银河久益回报 6 个月定期开放债券型证券
投资基金
2021 年中期报告
2021 年 6 月 30 日
基金管理人：银河基金管理有限公司
基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司
送出日期：2021 年 8 月 27 日
银河回报债券 2021 年中期报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 8 月 23 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 1 月 1日起至 6月 30日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 7
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 8
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 8
§3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 9
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 9
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 9
3.3 其他指标 .................................................................................................................................... 11
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 12
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 12
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 14
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 14
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 15
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 15
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 16
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 16
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 16
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 17
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 17
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 17
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 17
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................. 18
6.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 18
6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 19
银河回报债券 2021 年中期报告
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6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 20
6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 21
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 45
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 45
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 45
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 45
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 45
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 46
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 46
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 46
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 46
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 47
7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 47
7.11 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 47
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 49
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 49
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 49
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 49
§9 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 50
§10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 51
10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 51
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 51
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 51
10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 51
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 51
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 51
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 51
10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 52
§11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 54
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 54
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11.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 54
§12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 55
12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 55
12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 55
12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 55
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 银河久益回报 6个月定期开放债券型证券投资基金
基金简称 银河回报债券
场内简称 -
基金主代码 519662
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 6月 25日
基金管理人 银河基金管理有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 715,369,246.24 份
基金合同存续期 -
基金份额上市的证券交易所 -
上市日期 -
下属分级基金的基金简称： 银河回报债券 A 银河回报债券 C
下属分级基金场内简称: - -
下属分级基金的交易代码： 519662 519663
报告期末下属分级基金的份额总额 710,243,640.05 份 5,125,606.19份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金主要投资于债券等固定收益类金融工具，通过严谨的风险管理与主动管
理，力求实现基金资产持续稳定增值。
投资策略
本基金以自上而下的分析方法为基础，依据国内外宏观经济、物价、利率、汇
率、流动性、风险偏好等变化趋势，拟定债券资产配置策略。
1、久期选择 本基金根据中长期的宏观经济走势和经济周期波动趋势，判断债
券市场的未来走势，并形成对未来市场利率变动方向的预期，动态调整组合的
久期。当预期收益率曲线下移时，适当提高组合久期，以分享债券市场上涨的
收益；当预期收益率曲线上移时，适当降低组合久期，以规避债券市场下跌的
风险。考虑信用溢价对久期的影响，若经济下行，预期利率将持续下行的同时，
长久期产品比短久期产品将面临更多的信用风险，信用溢价要求更高。因此应
缩短久期，并尽量配置更多的信用级别较高的产品。
2、收益率曲线分析 本基金除考虑系统性的利率风险对收益率曲线形状的影响
之外，还将考虑债券市场微观因素对收益率曲线的影响，如历史期限结构、新
债发行、回购及市场拆借利率等，形成一定阶段内的收益率曲线变动趋势的预
期，并适时调整基金的债券投资组合。
3、债券类属选择 本基金依据宏观经济层面的信用风险周期和代表性行业的信
用风险结构变 化，做出信用风险收缩或扩张的基本判断。根据对金融债、企
业债、公司债、 中期票据等债券品种与同期限国债之间收益率利差的扩大和
收窄的预期，主动调整债券类属品种的投资比例，获取不同债券类属之间利差
变化所带来的投资收益。
4、个债选择 本基金根据债券市场收益率数据，运用利率模型对单个债券进行
银河回报债券 2021 年中期报告
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估值分析， 并结合债券的信用评级、流动性、息票率、税赋等因素，选择具
有良好投资价值的债券品种进行投资。对于含权类债券品种，如可转债等，本
基金还将结合公司基本面分析，综合运用衍生工具定价模型分析债券的内在价
值。
5、债券回购杠杆策略 本基金将密切跟踪债券市场收益率情况及资金成本水
平，实时把握不同市场和不同期限品种之间的收益率差异，在控制流动性风险
的基础上，采取适度的回购杠杆操作，有效增厚基金资产收益。
6、附权债券投资 附权债券指对债券发行体授予某种期权，或者赋予债券投资
者某种期权， 从而使债券发行体或投资者有了某种灵活的选择余地，从而增
强该种金融工具对不同发行体融资的灵活性，也增强对各类投资者的吸引力。
7、资产支持证券投资策略 本基金通过对资产支持证券的资产池的资产特征进
行分析，估计资产违约风险和提前偿付风险，并根据资产证券化的收益结构安
排，模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流过程，利用合理的收益
