德邦锐乾债券型证券投资基金
2021 年中期报告
2021 年 6 月 30 日
基金管理人：德邦基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
送出日期：2021 年 8 月 27 日
德邦锐乾债券 2021 年中期报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据基金合同规定，于 2021 年 8 月 26 日复核了本报告中
的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 1月 1日起至 2021年 6月 30 日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 8
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 8
3.3 其他指标 .................................................................................................... 错误！未定义书签。
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 11
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 11
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 12
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 13
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 13
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 14
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 14
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 15
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 15
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 16
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 16
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 16
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 16
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................. 17
6.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 17
6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 18
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6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 19
6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 20
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 49
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 49
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 49
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 49
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 49
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 50
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 50
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 50
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 50
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 50
7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 51
7.11 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 51
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 53
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 53
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 53
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 53
§9 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 54
§10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 55
10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 55
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 55
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 55
10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 55
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 55
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 55
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 55
10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 56
§11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 59
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 59
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11.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 59
§12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 60
12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 60
12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 60
12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 60
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 德邦锐乾债券型证券投资基金
基金简称 德邦锐乾债券
基金主代码 004246
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 1月 18日
基金管理人 德邦基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 996,955,957.27 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称： 德邦锐乾债券 A 德邦锐乾债券 C
下属分级基金的交易代码： 004246 004247
报告期末下属分级基金的份额总额 996,911,140.37 份 44,816.90份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金在保持资产流动性的基础上，通过积极主动的投资管理和严格的风险控
制，力争为投资者实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金在对国内外宏观经济态势和债券市场综合研判的基础上，通过自上而下
的宏观分析和自下而上的个券研究，综合分析宏观经济发展趋势、利率走势、
债券市场相对收益率变化趋势、债券的流动性以及信用风险变化等因素，结合
各种固定收益类资产在特定经济形势下的估值水平、预期收益和预期风险特
征，运用定量分析方法，深入挖掘价值被低估的标的券种，以尽量获取最大化
的信用溢价。本组合将在久期策略、期限结构策略、类属配置策略的基础上获
得债券市场整体回报率，通过信用债投资策略、个券挖掘策略获得超额收益等。
灵活运用久期策略、期限结构策略、类属配置策略、信用债投资策略和杠杆投
资策略，在严格管理并控制组合风险的前提下，实现组合收益的最大化。
业绩比较基准 中债综合全价指数收益率.
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其预期风险与预
期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 德邦基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 张秀玉 张燕
联系电话 021-26010852 0755-83199084
电子邮箱 service@dbfund.com.cn yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话
4008217788 95555
传真 021-26010808 0755-83195201
注册地址 上海市虹口区东大名路501 深圳市深南大道 7088号招商银
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号 503B单元 行大厦
办公地址
上海市黄浦区中山东二路
600号 S1幢 2101-2106单
元
深圳市深南大道 7088号招商银
行大厦
邮政编码 200010 518040
法定代表人 左畅 缪建民
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》
登载基金中期报告正文的管理人互联网网
址
www.dbfund.com.cn
基金中期报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 德邦基金管理有限公司
上海市黄浦区中山东二路 600号 S1
幢 2101-2106单元
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
基金级别 德邦锐乾债券 A 德邦锐乾债券 C
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2021年 1月 1 日 - 2021
年 6月 30日)
报告期(2021 年 1月 1日 -
2021年 6月 30日)
本期已实现收益 16,981,529.72 906.28
本期利润 18,061,667.78 968.56
加权平均基金份额本期利润 0.0181 0.0165
本期加权平均净值利润率 1.77% 1.61%
本期基金份额净值增长率 1.78% 1.63%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2021年 6月 30日 )
期末可供分配利润 9,554,143.60 339.76
期末可供分配基金份额利润 0.0096 0.0076
期末基金资产净值 1,017,925,355.14 45,689.93
期末基金份额净值 1.0211 1.0195
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2021年 6月 30日 )
基金份额累计净值增长率 21.22% 20.79%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为
期末余额，不是当期发生数）。
3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
