对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
安信平稳C(002035)

安信平稳增长混合型发起式证券投资基金2021年第2季度报告










安信平稳增长混合型发起式证券投资基金 2021年第 2季度报告


2021年 6月 30日
































基金管理人:安信基金管理有限责任公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2021年 7月 20日 安信平稳增长混合 2021年第 2季度报告 第 1页


§1 重要提示


基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 7月 19日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2021年 4月 1日起至 6月 30日止。 §2 基金产品概况


基金简称


安信平稳增长混合


基金主代码


750005 基金运作方式


契约型开放式 基金合同生效日


2012年 12月 18日 报告期末基金份额总额


8,116,878.57份


投资目标


通过稳健的资产配置策略,将基金资产在权益类资产和 固定收益类资产之间灵活配置,并通过积极主动的股票 投资和债券投资,把握中国经济增长和资本市场发展机 遇,严格控制下行风险,力争实现基金份额净值的长期 平稳增长。 投资策略 1、资产配置策略:研究与跟踪宏观经济运行状况和资本 市场变动特征,分析类别资产预期收益和预期风险,根 据最优风险报酬比原则确定资产配置比例并进行动态调 整。 2、上市公司研究方法:以深入细致的公司研究推动股票 的精选与投资。在对上市公司的研究中,采用安信基金 三因素分析法,即重点分析上市公司的盈利模式、竞争 优势和其所处行业的发展环境。 3、股票投资策略:坚持价值投资理念,以 PE/PB等估值 指标入手对价值型公司进行评估,在扎实深入的公司研 究基础上,重点发掘出价值低估的股票。 4、债券投资策略:采取利率策略、信用策略、相对价值 策略等积极投资策略,在严格控制风险的前提下,发掘 和利用市场失衡提供的投资机会。


安信平稳增长混合 2021年第 2季度报告 第 2页


业绩比较基准


50%×中证 800指数收益率+50%×中债总指数(全价)收 益率 风险收益特征


本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于 债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金,属于 中等风险水平的投资品种。 基金管理人


安信基金管理有限责任公司 基金托管人


中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称


安信平稳增长混合 A


安信平稳增长混合 C


下属分级基金的交易代码


750005


002035


报告期末下属分级基金的份额总额


6,913,049.34份


1,203,829.23份


§3 主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要财务指标


单位:人民币元


主要财务指标


报告期(2021年 4月 1日-2021年 6月 30日)


安信平稳增长混合 A 安信平稳增长混合 C 1.本期已实现收益


141,108.44 27,304.88 2.本期利润


-222,171.51 -41,187.89 3.加权平均基金份额本期利润


-0.0316 -0.0302 4.期末基金资产净值


9,829,525.97 1,703,293.10 5.期末基金份额净值


1.4219 1.4149 注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。


2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现


3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较


安信平稳增长混合 A


阶段


净值增长率①


净值增长率标 准差②


业绩比较基准 收益率③


业绩比较基准 收益率标准差 ④


①-③


②-④


过去三个月 -2.16%


0.43%


2.61%


0.44%


-4.77%


-0.01%


过去六个月 2.73%


0.57%


1.20%


0.61%


1.53%


-0.04%


过去一年 7.03%


0.43%


11.11%


0.63%


-4.08%


-0.20%


安信平稳增长混合 2021年第 2季度报告 第 3页


过去三年 21.16%


0.36%


24.87%


0.67%


-3.71%


-0.31%


过去五年 36.22%


0.29%


25.72%


0.58%


10.50%


-0.29%


自基金合同 生效起至今 103.51%


0.46%


63.13%


0.73%


40.38%


-0.27%


安信平稳增长混合 C


阶段


净值增长率①


净值增长率标 准差②


业绩比较基准 收益率③


业绩比较基准 收益率标准差 ④


①-③


②-④


过去三个月 -2.18%


0.43%


2.61%


0.44%


-4.79%


-0.01%


过去六个月 2.68%


0.57%


1.20%


0.61%


1.48%


-0.04%


过去一年 6.92%


0.43%


11.11%


0.63%


-4.19%


-0.20%


过去三年 20.80%


0.36%


24.87%


0.67%


-4.07%


-0.31%


过去五年 34.95%


0.29%


25.72%


0.58%


9.23%


-0.29%


自基金合同 生效起至今 40.38%


0.29%


16.02%


0.64%


24.36%


-0.35%


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 安信平稳增长混合 2021年第 2季度报告 第 4页


注:1、本基金合同生效日为 2012年 12月 18日。


2、本基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例 符合基金合同的约定。建仓期结束时,本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。