率曲线对资产支持证券进行估值。本基金投资资产支持证券时，还将充分考虑
该投资品种的风险补偿收益和市场流动性，控制资产支持证券投资的风险，获
取较高的投资收益。
业绩比较基准 每个封闭期起始日的三年期银行定期存款税后收益率+1.5%
风险收益特征
本基金是以债券等固定收益类资产投资为主的债券型投资基金，属于中低风
险、中低收益预期的基金品种，其风险收益预期高于货币市场基金，低于混合
型基金和股票型基金。
银河回报债券 A 银河回报债券 C
下属分级基金
的风险收益特
征
- -
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 银河基金管理有限公司
中国邮政储蓄银行股份有限公
司
信息披露负责
人
姓名 秦长建 田东辉
联系电话 021-38568989 010-68858113
电子邮箱 qinchangjian@galaxyasset.com tiandonghui@psbc.com
客户服务电话
400-820-0860 95580
传真 021-38568769 010-68858120
注册地址
中国(上海)自由贸易试验区世纪
大道 1568号 15层
北京市西城区金融大街 3号
办公地址
中国(上海)自由贸易试验区世纪
大道 1568号 15层
北京市西城区金融大街 3号 A
座
邮政编码 200122 100808
法定代表人 刘立达 张金良
银河回报债券 2021 年中期报告
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2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》
登载基金中期报告正文的管理人互联网网
址
http://www.galaxyasset.com
基金中期报告备置地点
1、中国(上海)自由贸易试验区世纪大道 1568号 15
层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司
北京市西城区金融街 27号投资广场
23层
银河回报债券 2021 年中期报告
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
基金级别 银河回报债券 A 银河回报债券 C
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2021年 1月 1 日 - 2021
年 6月 30日)
报告期(2021 年 1月 1日 -
2021年 6月 30日)
本期已实现收益 13,332,919.30 84,741.31
本期利润 16,161,306.94 106,244.81
加权平均基金份额本期利润 0.0228 0.0203
本期加权平均净值利润率 2.06% 1.89%
本期基金份额净值增长率 2.09% 1.89%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2021年 6月 30日 )
期末可供分配利润 66,945,385.16 322,972.75
期末可供分配基金份额利润 0.0943 0.0630
期末基金资产净值 784,377,799.14 5,501,719.90
期末基金份额净值 1.1044 1.0734
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2021年 6月 30日 )
基金份额累计净值增长率 6.62% 5.78%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数
（为期末余额，不是当期发生数）。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
银河回报债券 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 0.15% 0.02% -0.04% 0.03% 0.19% -0.01%
过去三个月 1.02% 0.02% 0.45% 0.03% 0.57% -0.01%
过去六个月 2.09% 0.03% 0.65% 0.04% 1.44% -0.01%
过去一年 3.36% 0.03% -0.20% 0.06% 3.56% -0.03%
自基金合同 6.62% 0.04% 1.76% 0.07% 4.86% -0.03%
银河回报债券 2021 年中期报告
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生效起至今
银河回报债券 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 0.11% 0.02% -0.04% 0.03% 0.15% -0.01%
过去三个月 0.91% 0.03% 0.45% 0.03% 0.46% 0.00%
过去六个月 1.89% 0.03% 0.65% 0.04% 1.24% -0.01%
过去一年 2.95% 0.03% -0.20% 0.06% 3.15% -0.03%
自基金合同
生效起至今
5.78% 0.04% 1.76% 0.07% 4.02% -0.03%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注：1.本基金由“银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金”转型而来。“银河岁岁回报定期
开放债券型证券投资基金”于 2019 年 6月 24日到期，并于次日（即 2019年 6月 25 日）转型为
“银河久益回报 6个月定期开放债券型证券投资基金”。
2.根据基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的有关约定：本基金对债券的投资比例不低于基金资产的 80％，但在每次开放期开始
前 10 个工作日、开放期及开放期结束后 10 个工作日的期间内，基金投资不受上述比例限制；在
开放期内，本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值
的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等，封闭期内不受上述 5%的限制。
截至本期末本基金各项投资符合合同规定。
3.3 其他指标
注：无。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
银河基金管理有限公司成立于 2002 年 6 月 14 日，是经中国证券监督管理委员会按照市
场化机制批准成立的第一家基金管理公司（俗称："好人举手第一家"），是中央汇金公司旗下专业
资产管理机构。
银河基金公司的经营范围包括发起设立、管理基金等，注册资本 2 亿元人民币，注册地
中国上海。银河基金公司的股东分别为：中国银河金融控股有限责任公司（控股股东）、中国石油
天然气集团有限公司、首都机场集团公司、上海城投（集团）有限公司、湖南电广传媒股份有限
公司。
本报告期内公司管理的基金有：银河研究精选混合型证券投资基金、银河银联系列证券
投资基金、银河银泰理财分红证券投资基金、银河银富货币市场基金、银河银信添利债券型证券
投资基金、银河竞争优势成长混合型证券投资基金、银河行业优选混合型证券投资基金、银河沪
深 300 价值指数证券投资基金、银河蓝筹精选混合型证券投资基金、银河创新成长混合型证券投
资基金、银河强化收益债券型证券投资基金、银河消费驱动混合型证券投资基金、银河通利债券
型证券投资基金（LOF）、银河主题策略混合型证券投资基金、银河领先债券型证券投资基金、银
河增利债券型发起式证券投资基金、银河久益回报 6 个月定期开放债券型证券投资基金、银河灵
活配置混合型证券投资基金、银河定投宝中证腾讯济安价值 100A股指数型发起式证券投资基金、
银河美丽优萃混合型证券投资基金、银河泰利纯债债券型证券投资基金、银河康乐股票型证券投
资基金、银河丰利纯债债券型证券投资基金、银河现代服务主题灵活配置混合型证券投资基金、
银河鑫利灵活配置混合型证券投资基金、银河转型增长主题灵活配置混合型证券投资基金、银河
鸿利灵活配置混合型证券投资基金、银河智联主题灵活配置混合型证券投资基金、银河大国智造
主题灵活配置混合型证券投资基金、银河旺利灵活配置混合型证券投资基金、银河君尚灵活配置
混合型证券投资基金、银河君荣灵活配置混合型证券投资基金、银河君信灵活配置混合型证券投
资基金、银河君耀灵活配置混合型证券投资基金、银河君盛灵活配置混合型证券投资基金、银河
君怡纯债债券型证券投资基金、银河君润灵活配置混合型证券投资基金、银河睿利灵活配置混合
型证券投资基金、银河君辉 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金、银河量化优选混合型证
券投资基金、银河钱包货币市场基金、银河量化价值混合型证券投资基金、银河智慧主题灵活配
置混合型证券投资基金、银河量化稳进混合型证券投资基金、银河铭忆 3 个月定期开放债券型发
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起式证券投资基金、银河嘉谊灵活配置混合型证券投资基金、银河睿达灵活配置混合型证券投资
基金、银河庭芳 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金、银河鑫月享 6 个月定期开放灵活配
置混合型证券投资基金、银河中证沪港深高股息指数型证券投资基金（LOF）、银河文体娱乐主题
灵活配置混合型证券投资基金、银河景行 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金、银河睿嘉
纯债债券型证券投资基金、银河沃丰纯债债券型证券投资基金、银河睿丰定期开放债券型发起式
证券投资基金、银河和美生活主题混合型证券投资基金、银河家盈纯债债券型证券投资基金、银
河嘉裕纯债债券型证券投资基金、银河中债-1-3 年久期央企 20 债券指数证券投资基金、银河乐
活优萃混合型证券投资基金、银河丰泰 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金、银河睿安纯
债债券型证券投资基金、银河沪深 300 指数增强型发起式证券投资基金、银河久泰纯债债券型证
券投资基金、银河天盈中短债债券型证券投资基金、银河新动能混合型证券投资基金、银河聚星
两年定期开放债券型证券投资基金、银河睿鑫纯债债券型证券投资基金、银河臻选多策略混合型
证券投资基金、银河龙头精选股票型发起式证券投资基金、银河臻优稳健配置混合型证券投资基
金、银河聚利 87个月定期开放债券型证券投资基金、银河产业动力混合型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
何晶
基金经
理
2020年 4月 7日 - 12
硕士研究生，12年金融行
业相关从业经历。曾任职
于上海东证期货有限公司
研究部，江海证券有限公
司研究部、德邦基金管理
有限公司投资研究部、恒
越基金管理有限公司固定
收益部从事固定收益、数
量化和大宗商品等研究及
固定收益投资相关工作，
2017年 5月加入我公司。
2019年 1月起担任银河睿
利灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理，2019
年 4月起担任银河中债
-1-3年久期央企 20债券
指数证券投资基金的基金
经理，2019 年 12月起担
任银河通利债券型证券投
资基金(LOF)的基金经理，
2020年 4月起担任银河久
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益回报 6个月定期开放债
券型证券投资基金的基金
经理，2020 年 8月起担任
银河臻优稳健配置混合型
证券投资基金的基金经
理。
注：1、上表中任职、离任日期均为我公司做出决定之日。
2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。
4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：本基金的基金经理均未兼任私募资产管理计划的投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其各项管理办法、《基
金合同》和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运