德邦锐乾债券 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 0.20% 0.02% -0.04% 0.03% 0.24% -0.01%
过去三个月 1.01% 0.02% 0.45% 0.03% 0.56% -0.01%
过去六个月 1.78% 0.03% 0.65% 0.04% 1.13% -0.01%
过去一年 2.78% 0.04% -0.20% 0.06% 2.98% -0.02%
过去三年 13.99% 0.06% 4.53% 0.07% 9.46% -0.01%
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自基金合同
生效起至今
21.22% 0.05% 3.45% 0.07% 17.77% -0.02%
德邦锐乾债券 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 0.18% 0.02% -0.04% 0.03% 0.22% -0.01%
过去三个月 0.93% 0.02% 0.45% 0.03% 0.48% -0.01%
过去六个月 1.63% 0.03% 0.65% 0.04% 0.98% -0.01%
过去一年 2.50% 0.04% -0.20% 0.06% 2.70% -0.02%
过去三年 13.47% 0.06% 4.53% 0.07% 8.94% -0.01%
自基金合同
生效起至今
20.79% 0.05% 3.45% 0.07% 17.34% -0.02%
注：本基金的业绩比较基准为中债综合全价指数收益率。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注：本基金基金合同生效日为 2017 年 1 月 18 日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时
间已满一年。本基金的建仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规
定。图示日期为 2017年 1月 18日至 2021年 6月 30日。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
德邦基金管理有限公司经中国证监会（证监许可[2012]249 号）批准，于 2012 年 3 月 27 日
正式成立。股东为德邦证券股份有限公司、西子联合控股有限公司、浙江省土产畜产进出口集团
有限公司，注册资本为 5.9 亿元人民币。公司以坦诚、高效、公平、有爱、创新、进取、担当、
共赢为企业文化，以市场需求为导向，以客户服务为中心，以创造价值为目标，为客户成就财富
梦想，为股东实现利润回报，为员工搭建发展平台，为社会履行企业责任。
截止 2021 年 6 月 30 日，本基金管理人共管理三十一只开放式基金：德邦优化灵活配置混合
型证券投资基金、德邦德利货币市场基金、德邦福鑫灵活配置混合型证券投资基金、德邦大健康
灵活配置混合型证券投资基金、德邦新添利债券型证券投资基金、德邦鑫星价值灵活配置混合型
证券投资基金、德邦如意货币市场基金、德邦锐兴债券型证券投资基金、德邦景颐债券型证券投
资基金、德邦新回报灵活配置混合型证券投资基金、德邦锐乾债券型证券投资基金、德邦稳盈增
长灵活配置混合型证券投资基金、德邦量化优选股票型证券投资基金基金（LOF）、德邦量化新锐
股票型证券投资基金（LOF）、德邦民裕进取量化精选灵活配置混合型证券投资基金、德邦乐享生
活混合型证券投资基金、德邦锐泓债券型证券投资基金、德邦德瑞一年定期开放债券型发起式证
券投资基金、德邦短债债券型证券投资基金、德邦锐恒 39个月定期开放债券型证券投资基金、德
邦安鑫混合型证券投资基金、德邦量化对冲策略灵活配置混合型发起式证券投资基金、德邦大消
费混合型证券投资基金、德邦惠利混合型证券投资基金、德邦锐泽 86个月定期开放债券型证券投
资基金、德邦科技创新一年定期开放混合型证券投资基金、德邦安益 6 个月持有期混合型证券投
资基金、德邦沪港深龙头混合型证券投资基金、德邦锐裕利率债债券型证券投资基金、德邦安顺
混合型证券投资基金及德邦锐祥债券型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
张铮烁
本基金
的基金
经理、德
邦如意
货币市
场基金、
德邦鑫
2018年 10月 31
日
- 13年
硕士，2007 年 7月至 2010
年 7月担任中诚信国际信
用评级有限责任公司评级
部分析师、项目经理；2010
年 8月至 2015年 5月担任
安邦资产管理有限责任公
司固定收益部投资经理。
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星价值
灵活配
置混合
型证券
投资基
金、德邦
锐泓债
券型证
券投资
基金、德
邦锐恒
39个月
定期开
放债券
型证券
投资基
金、德邦
锐裕利
率债债
券型证
券投资
基金、德
邦安顺
混合型
证券投
资基金
的基金
经理。
2015年 11月加入德邦基
金管理有限公司，现任本
公司基金经理。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起
即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金
合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下， 为基金份额持有人
谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为，基金投
资组合符合有关法规及基金合同的规定。
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4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司
内部相关制度规定，对投资交易行为进行监察稽核，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监
控等环节严格把关，借助 IT系统和人工监控等方式在各个环节严格控制交易公平执行；通过完善
交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易制
度的执行和实现。
报告期内，公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的收益率差异、分投资类别（股
票、债券）的收益率差异进行了分析，并对连续两个季度期间内、不同时间窗口下（日内、3 日
内、5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度
的异常行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证
券当日成交量的 5%的情况，且未发现其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2021 年上半年，国民经济在复杂多变的内外压力下持续稳定恢复，稳中向好，1-6 月，规模
以上工业增加值同比增长 15.9%，两年平均增长 7.0%。固定资产投资同比增长 12.6%，两年平均
增长 4.4%，其中，制造业投资同比增长 19.2%，基建投资增速 7.8%，增速相对温和，地产投资较
有韧性。上半年通胀整体上行，但呈现明显分化走势，一方面 CPI受 2020年同期基数较高、国内
终端需求温和复苏等因素影响仅表现为温和抬升，另一方面 PPI受全球经济复苏与通胀预期增强、
部分品种供给收缩以及基数等因素影响快速拉升。同时，PPI 通过非食品项向 CPI 传导但效用有
限，CPI与 PPI剪刀差持续扩大，削弱了中下游行业利润。
债市方面，受经济复苏进程放缓、货币政策中性偏松等因素影响，债市行情一波三折，在震
荡下行中走过半程。上半年 10 年期国债和国开债收益率分别下行 10bp 和 9bp。受“永煤事件”
影响，央行加大公开市场投放力度，并连续两次续作 MLF,推动资金利率明显回落，1月上半月 10
年期国债收益率快速回落至 3.1%。1 月下旬，央行操作缩量，1 月底资金利率大幅跳升，10 年国
债收益率快速回升至 3.28%的高点。春节后，资金面平稳偏宽，叠加经济、通胀等利空因素钝化，
债市走出慢牛行情。10年期国债收益率一度跌破 3.1%，创年内新低。6月开始，流动性紧平衡，
资金利率中枢小幅抬升，10 年期国债收益率震荡回升至 3.14%左右。6 月末，央行打破了今年 3
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月以来每日 100亿元的逆回购操作，将操作量提升至 300亿元，10年国债收益率震荡回落至 3.08%
附近。
本基金在报告期内在灵活调整久期的基础上，努力通过精选个券，增强组合的静态收益，同
时把握波段操作机会。未来本基金将在保持基金良好流动性的同时提高静态收益，积极灵活把握
市场波段操作。本基金将密切跟踪经济走势、政策和资金面的情况，争取为投资者创造理想的回
报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末德邦锐乾债券 A基金份额净值为 1.0211元，本报告期基金份额净值增长率为
1.78%；截至本报告期末德邦锐乾债券 C 基金份额净值为 1.0195 元，本报告期基金份额净值增长
率为 1.63%；同期业绩比较基准收益率为 0.65%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
下半年经济全面加速向上的动能不足，有下行隐忧，经济进入新一轮需求扩张周期的概率很
低，在此背景下，货币政策仍需重点支持内需继续恢复，适度宽松的货币政策是对结构性紧信用
政策的必然配合。下半年 PPI 同比涨势预期将持续回落、CPI 涨势可能再起，但暂时来看，对货
币政策造成的压力不大。但经济韧性犹在，宏观政策全面转向宽松的可能性不大，对于城投和房
企这两大逆周期调节的重要发力主体而言，监管政策环境难有明显松动。
7 月央行重启降准显示货币政策边际转松，但不宜解读为全面宽松信号；下半年“稳货币”
可期，央行将继续保持流动性合理充裕，为降低实体经济综合融资成本提供适当的利率环境，信
用环境则将从前期的“紧信用”转入“稳信用”过程。此外，今年以来债券融资和非标融资收缩
速度要快于银行贷款增速，对债券融资和非标融资依赖度较高的主体信用风险凸显。总体来看，
下半年债券市场利多因素较多，信用方面需要警惕继续分化。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格按照本公司制订的《德邦基金基金估值业务管理制度》、《德邦
基金估值委员会议事规则》以及相关法律法规的规定，有效地控制基金估值流程。公司估值委员
会成员包括总经理、分管投资副总或投资总监、督察长、基金经理、股票投资一部、股票投资二
部、量化投资部、海外与组合投资部、股票研究部、公募固收投资部、固收研究部、运营与数据
中心负责人、基金会计及监察稽核部等相关专业人士组成。估值委员会主要负责基金估值相关工
作的评估、决策、执行和监督， 确保基金估值的公允、合理，防止估值被歪曲进而对基金持有人
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产生不利影响。在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后或基金资产在采用新投
资策略和新品种时，估值委员会应评价现有估值政策和程序的适用性，并在不适用的情况下，及
时召开估值委员会修订相关估值方法，以确保其持续适用。涉及估值政策的变更均须经估值委员
会决议批准后执行。
在每个估值日，本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的
约定，对基金投资品种进行估值，确定证券投资基金的份额净值。基金管理人对基金资产进行估
值后，将估值结果发送基金托管人。基金托管人则按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行
复核，复核无误后由基金管理人依据基金合同和有关法律法规的规定予以对外公布。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上述参与估值
流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内本基金锐乾 A 实施利润分配的金额为 14,953,799.51 元，锐乾 C 实施利润分配的
金额为 917.14元。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人人数不满二百人或基金资产净值
低于五千万的情形。
德邦锐乾债券 2021 年中期报告
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度，我行在履行托管职
责中，严格遵守有关法律法规、托管协议的规定，尽职尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款，对托管产品的投资行为进行监督，
并根据监管要求履行报告义务。
招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则，独立地设置、登录和保管本产
