阿里巴巴 9988 HK
香港联
合交易
所
香港 72,100.00 13,198,452.96 6.82
3
CNOOC
LTD
中国海洋
石油
883 HK
香港联
合交易
所
香港
1,315,000
.00
9,661,655.32 4.99
4
CHINA
CONST
RUCITI
ON
BANK
建设银行 939 HK
香港联
合交易
所
香港
1,879,000
.00
9,552,852.54 4.93
5
AIA
GROUP
LTD
友邦保险 1299 HK
香港联
合交易
所
香港
115,200.0
0
9,250,066.94 4.78
6
CSPC
PHARM
ACEUTI
CAL
GROUP
LTD
石药集团 1093 HK
香港联
合交易
所
香港
958,000.0
0
8,959,770.87 4.63
7
IND &
COMM
BK OF
CHINA-
H
工商银行 1398 HK
香港联
合交易
所
香港
2,289,000
.00
8,685,117.91 4.48
8
NEXTE
ER
AUTOM
OTIVE
GROUP
LTD
耐世特 1316 HK
香港联
合交易
所
香港
834,000.0
0
7,494,710.98 3.87
9 PING 中国平安 2318 HK 香港联 香港 115,000.0 7,277,163.66 3.76
国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）2021年中期报告
第 39页，共 48页
AN
INSURA
NCE
GROUP
CO
合交易 0
10
ALIBAB
A
GROUP
阿里巴巴 BABA US 纽约 美国 4,955.00 7,259,181.42 3.75
11
CHINA
MERCH
ANTS
BANK
招商银行 3968 HK
香港联
合交易
所
香港
124,500.0
0
6,863,099.85 3.54
12
SINOTR
UK
HONGK
ONG
LTD
中国重汽 3808 HK
香港联
合交易
所
香港
462,500.0
0
6,403,687.68 3.31
13
GALAX
Y
ENTERT
AINME
NT
GROUP
L
银河娱乐 27 HK
香港联
合交易
所
香港
114,000.0
0
5,895,370.01 3.04
14
CHINA
MOBIL
E LTD
中国移动 941 HK
香港联
合交易
所
香港
139,500.0
0
5,635,449.02 2.91
15
PING
AN
BANK
CO
LTD-A
平安银行 000001 深圳 中国
248,700.0
0
5,625,594.00 2.90
16
CHINA
VANKE
CO LTD
万科 2202 HK
香港联
合交易
所
香港
275,700.0
0
5,574,528.28 2.88
17
TONG
REN
TANG
TECHN
OLOGIE
S-H
同仁堂科
技
1666 HK
香港联
合交易
所
香港
760,000.0
0
4,508,875.10 2.33
18
BAOZU
N INC
宝尊电商 BZUN US 纽约 美国 18,912.00 4,329,825.69 2.24
19 BANK 宁波银行 002142 深圳 中国 102,000.0 3,974,940.00 2.05
国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）2021年中期报告
第 40页，共 48页
OF
NINGB
O CO
LTD-A
0
20
DIAN
DIAGN
OSTICS
GROUP
CO-A
迪安诊断 300244 深圳 中国
102,600.0
0
3,929,580.00 2.03
21
CHINA
RESOU
RCES
LAND
LTD
华润置地 1109 HK
香港联
合交易
所
香港
144,000.0
0
3,768,323.90 1.95
22
SSY
GROUP
LTD
石四药集
团
2005 HK
香港联
合交易
所
香港
528,000.0
0
3,049,007.39 1.57
23
ZHONG
SHENG
GROUP
HOLDI
NGS
中升控股 881 HK
香港联
合交易
所
香港 53,000.00 2,848,875.50 1.47
24
CHINA
POWER
INTERN
ATIONA
L
中国电力 2380 HK
香港联
合交易
所
香港
2,008,000
.00
2,840,388.29 1.47
25
POLY
PROPER
TY
SERVIC
ES CO
LT
保利物业 6049 HK
香港联
合交易
所
香港 61,800.00 2,709,968.07 1.40
26
NEW
ORIENT
AL
EDUCA
TION
新东方教
育
EDU US 纽约 美国 44,081.00 2,332,247.20 1.20
27
MINTH
GROUP
LTD
敏实集团 425 HK
香港联
合交易
所
香港 72,000.00 2,210,670.14 1.14
28
XIAOMI
CORP-C
LASS B
小米集团 1810 HK
香港联
合交易
所
香港 96,000.00 2,156,751.36 1.11
国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）2021年中期报告
第 41页，共 48页
29
SHANG
DONG
LIANHE
SCIENC
E AND
TE
联科科技 001207 深圳 中国 682.00 22,581.02 0.01
30
HUANA
N
VALIN
WIRE &
CABLE
-A
华菱线缆 001208 深圳 中国 1,754.00 13,558.42 0.01
7.5报告期内股票投资组合的重大变动
7.5.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细
金额单位：人民币元
序号 公司名称（英文） 证券代码 本期累计买入金额
占期初基金
资产净值比例
（％）
1
ALIBABA GROUP
HOLDING LTD
9988 HK 9,735,173.38 4.55
2 CNOOC LTD 883 HK 9,161,018.75 4.28
3
NEXTEER
AUTOMOTIVE
GROUP LTD
1316 HK 7,230,810.03 3.38
4
GALAXY
ENTERTAINMENT
GROUP L
27 HK 6,644,170.91 3.11
5 CHINA MOBILE LTD 941 HK 6,325,250.10 2.96
6
HENAN SHUANGHUI
INVESTMENT-A
000895 CH 4,763,876.00 2.23
7 TECENT HOLDINGS 700 HK 4,505,157.80 2.11
8
CSPC
PHARMACEUTICAL
GROUP LTD
1093 HK 4,393,526.77 2.05
9
TONG REN TANG
TECHNOLOGIES-H
1666 HK 4,312,798.46 2.02
