农银汇理增强收益债券型证券投资基金
2021年第 2季度报告
2021年 6月 30日
基金管理人：农银汇理基金管理有限公司
基金托管人：渤海银行股份有限公司
报告送出日期：2021年 7月 20日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人渤海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 7月 16日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 农银增强收益债券
交易代码 660009
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年 7月 1日
报告期末基金份额总额 75,849,921.95份
投资目标
在保持资产流动性和严格控制风险的基础上，综
合利用多种投资策略，实现基金资产的长期稳定
增值。
投资策略
在对市场利率走势进行科学预判的前提下，通过
久期调整、类属配置、信用策略、回购套利等多
种投资策略，充分挖掘债券市场中蕴藏的投资机
会，并通过部分参与股票市场增厚基金收益水
平，从而为基金投资者提供一个流动性水平较
高、波动率水平较低、具有一定收益率水平的良
好投资标的。
业绩比较基准 中债综合指数×90%+沪深 300指数×10% 。
风险收益特征 本基金为较低风险、较低收益的基金产品。
基金管理人 农银汇理基金管理有限公司
基金托管人 渤海银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 农银增强收益债券 A 农银增强收益债券 C
下属分级基金的交易代码 660009 660109
报告期末下属分级基金的份额总额 25,145,921.96份 50,703,999.99份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2021年 4月 1日 － 2021年 6月 30日 ）
农银增强收益债券 A 农银增强收益债券 C
1．本期已实现收益 371,043.97 387,733.25
2．本期利润 599,385.35 498,442.16
3．加权平均基金份额本期利润 0.0249 0.0197
4．期末基金资产净值 44,912,477.74 87,477,859.06
5．期末基金份额净值 1.7861 1.7253
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
农银增强收益债券 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.39% 0.08% 0.77% 0.10% 0.62% -0.02%
过去六个
月
2.10% 0.17% 0.70% 0.14% 1.40% 0.03%
过去一年 6.25% 0.23% 2.31% 0.13% 3.94% 0.10%
过去三年 20.40% 0.18% 8.98% 0.13% 11.42% 0.05%
过去五年 25.29% 0.15% 7.63% 0.13% 17.66% 0.02%
自基金合
同生效起
至今
89.67% 0.23% 19.18% 0.16% 70.49% 0.07%
农银增强收益债券 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.32% 0.08% 0.77% 0.10% 0.55% -0.02%
过去六个 1.95% 0.17% 0.70% 0.14% 1.25% 0.03%
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月
过去一年 5.93% 0.23% 2.31% 0.13% 3.62% 0.10%
过去三年 19.28% 0.18% 8.98% 0.13% 10.30% 0.05%
过去五年 23.31% 0.15% 7.63% 0.13% 15.68% 0.02%
自基金合
同生效起
至今
83.30% 0.23% 19.18% 0.16% 64.12% 0.07%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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本基金投资于固定收益类金融工具的比例不低于基金资产的 80％，非固定收益类金融工具的投资
比例合计不得超过基金资产的 20％，其中权证投资比例范围为基金资产净值的 0%-3%。本基金持
有现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5％。本基金建仓期为基
金合同生效日（2011 年 7 月 1 日）起六个月，建仓期满时，本基金各项投资比例已达到基金合
同规定的投资比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
史向明
本基金
基金经
理、公司
投资副
总监及
2011 年 7
月 1日
- 21
理学硕士，具有基金从业资
格。历任中国银河证券公司
上海总部债券研究员、天治
基金管理公司债券研究员
及基金经理、上投摩根基金
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固定收
益部总
经理
管理公司固定收益部投资
经理。现任农银汇理基金管
理有限公司投资副总监、固
定收益部总经理、基金经
理。
周宇
本基金
基金经
理
2018 年 7
月 6日
- 11
历任中国民族证券有限责
任公司固定收益部交易员
及交易经理、民生加银基金
管理有限公司固定收益部
基金经理助理、长城证券股
份有限公司固定收益部投
资助理及投资主办。现任农
银汇理基金管理有限公司
基金经理。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
报告期末，本基金基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的
相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额
持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法
规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确
保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过
该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度，宏观经济平稳运行，但增长动能趋缓。央行货币政策保持宽松，地方债供给有限，
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货币市场流动性充裕，债券市场继续上涨。二季度，中债总指数上涨 1.39%，中债企业债指数上
涨 1.58%，中债综合指数上涨 1.22%，中证转债指数上涨 1.21%。相比一季度末，1年、10年国债
收益率分别下行 15BP和 11BP。1年、10年国开债收益率分别下行 25BP和 8BP。1年、3年、5年
AAA信用债利率分别下行 5BP、15bp和 12BP，信用利差继续保持低位，评级利差有所收窄。股票
市场面对基本面放缓、流动性宽裕的复杂环境，出现结构性分化，基本面压制下，主板从高点快
速下落后底部徘徊，创业板受流动性支持底部反弹创出本轮新高。
本基金持仓以利率债和中高评级信用债为主，二季度在持有策略的基础上，市场逐步上涨的
过程中逐步降低了组合久期和杠杆，并抓住 6月中出现的短暂收益率上行的窗口增加中等期限高
等级信用债。可转债保持相对中性仓位，均衡配置，重点关注中低价短债中转债估值低、正股有
亮点的品种。二季度基金股票持仓比例不高，风格偏向成长。
展望下半年，预计国内经济增速稳中趋降，国内服务业继续修复，制造业投资回升，但出口
增速回落，房地产投资放缓。政策层面，货币政策稳字当头，财政潜在支出空间较大。债券市场
方面，经济基本面和政策平稳背景下，预计债市难有趋势性行情，收益率水平震荡中下行、但下
降空间有限。当前信用利差较窄，信用债主要应在中高评级主体中进行挖掘，可转债关注风格切
换和个券机会。权益方面，增强收益基金将始终坚持稳健的原则，保障基金运行稳定的前提下把
握确定性的机会，目前对权益市场相对谨慎。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末农银增强收益债券 A基金份额净值为 1.7861元，本报告期基金份额净值增长
率为 1.39%；截至本报告期末农银增强收益债券 C基金份额净值为 1.7253元，本报告期基金份额
净值增长率为 1.32%；同期业绩比较基准收益率为 0.77%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的
规定。报告期内，本基金未出现上述情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
