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天治中国制造2025(350005)

天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金2021年中期报告查看PDF公告

 
 
 
天治中国制造 2025灵活配置混合型证券投资基金 
2021年中期报告 
2021 年 06 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:天治基金管理有限公司 
基金托管人:交通银行股份有限公司 
送出日期:2021 年 08 月 27 日
 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 
第 2 页,共 65 页 
 
§1


重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中 期报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。


基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2021年8月24日复核 了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等 内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本基金于2016年4月7日由天治创新先锋混合型证券投资基金通过转型变更而来。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2021年1月1日起至6月30日止。 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 3 页,共 65 页 1.2 目录 §1


重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2 1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3 §2


基金简介 ................................................................................................................................................... 5 2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5 2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................... 6 2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 6 2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 7 §3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................................................................................ 7 3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................... 7 3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 8 3.3 其他指标 ........................................................................................................................................... 9 §4


管理人报告 ............................................................................................................................................... 9 4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................................... 9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................. 10 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................. 10 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................. 11 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................. 12 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ......................................................................... 13 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................. 13 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ..................................... 13 §5


托管人报告 ............................................................................................................................................. 13 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................. 14 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 14 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................. 14 §6 中期财务会计报告(未经审计) ............................................................................................................... 14 6.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 14 6.2 利润表 ............................................................................................................................................. 16 6.3 所有者权益(基金净值)变动表 ................................................................................................. 17 6.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 19 §7


投资组合报告 ......................................................................................................................................... 43 7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................. 43 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................................... 44 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ..................................... 45 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 50 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ......................................................................................... 55 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 56 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ..................... 56 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 56 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................. 56 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ....................................................................... 56 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 57 7.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 57 §8


基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 58 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ..................................................................................... 58 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 4 页,共 65 页 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ......................................................................... 59 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ......................................... 59 §9


开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 59 §10


重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 59 10.1 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 59 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................... 59 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................... 60 10.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 60 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 60 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 60 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................... 60 10.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 62 §11


影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................... 64 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ........................................... 64 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................................... 64 §12


备查文件目录 ....................................................................................................................................... 64 12.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 64 12.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 64 12.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 65 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 5 页,共 65 页 §2


基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金 基金简称 天治中国制造2025混合 基金主代码 350005 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年04月07日 基金管理人 天治基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 34,157,746.34份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目标 在灵活配置股票和债券资产的基础上,精选受益 于中国制造2025的主题相关企业,追求持续稳健的超 额回报。 投资策略 1、资产配置策略 资产配置策略是指基于宏观经济和证券市场运行 环境的整体研究,结合内部和外部的研究支持,本基 金管理人分析判断股票和债券估值的相对吸引力,从 而决定各大类资产配置比例的调整方案,进行主动的 仓位控制。 本基金为混合型基金,以股票投资为主,一般情 况下本基金将保持配置的基本稳定,最高可达95%。当 股票市场的整体估值水平严重偏离企业实际的盈利状 况和预期成长率,出现明显的价值高估,如果不及时 调整将可能给基金持有人带来潜在的资本损失时,本 基金将进行大类资产配置调整,降低股票资产的比例 (最低为0%),同时利用提高债券配置比例及利用股 指期货进行套期保值等方法规避市场系统性风险。 2、股票投资策略 本基金"中国制造2025"的投资主题源自国务院20 15年印发的《中国制造2025》,这是中国制造业未来 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 6 页,共 65 页 发展设计的顶层规划和路线图,是我国实施制造强国 战略第一个十年的行动纲领。制造业主要领域具有创 新引领能力和明显竞争优势,建成全球领先的技术体 系和产业体系。本基金将沿着国家对制造业中长期规 划路线,把握其中蕴含的投资机会。 业绩比较基准 申银万国制造业指数收益率×50%+中证全债指数 收益率×50% 风险收益特征 本基金为混合型基金,其长期平均风险和预期收 益水平低于股票型基金,高于债券型基金、货币市场 基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 天治基金管理有限公司 交通银行股份有限公司 信息披 露负责 人 姓名 赵正中 陆志俊 联系电话 021-60371155 95559 电子邮箱 zhaozz@chinanature.com.cn luzj@bankcomm.com 客户服务电话 400-098-4800(免长途通话费 用)、021-60374800 95559 传真 021-60374934 021-62701216 注册地址 上海市浦东新区莲振路298号 4号楼231室 中国(上海)自由贸易试验区 银城中路188号 办公地址 上海市复兴西路159号 中国(上海)长宁区仙霞路1 8号 邮政编码 200031 200336 法定代表人 单宇 任德奇 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披 露报纸名称 《上海证券报》 登载基金中期报告正 文的管理人互联网网 址 www.chinanature.com.cn 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 7 页,共 65 页 基金中期报告备置地 点 基金管理人及基金托管人的办公场所 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 天治基金管理有限公司 上海市复兴西路159号 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期 (2021年01月01日- 2021年06月30日) 本期已实现收益 10,466,192.54 本期利润 11,196,311.60 加权平均基金份额本期利润 0.3527 本期加权平均净值利润率 8.32% 本期基金份额净值增长率 15.03% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末 (2021年06月30日) 期末可供分配利润 100,738,913.56 期末可供分配基金份额利润 2.9492 期末基金资产净值 156,204,318.66 期末基金份额净值 4.5730 3.1.3 累计期末指标 报告期末 (2021年06月30日) 基金份额累计净值增长率 190.35% 注:1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用,计入费 用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 8 页,共 65 页 3、期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分 的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去一个月 3.67% 1.10% 4.48% 0.62% -0.81% 0.48% 过去三个月 13.00% 0.99% 9.38% 0.58% 3.62% 0.41% 过去六个月 15.03% 1.30% 6.11% 0.75% 8.92% 0.55% 过去一年 55.38% 1.30% 19.27% 0.80% 36.11% 0.50% 过去三年 139.57% 1.20% 44.87% 0.85% 94.70% 0.35% 自基金合同 生效起至今 190.35% 1.11% 31.85% 0.75% 158.5 0% 0.36% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 9 页,共 65 页 3.3 其他指标 注:无。 §4


管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 本基金管理人--天治基金管理有限公司于2003年5月成立,注册资本1.6亿元,注册 地为上海。公司股权结构为:吉林省信托有限责任公司出资9800万元,占注册资本的 61.25%;中国吉林森林工业集团有限责任公司出资6200万元,占注册资本的38.75%。截 至2021年6月30日,本基金管理人旗下共有十四只开放式基金,除本基金外,另外十三 只基金--天治财富增长证券投资基金、天治核心成长混合型证券投资基金(LOF)、天 治天得利货币市场基金、天治稳健双盈债券型证券投资基金、天治趋势精选灵活配置混 合型证券投资基金、天治可转债增强债券型证券投资基金、天治研究驱动灵活配置混合 型证券投资基金(转型自2011年12月28日生效的天治稳定收益债券型证券投资基金)、 天治低碳经济灵活配置混合型证券投资基金(转型自2005年1月12日生效的天治品质优 选混合型证券投资基金)、天治新消费灵活配置混合型证券投资基金(转型自2011年8 月4日生效的天治成长精选混合型证券投资基金)、天治鑫利纯债债券型证券投资基金 (转型自2016年12月7日生效的天治鑫利半年定期开放债券型证券投资基金)、天治转 型升级混合型证券投资基金、天治量化核心精选混合型证券投资基金、天治稳健双鑫债 券型证券投资基金分别于2004年6月29日、2006年1月20日、2006年7月5日、2008年11月 5日、2009年7月15日、2013年6月4日、2015年6月9日、2016年4月18日、2016年7月6日、 2019年3月7日、2019年5月21日、2019年6月11日、2019年11月20日生效。 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基 金经理(助理) 期限 证 券 从 业 年 限 说明 任职 日期 离任 日期 尹维 国 研究总监、本基金基金经 理、天治趋势精选灵活配 置混合型证券投资基金基 2020- 12-25 - 11 年 硕士研究生,具有基金从 业资格。2010年8月至今就 职于天治基金管理有限公 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 10 页,共 65 页 金经理、天治新消费灵活 配置混合型证券投资基金 基金经理 司,历任助理研究员、行 业研究员、研究发展部总 监助理、研究发展部副总 监,现任研究总监。 梁莉 本基金基金经理 2021- 04-15 - 10 年 硕士研究生,具有基金从 业资格。2011年5月至2015 年6月于东北证券上海研 究咨询分公司任研究员。2 015年7月加入天治基金管 理有限公司,曾任研究发 展部研究员、专户投资部 投资经理。 注:1、基金的首任基金经理,任职日期为基金合同生效日,离任日期为公司对外公告 的离任日期;非首任基金经理,任职日期和离任日期分别为公司对外公告的任职日期和 离任日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定 以及《天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《天治中国制造2025 灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管 理和运用基金财产,为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理 结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本基金报告期内没有发生损害基 金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和公司《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。本基金管理人公平交易体系 涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节, 并通过明确投资权限划分、建立统一研究报告管理平台、分层次建立适用全公司及各投 资组合的投资对象备选库和交易对手备选库、应用投资管理系统公平交易相关程序、定 期对不同投资组合收益率差异、交易价差、成交量事后量化分析评估等一系列措施切实 落实各项公平交易制度。 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 11 页,共 65 页 报告期内,本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易 的相关情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内,未发生"所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的 单边交易量超过该证券当日成交量的5%"的情形。


