山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金
2021 年中期报告
2021 年 06 月 30 日
基金管理人:山西证券股份有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
送出日期:2021年 08月 27日
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中
期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年8月23日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自2021年01月01日起至2021年06月30日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录..........................................................................................................................................2
1.1重要提示..............................................................................................................................................2
1.2目录......................................................................................................................................................3
§2 基金简介......................................................................................................................................................5
2.1基金基本情况......................................................................................................................................5
2.2基金产品说明......................................................................................................................................5
2.3基金管理人和基金托管人................................................................................................................. 6
2.4信息披露方式......................................................................................................................................7
2.5其他相关资料......................................................................................................................................7
§3主要财务指标和基金净值表现.................................................................................................................. 7
3.1主要会计数据和财务指标................................................................................................................. 7
3.2基金净值表现......................................................................................................................................8
§4 管理人报告..................................................................................................................................................9
4.1基金管理人及基金经理情况............................................................................................................. 9
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...................................................................15
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................................................................15
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...............................................................16
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...............................................................16
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...........................................................................16
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................................................................17
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明...................................... 17
§5 托管人报告................................................................................................................................................17
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明...................................................................................17
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明..............17
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见.................................. 17
§6中期财务会计报告(未经审计)..................................................................................................................18
6.1资产负债表........................................................................................................................................18
6.2利润表................................................................................................................................................19
6.3所有者权益（基金净值）变动表...................................................................................................21
6.4报表附注............................................................................................................................................23
§7 投资组合报告............................................................................................................................................44
7.1期末基金资产组合情况................................................................................................................... 44
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合...........................................................................................45
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细...................................... 45
7.4报告期内股票投资组合的重大变动...............................................................................................47
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合...........................................................................................49
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细.................................. 49
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细......................49
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......................49
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细.................................. 49
7.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明.........................................................................49
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.........................................................................49
7.12投资组合报告附注......................................................................................................................... 50
§8 基金份额持有人信息................................................................................................................................50
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.......................................................................................51
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况...........................................................................51
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8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况.......................................... 51
