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天治财富(350001)

天治财富增长证券投资基金2021年第2季度报告查看PDF公告




天治财富增长证券投资基金 2021年第2季度报告 2021年06月30日 基金管理人:天治基金管理有限公司 基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司 报告送出日期:2021年07月20日 天治财富增长证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 2页,共 12页 §1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2021年7月1 4日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不 存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2021年4月1日起至6月30日。 §2


基金产品概况 基金简称 天治财富增长混合 基金主代码 350001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004年06月29日 报告期末基金份额总额 134,935,006.23份 投资目标 在确保基金份额净值不低于本基金建立的动态 资产保障线的基础上,谋求基金资产的长期稳 定增值。 投资策略 本基金建立随时间推移呈非负增长的动态资产 保障线,以投资组合保险机制、VaR(Value a t Risk)技术为核心工具,对风险性资产(股 票)与低风险资产(债券)的投资比例进行动 态调整,并结合下方风险来源分析,对基金的 各类资产实施全流程的风险预算管理,力争使 基金份额净值高于动态资产保障线水平。在风 险可控的基础上, 本基金通过积极投资,谋求 最大限度地实现基金资产的稳定增值。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×40%+中证全债指数收益 率×60% 风险收益特征 本基金属于证券投资基金中风险较低、收益稳 天治财富增长证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 3页,共 12页 健的基金品种。 基金管理人 天治基金管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2021年04月01日 - 2021年06月30日) 1.本期已实现收益 11,437,412.90 2.本期利润 10,584,570.91 3.加权平均基金份额本期利润 0.0558 4.期末基金资产净值 223,954,749.85 5.期末基金份额净值 1.6597 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际 收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去 三个 月 3.87% 0.34% 2.24% 0.39% 1.63% -0.05% 过去 六个 月 6.43% 0.57% 1.73% 0.53% 4.70% 0.04% 过去 一年 23.27% 1.07% 11.94% 0.53% 11.33% 0.54% 过去 三年 44.22% 1.18% 29.94% 0.54% 14.28% 0.64% 过去 53.63% 1.08% 39.74% 0.47% 13.89% 0.61% 天治财富增长证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 4页,共 12页 五年 自基 金合 同生 效起 至今 582.55% 2.05% 235.01% 0.87% 347.54% 1.18% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 §4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基 金经理期限 证 券 从 业 年 限 说明 任职 日期 离任 日期 许家 涵 公司投资总监兼权益投资 部总监、本基金基金经理、 天治低碳经济灵活配置混 2019- 07-23 - 16 年 经济学、文学双学士,具 有基金从业资格。2005年7 月至2007年9月就职于吉 天治财富增长证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 5页,共 12页 合型证券投资基金基金经 理、天治核心成长混合型 证券投资基金(LOF)基金 经理 林省信托有限责任公司任 自营资金部职员,2007年9 月至今就职于天治基金管 理有限公司,曾任交易员、 交易部总监助理、交易部 副总监、交易部总监 李申 产品开发与金融工程部总 监、本基金基金经理 2021- 04-15 - 7 年 硕士研究生,具有基金从 业资格。2014年4月至201 5年9月于日发资产管理 (上海)有限公司任高级 研究员。2015年10月加入 天治基金管理有限公司, 历任产品开发与金融工程 部金融工程研究员、总监 助理、副总监,现任产品 开发与金融工程部总监。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定 以及《天治财富增长证券投资基金基金合同》、《天治财富增长证券投资基金招募说明 书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,为基金份额持有人 谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理, 规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的 行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和公司《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。本基金管理人公平交易体系 涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节, 并通过明确投资权限划分、建立统一研究报告管理平台、分层次建立适用全公司及各投 资组合的投资对象备选库和交易对手备选库、应用投资管理系统公平交易相关程序、定 期对不同投资组合收益率差异、交易价差、成交量事后量化分析评估等一系列措施切实 落实各项公平交易制度。 报告期内,本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易 的相关情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 天治财富增长证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 6页,共 12页 报告期内,未发生"所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的 单边交易量超过该证券当日成交量的5%"的情形。