报告期内,本基金管理人未发现异常交易行为。


4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 美债利率上行、中美疫情后经济修复周期错位以及通胀高位情形下对美联储货币政 策转向担忧成为影响2021年上半年大类资产的主要因素。流动性相对宽松、政策刺激以 及全球经济修复的背景下,上半年国内外股市普涨,但是国内市场分化较为严重,其中 中小创涨幅较大,以大盘蓝筹为代表的沪深300、上证50表现较差。另外,经济修复以 及流动性带动CRB商品指数上涨27.1%,海外主要国家国债利率均有一定幅度上行,国内 十年期国债利率小幅下行。 疫苗接种率提升和宽松的货币财政政策刺激的背景下,上半年海外经济总体维持修 复的趋势,摩根大通全球制造业PMI持续维持在高位。经济修复叠加商品价格显著上涨 推动美国CPI同比持续上行,6月CPI同比创1991年以来最大涨幅。美国通胀高企的背景 下,对美联储释放缩减QE信号的担忧成为扰动市场的主要因素,但同时就业数据修复较 慢也对政策的执行力形成一定的制约。 上半年国内经济经历了疫情后的快速修复后开始温和回落,其中消费复苏进度较为 缓慢,社会消费品零售总额增速远低于疫情前的水平。另外,基建投资整体偏弱,专项 债发行进度较为滞后,一方面由于国内稳增长压力较小,另一方面与政策导向注重防风 险与转变经济增长方式相关。出口是上半年我国经济最大的亮点,疫情强化了国内供应 链完善的比较优势。国内经济持续修复与出口增速高位带动我国制造业投资持续回升, 计算机、电子、医药制造等高新技术行业拉动显著。上半年国内政策的总体基调是保持 宏观政策连续性、稳定性、可持续性、不急转弯,政治局会议对经济的看法更全面,认 为目前的经济恢复不均衡、基础不稳固,政策基调好于市场预期,流动性维持较为宽松 的状态。 在这种宏观背景下,上半年权益资产波动较大,市场风格和行业轮动较快,其中高 景气度的新能源、半导体、医美等成长性板块领跑全市场;同时,受益于经济复苏的周 期板块超额收益也较为明显。本基金主要聚焦于核心资产,但是并不拘泥于传统产业, 通过分散行业配置,降低个股波动对组合的影响,弱化宏观影响,精选优质个股,均衡 配置比例,在行业和个股配置比例上做一定的灵活调整来获取超额收益,并通过适当的 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 12 页,共 65 页 换手锁定超额收益。本基金综合评估了市场的风险之后,进一步明确投资方向,在经济 复苏的力度减弱之后,降低了周期和大盘蓝筹股的配置,维持了可选消费的配置,同时 向科技成长方向倾斜,主要以半导体、高端制造、新能源为主。此次调整思路基本遵循 了此前对市场的基本判断,极端事件导致的"填坑式的复苏"终究会回到正常的经济运行 轨道上,所以立足于中长期的经济转型方向中的内需消费、科技成长、高端制造仍然是 我们投资的重点领域。 综上,本基金致力于挖掘具有长期竞争力的中国高端制造产业、新能源、下一代通 信技术、创新药、电子、半导体等符合中国转型方向的领域。鉴于市场由流动性推升的 估值驱动到经济复苏背景下的业绩驱动,本基金会更加灵活适度的把握投资方向,相对 弱化宏观因素,更多的享受优质公司自身的发展,也会注重评估各种不确定性带来的风 险。在风险可评估适中的领域中,本基金的投资方向延续了之前的配置思路,紧握核心 资产和转型主线,分散行业配置。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末天治中国制造2025混合基金份额净值为4.5730元,本报告期内,基金 份额净值增长率为15.03%,同期业绩比较基准收益率为6.11%,高于同期业绩比较基准 收益率8.92%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望下半年,美国通胀高位以及服务业显著修复后美联储对货币政策态度始终是市 场关注的因素,尤其在中美股市总体估值高位的情形下。与2013年美联储释放缩减QE信 号后全球股市和商品大幅下跌不同的是,本次美联储对缩减QE和市场进行了充分的沟 通,市场预期较充分。当前美国就业恢复速度不及预期且商品下跌情形下市场通胀预期 回落,下半年美联储释放缩减QE信号预计对股市和商品的冲击预计显著低于2013年。下 半年国内CPI同比中枢处于相对低位,PPI同比总体维持下行趋势,消费和制造业投资将 继续修复、专项债发行加速的情形下对基建投资仍有一定支撑,地产销量下行将带动地 产投资回落,但下行斜率预计较平缓,盈利修复仍是A股市场的主要驱动因素。 预计权益市场仍然受到宏观事件的冲击,整体波动较大,结构性行情将会继续维持。 本基金认为,破局市场波动的方法还是选取高景气度的行业,立足经济转型的中长期方 向,聚焦"消费和科技成长"。另外,弱化宏观影响,加大自下而上的基础研究也是本基 金重要的投资手段。上半年市场喜忧参半,但是一些受压制的行业会随着成本压力减轻、 基数效应减弱等影响,盈利中枢逐渐回升,部分优质的食品、中游制造产业的投资价值 凸显。另外,注册制改革后,新股的定价机制导致部分优质公司可能会被"错误定价", 本基金也会关注次新股的投资机会。 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 13 页,共 65 页 综上,"显性风险"对资本市场的冲击相比上半年会边际减弱,但是市场自身运行的 风险来自于估值的波动,以及景气度预期的变化。 回顾上半年,聚焦小盘股、周期轮 动、高景气度投资等多种投资方法均取得了较好的投资表现,"被动量化产品"的丰富也 为投资者提供了更多的投资工具。由于市场波动加大,控制组合波动性将成为投资目标 之一。本基金将继续立足产品的定位,选取符合中长期的经济转型方向中的内需消费、 科技成长、高端制造领域,聚焦于高景气行业,并通过进一步深入挖掘盈利估值匹配度 较高的品种来获取超额收益。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人的基金估值和会计核算由基金结算部负责,根据相关的法律法规规 定、基金合同的约定,制定了内部控制措施,对基金估值和会计核算的各个环节和整个 流程进行风险控制。基金会计均具备基金从业资格。为确保基金资产估值的公平、合理、 合规,有效维护投资人的利益,本基金管理人设立了天治基金管理有限公司估值委员会 (以下简称"估值委员会"),制定了有关议事规则。估值委员会成员包括公司投资决策 委员会成员、负责基金结算的管理层、监察稽核部总监、产品开发与金融工程部总监等, 所有相关成员均具有丰富的证券基金行业从业经验。公司估值委员会对于权益投资部、 量化投资部、固定收益部以及产品开发与金融工程部提交的估值模型和估值结果进行论 证审核,并签署最终意见。基金经理会参与估值,与产品开发与金融工程部一同根据估 值模型、估值程序计算提供相关投资品种的公允价值以进行估值处理,将估值结果提交 公司估值委员会。 参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规 要求对基金估值及净值计算履行复核责任,当存有异议时,托管银行有责任要求基金管 理公司作出合理解释,通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的 相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方 之间不存在任何重大利益冲突。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金报告期内未分配利润。根据相关法律法规和基金合同要求以及基金实际运作 情况,不需分配利润。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内,本基金不存在基金持有人数少于200人或基金资产净值低于5000万元的 情形。 §5


托管人报告 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 14 页,共 65 页 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 2021年上半年度,基金托管人在天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金的 托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协 议,尽职尽责地履行了托管人应尽的义务,不存在任何损害基金持有人利益的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 2021年上半年度,天治基金管理有限公司在中国制造2025灵活配置混合型证券投资 基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支 等问题上,托管人未发现损害基金持有人利益的行为。 报告期内,本基金未进行利润分配。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 2021年上半年度,由天治基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关中国制 造2025灵活配置混合型证券投资基金的中期报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、 财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。 §6 中期财务会计报告(未经审计) 6.1 资产负债表 会计主体:天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日:2021年06月30日 单位:人民币元 资 产


附注号


本期末


2021年06月30日


上年度末


2020年12月31日


资 产:








银行存款 6.4.7.1 9,099,588.87 4,784,300.23 结算备付金


3,975,133.06 2,108,112.81 存出保证金


90,281.69 36,042.36 交易性金融资产 6.4.7.2 143,562,163.68 66,313,852.75 其中:股票投资


138,291,763.68 66,313,852.75 基金投资


- - 债券投资


5,270,400.00 - 资产支持证券


- - 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 15 页,共 65 页 投资 贵金属投资


- - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 应收证券清算款


476,556.88 247,844.22 应收利息 6.4.7.5 11,458.52 1,009.70 应收股利


- -


应收申购款


6,024.07 12,375.09 递延所得税资产


- - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计


157,221,206.77 73,503,537.16 负债和所有者权益 附注号


本期末


2021年06月30日 上年度末


2020年12月31日 负 债:





短期借款


- - 交易性金融负债


- - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款


- - 应付证券清算款


268,234.04 674,450.84 应付赎回款


32,157.92 169,289.27 应付管理人报酬


184,940.96 91,365.13 应付托管费 30,823.51 15,227.54 应付销售服务费


- - 应付交易费用 6.4.7.7 187,925.87 93,339.43 应交税费


815.22 - 应付利息


- - 应付利润


- - 递延所得税负债


- - 其他负债 6.4.7.8 311,990.59 332,490.92 负债合计


1,016,888.11 1,376,163.13 所有者权益:








天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 16 页,共 65 页 实收基金 6.4.7.9 34,157,746.34 18,143,397.38 未分配利润 6.4.7.10 122,046,572.32 53,983,976.65 所有者权益合计


156,204,318.66 72,127,374.03 负债和所有者权益总 计 157,221,206.77 73,503,537.16 注:报告截止日2021年6月30日,基金份额净值4.5730元,基金份额总额34,157,746.34 份。 6.2 利润表 会计主体:天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金 本报告期:2021年01月01日至2021年06月30日 单位:人民币元 项 目 附注号


本期


2021年01月01日至 2021年06月30日


上年度可比期间


2020年01月01日至202 0年06月30日


一、收入


13,180,210.68 8,016,727.71 1.利息收入


85,517.77 16,011.17 其中:存款利息收入 6.4.7.11 62,175.63 15,974.21 债券利息收入


9,623.33 36.96 资产支持证券利息 收入 - - 买入返售金融资产 收入 13,718.81 - 证券出借利息收入


- - 其他利息收入


- - 2.投资收益(损失以“-” 填列) 12,286,392.96 3,950,089.39 其中:股票投资收益 6.4.7.12 11,588,417.47 3,746,085.24 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.13 133,273.88 25,515.47 资产支持证券投资 收益 6.4.7.13. 5


- - 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 17 页,共 65 页 贵金属投资收益 6.4.7.14 - - 衍生工具收益 6.4.7.15 24,058.25 - 股利收益 6.4.7.16 540,643.36 178,488.68 3.公允价值变动收益(损 失以“-”号填列) 6.4.7.17 730,119.06 4,046,732.68 4.汇兑收益(损失以“-” 号填列) - - 5.其他收入(损失以“-” 号填列) 6.4.7.18 78,180.89 3,894.47 减:二、费用


1,983,899.08 642,591.13 1.管理人报酬 6.4.10.2. 1


1,015,040.21 246,367.85 2.托管费 6.4.10.2. 2 169,173.35 41,061.32 3.销售服务费 6.4.10.2. 3 - - 4.交易费用 6.4.7.19 735,334.21 308,621.33 5.利息支出