§9 开放式基金份额变动................................................................................................................................51
§10 重大事件揭示..........................................................................................................................................51
10.1基金份额持有人大会决议............................................................................................................. 51
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动............................................ 52
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼.................................................................52
10.4基金投资策略的改变..................................................................................................................... 52
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.........................................................................................52
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................................................52
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况.....................................................................................52
10.8其他重大事件..................................................................................................................................53
§11 影响投资者决策的其他重要信息......................................................................................................... 55
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况............................................ 55
11.2影响投资者决策的其他重要信息.................................................................................................55
§12 备查文件目录..........................................................................................................................................55
12.1备查文件目录..................................................................................................................................55
12.2存放地点..........................................................................................................................................55
12.3查阅方式..........................................................................................................................................55
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 山证策略精选
基金主代码 003659
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年12月29日
基金管理人 山西证券股份有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 29,105,587.26份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金积极通过大类资产的轮动配置，综合运用
多种策略，精选具有估值优势和成长潜力的公司进行
投资，在把风险控制到较低水平的前提下，力争为基
金份额持有人创造持续而稳健的超额回报。
投资策略
本基金将采取积极的大类资产配置策略，注重风
险与收益的平衡。本基金将精选具有较高投资价值的
股票和债券，力求实现基金资产的长期稳定增长。
1、大类资产配置策略
本基金采取积极的大类资产配置策略，通过宏观
策略研究，综合考虑宏观经济、国家财政政策、货币
政策、企业盈利、市场估值以及市场流动性等方面因
素分析判断决定大类资产配置比例。
2、股票投资策略
本基金将影响行业和公司投资价值的事件性因素
作为投资的主线，以事件驱动和红利投资作为核心的
投资策略，通过对上市公司各类事件的深入分析来精
选个股。
3、固定收益类投资工具投资策略
本基金基于流动性管理及策略性投资的需要，将
投资于债券、货币市场工具和资产支持证券，投资的
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目的是保证基金资产流动性，有效利用基金资产，提
高基金资产的投资收益。本基金将密切关注国内外宏
观经济走势与我国财政、货币政策动向，预测未来利
率变动走势，自上而下地确定投资组合久期，并结合
信用分析等自下而上的个券选择方法构建债券投资组
合。
4、股指期货投资策略
本基金将依据法律法规并根据风险管理的原则参
与股指期货投资。本基金将通过对证券市场和期货市
场运行趋势的研究，采用流动性好、交易活跃的期货
合约，达到管理投资组合风险的目的。基金管理人将
充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，
运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流
动性风险，利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低
投资组合的整体风险的目的。
5、资产支持证券投资策略
本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模
并进行分散投资，以降低流动性风险。
6、其他金融工具投资策略
权证投资策略: 权证为本基金辅助性投资工具，
投资原则为有利于基金资产增值、控制下跌风险。本
基金在权证投资方面将以价值分析为基础，在采用数
量化模型分析其合理定价的基础上，立足于无风险套
利，力求稳健的投资收益。
业绩比较基准 沪深300指数收益率*50%+中证综合债券指数收益率*50%
风险收益特征
本基金是一只主动投资的混合型基金，其长期平
均预期风险和预期收益率低于股票型基金，高于债券
型基金、货币市场基金，属于证券投资基金中的中高
风险和中高预期收益产品。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 山西证券股份有限公司 中国银行股份有限公司
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信息披
露负责
人
姓名 薛永红 许俊
联系电话 95573 -
电子邮箱 xueyonghong@sxzq.com -
客户服务电话 95573 95566
传真 0351-8686693 010-66594942
注册地址 山西省太原市府西街69号山西国际贸易中心东塔楼
北京市西城区复兴门内大街1
号
办公地址 山西省太原市府西街69号山西国际贸易中心东塔楼
北京市西城区复兴门内大街1
号
邮政编码 030002 100818
法定代表人 王怡里 刘连舸
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披
露报纸名称 《证券时报》
登载基金中期报告正
文的管理人互联网网
址
http://publiclyfund.sxzq.com:8000
基金中期报告备置地
点 山西省太原市府西街69号山西国际贸易中心东塔楼
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 山西证券股份有限公司 太原市府西街69号山西国际贸易中心东塔楼
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2021年01月01日- 2021年06月30日）
本期已实现收益 4,303,338.29
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本期利润 -505,163.54
加权平均基金份额本期利润 -0.0161
本期加权平均净值利润率 -1.00%
本期基金份额净值增长率 0.29%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末（2021年06月30日）
期末可供分配利润 20,115,404.38
期末可供分配基金份额利润 0.6911
期末基金资产净值 49,220,991.64
期末基金份额净值 1.6911
3.1.3 累计期末指标 报告期末（2021年06月30日）
基金份额累计净值增长率 69.11%
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部
分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 份额净值增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 1.89% 0.93% -0.91% 0.41% 2.80% 0.52%
过去三个月 12.19% 1.00% 2.42% 0.49% 9.77% 0.51%
过去六个月 0.29% 1.38% 1.47% 0.66% -1.18% 0.72%
过去一年 29.20% 1.39% 14.21% 0.66% 14.99% 0.73%
过去三年 79.81% 1.42% 32.81% 0.68% 47.00% 0.74%
自基金合同 69.11% 1.27% 40.57% 0.60% 28.54% 0.67%
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生效起至今
注：1、本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率*50%+中证综合债券指数收益率
*50%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
1、按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为基金合同生效之日起六个月，
建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
山西证券股份有限公司最早成立于1988年7月，是全国首批证券公司之一，属国有
控股性质。经过三十多年的发展，已成为作风稳健、经营稳定、管理规范、业绩良好的
创新类证券公司。2010年9月，公司上市首发申请获中国证监会发审委审核通过，11月
15日正式在深圳证券交易所挂牌上市，股票代码002500，注册资本3,589,771,547元。
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公司股东资金实力雄厚，经营风格稳健，资产质量优良，盈利能力良好，其构成集
中体现多种优质资源、多家优势企业的强强联合。公司控股股东为山西金融投资控股集
团有限公司。
山西证券的经营范围基本涵盖了所有的证券领域，分布于财富管理、资产管理、投
资管理、投融资、研究、期货、国际业务等板块，具体包括：证券经纪；证券自营；证
券资产管理；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券投资基
金代销；为期货公司提供中间介绍业务;融资融券；代销金融产品等。同时，公司具备
公开募集证券投资基金管理业务资格，并获批开展债券质押式报价回购交易、股票质押
式回购交易、约定购回式证券交易、转融通、上市公司股权激励行权融资、直接投资、
柜台市场、场外期权、银行间债券市场尝试做市、债券通做市等业务。
公司控股中德证券有限责任公司，致力于提供广泛的股票、债券的承销与保荐，以
及并购重组等顾问服务；全资控股格林大华期货有限公司，致力于提供期货经纪、投资
咨询业务及财富管理、资产管理、风险管理、中间业务等全方位、全产业链的金融服务；
全资控股山证投资有限责任公司，致力于为具备风险承受能力的高净值个人和机构提供
财富管理服务，同时向优质企业提供资金支持，协助被投资企业通过并购重组、IPO上
市等途径做优做强；全资控股并在香港设立山证国际金融控股有限公司，致力于为客户
提供专业、优质、多元化、一站式的环球证券、期货及期权产品投资，环球资产配置、
企业海外融资及并购服务；全资控股山证创新投资有限公司，致力于把握市场趋势，挖
掘资产价值，聚焦战略新兴产业，运用多元化投资手段，构建优质资产组合；全资控股
山证科技（深圳）有限责任公司，致力于计算机软件开发、信息系统软件开发、信息技
术咨询、数据管理等信息技术服务，将大数据、云计算和人工智能技术与证券金融业务
深度融合，探索证券行业金融科技发展的新模式，提升公司的行业核心竞争力。