3、根据我公司 2015年 11月 18日《关于安信平稳增长混合型发起式证券投资基金增加 C类 份额并修改基金合同的公告》,自 2015年 11月 18日起,本基金增加 C类份额。C类份额自 2015 年 11月 19日起有份额。


§4 管理人报告


4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


姓名


职务


任本基金的基金经理期限


证券从业 年限


说明


任职日期


离任日期


张明 本基金的 基金经理 2017年 5月 5 日 - 10.0年 张明先生,管理学硕士。历任安信证券股 份有限公司安信基金筹备组任研究部研 究员,安信基金管理有限责任公司研究部 研究员、特定资产管理部投资经理。现任 安信基金管理有限责任公司权益投资部 基金经理。曾任安信鑫安得利灵活配置混 合型证券投资基金的基金经理;现任安信 价值精选股票型证券投资基金、安信消费 医药主题股票型证券投资基金、安信新成 长灵活配置混合型证券投资基金的基金 经理助理,安信中国制造 2025港深灵活 配置混合型证券投资基金、安信合作创新 主题沪港深灵活配置混合型证券投资基 安信平稳增长混合 2021年第 2季度报告 第 5页


金、安信平稳增长混合型发起式证券投资 基金、安信新优选灵活配置混合型证券投 资基金、安信价值回报三年持有期混合型 证券投资基金、安信价值发现两年定期开 放混合型证券投资基金(LOF)、安信平稳 双利 3个月持有期混合型证券投资基金 的基金经理。 注:1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告(生效)日期填写。





2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人 员范围的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况


本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投 资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基 金信息披露管理办法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定,依照诚实信用、勤 勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金份额持有 人谋求最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公 司制定的公平交易相关制度,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内,本公司所 有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成 交量的 5%的情形。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析


本基金坚持自下而上的投资选股思路,在充分研究公司商业模式、竞争优势、公司成长空间 和行业竞争格局的背景下,结合估值水平,在“好价格”下买入并持有“好公司”,长期获得企 业内在价值增长的收益。 安信平稳增长混合 2021年第 2季度报告 第 6页





2021年二季度市场震荡上涨,上证指数上涨 4.34%,沪深 300指数上涨 3.48%,中证 500指 数上涨 8.86%,创业板指数上涨 26.05%。分行业来看,今年以来钢铁、电气设备、化工、采掘等 行业涨幅居前,非银、家电、军工、农业等行业涨幅靠后。


今年上半年宏观经济形势大体上与我们年初预判一致,即国内疫苗全面铺开后,零星出现的 疫情不改变国内经济复苏的趋势,上半年发电量增速处于相对高位,上游周期品价格出现明显上 涨,房地产销售也相对景气,而二季度货币政策仍然保持合理充裕,十年期国债收益率继续在 3.0-3.3%之间震荡,边际收紧的步伐与我们之前的判断要慢了一些。另外二季度人民币汇率保持 相对稳定。


二季度股票市场呈现结构性分化特征,创业板指数大幅优于沪深 300指数,电气设备、电子、 医药等行业的成长股涨幅明显,部分股票已创出历史新高,我们认为部分股票未来的成长潜力可 能已经大幅反映在当前股价中。同时还有一些行业股票近期估值则处于历史底部区间,例如地产、 建筑等行业。相比于去年底的时候,行业间的估值分化继续扩大了,我认为这种分化从某种程度 上看有些过于夸张了。


二季度我们的操作主要有以下几部分。首先我们加大了对轻工行业公司的研究,特别是黄金 珠宝行业龙头公司的关注,这类公司商业模式不错,长期 ROE较高。我们认为随着人们生活水平 的提高,黄金珠宝消费大概率还会保持平稳增长,行业龙头市场份额还有提升空间,加上龙头公 司目前估值还是偏低,我们觉得这是值得长期关注的领域。


其次,近期我们也在加大一些困境翻转类的公司研究力度,例如交运行业,某些公司由于行 业竞争格局恶化,前期跌幅较大,估值已经跌到历史底部,当前价格已经反映了许多悲观预期, 但经过我们跟踪后发现近期竞争格局有边际改善迹象,未来一旦行业格局变好,企业盈利可能出 现大幅好转,这些公司值得我们关注。


总体上,目前沪深 300指数依然处于历史平均偏高一点的水平,而行业间估值分化巨大的背 景下,站在三年的维度,依然有部分行业的优秀公司的内在价值没有得到市场认可,不断挖掘此 类公司的投资机会是我们未来收益实现的重要途径。