用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金持有人的利益，无
损害基金持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规
定。
随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”
的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完
善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳健的风险回报。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管理、
研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待不同
投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）的收
益率差异进行了分析。
针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除
外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公开竞价交易的证券进行了
价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异常
情况。
针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易
时间、交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。本报告期内，不存在所有投资组合参
与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况（完
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全复制的指数基金除外）。
对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，由各投资组合经理均严格按照制度规定，事前
确定好申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交
易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
上半年，国内经济呈平稳增长态势，出口较为强劲，投资仍有韧性，消费温和回升。国内货
币政策保持稳健中性，资金面较为宽松。上半年债券市场呈区间震荡格局。一季度债市收益率整
体上行，1月份资金面大幅收紧各期限收益率上行，短端上行幅度高于中长端；2月份资金面有所
缓解，但受到通胀预期及美债调整等影响，中长端继续上行，曲线陡峭化；3 月份资金面持续宽
松带动收益率下行。二季度债市收益率震荡下行，4-5 月份资金面继续保持宽松，带动长端收益
率下行，6 月资金面有所收敛，窄幅震荡。上半年 1Y 国开下行 5BP，3Y国开上行 5bp，5Y国开收
平，10Y国开下行 4bp，曲线整体平坦化。信用债方面，一季度市场防守情绪较浓，短端收益率下
行而 3、5年收益率小幅上行。二季度在资金较宽松及欠配缺资产的推动下，市场资金追逐中低等
级品种，AA+及 AA 品种下行幅度多于 AAA，短端上行，中长端下行，信用债曲线走平。上半年整
体来看，AAA等级一年期下行 14BP，3年期下行 7BP，5年期下行 5BP，AA+等级一年期下行 34BP，
3年期下行 40BP，5年期下行 42BP。
报告期内，基金配置以中高评级信用债为主，参与了长端利率债的波段交易。组合久期维持
3年以内，组合杠杆维持在 1.8倍以内。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末银河回报债券 A基金份额净值为 1.1044元，本报告期基金份额净值增长率为
2.09%；截至本报告期末银河回报债券 C 基金份额净值为 1.0734 元，本报告期基金份额净值增长
率为 1.89%；同期业绩比较基准收益率为 0.65%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，经济增长预计稳中偏弱。在控制宏观杠杆率和防范地方债务风险的背景下，基
建和地产投资将走弱；出口订单下滑预示着出口动能可能衰减；消费呈缓慢恢复态势。7 月份的
降准有助于防范经济的周期性风险，我们判断下半年货币政策将以稳为主，会根据经济形势进行
银河回报债券 2021 年中期报告
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相机抉择。随着地方政府债供给放量，社融增速回落速度将有望缓和。综合来看，债市大概率以
震荡为主，关注资金面波动、地方债供给、信用风险事件和疫情等可能带来的影响。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》、《中
国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、中国基金业协会提供的相关估值
指引等相关规定以及基金合同的相关约定，对基金所持有的投资品种进行估值。日常估值由本基
金管理人与本基金托管人一同完成，本基金管理人完成账务处理、基金份额净值的计算，与基金
托管人进行账务核对，经基金托管人复核无误后，由基金管理人对外公布。
本基金管理人制定了健全、有效的估值政策和程序，为确保估值的合规、公允，本基金管理
人设立了由公司相关领导、监察部投资风控岗、研究部数量研究员、行业研究员、支持保障部基
金会计等相关人员组成的估值委员会，以上人员拥有丰富的风控、合规、证券研究、估值经验，
根据基金管理公司制定的相关制度，估值政策决策机构中不包括基金经理，但基金经理可以列席
估值委员会会议提供估值建议，以便估值委员会决策。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金《基金合同》于 2019 年 6 月 25 日生效，根据《基金合同》有关约定，“在符合有关
基金分红条件的前提下，本基金可进行收益分配，若《基金合同》生效不满 3 个月可不进行收益
分配。”本基金截至 2021 年 01月 26日，A 类可分配收益为 91,509,397.30元，C类可分配收益
为 508,562.21元，于 2021 年 02月 05日进行利润分配，A类每单位分配收益 0.052 元，C类每单
位分配收益 0.05元。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
银河回报债券 2021 年中期报告
第 17 页 共 55 页
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国邮政储蓄银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在银河久益回报 6个月
定期开放债券型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》
及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，
完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议
的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购
赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金
份额持有人利益的行为。
本报告期内，本基金 A 类共进行利润分配 36,904,853.19 元、C类共进行利润分配 253,953.00
元。
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等数据真实、
准确和完整。
银河回报债券 2021 年中期报告
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§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：银河久益回报 6个月定期开放债券型证券投资基金
报告截止日： 2021年 6月 30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2021年 6月 30日
上年度末
2020年 12月 31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 565,884.60 46,481.57
结算备付金
15,382,354.71 6,097,546.28
存出保证金
26,264.54 24,696.10
交易性金融资产 6.4.7.2 1,070,408,802.20 1,031,063,398.20
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
1,010,338,802.20 993,063,398.20
资产支持证券投资
60,070,000.00 38,000,000.00
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
- -
应收利息 6.4.7.5 20,235,943.54 17,454,942.53
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
1,106,619,249.59 1,054,687,064.68
负债和所有者权益 附注号
本期末
2021年 6月 30日
上年度末
2020年 12月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
316,000,000.00 247,918,000.00
应付证券清算款
76,008.75 37,610.96
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
324,173.59 339,562.11
应付托管费
97,252.11 101,868.65
应付销售服务费
1,806.68 2,227.04
应付交易费用 6.4.7.7 3,987.69 8,544.70
应交税费
103,709.25 199,969.26
银河回报债券 2021 年中期报告
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应付利息
44,449.32 835,313.96
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 88,343.16 169,000.00
负债合计
316,739,730.55 249,612,096.68
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 715,369,246.24 710,360,910.71
未分配利润 6.4.7.10 74,510,272.80 94,714,057.29
所有者权益合计
789,879,519.04 805,074,968.00
负债和所有者权益总计
1,106,619,249.59 1,054,687,064.68
注：报告截止日 2021 年 6 月 30 日，银河回报债券 A 基金份额净值 1.1044 元，基金份额总额
710,243,640.05份；银河回报债券 C基金份额净值 1.0734 元，基金份额总额 5,125,606.19份。
银河回报债券份额总额合计为 715,369,246.24份。
6.2 利润表
会计主体：银河久益回报 6个月定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
单位：人民币元
项 目
附注号 本期
2021 年 1月 1日至
2021 年 6月 30日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020
年 6月 30日
一、收入
23,716,329.82 34,857,827.03
1.利息收入
24,700,895.25 33,060,003.02
其中：存款利息收入 6.4.7.11 113,682.59 246,919.37
债券利息收入
23,076,922.59 31,239,522.96
资产支持证券利息收入
1,427,576.99 1,145,868.71