公司设有分公司15家，营业部119家，期货营业网点24家，以上网点分布于山西各
地市、主要县区及北京、上海、天津、深圳、黑龙江、新疆、大连、河北、山东、陕西、
河南、江苏、四川、重庆、两湖、浙江、福建、两广、海南等地，形成了以国内主要城
市为前沿，重点城市为中心，覆盖山西、面向全国的业务发展框架，为200余万客户提
供全面、优质、专业的综合金融服务。
近年来，公司先后获得山西省政府颁发的"优秀中介机构"、深交所颁发的"中小企
业板优秀保荐机构"、中国证监会颁发的"账户规范先进集体"等荣誉，并连续多年荣获
山西省人民政府授予的"支持山西地方经济发展贡献奖"、"支持山西转型跨越发展-突出
贡献奖"，山西省总工会授予的"山西省金融系统五一劳动奖章"、"山西省金融系统优质
服务先进单位"，连续多年荣获中国扶贫基金会授予的"杰出贡献奖"。2016年，公司获
得山西省妇女联合会授予的"三八红旗集体奖"，"券商中国--最具活力互联网券商"，"
波特菲勒奖--最具发展潜力证券公司"，中国证券投资者保护基金授予的"2016年优秀证
券公司"等荣誉；2017年，公司荣获中国证券投资者保护基金授予的"2017年优秀证券公
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司"；2018年，公司荣获中国上市公司协会授予的"《中国上市公司年鉴》最佳研究实力
奖"，上海票据交易所授予的"优秀非银行类交易商"，山西省直机关精神文明建设委员
授予的"山西省直机关精神文明单位"等荣誉；2019年，公司荣获山西省总工会授予的"
标兵单位"，深交所授予的"优秀债券投资交易机构"、"优秀固定收益业务创新机构"，
上海票据交易所授予的"优秀非银行类交易商"，中国证券报评选的"金牛成长证券公司"
等荣誉，"公司推动完成山西路桥借壳上市项目"入选山西日报评选的"2018年山西金融
业十大事件"。2020年，公司荣获山西省总工会金融工委授予的"山西省金融系统金融先
锋号"，中央金融团工委授予的"2019年度全国金融系统五四红旗团委"，深圳证券交易
所授予的"2019年优秀债券投资交易机构、优秀固定收益业务创新机构"，上海票据交易
所授予的"优秀非银行类交易商"，中国外汇交易中心授予的"2019年度银行间本币市场
核心交易商、优秀债券市场交易商"，证券时报评选的"2020中国区投资者教育团队、证
券投资顾问团队、文化建设券商君鼎奖"，新财富评选的"最佳券商智慧金融实践奖"，
证券日报评选的"扶贫先锋奖"等荣誉。
未来的山西证券将秉承"诚信、稳健、规范、创新、高效"的经营理念，"以义制利、
协作包容、追求卓越"的核心价值观，以"专业服务创造价值"为使命，坚持"让投资更明
白"的服务理念，培育务实高效、恪尽职守的工作作风，营造和谐宽松、风清气正的公
司氛围，坚定公司发展过程中差异化、专业化、市场化、集约化的战略原则，打造公司
与客户共同发展的平台，努力把公司建设成为有特色、有品牌、有竞争力的一流券商。
2014年3月19日，经中国证监会批准，山西证券股份有限公司成为首批获得公募业
务资格的证券公司。截至报告期末，山西证券股份有限公司（不含子公司）管理公募基
金资产规模96.7亿元，旗下管理11只开放式基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理（助理）
期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
李惟
愚 本基金的基金经理
2019-
12-25 -
14
年
李惟愚先生，清华大学政
治经济学硕士，2007年进
入证券投资行业，具有超
过12年的证券从业经历。
其中，2007年7月-2010年6
月在汇添富基金管理有限
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公司担任研究员，2010年7
月-2014年9月间在上海光
大证券资产管理有限公司
先后担任研究员和投资经
理；2014年10月-2018年5
月在光大证券股份有限公
司金融市场总部担任权益
投资总监，2018年8月-201
9年4月，在中信建投股份
有限公司资产管理部上海
分部任权益投资部总经
理，2019年7月至今，在山
西证券股份有限公司公募
基金部从事权益投资工
作。2019年12月25日至今
担任山西证券策略精选灵
活配置混合型证券投资基
金基金经理。2019年12月2
5日至今担任山西证券改
革精选灵活配置混合型证
券投资基金基金经理。
杨旭 本基金的基金经理 2020-12-29 -
11
年
杨旭先生，哥伦比亚大学
数学金融硕士、运筹管 理
学硕士、纽约大学化学硕
士，具有 基金从业资格。
2010年进入证券投资 行
业，具有10年的投资管理
经历。其中，2010年6月-2
012年7月在WSFA Gr oup，
Global Systematic Alp
ha Fu nd担任助理投资经
理，2012年8月-20 19年9
月间在中信保诚基金管理
有限 公司先后担任助理
投资经理、基金经 理、量
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化投资副总监等职位。201
5年1月至2018年5月担任
信诚沪深300指数 分级证
券投资基金基金经理。 20
15年1月至2019年9月担任
信诚中证800医药指数分
级证券投资基金、信诚中
证80 0有色指数分级证券
投资基金、信诚中证800金
融指数分级证券投资基金
基 金经理。2015年2月至2
019年9月任信 诚中证TMT
产业主题指数分级证券投
资基金基金经理。2015年6
月至2016 年11月担任信
诚新选回报灵活配置混合
型证券投资基金、信诚新
旺回报灵活配置混合型证
券投资基金(LOF)基 金经
理。2015年6月至2019年9
月任信诚中证信息安全指
数分级证券投资基金、信
诚中证智能家居指数分级
证券 投资基金基金经理。
2015年8月至2016年7月担
任信诚中证基建工程指数
分级证券投资基金基金经
理。2016年5 月至2017年1
0月任信诚鼎利定增灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理(2017年11月27
日起变更为信诚鼎利灵活
配置混合型证券投资基(L
OF))。2016年7月至2019年
9月担任信诚中证基建工
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程指数型证券投资基金(L
OF)基金理。2016年9月至2
017年10月任信诚至益灵
活配置混合型证券投资基
金基金经理。2016年9月起
至2019年9月任信诚至裕
灵活配置混合型证券投资
基金基金经理。2016年12
月起至2019年9月任信诚
新悦回报灵活配置混合型
证券投资基金基金经理。2
017年2月起至2019年9月
担任信诚新兴产业混合型
证券投资基金基金经理。2
017年3月至2018年6月担
任信诚永丰一年定期开放
混合型证券投资基金基金
经理。2017年6月至2018年
9月担任信诚至泰灵活配
置混合型证券投资基金基
金经理。2017年6月起至20
19年9月任信诚新泽回报
灵活配置混合型证券投资
基金基金经理。2017年6月
至2017年12月任信诚至信
灵活配置混合型证券投资
基金基金经理。 2017年7
月起至 2019年9月担任信
诚量化阿尔法股票 型证
券投资基金基金经理。201
7年8 月至2018年6月任信
诚至盛灵活配置混合型证
券投资基金基金经理。201
8年6月起至2019年9月担
任中信保诚至 兴灵活配
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置混合型证券投资基金基
金 经理。2015年1月至201
8年9月担任信诚中证500
指数分级证券投资基金基
金经理。2019年10月加入
山西证券股份有限公司公
募基金部，担任权益投资
总监。2020年12月29日至
今担任山西证券策略精选
灵活配置混合型证券投资
基金基金经理。
1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为本基
金管理人对外披露的离任日期；
2、除首任基金经理外，“任职日期”和“离任日期”分别为本基金管理人对外披露的
任职日期和离任日期；
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开
募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、
《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法
律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制
投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的
行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司公募基金管理业务建立了投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。
公司公募基金管理业务拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投
资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主
决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。
本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，对满足限价条件且对同一证券有相同
交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交
易，未出现清算不到位的情况，本基金管理人未发现任何违反公平交易的行为。
山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
第 16页，共 56页
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行。
报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
投资策略：本基金将投资目标定为以基本面分析为基础，专注科技行业公司的商业
模式，分析产业机会，寻找变化最大，最确定的机会，以相对合理的价格买入并中长期
持有，分享企业成长的投资收益。为实现此目标，本基金将精选具有鲜明时代特征并符
合社会发展大趋势的产业，在其中寻找产品、服务、渠道或者商业模式上具有核心竞争
优势的企业，依靠企业自身的成长获取绝对收益。
运作分析：一季度市场由于对经济复苏背景下全世界流动性收紧的担忧而出现了一
定幅度的下跌，二季度随着美联储的不断表态，市场担忧有所化解，美债利率持续走低，
国内金融市场流动性也比之前预期的宽松，市场风险偏好有所恢复，市场也出现了一定
程度的反弹。以产业角度看，以数字经济为代表的5G应用，以新能源汽车为代表的新终
端，中国走向世界的高端制造依然景气度向上，很多细分领域都在或者临近爆发期。以
三年角度看，这三个方向是现在布局的最好时刻。我们投资的是公司，所以本产品在未
来依然在三个方向的不断寻找竞争能力加强，成长的确定性不断强化的公司。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末山证策略精选基金份额净值为1.6911元，本报告期内，基金份额净值
增长率为0.29%，同期业绩比较基准收益率为1.47%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望三季度，国内经济有见顶回落迹象，而国内流动性是否持续宽松也有待验证，
与此同时，海外经济在疫苗接种的帮助下逐步回复，三季度是观测美国收流动性的节奏
的时间窗口， 所以我们判断2021年下半年市场整体为结构性行情为主。从中长期角度，
宏观经济，流动性对股票市场只是造成短期波动，中长期收益的来源来自于抓住产业与
公司的变化。所以我们仍然在专注科技行业公司，不断寻找竞争能力加强，成长的确定
性不断强化的公司。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国
证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基
金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。
山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
第 17页，共 56页
同时，由具备丰富专业知识、两年以上相关领域工作经历、熟悉基金投资品种定价
及基金估值法律法规、具备较强专业胜任能力的基金会计负责估值工作。基金经理可参
与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程
各方之间无重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金收益分配原则：（1）在符合有关基金分红条件的前提下，本基金可以进行
收益分配，本基金每年收益分配次数最多为12次，每份基金份额每次收益分配比例不得
低于收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的10%，若《基金合同》生效不满3个月
可不进行收益分配；（2）本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资
者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基
金默认的收益分配方式是现金分红；（3）基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；
即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于
面值；（4）每一基金份额享有同等分配权。
根据相关法律法规和基金合同的要求以及本基金的实际运作情况，本报告期内本基
金未进行收益分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，未出
现基金份额持有人数量不满二百人的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在山西证券策略精选
灵活配置混合型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投
资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份
额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和