二季度我们继续维持了部分可转债的配置。我们看到近几年越来越多的上市公司开始发行可 转债,我们认为有时候可转债的风险报酬比好于股票。我们选择可转债的标准主要基于以下几点: 1、转股溢价率不太高,偏股性的可转债一般不超过 20%;2、偏债性的可转债的到期收益率一般 有 2%。


今年二季度我们的股票仓位保持相对稳定,适当减少了股票数量,提高了持仓集中度。适当 增加了轻工、交运、食品饮料等行业的投资,减少了银行、采掘、传媒等行业的投资,长期看好 安信平稳增长混合 2021年第 2季度报告 第 7页


的公司集中在轻工、建筑、食品饮料、地产、家电等细分行业的优秀公司。 4.5 报告期内基金的业绩表现


截至本报告期末本基金 A 类基金份额净值为 1.4219 元,本报告期基金份额净值增长率为 -2.16%;截至本报告期末本基金 C类基金份额净值为 1.4149元,本报告期基金份额净值增长率为 -2.18%;同期业绩比较基准收益率为 2.61%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明


本报告期内,本基金出现了连续 20个工作日基金资产净值低于五千万元的情形,时间范围为 2021年 4月 1日至 2021年 6月 30日。


自 2019年 10月 30日至本报告期末,本基金出现了连续 60个工作日基金资产净值低于五千 万元的情形,本基金管理人已根据法律法规及基金合同要求拟定相关解决方案上报中国证券监督 管理委员会。 §5 投资组合报告


5.1 报告期末基金资产组合情况


序号


项目


金额(元)


占基金总资产的比例(%)


1


权益投资


6,417,159.00 55.47


其中:股票


6,417,159.00 55.47 2 基金投资


- - 3


固定收益投资


1,706,233.20 14.75


其中:债券


1,706,233.20 14.75











资产支持证券


- - 4


贵金属投资


- - 5


金融衍生品投资


- - 6


买入返售金融资产


- -


其中:买断式回购的买入返售金融资 产


- - 7


银行存款和结算备付金合计


423,288.38 3.66 8 其他资产


3,021,564.01 26.12 9 合计


11,568,244.59 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码


行业类别


公允价值(元)


占基金资产净值比 例(%)


A


农、林、牧、渔业


- - 安信平稳增长混合 2021年第 2季度报告 第 8页


B


采矿业


- - C


制造业


4,526,629.00 39.25 D


电力、热力、燃气及水生产和供应 业


- - E


建筑业


879,650.00 7.63 F


批发和零售业


- - G


交通运输、仓储和邮政业


432,960.00 3.75 H


住宿和餐饮业


- - I


信息传输、软件和信息技术服务业


- - J


金融业


- - K


房地产业


577,920.00 5.01 L


租赁和商务服务业


- - M


科学研究和技术服务业


- - N


水利、环境和公共设施管理业


- - O


居民服务、修理和其他服务业


- - P


教育


- - Q


卫生和社会工作


- - R


文化、体育和娱乐业


- - S


综合


- -


合计


6,417,159.00 55.64 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合


本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号


股票代码


股票名称


数量(股)


公允价值(元)


占基金资产净值比例 (%)


1 002867 周大生 37,000 731,490.00 6.34 2 601668 中国建筑 141,000 655,650.00 5.69 3 600519 贵州茅台 300 617,010.00 5.35 4 600048 保利地产 48,000 577,920.00 5.01 5 002508 老板电器 12,000 558,000.00 4.84 6 601311 骆驼股份 45,000 520,650.00 4.51 7 600612 老凤祥 9,500 503,215.00 4.36 8 603180 金牌厨柜 9,100 433,979.00 3.76 9 002120 韵达股份 32,000 432,960.00 3.75 10 000513 丽珠集团 7,000 350,140.00 3.04 5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统 挂牌股票投资明细 安信平稳增长混合 2021年第 2季度报告 第 9页


本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号


债券品种


公允价值(元)


占基金资产净值 比例(%)


1


国家债券


802,480.00 6.96 2


央行票据


- - 3


金融债券


- -


其中:政策性金融债


- - 4


企业债券


- - 5


企业短期融资券


- - 6


中期票据


- - 7


可转债(可交换债)


903,753.20 7.84 8


同业存单


- - 9 其他


- - 10 合计


1,706,233.20 14.79 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细


序号


债券代码


债券名称


数量(张)


公允价值(元)


占基金资产 净值比例(%)


1 019645 20国债 15 8,000 802,480.00 6.96 2 113606 荣泰转债 1,370 171,524.00 1.49 3 110051 中天转债 1,300 149,279.00 1.29 4 110059 浦发转债 1,300 133,159.00 1.15 5 127016 鲁泰转债 1,300 130,000.00 1.13 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。