买入返售金融资产收入
82,713.08 427,691.98
证券出借利息收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-3,834,456.57 5,905,680.25
其中：股票投资收益 6.4.7.12 - -
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 -3,834,456.57 5,886,279.34
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 - 19,400.91
贵金属投资收益 6.4.7.14 - -
衍生工具收益 6.4.7.15 - -
股利收益 6.4.7.16 - -
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
6.4.7.17
2,849,891.14 -4,108,050.68
4.汇兑收益（损失以“-”号填
列）
- -
银河回报债券 2021 年中期报告
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5.其他收入（损失以“-”号填
列）
6.4.7.18
- 194.44
减：二、费用
7,448,778.07 8,987,456.88
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 1,954,506.84 3,436,286.67
2．托管费 6.4.10.2.2 586,352.09 1,030,885.99
3．销售服务费 6.4.10.2.3 11,149.10 18,925.96
4．交易费用 6.4.7.19 2,622.12 21,937.70
5．利息支出
4,710,900.06 4,274,566.99
其中：卖出回购金融资产支出
4,710,900.06 4,274,566.99
6．税金及附加
85,604.70 101,718.21
7．其他费用 6.4.7.20 97,643.16 103,135.36
三、利润总额 （亏损总额以“-”
号填列）
16,267,551.75 25,870,370.15
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
16,267,551.75 25,870,370.15
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：银河久益回报 6个月定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
710,360,910.71 94,714,057.29 805,074,968.00
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 16,267,551.75 16,267,551.75
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数
（净值减少以“-”号
填列）
5,008,335.53 687,469.95 5,695,805.48
其中：1.基金申购款 9,481,304.98 1,277,106.19 10,758,411.17
2.基金赎回款 -4,472,969.45 -589,636.24 -5,062,605.69
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的
- -37,158,806.19 -37,158,806.19
银河回报债券 2021 年中期报告
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基金净值变动（净值减
少以“-”号填列）
五、期末所有者权益
（基金净值）
715,369,246.24 74,510,272.80 789,879,519.04
项目
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
1,644,762,220.71 320,590,006.18 1,965,352,226.89
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 25,870,370.15 25,870,370.15
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数
（净值减少以“-”号
填列）
-503,229,192.89 -98,220,322.24 -601,449,515.13
其中：1.基金申购款 167,631,229.64 32,900,046.62 200,531,276.26
2.基金赎回款 -670,860,422.53 -131,120,368.86 -801,980,791.39
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动（净值减
少以“-”号填列）
- -111,801,620.46 -111,801,620.46
五、期末所有者权益
（基金净值）
1,141,533,027.82 136,438,433.63 1,277,971,461.45
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______高见______
______秦长建______
____刘晓彬____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人银河基金
管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《银河岁岁回报定期开放债券型证券投资
基金基金合同》(以下简称“基金合同”)及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员
会(以下简称“中国证监会”)以证监许可[2013]786 号文批准公开募集。本基金为契约型开放式
银河回报债券 2021 年中期报告
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基金，存续期限为不定期，首次设立募集基金份额为 346,272,572.08份，经安永华明会计师事务
所(特殊普通合伙)验证，并出具了编号为安永华明(2013)验字第 60821717_B06号的验资报告。基
金合同于 2013年 8月 9日正式生效。本基金的基金管理人为银河基金管理有限公司，基金托管人
为中国邮政储蓄银行股份有限公司。
根据本基金的基金管理人于 2019 年 5 月 25 日发布的《银河基金管理有限公司关于银河岁岁
回报定期开放债券型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》，自 2019 年
6月 25日起，“银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金”转型为“银河久益回报 6个月定期
开放债券型证券投资基金”，《银河久益回报 6个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》及托
管协议亦于该日同时生效。
根据基金合同相关规定，本基金份额分为 A 类基金份额(以下简称“银河回报债券 A”)和 C
类基金份额(以下简称“银河回报债券 C”)两类份额。其中，银河回报债券 A是指在投资人认购/
申购基金时收取认购/申购费用，在赎回时根据持有期限收取赎回费用，不从本类别基金资产中计
提销售服务费的基金份额；银河回报债券 C 是指在投资人认购/申购时不收取认购/申购费用，而
是从本类别基金资产中计提销售服务费，在赎回时根据持有期限收取赎回费用的基金份额。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、截至报告期末最新公告的基金合同及《银河岁岁回
报定期开放债券型证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性
的金融工具，主要投资于固定收益类品种，包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、短
期融资券、可转债、中期票据、分离交易可转债、中小企业集合债、资产支持证券、债券回购、
银行定期存款等，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益证券品种(但须符合中
国证监会相关规定)。本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产，也不参与一级市场
的新股申购或增发新股，仅可持有因可转债形成的股票、因所持股票所派发的权证以及因投资可
分离债券而产生的权证等。因上述原因持有的股票和权证等资产，本基金应在其可交易之日起的
30 个交易日内卖出。本基金的投资组合为：本基金债券的投资比例不低于基金资产的 80%，投资
于非固定收益类资产的比例不高于基金资产的 20%；可转债投资比例不高于基金资产净值的 30%；
但在每个受限开放期的前 10 个工作日和后 10 个工作日、自由开放期的前 3个月和后 3 个月以及
开放期期间不受前述投资组合比例的限制；本基金在封闭期内持有现金或者到期日在一年以内的
政府债券占基金资产净值的比例不受限制，但在开放期本基金持有现金或者到期日在一年以内的
政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳
入投资范围。本基金的业绩比较基准为：每个封闭期起始日的三年期银行定期存款税后收益率
银河回报债券 2021 年中期报告
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+1.5%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”)
以及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露
方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关
规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2021 年 6 月 30 日的财务状况以及 2021 年 1 月 1 日至
2021年 6月 30日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表相一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期内无需要说明的重大会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期内无需要说明的重大会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期内无需要说明的重大会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优
惠政策的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]140
号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]56 号《关于资管
产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策
的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖债券免征
增值税；公开募集证券投资基金运营过程中发生的资管产品运营业务，以基金管理人为增值税纳
税人，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其他收入，
银河回报债券 2021 年中期报告
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暂不缴纳企业所得税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 6月 30日
活期存款 565,884.60
定期存款 -
其中：存款期限 1 个月以内 -
存款期限 1-3个月 -
存款期限 3 个月以上 -
其他存款 -