托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计
算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现
本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
第 18页，共 56页
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报
告中的"金融工具风险及管理"、" 关联方承销证券"、"关联方证券出借"部分未在托管
人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
§6 中期财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体：山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2021年06月30日
单位：人民币元
资 产 附注号 本期末2021年06月30日
上年度末
2020年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 14,907,666.02 5,650,952.77
结算备付金 12,807.76 20,352.33
存出保证金 9,124.18 5,766.35
交易性金融资产 6.4.7.2 35,099,149.20 46,711,700.76
其中：股票投资 35,099,149.20 46,711,700.76
基金投资 - -
债券投资 - -
资产支持证券
投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款 - 597,509.97
应收利息 6.4.7.5 1,541.11 714.88
应收股利 - -
应收申购款 11,607.58 70,993.48
递延所得税资产 - -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计 50,041,895.85 53,057,990.54
山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
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负债和所有者权益 附注号 本期末2021年06月30日
上年度末
2020年12月31日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 579,509.15 1,711,338.55
应付赎回款 63,908.67 177,406.68
应付管理人报酬 60,105.93 60,494.54
应付托管费 10,017.65 10,082.45
应付销售服务费 - -
应付交易费用 6.4.7.7 59,902.40 84,093.38
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 6.4.7.8 47,460.41 95,218.89
负债合计 820,904.21 2,138,634.49
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 29,105,587.26 30,198,065.76
未分配利润 6.4.7.10 20,115,404.38 20,721,290.29
所有者权益合计 49,220,991.64 50,919,356.05
负债和所有者权益总
计 50,041,895.85 53,057,990.54
1、报告截止日2021年06月30日，基金份额净值1.6911元，基金份额总额29,105,587.26
份。
6.2 利润表
会计主体：山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2021年01月01日至2021年06月30日
单位：人民币元
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项 目 附注号
本期
2021年01月01日至
2021年06月30日
上年度可比期间
2020年01月01日至202
0年06月30日
一、收入 79,800.40 16,183,459.66
1.利息收入 22,862.77 42,912.88
其中：存款利息收入 6.4.7.11 22,862.77 42,023.15
债券利息收入 - -
资产支持证券利息
收入 - -
买入返售金融资产
收入 - 889.73
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”
填列） 4,823,564.62 8,115,284.24
其中：股票投资收益 6.4.7.12 4,720,052.75 7,889,096.14
基金投资收益 6.4.7.13 - -
债券投资收益 6.4.7.14 - -
资产支持证券投资
收益
6.4.7.14.
5 - -
贵金属投资收益 6.4.7.15 - -
衍生工具收益 6.4.7.16 - -
股利收益 6.4.7.17 103,511.87 226,188.10
3.公允价值变动收益（损
失以“-”号填列） 6.4.7.18 -4,808,501.83 8,020,878.03
4.汇兑收益（损失以“-”
号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”
号填列） 6.4.7.19 41,874.84 4,384.51
减：二、费用 584,963.94 589,276.47
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 378,147.41 370,571.17
2．托管费 6.4.10.2. 63,024.58 61,761.87
山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
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2
3．销售服务费 6.4.10.2.3 - -
4．交易费用 6.4.7.20 109,840.00 107,539.40
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产
支出 - -
6．税金及附加 - -
7．其他费用 6.4.7.21 33,951.95 49,404.03
三、利润总额（亏损总额
以“-”号填列） -505,163.54 15,594,183.19
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”
号填列） -505,163.54 15,594,183.19
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2021年01月01日至2021年06月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2021年01月01日至2021年06月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
(基金净值) 30,198,065.76 20,721,290.29 50,919,356.05
二、本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利润)
- -505,163.54 -505,163.54
三、本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数（净值减少以
“-”号填列）
-1,092,478.50 -100,722.37 -1,193,200.87
其中：1.基金申购款 7,700,523.90 5,568,788.94 13,269,312.84
山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
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2.基金赎回
款 -8,793,002.40 -5,669,511.31 -14,462,513.71
四、本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值） 29,105,587.26 20,115,404.38 49,220,991.64
项 目
上年度可比期间
2020年01月01日至2020年06月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
(基金净值) 55,625,567.58 -2,340,902.12 53,284,665.46
二、本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利润)
- 15,594,183.19 15,594,183.19
三、本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数（净值减少以
“-”号填列）
-15,448,569.16 -842,573.89 -16,291,143.05
其中：1.基金申购款 2,009,566.68 329,922.68 2,339,489.36
2.基金赎回
款 -17,458,135.84 -1,172,496.57 -18,630,632.41
四、本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值） 40,176,998.42 12,410,707.18 52,587,705.60
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
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王怡里
—————————
基金管理人负责人
汤建雄
—————————
主管会计工作负责人
张立德
—————————
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）系经中国
证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2016]2343号《关于准予山西
证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》核准募集，由山西证券股份有
限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办
法》等法律法规以及《山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《山
西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》和《山西证券策略精选灵活
配置混合型证券投资基金份额发售公告》发起，并于2016年12月29日募集成立。本基金
为契约型开放式，存续期限不定，首次发售募集的有效认购资金人民币499,548,762.79
元，折合499,548,762.79份基金份额；孳生利息人民币372,872.83元，折合372,872.83
份基金份额；以上收到的实收基金共计人民币499,921,635.62元，折合499,921,635.62
份基金份额。业经中喜会计师事务所（特殊普通合伙）中喜验字【2016】第0477号验资
报告予以验证。本基金的基金管理人为山西证券股份有限公司，基金托管人为中国银行
股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《山西证券策略精选灵活配置混合型证
券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，
包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板和其他经中国证监会核准上市的股
票）、债券（包括国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、分离交易可
转债、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券）、资产支持证
券、债券回购、银行存款、同业存单、股指期货、权证以及法律法规或中国证监会允许
基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。如法律法规或监管机构以
后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基
金的投资组合比例为：本基金将基金资产的0%~95%投资于股票资产，每个交易日日终在
扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金保留的现金或到期日在一年以内的政
府债券不低于基金资产净值的5%。本基金参与股指期货交易，应符合法律法规规定、基
金合同和《托管协议》约定的投资限制并遵守相关期货交易所的业务规则。本基金的业
绩比较基准为：沪深300指数收益率*50%+中证综合债券指数收益率*50%。
6.4.2 会计报表的编制基础
山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
第 24页，共 56页
本财务报表以持续经营为基础编制。本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15
日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以
下合称"企业会计准则")进行编制。同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参
考了中国证券投资基金业协会修订的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会
制定的《关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《证券投资基金信息披露管理办法》、
《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》及其他中国证监会颁
布的相关规定，并按照《山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和
在财务报表附注所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2021年06月30日
