中银持续增长混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告
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中银持续增长混合型证券投资基金
2021年第 2季度报告
2021年 6月 30日
基金管理人：中银基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年七月二十日
中银持续增长混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告
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§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 7月 19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2基金产品概况
基金简称 中银增长混合
场内简称 中银增长
基金主代码 163803
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年 3月 17日
报告期末基金份额
总额
4,059,846,066.11份
投资目标
着重考虑具有可持续增长性的上市公司，努力为投资者实现中、长
期资本增值的目标。
投资策略
本基金采取自上而下与自下而上相结合的主动投资管理策略，将定
性与定量分析贯穿于公司价值评估、投资组合构建以及组合风险管
理的全过程之中。本基金资产类别配置的决策将借助中国银行和贝
莱德投资管理宏观量化经济分析的研究成果，从经济运行周期的变
动，判断市场利率水平、通货膨胀率、货币供应量、盈利变化等因
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素对证券市场的影响，分析类别资产的预期风险收益特征，通过战
略资产配置决策确定基金资产在各大类资产类别间的比例，并参照
定期编制的投资组合风险评估报告及相关数量分析模型，适度调整
资产配置比例。本基金同时还将基于经济结构调整过程中的动态变
化，通过策略性资产配置把握市场时机，力争实现投资组合的收益
最大化。投资组合中股票资产投资比例不低于基金净资产的 60%；
投资于可持续增长的上市公司的股票占全部股票市值的比例不低于
80%；现金类资产、债券资产及回购比例符合法律法规的有关规定。
业绩比较基准 中证 800指数收益率*80%+中债综合指数收益率*20%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金
与货币市场基金，低于股票型基金，属于中高预期收益和预期风险
水平的投资品种。
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基
金简称
中银增长混合 A 中银增长混合 H 中银增长混合 C
下属分级基金的交
易代码
163803 960011 012236
报告期末下属分级
基金的份额总额
4,038,814,887.15份 11,757,870.38份 9,273,308.58份
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 4月 1日-2021年 6月 30日)
中银增长混合 A 中银增长混合 H 中银增长混合 C
1.本期已实现收 379,193,392.33 1,050,684.89 335,660.76
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益
2.本期利润 423,493,589.94 1,123,906.49 301,781.24
3.加权平均基金
份额本期利润
0.1094 0.1081 0.0629
4.期末基金资产
净值
2,375,988,351.27 6,927,647.52 5,453,642.55
5.期末基金份额
净值
0.5883 0.5892 0.5881
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用
后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、中银增长混合 A：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 22.68% 1.37% 3.86% 0.71% 18.82% 0.66%
过去六个月 19.48% 1.94% 1.65% 0.97% 17.83% 0.97%
过去一年 63.90% 1.73% 18.43% 1.03% 45.47% 0.70%
过去三年 125.58% 1.32% 30.15% 1.14% 95.43% 0.18%
过去五年 105.56% 1.19% 25.37% 1.00% 80.19% 0.19%
自基金合同
生效日起
260.31% 1.85% 280.11% 1.45% -19.80% 0.40%
2、中银增长混合 H：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 22.65% 1.37% 3.86% 0.71% 18.79% 0.66%
过去六个月 19.43% 1.94% 1.65% 0.97% 17.78% 0.97%
过去一年 63.87% 1.72% 18.43% 1.03% 45.44% 0.69%
过去三年 127.30% 1.32% 30.15% 1.14% 97.15% 0.18%
过去五年 107.17% 1.19% 25.37% 1.00% 81.80% 0.19%
自基金合同 126.09% 1.21% 33.54% 1.02% 92.55% 0.19%
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生效日起
3、中银增长混合 C：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
自基金合同
生效日起
12.49% 1.30% 3.92% 0.72% 8.57% 0.58%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
中银持续增长混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2006年 3月 17日至 2021年 6月 30日)
1．中银增长混合 A：
2．中银增长混合 H：
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3．中银增长混合 C：
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起 6个月内为建仓期，截至建仓结束时各项资产配置比例均符
合基金合同约定。
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§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