注：“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易
费用。
7.5.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细
国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）2021年中期报告
第 42页，共 48页
金额单位：人民币元
序号 公司名称（英文） 证券代码
本期累计卖出
金额
占期初基金
资产净值比例
（％）
1 PING AN BANK CO LTD-A 000001 10,652,746.00 4.98
2 CHINA MERCHANTS BANK 3968 HK 10,569,860.86 4.94
3 MEDIA GROUP CO LTD-A 000333 7,835,007.00 3.66
4 ENN ENERGY HOLDINGS LTD 2688 HK 7,454,776.02 3.49
5 NEW ORIENTAL EDUCATION EDU US 7,290,947.54 3.41
6 ANHUI CONCH CEMENT CO 914 HK 7,055,823.95 3.30
7 CHINA SHENHUA ENERGY CO 1088 HK 6,044,524.57 2.83
8 TECENT HOLDINGS 700 HK 5,549,463.80 2.60
9 JD.COM INC-ADR JD US 4,522,484.13 2.12
10 JIANGSU EXPRESS 177 HK 4,489,962.17 2.10
11 CHINA OVERSEAS LAND & INVEST 688 HK 4,433,887.80 2.07
注：“卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易
费用。
7.5.3权益投资的买入成本总额及卖出收入总额
单位：人民币元
买入成本（成交）总额 108,403,100.59
卖出收入（成交）总额 125,472,871.54
注："买入股票成本"、 "卖出股票收入"均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）
填列，不考虑相关交易费用。
7.6期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
7.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）2021年中期报告
第 43页，共 48页
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品投资。
7.10期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金投资。
7.11投资组合报告附注
7.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的，在报告编
制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
7.11.2 本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。
7.11.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 9,380.70
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 1,399,421.66
4 应收利息 570.78
5 应收申购款 161,045.31
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,570,418.45
7.11.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本期末未持有债券投资。
7.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.11.6投资组合报告附注的其他需要说明的事项
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
8基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
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第 44页，共 48页
持有人户数(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
15,382 8,186.20 87,250,681.25 69.29% 38,669,451.98 30.71%
8.2 期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 国投瑞银基金管理有限公司 3,271,232.00 69.47%
2 杨凯 235,700.00 5.01%
3 朱奕炯 130,000.00 2.76%
4 罗燕翔 127,861.00 2.72%
5 徐响亮 100,004.00 2.12%
6 马苑 100,000.00 2.12%
7 张纪 79,100.00 1.68%
8 杨晖 75,496.00 1.60%
9 管帅 65,101.00 1.38%
10 严裕玲 46,500.00 0.99%
注：以上持有人信息由中国证券登记结算有限责任公司提供。
8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有
本基金
771,118.83 0.61%
8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）2021年中期报告
第 45页，共 48页
本公司高级管理人员、基金投
资和研究部门负责人持有本开
放式基金
0~10
本基金基金经理持有本开放式
基金
10~50
9开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 137,180,943.72
本报告期基金总申购份额 16,775,674.62
减：本报告期基金总赎回份额 28,036,485.11
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 125,920,133.23
10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
报告期内，基金管理人的重大人事变动如下：
1、自 2021年 6月 25日起，刘凯先生不再担任公司副总经理。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的，与本基金管理人、基
金财产、基金托管业务相关的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内基金投资策略未发生变化。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内本基金继续聘请普华永道中天会计师事务所为本基金提供审计服务，未发