的财务状况以及2021年1月1日至2021年06月30日止期间的经营成果和基金净值变动情
况等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策与上年度会计报表相一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
无。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
无。
6.4.5.3 差错更正的说明
无。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通
知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关
于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号
《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关
于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]70号《关于金融金构同业往来
等增值税补充政策的通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服
山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
第 25页，共 56页
务等增值税政策的通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》及
其他相关税务法规和实务操作， 主要税项列示如下：
（1）证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金
买卖股票、债券免征营业税和增值税；2018年1月1日起，公开募集证券投资基金运营过
程中发生的其他增值税应税行为，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，
按照3%的征收率缴纳增值税。
（2）对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，
股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。
（3）对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时
代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月
以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1
年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，股息红利所得暂免
征收个人所得税。
对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算
纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应
纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
（4）基金卖出股票按0.10%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易
印花税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目 本期末2021年06月30日
活期存款 14,907,666.02
定期存款 -
其中：存款期限1个月以内 -
存款期限1-3个月 -
存款期限3个月以上 -
其他存款 -
合计 14,907,666.02
1、定期存款的存款期限指定期存款的票面存期。
6.4.7.2 交易性金融资产
山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
第 26页，共 56页
单位：人民币元
项目
本期末
2021年06月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 34,871,235.57 35,099,149.20 227,913.63
贵金属投资-金
交所黄金合约 - - -
债
券
交易所市
场 - - -
银行间市
场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 34,871,235.57 35,099,149.20 227,913.63
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目 本期末2021年06月30日
应收活期存款利息 1,531.21
应收定期存款利息 -
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应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 5.80
应收债券利息 -
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 4.10
合计 1,541.11
6.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末无其他资产余额。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目 本期末2021年06月30日
交易所市场应付交易费用 59,902.40
银行间市场应付交易费用 -
合计 59,902.40
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目 本期末2021年06月30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 226.12
预提费用 47,234.29
合计 47,460.41
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
第 28页，共 56页
项目
本期
2021年01月01日至2021年06月30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 30,198,065.76 30,198,065.76
本期申购 7,700,523.90 7,700,523.90
本期赎回（以“-”号填列） -8,793,002.40 -8,793,002.40
本期末 29,105,587.26 29,105,587.26
1、申购含转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额；
2、本基金合同生效日为2016年12月29日。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 21,234,013.20 -512,722.91 20,721,290.29
本期利润 4,303,338.29 -4,808,501.83 -505,163.54
本期基金份额交易产
生的变动数 -1,149,147.98 1,048,425.61 -100,722.37
其中：基金申购款 5,951,492.39 -382,703.45 5,568,788.94
基金赎回款 -7,100,640.37 1,431,129.06 -5,669,511.31
本期已分配利润 - - -
本期末 24,388,203.51 -4,272,799.13 20,115,404.38
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目 本期2021年01月01日至2021年06月30日
活期存款利息收入 22,076.88
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 717.58
其他 68.31
合计 22,862.77
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第 29页，共 56页
6.4.7.12 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目 本期2021年01月01日至2021年06月30日
卖出股票成交总额 43,296,052.73
减：卖出股票成本总额 38,575,999.98
买卖股票差价收入 4,720,052.75
6.4.7.13 基金投资收益
本基金本报告期无基金投资收益。
6.4.7.14 债券投资收益
6.4.7.14.1 债券投资收益项目构成
本基金本报告期末无债券投资收益。
6.4.7.14.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
本基金本报告期无债券买卖差价收入。
6.4.7.14.3 债券投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期无债券赎回差价收入。
6.4.7.14.4 债券投资收益——申购差价收入
本基金本报告期无债券申购差价收入。
6.4.7.14.5 资产支持证券投资收益
本基金本报告期无资产支持证券投资收益。
6.4.7.15 贵金属投资收益
本基金本报告期无贵金属投资收益。
6.4.7.16 衍生工具收益
6.4.7.16.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期无衍生工具收益-买卖权证差价收入。
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第 30页，共 56页
6.4.7.16.2 衍生工具收益——其他投资收益
本基金本报告期无衍生工具收益-其他投资收益。
6.4.7.17 股利收益
单位：人民币元
项目 本期2021年01月01日至2021年06月30日
股票投资产生的股利收益 103,511.87
基金投资产生的股利收益 -
合计 103,511.87
6.4.7.18 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称 本期2021年01月01日至2021年06月30日
1.交易性金融资产 -4,808,501.83
——股票投资 -4,808,501.83
——债券投资 -
——资产支持证券投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允
价值变动产生的预估增
值税
-
合计 -4,808,501.83
6.4.7.19 其他收入
单位：人民币元
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第 31页，共 56页
项目 本期2021年01月01日至2021年06月30日
基金赎回费收入 41,846.00
转换费收入 28.84
合计 41,874.84
6.4.7.20 交易费用
单位：人民币元
项目 本期2021年01月01日至2021年06月30日
交易所市场交易费用 109,840.00
银行间市场交易费用 -
合计 109,840.00
6.4.7.21 其他费用
单位：人民币元
项目 本期2021年01月01日至2021年06月30日
审计费用 7,439.10
信息披露费 24,795.19
汇划手续费 1,717.66
合计 33,951.95
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至本财务报表批准报出日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
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第 32页，共 56页
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
山西证券股份有限公司（"山西证券
"）
基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机
构
中国银行股份有限公司（"中国银行
"） 基金托管人、基金代销机构
所列股东为持股5%以上股东。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
所述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名
称
本期
2021年01月01日至2021年06月30日
上年度可比期间
2020年01月01日至2020年06月30日
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
山西证券
股份有限
公司
74,865,399.26 100.00% 76,893,193.29 100.00%
6.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.10.1.3 债券交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.10.1.4 债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名
称
本期
2021年01月01日至2021年06月30日
上年度可比期间
2020年01月01日至2020年06月30日
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第 33页，共 56页
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
山西证券
股份有限
公司
- - 5,000,000.00 100.00%
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名
称
本期
2021年01月01日至2021年06月30日
当期佣金
占
当
期
佣
金
总
量
的
比
例
期末应付佣金余额
占
期
末
应
付
佣
金
总
额
的
比
例
山西证券
股份有限
公司
59,902.40
10
0.
0
0%
59,902.40
10
0.
0
0%
关联方名
称
上年度可比期间
2020年01月01日至2020年06月30日
当期佣金
占
当
期
期末应付佣金余额
占
期
末
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第 34页，共 56页
佣
金
总
量
的
比
例
应
付
佣
金
总
额
的
比
例
山西证券
股份有限
公司
61,527.98
10
0.
0
0%
61,527.98
10
0.