品的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。
本年度中期报告中利润分配情况真实、准确。
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本年度中期报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确，不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
德邦锐乾债券 2021 年中期报告
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§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：德邦锐乾债券型证券投资基金
报告截止日： 2021年 6月 30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2021年 6月 30日
上年度末
2020年 12月 31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 591,620.29 379,025.36
结算备付金
- -
存出保证金
- -
交易性金融资产 6.4.7.2 1,092,074,000.00 1,154,047,000.00
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
1,092,074,000.00 1,154,047,000.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
- -
应收利息 6.4.7.5 23,887,803.89 15,264,810.98
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
1,116,553,424.18 1,169,690,836.34
负债和所有者权益 附注号
本期末
2021年 6月 30日
上年度末
2020年 12月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
97,999,653.00 151,999,252.00
应付证券清算款
- -
应付赎回款
10,523.81 -
应付管理人报酬
252,357.44 257,830.47
应付托管费
84,119.14 85,943.50
应付销售服务费
15.10 12.96
应付交易费用 6.4.7.7 7,411.03 19,304.84
应交税费
64,872.27 102,399.93
德邦锐乾债券 2021 年中期报告
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应付利息
64,248.37 25,285.48
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 99,178.95 200,000.00
负债合计
98,582,379.11 152,690,029.18
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 996,955,957.27 999,040,707.85
未分配利润 6.4.7.10 21,015,087.80 17,960,099.31
所有者权益合计
1,017,971,045.07 1,017,000,807.16
负债和所有者权益总计
1,116,553,424.18 1,169,690,836.34
注：报告截止日 2021 年 6 月 30 日，德邦锐乾债券 A 基金份额净值 1.0211 元，基金份额总额
996,911,140.37 份；德邦锐乾债券 C 基金份额净值 1.0195 元，基金份额总额 44,816.90 份。德
邦锐乾债券份额总额合计为 996,955,957.27份。
6.2 利润表
会计主体：德邦锐乾债券型证券投资基金
本报告期：2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
单位：人民币元
项 目
附注号 本期
2021 年 1月 1日至
2021 年 6月 30日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020
年 6月 30日
一、收入
22,724,340.61 33,483,995.21
1.利息收入
22,721,170.80 25,760,743.48
其中：存款利息收入 6.4.7.11 4,564.04 4,589.86
债券利息收入
22,704,034.36 25,755,754.47
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
12,572.40 399.15
证券出借利息收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-1,077,036.78 -761,149.84
其中：股票投资收益 6.4.7.12 - -
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 -1,077,036.78 -761,149.84
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益 6.4.7.14 - -
衍生工具收益 6.4.7.15 - -
股利收益 6.4.7.16 - -
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
6.4.7.17
1,080,200.34 8,482,777.71
4.汇兑收益（损失以“-”号填
列）
- -
德邦锐乾债券 2021 年中期报告
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5.其他收入（损失以“-”号填
列）
6.4.7.18
6.25 1,623.86
减：二、费用
4,661,704.27 5,548,693.40
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 1,521,597.68 1,542,930.61
2．托管费 6.4.10.2.2 507,199.21 514,310.26
3．销售服务费 6.4.10.2.3 89.33 607.44
4．交易费用 6.4.7.19 2,650.00 5,012.50
5．利息支出
2,453,321.97 3,303,066.12
其中：卖出回购金融资产支出
2,453,321.97 3,303,066.12
6．税金及附加
53,463.53 57,838.30
7．其他费用 6.4.7.20 123,382.55 124,928.17
三、利润总额 （亏损总额以“-”
号填列）
18,062,636.34 27,935,301.81
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
18,062,636.34 27,935,301.81
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：德邦锐乾债券型证券投资基金
本报告期：2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
999,040,707.85 17,960,099.31 1,017,000,807.16
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 18,062,636.34 18,062,636.34
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数
（净值减少以“-”号
填列）
-2,084,750.58 -52,931.20 -2,137,681.78
其中：1.基金申购款 87,501.76 2,453.84 89,955.60
2.基金赎回款 -2,172,252.34 -55,385.04 -2,227,637.38
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的
- -14,954,716.65 -14,954,716.65
德邦锐乾债券 2021 年中期报告
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基金净值变动（净值减
少以“-”号填列）
五、期末所有者权益
（基金净值）
996,955,957.27 21,015,087.80 1,017,971,045.07
项目
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
996,925,095.51 17,864,528.62 1,014,789,624.13
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 27,935,301.81 27,935,301.81
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数
（净值减少以“-”号
填列）
2,950,378.25 135,067.30 3,085,445.55
其中：1.基金申购款 5,670,868.32 251,568.31 5,922,436.63
2.基金赎回款 -2,720,490.07 -116,501.01 -2,836,991.08
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动（净值减
少以“-”号填列）
- -8,974,945.58 -8,974,945.58
五、期末所有者权益
（基金净值）
999,875,473.76 36,959,952.15 1,036,835,425.91
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______左畅______
______洪双龙______
____洪双龙____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
德邦锐乾债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下
简称“中国证监会”）证监许可[2016]2928号文《关于准予德邦锐乾债券型证券投资基金注册的
批复》准予注册 ，由基金管理人德邦基金管理有限公司向社会公开募集。基金合同于 2017 年 1
月 18 日生效，首次设立募集规模为 200,005,993.00 份基金份额。本基金为契约型开放式，存续
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期限不定。 本基金的基金管理人和注册登记机构均为德邦基金管理有限公司，基金托管人为招商
银行股份有限公司。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的国债、央行票据、
金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债券、中期票据、中小企业私募债、短期融资券、
超短期融资券、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、货币市场工具以及法律法规或
中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。
本基金不投资于股票或权证，也不投资于可转换债券、可交换债券。
基金的投资组合比例为：基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%，本基金持有现
金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算
备付金、存出保证金、应收申购款等。
本基金的业绩比较基准为：中债综合全价指数收益率。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会
计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具
体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会
计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公
开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号《年
度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3号《会计报表附注的编制及披露》、
《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》、其他中国证监会及中国证券
投资基金业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2021 年 6 月 30 日的财