87.27 - 其中:卖出回购金融资产 支出 87.27 - 6.税金及附加


106.07 0.19 7.其他费用 6.4.7.20 64,157.97 46,540.44 三、利润总额(亏损总额 以“-”号填列) 11,196,311.60 7,374,136.58 减:所得税费用


- - 四、净利润(净亏损以“-” 号填列) 11,196,311.60 7,374,136.58 6.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体:天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金 本报告期:2021年01月01日至2021年06月30日 单位:人民币元 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 18 页,共 65 页 项 目 本期 2021年01月01日至2021年06月30日 实收基金


未分配利润


所有者权益合计


一、期初所有者权益 (基金净值) 18,143,397.38 53,983,976.65 72,127,374.03 二、本期经营活动产 生的基金净值变动 数(本期利润) - 11,196,311.60 11,196,311.60 三、本期基金份额交 易产生的基金净值 变动数(净值减少以 “-”号填列) 16,014,348.96 56,866,284.07 72,880,633.03 其中:1.基金申购款 31,944,109.77 106,329,896.46 138,274,006.23 2.基金赎回 款 -15,929,760.81 -49,463,612.39 -65,393,373.20 四、本期向基金份额 持有人分配利润产 生的基金净值变动 (净值减少以“-” 号填列) - - - 五、期末所有者权益 (基金净值) 34,157,746.34 122,046,572.32 156,204,318.66 项 目 上年度可比期间 2020年01月01日至2020年06月30日 实收基金


未分配利润


所有者权益合计


一、期初所有者权益 (基金净值) 13,923,631.65 18,887,420.24 32,811,051.89 二、本期经营活动产 生的基金净值变动 数(本期利润) - 7,374,136.58 7,374,136.58 三、本期基金份额交 易产生的基金净值 变动数(净值减少以 -1,395,243.48 -1,916,337.97 -3,311,581.45 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 19 页,共 65 页 “-”号填列) 其中:1.基金申购款 1,992,989.38 3,110,697.24 5,103,686.62 2.基金赎回 款 -3,388,232.86 -5,027,035.21 -8,415,268.07 四、本期向基金份额 持有人分配利润产 生的基金净值变动 (净值减少以“-” 号填列) - - - 五、期末所有者权益 (基金净值) 12,528,388.17 24,345,218.85 36,873,607.02 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署: 徐克磊 ————————— 基金管理人负责人 闫译文 ————————— 主管会计工作负责人 黄宇星 ————————— 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金(以下简称"本基金")是由天治创 新先锋混合型证券投资基金转型而成,天治创新先锋混合型证券投资基金(原名天治创 新先锋股票型证券投资基金)系经中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会") 证监许可[2008]297号文《关于核准天治创新先锋股票型证券投资基金募集的批复》 的核准,由基金管理人天治基金管理有限公司向社会公开募集,基金合同于2008年5月8 日正式生效,首次设立募集规模为248,496,003.92份基金份额。鉴于《公开募集证券投 资基金运作管理办法》及《关于实施<公开募集证券投资基金运作管理办法>有关问题的 规定》的相关要求,经与基金托管人交通银行股份有限公司协商一致,自2015年8月4日 起本基金更名为天治创新先锋混合型证券投资基金。根据《天治基金管理有限公司关于 天治创新先锋混合型证券投资基金基金份额持有人大会决议生效的公告》及《天治基金 管理有限公司关于天治创新先锋混合型证券投资基金名称变更的公告》,本基金的基金 份额持有人大会于2016年4月7日表决通过了《关于天治创新先锋混合型证券投资基金转 型有关事项的议案》。自该日起,天治创新先锋混合型证券投资基金正式更名为天治中 国制造2025灵活配置混合型证券投资基金,其投资目标、投资范围、投资策略、收益分 配方式等内容进行相应修订,原《天治创新混合型证券投资基金基金合同》同日起失效。 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 20 页,共 65 页 本基金为契约型开放式,存续期限不定。本基金的基金管理人及注册登记机构为天治基 金管理有限公司,基金托管人为交通银行股份有限公司。 本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中 国证监会核准上市的股票)、债券(包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、 金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、 政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、中小企业私募债券、可转换债券及 其他经中国证监会允许投资的债券或票据)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包 括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、权证、股指期货以及经中国 证监会允许基金投资的其他金融工具,但需符合中国证监会的相关规定。 基金的投资组合比例为:本基金股票资产投资比例为基金资产的0%-95%,其中,投 资于受益于中国制造2025主题相关企业的证券不低于非现金基金资产的80%。本基金每 个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净 值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券,其中现金不包括结算备付金、存出保证 金、应收申购款等。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在 履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 本基金的业绩比较基准为:申银万国制造业指数收益率×50%+中证全债指数收益率 ×50%。 6.4.2 会计报表的编制基础 本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则-基本准则》以及其后颁布及修订 的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定(以下统称"企业会计准则")编制, 同时,对于在具体会计核算和信息披露方面,也参考了中国证券投资基金业协会修订并 发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委 员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理 办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第3号《半年度报告的内容与格式》、 《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投 资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》及其他中国证监会及中国证券 投资基金业协会颁布的相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金于2021年6月30 日的财务状况以及2021年上半年度的经营成果和净值变动情况。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 21 页,共 65 页 本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与2020年年度报告一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期无会计政策变更。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期无会计估计变更。 6.4.5.3 差错更正的说明 本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。 6.4.6 税项 6.4.6.1 印花税 经国务院批准,财政部、国家税务总局研究决定,自2008年4月24日起,调整证券 (股票)交易印花税税率,由原先的3‰调整为1‰; 经国务院批准,财政部、国家税务总局研究决定,自2008年9月19日起,调整由出 让方按证券(股票)交易印花税税率缴纳印花税,受让方不再征收,税率不变; 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收 政策问题的通知》的规定,股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价 而发生的股权转让,暂免征收印花税。 6.4.6.2 增值税 根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点 的通知》的规定,经国务院批准,自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征 增值税试点,金融业纳入试点范围,由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金(封 闭式证券投资基金,开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入 免征增值税;国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税;存款 利息收入不征收增值税; 根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试 点金融业有关政策的通知》的规定,金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持 有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入; 根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政 策的补充通知》的规定,金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同 业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入; 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 22 页,共 65 页 根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教 育辅助服务等增值税政策的通知》的规定,本基金运营过程中发生的增值税应税行为, 以本基金的基金管理人为增值税纳税人; 根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通 知》的规定,自2018年1月1日起,本基金的基金管理人运营本基金过程中发生的增值税 应税行为,暂适用简易计税方法,按照3%的征收率缴纳增值税。对本基金在2018年1月1 日前运营过程中发生的增值税应税行为,未缴纳增值税的,不再缴纳;已缴纳增值税的, 已纳税额从本基金的基金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 6.4.6.3 城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加 根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例(2011年修订)》、《征收教育费 附加的暂行规定(2011年修订)》及相关地方教育附加的征收规定,凡缴纳消费税、增 值税、营业税的单位和个人,都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加(除按 照相关规定缴纳农村教育事业费附加的单位外)及地方教育费附加。 6.4.6.4 企业所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》 的规定,自2004年1月1日起,对证券投资基金(封闭式证券投资基金,开放式证券投资 基金)管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入,继续免征企业所得税; 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收 政策问题的通知》的规定,股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支 付的股份、现金等收入,暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税; 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通 知》的规定,对证券投资基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收 入,股权的股息、红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。 6.4.6.5 个人所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收 政策问题的通知》的规定,股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支 付的股份、现金等收入,暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税; 根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄 存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定,自2008年10月9日起,对储蓄存款 利息所得暂免征收个人所得税; 根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股 息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定,自2013年1月1日起,证券投资 基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票,持股期限在1个月以内(含1个月)的, 其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在1个月以上至1年(含1年)的,暂 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 23 页,共 65 页 减按50%计入应纳税所得额;持股期限超过1年的,暂减按25%计入应纳税所得额。上述 所得统一适用20%的税率计征个人所得税; 根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息 红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定,自2015年9月8日起,证券投资基 金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票,持股期限超过1年的,股息红利所得暂 免征收个人所得税。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 银行存款 单位:人民币元 项目 本期末 2021年06月30日 活期存款 9,099,588.87 定期存款 - 其中:存款期限1个月以内 - 存款期限1-3个月 - 存款期限3个月以上 - 其他存款 - 合计 9,099,588.87 6.4.7.2 交易性金融资产 单位:人民币元 项目 本期末 2021年06月30日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 128,073,153.36 138,291,763.68 10,218,610.32 贵金属投资-金 交所黄金合约 - - - 债 券 交易所市 场 5,025,473.69 5,270,400.00 244,926.31 银行间市 场 - - - 合计 5,025,473.69 5,270,400.00 244,926.31 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 24 页,共 65 页 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 133,098,627.05 143,562,163.68 10,463,536.63 6.4.7.3 衍生金融资产/负债 注:本基金本报告期末无衍生金融资产/负债余额。 6.4.7.4 买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 注:本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。 6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 注:本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 6.4.7.5 应收利息 单位:人民币元 项目 本期末 2021年06月30日 应收活期存款利息 1,516.82 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 384.48 应收债券利息 9,520.68 应收资产支持证券利息 - 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 应收出借证券利息 - 其他 36.54 合计 11,458.52 注:此处其他列示的是应收结算保证金利息。 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 25 页,共 65 页 6.4.7.6 其他资产 注:无。 6.4.7.7 应付交易费用 单位:人民币元 项目 本期末 2021年06月30日 交易所市场应付交易费用 187,925.87 银行间市场应付交易费用 - 合计 187,925.87 6.4.7.8 其他负债 单位:人民币元 项目 本期末 2021年06月30日 应付券商交易单元保证金 250,000.00 应付赎回费 120.61 应付证券出借违约金 - 预提审计费等 54,547.97 其他 7,322.01 合计 311,990.59 6.4.7.9 实收基金 金额单位:人民币元 项目 本期 2021年01月01日至2021年06月30日 基金份额(份) 账面金额 上年度末 18,143,397.38 18,143,397.38 本期申购 31,944,109.77 31,944,109.77 本期赎回(以“-”号填列) -15,929,760.81 -15,929,760.81 本期末 34,157,746.34 34,157,746.34 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 26 页,共 65 页 注:申购含红利再投资、转换入份额,赎回含转换出份额。 6.4.7.10 未分配利润 单位:人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 44,189,409.05 9,794,567.60 53,983,976.65 本期利润 10,466,192.54 730,119.06 11,196,311.60 本期基金份额交易产 生的变动数 46,083,311.97 10,782,972.10 56,866,284.07 其中:基金申购款 93,014,407.86 13,315,488.60 106,329,896.46 基金赎回款 -46,931,095.89 -2,532,516.50 -49,463,612.39 本期已分配利润 - - - 本期末 100,738,913.56 21,307,658.76 122,046,572.32 6.4.7.11 存款利息收入 单位:人民币元 项目 本期 2021年01月01日至2021年06月30日 活期存款利息收入 56,247.03 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 5,415.70 其他 512.90 合计 62,175.63 6.4.7.12 股票投资收益——买卖股票差价收入 单位:人民币元 项目 本期 2021年01月01日至2021年06月30日 卖出股票成交总额 264,131,856.58 减:卖出股票成本总额 252,543,439.11 买卖股票差价收入 11,588,417.47 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 27 页,共 65 页 6.4.7.13 债券投资收益 6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成 单位:人民币元 项目 本期 2021年01月01日至2021年06月30日 债券投资收益——买卖债券(、债转 股及债券到期兑付)差价收入 133,273.88 债券投资收益——赎回差价收入 - 债券投资收益——申购差价收入 - 合计 133,273.88 6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 单位:人民币元 项目 本期 2021年01月01日至2021年06月30日 卖出债券(、债转 股及债券到期兑 付)成交总额 15,015,558.92 减:卖出债券(、 债转股及债券到期 兑付)成本总额 14,859,026.40 减:应收利息总额 23,258.64 买卖债券差价收入 133,273.88 6.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入 注:本基金本报告期及上年度可比期间均无债券投资收益--赎回差价收入。 6.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入 注:本基金本报告期及上年度可比期间均无债券投资收益--申购差价收入。 6.4.7.13.5 资产支持证券投资收益 注:本基金本报告期及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益。 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 28 页,共 65 页 6.4.7.14 贵金属投资收益 6.4.7.14.1 贵金属投资收益项目构成 注:本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。 6.4.7.14.2 贵金属投资收益--买卖贵金属差价收入 注:本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益--买卖贵金属差价收入。 6.4.7.14.3 贵金属投资收益——赎回差价收入 注:本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益--赎回差价收入。 6.4.7.14.4 贵金属投资收益——申购差价收入 注:本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益--申购差价收入。 6.4.7.15 衍生工具收益 6.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入 注:本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益--买卖权证差价收入。 6.4.7.15.2 衍生工具收益——其他投资收益 单位:人民币元 项目 本期收益金额 2021年01月01日至2021年06月30日 期货投资 24,058.25 6.4.7.16 股利收益 单位:人民币元 项目 本期 2021年01月01日至2021年06月30日 股票投资产生的股利收益 540,643.36 其中:证券出借权益补偿收入 - 基金投资产生的股利收益 - 合计 540,643.36 6.4.7.17 公允价值变动收益 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 29 页,共 65 页 单位:人民币元 项目名称 本期 2021年01月01日至2021年06月30日 1.交易性金融资产 730,119.06 ——股票投资 485,192.75 ——债券投资 244,926.31 ——资产支持证券投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 减:应税金融商品公允 价值变动产生的预估增 值税 - 合计 730,119.06 6.4.7.18 其他收入 单位:人民币元 项目 本期 2021年01月01日至2021年06月30日 基金赎回费收入 78,180.89 合计 78,180.89 6.4.7.19 交易费用 单位:人民币元 项目 本期 2021年01月01日至2021年06月30日 交易所市场交易费用 735,253.86 银行间市场交易费用 - 期货市场交易费用 80.35 合计 735,334.21 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 30 页,共 65 页 6.4.7.20 其他费用 单位:人民币元 项目 本期 2021年01月01日至2021年06月30日 审计费用 14,876.39 信息披露费 39,671.58 证券出借违约金 - 汇划手续费 610.00 账户维护费 9,000.00 合计 64,157.97 6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日,本基金无需要说明的重大或有事项。 6.4.8.2 资产负债表日后事项 截至财务报表批准日,本基金无其他需要披露的资产负债表日后事项。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。 6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 天治基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 交通银行股份有限公司("交通银行") 基金托管人、基金代销机构 注:以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。