0
0%
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2021年01月01日至202
1年06月30日
上年度可比期间
2020年01月01日至202
0年06月30日
当期发生的基金应支付的管理费 378,147.41 370,571.17
其中：支付销售机构的客户维护费 144,271.11 68,079.20
本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×1.5%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人和基金托管人双
方核对后，由基金托管人于次月前3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。
若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支付日支付。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目 本期2021年01月01日至2021
上年度可比期间
2020年01月01日至2020
山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
第 35页，共 56页
年06月30日 年06月30日
当期发生的基金应支付的托管费 63,024.58 61,761.87
本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提。托管费的计算方法如
下：
H＝E×0.25%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人和基金托管人双
方核对后，由基金托管人于次月前3个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节
假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支付日支付。
6.4.10.2.3 销售服务费
本基金不收取销售服务费。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期未与关联方通过银行间同业市场进行过债券（含回购）交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度可比期间末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金
的情况。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名
称
本期
2021年01月01日至2021年06月30日
上年度可比期间
2020年01月01日至2020年06月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银行
股份有限
公司
14,907,666.02 22,076.88 4,884,491.69 40,774.99
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第 36页，共 56页
本基金的活期银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期未在承销期内参与关联方承销证券。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
无。
6.4.11 利润分配情况——按摊余成本法核算的货币市场基金之外的基金
本基金本报告期未进行利润分配。
6.4.12 期末（2021年06月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购
日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单
位：股）
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
6052
87
德才
股份
2021
-06-
28
2021
-07-
06
新股
未上
市
31.5
6
31.5
6 283
8,93
1.48
8,93
1.48 -
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末2021年06月30日止，本基金无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖
出回购证券款余额。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2021年06月30日止，本基金无从事交易所市场债券正回购交易形成
的卖出回购金融资产款余额。
6.4.13 金融工具风险及管理
山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
第 37页，共 56页
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为主动投资混合型证券投资基金，本基金投资于的金融工具主要包括股票、
债券等，属于证券投资基金中的中高风险和中高预期收益产品，其长期平均预期风险和
预期收益率均低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。本基金在日常经营活
动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。
本基金管理人的风险管理体系结构是一个分工明确、相互牵制的组织结构，具体而
言，包括如下组成部分：
（1）董事会
负责监督检查公司的合法合规运营、内部控制、风险管理，从而控制公司的整体运
营风险。
（2）风险管理执行委员会
根据公司总体风险控制目标，将交易、运营风险控制目标和要求分配到各部门；讨
论、协调各部门之间的风险管理过程；听取各部门风险管理工作方面的汇报，确定未来
一段时间各部门应重点关注的风险点，并调整与改进相关的风险处理和控制策略；讨论
向公司高级管理层提交的基金运作风险报告。
（3）投资决策委员会
负责指导基金财产的运作、制定本基金的资产配置方案和基本的投资策略。
（4）公募基金管理业务专项合规负责人
按照规定履行公募基金管理业务合规负责人职责，对董事会负责。监督检查基金投
资的合法合规性、基金运营的安全性对发现存在的问题，及时告知相关业务负责人，提
出处理意见和整改建议，并监督整改措施的制定和落实。
（5）合规管理部：负责对公募基金管理业务相关制度、合同和流程进行合规性审
核；按照监管机构的要求和公司的规定定期、不定期地进行合规检查，组织落实公募基
金管理业务的业务隔离和反洗钱工作；负责处理公募基金管理业务相关法律诉讼事务。
（6）风险管理部：负责对整体业务进行全程监控，拟定和完善公募基金管理业务
风险管理制度和风险控制流程；建立和完善公募基金管理业务风险监控指标体系；监控
和检查公募基金管理业务运行情况；分析、评估公募基金管理业务的风险状况，并向公
司总经理办公会及相关部门提交风险评估报告。
（7）稽核审计部：负责对公募基金管理业务进行全面的审计与监察、稽核，检查
各部门对公募基金管理业务相关制度的执行情况，并出具监察稽核报告。
（8）业务部门
风险管理是每一个业务部门最首要的责任。各部门的部门经理对本部门的风险负全
部责任，负责履行公司的风险管理程序，负责本部门的风险管理系统的开发、执行和维
护，用于识别、监控和降低风险。
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第 38页，共 56页
公募基金管理业务风险控制目标是通过建立科学的风险防范体系、风险控制机制及
风险监测平台，及时发现、评估、规避、处理公募基金管理业务运作中的各类风险，确
保公募基金管理业务合规开展，风险可测、可控、可承受。在风险识别、风险评估、风
险测量等的基础上，及时对各种风险进行监督、检查和评估，对风险进行管理控制，制
定风险控制决策，采取适当有效的风险控制措施，将风险控制在预期可承受的范围内，
实现风险管理目标。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家上市
公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其
他基金共同持有一家公司发行的证券不超过该证券的10%。
本基金的基金管理人在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为
交易对手完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银
行间同业市场交易前均通过对交易对手的信用状况进行评估以控制相应的信用风险。本
基金的银行存款均存放于信用良好的银行，申购交易均通过具有基金销售资格的金融机
构进行。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的债券投资。
6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。
6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的同业存单投资。
6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的债券投资。
6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的资产支持证券投资。
6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
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第 39页，共 56页
本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的同业存单投资。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金
的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方
面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市
场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申
请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控，对投资组合的集
中度、流通受限品种比例等流动性风险情况指标进行持续的监测和分析。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市，亦可在银行间同业市场交易，因此，除
在附注 6.4.12 中列示的本基金于期末持有的流通受限证券暂时不能自由转让的情况
外，本期末本基金的其他资产均能以合理价格及时变现。此外，本基金可通过卖出回购
金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的
公允价值。
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理
办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》（自2017年10月1日起
施行）等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过风险管理体系对本
基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例等流动性指标进行持续的监测
和分析。
本基金持有一家公司发行的证券，其市值不超过基金资产净值的10%；本基金管理
人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证券的10%；本基金管理人管理
的全部开放式基金持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股
票的15%；本基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不
得超过该上市公司可流通股票的30%。
本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。本基
金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评
估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。
基金管理人严格按照法律法规的有关规定和基金合同约定的投资范围与比例限制
进行投资管理，使基金组合资产的流动性安排与基金申赎安排相匹配，报告期内未发生
流动性风险事件。
6.4.13.4 市场风险
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第 40页，共 56页
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金主要投资于证券交易所上市股票、交易所及银行间市场交易的固定收益品
种、政府债券，利率变动影响市场投资者的风险偏好，同时也对企业未来现金流的净现
值产生影响，进而对证券价格产生影响。
本基金的基金管理人实时对利率变动、本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并
通过调整投资组合、投资风格等方法对上述利率风险进行管理。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2021年
06月30
日
1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存
款 14,907,666.02 - - - - - 14,907,666.02
结算备
付金 12,807.76 - - - - - 12,807.76
存出保
证金 9,124.18 - - - - - 9,124.18
交易性