务状况以及 2021年 01月 01日至 2021年 6月 30日期间的经营成果和净值变动情况。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他
相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
6.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年 1 月 1日起至 12 月 31日止。本期财务报表的实际编
德邦锐乾债券 2021 年中期报告
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制期间系 2021年 01月 01日起至 2021年 6月 30日止。
6.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民
币元为单位表示。
6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权
益工具的合同。
(1)金融资产分类
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产、贷款和应收款项；
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括债券投资等；
(2)金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和
其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的债券等，按照取得时的公允价值
作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益；
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息，应当确认为当期
收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值
变动计入当期损益；
处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，
同时调整公允价值变动收益；
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利已转移，且
符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；
保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移
也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资
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产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其
继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
(1)债券投资
买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用
入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直
线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转；
(2)回购协议
本基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差
异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一
项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的
有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本基金假定该交易在相关资产
或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场）是本基金在计量日能够进入的交易市场。
本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要
意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同
资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负
债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。
每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重
新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
本基金持有的金融工具按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整
的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应
采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映
公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。
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与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估
值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资
产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量
持有相关资产或负债所产生的溢价或折价；
(2)不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息
支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只有
在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值；
(3)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具
体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
(4)如有新增事项，按国家最新规定估值。
6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，
同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以
相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列
示，不予相互抵销。
6.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变
动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转
入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
6.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回
基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/(损失)占基金净值比例计算的
金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利
得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入
“未分配利润/(累计亏损)”。
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6.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按
协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面
已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券发
行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
(4)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的成本及实际利率（当实际利率与合同利率
差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；
(5)债券投资收益/（损失）于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；
(6)资产支持证券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额
入账；
(7)公允价值变动收益/（损失）系本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损
益的利得或损失；
(8)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的
时候确认。
6.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费及销售服务费等在费用涵盖期间按基金合同或相关公告约定的
费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
6.4.4.11 基金的收益分配政策
(1)在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益分配每年至多 12 次；每次基金收益分配比
例不得低于期末可供分配利润的 20%。基金的收益分配比例以期末可供分配利润为基准计算，期
末可供分配利润以收益分配基准日资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现收益的孰低数
为准。若《基金合同》生效不满 3个月可不进行收益分配；
(2)本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红
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利自动转为相应类别的基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现
金分红；基金份额持有人可对 A 类基金份额和 C 类基金份额分别选择不同的分红方式。选择采取
红利再投资形式的，红利再投资的份额免收申购费。同一投资人在同一销售机构持有的同一类别
的基金份额只能选择一种分红方式；
(3)基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去
每单位该类别基金份额收益分配金额后不能低于面值；
(4)由于本基金 A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额收取销售服务费，各基金份额
类别对应的可分配收益将有所不同，在收益分配数额方面可能有所不同，基金管理人可对各基金
份额类别分别制定收益分配方案，本基金同一基金份额类别内的每一基金份额享有同等分配权；
(5)在不违背法律法规及基金合同的规定，且对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提
下，基金管理人经与基金托管人协商一致，可在中国证监会允许的条件下调整基金收益的分配原
则，不需召开基金份额持有人大会；
(6)法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
6.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计
本基金本报告期无需要说明的其他重要会计政策和会计估计事项。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6 税项
7.4.6.1 增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》
的规定，经国务院批准，自 2016年 5月 1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金
融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开
放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债
德邦锐乾债券 2021 年中期报告
第 27 页 共 60 页
利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业