6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1 股票交易 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 31 页,共 65 页 注:本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。 6.4.10.1.2 权证交易 注:本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。 6.4.10.1.3 债券交易 注:本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。 6.4.10.1.4 债券回购交易 注:本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。 6.4.10.1.5 基金交易 注:本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行基金交易。 6.4.10.1.6 应支付关联方的佣金 注:本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位:人民币元 项目 本期 2021年01月01日至202 1年06月30日 上年度可比期间 2020年01月01日至202 0年06月30日 当期发生的基金应支付的管理费 1,015,040.21 246,367.85 其中:支付销售机构的客户维护费 95,744.62 70,457.26 注:基金管理费按前一日的基金资产净值的1.50%的年费率计提。计算方法如下: H=E×1.50%/当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管人发 送基金管理费划款指令,基金托管人复核后于次月前2个工作日内从基金财产中一次性 支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。 6.4.10.2.2 基金托管费 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 32 页,共 65 页 单位:人民币元 项目 本期 2021年01月01日至2021 年06月30日 上年度可比期间 2020年01月01日至2020 年06月30日 当期发生的基金应支付的托管费 169,173.35 41,061.32 注:基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下: H=E×0.25%/当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管人发 送基金托管费划款指令,基金托管人复核后于次月前2个工作日内从基金财产中一次性 支取。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。 6.4.10.2.3 销售服务费 注:无。 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 注:本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回 购)交易。 6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 注:本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。 6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 注:本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。 6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位:人民币元 关联方名 称 本期 2021年01月01日至2021年06月30日 上年度可比期间 2020年01月01日至2020年06月30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 交通银行 股份有限 9,099,588.87 56,247.03 4,230,060.50 13,991.16 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 33 页,共 65 页 公司 注:本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管,按银行同业利率计息。另外,本基 金用于证券交易结算的资金通过"交通银行基金托管结算资金专用存款账户"转存于中 国证券登记结算有限责任公司,按银行同业利率计息。于2021年6月30日的相关余额在 资产负债表中的"结算备付金"科目中单独列示(2020年6月30日:同)。 6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 注:本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。 6.4.10.7 其他关联交易事项的说明 无。 6.4.11 利润分配情况——按摊余成本法核算的货币市场基金之外的基金 注:本基金本报告期未进行利润分配。 6.4.12 期末(2021年06月30日)本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位:人民币元 6.4.12.1.1 受限证券类别:股票 证券 代码 证券 名称 成功 认购 日 可流 通日 流通 受限 类型 认购 价格 期末 估值 单价 数量 (单 位:股) 期末 成本 总额 期末 估值 总额 备注 6886 80 海优 新材 2021 -01- 15 2021 -07- 22 新股 限售 69.9 4 243. 61 406 28,3 95.6 4 98,9 05.6 6 注 3010 18 申菱 环境 2021 -06- 28 2021 -07- 07 认购 新发 证券 8.29 8.29 7,029 58,2 70.4 1 58,2 70.4 1 - 6883 28 深科 达 2021 -03- 01 2021 -09- 09 新股 限售 16.4 9 37.7 9 1,499 24,7 18.5 1 56,6 47.2 1 注 6882 39 航宇 科技 2021 -06- 25 2021 -07- 05 认购 新发 证券 11.4 8 11.4 8 4,926 56,5 50.4 8 56,5 50.4 8 - 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 34 页,共 65 页 6884 99 利元 亨 2021 -06- 23 2021 -07- 01 认购 新发 证券 38.8 5 38.8 5 1,257 48,8 34.4 5 48,8 34.4 5 - 3010 17 漱玉 平民 2021 -06- 23 2021 -07- 05 认购 新发 证券 8.86 8.86 4,995 44,2 55.7 0 44,2 55.7 0 - 3010 20 密封 科技 2021 -06- 28 2021 -07- 06 认购 新发 证券 10.6 4 10.6 4 3,789 40,3 14.9 6 40,3 14.9 6 - 6880 87 英科 再生 2021 -06- 30 2021 -07- 09 认购 新发 证券 21.9 6 21.9 6 1,629 35,7 72.8 4 35,7 72.8 4 - 3010 21 英诺 激光 2021 -06- 28 2021 -07- 06 认购 新发 证券 9.46 9.46 2,609 24,6 81.1 4 24,6 81.1 4 - 3009 73 立高 食品 2021 -04- 08 2021 -10- 15 新股 限售 28.2 8 115. 71 177 5,00 5.56 20,4 80.6 7 注 3010 15 百洋 医药 2021 -06- 22 2021 -12- 30 新股 限售 7.64 38.8 3 462 3,52 9.68 17,9 39.4 6 注 6882 26 威腾 电气 2021 -06- 28 2021 -07- 07 认购 新发 证券 6.42 6.42 2,693 17,2 89.0 6 17,2 89.0 6 - 3009 79 华利 集团 2021 -04- 15 2021 -10- 26 新股 限售 33.2 2 87.5 0 181 6,01 2.82 15,8 37.5 0 - 3009 82 苏文 电能 2021 -04- 19 2021 -10- 27 新股 限售 15.8 3 45.2 9 317 5,01 8.11 14,3 56.9 3 注 3010 09 可靠 股份 2021 -06- 08 2021 -12- 17 新股 限售 12.5 4 27.8 9 485 6,08 1.90 13,5 26.6 5 注 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 35 页,共 65 页 3006 14 百川 畅银 2021 -05- 18 2021 -11- 25 新股 限售 9.19 40.3 8 329 3,02 3.51 13,2 85.0 2 注 3010 13 利和 兴 2021 -06- 21 2021 -12- 29 新股 限售 8.72 27.1 1 471 4,10 7.12 12,7 68.8 1 注 6052 87 德才 股份 2021 -06- 28 2021 -07- 06 认购 新发 证券 31.5 6 31.5 6 349 11,0 14.4 4 11,0 14.4 4 - 3009 68 格林 精密 2021 -04- 06 2021 -10- 15 新股 限售 6.87 12.0 7 820 5,63 3.40 9,89 7.40 注 3010 02 崧盛 股份 2021 -05- 27 2021 -12- 07 新股 限售 18.7 1 57.6 2 171 3,19 9.41 9,85 3.02 注 3009 62 中金 辐照 2021 -03- 29 2021 -10- 11 新股 限售 3.40 16.3 7 576 1,95 8.40 9,42 9.12 注 3010 16 雷尔 伟 2021 -06- 23 2021 -12- 30 新股 限售 13.7 5 32.9 8 275 3,78 1.25 9,06 9.50 注 3009 66 共同 药业 2021 -03- 31 2021 -10- 11 新股 限售 8.24 31.5 4 286 2,35 6.64 9,02 0.44 注 3009 61 深水 海纳 2021 -03- 23 2021 -09- 30 新股 限售 8.48 22.0 7 394 3,34 1.12 8,69 5.58 注 3009 96 普联 软件 2021 -05- 26 2021 -12- 03 新股 限售 20.8 1 42.2 3 204 4,24 5.24 8,61 4.92 注 3009 97 欢乐 家 2021 -05- 26 2021 -12- 02 新股 限售 4.94 13.0 5 658 3,25 0.52 8,58 6.90 注 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 36 页,共 65 页 6051 62 新中 港 2021 -06- 29 2021 -07- 07 认购 新发 证券 6.07 6.07 1,377 8,35 8.39 8,35 8.39 - 3009 87 川网 传媒 2021 -04- 28 2021 -11- 11 新股 限售 6.79 26.8 1 301 2,04 3.79 8,06 9.81 注 3009 78 东箭 科技 2021 -04- 15 2021 -10- 26 新股 限售 8.42 13.6 0 593 4,99 3.06 8,06 4.80 注 3009 93 玉马 遮阳 2021 -05- 17 2021 -11- 24 新股 限售 12.1 0 19.2 9 380 4,59 8.00 7,33 0.20 注 3009 71 博亚 精工 2021 -04- 07 2021 -10- 15 新股 限售 18.2 4 28.2 9 245 4,46 8.80 6,93 1.05 注 3010 04 嘉益 股份 2021 -06- 18 2021 -12- 27 新股 限售 7.81 21.9 4 312 2,43 6.72 6,84 5.28 注 3009 91 创益 通 2021 -05- 12 2021 -11- 22 新股 限售 13.0 6 26.5 1 254 3,31 7.24 6,73 3.54 注 3009 86 志特 新材 2021 -04- 21 2021 -11- 01 新股 限售 14.7 9 30.5 7 214 3,16 5.06 6,54 1.98 注 3010 18 申菱 环境 2021 -06- 28 2022 -01- 07 新股 限售 8.29 8.29 782 6,48 2.78 6,48 2.78 注 3009 75 商络 电子 2021 -04- 14 2021 -10- 21 新股 限售 5.48 13.0 3 492 2,69 6.16 6,41 0.76 注 3009 63 中洲 特材 2021 -03- 30 2021 -10- 11 新股 限售 12.1 3 22.4 9 283 3,43 2.79 6,36 4.67 注 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 37 页,共 65 页 3010 11 华立 科技 2021 -06- 09 2021 -12- 17 新股 限售 14.2 0 33.8 4 175 2,48 5.00 5,92 2.00 注 3009 67 晓鸣 股份 2021 -04- 02 2021 -10- 13 新股 限售 4.54 11.5 4 507 2,30 1.78 5,85 0.78 注 3009 72 万辰 生物 2021 -04- 08 2021 -10- 19 新股 限售 7.19 12.6 5 430 3,09 1.70 5,43 9.50 注 3009 60 通业 科技 2021 -03- 22 2021 -09- 29 新股 限售 12.0 8 23.0 6 234 2,82 6.72 5,39 6.04 注 3010 17 漱玉 平民 2021 -06- 23 2022 -01- 05 新股 限售 8.86 8.86 555 4,91 7.30 4,91 7.30 注 3010 20 密封 科技 2021 -06- 28 2022 -01- 06 新股 限售 10.6 4 10.6 4 421 4,47 9.44 4,47 9.44 注 3009 95 奇德 新材 2021 -05- 17 2021 -11- 26 新股 限售 14.7 2 23.3 2 191 2,81 1.52 4,45 4.12 注 3010 07 德迈 仕 2021 -06- 04 2021 -12- 16 新股 限售 5.29 14.4 4 303 1,60 2.87 4,37 5.32 注 3009 98 宁波 方正 2021 -05- 25 2021 -12- 02 新股 限售 6.02 21.3 2 201 1,21 0.02 4,28 5.32 注 3010 12 扬电 科技 2021 -06- 15 2021 -12- 22 新股 限售 8.05 24.2 6 170 1,36 8.50 4,12 4.20 注 3009 92 泰福 泵业 2021 -05- 17 2021 -11- 25 新股 限售 9.36 20.3 2 200 1,87 2.00 4,06 4.00 注 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 38 页,共 65 页 3010 10 晶雪 节能 2021 -06- 09 2021 -12- 20 新股 限售 7.83 17.6 1 218 1,70 6.94 3,83 8.98 注 3009 85 致远 新能 2021 -04- 21 2021 -10- 29 新股 限售 24.9 0 24.8 1 142 3,53 5.80 3,52 3.02 注 3010 21 英诺 激光 2021 -06- 28 2022 -01- 06 新股 限售 9.46 9.46 290 2,74 3.40 2,74 3.40 注 6.4.12.1.2 受限证券类别:债券 证券 代码 证券 名称 成功 认购 日 可流 通日 流通 受限 类型 认购 价格 期末 估值 单价 数量 (单 位:张) 期末 成本 总额 期末 估值 总额 备注 1130 50 南银 转债 2021 -06- 16 2021 -07- 01 认购 新发 证券 100. 00 100. 00 410 41,0 00.0 0 41,0 00.0 0 - 注:以上"可流通日"是根据上市公司公告估算的流通日期,最终日期以上市公司公告为 准。 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 注:本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 截至本报告期末2021年6月30日止,本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的 卖出回购证券款余额。 6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末2021年6月30日止,本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形 成的卖出回购证券款余额。 6.4.13 金融工具风险及管理 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 39 页,共 65 页 本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风 险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险,并设定适当的风险限额及 内部控制流程,通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 本基金管理人建立了以内部控制委员会为核心的、由督察长、内部控制委员会、监 察稽核部、相关业务部门构成的四级风险管理架构体系。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券 之发行人出现违约、拒绝支付到期本息,导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金 均投资于具有良好信用等级的证券,且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于 一家上市公司发行的股票市值不超过基金资产净值的10%,且本基金与由本基金管理人 管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券,不得超过该证券的10%。 本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和 款项清算,因此违约风险发生的可能性很小;基金在进行银行间同业市场交易前均对交 易对手进行信用评估,以控制相应的信用风险。 6.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回 款项的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有 的基金份额,另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投 资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 6.4.13.3.1 金融资产和金融负债的到期期限分析 注:无。 6.4.13.3.2 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募 集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流 动性风险管理的内部控制体系,审慎评估各类资产的流动性,针对性制定流动性风险管 理措施,对本基金组合资产的流动性风险进行管理。 本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日 与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中7个工作日可变现资产的 可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险,并于开放日对本基金的申购赎回情况 进行监控,保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配,确保本基金资产的变现能 力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回 条款,约定在非常情况下赎回申请的处理方式,控制因开放申购赎回带来的流动性风险, 有效保障基金持有人利益。 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 40 页,共 65 页 本基金所持大部分证券在证券交易所上市,其余亦可在银行间同业市场交易,因此 除在附注6.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外,其余均 能及时变现。此外,本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求, 其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。 本基金本报告期末及上年度末均无重大流动性风险。 6.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格 因素的变动而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基 金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位:人民币元 本期末 2021年 06月30 日 1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计 资产