金融资
产
- - - - - 35,099,149.20 35,099,149.20
应收利
息 - - - - - 1,541.11 1,541.11
应收申
购款 - - - - - 11,607.58 11,607.58
资产总
计 14,929,597.96 - - - - 35,112,297.89 50,041,895.85
负债
应付证
券清算
款
- - - - - 579,509.15 579,509.15
应付赎
回款 - - - - - 63,908.67 63,908.67
应付管
理人报
酬
- - - - - 60,105.93 60,105.93
应付托
管费 - - - - - 10,017.65 10,017.65
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应付交
易费用 - - - - - 59,902.40 59,902.40
其他负
债 - - - - - 47,460.41 47,460.41
负债总
计 - - - - - 820,904.21 820,904.21
利率敏
感度缺
口
14,929,597.96 - - - - 34,291,393.68 49,220,991.64
上年度
末
2020年
12月31
日
1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存
款 5,650,952.77 - - - - - 5,650,952.77
结算备
付金 20,352.33 - - - - - 20,352.33
存出保
证金 5,766.35 - - - - - 5,766.35
交易性
金融资
产
- - - - - 46,711,700.76 46,711,700.76
应收证
券清算
款
- - - - - 597,509.97 597,509.97
应收利
息 - - - - - 714.88 714.88
应收申
购款 - - - - - 70,993.48 70,993.48
资产总
计 5,677,071.45 - - - - 47,380,919.09 53,057,990.54
负债
应付证
券清算
款
- - - - - 1,711,338.55 1,711,338.55
应付赎
回款 - - - - - 177,406.68 177,406.68
应付管
理人报
酬
- - - - - 60,494.54 60,494.54
应付托
管费 - - - - - 10,082.45 10,082.45
应付交
易费用 - - - - - 84,093.38 84,093.38
其他负
债 - - - - - 95,218.89 95,218.89
负债总
计 - - - - - 2,138,634.49 2,138,634.49
利率敏
感度缺 5,677,071.45 - - - - 45,242,284.60 50,919,356.05
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口
表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日
孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
本基金本报告期末及上年度末无债券投资，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无
重大影响。
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上
市股票，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影
响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险，并且本基金管理人对本基金持有
的证券发行主体的经营情况持续跟踪。通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市
场运行情况，做出仓位配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，
选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及
微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的
市场价格风险。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2021年06月30日
上年度末
2020年12月31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
(%)
公允价值
占基金
资产净
值比例
(%)
交易性金融资
产－股票投资 35,099,149.20 71.31 46,711,700.76 91.74
交易性金融资 - - - -
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产－基金投资
交易性金融资
产－债券投资 - - - -
交易性金融资
产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产
－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 35,099,149.20 71.31 46,711,700.76 91.74
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准（附注6.4.1）以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单
位：人民币元）
本期末
2021年06月30日
上年度末
2020年12月31日
业绩比较基准上升5% 2,022,130.77 2,082,112.01
业绩比较基准下降5% -2,022,130.77 -2,082,112.01
本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率*50%+中证综合债券指数收益率*50%。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
（1）公允价值
（a）金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
（b）持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于2021年06月30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第一层次的余额为35,099,149.20元，无属于第二层次及第三层次的余额。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
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对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停
时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃 日
期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据
估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允
价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于2021年06月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价
值与公允价值相差很小。
（2）除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 35,099,149.20 70.14
其中：股票 35,099,149.20 70.14
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 14,920,473.78 29.82
8 其他各项资产 22,272.87 0.04
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9 合计 50,041,895.85 100.00
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 20,261,769.92 41.16
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 3,214.56 0.01
E 建筑业 8,931.48 0.02
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 12,197,774.08 24.78
J 金融业 995,309.16 2.02
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 1,632,150.00 3.32
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 35,099,149.20 71.31
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
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金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 002415 海康威视 27,998 1,805,871.00 3.67
2 300308 中际旭创 44,000 1,694,880.00 3.44
3 688023 安恒信息 6,552 1,651,104.00 3.35
4 603859 能科股份 45,000 1,632,150.00 3.32
5 002241 歌尔股份 38,000 1,624,120.00 3.30
6 688111 金山办公 4,100 1,618,680.00 3.29
7 002475 立讯精密 35,000 1,610,000.00 3.27
8 600050 中国联通 350,000 1,512,000.00 3.07
9 688006 杭可科技 17,000 1,445,000.00 2.94
10 600570 恒生电子 15,380 1,434,185.00 2.91
11 002008 大族激光 35,000 1,413,650.00 2.87
12 603613 国联股份 13,690 1,368,589.30 2.78
13 603690 至纯科技 30,000 1,212,300.00 2.46
14 688561 奇安信 12,598 1,162,921.38 2.36
15 002025 航天电器 22,980 1,152,906.60 2.34
16 002555 三七互娱 45,000 1,080,900.00 2.20
17 603678 火炬电子 16,000 1,080,000.00 2.19
18 603267 鸿远电子 8,000 1,023,360.00 2.08
19 600893 航发动力 19,000 1,010,610.00 2.05
20 300726 宏达电子 14,000 986,860.00 2.00
21 300059 东方财富 29,600 970,584.00 1.97
22 000547 航天发展 50,000 943,500.00 1.92
23 603501 韦尔股份 2,400 772,800.00 1.57
24 688008 澜起科技 12,000 748,560.00 1.52
25 000661 长春高新 1,800 696,600.00 1.42
26 002230 科大讯飞 10,000 675,800.00 1.37
27 688088 虹软科技 12,000 669,000.00 1.36
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28 600111 北方稀土 30,000 621,000.00 1.26
29 002410 广联达 8,000 545,600.00 1.11
30 300496 中科创达 3,000 471,180.00 0.96
31 002013 中航机电 40,000 402,800.00 0.82
32 601528 瑞丰银行 1,588 24,725.16 0.05
33 001207 联科科技 512 16,952.32 0.03
34 605287 德才股份 283 8,931.48 0.02
35 603171 税友股份 407 7,814.40 0.02
36 605011 杭州热电 362 3,214.56 0.01
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%)
1 300308 中际旭创 1,926,923.00 3.78
2 603613 国联股份 1,776,585.90 3.49
3 002415 海康威视 1,725,961.00 3.39
4 002008 大族激光 1,641,963.00 3.22
5 600050 中国联通 1,522,000.00 2.99
6 002475 立讯精密 1,509,885.00 2.97
7 601233 桐昆股份 1,473,082.00 2.89
8 688008 澜起科技 1,274,128.04 2.50
9 600570 恒生电子 1,167,352.00 2.29
10 688006 杭可科技 1,122,410.93 2.20
11 688111 金山办公 1,091,329.47 2.14
12 002759 天际股份 1,025,907.00 2.01
13 002555 三七互娱 1,008,169.00 1.98
14 002240 盛新锂能 1,006,838.00 1.98