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1 权益投资 6,061,020.60 3.94
其中：股票
6,061,020.60 3.94
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
99,069,149.70 64.46
其中：债券
99,069,149.70 64.46
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
28,300,000.00 18.41
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
18,275,250.66 11.89
8 其他资产
1,973,869.75 1.28
9 合计
153,679,290.71
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 4,334,805.60 3.27
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
- -
J 金融业 492,465.00 0.37
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 450,150.00 0.34
M 科学研究和技术服务业 783,600.00 0.59
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 6,061,020.60 4.58
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5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 002920 德赛西威 10,000 1,100,800.00 0.83
2 002402 和而泰 30,000 719,100.00 0.54
3 601012 隆基股份 7,200 639,648.00 0.48
4 601888 中国中免 1,500 450,150.00 0.34
5 002967 广电计量 10,000 438,000.00 0.33
6 600887 伊利股份 10,000 368,300.00 0.28
7 601965 中国汽研 20,000 345,600.00 0.26
8 002001 新和成 12,000 344,160.00 0.26
9 603501 韦尔股份 1,000 322,000.00 0.24
10 000776 广发证券 20,000 302,800.00 0.23
5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂
牌股票投资明细
本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 188,380.00 0.14
2 央行票据 - -
3 金融债券 13,597,680.00 10.27
其中：政策性金融债 13,597,680.00 10.27
4 企业债券 83,087,499.40 62.76
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 2,195,590.30 1.66
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 99,069,149.70 74.83
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 108604 国开 1805 84,000 8,422,680.00 6.36
2 180210 18国开 10 50,000 5,175,000.00 3.91
3 143588 18沪国 01 50,000 5,145,500.00 3.89
4 175630 21海通 01 50,000 5,028,500.00 3.80
5 163771 20沪盛 01 50,000 5,023,000.00 3.79
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10 投资组合报告附注
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5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
海通证券股份有限公司（以下简称“海通证券”）2021年 3月 30日公告称：海通证券及其子
公司（以下简称“海通资管”）分别收到了中国证券监督管理委员会上海监管局（以下简称“上
海证监局”）出具的行政监管措施决定书。决定书大致内容如下：
一是海通证券在开展部分投资顾问、私募资产管理业务过程中，未按照审慎经营原则，有效
控制和防范风险，未能审慎评估公司经营管理行为对证券市场的影响；二是海通证券未将相关业
务行为纳入全面合规风控体系，合规风控机制存在缺失；三是海通证券投资银行业务内部控制存
在漏洞，债券承销与资产管理等业务缺少有效隔离，利益冲突审查机制存在缺失。因前述行为违
反相关规定，上海证监局对海通证券采取了监督管理措施：一是自本决定作出之日起 1年内，每
3个月开展一次内部合规检查，并在每次检查后 10个工作日内，向上海证监局报送合规检查报告；
二是自本决定作出之日起 12个月内，暂停为机构投资者提供债券投资顾问业务。
本基金管理人经研究分析认为上述处罚未对该发行人发行的证券的投资价值产生重大的实质
性影响。本基金投资上述证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
其余证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴
责、处罚的情况。
5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 23,494.98
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,793,731.23
5 应收申购款 156,643.54
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 1,973,869.75
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值 (元) 占基金资产净值比例（％）
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1 113013 国君转债 444,471.40 0.34
2 128048 张行转债 328,580.80 0.25
3 110051 中天转债 172,245.00 0.13
4 110053 苏银转债 154,127.20 0.12
5 110043 无锡转债 114,933.60 0.09
6 128141 旺能转债 110,040.00 0.08
7 127020 中金转债 109,700.00 0.08
8 110073 国投转债 108,787.10 0.08
9 113026 核能转债 105,730.00 0.08
10 123059 银信转债 105,230.00 0.08
11 110075 南航转债 62,673.90 0.05
12 110061 川投转债 9,169.30 0.01
13 128034 江银转债 1,052.00 0.00
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 农银增强收益债券 A 农银增强收益债券 C
报告期期初基金份额总额 36,424,727.70 14,730,213.64
报告期期间基金总申购份额 8,381,201.71 95,266,439.91
减:报告期期间基金总赎回份额 19,660,007.45 59,292,653.56
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额 25,145,921.96 50,703,999.99
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会核准本基金募集的文件；
2、《农银汇理增强收益债券型证券投资基金基金合同》；
3、《农银汇理增强收益债券型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、基金托管人业务资格批件和营业执照复印件；
6、本报告期内公开披露的临时公告。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公地址：中国（上海）自由贸易试验区银城路 9号 50层。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公地址免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时
间内取得备查文件的复制件或复印件。
农银汇理基金管理有限公司
2021年 7月 20日