银行存 款 9,099,588.87 - - - - - 9,099,588.87 结算备 付金 949,433.41 - - - - 3,025,699.65 3,975,133.06 存出保 证金 90,281.69 - - - - - 90,281.69 交易性 金融资 产 - - 5,270,400.00 - - 138,291,763.68 143,562,163.68 应收证 券清算 款 - - - - - 476,556.88 476,556.88 应收利 息 - - - - - 11,458.52 11,458.52 应收申 购款 - - - - - 6,024.07 6,024.07 资产总 计 10,139,303.97 - 5,270,400.00 - - 141,811,502.80 157,221,206.77 负债








应付证 券清算 款 - - - - - 268,234.04 268,234.04 应付赎 回款 - - - - - 32,157.92 32,157.92 应付管 理人报 - - - - - 184,940.96 184,940.96 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 41 页,共 65 页 酬 应付托 管费 - - - - - 30,823.51 30,823.51 应付交 易费用 - - - - - 187,925.87 187,925.87 应交税 费 - - - - - 815.22 815.22 其他负 债 - - - - - 311,990.59 311,990.59 负债总 计 - - - - - 1,016,888.11 1,016,888.11 利率敏 感度缺 口 10,139,303.97 - 5,270,400.00 - - 140,794,614.69 156,204,318.66 上年度 末 2020年 12月31 日 1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计 资产




















银行存 款 4,784,300.23 - - - - - 4,784,300.23 结算备 付金 107,112.81 - - - - 2,001,000.00 2,108,112.81 存出保 证金 36,042.36 - - - - - 36,042.36 交易性 金融资 产 - - - - - 66,313,852.75 66,313,852.75 应收证 券清算 款 - - - - - 247,844.22 247,844.22 应收利 息 - - - - - 1,009.70 1,009.70 应收申 购款 - - - - - 12,375.09 12,375.09 资产总 计 4,927,455.40 - - - - 68,576,081.76 73,503,537.16 负债




