5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细


本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细


本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货合约。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 安信平稳增长混合 2021年第 2季度报告 第 10页


本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等,本基金暂不参 与股指期货交易。


5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明


5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等,本基金暂不参 与国债期货交易。


5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细


本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等,本基金暂不参 与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注


5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 报告期内本基金投资的前十名证券除贵州茅台(股票代码:600519 SH)、中国建筑(股票代 码:601668 SH)外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编制日前一年内 受到公开谴责、处罚的情形。


2020 年 7 月 19 日,贵州茅台酒股份有限公司因违规经营被蕲春县烟草专卖局处罚【蕲烟简 处[2020]第 282号】。


2021年,中国建筑股份有限公司因未依法履行职责被海东市住房和城乡建设局扣分、被郑州 市城市综合执法局罚款、被国家税务总局庄河市税务局责令改正、因违反交通法规被广东省交通 行政执法局罚款、因未依法履行职责被国家税务总局庄河市税务局责令改正、因未依法履行职责 被合肥市城乡建设局列入不良行为记录名单、通报批评、责令改正、被国家税务总局大连市中山 区税务局责令改正、被郑州市城市综合执法局罚款、被江阴市住房和城乡建设局罚款【东建工监 (2021)第(0614)号、郑城综罚决字[2021]第 2129110号、郑城综罚决字[2021]第 2129107号、 粤肇交罚[2021]00298号、粤肇交罚[2021]00297号、市执罚决字[2020]第 26015号、澄住建罚字 〔2021〕第 2号】。


2020年,中国建筑股份有限公司涉嫌违反法律法规被日喀则市生态环境局罚款、因未依法履 安信平稳增长混合 2021年第 2季度报告 第 11页


行职责被北京市住房和城乡建设委员会罚款、被北京市规划和自然资源委员会监管关注、列入不 良行为记录名单、通报批评、暂停或取消相关资格、因未依法履行职责被西安市应急管理局罚款、 警告【日市环罚〔2020〕13号、京建法罚简(市)字[2020]第 020721号、(市)安执罚〔2020〕 2-005、京建法罚(门建)字[2020]第 670011号】。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度和流程 上要求股票必须先入库再买入。 5.11.3 其他资产构成 序号


名称


金额(元)


1


存出保证金


2,385.46 2


应收证券清算款


3,000,343.56 3


应收股利


- 4


应收利息


16,248.45 5


应收申购款


2,586.54 6


其他应收款


- 7 待摊费用 - 8 其他


- 9 合计


3,021,564.01 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号


债券代码


债券名称


公允价值(元)


占基金资产净值 比例(%)


1 113606 荣泰转债 171,524.00 1.49 2 110051 中天转债 149,279.00 1.29 3 110059 浦发转债 133,159.00 1.15 4 127016 鲁泰转债 130,000.00 1.13 5 123056 雪榕转债 113,784.00 0.99 6 110064 建工转债 101,681.60 0.88 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分


由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。


§6 开放式基金份额变动


单位:份


安信平稳增长混合 2021年第 2季度报告 第 12页


项目


安信平稳增长混合 A


安信平稳增长混合 C


报告期期初基金份额总额


7,138,129.80 1,365,462.29 报告期期间基金总申购份额


506,439.69 137,926.49 减:报告期期间基金总赎回份额


731,520.15 299,559.55 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 少以“-”填列)


- - 报告期期末基金份额总额


6,913,049.34 1,203,829.23 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况


7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况


本报告期内本基金管理人未持有本基金。


7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细


本报告期内,本基金管理人未运用固有资金投资本基金。


§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况


本基金发起资金持有期限已满三年,截至本报告期末,发起资金未持有本基金份额。 §9 影响投资者决策的其他重要信息


9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况


无。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息


无。


§10 备查文件目录


10.1 备查文件目录


1、中国证监会核准安信平稳增长混合型发起式证券投资基金募集的文件;


2、《安信平稳增长混合型发起式证券投资基金基金合同》;


3、《安信平稳增长混合型发起式证券投资基金托管协议》;


4、《安信平稳增长混合型发起式证券投资基金招募说明书》;


5、中国证监会要求的其他文件。 10.2 存放地点


安信平稳增长混合 2021年第 2季度报告 第 13页


本基金管理人和基金托管人的住所。 10.3 查阅方式


上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅,或者在营业时间内到安信基金管 理有限责任公司查阅。





投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。





客户服务电话:4008-088-088





网址:http://www.essencefund.com





安信基金管理有限责任公司 2021年 7月 20日