生改聘会计师事务所的情况。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内基金管理人、基金托管人的托管业务部门及其高级管理人员未受监管部门
稽查或处罚。
国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）2021年中期报告
第 46页，共 48页
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
天风证券 1 12,746,505.46 31.21% 11,872.48 31.21% -
国泰君安 1 5,605,918.65 13.73% 5,220.58 13.72% -
渤海证券 1 4,895,610.92 11.99% 4,559.70 11.99% -
中泰证券 1 4,763,876.00 11.66% 4,436.72 11.66% -
中信证券 2 4,252,982.00 10.41% 3,961.29 10.41% -
华西证券 2 4,250,582.57 10.41% 3,958.91 10.41% -
西藏东方财
富证券
1 2,153,617.39 5.27% 2,006.18 5.27% -
东方证券 2 2,016,268.00 4.94% 1,877.82 4.94% -
国元证券 1 85,989.44 0.21% 79.67 0.21% -
国信证券 1 46,514.18 0.11% 43.32 0.11% -
长江证券 1 24,800.00 0.06% 23.07 0.06% -
注：1、在选择券商上符合中国证监会的有关规定，将证券经营机构的注册资本、
研究水平、财务状况、经营状况、经营行为以及通讯交易条件作为券商选择的选择标准，
进行考评后提出券商选择及更换方案，经批准后执行。
2、本基金报告期内新增东亚前海证券1个席位，退租国都证券1个席位，退租国联
证券1个席位，退租万和证券1个席位，新增信达证券1个席位，新增野村东方国际证券1
个席位。
10.8其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式
法定披露日
期
1
报告期内基金管理人对调整旗下部分基
金单笔最低申购（含定期定额投资）金
额、单笔最低赎回份额及账户最低保留
份额进行公告
上海证券报，中国证券
报，证券日报，证券时
报，中国证监会基金电
子披露网站
2021-03-22
2
报告期内基金管理人对本基金暂停及恢
复申购（含定期定额投资）和赎回业务
进行公告
证券日报，中国证监会
基金电子披露网站
2021-03-31
3
报告期内基金管理人对本基金暂停及恢
复申购（含定期定额投资）和赎回业务
进行公告
证券日报，中国证监会
基金电子披露网站
2021-05-17
4 报告期内基金管理人对基金行业高级管 证券时报，中国证监会 2021-06-26
国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）2021年中期报告
第 47页，共 48页
理人员变更进行公告 基金电子披露网站
5
报告期内基金管理人对本基金暂停及恢
复申购（含定期定额投资）和赎回业务
公告
证券日报，中国证监会
基金电子披露网站
2021-06-29
11影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金
情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
机构 1
20210101-2021063
0
58,960,67
9.92
- -
58,960,679.
92
46.82
%
产品特有风险
投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险：
1、赎回申请延期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请
也需要部分延期办理的风险。
2、基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波
动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问
题均可能引起基金份额净值出现较大波动。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间市场
交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
4、基金财产清算（或转型）的风险
根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续60个工作日出现基金份
额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当向中国证
监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召
开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大幅缩
减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等情形。
5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投
票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）2021年中期报告
第 48页，共 48页
12备查文件目录
12.1 备查文件目录
《关于准予国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）注册的批复》（证
监许可[2015]1985号）
《关于国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）备案确认的函》（机构
部函[2015]3276号）
《国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）基金合同》
《国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会规定媒介上披露的信息公告原文
国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）2021年中期报告原文
12.2存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路 4028号荣超经贸中心 46层
存放网址：http://www.ubssdic.com
12.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅
咨询电话：国投瑞银基金管理有限公司客户服务热线 400-880-6868
国投瑞银基金管理有限公司
二〇二一年八月三十日
