中信保诚至兴灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告
1
中信保诚至兴灵活配置混合型证券投资基金
2021年第 2季度报告
2021年 06月 30日
基金管理人：中信保诚基金管理有限公司
基金托管人：中信银行股份有限公司
报告送出日期：2021年 07月 20日
中信保诚至兴灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告
2
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其
内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 07月 19日复核了本报告中的财
务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的
招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 04月 01日起至 2021年 06月 30日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 中信保诚至兴
基金主代码 005977
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 06月 27日
报告期末基金份额总额 22,211,257.52份
投资目标
在严格控制风险的前提下，通过合理的资产配置，综合运用多
种投资策略，力争获得超越业绩比较基准的绝对回报。
投资策略
1、资产配置策略
本基金主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、
国家产业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析，
在评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率的基础上，动
态优化调整权益类、固定收益类等大类资产的配置。在严格控
制风险的前提下，力争获得超越业绩比较基准的绝对回报。
2、股票投资策略
在灵活的类别资产配置的基础上，本基金通过自上而下及自
下而上相结合的方法挖掘优质的上市公司，严选其中安全边
际较高的个股构建投资组合：自上而下地分析行业的增长前
景、行业结构、商业模式、竞争要素等分析把握其投资机会；
自下而上地评判企业的产品、核心竞争力、管理层、治理结构
等；并结合企业基本面和估值水平进行综合的研判，严选安全
中信保诚至兴灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告
3
边际较高的个股。
3、债券投资策略
本基金将根据当前宏观经济形势、金融市场环境，运用基于债
券研究的各种投资分析技术，进行个券精选。对于普通债券，
本基金将在严格控制目标久期及保证基金资产流动性的前提
下，采用目标久期控制、期限结构配置、信用利差策略、相对
价值配置、回购放大策略等策略进行主动投资。
4、资产支持证券投资策略
资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成
及质量、提前偿还率等多种因素影响。本基金将在基本面分析
和债券市场宏观分析的基础上，对资产支持证券的交易结构
风险、信用风险、提前偿还风险和利率风险等进行分析，采取
包括收益率曲线策略、信用利差曲线策略、预期利率波动率策
略等积极主动的投资策略，投资于资产支持证券。
5、股指期货投资策略
基金管理人可运用股指期货，以提高投资效率更好地达到本
基金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理
的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎
原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，
改善组合的风险收益特性。此外，本基金还将运用股指期货来
对冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动
性风险以进行有效的现金管理。
6、权证投资策略
本基金将按照相关法律法规通过利用权证进行套利、避险交
易，控制基金组合风险，获取超额收益。本基金进行权证投资
时，将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上，结
合股价波动率等参数，运用数量化定价模型，确定其合理内在
价值，构建交易组合。
7、存托凭证投资策略
本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，深入研究
基础证券投资价值，选择投资价值较高的存托凭证进行投资。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管
理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，本基金可以
相应调整和更新相关投资策略，并在招募说明书更新或相关
公告中公告。
业绩比较基准 50%×沪深 300指数收益率+50%×中证综合债指数收益率。
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币市场基
金和债券型基金，低于股票型基金。
基金管理人 中信保诚基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
中信保诚至兴灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告
4
下属分级基金的基金简称 中信保诚至兴 A 中信保诚至兴 C
下属分级基金的交易代码 005977 005978
报告期末下属分级基金的份额总额 19,819,450.25份 2,391,807.27份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2021年 04月 01日-2021年 06月 30日）
中信保诚至兴 A 中信保诚至兴 C
1.本期已实现收益 3,407,887.40 411,147.34
2.本期利润 10,028,959.63 1,417,425.79
3.加权平均基金份额本期利润 0.4953 0.4227
4.期末基金资产净值 44,362,772.75 5,219,107.18
5.期末基金份额净值 2.2383 2.1821
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后
的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中信保诚至兴 A
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 28.77% 1.29% 2.42% 0.49% 26.35% 0.80%
过去六个月 20.11% 1.84% 1.47% 0.66% 18.64% 1.18%
过去一年 76.31% 1.77% 14.21% 0.66% 62.10% 1.11%
过去三年 123.79% 1.28% 32.81% 0.68% 90.98% 0.60%
自基金合同生效起
至今
123.83% 1.27% 32.64% 0.68% 91.19% 0.59%
中信保诚至兴 C
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较
基准收益
①-③ ②-④
中信保诚至兴灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告
5
率标准差
④
过去三个月 28.49% 1.29% 2.42% 0.49% 26.07% 0.80%
过去六个月 19.61% 1.84% 1.47% 0.66% 18.14% 1.18%
过去一年 74.88% 1.77% 14.21% 0.66% 60.67% 1.11%
过去三年 118.19% 1.28% 32.81% 0.68% 85.38% 0.60%
自基金合同生效起
至今
118.21% 1.27% 32.64% 0.68% 85.57% 0.59%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
比较
中信保诚至兴 A
中信保诚至兴 C
中信保诚至兴灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告
6
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
闾志刚 基金经理
2018年 06
月 27日
- 18
闾志刚先生，工商管理
硕士。曾任职于世纪证
券有限责任公司，担任
投行部高级经理；于平
安证券有限责任公司，
担任投行事业部项目经
理；于平安资产管理有
限责任公司，担任股票
投资部投资经理。2008
年 7月加入中信保诚基
金管理有限公司，曾担
任保诚韩国中国龙 A股
基金（QFII）投资经理
（该基金由中信保诚基
金担任投资顾问）。现任
信诚幸福消费混合型证
中信保诚至兴灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告
7
券投资基金、中信保诚
至兴灵活配置混合型证
券投资基金的基金经
理。
孙浩中 基金经理
2020年 11
月 19日
- 13
孙浩中先生，经济学硕
士，CFA，FRM。曾任职
于五矿有色金属股份有
限公司，担任 LME交易
员；华泰联合证券有限
责任公司，担任研究员；
于中信证券股份有限公
司，担任研究员。2013
年 4月加入中信保诚基
金管理有限公司，历任
研究员、基金经理助理。
现任信诚新悦回报灵活
配置混合型证券投资基
金、信诚新泽回报灵活
配置混合型证券投资基
金、信诚新兴产业混合
型证券投资基金、中信
保诚至兴灵活配置混合
型证券投资基金的基金
经理。
注：1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《中信保
诚至兴灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《中信保诚至兴灵活配置混合型证券投资基金招募说明
书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理
结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金
份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
中信保诚至兴灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告
8
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基