合计： 565,884.60
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 6月 30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 796,480,180.54 787,916,802.20 -8,563,378.34
银行间市场 223,714,277.05 222,422,000.00 -1,292,277.05
合计 1,020,194,457.59 1,010,338,802.20 -9,855,655.39
资产支持证券 60,000,000.00 60,070,000.00 70,000.00
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,080,194,457.59 1,070,408,802.20 -9,785,655.39
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
注：本基金本报告期末无衍生金融资产/负债余额。
银河回报债券 2021 年中期报告
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6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
注：本基金本报告期末无买入返售金融资产期末余额。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
注：本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 6月 30日
应收活期存款利息 211.12
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 6,922.10
应收债券利息 19,691,130.05
应收资产支持证券利息 537,468.49
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 199.98
应收黄金合约拆借孳息 -
应收出借证券利息 -
其他 11.80
合计 20,235,943.54
6.4.7.6 其他资产
注：本基金本报告期末无其他资产余额。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 6月 30日
交易所市场应付交易费用 -
银行间市场应付交易费用 3,987.69
合计 3,987.69
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
银河回报债券 2021 年中期报告
第 26 页 共 55 页
项目
本期末
2021年 6月 30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 -
应付证券出借违约金 -
预提费用 88,343.16
合计 88,343.16
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
银河回报债券 A
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 704,379,883.18 704,379,883.18
本期申购 9,431,775.30 9,431,775.30
本期赎回(以"-"号填列) -3,568,018.43 -3,568,018.43
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回(以"-"号填列) - -
本期末 710,243,640.05 710,243,640.05
金额单位：人民币元
银河回报债券 C
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 5,981,027.53 5,981,027.53
本期申购 49,529.68 49,529.68
本期赎回(以"-"号填列) -904,951.02 -904,951.02
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回(以"-"号填列) - -
本期末 5,125,606.19 5,125,606.19
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
银河回报债券 2021 年中期报告
第 27 页 共 55 页
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
银河回报债券 A
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 89,778,324.30 4,317,687.19 94,096,011.49
本期利润 13,332,919.30 2,828,387.64 16,161,306.94
本期基金份额交易
产生的变动数
738,994.75 42,699.10 781,693.85
其中：基金申购款 1,203,241.41 70,922.86 1,274,164.27
基金赎回款 -464,246.66 -28,223.76 -492,470.42
本期已分配利润 -36,904,853.19 - -36,904,853.19
本期末 66,945,385.16 7,188,773.93 74,134,159.09
单位：人民币元
银河回报债券 C
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 579,262.67 38,783.13 618,045.80
本期利润 84,741.31 21,503.50 106,244.81
本期基金份额交易
产生的变动数
-87,078.23 -7,145.67 -94,223.90
其中：基金申购款 2,634.93 306.99 2,941.92
基金赎回款 -89,713.16 -7,452.66 -97,165.82
本期已分配利润 -253,953.00 - -253,953.00
本期末 322,972.75 53,140.96 376,113.71
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日
活期存款利息收入 24,753.77
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 88,568.36
其他 360.46
合计 113,682.59
6.4.7.12 股票投资收益
银河回报债券 2021 年中期报告
第 28 页 共 55 页
6.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
注：本基金本报告期无股票投资收益—买卖股票差价收入。
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2021年1月1日至2021年6月30日
债券投资收益——买卖债券（、债转股及债
券到期兑付）差价收入
-3,834,456.57
债券投资收益——赎回差价收入 -
债券投资收益——申购差价收入 -
合计 -3,834,456.57
6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2021年1月1日至2021年6月30日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交
总额
433,036,842.43
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）
成本总额
426,814,076.57
减：应收利息总额 10,057,222.43
买卖债券差价收入 -3,834,456.57
6.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入
注：本基金本报告期无债券投资收益——赎回差价收入。
6.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入
注：本基金本报告期无债券投资收益——申购差价收入。
6.4.7.13.5 资产支持证券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2021年1月1日至2021年6月30日
卖出资产支持证券成交总额 39,570,980.82
银河回报债券 2021 年中期报告
第 29 页 共 55 页
减：卖出资产支持证券成本总额 38,000,000.00
减：应收利息总额 1,570,980.82
资产支持证券投资收益 -
6.4.7.14 贵金属投资收益
6.4.7.14.1 贵金属投资收益项目构成
注：本基金未进行贵金属投资。
6.4.7.14.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
注：本基金本报告期无贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入。
6.4.7.14.3 贵金属投资收益——赎回差价收入
注：本基金本报告期无贵金属投资收益——赎回差价收入。
6.4.7.14.4 贵金属投资收益——申购差价收入
注：本基金本报告期无贵金属投资收益——申购差价收入。
6.4.7.15 衍生工具收益
6.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
注：本基金本报告期无衍生工具收益——买卖权证差价收入。
6.4.7.15.2 衍生工具收益——其他投资收益
注：本基金本报告期无衍生工具收益——其他投资收益。
6.4.7.16 股利收益
注：本基金本报告期无股利收益。
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
1.交易性金融资产 2,849,891.14
——股票投资 -
——债券投资 2,779,891.14
——资产支持证券投资 70,000.00
——贵金属投资 -
——其他 -
银河回报债券 2021 年中期报告
第 30 页 共 55 页
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估
增值税
-
合计 2,849,891.14
6.4.7.18 其他收入
注：本基金本报告期无其他收入。
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
交易所市场交易费用 222.12
银行间市场交易费用 2,400.00
交易基金产生的费用 -
其中：申购费 -
赎回费 -
合计 2,622.12
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
审计费用 19,835.79
信息披露费 59,507.37
证券出借违约金 -
其他 600.00
银行间账户维护费 17,700.00
合计 97,643.16
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
银河回报债券 2021 年中期报告
第 31 页 共 55 页
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报告批准报出日，本基金无需要披露的重大资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方关系没有发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
银河基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国邮政储蓄银行股份有限公司（“邮储
银行”）
基金托管人、基金代销机构
中国银河证券股份有限公司 受基金管理人第一大股东控制、基金代销机构
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.10.1.2 债券交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.10.1.3 债券回购交易
注：本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
6.4.10.1.4 权证交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