应付证 券清算 款 - - - - - 674,450.84 674,450.84 应付赎 回款 - - - - - 169,289.27 169,289.27 应付管 理人报 酬 - - - - - 91,365.13 91,365.13 应付托 管费 - - - - - 15,227.54 15,227.54 应付交 易费用 - - - - - 93,339.43 93,339.43 其他负 - - - - - 332,490.92 332,490.92 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 42 页,共 65 页 债 负债总 计 - - - - - 1,376,163.13 1,376,163.13 利率敏 感度缺 口 4,927,455.40 - - - - 67,199,918.63 72,127,374.03 注:表中所示为本基金资产及负债的公允价值,并按照合约规定的重新定价日或到期日 孰早者进行了分类。 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 注:本基金本期末与上年度末均未持有除可转换债券、可交换债券以外的债券,利率变 动对基金资产净值无重大影响。 6.4.13.4.2 外汇风险 本基金的所有资产及负债以人民币计价,因此无外汇风险。 6.4.13.4.3 其他价格风险 本基金所面临的其他价格风险主要系市场价格风险。市场价格风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动 而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和 债券,所面临的最大的市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过 投资组合的分散化降低市场价格风险,并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价 格实施监控。 6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位:人民币元 项目 本期末 2021年06月30日 上年度末 2020年12月31日 公允价值 占基金 资产净 值比例 (%) 公允价值 占基金 资产净 值比例 (%) 交易性金融资 产-股票投资 138,291,763.68 88.53 66,313,852.75 91.94 交易性金融资 产-基金投资 - - - - 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 43 页,共 65 页 交易性金融资 产-债券投资 5,270,400.00 3.37 - - 交易性金融资 产-贵金属投 资 - - - - 衍生金融资产 -权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 143,562,163.68 91.91 66,313,852.75 91.94 6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 其他变量不变,只有业绩比较基准所对应的市场组合价格发生合理、可能的 变动 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的影响金额(单位: 人民币元) 本期末 2021年06月30日 上年度末 2020年12月31日 业绩比较基准变动+5% 11,244,607.96 4,973,465.12 业绩比较基准变动-5% -11,244,607.96 -4,973,465.12 6.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险 注:无。 6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 截至资产负债表日,本基金无需要说明的其他重要事项。 §7