钱亚风
云
基金经
理
2019-09-18 - 12
中银基金管理有限公司助理副总
裁（AVP），金融学硕士。2010年
加入中银基金管理有限公司，曾任
研究员、基金经理助理。2015年 7
月至今任中银消费主题基金基金
经理，2015 年 11 月至 2018 年 2
月任中银新财富基金基金经理，
2015年 11月至今任中银战略新兴
产业基金基金经理，2016 年 2 月
至 2018年 2月任中银宝利基金基
金经理，2017年 4月至 2018年 12
月任中银文体娱乐基金基金经理，
2019年 6月至 2020年 7月任中银
消费活力基金基金经理，2019年 9
月至今任中银增长基金基金经理。
具备基金从业资格。
注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据公司决定确定的
聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证
券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会的有
关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则
管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《中银
基金管理有限公司公平交易管理办法》，建立了《新股询价申购和参与公开增发管理办法》、《债券
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询价申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系，通过制度确保不同投资组
合在投资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资
决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采用集中交易管理加强
交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现；通过建立
层级完备的公司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管理业务组织结构，规范各项业务之间
的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施
投资决策方面享有公平的机会；通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披
露确保公平交易过程和结果的有效监督。
本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投
资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。
各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
1. 宏观经济分析
国外经济方面，二季度全球发达国家疫情总体好转，印度疫情爆发带动东南亚和英国疫情反
复，美国消费继续复苏，通胀走高，就业伴随疫苗接种总体恢复，失业率 5月值较 3月值下降 0.2
个百分点至 5.8 %，制造业 PMI 6月值较 3月值上行 3.5个百分点至 62.6，服务业 PMI6月值较 3
月值上升 4.4个百分点至 64.8。美联储维持利率水平和资产购买规模，上调 IOER和ONRRP利率，
三季度关注美国就业恢复后美联储可能明确 QE taper信号。欧元区继续复苏，制造业 PMI 6月值
较 3月值上升 0.6个百分点至 63.1，服务业 PMI 6月值较 3月值上升 8.4个百分点至 58，欧央行
6 月议息会议上提出加快 PEPP 购买步伐。日本央行维持基准利率不变，经济恢复放缓，通缩问
题有所好转，CPI 5月值较 3月值回升 0.1个百分点在-0.1%，制造业 PMI 6月值较 3月值回落 0.3
个百分点至 52.4。
国内经济方面，生产数据较为稳定，需求端地产、汽车保持稳定，食品价格略降，但大宗价
格仍高位反复拉锯，通胀预期仍在。具体来看，领先指标中采制造业 PMI于二季度持续位于荣枯
线上方窄幅震荡，但 6月值较 3月走低 1个百分点至 50.9，同步指标工业增加值 1-5月同比增长
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17.8%，较 2021年一季度末回落 6.7个百分点。从经济增长动力来看，出口总体偏强，消费投资
继续改善：1-5 月美元计价出口累计增速较 2021 年一季度末回落 8.7 个百分点至 40.2%左右，5
月消费同比增速较 2021年 3 月回落 21.8 个百分点至 12.4%，制造业、房地产、基建投资均缓慢
改善，1-5月固定资产投资增速较 2021年一季度末回落 10.2个百分点至 15.4%的水平。通胀方面，
CPI快速升，5月同比增速较 2021年一季度末上升 0.9个百分点至 1.3%；PPI大幅回升至年内较
高点，5月同比增速较 2021年一季度末上升 4.6个百分点至 9%。
2. 市场回顾
二季度上证综指上涨 4.34%，代表大盘股表现的沪深 300上涨 3.48%，中小板综合指数上涨
9.87%，创业板指数上涨 24.50%。
3. 运行分析
二季度权益市场表现较好，其中以成长股为主的创业板指数表现尤为突出，然而以消费股为
主的内地消费指数表现一般。由于组合主要配置在消费行业，二季度组合表现一般。当前组合结
构没有大的调整，主要持有食品饮料、医药、消费者服务、家电、汽车等板块。
4.5报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金 A类份额净值增长率为 22.68%，同期业绩比较基准收益率为 3.86%。
报告期内，本基金 C类份额净值增长率为 12.49%，同期业绩比较基准收益率为 3.92%。
报告期内，本基金 H类份额净值增长率为 22.65%，同期业绩比较基准收益率为 3.86%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产
净值低于五千万元的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 2,137,066,358.44 88.81
其中：股票 2,137,066,358.44 88.81
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2 固定收益投资 123,063,611.60 5.11
其中：债券 123,063,611.60 5.11
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 140,419,171.66 5.84
7 其他各项资产 5,832,098.09 0.24
8 合计 2,406,381,239.79 100.00