注：本基金本报告期及上年可比区间均无应付关联方佣金。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30
银河回报债券 2021 年中期报告
第 32 页 共 55 页
月 30日 日
当期发生的基金应支付
的管理费
1,954,506.84 3,436,286.67
其中：支付销售机构的客
户维护费
21,595.41 61,579.82
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 0.50%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.50%÷当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一
致的财务数据，自动在月初 5 个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需
再出具资金划款指令。费用自动扣划后，基金管理人应进行核对，如发现数据不符，及时联系基
金托管人协商解决。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支
付日支付。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6
月 30日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30
日
当期发生的基金应支付
的托管费
586,352.09 1,030,885.99
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.15%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.15%÷当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一
致的财务数据，自动在月初 5 个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需
再出具资金划款指令。费用自动扣划后，基金管理人应进行核对，如发现数据不符，及时联系基
金托管人协商解决。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支
付日支付。
6.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
银河回报债券 2021 年中期报告
第 33 页 共 55 页
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
银河回报债券 A 银河回报债券 C 合计
邮储银行 - 7,244.10 7,244.10
银河基金管理有限公司 - 110.43 110.43
银河证券公司 - 28.96 28.96
合计 - 7,383.49 7,383.49
获得销售服务费的
各关联方名称
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
银河回报债券 A 银河回报债券 C 合计
邮储银行 - 11,276.66 11,276.66
银河基金管理有限公司 - 448.92 448.92
银河证券公司 - 53.86 53.86
合计 - 11,779.44 11,779.44
注：本基金 A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额销售服务费年费率为 0.40%。本基金 C
类基金份额销售服务费计提的计算方法如下：
H=E×0.40%/当年天数
H为 C类基金份额每日应计提的销售服务费
E为 C类基金份额前一日的基金资产净值
基金销售服务费每日计算，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送
基金销售服务费划款指令，基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性支付给
基金管理人，经基金管理人代付给各个销售机构。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：本基金报告期及上一报告期末均未与关联方进行银行间同业债券（含回购）交易。
6.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况
注：本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率
的证券出借业务的情况。
银河回报债券 2021 年中期报告
第 34 页 共 55 页
6.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况
注：本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费
率的证券出借业务的情况。
6.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注：本基金本期与上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：本基金本期末与上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行股
份有限公司
565,884.60 24,753.77 31,065,823.35 163,387.90
注：本基金的银行存款由基金托管人邮储银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。
6.4.10.8 其他关联交易事项的说明
本基金本期间无其他关联交易事项。
6.4.11 利润分配情况
银河回报债券 A
金额单位：人民币元
序
号
权益
登记日
除息日 每 10份
基金份额分红
数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
本期利润分配
合计
备注
场内 场外
1
2021年
2月 5日
-
2021年
2月 5日
0.5200 36,324,409.44 580,443.75 36,904,853.19
合
计
- - 0.5200 36,324,409.44 580,443.75 36,904,853.19
银河回报债券 2021 年中期报告
第 35 页 共 55 页
银河回报债券 C
金额单位：人民币元
序
号
权益
登记日
除息日 每 10份
基金份额分红
数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
本期利润分
配
合计
备注
场内 场外
1
2021年 2
月 5日
-
2021年 2
月 5日
0.5000 204,781.40 49,171.60 253,953.00
合
计
- - 0.5000 204,781.40 49,171.60 253,953.00
6.4.12 期末（2021 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注：本基金无因认购新发/增发而于期末持有的流通受限证券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注：本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2021 年 06月 30日止，本基金无从事银行间同业市场的债券回购交易形成的
卖出回购证券款。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2021 年 6 月 30 日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额人民币 236,000,000.00 元、80,000,000.00 元，均于 2021 年 7 月 1 日到期。该类
交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的
债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
6.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券
注：本基金本报告期末无因参与转融通证券出借业务而出借的证券。
银河回报债券 2021 年中期报告
第 36 页 共 55 页
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金管理人以保护投资者利益为核心，将内部控制和风险管理有机地结合起来，注重通过
公司治理结构控制、管理理念控制、员工素质控制、组织结构和授权控制等创建良好的内部控制
环境。本基金管理人建立起包括公司章程、内部控制指引、基本管理制度、部门管理制度和业务
手册等五个层次的规章制度体系，建立了一套进行分类、评估、控制和报告的机制、制度和措施，
通过风险定位系统建立起基于流程再造和流程管理的全面的风险管理体系，以完善的内部控制程
序和控制措施，有效保障稳健经营和长期发展。
本基金管理人建立了四层次的内部控制与风控体系，主要包括：（1）员工自律；（2）部门主
管的检查监督；（3）督察长领导下的监察部和风险控制专员的检查、监督；（4）董事会领导下的
督察长办公室和合规审查与风险控制委员会的控制和指导。
公司设立独立的风险控制专员岗，专门负责对投资管理全过程进行监督，出具监督意见和风
险建议；对于法律法规、基金合同、规章制度、投资决策委员会决议和授权的落实情况进行监督；
对于投资关联交易进行检查监督以及其它风险相关事项。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指债券发行人出现违约、拒绝支付到期本息，或由于债券发行人信用质量降低导
致债券价格下降的风险，信用风险也包括证券交易对手因违约而产生的证券交割风险。本基金均
投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，
因此违约风险发生的可能性很小；同时，公司建立了内部评级体系和交易对手库，在进行银行间
同业市场交易时针对不同的交易对手采用不同的结算方式，以控制相应的信用风险。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级 本期末
2021年 6月 30日
上年度末
2020年 12月 31日
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 - 40,040,000.00
合计 - 40,040,000.00
注：未评级债券为国债、政策性金融债及超短期融资券等无信用评级债券。
银河回报债券 2021 年中期报告
第 37 页 共 55 页
6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
注：本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。
6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
注：本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的同业存单投资。
6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2021年 6月 30日
上年度末
2020年 12月 31日
AAA 949,298,400.00 868,959,183.80
AAA以下 61,040,402.20 63,792,214.40
未评级 - 20,272,000.00
合计 1,010,338,802.20 953,023,398.20
注：未评级债券为国债、政策性金融债及超短期融资券等无信用评级债券。
6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2021年 6月 30日
上年度末
2020年 12月 31日
AAA 60,070,000.00 38,000,000.00
AAA以下 - -
未评级 - -
合计 60,070,000.00 38,000,000.00
6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