15 600845 宝信软件 1,001,467.80 1.97
16 002241 歌尔股份 816,102.00 1.60
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17 002172 澳洋健康 790,675.00 1.55
18 603501 韦尔股份 760,800.00 1.49
19 603690 至纯科技 738,340.00 1.45
20 000661 长春高新 721,565.00 1.42
本项"买入金额"均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费
用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%)
1 600519 贵州茅台 4,133,530.00 8.12
2 600845 宝信软件 2,009,442.00 3.95
3 603613 国联股份 1,970,113.00 3.87
4 688188 柏楚电子 1,806,488.12 3.55
5 300750 宁德时代 1,774,883.00 3.49
6 601233 桐昆股份 1,767,568.00 3.47
7 600760 中航沈飞 1,694,955.00 3.33
8 002230 科大讯飞 1,612,580.00 3.17
9 002475 立讯精密 1,540,581.26 3.03
10 300747 锐科激光 1,399,053.00 2.75
11 002371 北方华创 1,328,520.00 2.61
12 300782 卓胜微 1,276,420.00 2.51
13 300454 深信服 1,217,660.00 2.39
14 002410 广联达 1,166,312.00 2.29
15 688008 澜起科技 1,163,976.88 2.29
16 002185 华天科技 1,098,950.00 2.16
17 002241 歌尔股份 1,084,364.00 2.13
18 002123 梦网科技 1,053,557.00 2.07
19 002172 澳洋健康 993,815.00 1.95
20 002759 天际股份 969,951.00 1.90
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本项"卖出金额"均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费
用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 31,771,950.25
卖出股票收入（成交）总额 43,296,052.73
本项"买入股票的成本（成交）总额"和"卖出股票的收入（成交）总额"均按买卖成交金
额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未投资股指期货。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货，没有相关政策。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
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第 50页，共 56页
本基金本报告期末未持有国债期货，没有相关政策。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未投资国债期货。
7.11.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货，没有相关投资评价。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体，没有出现被监管部门立案
调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 本基金本报告期投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 9,124.18
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,541.11
5 应收申购款 11,607.58
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 22,272.87
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§8 基金份额持有人信息
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8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有
人户
数
(户)
户均持有的基金份
额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额比例 持有份额
占总份
额比例
1,042 27,932.43 11,915,947.31 40.94% 17,189,639.95 59.06%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 34,382.16 0.12%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金 0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2016年12月29日)基金份额总额 499,921,635.62
本报告期期初基金份额总额 30,198,065.76
本报告期基金总申购份额 7,700,523.90
减：本报告期基金总赎回份额 8,793,002.40
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 29,105,587.26
报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
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本报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
（1）基金管理人的重大人事变动
本报告期内基金管理人无重大人事变动。
（2）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，无涉及本基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
（1）本报告期内本基金管理人无重大诉讼、仲裁事项。
（2）本报告期内无涉及本基金财产的诉讼。
（3）本报告期内，无涉及本基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
为本基金提供审计服务的会计师事务所为中喜会计师事务所（特殊普通合伙），本
报告期内未发生变更。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，本基金管理人及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
本报告期内，本基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚
等情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商
名称
交
易
单
元
数
量
股票交易 应支付该券商的佣金
备
注成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
山西 2 74,865,399.26 100.0 59,902.40 100.0 -
山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
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证券 0% 0%
1、此处的佣金指本基金通过券商的交易单元进行股票、权证等交易而合计支付该券商
的佣金合计,不单指股票交易佣金。
2、交易单元的选择标准和程序
券商选择标准：财务状况良好、经营行为规范、研究实力较强的证券公司。其中财务状
况良好、经营行为规范以最近一年证券公司分类评介在C类或C类以上，且近一年内无重
大违法违规事件为主要判断依据。研究实力较强以公司基金业务部投研团队的评价意见
为主要判断依据。
券商选择程序：①对符合选择标准的券商的服务进行评价；②拟定租用对象：由投研部
门根据以上评价结果拟定备选的券商；③签约：拟定备选的券商后，按公司签约程序与
备选券商签约。签约时，要明确签定协议双方的公司名称、委托代理期限、佣金率、双
方的权利义务等。
3、由于交易所系统限制，本基金管理人作为上海和深圳证券交易所的会员单位目前尚
不能租赁其他证券公司的交易单元，只能使用本基金管理人自有的交易单元。
4、本基金本报告期内未新增交易单元。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
本报告期本基金租用证券公司交易单元暂无进行其他证券投资的情况。
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
山西证券股份有限公司关于
新增民商基金销售（上海）
有限公司为代销机构的公告
中国证监会规定报刊及网站 2021-06-17
2
山西证券股份有限公司关于
旗下部分公募基金投资范围
增加存托凭证并修改基金合
同和托管协议的公告
中国证监会规定报刊及网站 2021-06-02
3
山西证券策略精选灵活配置
混合型证券投资基金更新招
募说明书（2021年第2号）
中国证监会规定报刊及网站 2021-06-02
4
山西证券策略精选灵活配置
混合型证券投资基金托管协
议（2021年6月修订）
中国证监会规定报刊及网站 2021-06-02
山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
第 54页，共 56页
5
山西证券策略精选灵活配置
混合型证券投资基金基金产
品资料概要更新（2021年6
月更新）
中国证监会规定报刊及网站 2021-06-02
6
山西证券策略精选灵活配置
混合型证券投资基金基金合
同（2021年6月修订）
中国证监会规定报刊及网站 2021-06-02
7
山西证券策略精选灵活配置
混合型证券投资基金2021年
第一季度报告
中国证监会规定报刊及网站 2021-04-21
8
山西证券股份有限公司关于
旗下8只公募基金增加侧袋
机制并相应修改法律文件的
公告
中国证监会规定报刊及网站 2021-04-16
9
山西证券策略精选灵活配置
混合型证券投资基金托管协
议（2021年4月修订）
中国证监会规定报刊及网站 2021-04-16
10
山西证券策略精选灵活配置
混合型证券投资基金更新招
募说明书（2021年第1号）
中国证监会规定报刊及网站 2021-04-16
11
山西证券策略精选灵活配置
混合型证券投资基金基金产
品资料概要更新（2021年4
月更新）
中国证监会规定报刊及网站 2021-04-16
12
山西证券策略精选灵活配置
混合型证券投资基金基金合
同（2021年4月修订）
中国证监会规定报刊及网站 2021-04-16
13
山西证券策略精选灵活配置
混合型证券投资基金2020年
年度报告
中国证监会规定报刊及网站 2021-03-25
14
山西证券策略精选灵活配置
混合型证券投资基金2020年
第四季度报告
中国证监会规定报刊及网站 2021-01-20
山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2021年中期报告
第 55页，共 56页
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构 1
2021年 1月 1日
至 2021年 6月 3
0 日
9,917,337.20 0.00 0.00 9,917,337.20 34.07%
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形，由于持有人结构比较集中，资
金易呈现"大进大出"特点。在市场流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格
及时变现基金资产，有可能造成基金净值的波动，甚至可能引发基金的流动性风险。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会准予基金注册的文件；
2、山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同；
3、山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议；
4、山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书；
5、山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金产品资料概要；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8、报告期内本基金披露的各项公告；
9、中国证监会要求的其他文件。
12.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的住所。
12.3 查阅方式
投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。
在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
投资者可以通过以下途径咨询相关事宜：
1、客服热线：95573
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2、公司公募基金业务网站：http://publiclyfund.sxzq.com:8000
山西证券股份有限公司
二〇二一年八月二十七日