注：本基金本报告期末未参与转融通证券出借业务。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 11,290.28 0.00
B 采矿业
-
-
C 制造业 1,680,849,980.49 70.38
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 13,020.39 0.00
E 建筑业 25,371.37 0.00
F 批发和零售业 95,577.58 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 94,606,812.00 3.96
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 128,719.74 0.01
J 金融业 19,581,054.10 0.82
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 135,750,835.20 5.68
M 科学研究和技术服务业 - -
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N 水利、环境和公共设施管理业 44,438.33 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 205,959,258.96 8.62
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 2,137,066,358.44 89.48
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 300015 爱尔眼科 2,901,652 205,959,258.96 8.62
2 600519 贵州茅台 89,007 183,060,696.90 7.66
3 300014 亿纬锂能 1,752,951 182,184,197.43 7.63
4 300750 宁德时代 297,100 158,889,080.00 6.65
5 603799 华友钴业 1,367,200 156,134,240.00 6.54
6 601888 中国中免 452,352 135,750,835.20 5.68
7 300450 先导智能 2,218,258 133,406,036.12 5.59
8 603806 福斯特 1,040,208 109,357,067.04 4.58
9 600887 伊利股份 2,634,900 97,043,367.00 4.06
10 601919 中远海控 3,097,800 94,606,812.00 3.96
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 38,044,435.60 1.59
2 央行票据 - -
3 金融债券 85,019,176.00 3.56
其中：政策性金融债 85,019,176.00 3.56
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
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7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 123,063,611.60 5.15
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 210301 21进出 01 600,000 60,072,000.00 2.52
2 108604 国开 1805 248,800 24,947,176.00 1.04
3 019649 21国债 01 225,710 22,586,799.70 0.95
4 019654 21国债 06 154,530 15,457,635.90 0.65
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金报告期内未参与股指期货投资。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
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5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金报告期内未参与国债期货投资。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 394,851.33
2 应收证券清算款 685,993.21
3 应收股利 -
4 应收利息 1,560,399.09
5 应收申购款 3,190,854.46
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,832,098.09
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金前十名股票未存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
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§6开放式基金份额变动
单位：份
项目 中银增长混合A 中银增长混合H 中银增长混合C
本报告期期初基金份
额总额
3,236,427,700.97 9,423,699.62 -
本报告期基金总申购
份额
1,045,058,678.46 2,334,170.76 10,207,980.31
减：本报告期基金总
赎回份额
242,671,492.28 - 934,671.73
本报告期基金拆分变
动份额
- - -
本报告期期末基金份
额总额
4,038,814,887.15 11,757,870.38 9,273,308.58
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
1、中国证监会准予中银持续增长混合型证券投资基金募集的文件；
2、《中银持续增长混合型证券投资基金基金合同》；
3、《中银持续增长混合型证券投资基金托管协议》；
4、《中银持续增长混合型证券投资基金招募说明书》；
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5、法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8、中国证监会要求的其他文件。
8.2存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，部分文件同时登载于基金管理人互联网站。
8.3查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公
场所免费查阅。
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