报告期内,本基金管理人未发现异常交易行为。


4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 回顾二季度,宏观方面,国内经济复苏持续,但呈现出明显的非均衡特征,主要表 现为需求复苏弱于生产,内需弱于外需,增长动能高位趋缓,局部地区疫情反复在一定 程度上也造成了经济增长的扰动。二季度消费仍处于弱复苏状态,生猪供给量的增加造 成了生猪价格的大幅度持续下跌,从而对冲了原油、煤炭等大宗商品价格上涨带来的输 入性通胀,CPI整体保持在较低水平。海外方面,美联储货币政策引发关注,Taper进程 成为市场热点,美国通胀和就业数据一定程度上影响了美国金融市场主要资产定价,从 而进一步影响了全球风险偏好,美股高位震荡和较高的估值水平仍是潜在的不确定性风 险。 A股主要指数方面,二季度上证综指上涨4.34%,沪深300上涨3.48%,创业板指上涨 26.05%。 整体来看,2021年2季度A股经过短暂的筑底后,以创业板和科创板为代表的成长股 板块率先走出底部震荡区间,以白酒、医药、电力设备及新能源为代表的高景气行业先 后创出新高,半导体、军工等主题行业表现活跃,赚钱效应明显;相比之下,以银行、 非银、地产、家电为代表的传统行业表现低迷,部分头部传统蓝筹公司甚至在触发回购 后股价仍迭创新低,成长价值板块间表现分化明显,投资者对高增长高景气板块的估值 容忍度明显高于低估值板块。从资金面来看,新基金经历了3、4月份的短暂低迷,在市 场重新出现了赚钱效应后,发行逐渐回暖,场内资金结构较好,机构仍占据较强话语权。 二季度以原油、煤炭为代表的大宗商品价格大幅上涨,相关行业个股盈利预期确定性较 强,周期行业个股表现亦可圈可点。 本基金在二季度仍坚持了追求绝对收益的"固收+"策略,力争以较小的最大回撤创 造较高的绝对回报,重点精选沪深300中估值相对较低的核心标的以及收益久期匹配的 利率债、高等级信用债、可交换债等,并积极参与网下新股申购。在仓位管理方面,根 据估值和市场情绪动态调整股票仓位,在市场平稳后,二季度整体仓位较一季度略有提 高;在权益方面,继续深入进行公司基本面研究,挖掘具备长线价值个股,力争权益组 合部分跑赢沪深300指数;在债券方面,紧密跟踪海外及国内经济复苏和通胀多重因素 扰动,围绕利率窄幅震荡区间动态调整利率债久期,波段操作进行收益增厚操作,在利 率走势尚不明确的情况下,组合久期维持在1-2年附近,考虑到紧信用预期或有加强, 品种上以利率债和可交换债配置为主,较少配置信用债;在杠杆策略上,保持了以交易 所为主的正回购进行收益增厚操作。 4.5 报告期内基金的业绩表现 天治财富增长证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 7页,共 12页 截至报告期末天治财富增长混合基金份额净值为1.6597元,本报告期内,基金份额 净值增长率为3.87%,同期业绩比较基准收益率为2.24%,高于同期业绩比较基准收益率 1.63%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内,本基金不存在基金持有人数少于200人或基金资产净值低于5000万元的 情形。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 116,406,543.66 37.36 其中:股票 116,406,543.66 37.36 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 166,511,728.40 53.44 其中:债券 166,511,728.40 53.44 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返 售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 20,084,875.14 6.45 8 其他资产 8,610,675.27 2.76 9 合计 311,613,822.47 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 1,604,178.08 0.72 B 采矿业 8,125,721.00 3.63 C 制造业 49,413,916.97 22.06 天治财富增长证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 8页,共 12页 D 电力、热力、燃气及水生 产和供应业 1,722,295.39 0.77 E 建筑业 1,454,596.37 0.65 F 批发和零售业 1,292,826.78 0.58 G 交通运输、仓储和邮政业 8,138,343.40 3.63 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 术服务业 6,181,999.70 2.76 J 金融业 29,920,214.78 13.36 K 房地产业 6,408,730.00 2.86 L 租赁和商务服务业 345,245.00 0.15 M 科学研究和技术服务业 113,670.80 0.05 N 水利、环境和公共设施管 理业 36,272.33 0.02 O 居民服务、修理和其他服 务业 - - P 教育 154,586.00 0.07 Q 卫生和社会工作 1,004,675.06 0.45 R 文化、体育和娱乐业 489,272.00 0.22 S 综合 - - 合计 116,406,543.66 51.98 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 002475 立讯精密 100,000 4,600,000.00 2.05 2 601318 中国平安 66,600 4,281,048.00 1.91 3 000002 万 科A 170,200 4,052,462.00 1.81 4 000651 格力电器 74,000 3,855,400.00 1.72 5 002352 顺丰控股 55,600 3,764,120.00 1.68 天治财富增长证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 9页,共 12页 6 601398 工商银行 444,000 2,295,480.00 1.02 7 600030 中信证券 90,000 2,244,600.00 1.00 8 601288 农业银行 666,000 2,017,980.00 0.90 9 601857 中国石油 370,000 1,957,300.00 0.87 10 600028 中国石化 444,000 1,935,840.00 0.86 5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂 牌股票投资明细 注:无。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 国家债券 99,027,468.00 44.22 2 央行票据 - - 3 金融债券 22,321,200.00 9.97 其中:政策性金融债 22,321,200.00 9.97 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 15,008,000.00 6.70 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 30,155,060.40 13.46 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 166,511,728.40 74.35 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 019645 20国债15 762,800 76,516,468.00 34.17 2 019640 20国债10 225,110 22,511,000.00 10.05 3 132009 17中油EB 170,000 17,493,000.00 7.81 4 132007 16凤凰EB 120,060 12,527,060.40 5.59 5 018008 国开1802 120,000 12,283,200.00 5.48 天治财富增长证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 10页,共 12页 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注:本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 注:本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注:本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注:本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 注:本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注