有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券
取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充
通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金
融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服
务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理
人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规
定，自 2018年 1月 1 日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用
简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生
的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人
以后月份的增值税应纳税额中抵减。
7.4.6.2 城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加
根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例（2011 年修订）》、《征收教育费附加的暂行
规定（2011 年修订）》及相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位
和个人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按照相关规定缴纳农村教育事业
费附加的单位外）及地方教育费附加。
7.4.6.3 企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，
自 2004年 1月 1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规
定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
7.4.6.4 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息
所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征
德邦锐乾债券 2021 年中期报告
第 28 页 共 60 页
收个人所得税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 6月 30日
活期存款 591,620.29
定期存款 -
其中：存款期限 1 个月以内 -
存款期限 1-3个月 -
存款期限 3 个月以上 -
其他存款 -
合计： 591,620.29
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 6月 30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 1,080,776,171.30 1,092,074,000.00 11,297,828.70
合计 1,080,776,171.30 1,092,074,000.00 11,297,828.70
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,080,776,171.30 1,092,074,000.00 11,297,828.70
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
注：本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
德邦锐乾债券 2021 年中期报告
第 29 页 共 60 页
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
注：本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
注：本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 6月 30日
应收活期存款利息 59.22
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 -
应收债券利息 23,887,744.67
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
应收出借证券利息 -
其他 -
合计 23,887,803.89
6.4.7.6 其他资产
注：本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 6月 30日
交易所市场应付交易费用 -
银行间市场应付交易费用 7,411.03
合计 7,411.03
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
德邦锐乾债券 2021 年中期报告
第 30 页 共 60 页
项目
本期末
2021年 6月 30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 -
应付证券出借违约金 -
应付信息披露费 59,507.37
应付审计费 39,671.58
合计 99,178.95
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
德邦锐乾债券 A
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 998,991,774.62 998,991,774.62
本期申购 69,404.17 69,404.17
本期赎回(以"-"号填列) -2,150,038.42 -2,150,038.42
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回(以"-"号填列) - -
本期末 996,911,140.37 996,911,140.37
金额单位：人民币元
德邦锐乾债券 C
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 48,933.23 48,933.23
本期申购 18,097.59 18,097.59
本期赎回(以"-"号填列) -22,213.92 -22,213.92
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回(以"-"号填列) - -
本期末 44,816.90 44,816.90
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
德邦锐乾债券 2021 年中期报告
第 31 页 共 60 页
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
德邦锐乾债券 A
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 7,556,955.98 10,402,265.25 17,959,221.23
本期利润 16,981,529.72 1,080,138.06 18,061,667.78
本期基金份额交易
产生的变动数
-30,542.59 -22,332.14 -52,874.73
其中：基金申购款 1,279.41 772.02 2,051.43
基金赎回款 -31,822.00 -23,104.16 -54,926.16
本期已分配利润 -14,953,799.51 - -14,953,799.51
本期末 9,554,143.60 11,460,071.17 21,014,214.77
单位：人民币元
德邦锐乾债券 C
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 348.70 529.38 878.08
本期利润 906.28 62.28 968.56
本期基金份额交易
产生的变动数
1.92 -58.39 -56.47
其中：基金申购款 215.76 186.65 402.41
基金赎回款 -213.84 -245.04 -458.88
本期已分配利润 -917.14 - -917.14
本期末 339.76 533.27 873.03
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日
活期存款利息收入 4,564.04
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 -
其他 -
合计 4,564.04
德邦锐乾债券 2021 年中期报告
第 32 页 共 60 页
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益项目构成
注：本基金本报告期无股票投资收益。
6.4.7.12.2 股票投资收益——买卖股票差价收入
注：本基金本报告期无股票投资收益买卖股票差价收入。
6.4.7.12.3 股票投资收益——证券出借差价收入
注：本基金本报告期无股票投资收益证券出借差价收入。
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2021年1月1日至2021年6月30日
债券投资收益——买卖债券（、债转股及债
券到期兑付）差价收入
-1,077,036.78
债券投资收益——赎回差价收入 -
债券投资收益——申购差价收入 -
合计 -1,077,036.78
6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2021年1月1日至2021年6月30日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交
总额
328,243,476.57
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）
成本总额
319,811,766.78
减：应收利息总额 9,508,746.57
买卖债券差价收入 -1,077,036.78
6.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入
注：本基金本报告期无债券投资收益赎回差价收入。
德邦锐乾债券 2021 年中期报告
第 33 页 共 60 页
6.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入
注：本基金本报告期无债券投资收益申购差价收入。
6.4.7.13.5 资产支持证券投资收益
注：本基金本报告期无资产支持证券投资收益。
6.4.7.14 贵金属投资收益
6.4.7.14.1 贵金属投资收益项目构成
注：本基金本报告期无贵金属投资收益。
6.4.7.14.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
注：本基金本报告期无贵金属投资收益买卖贵金属差价收入。
6.4.7.14.3 贵金属投资收益——赎回差价收入
注：本基金本报告期无贵金属投资收益赎回差价收入。
6.4.7.14.4 贵金属投资收益——申购差价收入
注：本基金本报告期无贵金属投资收益申购差价收入。
6.4.7.15 衍生工具收益
6.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
注：本基金本报告期无衍生工具收益买卖权证差价收入。
6.4.7.15.2 衍生工具收益——其他投资收益
注：本基金本报告期无衍生工具收益其他投资收益。
6.4.7.16 股利收益
注：本基金本报告期无股利收益。
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
1.交易性金融资产 1,080,200.34
——股票投资 -
——债券投资 1,080,200.34
——资产支持证券投资 -
——贵金属投资 -
德邦锐乾债券 2021 年中期报告
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——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估
增值税
-
合计 1,080,200.34
6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
基金赎回费收入 6.25
合计 6.25
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
交易所市场交易费用 -
银行间市场交易费用 2,650.00
交易基金产生的费用 -
其中：申购费 -
赎回费 -
合计 2,650.00
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
审计费用 39,671.58
信息披露费 59,507.37
证券出借违约金 -
银行汇划费用 5,723.60
债券帐户维护费 18,480.00
合计 123,382.55