注：本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的同业存单投资。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风
险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一
方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧
烈波动的情况下以合理的价格变现。
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式
证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内
部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产
银河回报债券 2021 年中期报告
第 38 页 共 55 页
的流动性风险进行管理。
本基金采用定期开放的运作方式，封闭期内不得申请申购、赎回本基金。在开放期内，本基
金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日与交易对手的集中
度、流动性受限资产比例、基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值以及压力测试等
方式防范流动性风险，并于开放日对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可
用现金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的
基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因
开放申购赎回带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除在附注
6.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，
本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有
的债券投资的公允价值。
本基金本报告期末无重大流动性风险。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指利率变动引起组合中资产特别是债券投资的市场价格变动，从而影响基金投资
收益的风险。本基金经营活动的现金流量与市场利率变化有一定的相关性。下表统计了本基金面
临的利率风险敞口，表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价
日或到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本
期
末
202
1年
6月
30
日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资
银河回报债券 2021 年中期报告
第 39 页 共 55 页
产
银
行
存
款
565,884.60 - - - - - 565,884.60
结
算
备
付
金
15,382,354.71 - - - - - 15,382,354.71
存
出
保
证
金
26,264.54 - - - - - 26,264.54
交
易
性
金
融
资
产
70,040,000.00 200,978,402.2
0
382,139,000.0
0
417,251,400.0
0
- - 1,070,408,802.2
0
应
收
利
息
- - - - - 20,235,943.5
4
20,235,943.54
资
产
总
计
86,014,503.85 200,978,402.2
0
382,139,000.0
0
417,251,400.0
0
- 20,235,943.5
4
1,106,619,249.5
9
负
债
卖
出
回
购
金
融
资
产
款
316,000,000.00 - - - - - 316,000,000.00
应
付
证
- - - - - 76,008.75 76,008.75
银河回报债券 2021 年中期报告
第 40 页 共 55 页
券
清
算
款
应
付
管
理
人
报
酬
- - - - - 324,173.59 324,173.59
应
付
托
管
费
- - - - - 97,252.11 97,252.11
应
付
销
售
服
务
费
- - - - - 1,806.68 1,806.68
应
付
交
易
费
用
- - - - - 3,987.69 3,987.69
应
付
利
息
- - - - - 44,449.32 44,449.32
应
交
税
费
- - - - - 103,709.25 103,709.25
其
他
负
债
- - - - - 88,343.16 88,343.16
负
债
总
316,000,000.00 - - - - 739,730.55 316,739,730.55
银河回报债券 2021 年中期报告
第 41 页 共 55 页
计
利
率
敏
感
度
缺
口
-229,985,496.1
5
200,978,402.2
0
382,139,000.0
0
417,251,400.0
0
- 19,496,212.9
9
789,879,519.04
上
年
度
末
202
0年
12
月
31
日
1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计
资
产
银
行
存
款
46,481.57 - - - - - 46,481.57
结
算
备
付
金
6,097,546.28 - - - - - 6,097,546.28
存
出
保
证
金
24,696.10 - - - - - 24,696.10
交
易
性
金
融
资
产
38,000,000.00 4,067,406.00 644,419,442.2
0
324,304,550.0
0
20,272,000.0
0
- 1,031,063,398.2
0
应
收
利
- - - - - 17,454,942.5
3
17,454,942.53
银河回报债券 2021 年中期报告
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息
资
产
总
计
44,168,723.95 4,067,406.00 644,419,442.2
0
324,304,550.0
0
20,272,000.0
0
17,454,942.5
3
1,054,687,064.6
8
负
债
卖
出
回
购
金
融
资
产
款
247,918,000.00 - - - - - 247,918,000.00
应
付
证
券
清
算
款
- - - - - 37,610.96 37,610.96
应
付
管
理
人
报
酬
- - - - - 339,562.11 339,562.11
应
付
托
管
费
- - - - - 101,868.65 101,868.65
应
付
销
售
服
务
费
- - - - - 2,227.04 2,227.04
应
付
- - - - - 8,544.70 8,544.70
银河回报债券 2021 年中期报告
第 43 页 共 55 页
交
易
费
用
应
付
利
息
- - - - - 835,313.96 835,313.96
应
交
税
费
- - - - - 199,969.26 199,969.26
其
他
负
债
- - - - - 169,000.00 169,000.00
负
债
总
计
247,918,000.00 - - - - 1,694,096.68 249,612,096.68
利
率
敏
感
度
缺
口
-203,749,276.0
5
4,067,406.00 644,419,442.2
0
324,304,550.0
0
20,272,000.0
0
15,760,845.8
5
805,074,968.00
注：上表统计了本基金面临的利率风险敞口，表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照
合约规定的利率重新定价日或到期日孰者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设
1、该利率敏感性分析数据结果为基于本基金报表日组合持有债券资产的利率风险状况
测算的理论变动值。
2、假定所有期限的利率均以相同幅度变动 25个基点，其他市场变量均不发生变化。
3、此项影响并未考虑基金经理为降低利率风险而可能采取的风险管理活动。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2021年 6月 30日 ）
上年度末（ 2020 年 12月 31
日 ）
市场利率下降 25 个
基点
2,347,897.41 2,837,438.59
市场利率上升 25 个 -2,347,897.41 -2,837,438.59
银河回报债券 2021 年中期报告
第 44 页 共 55 页
基点
6.4.13.4.2 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场
交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通
过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施
监控。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
注：截止至本报告期末，本基金未持有交易性权益类投资。
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
注：截止至本报告期末，本基金未持有交易性权益类投资，因此除市场利率和外汇汇率以外的市
场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
银河回报债券 2021 年中期报告
第 45 页 共 55 页
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,070,408,802.20 96.73
其中：债券 1,010,338,802.20 91.30
资产支持证券 60,070,000.00 5.43
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 15,948,239.31 1.44
8 其他各项资产 20,262,208.08 1.83
9 合计 1,106,619,249.59 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未投资股票。
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
注：本基金本报告期末未投资股票。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
注：本基金本报告期未投资股票。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
注：本基金本报告期未投资股票。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
注：本基金本报告期未投资股票。
银河回报债券 2021 年中期报告
第 46 页 共 55 页
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 60,396,000.00 7.65
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 727,520,802.20 92.11
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 222,422,000.00 28.16
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,010,338,802.20 127.91
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 155974 18 中电 Y1 600,000 60,504,000.00 7.66