投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比 例(%) 1 权益投资 138,291,763.68 87.96 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 44 页,共 65 页 其中:股票 138,291,763.68 87.96 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 5,270,400.00 3.35 其中:债券 5,270,400.00 3.35 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金 融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 13,074,721.93 8.32 8 其他各项资产 584,321.16 0.37 9 合计 157,221,206.77 100.00 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) A 农、林、牧、渔业 11,290.28 0.01 B 采矿业 - - C 制造业 92,126,225.69 58.98 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 586,812.39 0.38 E 建筑业 25,371.37 0.02 F 批发和零售业 993,723.22 0.64 G 交通运输、仓储和邮政业 1,250,063.00 0.80 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,441,337.13 0.92 J 金融业 30,675,767.90 19.64 K 房地产业 735,729.00 0.47 L 租赁和商务服务业 3,601,200.00 2.31 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 45 页,共 65 页 M 科学研究和技术服务业 2,702,743.40 1.73 N 水利、环境和公共设施管理业 21,980.60 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 4,004,252.70 2.56 R 文化、体育和娱乐业 115,267.00 0.07 S 综合 - - 合计 138,291,763.68 88.53 7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 600036 招商银行 69,400 3,760,786.00 2.41 2 601888 中国中免 12,000 3,601,200.00 2.31 3 000858 五 粮 液 12,000 3,574,680.00 2.29 4 688200 华峰测控 7,500 3,549,975.00 2.27 5 603799 华友钴业 31,000 3,540,200.00 2.27 6 600519 贵州茅台 1,500 3,085,050.00 1.98 7 300316 晶盛机电 60,000 3,030,000.00 1.94 8 688005 容百科技 24,580 2,979,096.00 1.91 9 603986 兆易创新 15,500 2,912,450.00 1.86 10 603259 药明康德 17,260 2,702,743.40 1.73 11 002594 比亚迪 10,300 2,585,300.00 1.66 12 002791 坚朗五金 12,000 2,328,600.00 1.49 13 688006 杭可科技 27,200 2,312,000.00 1.48 14 002142 宁波银行 59,200 2,307,024.00 1.48 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 46 页,共 65 页 15 002241 歌尔股份 50,500 2,158,370.00 1.38 16 601995 中金公司 35,000 2,152,500.00 1.38 17 300059 东方财富 65,520 2,148,400.80 1.38 18 000333 美的集团 29,800 2,126,826.00 1.36 19 603501 韦尔股份 6,500 2,093,000.00 1.34 20 002409 雅克科技 25,000 2,025,000.00 1.30 21 002223 鱼跃医疗 52,000 1,982,760.00 1.27 22 688598 金博股份 7,000 1,883,000.00 1.21 23 600660 福耀玻璃 33,400 1,865,390.00 1.19 24 600919 江苏银行 259,900 1,845,290.00 1.18 25 600837 海通证券 156,000 1,794,000.00 1.15 26 300751 迈为股份 3,900 1,773,330.00 1.14 27 300347 泰格医药 9,100 1,759,030.00 1.13 28 600600 青岛啤酒 14,900 1,723,185.00 1.10 29 688019 安集科技 5,500 1,710,500.00 1.10 30 002371 北方华创 6,000 1,664,280.00 1.07 31 000001 平安银行 73,000 1,651,260.00 1.06 32 000776 广发证券 108,100 1,636,634.00 1.05 33 002049 紫光国微 10,500 1,618,995.00 1.04 34 603456 九洲药业 33,000 1,603,140.00 1.03 35 688012 中微公司 9,500 1,576,240.00 1.01 36 601688 华泰证券 98,000 1,548,400.00 0.99 37 601318 中国平安 24,000 1,542,720.00 0.99 38 002460 赣锋锂业 12,700 1,537,843.00 0.98 39 002812 恩捷股份 6,500 1,521,650.00 0.97 40 600438 通威股份 35,000 1,514,450.00 0.97 41 688396 华润微 16,000 1,456,320.00 0.93 42 601166 兴业银行 70,000 1,438,500.00 0.92 43 600999 招商证券 75,000 1,426,500.00 0.91 44 002230 科大讯飞 20,900 1,412,422.00 0.90 45 000783 长江证券 191,300 1,400,316.00 0.90 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 47 页,共 65 页 46 002475 立讯精密 30,000 1,380,000.00 0.88 47 000166 申万宏源 293,100 1,371,708.00 0.88 48 688037 芯源微 9,000 1,341,000.00 0.86 49 300014 亿纬锂能 12,500 1,299,125.00 0.83 50 000568 泸州老窖 5,500 1,297,670.00 0.83 51 002415 海康威视 20,000 1,290,000.00 0.83 52 002271 东方雨虹 23,200 1,283,424.00 0.82 53 300274 阳光电源 11,000 1,265,660.00 0.81 54 300653 正海生物 16,000 1,252,800.00 0.80 55 600426 华鲁恒升 40,000 1,238,000.00 0.79 56 300015 爱尔眼科 17,115 1,214,822.70 0.78 57 002736 国信证券 112,700 1,211,525.00 0.78 58 002821 凯莱英 3,200 1,192,320.00 0.76 59 601211 国泰君安 68,100 1,167,234.00 0.75 60 600690 海尔智家 40,900 1,059,719.00 0.68 61 002541 鸿路钢构 18,000 1,050,300.00 0.67 62 300143 盈康生命 40,000 1,030,400.00 0.66 63 601012 隆基股份 11,200 995,008.00 0.64 64 603690 至纯科技 24,000 969,840.00 0.62 65 600305 恒顺醋业 50,000 956,000.00 0.61 66 603808 歌力思 60,000 948,000.00 0.61 67 601066 中信建投 30,000 942,900.00 0.60 68 000963 华东医药 20,000 920,200.00 0.59 69 601689 拓普集团 22,000 823,460.00 0.53 70 688408 中信博 4,000 803,200.00 0.51 71 300750 宁德时代 1,500 802,200.00 0.51 72 600196 复星医药 11,000 793,430.00 0.51 73 600887 伊利股份 20,000 736,600.00 0.47 74 000002 万 科A 30,900 735,729.00 0.47 75 601100 恒立液压 8,000 687,360.00 0.44 76 603589 口子窖 10,000 676,900.00 0.43 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 48 页,共 65 页 77 002352 顺丰控股 9,900 670,230.00 0.43 78 002311 海大集团 8,200 669,120.00 0.43 79 002304 洋河股份 3,000 621,600.00 0.40 80 600900 长江电力 27,800 573,792.00 0.37 81 300458 全志科技 6,000 525,960.00 0.34 82 000725 京东方A 80,000 499,200.00 0.32 83 603518 锦泓集团 20,000 493,600.00 0.32 84 600809 山西汾酒 1,100 492,800.00 0.32 85 601966 玲珑轮胎 10,079 440,855.46 0.28 86 000625 长安汽车 16,500 433,620.00 0.28 87 603893 瑞芯微 3,000 418,380.00 0.27 88 600584 长电科技 10,000 376,800.00 0.24 89 600958 东方证券 31,000 309,690.00 0.20 90 601919 中远海控 10,000 305,400.00 0.20 91 601288 农业银行 86,100 260,883.00 0.17 92 000977 浪潮信息 7,500 210,975.00 0.14 93 300033 同花顺 1,700 191,726.00 0.12 94 002508 老板电器 3,800 176,700.00 0.11 95 000728 国元证券 21,300 169,761.00 0.11 96 600009 上海机场 3,200 154,016.00 0.10 97 002673 西部证券 15,400 127,050.00 0.08 98 601939 建设银行 18,400 122,360.00 0.08 99 002120 韵达股份 8,900 120,417.00 0.08 100 002739 万达电影 7,300 115,267.00 0.07 101 688161 N威高 1,049 111,246.45 0.07 102 603899 晨光文具 1,300 109,928.00 0.07 103 688680 海优新材 406 98,905.66 0.06 104 002939 长城证券 7,500 83,475.00 0.05 105 301018 申菱环境 7,811 64,753.19 0.04 106 688328 深科达 1,499 56,647.21 0.04 107 688239 航宇科技 4,926 56,550.48 0.04 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 49 页,共 65 页 108 301017 漱玉平民 5,550 49,173.00 0.03 109 688499 利元亨 1,257 48,834.45 0.03 110 301020 密封科技 4,210 44,794.40 0.03 111 688087 英科再生 1,629 35,772.84 0.02 112 601528 瑞丰银行 2,230 34,721.10 0.02 113 002945 华林证券 2,200 30,404.00 0.02 114 301021 英诺激光 2,899 27,424.54 0.02 115 300973 立高食品 177 20,480.67 0.01 116 301015 百洋医药 462 17,939.46 0.01 117 688226 威腾电气 2,693 17,289.06 0.01 118 300979 华利集团 181 15,837.50 0.01 119 300982 苏文电能 317 14,356.93 0.01 120 001208 华菱线缆 1,754 13,558.42 0.01 121 301009 可靠股份 485 13,526.65 0.01 122 300614 百川畅银 329 13,285.02 0.01 123 301013 利和兴 471 12,768.81 0.01 124 603171 N税友 637 12,230.40 0.01 125 605287 德才股份 349 11,014.44 0.01 126 300968 格林精密 820 9,897.40 0.01 127 301002 崧盛股份 171 9,853.02 0.01 128 300962 中金辐照 576 9,429.12 0.01 129 301016 雷尔伟 275 9,069.50 0.01 130 300966 共同药业 286 9,020.44 0.01 131 300961 深水海纳 394 8,695.58 0.01 132 300996 普联软件 204 8,614.92 0.01 133 300997 欢乐家 658 8,586.90 0.01 134 605162 新中港 1,377 8,358.39 0.01 135 300987 川网传媒 301 8,069.81 0.01 136 300978 东箭科技 593 8,064.80 0.01 137 300993 玉马遮阳 380 7,330.20 0.00 138 300971 博亚精工 245 6,931.05 0.00 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 50 页,共 65 页 139 301004 嘉益股份 312 6,845.28 0.00 140 300991 创益通 254 6,733.54 0.00 141 300986 志特新材 214 6,541.98 0.00 142 300975 商络电子 492 6,410.76 0.00 143 300963 中洲特材 283 6,364.67 0.00 144 301011 华立科技 175 5,922.00 0.00 145 300967 晓鸣股份 507 5,850.78 0.00 146 300972 万辰生物 430 5,439.50 0.00 147 300960 通业科技 234 5,396.04 0.00 148 605011 N杭热 525 4,662.00 0.00 149 300995 奇德新材 191 4,454.12 0.00 150 301007 德迈仕 303 4,375.32 0.00 151 300998 宁波方正 201 4,285.32 0.00 152 301012 扬电科技 170 4,124.20 0.00 153 300992 泰福泵业 200 4,064.00 0.00 154 301010 晶雪节能 218 3,838.98 0.00 155 300985 致远新能 142 3,523.02 0.00 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比 例(%) 1 600519 贵州茅台 8,363,357.00 11.60 2 601318 中国平安 7,563,128.00 10.49 3 600570 恒生电子 5,993,918.30 8.31 4 000858 五 粮 液 4,812,795.90 6.67 5 601966 玲珑轮胎 4,213,811.10 5.84 6 603986 兆易创新 3,968,179.00 5.50 7 002594 比亚迪 3,858,690.00 5.35 8 601166 兴业银行 3,848,683.00 5.34 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 51 页,共 65 页 9 000333 美的集团 3,828,202.00 5.31 10 000001 平安银行 3,782,544.67 5.24 11 002142 宁波银行 3,514,474.00 4.87 12 601888 中国中免 3,453,927.00 4.79 13 603799 华友钴业 3,261,630.55 4.52 14 600438 通威股份 3,163,833.70 4.39 15 600919 江苏银行 2,934,108.00 4.07 16 600305 恒顺醋业 2,895,681.00 4.01 17 300751 迈为股份 2,852,150.80 3.95 18 603501 韦尔股份 2,820,418.00 3.91 19 600030 中信证券 2,762,186.00 3.83 20 688005 容百科技 2,758,318.32 3.82 21 002304 洋河股份 2,751,818.00 3.82 22 688200 华峰测控 2,743,623.06 3.80 23 600600 青岛啤酒 2,697,836.00 3.74 24 600837 海通证券 2,532,394.00 3.51 25 300316 晶盛机电 2,481,288.00 3.44 26 601398 工商银行 2,475,326.00 3.43 27 601211 国泰君安 2,449,464.00 3.40 28 601688 华泰证券 2,396,680.00 3.32 29 600196 复星医药 2,391,078.00 3.32 30 601012 隆基股份 2,319,982.00 3.22 31 002833 弘亚数控 2,315,079.00 3.21 32 002371 北方华创 2,257,245.00 3.13 33 600426 华鲁恒升 2,222,060.22 3.08 34 688012 中微公司 2,212,546.70 3.07 35 600966 博汇纸业 2,190,939.00 3.04 36 603259 药明康德 2,178,213.00 3.02 37 000651 格力电器 2,176,405.38 3.02 38 002293 罗莱生活 2,175,795.00 3.02 39 002791 坚朗五金 2,163,268.37 3.00 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 52 页,共 65 页 40 600999 招商证券 2,142,095.00 2.97 41 688006 杭可科技 2,133,706.14 2.96 42 603378 亚士创能 2,133,433.84 2.96 43 600276 恒瑞医药 2,129,439.00 2.95 44 605108 同庆楼 2,125,401.00 2.95 45 002460 赣锋锂业 2,114,444.00 2.93 46 000776 广发证券 2,111,678.00 2.93 47 601689 拓普集团 2,107,929.00 2.92 48 000661 长春高新 2,106,305.00 2.92 49 600900 长江电力 2,061,204.00 2.86 50 002230 科大讯飞 2,060,714.88 2.86 51 603808 歌力思 2,037,865.00 2.83 52 300014 亿纬锂能 2,003,982.00 2.78 53 605007 五洲特纸 1,981,910.00 2.75 54 002352 顺丰控股 1,978,556.35 2.74 55 002311 海大集团 1,956,516.00 2.71 56 688396 华润微 1,954,811.89 2.71 57 002049 紫光国微 1,953,091.00 2.71 58 002327 富安娜 1,938,091.00 2.69 59 300059 东方财富 1,932,874.15 2.68 60 601995 中金公司 1,898,899.00 2.63 61 688598 金博股份 1,878,159.67 2.60 62 002223 鱼跃医疗 1,876,634.00 2.60 63 000783 长江证券 1,871,560.00 2.59 64 002241 歌尔股份 1,867,115.00 2.59 65 000725 京东方A 1,837,800.00 2.55 66 002415 海康威视 1,828,598.00 2.54 67 601877 正泰电器 1,817,594.30 2.52 68 603355 莱克电气 1,797,890.00 2.49 69 688037 芯源微 1,763,489.95 2.44 70 002409 雅克科技 1,760,041.00 2.44 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 53 页,共 65 页 71 002714 牧原股份 1,736,134.00 2.41 72 600036 招商银行 1,686,416.00 2.34 73 600309 万华化学 1,669,242.00 2.31 74 601100 恒立液压 1,667,893.00 2.31 75 300136 信维通信 1,661,650.00 2.30 76 300132 青松股份 1,660,957.00 2.30 77 300347 泰格医药 1,656,707.00 2.30 78 002541 鸿路钢构 1,656,135.00 2.30 79 600660 福耀玻璃 1,605,524.00 2.23 80 600690 海尔智家 1,579,103.00 2.19 81 603456 九洲药业 1,560,749.00 2.16 82 000002 万 科A 1,559,136.00 2.16 83 000568 泸州老窖 1,531,953.00 2.12 84 603690 至纯科技 1,508,260.00 2.09 85 600398 海澜之家 1,502,454.00 2.08 86 603288 海天味业 1,501,578.00 2.08 87 601233 桐昆股份 1,495,800.42 2.07 88 600298 安琪酵母 1,470,096.00 2.04 89 002027 分众传媒 1,444,212.00 2.00 注:表中"买入金额"按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易 费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比 例(%) 1 601966 玲珑轮胎 11,624,833.55 16.12 2 600966 博汇纸业 7,875,003.68 10.92 3 601318 中国平安 7,857,949.00 10.89 4 600519 贵州茅台 6,568,491.00 9.11 5 600570 恒生电子 5,590,948.10 7.75 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 54 页,共 65 页 6 601888 中国中免 5,580,488.00 7.74 7 600438 通威股份 5,482,070.84 7.60 8 600585 海螺水泥 4,606,489.00 6.39 9 600690 海尔智家 4,508,140.00 6.25 10 603338 浙江鼎力 4,277,741.00 5.93 11 600036 招商银行 4,175,676.00 5.79 12 601166 兴业银行 3,778,488.00 5.24 13 600305 恒顺醋业 3,609,573.00 5.00 14 600196 复星医药 3,143,517.00 4.36 15 600276 恒瑞医药 2,958,345.00 4.10 16 600031 三一重工 2,953,942.00 4.10 17 603378 亚士创能 2,821,083.00 3.91 18 601398 工商银行 2,647,512.00 3.67 19 603355 莱克电气 2,492,768.00 3.46 20 600030 中信证券 2,441,480.00 3.38 21 600885 宏发股份 2,399,395.77 3.33 22 002304 洋河股份 2,345,151.00 3.25 23 601899 紫金矿业 2,250,903.00 3.12 24 601012 隆基股份 2,186,627.00 3.03 25 002293 罗莱生活 2,163,316.00 3.00 26 000651 格力电器 2,089,882.00 2.90 27 002833 弘亚数控 2,040,074.00 2.83 28 000001 平安银行 2,020,753.00 2.80 29 600048 保利地产 1,979,292.00 2.74 30 002327 富安娜 1,972,371.00 2.73 31 605108 同庆楼 1,970,386.00 2.73 32 600660 福耀玻璃 1,824,977.00 2.53 33 605007 五洲特纸 1,800,782.00 2.50 34 000661 长春高新 1,800,034.33 2.50 35 603259 药明康德 1,783,491.00 2.47 36 002594 比亚迪 1,735,619.00 2.41 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 55 页,共 65 页 37 600383 金地集团 1,719,250.00 2.38 38 601877 正泰电器 1,715,453.00 2.38 39 601233 桐昆股份 1,648,042.00 2.28 40 600900 长江电力 1,597,477.00 2.21 41 603986 兆易创新 1,537,397.00 2.13 42 600926 杭州银行 1,524,563.00 2.11 43 600398 海澜之家 1,514,373.00 2.10 44 002714 牧原股份 1,513,642.00 2.10 45 002475 立讯精密 1,508,392.00 2.09 46 601689 拓普集团 1,499,401.00 2.08 47 300132 青松股份 1,497,513.51 2.08 48 300751 迈为股份 1,451,462.00 2.01 注:表中"卖出金额"按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易 费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位:人民币元 买入股票成本(成交)总额 324,036,157.29 卖出股票收入(成交)总额 264,131,856.58 注:表中"买入股票成本"、 "卖出股票收入"均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数 量)填列,不考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 56 页,共 65 页 7 可转债(可交换债) 5,270,400.00 3.37 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 5,270,400.00 3.37 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基 金资 产净 值比 例(%) 1 110053 苏银转债 25,000 3,034,000.00 1.94 2 123111 东财转3 15,000 2,195,400.00 1.41 3 113050 南银转债 410 41,000.00 0.03 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量(买/ 卖) 合约市值 公允价值变 动 风险说明 - - - - - - 公允价值变动总额合计(元) -