德邦锐乾债券 2021 年中期报告
第 35 页 共 60 页
6.4.7.21 分部报告
-
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内未发生与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
德邦基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
招商银行股份有限公司（“招商银行”） 基金托管人、基金代销机构
德邦证券股份有限公司（“德邦证券”） 基金管理人的股东、基金代销机构
西子联合控股有限公司 基金管理人的股东
浙江省土产畜产进出口集团有限公司 基金管理人的股东
德邦创新资本有限责任公司 基金管理人的子公司
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.10.1.2 债券交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.10.1.3 债券回购交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
德邦锐乾债券 2021 年中期报告
第 36 页 共 60 页
6.4.10.1.4 权证交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
注：本基金本报告期及上年度可比期间无应支付关联方佣金。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6
月 30日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30
日
当期发生的基金应支付
的管理费
1,521,597.68 1,542,930.61
其中：支付销售机构的客
户维护费
496.33 830.56
注：基金管理费每日计提，按月支付。本基金的管理费按前一日基金资产净值 0.30%的年费率计
提。其计算公式为：
H＝E×0.30% / 当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6
月 30日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30
日
当期发生的基金应支付
的托管费
507,199.21 514,310.26
注：基金托管费每日计提，按月支付。本基金的托管费按前一日基金资产净值 0.10%的年费率计
提。其计算公式为：
H＝E×0.10% / 当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
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第 37 页 共 60 页
6.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
德邦锐乾债券 A 德邦锐乾债券 C 合计
德邦基金 - 34.00 34.00
德邦证券 - 15.74 15.74
合计 - 49.74 49.74
获得销售服务费的
各关联方名称
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
德邦锐乾债券 A 德邦锐乾债券 C 合计
德邦基金 - 22.23 22.23
德邦证券 - 92.71 92.71
合计 - 114.94 114.94
注：基金销售服务费可用于本基金的市场推广、销售以及基金份额持有人服务等各项费用。本基
金分为不同的类别，适用不同的销售服务费率。本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基
金份额的销售服务费按前一日 C 类基金份额的基金资产净值的 0.30%年费率计提。销售服务费的
计算方式如下：
H=E×0.30%÷当年天数
H为 C类基金份额每日应计提的销售服务费
E为 C类基金份额前一日的基金资产净值
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况
注：本基金本报告期内未发生转融通证券出借业务。
6.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况
注：本基金本报告期内未发生转融通证券出借业务。
德邦锐乾债券 2021 年中期报告
第 38 页 共 60 页
6.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注：本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
6.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。
6.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
招商银行股份有
限公司
591,620.29 4,564.04 2,960,925.16 4,582.78
6.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.10.8 其他关联交易事项的说明
注：本基金本报告期末及上年度可比期间均未发生其它关联交易事项。
6.4.11 利润分配情况
德邦锐乾债券 A
金额单位：人民币元
序
号
权益
登记日
除息日 每 10份
基金份额分红
数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
本期利润分配
合计
备注
场内 场外
1
2021年
6月 15
日
-
2021年
6月 15
日
0.1500 14,952,763.89 1,035.62 14,953,799.51
合
计
- - 0.1500 14,952,763.89 1,035.62 14,953,799.51
德邦锐乾债券 C
金额单位：人民币元
序
除息日 每 10份 现金形式 再投资形式 本期利润
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号 权益
登记日
场内 场外
基金份额分红
数
发放总额 发放总额 分配
合计
备注
1
2021年 6
月 15日
-
2021年 6
月 15日
0.1500 917.14 - 917.14
合
计
- - 0.1500 917.14 - 917.14
6.4.12 期末（2021 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注：本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注：本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2021 年 6 月 30 日止，本基金因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出
回购金融资产款余额为人民币 97,999,653.00元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称
回购到期
日
期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
101900070
19陕延油
MTN001
2021年 7月
1日
101.29 600,000 60,774,000.00
101801476
18浙能源
MTN004
2021年 7月
1日
102.22 432,000 44,159,040.00
合计
1,032,000 104,933,040.00
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2021 年 6 月 30 日止，本基金未持有交易所市场债券正回购交易中作为质押
的债券。
6.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券
注：截至本报告期末 2021年 6月 30日止，本基金无参与转融通证券出借业务的证券。
6.4.13 金融工具风险及管理
德邦锐乾债券 2021 年中期报告
第 40 页 共 60 页
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基
金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通
过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人奉行全面风险管理、全员风险管理，公司构建了分工明确、相互协作、彼此制
约的风险管理组织架构体系。董事会负责公司整体经营风险的管理，对公司建立风险管理体系和
维持其有效性承担最终责任。董事会下设风险管理委员会，协助董事会进行风险管理，风险管理
委员会负责起草公司风险管理战略，审议、监督、检查、评估公司经营管理与受托投资的风险控
制状况。经理层负责落实董事会拟定的风险管理政策，并对风险控制的有效执行承担责任。经理
层下设风险控制委员会，协助经理层进行风险控制，风险控制委员会负责组织风险管理体系的建
设，确定风险管理原则、目标和方法，审议风险管理制度和流程，指导重大风险事件的处理。督
察长负责监督检查公司风险管理工作的执行情况，评价公司内部风险控制制度的合法性、合规性
和有效性，并向董事会报告。监察稽核部门为日常风险管理的执行部门，主要负责对公司经营管
理和受托投资风险的预警和事中控制，对有关风险进行分析并向经理层汇报。公司各部门是风险
控制措施的执行部门，负责识别和控制业务活动中潜在风险，做好风险的事先防范。
本基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各
种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失
的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标、模型，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决
策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好
信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不
超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司
发行的证券不得超过该证券的 10%。
本基金的银行存款均存放于信用良好的银行，申购交易均通过具有基金销售资格的金融机构
进行。另外，在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，
因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，
以控制相应的信用风险。
德邦锐乾债券 2021 年中期报告
第 41 页 共 60 页
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级 本期末
2021年 6月 30日
上年度末
2020年 12月 31日
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 60,024,000.00 59,988,000.00
合计 60,024,000.00 59,988,000.00
注：未评级债券包括国债、中央银行票据、政策性金融债及超短期融资券。
6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
注：本基金本报告期末以及上年度末均未持有按短期信用评级列示的资产支持证券。
6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
注：本基金本报告期末以及上年度末均未持有按短期信用评级列示的同业存单。
6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2021年 6月 30日
上年度末
2020年 12月 31日
AAA 759,453,000.00 852,228,000.00
AAA以下 272,597,000.00 241,831,000.00
未评级 - -
合计 1,032,050,000.00 1,094,059,000.00
注：本基金本报告期末以及上年度末均未持有按长期信用评级列示的债券。
6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
注：本基金本报告期末以及上年度末均未持有按长期信用评级列示的资产支持证券。
6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
注：本基金本报告期末以及上年度末均未持有按长期信用评级列示的同业存单。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险，是指在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风
险。对于本基金而言，体现在所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于