2 101901704
19 京能源
MTN001
600,000 60,426,000.00 7.65
3 175815 21 天风 02 600,000 60,396,000.00 7.65
3 175890 21 延长 03 600,000 60,396,000.00 7.65
4 136991 G16北 Y1 600,000 60,066,000.00 7.60
5 163316 20 时代 05 500,000 49,350,000.00 6.25
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
金额单位：人民币元
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 179515 龙控 07优 400,000 40,040,000.00 5.07
2 179633 珠华发 12 200,000 20,030,000.00 2.54
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期未持有贵金属。
银河回报债券 2021 年中期报告
第 47 页 共 55 页
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.10.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
7.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金未投资国债期货。
7.10.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
7.11 投资组合报告附注
7.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券中，没有发行主体被监管部门立案调查的情形，在报告编制日前一
年内也没有受到公开谴责、处罚的情形。
7.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
7.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 26,264.54
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 20,235,943.54
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 20,262,208.08
7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期未持有处于转股期的可转换债券。
7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
银河回报债券 2021 年中期报告
第 48 页 共 55 页
7.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
银河回报债券 2021 年中期报告
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§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
银 河
回 报
债 券
A
599 1,185,715.59 693,668,734.56 97.67% 16,574,905.49 2.33%
银 河
回 报
债 券
C
405 12,655.82 0.00 0.00% 5,125,606.19 100.00%
合计 1,004 712,519.17 693,668,734.56 96.97% 21,700,511.68 3.03%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
银河回报
债券 A
27,344.03 0.0038%
银河回报
债券 C
0.00 0.0000%
合计 27,344.03 0.0038%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金
投资和研究部门负责人持
有本开放式基金
银河回报债券 A 0
银河回报债券 C 0
合计 0
本基金基金经理持有本开
放式基金
银河回报债券 A 0
银河回报债券 C 0
合计 0
银河回报债券 2021 年中期报告
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§9 开放式基金份额变动
单位：份
项目 银河回报债券 A 银河回报债券 C
基金合同生效日（2019年 6月 25日）基金份
额总额
1,931,442,217.93 9,620,583.27
本报告期期初基金份额总额 704,379,883.18 5,981,027.53
本报告期基金总申购份额 9,431,775.30 49,529.68
减:本报告期基金总赎回份额 3,568,018.43 904,951.02
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
- -
本报告期期末基金份额总额 710,243,640.05 5,125,606.19
注：红利再投资和基金转换转入和因分级导致的基金份额强增作为本期申购资金的来源，统一计
入本期总申购份额，基金转换转出和因分级导致的基金份额强减作为本期赎回资金的支付，统一
计入本期总赎回份额，可不单独列示。
银河回报债券 2021 年中期报告
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§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
一、报告期内基金管理人发生以下重大人事变动：
1、 2021年 3月 13 日在法定报刊上刊登了《银河基金管理有限公司关于高级管理人员变更
的公告》，钱睿南先生个人原因辞职，自 2021 年 3 月 12 日起不再担任银河基金管理有限公司副
总经理职务。
二、报告期内基金托管人发生如下重大变动：
本报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内无涉基金投资策略的改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内基金未改聘会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内无基金管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注 成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
财通证券 1 - - - - -
华创证券 1 - - - - -
国海证券 2 - - - - -
注：选择证券公司专用席位的标准：
银河回报债券 2021 年中期报告
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（1）实力雄厚；
（2）信誉良好，经营行为规范；
（3）具有健全的内部控制制度，内部管理规范，能满足本基金安全运作的要求；
（4）具备基金运作所需的高效、安全、便捷的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易
之需要，并能提供全面的信息服务；
（5）研究实力强，有固定的研究机构和专职的高素质研究人员，能及时提供高质量的研究支持和
咨询服务，包括宏观经济报告、行业分析报告、市场分析报告、证券分析报告及其他报告等，并
能根据基金投资的特定要求，提供专题研究报告；
（6）本基金管理人要求的其他条件。
选择证券公司专用席位的程序:
（1）资格考察；
（2）初步确定；
（3）签订协议。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
财通证券 - - 3,677,600,000.00 27.07% - -
华创证券 - - 678,000,000.00 4.99% - -
国海证券 220,585,358.07 100.00% 9,231,500,000.00 67.94% - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
银河基金管理有限公司关于
旗下部分基金在东莞农村商
业银行股份有限公司开通定
投业务并参加申购、定投费率
优惠活动的公告
《上海证券报》、公
司网站
2021年 1月 11日
2
银河久益回报 6 个月定期开
放债券型证券投资基金开放
申购、赎回和转换业务公告
《证券时报》、公司
网站
2021年 1月 18日
3 银河基金管理有限公司 2020 《中国证券报》、《上 2021年 1月 21日
银河回报债券 2021 年中期报告
第 53 页 共 55 页
年第四季度报告提示性公告 海证券报》、《证券时
报》、《证券日报》、
公司网站
4
银河久益回报 6 个月定期开
放债券型证券投资基金分红
公告
《上海证券报》、公
司网站
2021年 2月 3日
5
银河基金管理有限公司关于
旗下部分基金开通中国邮政
储蓄银行股份有限公司基金
转换业务的公告
《上海证券报》、公
司网站
2021年 2月 26日
6
银河基金管理有限公司关于
高级管理人员变更的公告
《中国证券报》、《上
海证券报》、《证券时
报》、公司网站
2021年 3月 13日
7
银河基金管理有限公司 2020
年年度报告提示性公告
《中国证券报》、《证
券时报》、《上海证券
报》、《证券日报》、
公司网站
2021年 3月 30日
8
银河基金管理有限公司 2021
年第一季度报告提示性公告
《中国证券报》、《上
海证券报》、《证券时
报》、公司网站
2021年 4月 21日
银河回报债券 2021 年中期报告
第 54 页 共 55 页
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20210101-20210630 684,462,012.32 - - 684,462,012.32 95.68%
个人
- - - - - - -
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形，在市场流
动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基
金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
银河回报债券 2021 年中期报告
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§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立银河久益回报 6个月定期开放债券型证券投资基金的文件
2、《银河久益回报 6个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》
3、《银河久益回报 6个月定期开放债券型证券投资基金托管协议》
4、银河久益回报 6个月定期开放债券型证券投资基金财务报表及报表附注
5、中国证监会批准设立银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金的文件
6、《银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金基金合同》
7、《银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金托管协议》
8、银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金财务报表及报表附注
9、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件
10、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
12.2 存放地点
中国(上海)自由贸易试验区世纪大道 1568号 15 楼
12.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。
咨询电话：(021)38568888 /400-820-0860
公司网址：http://www.galaxyasset.com
银河基金管理有限公司
2021 年 8月 27日