股指期货投资本期收益(元) 24,058.25


股指期货投资本期公允价值变动(元) - 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 57 页,共 65 页 7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金在进行股指期货投资时,采用流动性好、交易活跃的期货合约,通过对证券 市场和期货市场运行趋势的研究,结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平,与 现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值或期限套利等操作。 基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征,运用股指期货对冲系 统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆 作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的。 今后,随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等,基金还将积极 寻求其他投资机会,如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,本基金将在履 行适当程序后,将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 7.11.1 本期国债期货投资政策 注:本基金本报告期末未持有国债期货。 7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注:本基金本报告期末未持有国债期货。 7.11.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 7.12 投资组合报告附注 7.12.1 根据2021年5月21日中国银行保险监督管理委员会公示的银保监罚决字【2021】 16号文件,招商银行(证券代码:600036)因存在违法违规事由,中国银行保险监督管 理委员会依据相关法规于2021年5月17日对其作出行政处罚决定:罚款7170万元。 根据 上海证券交易所公示的上证公监函【2021】0003号,华友钴业(证券代码:603799)因 未及时披露公司重大事项,未依法履行职责,上海证券交易所于2021年2月9日依据相关 法规给予监管关注处分决定。 本基金基金经理根据基金合同和公司投资管理制度,在 投资授权范围内,经正常投资决策程序对上述证券进行了投资。 本基金投资的前十名 证券中其他的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到 公开谴责、处罚的情形。 7.12.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 58 页,共 65 页 7.12.3 期末其他各项资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 90,281.69 2 应收证券清算款 476,556.88 3 应收股利 - 4 应收利息 11,458.52 5 应收申购款 6,024.07 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 584,321.16 7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基 金资 产净 值比 例(%) 1 110053 苏银转债 3,034,000.00 1.94 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。 §8


基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 持有 户均持有的基金份 持有人结构 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 59 页,共 65 页 人户 数 (户) 额 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份 额比例 持有份额 占总份 额比例 2,483 13,756.64 16,976,334.30 49.70% 17,181,412.04 50.30% 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员持有本基金 1,980.28 0.01% 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 项目 持有基金份额总量的数量区间(万份) 本公司高级管理人员、基金投资和研究部 门负责人持有本开放式基金 0 本基金基金经理持有本开放式基金 0 §9


开放式基金份额变动 单位:份 基金合同生效日(2016年04月07日)基金份额总额 24,122,548.42 本报告期期初基金份额总额 18,143,397.38 本报告期基金总申购份额 31,944,109.77 减:本报告期基金总赎回份额 15,929,760.81 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 34,157,746.34 §10


重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 报告期内,无基金份额持有人大会决议。


10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 报告期内,交通银行托管部负责人由袁庆伟变更为徐铁。 报告期内,基金管理人未发生重大人事变动。 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 60 页,共 65 页 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 报告期内,无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。


10.4 基金投资策略的改变 报告期内,本基金的投资策略未发生改变。


10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 报告期内,未改聘会计师事务所。 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 报告期内,管理人、托管人及其高级管理人员未受稽查或处罚。


10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位:人民币元 券商 名称 交 易 单 元 数 量 股票交易 应支付该券商的佣金 备 注 成交金额 占当期 股票成 交总额 的比例 佣金 占当期 佣金总 量的比 例 国金 证券 1 - - - - - 国泰 君安 1 - - - - - 国信 证券 1 - - - - - 华创 证券 1 260,162,008.49 44.54% 242,289.19 59.06% - 华西 证券 1 94,943,076.32 16.25% 86,521.84 21.09% - 申万 宏源 1 6,578,645.80 1.13% 6,126.81 1.49% - 广发 2 222,439,970.42 38.08% 75,296.28 18.36% - 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 61 页,共 65 页 证券 注:1、上述佣金已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券结算 风险基金。 2、基金专用交易单元的选择标准和程序: (1)经营行为规范,近一年内无重大违规行为; (2)公司财务状况良好; (3)有良好的内控制度,在业内有良好的声誉; (4)有较强的研究能力,能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证 券市场研究报告,并能根据基金投资的特殊要求,提供专门的研究报告; (5)建立了广泛的信息网络,能及时准确地提供信息资讯服务。 基金管理人根据以上标准进行考察后,确定证券公司的交易单元作为本基金专用交易单 元,并签订交易单元租用协议。 3、本基金本报告期内租用券商交易单元的变更情况:新增广发证券交易单元1个。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位:人民币元 券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易 成交金额 占当期 债券成 交总额 的比例 成交金额 占当期 债券回 购成交 总额的 比例 成交金 额 占当期 权证成 交总额 的比例 成交金 额 占当期 基金成 交总额 的比例 国金证 券 - - - - - - - - 国泰君 安 - - - - - - - - 国信证 券 - - - - - - - - 华创证 券 299,420.1 6 0.86% 97,700,00 0.00 53.6 2% - - - - 华西证 券 - - - - - - - - 申万宏 源 - - - - - - - - 广发证 券 34,338,87 5.02 99.1 4% 84,500,00 0.00 46.3 8% - - - - 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 62 页,共 65 页 10.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 1 天治中国制造2025灵活配置 混合型证券投资基金基金经 理变更公告 上证报 2021-01-04 2 天治中国制造2025灵活配置 混合型证券投资基金更新的 招募说明书 上证报 2021-01-05 3 天治中国制造2025灵活配置 混合型证券投资基金产品资 料概要更新 上证报 2021-01-05 4 天治旗下十四只基金2020年 第4季度报告汇总 上证报、中证报、证券时报、 证券日报 2021-01-22 5 天治基金管理有限公司关于 天治中国制造2025灵活配置 混合型证券投资基金在直销 中心开展赎回费率优惠活动 的公告 上证报 2021-02-10 6 天治基金管理有限公司关于 调整旗下部分基金在盈米基 金最低申购金额、最低赎回、 转换、持有份额的公告 上证报、中证报、证券时报 2021-02-23 7 天治基金管理有限公司旗下 基金增加汇成基金为代销机 构、开通定期定额投资、基 金转换业务并参加费率优惠 活动的公告 上证报、中证报、证券时报、 证券日报 2021-03-04 8 天治基金管理有限公司关于 天治中国制造2025灵活配置 混合型证券投资基金在直销 中心开展赎回费率优惠活动 的公告 上证报 2021-03-26 9 天治旗下十四只基金2020年 上证报、中证报、证券时报、 2021-03-30 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 63 页,共 65 页 年度报告汇总 证券日报 10 天治中国制造2025灵活配置 混合型证券投资基金基金经 理变更公告 上证报 2021-04-15 11 天治中国制造2025灵活配置 混合型证券投资基金更新的 招募说明书、天治中国制造2 025灵活配置混合型证券投 资基金产品资料概要更新 上证报 2021-04-16 12 天治旗下十四只基金2021年 第1季度报告汇总 上证报、中证报、证券时报、 证券日报 2021-04-21 13 天治基金管理有限公司旗下 部分开放式基金参加浙商银 行基金申购及定期定额投资 手续费率优惠活动的公告 上证报、中证报、证券时报 2021-05-06 14 天治基金管理有限公司旗下 开放式基金参加吉林银行基 金申购及定期定额投资手续 费率优惠活动的公告 上证报、中证报、证券时报、 证券日报 2021-05-28 15 天治基金管理有限公司旗下 基金增加中信期货、中信证 券华南为代销机构、开通定 期定额投资、基金转换业务 的公告 上证报、中证报、证券时报、 证券日报 2021-06-11 16 天治基金管理有限公司关于 旗下开放式基金参加上海基 煜基金销售有限公司费率优 惠活动的公告 上证报、中证报、证券时报、 证券日报 2021-06-24 17 天治基金管理有限公司旗下 部分基金增加爱建基金为代 销机构、开通基金转换业务 并参加费率优惠活动的公告 上证报、中证报、证券时报、 证券日报 2021-06-24 18 天治基金管理有限公司旗下 开放式基金参加交通银行手 上证报、中证报、证券时报、 证券日报 2021-06-30 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 64 页,共 65 页 机银行基金申购及定期定额 投资手续费率优惠活动的公 告 §11


影响投资者决策的其他重要信息 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基金份额比 例达到或者超过 20%的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 机 构 1 20210204-20210 630 0.00 12,642,530.40 1,114,156.00 11,528,374.40 33.75% 个 人 1 20210101-20210 630 9,323,495.64 0.00 0.00 9,323,495.64 27.30% 2 20210204-20210 329 0.00 12,642,530.40 12,642,530.40 0.00 0.00% 产品特有风险 本基金报告期内有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况,存在持有人一次性赎回带来的流动性风险。根据 份额持有人的结构和特点,本基金的投资组合已经根据其可能产生的流动性风险做出相应调整,减少流动性不佳资产的配置, 增加流动性较好资产的配置,目前组合中流动性较好的资产比例较高,20%以上份额持有人一次性赎回对本基金的流动性影响有 限。 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 经天治基金管理有限公司总经理办公会决定,自2021年4月15日起,增聘梁莉女士 担任本基金基金经理职务。上述事项已按有关规定在中国证券投资基金业协会完成相关 手续,并报中国证券监督管理委员会上海监管局备案,本基金管理人于2021年4月15日 在指定媒体及公司网站上刊登了相关公告。 §12


备查文件目录 12.1 备查文件目录 1.中国证监会批准天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金转型的文件 2.《天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 3.《天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 4.《天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 5.基金管理人业务资格批件、营业执照 6.报告期内天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金公告的各项原稿 12.2 存放地点 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2021 年中期报告 第 65 页,共 65 页 上海市复兴西路159号。 12.3 查阅方式 1.书面查询:查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:00。投资者可在营业时间 免费查阅,也可按工本费购买复印件。 2.网站查询:www.chinanature.com.cn 天治基金管理有限公司 二〇二一年八月二十七日