基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不
活跃而带来的变现困难。
德邦锐乾债券 2021 年中期报告
第 42 页 共 60 页
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式
证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内
部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产
的流动性风险进行管理。本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交
易的到期日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中 7 个工作日可变现资产
的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险。同时，对本基金的申购赎回情况进行监控，
保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求
的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回
申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
本基金所持证券均在证券交易所交易；因此，除在附注 7.4.12中列示的本基金于期末持有的
流通受限证券外，本期末本基金的其他资产均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资
产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。
本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金的生息
资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。本基金的生息负债主要为卖出回
购金融资产款等.
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本
期
末
202
1年
6月
30
日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资
德邦锐乾债券 2021 年中期报告
第 43 页 共 60 页
产
银
行
存
款
591,620.29 - - - - - 591,620.29
交
易
性
金
融
资
产
60,024,000.00 131,130,000.0
0
292,420,000.0
0
608,500,000.0
0
- - 1,092,074,000.0
0
应
收
利
息
- - - - - 23,887,803.8
9
23,887,803.89
资
产
总
计
60,615,620.29 131,130,000.0
0
292,420,000.0
0
608,500,000.0
0
- 23,887,803.8
9
1,116,553,424.1
8
负
债
卖
出
回
购
金
融
资
产
款
97,999,653.00 - - - - - 97,999,653.00
应
付
赎
回
款
- - - - - 10,523.81 10,523.81
应
付
管
理
人
报
酬
- - - - - 252,357.44 252,357.44
应 - - - - - 84,119.14 84,119.14
德邦锐乾债券 2021 年中期报告
第 44 页 共 60 页
付
托
管
费
应
付
销
售
服
务
费
- - - - - 15.10 15.10
应
付
交
易
费
用
- - - - - 7,411.03 7,411.03
应
付
利
息
- - - - - 64,248.37 64,248.37
应
交
税
费
- - - - - 64,872.27 64,872.27
其
他
负
债
- - - - - 99,178.95 99,178.95
负
债
总
计
97,999,653.00 - - - - 582,726.11 98,582,379.11
利
率
敏
感
度
缺
口
-37,384,032.71 131,130,000.0
0
292,420,000.0
0
608,500,000.0
0
- 23,305,077.7
8
1,017,971,045.0
7
上
年
度
末
1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计
德邦锐乾债券 2021 年中期报告
第 45 页 共 60 页
202
0年
12
月
31
日
资
产
银
行
存
款
379,025.36 - - - - - 379,025.36
交
易
性
金
融
资
产
- - 583,382,000.0
0
560,046,000.0
0
10,619,000.0
0
- 1,154,047,000.0
0
应
收
利
息
- - - - - 15,264,810.9
8
15,264,810.98
资
产
总
计
379,025.36 - 583,382,000.0
0
560,046,000.0
0
10,619,000.0
0
15,264,810.9
8
1,169,690,836.3
4
负
债
卖
出
回
购
金
融
资
产
款
151,999,252.00 - - - - - 151,999,252.00
应
付
管
理
人
报
- - - - - 257,830.47 257,830.47
德邦锐乾债券 2021 年中期报告
第 46 页 共 60 页
酬
应
付
托
管
费
- - - - - 85,943.50 85,943.50
应
付
销
售
服
务
费
- - - - - 12.96 12.96
应
付
交
易
费
用
- - - - - 19,304.84 19,304.84
应
付
利
息
- - - - - 25,285.48 25,285.48
应
交
税
费
- - - - - 102,399.93 102,399.93
其
他
负
债
- - - - - 200,000.00 200,000.00
负
债
总
计
151,999,252.00 - - - - 690,777.18 152,690,029.18
利
率
敏
感
度
缺
口
-151,620,226.6
4
- 583,382,000.0
0
560,046,000.0
0
10,619,000.0
0
14,574,033.8
0
1,017,000,807.1
6
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早
者予以分类。
德邦锐乾债券 2021 年中期报告
第 47 页 共 60 页
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设
该利率敏感性分析基于本基金于资产负债表日的利率风险状况；
该利率敏感性分析假定所有期限利率均以相同幅度变动 25个基点，且除利率之外的其
他市场变量保持不变；
该利率敏感性分析并未考虑管理层为减低利率风险而可能采取的风险管理活动；
银行存款、结算备付金和存出保证金均以活期存款利率或相对固定的利率计息，假定利
率变动仅影响该类资产的未来收益，而对其本身的公允价值无重大影响；卖出回购金融
资产的利息支出在交易时已确定，不受利率变化影响。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2021年 6月 30日 ）
上年度末（ 2020 年 12月 31
日 ）
市场利率下降 25BP 3,525,913.09 4,497,854.37
市场利率上升 25BP -3,498,373.55 -4,462,005.72
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
本基金所面临的其他价格风险主要系市场价格风险。市场价格风险是指基金所持金融工具的
公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。
本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的债券，所面临的最大市场价格风险由
所持有的金融工具的公允价值决定，且本期末未持有股票，因此无重大市场价格风险。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2021年 6月 30日
上年度末
2020年 12月 31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 - - - -
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 1,092,074,000.00 107.28 1,154,047,000.00 113.48
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
德邦锐乾债券 2021 年中期报告
第 48 页 共 60 页
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 1,092,074,000.00 107.28 1,154,047,000.00 113.48
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
德邦锐乾债券 2021 年中期报告
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§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,092,074,000.00 97.81
其中：债券 1,092,074,000.00 97.81
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 591,620.29 0.05
8 其他各项资产 23,887,803.89 2.14
9 合计 1,116,553,424.18 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
注：本基金本报告期末未买入股票。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
注：本基金本报告期末未买出股票。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
注：本基金本报告期末未投资股票。
德邦锐乾债券 2021 年中期报告
第 50 页 共 60 页
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 382,818,000.00 37.61
其中：政策性金融债 60,024,000.00 5.90
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 709,256,000.00 69.67
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,092,074,000.00 107.28
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 101900070
19 陕延油
MTN001
600,000 60,774,000.00 5.97
2 200309 20进出 09 600,000 60,024,000.00 5.90
3 101800997
18 北控集
MTN001
500,000 51,445,000.00 5.05
4 1826006 18南洋银行 02 500,000 51,375,000.00 5.05
5 101800429
18 京国资
MTN001
500,000 51,200,000.00 5.03
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
德邦锐乾债券 2021 年中期报告
第 51 页 共 60 页
7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.10.1 本期国债期货投资政策
注：本基金本报告期未投资国债期货。
7.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未投资国债期货。
7.10.3 本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期未投资国债期货。
7.11 投资组合报告附注
7.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日
前一年受到公开谴责、处罚的情形。
7.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
报告期内本基金未持有股票。
7.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 23,887,803.89