金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易
执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策
机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程
序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进
公平交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交
易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告
期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易
(完全复制的指数基金除外)。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
二季度经济持续复苏与盈利改善，以及货币政策相对宽松，共同推动权益市场的良好表现。结构上
看，成长风格相对优势更为明显。展望三季度，预计 A股市场大概率是震荡的结构性行情，总体呈现慢
牛格局，市场并不缺乏投资机会；预计市场将从流动性驱动逻辑逐渐转向业绩增长和成长驱动逻辑。
本产品紧紧围绕景气、格局、估值三个维度进行组合配置；我们认为，景气行业是穿越牛熊的利
器，格局演变的背后是对企业竞争力的动态剖析，估值评估是股票预期收益率的深度对比。“问渠哪得清
如许，为有源头活水来”，我们坚定践行“与优秀企业共成长”的投资理念，我们相信优秀企业的价值创
造才是组合长期收益的稳定来源。优秀企业不是狭隘意义上的龙头公司，经济结构转型与产业大幅扩容
的背景下，那些顺应产业趋势、胸怀产业抱负、实践产业战略的中小企业同样值得尊敬，野百合的春天
同样多姿多彩。
本产品聚焦于先进制造领域，一季度在新能源制造、工业自动化及核心零部件、智能控制器、消费
型制造等领域做了较多配置。后续我们将密切跟踪受益碳中和以及产业升级政策的制造业机会，同时持
续挖掘高景气细分行业，积极寻找预期收益率比较高的品种，努力为持有人获取持续稳定的收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，中信保诚至兴 A份额净值增长率为 28.77%，同期业绩比较基准收益率为 2.42%；中信
中信保诚至兴灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告
9
保诚至兴 C份额净值增长率为 28.49%，同期业绩比较基准收益率为 2.42%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金自 2021年 4月 12日起至 2021年 6月 30日基金资产净值低于五千万元。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 45,197,210.76 89.40
其中：股票 45,197,210.76 89.40
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 5,101,343.63 10.09
8 其他资产 256,015.71 0.51
9 合计 50,554,570.10 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 43,711,196.49 88.16
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 3,125.76 0.01
E 建筑业 1,451,778.72 2.93
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 7,334.40 0.01
J 金融业 23,775.39 0.05
中信保诚至兴灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告
10
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 45,197,210.76 91.16
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 300316 晶盛机电 55,800 2,817,900.00 5.68
2 600884 杉杉股份 109,800 2,560,536.00 5.16
3 688598 金博股份 8,937 2,404,053.00 4.85
4 601012 隆基股份 26,460 2,350,706.40 4.74
5 002444 巨星科技 65,900 2,245,872.00 4.53
6 601100 恒立液压 25,100 2,156,592.00 4.35
7 300083 创世纪 195,300 2,138,535.00 4.31
8 600499 科达制造 141,900 2,043,360.00 4.12
9 002472 双环传动 129,700 2,036,290.00 4.11
10 002340 格林美 210,100 1,964,435.00 3.96
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
中信保诚至兴灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告
11
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未进行股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
基金管理人可运用股指期货，以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投
资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货
的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。此外，本基金还将运用股指期货来
对冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围不包括国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未进行国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未进行国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受
到公开谴责、处罚说明
中信保诚至兴灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告
12
本基金投资的前十名证券的发行主体均没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开
谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 60,291.73
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,549.05
5 应收申购款 194,174.93
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 256,015.71
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 中信保诚至兴 A 中信保诚至兴 C
报告期期初基金份额总额 20,727,280.43 7,773,051.58
报告期期间基金总申购份额 2,207,600.38 1,232,650.57
减：报告期期间基金总赎回份额 3,115,430.56 6,613,894.88
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - -
报告期期末基金份额总额 19,819,450.25 2,391,807.27
中信保诚至兴灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告
13
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
无
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额占
比
个人 1
2021-04-12 至
2021-06-30
4,972,644.98 - - 4,972,644.98 22.39%
产品特有风险
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%,则面临大额赎回的情况,可能导致:
(1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动性风险;如果持有基金份额比
例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部
分延期赎回,如果连续 2个开放日以上(含本数)发生巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的
赎回申请,对剩余投资者的赎回办理造成影响;
(2)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利影响,影响基金的投资运作和
收益水平;
(3)因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,导致基金净值出现较大波动;
(4)基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略;
(5)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风
险。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无
§10 备查文件目录
中信保诚至兴灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告
14
10.1 备查文件目录
1、中信保诚至兴灵活配置混合型证券投资基金相关批准文件
2、中信保诚基金管理有限公司营业执照
3、中信保诚至兴灵活配置混合型证券投资基金基金合同
4、中信保诚至兴灵活配置混合型证券投资基金招募说明书
5、本报告期内按照规定披露的各项公告
10.2 存放地点
基金管理人和/或基金托管人住所。
10.3 查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。
亦可通过公司网站查阅，公司网址为 www.citicprufunds.com.cn。
中信保诚基金管理有限公司
2021年 07月 20日