5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报 告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 102,672.36 2 应收证券清算款 5,868,169.38 天治财富增长证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 11页,共 12页 3 应收股利 - 4 应收利息 2,578,980.56 5 应收申购款 60,852.97 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 8,610,675.27 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。 §6


开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 206,947,804.71 报告期期间基金总申购份额 39,693,811.09 减:报告期期间基金总赎回份额 111,706,609.57 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以 “-”填列) - 报告期期末基金份额总额 134,935,006.23 §7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 单位:份 报告期期初管理人持有的本基金份额 21,700,204.39 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 21,700,204.39 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 16.08 §8


影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 天治财富增长证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 12页,共 12页 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基金份额 比例达到或者 超过20%的时 间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 个 人 1 20210604-202 10621 35,686,861.38 0.00 20,686,861.38 15,000,000.0 0 11.12% 产品特有风险 本基金报告期内有单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况,存在持有人一次性赎回带来的流动性 风险。根据份额持有人的结构和特点,本基金的投资组合已经根据其可能产生的流动性风险做出相应调整,减少流 动性不佳资产的配置,增加流动性较好资产的配置,目前组合中流动性较好的资产比例较高,20%以上份额持有人 一次性赎回对本基金的流动性影响有限。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 经天治基金管理有限公司总经理办公会决定,自2021年4月15日起,增聘李申先生 担任本基金基金经理职务。上述事项已按有关规定在中国证券投资基金业协会完成相关 手续,并报中国证券监督管理委员会上海监管局备案,本基金管理人于2021年4月15日 在指定媒体及公司网站上刊登了相关公告。 §9


备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、天治财富增长证券投资基金设立等相关批准文件


2、天治财富增长证券投资基金基金合同


3、天治财富增长证券投资基金招募说明书


4、天治财富增长证券投资基金托管协议


5、本报告期内按照规定披露的各项公告


9.2 存放地点 天治基金管理有限公司办公地点-上海市复兴西路159号。 9.3 查阅方式 网址:www.chinanature.com.cn 天治基金管理有限公司 2021年07月20日