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 23,887,803.89
7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
7.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可
德邦锐乾债券 2021 年中期报告
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能存在尾差。
德邦锐乾债券 2021 年中期报告
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§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
德 邦
锐 乾
债券A
261 3,819,582.91 996,718,223.40 99.98% 192,916.97 0.02%
德 邦
锐 乾
债券C
31 1,445.71 0.00 0.00% 44,816.90 100.00%
合计 292 3,414,232.73 996,718,223.40 99.98% 237,733.87 0.02%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
注：本报告末基金管理人的从业人员未持有本基金。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
注：本报告末基金管理人的从业人员未持有本基金。
德邦锐乾债券 2021 年中期报告
第 54 页 共 60 页
§9 开放式基金份额变动
单位：份
项目 德邦锐乾债券 A 德邦锐乾债券 C
基金合同生效日（2017年 1月 18日）基金份
额总额
200,005,993.00 -
本报告期期初基金份额总额 998,991,774.62 48,933.23
本报告期基金总申购份额 69,404.17 18,097.59
减:本报告期基金总赎回份额 2,150,038.42 22,213.92
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
- -
本报告期期末基金份额总额 996,911,140.37 44,816.90
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
德邦锐乾债券 2021 年中期报告
第 55 页 共 60 页
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金管理人德邦基金管理有限公司于 2021年 5月 18日公告，陈星德先生离任公司总经理，
左畅女士代任公司总经理。
本基金管理人德邦基金管理有限公司于 2021年 6月 24日公告，包景轩先生担任公司副总经
理。
本报告期内托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期本基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内本基金未改聘其审计的会计师事务所。安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）自
基金合同生效日起至本报告期末，向本基金提供审计服务。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受到任何稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注 成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
山西证券 2 - - - - -
注：1、公司选择基金专用交易席位的基本选择标准：
（一）注册资本不低于 1亿元人民币；
（二）财务状况良好，各项风险监控指标符合证监会的相关规定；
（三）经营行为规范，未就交易单元发生违约或侵权行为；
（四）内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足投资组合资产运作高度保密的
德邦锐乾债券 2021 年中期报告
第 56 页 共 60 页
要求；
（五）具备高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理各投资组合进行证券交易的需要；
（六）研究实力较强，能根据需求提供质量较高的研究报告，以及相应的信息咨询服务；
（七）收取的佣金费率合理。
公司按如下流程选择租用交易单元的证券公司：
（一）研究部按照上述选择标准对证券公司进行初步筛选，经投资总监批准后提请总经理审批；
（二）交易部办理相关交易单元，信息技术部、基金会计部、登记清算部和监察稽核部等相关部
门配合完成交易单元租用的技术准备、参数调整及合同签订并及时通知各投资组合的托管机构等
事宜。
2、本报告期内，本基金无新增或减少租用交易单元。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
山西证券 - - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
德邦基金管理有限公司基金
管理人的法定名称、住所发生
变更的公告
中国证监会规定网
站及规定报刊
2021年 1月 4日
2
关于提请投资者更新过期身
份证件或一代身份证件及对
直销网上交易未提供身份证
件的客户限制办理业务的提
示性公告
中国证监会规定网
站及规定报刊
2021年 1月 5日
3
德邦基金管理有限公司关于
旗下基金参加交通银行手机
银行费率优惠活动的公告
中国证监会规定网
站及规定报刊
2021年 1月 6日
4
德邦基金管理有限公司关于
旗下基金参加度小满费率优
惠活动的公告
中国证监会规定网
站及规定报刊
2021年 1月 20日
5
德邦锐乾债券型证券投资基
金 2020年第四季度报告
中国证监会规定网
站及规定报刊
2021年 1月 21日
德邦锐乾债券 2021 年中期报告
第 57 页 共 60 页
6
德邦基金管理有限公司关于
旗下部分基金增加光大证券
为代销机构并开通定期定额
投资业务及转换业务的公告
中国证监会规定网
站及规定报刊
2021年 1月 22日
7
德邦基金管理有限公司关于
旗下部分基金增加宁波银行
为代销机构的公告
中国证监会规定网
站及规定报刊
2021年 1月 25日
8
德邦基金管理有限公司关于
旗下部分基金参加宁波银行
同业基金销售平台费率优惠
活动的公告
中国证监会规定网
站及规定报刊
2021年 1月 26日
9
德邦基金管理有限公司关于
旗下部分基金增加通华财富
为代销机构、开通定期定额投
资业务、转换业务并参加费率
优惠活动的公告
中国证监会规定网
站及规定报刊
2021年 1月 30日
10
德邦基金管理有限公司关于
旗下基金参加盈米基金基金
转换业务费率优惠活动的公
告
中国证监会规定网
站及规定报刊
2021年 2月 26日
11
德邦基金管理有限公司关于
旗下部分基金增加宁波银行
为代销机构并参加宁波银行
同业易管家平台费率优惠活
动的公告
中国证监会规定网
站及规定报刊
2021年 3月 10日
12
德邦锐乾债券型证券投资基
金 2020年年度报告
中国证监会规定网
站及规定报刊
2021年 3月 30日
13
德邦基金管理有限公司关于
旗下部分基金参加宁波银行
同业易管家平台费率优惠活
动的公告
中国证监会规定网
站及规定报刊
2021年 4月 2日
14
德邦锐乾债券型证券投资基
金 2021年第一季度报告
中国证监会规定网
站及规定报刊
2021年 4月 21日
15
德邦基金管理有限公司关于
旗下部分基金增加植信基金
为代销机构、开通定期定额投
资业务、转换业务并参加费率
优惠活动的公告
中国证监会规定网
站及规定报刊
2021年 4月 21日
16
德邦基金管理有限公司关于
旗下部分基金在直销渠道开
通基金转换业务的公告
中国证监会规定网
站及规定报刊
2021年 4月 28日
17
德邦基金管理有限公司关于
部分代销机构暂停销售德邦
基金旗下部分基金的公告
中国证监会规定网
站及规定报刊
2021年 4月 29日
德邦锐乾债券 2021 年中期报告
第 58 页 共 60 页
18
德邦基金管理有限公司关于
旗下部分基金参加浙商银行
费率优惠活动的公告
中国证监会规定网
站及规定报刊
2021年 5月 6日
19
德邦基金管理有限公司关于
旗下部分基金增加汇林保大
为代销机构、开通定期定额投
资业务、转换业务并参加费率
优惠活动的公告
中国证监会规定网
站及规定报刊
2021年 5月 18日
20
德邦基金管理有限公司基金
行业高级管理人员变更公告
中国证监会规定网
站及规定报刊
2021年 5月 18日
21
德邦基金管理有限公司关于
基金管理人英文名称变更的
公告
中国证监会规定网
站及规定报刊
2021年 5月 20日
22
德邦锐乾债券型证券投资基
金暂停大额申购（含转换转入
及定期定额投资）业务的公告
中国证监会规定网
站及规定报刊
2021年 6月 8日
23
德邦锐乾债券型证券投资基
金分红公告
中国证监会规定网
站及规定报刊
2021年 6月 11日
24
德邦锐乾债券型证券投资基
金恢复大额申购（含转换转入
及定期定额投资）业务的公告
中国证监会规定网
站及规定报刊
2021年 6月 16日
25
德邦基金管理有限公司关于
旗下部分基金开通定期定额
投资业务、转换业务并参加费
率优惠活动的公告
中国证监会规定网
站及规定报刊
2021年 6月 18日
26
德邦基金管理有限公司基金
行业高级管理人员变更公告
中国证监会规定网
站及规定报刊
2021年 6月 24日
27
德邦基金管理有限公司关于
旗下基金参加交通银行手机
银行费率优惠活动的公告
中国证监会规定网
站及规定报刊
2021年 6月 28日
28
德邦基金管理有限公司关于
旗下部分基金增加中信建投
为代销机构、开通定期定额投
资业务、转换业务并参加费率
优惠活动的公告
中国证监会规定网
站及规定报刊
2021年 6月 28日
德邦锐乾债券 2021 年中期报告
第 59 页 共 60 页
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过 20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1
20210101 -
20210630
996,718,223.40 0.00 0.00 996,718,223.40 99.98%
产品特有风险
1、本基金单一机构投资者所持有的基金份额占比较大，单一机构投资者的大额赎回，可能会对本基
金的资产运作及净值表现产生较大影响；
2、大额赎回有可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净
值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平；
3、因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，大额赎回导致基金净值出现较大波动；
4、单一投资者的大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基金合
同约定情况下，如基金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面临赎回申请
被延期办理的风险；如果连续 2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金
合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
5、单一机构投资者赎回后，若本基金连续 60个工作日基金份额持有人数量不满 200人或基金资产净
值低于 5000 万情形的，本基金将按照基金合同的约定，进入清算程序并终止，而无需召开基金份额
持有人大会审议，其他投资者可能面临基金提前终止的风险；
6、大额赎回导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，
导致流动性风险；
7、大额赎回导致基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及
投资策略。
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
德邦锐乾债券 2021 年中期报告
第 60 页 共 60 页
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、德邦锐乾债券型证券投资基金基金合同；
3、德邦锐乾债券型证券投资基金托管协议；
4、德邦锐乾债券型证券投资基金招募说明书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、报告期内按照规定披露的各项公告。
12.2 存放地点
上海市黄浦区中山东二路 600号 S1幢 2101-2106单元。
12.3 查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件，亦可通过公司网
站查询，公司网址为 www.dbfund.com.cn。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。
咨询电话：400-821-7788
德邦基金管理有限公司
2021 年 8月 27日
